1 16/8/19 21/8/19 26/8/19 29/8/19 1 Raport dzienny 7 października 219 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 2 121 1.4% -.1% -6.3% 517/131 WIG3 2 399.93% -1.1% -6.8% 581/147 mwig4 3 598.4% -5.4% -12.5% 15/26 swig8 11 43.5% -1.8% -.3% 2/5 WIG 55 98.82% -1.1% -4.2% 667/169 WIGBANKI 6 877 1.14% -2.7% -1.3% 252/64 6 5 4 3 24 235 23 225 22 215 Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 26 574 1.42% -.83% -1.29%.48% S&P5 2 952 1.42% -.9% -1.28% 2.3% NASDAQ 7 982 1.4% -1.49% -2.2% 2.49% DAX 12 13.73% -1.47% -4.42% -.82% RTSI$ 1 312.36% -2.15% -6.23% 13.14% XU1 13 464.66% 4.52% 3.84% 9.4% 2 1 21 25 2 195 19 Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 5 643. -.34% -1.8% -4.7% -1.3% Polska 1.62% 1.22% 1.5% 1.68% 1.94% Ropa (USD/bbl) 58.4 -.2% -3.6% -7.8% -27.4% Węgry.3%.2%.26%.97% 1.89% Węgiel koks.(usd/t) Niemcy -.58% -.68% -.78% -.79% -.59% Złoto (USD/OZ) 1 56.3 -.15% -.8% 7.6% 25.4% USA 1.69% 1.58% 1.4% 1.35% 1.53% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.9378.6%.4% 3.7% 4.6% EUR/PLN 4.3236.7% -.3% 1.5%.1% EUR/USD 1.98.1% -.7% -2.1% -4.4% USD/HUF 32.81 -.2% 1.5% 4.5% 6.7% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) PKN Orlen 11.9 2.31% 15.8% 9.2% 47/12 PKO BP 37.74 1.56% -4.6% 6.4% 33/8 Santander BP 286..99% -4.6% 6.3% 32/8 Pekao 11.5 1.25%.2% 4.1% 21/5 Informacje ze spółek Wojas Wzrost przychodów we wrześniu 61.9% Trakcja Budowa księgi popytu oferty prywatnej Elektrobudowa Emisja akcji serii F, bez emisji akcji serii E BoomBit Przychody we wrześniu Grupa Azoty Spółka zależna ma umowę na dostawę nawozów dla spółek KOWR Archicom Sprzedaż i przekazania w III kwartale Budimex Nieruchomości Sprzedaż i przekazania w III kwartale Inpro Sprzedaż i przekazania w III kwartale Wygrani/Przegrani 1D 1D PGNiG 4.61 4.54% Orange 5.41-1.73% PKN Orlen 11.9 2.31% LPP 795. -1.18% Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie KOMPUTRON ZWZ c.d. Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 1:3 Indeks Sentix EU -13. -11.1 Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.
