Skrócony skonsolidowany raport kwartalny. grupy kapitałowej TelForceOne S.A. za okres od 01.01.2007 r. do 31.03.2007 r.

Skrócony skonsolidowany raport kwartalny grupy kapitałowej TelForceOne S.A. za okres od 01.01.2007 r. do 31.03.2007 r.

WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ TELFORCEONE S.A. za okres od 01.01.2007 do 31.03.2007 oraz okres porównywalny 2006 roku Wybrane dane finansowe bieŝący) okres od 01.01.2007 do 31.03.2007 (tys. PLN) poprzedni) okres od 01.01.2006 do 31.03.2006 (tys. PLN) bieŝący) okres od 01.01.2007 do 31.03.2007 (tys. EUR) poprzedni) okres od 01.01.2006 do 31.03.2006 (tys. EUR) Przychody netto ze sprzedaŝy produktów, I. towarów i materiałów 17 414 11 158 4 500 2 835 II. Zysk z działalności operacyjnej 2 233 1 046 577 266 III. Zysk brutto 2 008 870 519 221 IV. Zysk netto 1 618 701 418 178 Przepływy pienięŝne z działalności V. operacyjnej -1 179 492-305 125 Przepływy pienięŝne z działalności VI. inwestycyjnej -1 143-264 -295-67 Przepływy pienięŝne z działalności VII. finansowej 50 592-554 13 074-141 VIII. Przepływy pienięŝne netto, razem 48 270-326 12 475-83 IX. Aktywa razem 86 849 20 717 22 445 5 264 X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 74 495 12 868 19 252 3 269 XI. Zobowiązania długoterminowe 238 3 834 61 974 XII. Zobowiązania krótkoterminowe 73 244 8 734 18 929 2 219 XIII. Kapitały własne 12 354 7 849 3 193 1 994 XIV. Kapitał zakładowy 5 000 5 000 1 292 1 270 XV. Liczba akcji 5 000 000 100 000 5 000 000 100 000 XVI. Zysk na 1 akcję (W ZŁ.) 0,32 ---------------- 0,08 ---------------- Wybrane dane finansowe zawarte w niniejszym raporcie zostały przeliczone na EUR według średniego kursu ogłoszonego na dzień bilansowy przez Narodowy Bank Polski: - na dzień 31.03.2006 roku 3,9357 - na dzień 31.03.2007 roku 3,8695 1

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za okres od 01.01.2007 do 31.03.2007r. oraz okres porównywalny 2006 roku (w tys.) A. Przychody netto ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów, w tym: bieŝący) okres od 01.01.2007 do 31.03.2007 Rok 2006 okres od 01.01.2006 do 31.12.2006 poprzedni) okres od 01.01.2006 do 31.03.2006 17 414 51 657 11 158 - od jednostek powiązanych 0 0 0 I. Przychody netto ze sprzedaŝy produktów 215 768 0 II. Przychody netto ze sprzedaŝy towarów i materiałów. 17 199 50 890 11 158 B. Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 11 198 34 006 7 859 - jednostkom powiązanym 0,00 0 0 I. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 227 724 0 II. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 10 970 33 282 7 859 C. Zysk (strata) brutto na sprzedaŝy (A-B) 6 216 17 651 3 299 D. Koszty sprzedaŝy 1 740 5 191 722 E. Koszty ogólnego zarządu 2 171 6 111 1 313 F. Zysk (strata) na sprzedaŝy (C-D-E) 2 305 6 349 1 264 G. Pozostałe przychody operacyjne 7 167 6 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0 20 0 II. Dotacje 0 51 0 III. Inne przychody operacyjne 7 96 6 H. Pozostałe koszty operacyjne 78 1 168 225 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0 14 5 II. Inne koszty operacyjne 78 1 154 220 I. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G-H) 2 233 5 347 1 046 J. Przychody finansowe 4 484 2 I. Odsetki, w tym: 0 1 0 II. Zysk ze zbycia inwestycji 0 86 0 III. Inne 4 397 2 K. Koszty finansowe 229 688 178 I. Odsetki, w tym: 138 630 125 II. Inne 91 58 53 L. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (I+J-K) 2 008 5 144 870 M. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (M.I.-M.II.) 0 0 0 I. Zyski nadzwyczajne 0 II. Straty nadzwyczajne 0 N. Zysk (strata) brutto (L+/-MJ) 2 008 5 144 870 O. Podatek dochodowy 391 939 168 R. Zysk (strata) netto (N-O-P) 1 618 4 205 701 2

