USŁUGA ZARZÑDZANIA Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych oferowana przez BZ WBK Asset Management SA Poznaƒ 2011
Na czym polega usługa Zarzàdzania Portfelem Usługa Zarzàdzania Portfelem (Asset Ma na gement) jest adresowana do grona zamo nych Klientów. W ramach usługi, Klienci zle cajà zarzàdzanie swoimi oszcz dnoêciami licencjonowanym doradcom inwestycyjnym. Nasze Portfele adresujemy do Klientów, którzy: poszukujà zysku wi kszego ni oferujà lokaty w bankach posiadajà nadwy ki pieni ne w wysokoêci co najmniej 1 mln zł rozwa ajà mo liwoêç zainwestowania cz Êci tych nadwy ek w akcje sà gotowi podjàç ryzyko zwiàzane z inwestowaniem w akcje nie chcà samodzielnie inwestowaç na giełdzie Z us ugi mogà korzystaç Klienci indywidualni i podmioty gospodarcze Charakterystyka usługi: zarzàdzanie Portfelem aktywów Klienta znajdujàcych si na indywidualnym rachunku papierów wartoêciowych zarzàdzajàcymi sà licencjonowani doradcy inwestycyjni bie àcy monitoring wartoêci Portfela miesi czne raporty opisujàce sk ad Portfela brak opłat dystrybucyjnych i manipulacyjnych w odró nieniu od funduszy inwestycyjnych indywidualna obsługa przez Opiekuna Portfela Zalety us ugi Zarzàdzania Portfelem: mo liwoêç dopasowania strategii inwestycyjnej do potrzeb i preferencji Klienta płynnoêç Êrodków powierzonych w zarzàdzanie dowolny czas trwania inwestycji presti zwiàzany ze Êwiadczonà usługà mo liwoêç osiàgni cia ponadprzeci tnych zysków Zalety oferty BZ WBK Asset Management SA: wybitne wyniki zarzàdzania wysokie pozycje w rankingach krótko-, Êrednio- i d ugoterminowych od wielu miesi cy w czo ówce firm zarzà dzajàcych aktywami w Polsce 2
Indywidualne strategie inwestycyjne Poni ej prezentujemy opisy poszczególnych Portfeli. Istnieje mo liwoêç zmiany strategii inwestycyjnej w trakcie trwania inwestycji. Portfel Akcyjny Rodzaje Portfela wg zasad doboru akcji Do 100% wartoêci Portfela mogà stanowiç akcje. Ârodki niezainwestowane w akcje mogà byç lokowane w instrumenty dłu ne emitentów o wysokiej wiarygodnoêci finansowej, lokaty w bankach o wysokiej wiarygodnoêci finansowej oraz certyfikaty funduszy zamkni tych i mieszanych inwestujàcych wyłàcznie w dłu ne papiery wartoêciowe. Indywidualny Portfel Akcyjny Rynkowy W skład Portfela wchodzà przede wszystkim akcje du ych spółek (z istotnym udziałem w WIG), charakteryzujàce si wysokà płynnoêcià. Istotnym kryterium wyboru akcji do Portfela jest analiza fundamentalna. Indywidualny Portfel Akcyjny Fundamentalny W skład Portfela wchodzà akcje o perspektywach długoterminowego wzrostu wartoêci. Niska kapitalizacja oraz płynnoêç nie stanowià ograniczenia przy wyborze akcji do Portfela. Podstawowym kryterium wyboru akcji do Portfela jest analiza fundamentalna. Portfel Zrównowa ony Rodzaje Portfela wg zasad doboru akcji Maksymalny udział akcji w Portfelu jest nie mniejszy ni 40% i mniejszy ni 80%. Konkretna wartoêç maksymalnego udziału akcji jest okreêlana w Umowie o Zarzàdzanie. Ârodki niezainwestowane w akcje mogà byç lokowane w instrumenty dłu ne emitentów o wysokiej wiarygodnoêci finansowej, lokaty w bankach o wysokiej wiarygodnoêci finansowej oraz certyfikaty funduszy