Informacje ze spółek Wojas Wzrost przychodów we wrześniu 61.9% Skonsolidowane przychody ze sprzedaży osiągnięte przez grupę kapitałową Wojas we wrześniu 219 r. wyniosły 35.2 mln PLN i (+61.9% r/r), a bez uwzględnienia konsolidacji ze spółką Bartek przychody były wyższe o 42.7% r/r. W okresie styczeń - wrzesień 219 wielkość skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży wyniosła 24.6 mln PLN (+28% r/r), a bez uwzględnienia konsolidacji z Bartek przychody były wyższe o 14.6%. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży detalicznej we wrześniu 219 roku wyniosły 2.4 mln PLN i były wyższe o 28.5% r/r. Trakcja Budowa księgi popytu oferty prywatnej W piątek Trakcja rozpoczęła budowę księgi popytu w ramach oferty prywatnej, której zakończenie planowane jest na dzień dziwsiejszy. Spółka chce wyemitować akcje nowej emisji z wyłączeniem prawa poboru. Przewiduje się, że umowy objęcia nowych akcji zostaną zawarte do 9 października 219 r.oferta obejmuje 1.279.99 akcji serii B oraz nie mniej niż 13.14.29 i nie więcej niż 25.14.29 akcji imiennych serii C. Pod koniec września o podwyższeniu kapitału zdecydowali akcjonariusze spółki. Zgodnie z uchwałą walnego oferta będzie skierowana do wybranych inwestorów, w tym, na zasadach pierwszeństwa, do tzw. uprawnionych akcjonariuszy. Ponadto, zarząd równocześnie zaoferuje akcje kluczowemu inwestorowi, według kryteriów ustalonych przez zarząd i zatwierdzonych przez radę nadzorczą. Cena emisyjna została ustalona w uchwale na 1,7 zł. Elektrobudowa Emisja akcji serii F, bez emisji akcji serii E Zarząd Elektrobudowy zdecydował o przystąpieniu do realizacji emisji akcji serii F zgodnie z uchwałą walnego zgromadzenia spółki. Jednocześnie zarząd zrezygnował z planów emisji akcji serii E. Decyzję o rezygnacji z planów emisji E zarząd Elektrobudowy tłumaczy znaczącą różnicą pomiędzy planowanymi łącznymi wartościami emisji akcji serii F oraz E, przemawiającą na korzyść emisji akcji serii F jako emisji o większej wartości umożliwiającej pełniejsze zaspokojenie potrzeb płynnościowych spółki. Oferującym akcje serii F Elektrobudowy będzie Millennium DM. Pod koniec września akcjonariusze Elektrobudowy zdecydowali o podwyższeniu kapitału zakładowego o kwotę nie niższą niż 2 zł, ale nie większą niż 22,12 mln zł poprzez emisję nowych akcji serii F, z pozbawieniem prawa poboru. Emisja zostanie przeprowadzona w drodze subskrypcji prywatnej skierowanej do wybranych inwestorów. Celem podwyższenia kapitału jest pozyskanie przez spółkę od inwestora lub inwestorów środków na zwiększenie poziomu kapitału obrotowego, ustabilizowanie współpracy z dostawcami i podwykonawcami oraz poprawę wskaźników płynności oczekiwaną od spółki przez instytucje finansowe zaangażowane w finansowanie działalności. BoomBit Przychody we wrześniu Zarząd BoomBit poinformował, że szacunkowe skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej we wrześniu 219 roku wyniosły 4.26 mln zł, w tym 3.29 mln zł dla gier wydawanych w formule GaaS ("gry GaaS") oraz.97 mln zł dla gier wydawanych w formule GaaP ("gry non GaaS"). Wydatki na User Acquisition (pozyskiwanie graczy) wyniosły w tym okresie 1.16 mln zł dla gier GaaS oraz.4 mln zł dla gier non GaaS. Spółka dodała, że dane uwzględniają przychody oraz wydatki na user acquisition z fazy soft launch, które zgodnie z polityką rachunkowości Grupy są odnoszone na nakłady na prace rozwojowe. Grupa Azoty Spółka zależna ma umowę na dostawę nawozów dla spółek KOWR Agrochem Puławy - spółka zależna Zakładów Azotowych Puławy z grupy kapitałowej Grupy Azoty - podpisała umowę w sprawie współpracy handlowej i wspólnych projektów badawczo-rozwojowych z GreenLab - spółką zależną Krajowego Ośrodka Wsparcia Rolnictwa (KOWR). Umowa dotyczy zakupu około 2 tys. ton nawozów rocznie. Na mocy porozumienia Agrochem Puławy będzie dostarczał nawozy 41 spółkom hodowlanym i uprawy roślin, w imieniu których postępowania będzie prowadził GreenLab. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