SKONSOLIDOWANY BILANS na dzień 31 marca 2007r., 31 grudnia 2006r., 31 marca 2006r. (w tys.) TREŚĆ 31.03.2007 31.12.2006 31.03.2006 A. AKTYWA TRWAŁE 11 441 10 527 7 785 I. Wartości niematerialne i prawne 2 627 2 659 258 1. Wartość firmy 1 899 1 899 2 2. Inne wartości niematerialne i prawne 728 760 256 II. Rzeczowe aktywa trwałe 8 151 7 170 6 733 1. Środki trwałe 6 562 6 541 6 548 grunty (w tym prawo uŝytkowania wieczystego a) gruntu) 2 577 2 581 2 600 b) budynki, lokale i obiekty inŝynierii lądowej i wodnej 2 468 2 479 2 524 c) urządzenia techniczne i maszyny 448 472 403 d) środki transportu 727 655 773 e) inne środki trwałe 342 353 249 2. Środki trwałe w budowie 1 589 629 185 III. NaleŜności długoterminowe 0 0 0 IV. Inwestycje długoterminowe 615 638 794 1. Nieruchomości 0 0 0 2. Wartości niematerialne i prawne 0 0 0 3. Długoterminowe aktywa finansowe 0 0 90 a) w jednostkach powiązanych 0 0 90 - udziały lub akcje 0 0 90 b) w pozostałych jednostkach 0 0 0 4. Inne inwestycje długoterminowe 615 638 704 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 48 60 0 Aktywa z tytułu odroczonego podatku 1. dochodowego 48 60 0 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 0 0 0 B. AKTYWA OBROTOWE 75 408 21 420 12 932 I. Zapasy 10 962 11 061 7 231 1. Materiały 77 71 0 2. Półprodukty i produkty w toku 0 0 0 3. Produkty gotowe 184 169 0 4. Towary 7 710 8 681 6 146 5. Zaliczki na poczet dostaw 2 990 2 141 1 085 II. NaleŜności krótkoterminowe 11 645 8 622 5 486 1. NaleŜności od jednostek powiązanych 618 0 412 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 618 0 412 - do 12 miesięcy 618 0 412 2. NaleŜności od pozostałych jednostek 11 027 8 622 5 075 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty : 9 639 7 520 4 481 - do 12 miesięcy 9 639 7 520 4 481 z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń b) społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń 1 246 991 566 c) inne 90 59 27 d) dochodzone na drodze sądowej 52 52 0 III. Inwestycje krótkoterminowe 49 087 817 150 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 49 087 817 150 a) środki pienięŝne i inne aktywa pienięŝne 49 087 817 150 - środki pienięŝne w kasie i na rachunkach 979 777 112 - inne środki pienięŝne 48 108 40 38 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3 714 920 66 SUMA AKTYWÓW 86 849 31 948 20 717 3

SKONSOLIDOWANY BILANS (c.d.) na dzień 31 marca 2007r., 31 grudnia 2006r., 31 marca 2006r. (w tys.) TREŚĆ 31.03.2007 31.12.2006 31.03.2006 A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 12 354 10 737 7 849 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 5 000 5 000 5 000 NaleŜne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość II. ujemna) 0 0 0 III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) 0 0 0 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 1 220 1 220 261 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0 0 0 VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0 0 0 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 4 516 312 1 886 VIII. Zysk (strata) netto 1 618 4 205 701 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0 0 0 B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 74 495 21 211 12 868 I. Rezerwy na zobowiązania 383 376 300 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 91 82 52 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 0 0 0 3. Pozostałe rezerwy 292 294 248 - krótkoterminowe 292 294 248 II. Zobowiązania długoterminowe 238 2 596 3 834 1. Wobec jednostek powiązanych 18 18 18 2. Wobec pozostałych jednostek 220 2 579 3 816 a) kredyty i poŝyczki 220 2 468 3 328 b) z tytułu emisji dłuŝnych papierów wartościowych 0 0 0 c) inne zobowiązania finansowe 0 0 0 d) inne 0 111 488 III. Zobowiązania krótkoterminowe 73 244 17 684 8 734 1. Wobec jednostek powiązanych 0 34 230 a) z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności: 0 34 230 - do 12 miesięcy 0 34 230 b) kredyty i poŝyczki 0 0 0 c) inne 0 0 0 2. Wobec pozostałych jednostek 73 244 17 650 8 503 a) kredyty i poŝyczki 220 9 600 4 351 b) z tytułu emisji dłuŝnych papierów wartościowych 0 0 0 c) inne zobowiązania finansowe 2 784 2 814 0 d) z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności : 6 980 4 527 3 756 - do 12 miesięcy 6 980 4 527 3 756 e) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 188 203 67 f) z tytułu wynagrodzeń 59 49 0 g) inne 63 014 458 330 3. Fundusze specjalne 0 0 0 IV. Rozliczenia międzyokresowe 630 556 0 1. Inne rozliczenia międzyokresowe 630 556 0 - krótkoterminowe 630 556 0 SUMA PASYWÓW 86 849 31 948 20 717 4