zamkni tych i mieszanych inwestujàcych wyłàcznie w dłu ne papiery wartoêciowe. Indywidualny Portfel Zrównowa ony Rynkowy W skład Portfela wchodzà przede wszystkim akcje du ych spółek (z istotnym udziałem w WIG), charakteryzujàce si wysokà płynnoêcià. Istotnym kryterium wyboru akcji do Portfela jest analiza fundamentalna. Indywidualny Portfel Zrównowa ony Fundamentalny W skład Portfela wchodzà akcje o perspektywach długoterminowego wzrostu wartoêci. Niska kapitalizacja oraz płynnoêç nie stanowià ograniczenia przy wyborze akcji do Portfela. Podstawowym kryterium wyboru akcji do Portfela jest analiza fundamentalna. Portfel Stabilnego Wzrostu Rodzaje Portfela wg zasad doboru akcji Ârodki sà inwestowane w instrumenty dłu ne emitentów o wysokiej wiarygodnoêci finansowej oraz w akcje. Minimalny udział instrumentów dłu nych oraz depozytów bankowych jest nie mniejszy ni 60% i mniejszy ni 90%. Konkretna wartoêç minimalnego udziału instrumentów dłu nych i depozytów bankowych jest okreêlona w Umowie o Zarzàdzanie. Ârodki niezainwestowane w instrumenty dłu ne lub depozyty bankowe lokowane sà w akcje. Indywidualny Portfel Stabilnego Wzrostu Rynkowy W skład Portfela wchodzà przede wszystkim akcje du ych spółek (z istotnym udziałem w WIG), charakteryzujàce si wysokà płynnoêcià. Istotnym kryterium wyboru akcji do Portfela jest analiza fundamentalna. Indywidualny Portfel Stabilnego Wzrostu Fundamentalny W skład Portfela wchodzà akcje o perspektywach długoterminowego wzrostu wartoêci. Niska kapitalizacja oraz płynnoêç nie stanowià ograniczeƒ przy wyborze akcji do Portfela. Podstawowym kryterium wyboru akcji do Portfela jest analiza fundamentalna. Dla Portfeli rynkowych istotnym kryterium wyboru akcji jest analiza fundamentalna. W przypadku Portfeli fundamentalnych jest to kryterium podstawowe. Istotà analizy fundamentalnej jest ocena stanu gospodarki, bran oraz podmiotów gospodarczych i w konsekwencji podejmowanie d ugoterminowych decyzji inwestycyjnych w ramach okreêlonych Portfeli. 3
Specjalistyczny Portfel Obligacji Skarbowych Ârodki sà inwestowane w obligacje Skarbu Paƒstwa notowane na rynku regulowanym. Rekomendowany horyzont inwestycji wynosi od roku do 3 lat. Celem inwestycyjnym strategii jest ochrona realnej wartoêci Portfela. Oczekiwana zmiennoêç wartoêci portfela jak i oczekiwana stopa zwrotu jest ni sza ni w przypadku strategii z udziałem akcji. Wahania wartoêci rynkowej aktywów wynikajà ze zmian kursów obligacji b dàcych skutkiem w szczególnoêci zmian oczekiwaƒ inflacyjnych oraz poziomu rynkowych stóp procentowych. Nasze wyniki zarzàdzania brutto na dzieƒ 31.10.2011 r. 3 miesiàce 6 miesi cy 1 rok 2 lata 3 lata 5 lat 10 lat Portfele Akcyjne Fundamentalny 100% -15,6% -26,7% -25,5% -18,2% 33,4% -9,1% 394,6% Rynkowy 100% -14,5% -23,1% -23,0% -10,7% 35,0% -10,1% 204,1% stopa odniesienia (WIG) -12,7% -17,7% -11,0% 7,1% 44,9% -13,1% 199,7% Portfele Zrównowa one Fundamentalny 70% -10,5% -18,4% -16,6% -9,6% 26,9% 2,9% stopa odniesienia (30% IW1Y + 70% WIG) -8,5% -11,9% -6,5% 8,1% 37,9% 0,7% Fundamentalny 60% -8,9% -15,4% -13,7% -6,9% 26,8% 8,4% Rynkowy 60% -8,0% -13,2% -12,1% -2,3% 27,8% 8,7% stopa odniesienia (40% IW1Y + 60% WIG) -7,1% -10,0% -5,0% 8,3% 35,1% 5,0% Fundamentalny 50% -7,2% -12,6% -10,8% -4,2% 26,1% 13,6% Rynkowy 50% -6,3% -10,1% -8,8% 0,9% 27,6% 14,7% stopa odniesienia (50% IW1Y + 50% WIG) -5,7% -8,0% -3,5% 8,4% 32,3% 9,1% Fundamentalny 40% -5,5% -9,5% -7,7% -1,0% 25,5% 17,6% 180,7% Rynkowy 40% -4,9% -8,1% -6,7% 2,6% 27,0% 18,0% 146,5% stopa odniesienia (60% IW1Y + 40% WIG) -4,4% -6,1% -2,1% 8,5% 29,2% 13,0% 136,3% Portfele Stabilnego Wzrostu Fundamentalny 35% -4,5% -8,0% -5,9% 0,4% 24,3% 20,3% Rynkowy 35% -4,3% -6,9% -5,3% 3,6% 26,5% 18,5% stopa odniesienia (65% IW1Y + 35% WIG) -3,7% -5,1% -1,3% 8,5% 27,7% 14,9% Fundamentalny 30% -3,6% -6,2% -3,3% 3,0% 25,4% 23,0% stopa odniesienia (70% IW1Y + 30% WIG) -3,0% -4,1% -0,6% 8,5% 26,1% 16,6% Fundamentalny 25% -2,1% -4,2% -2,0% 4,5% 24,1% 23,4% Rynkowy 25% -2,8% -4,3% -2,7% 5,3% 22,8% 18,7% stopa odniesienia (75% IW1Y + 25% WIG) -2,3% -3,1% 0,1% 8,4% 24,4% 18,4% Wyniki osiàgni te w przeszłoêci nie gwarantujà analogicznych wyników w przyszłoêci. Prezentowane stopy zwrotu przedstawiajà wynik Êredni w danej kategorii Portfeli. Podane wyniki nie uwzgl dniajà podanych poni ej opłat za zarzàdzanie oraz podatków. WartoÊci procentowe obok nazw strategii okreêlajà wysokoêç maksymalnego zaanga owania w akcje. Prezentowane dane pochodzà ze êródeł własnych BZ WBK Asset Management SA. Inwestycja w oferowane Portfele wià e si z ryzykiem inwestycyjnym. Stopy zwrotu Portfeli podlegajà znacznym wahaniom wynikajàcym ze zmian wyceny rynkowej papierów wartoêciowych. Oznacza to mo liwoêç uzyskania przez Klienta wyników inwestycyjnych gorszych ni oczekiwane lub poniesienia straty. BZ WBK Asset Management działa na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego. 4
Opłaty Stawki Roczne opłaty za zarzàdzanie* WartoÊç Poczàtkowa Portfela (mln zł) B dàc Posiadaczem Portfela BZ WBK Asset Management SA Od Do Stabilnego Wzrostu Zrównowa ona Akcyjna 1,0 <5,0 1,8 % 2,2 % 2,8 % 5,0 <10,0 1,6 % 2,0 % 2,5 % 10,0 <25,0 1,4 % 1,8 % 2,2 % 25,0-1,1 % 1,5 % 1,9 % * Do powy szych stawek nale y doliczyç 23% podatek VAT. korzystasz z wiedzy i doêwiadczenia najlepszej firmy zarzàdzajàcej w Polsce ca y czas jesteê w aêcicielem rachunku, a BZ WBK Asset Management SA jest Twoim pe nomocnikiem mo esz kontaktowaç si ze swoim Opiekunem Portfela otrzymujesz miesi czne zestawienia sk adu Portfela nie ponosisz dodatkowych kosztów zwiàzanych z wp a tà czy wyp atà Êrodków mo esz dop acaç Êrodki w dowolnej kwocie i dowolnym czasie mo esz zleciç wyp at cz Êci dost pnych Êrodków z góry okreêlasz rachunek, na który b dà przekazywane wyp aty ustalajàc has o mo esz sk adaç dyspozycje przez telefon mo esz ustanowiç pe nomocnika do wszelkich czynnoêci zwiàzanych z Umowà o Za rzàdzanie w trakcie inwestycji mo esz zmieniaç strategi inwestycyjnà w okreêlonych przypadkach mo esz wyko rzystaç Portfel jako zabezpieczenie kredytu Szczegó owe warunki zarzàdzania Portfelem okreêla Regulamin Âwiadczenia Us ug Zarzàdzania Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych przez BZ WBK Asset Management SA. Dla Portfeli rynkowych istotnym kryterium wyboru akcji jest analiza fundamentalna. W