Archicom Sprzedaż i przekazania w III kwartale Spółka sprzedała w III kwartale 219 roku 397 lokali (363 lokale rok wcześniej), a narastająco od początku roku 1152 (19 przed rokiem). Jednocześnie w III kwartale przekazano 29 lokali (133 przed rokiem), a narastająco od początku roku 1177 (63 przed rokiem). Budimex Nieruchomości Sprzedaż i przekazania w III kwartale Spółka sprzedała w III kwartale 219 roku 555 lokali (31 lokale rok wcześniej), a narastająco od początku roku 1286 (81 przed rokiem). Jednocześnie w III kwartale przekazano 282 lokali (228 przed rokiem), a narastająco od początku roku 1229 (1335 przed rokiem). Inpro Sprzedaż i przekazania w III kwartale Spółka sprzedała w III kwartale 219 roku 22 lokali (193 lokale rok wcześniej), a narastająco od początku roku 584 (638 przed rokiem). Jednocześnie w III kwartale przekazano 83 lokali (96 przed rokiem), a narastająco od początku roku 256 (365 przed rokiem). Pakiety Śnieżka Nationale-Nederlanden OFE zwiększyło swój udział w akcjonariacie Fabryki Farb i Lakierów Śnieżka powyżej progu 5% i ma obecnie do 7,14% akcji tej spółki i 6,16% głosów na WZ. ZM Henryk Kania Bogden Limited z siedzibą w Larnace, Republika Cypru, zmniejszył poprzez sprzedaż akcji, udział w liczbie akcji oraz ogólnej liczbie głosów posiadanych w spółce z 43.72% do 36.79% głosów na WZA. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
4 ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 27 275 28 285 29 295 3 35 2 4 6 8 1 12 14 16 18 1 2/8/19 1 245 25 255 26 265 27 275 28 5 1 15 2 25 3 1 2/8/19 1 74 75 76 77 78 79 8 81 82 83 84 2 4 6 8 1 12 14 16 1 2/8/19 1 18 11 112 114 116 118 12 122 124 126 128 5 1 15 2 25 1 2/8/19 2/9/19 5/9/19 1/9/19 1 18/9/19 2 2 1/1/19 115 12 125 13 135 14 145 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 1 2/8/19 2/9/19 5/9/19 1/9/19 1 18/9/19 2 2 1/1/19 4/1/19 9 92 94 96 98 1 12 14 16 5 1 15 2 25 18/7/19 23/7/19 26/7/19 31/7/19 5/8/19 8/8/19 16/8/19 21/8/19 26/8/19 29/8/19 4/9/19 9/9/19 12/9/19 17/9/19 2/9/19 25/9/19 3/9/19 3/1/19
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 7 paździrnika '19 8 paździrnika '19 9 paździrnika '19 1 paździrnika '19 11 paździrnika '19 Dane makro Indeks PMI dla usług (CN), Zamówienia w przemy śle (GER), Indeks Sentix (EU) Produkcja przemy słowa (GER), Inf lacja PPI (US) Zamówienia na sprzęt, maszy ny i urządzenia (JP), Inf lacja CPI (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) Inf lacja HICP, f in. (GER), Indeks Uniwersy tetu Michigan, wst. (US) Wy niki spółek Dzień dy widendy Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 14 paździrnika '19 15 paździrnika '19 16 paździrnika '19 17 paździrnika '19 18 paździrnika '19 Dane makro Produkcja przemy słowa (EU) Inf lacja CPI (CN)(PL), Produkcja przemy słowa, f in. (JP), Indeks insty tutu ZEW (GER) Inf lacja HICP (EU), Inf lacja bez cen ży wności i energii (PL), Sprzedaż detaliczna (US) Wy nagrodzenie (PL), Zatrudnienie (PL), Pozwolenia na budowę domów (US), Produkcja przemy słowa (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) Inf lacja CPI (JP), PKB (CN), Produkcja przemy słowa (CN)(PL), Sprzedaż detaliczna (CN) Wy niki spółek ATLANTIS QUERCUS Dzień dy widendy ECHO BLACKPOINT Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Dyrektor banki, ubezpieczenia branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki +48 22 598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Arkadiusz Szumilak, CFA +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Dyrektor Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl Adam Zajler +48 22 598 26 88 adam.zajler@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne akcje Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek Pszczółkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Ważne informacje Wszelkie informacje zawarte w niniejszym raporcie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią one rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów,, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Niniejszy raport została przygotowany z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania raportu były wszelkie informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne i znane sporządzającemu do dnia jego sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez bez uzgodnień ze spółkami będącymi przedmiotem raportu ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. Inwestowanie w akcje spółek wymienionych w niniejszej analizie wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną, zmianami regulacji prawnych, zmianami sytuacji na rynkach towarowych, ryzykiem stóp procentowych, których wyeliminowanie jest praktycznie niemożliwe. Treść raportu nie była udostępniona spółkom będącym przedmiotem raportu przed jego opublikowaniem. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym raporcie analitycznym. Osoba lub osoby wskazane w prawym dolnym rogu pierwszej strony niniejszego raportu sporządziły analizę, informacja o stanowiskach osób sporządzających jest zawarta w górnej części ostatniej strony niniejszej publikacji. Wynagrodzenie otrzymywane przez osoby sporządzające raport nie jest bezpośrednio zależne od wyników finansowych uzyskiwanych przez w ramach transakcji lub usług z zakresu bankowości inwestycyjnej, dotyczących instrumentów finansowych emitentów, których dotyczy niniejszy raport. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne i został przygotowany przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być on także dystrybuowany za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać bezpośrednio lub pośrednio przekazane lub wydane osobom w USA, Australii, Kanadzie, Japonii. Nadzór nad sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Powiązania ze spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu Jest możliwe, że w ramach prowadzonej działalności maklerskiej świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz spółek i innych podmiotów wymienionych w niniejszym raporcie. nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem raportu oferty świadczenia usług maklerskich. Informacje o konflikcie interesów powstałym w związku ze sporządzeniem raportu (o ile występuje) znajdują się poniżej. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółki: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. w ciągu ostatnich 12 miesięcy mógł zawierać umowy ze spółkami Getin Noble Bank oraz Getin Holding w zakresie bankowości inwestycyjnej. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu delegowanym komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszy raport. Rozwiązania organizacyjne ustanowione w celu zapobiegania konfliktom interesów: Zasady zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. zostały zawarte w Polityce zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania organizacyjne określa między innymi Regulamin organizacyjny Spółki Akcyjnej Millennium Dom Maklerski, który przewiduje: (a) nadzór nad osobami, których główne funkcje obejmują prowadzenie działań w imieniu lub świadczenie usług dla Klientów, których interesy mogą być sprzeczne lub którzy w inny sposób reprezentują różne sprzeczne interesy, w tym interesy Domu Maklerskiego; (b) środki zapobiegające lub ograniczające wywieranie przez osobę trzecią niewłaściwego wpływu na sposób, w jaki upoważniona osoba wykonuje czynności w ramach usług świadczonych przez Dom Maklerski (c) organizacyjne oddzielenie od siebie osób (zespołów) zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów, (d) zapewnienie każdej jednostce organizacyjnej Domu Maklerskiego i jej pracownikom niezależności w zakresie, w jakim dotyczy to interesów Klientów, na rzecz których taka jednostka wykonuje określone czynności. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania określa również Regulamin wynagradzania, który zapewnia, że nie istnieją żadne powiązania pomiędzy wysokością wynagrodzeń pracowników różnych jednostek organizacyjnych lub wysokością przychodów osiąganych przez różne jednostki organizacyjne, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów. Ograniczenia dotyczące przepływu informacji w celu zapobiegania konfliktom interesów, w tym informacji poufnych i stanowiących tajemnicę zawodową, określa Regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową w Millennium Domu Maklerskim S.A.