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres od 01.01.2007 do 31.03.2007 r. oraz okres porównywalny 2006 roku (w tys.) Kapitał podstawowy bieŝący) okres od 01.01.2007 do 31.03.2007 Rok 2006 okres od 01.01.2006 do 31.12.2006 poprzedni) okres od 01.01.2006 do 31.03.2006 Stan na początek okresu 5 000 5 000 5 000 Zwiększenia z tytułu emisji akcji Stan na koniec okresu 5 000 5 000 5 000 Kapitał zapasowy Stan na początek okresu 1 220 261 261 Zysk na kapitał zapasowy 959 Stan na koniec okresu 1 220 1 220 261 Nierozliczony wynik z lat ubiegłych Stan na początek okresu 4 516 1 886 1 886 Kapitał z aktualizacji wyceny Podział wyniku finansowego poprzednich okresów 1 604 Wyniki przeliczenia na MSR 29 Stan na koniec okresu 4 516 312 1 886 Zysk netto Stan na początek okresu 0 0 0 Podział wyniku finansowego z lat ubiegłych Wynik finansowy wypracowany w okresie obrotowym 1 618 4 205 701 Stan na koniec okresu 1 618 4 205 701 Razem kapitały własne Stan na początek okresu 10 737 7 147 7 147 Stan na koniec okresu 12 354 10 737 7 849 5

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH za okres od 01.01.2007 do 31.03.2007 oraz okres porównywalny 2006 roku (w tys.) A. Przepływy środków pienięŝnych z działalności operacyjnej bieŝący) okres od 01.01.2007 do 31.03.2007 poprzedni) okres od 01.01.2006 do 31.03.2006 I. Zysk (strata) netto 1 618 701 II. Korekty razem: -2 797-209 1. Amortyzacja 216 171 2. Zyski (straty) z tytułu róŝnic kursowych 0 0 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 138 125 4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 0 5 5. Zmiana stanu rezerw 7 0 6. Zmiana stanu zapasów 100-311 7. Zmiana stanu naleŝności -3 023-843 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem poŝyczek 8. 2 472 815 i kredytów i zobowiązań leasingowych 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -2 707-171 10. Inne korekty 0 0 III. Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej -1 179 492 B. Przepływy środków pienięŝnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 0 9 Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych 1. aktywów trwałych 0 9 II. Wydatki -1 143-273 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych 1. aktywów trwałych -1 143-258 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0 0 3. Na aktywa finansowe, w tym: 0-15 a) w jednostkach powiązanych 0-15 III. Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej -1 143-264 C. Przepływy środków pienięŝnych z działalności finansowej I. Wpływy 62 500 0 Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i in. instrumentów 1. kapitałowych oraz dopłat do kapitału 62 500 0 II. Wydatki -11 908-554 1. Nabycie udziałów (akcji) własnych 0 0 2. Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli 0-211 3. Inne, niŝ wypłaty na rzecz właścicieli 0 0 4. Spłaty kredytów i poŝyczek -11 628-83 5. Wykup dłuŝnych papierów wartościowych 0 0 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych 0 0 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego -142-135 8. Odsetki -138-125 9. Inne wydatki finansowe 0 0 III. Przepływy pienięŝne z działalności finansowej 50 592-554 D. Przepływy pienięŝne netto razem 48 270-326 E. Bilansowa zmiana stanu środków pienięŝnych, w tym 48 270-326 F. Środki pienięŝne na początek okresu 817 475 G. Środki pienięŝne na koniec okresu, w tym 49 087 150 6