przypadku Portfeli fundamentalnych jest to kryterium podstawowe. Istotà analizy fundamentalnej jest ocena stanu gospodarki, bran oraz podmiotów gospodarczych i w konsekwencji podejmowanie d ugoterminowych decyzji inwestycyjnych w ramach okreêlonych Portfeli. BZ WBK Asset Management SA jest spółkà akcyjnà z siedzibà w Poznaniu powstałà w maju 1997 roku, jako jedna z trzech pierwszych firm asset management w Polsce. Spółka prowadzi działalnoêç na podstawie zezwolenia wydanego przez Komisj Papierów WartoÊciowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego). Przedmiotem działalnoêci spółki jest zarzàdzanie aktywami Klientów. BZ WBK Asset Management SA współpracuje ÊciÊle z BZ WBK Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych S.A, zarzàdzajàc grupà funduszy inwestycyjnych ARKA oraz LUKAS. Akcjonariuszami spółki sà Bank Zachodni WBK S.A. i Banco Santander S.A. Dotychczasowe osiągnięcia sprawiły, że Klienci BZ WBK Asset Management SA oraz BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A., powierzyli w zarządzanie aktywa o łącznej wartości ponad 9 mld zł. W tej kwocie 10% stanowią aktywa zgromadzone w Portfelach Indywidualnych. Wynik ten plasuje spółk BZ WBK Asset Management SA w gronie najwi kszych firm zarzàdzajàcych aktywami w Polsce. 5
Efekty działalnoêci obu spółek przysporzyły nam szereg nagród i wyró nieƒ, do których nale à: Tytuł najlepszego TFI w 2003, 2004, 2005 i 2006 roku oraz drugie miejsce w 2007 roku przyznane przez dziennik Rzeczpospolita, m.in. za wyniki zarzàdzania funduszami inwestycyjnymi, za które odpowiada BZ WBK Asset Management SA. Statuetka Byka i Niedêwiedzia w 2005, 2006 i 2007 roku przyznana przez gazet giełdy Parkiet dla najlepszego TFI na rynku polskim. Trzy Złote portfele przyznane przez gazet giełdy Parkiet za najlepsze fundusze w swoich kategoriach w 2005 roku, dla zarzàdzajàcych funduszami Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu FIO, Arka BZ WBK Zrównowa ony FIO i Arka BZ WBK Akcji FIO. Trzy Złote portfele przyznane przez gazet giełdy Parkiet za najlepsze fundusze w swoich kategoriach w 2006 roku, dla zarzàdzajàcych funduszami Arka BZ WBK Obligacji FIO, LUKAS Dynamiczny FIO oraz LUKAS Stabilnego Wzrostu FIO. Złote godło w konkursie Laur Klienta 2007 przyznane przez Klientów rodzinie funduszy Arka dla najbardziej znanej, najlepiej ocenianej i najcz Êciej polecanej marki w kategorii Fundusze Inwestycyjne a tak e GRAND PRIX oraz tytu Funduszy Inwestycyjnych godnych zaufania w kolejnej edycji konkursu w 2008 roku. Złoty portfel przyznany przez gazet giełdy Parkiet za najlepszy fundusz w swojej kategorii w 2009 roku, dla zarzàdzajàcego subfunudszem LUKAS Dynamiczny Polski. Skuteczne inwestycje na rynku kapitałowym wymagajà szerokiej wiedzy i doêwiadczenia. Naszym atutem jest profesjonalny zespół zarzàdzajàcy, który nieustannie monitoruje i analizuje zarówno wydarzenia polityczne i gospodarcze, jak i bie àce notowania giełdowe w kraju i za granicà, w celu podejmowania jak najlepszych decyzji inwestycyjnych. 6
BZ WBK Asset Management SA Plac WolnoÊci 16 61-739 Poznaƒ tel. 61 851 92 68 fax 61 853 33 87 e-mail: am@bzwbk.pl www.am.bzwbk.pl