WYBRANE DANE FINANSOWE TELFORCEONE S.A. za okres od 01.01.2007 do 31.03.2007 oraz okres porównywalny 2006 roku I. Wybrane dane finansowe bieŝący) okres od 01.01.2007 do 31.03.2007 (tys. PLN) poprzedni) okres od 01.01.2006 do 31.03.2006 (tys. PLN) bieŝący) okres od 01.01.2007 do 31.03.2007 (tys. EUR) poprzedni) okres od 01.01.2006 do 31.03.2006 (tys. EUR) Przychody netto ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów 15 078 11 158 3 897 2 835 II. Zysk z działalności operacyjnej 1 947 1 047 503 266 III. Zysk brutto 1 747 871 451 221 IV. Zysk netto 1 415 703 366 178 V. VI. VII. Przepływy pienięŝne z działalności operacyjnej -1 459 492-377 125 Przepływy pienięŝne z działalności inwestycyjnej -1 143-264 -295-67 Przepływy pienięŝne z działalności finansowej 50 752-554 13 116-141 VIII. Przepływy pienięŝne netto, razem 48 150-326 12 443-83 IX. Aktywa razem 85 132 20 717 22 001 5 264 X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 73 225 12 867 18 924 3 269 XI. Zobowiązania długoterminowe 18 3 834 5 974 XII. Zobowiązania krótkoterminowe 72 195 8 733 18 657 2 219 XIII. Kapitały własne 11 907 7 850 3 077 1 995 XIV. Kapitał zakładowy 5 000 5 000 1 292 1 270 XV. Liczba akcji 5 000 000 100 000 5 000 000 100 000 XVI. Zysk na 1 akcję (W ZŁ.) 0,28 ---------------- 0,07 ---------------- Wybrane dane finansowe zawarte w niniejszym raporcie zostały przeliczone na EUR według średniego kursu ogłoszonego na dzień bilansowy przez Narodowy Bank Polski: - na dzień 31.03.2006 roku 3,9357 - na dzień 31.03.2007 roku 3,8695 7

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za okres od 01.01.2007 do 31.03.2007r. oraz okres porównywalny 2006 roku (w tys.) A. Przychody netto ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów, w tym: bieŝący) okres od 01.01.2007 do 31.03.2007 Rok 2006 okres od 01.01.2006 do 31.12.2006 poprzedni) okres od 01.01.2006 do 31.03.2006 15 078 47 673 11 158 - od jednostek powiązanych 0 0 0 I. Przychody netto ze sprzedaŝy produktów 0 0 0 II. Przychody netto ze sprzedaŝy towarów i materiałów 15 078 47 673 11 158 B. Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 10 188 32 359 7 859 - jednostkom powiązanym 0 0 0 I. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 0 0 0 II. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 10 188 32 359 7 859 C. Zysk (strata) brutto na sprzedaŝy (A-B) 4 890 15 313 3 299 D. Koszty sprzedaŝy 993 3 736 721 E. Koszty ogólnego zarządu 1 898 5 619 1 313 F. Zysk (strata) na sprzedaŝy (C-D-E) 1 999 5 959 1 266 G. Pozostałe przychody operacyjne 3 119 6 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0 0 0 II. Dotacje 0 51 0 III. Inne przychody operacyjne 3 68 6 H. Pozostałe koszty operacyjne 55 1 055 224 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0 13 5 II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0 0 0 III. Inne koszty operacyjne 55 1 042 219 I. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G-H) 1 947 5 023 1 047 J. Przychody finansowe 0 473 2 I. Dywidendy i udziały w zyskach 0 0 0 II. Odsetki 0 1 0 III. Zysk ze zbycia inwestycji 0 86 0 IV. Inne 0 386 2 K. Koszty finansowe 200 628 178 I. Odsetki, w tym: 126 604 125 - od jednostek powiązanych 0 0 0 II. Strata ze zbycia inwestycji 0 0 0 III. Aktualizacja wartości inwestycji 0 0 0 IV. Inne 74 24 53 L. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (I+J-K) 1 747 4 868 871 M. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (M.I.-M.II.) 0 0 0 I. Zyski nadzwyczajne 0 0 0 II. Straty nadzwyczajne 0 0 0 N. Zysk (strata) brutto (L+/-MJ) 1 747 4 868 871 O. Podatek dochodowy 332 908 168 R. Zysk (strata) netto (N-O-P) 1 415 3 960 703 8

BILANS na dzień 31 marca 2007r., 31 grudnia 2006r., 31 marca 2006r. (w tys.) TREŚĆ 31.03.2007 31.12.2006 31.03.2006 A. AKTYWA TRWAŁE 12 830 11 879 7 810 I. Wartości niematerialne i prawne 649 675 256 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych 0 0 0 2. Wartość firmy 0 0 0 3. Inne wartości niematerialne i prawne 649 675 256 II. Rzeczowe aktywa trwałe 7 776 6 777 6 733 1. Środki trwałe 6 207 6 166 6 548 grunty (w tym prawo uŝytkowania wieczystego a) gruntu) 2 577 2 581 2 600 b) budynki, lokale i obiekty inŝynierii lądowej i wodnej 2 465 2 476 2 524 c) urządzenia techniczne i maszyny 343 357 403 d) środki transportu 600 525 773 e) inne środki trwałe 222 227 249 2. Środki trwałe w budowie 1 569 612 185 III. NaleŜności długoterminowe 0 0 0 IV. Inwestycje długoterminowe 4 405 4 427 821 1. Nieruchomości 0 0 0 2. Wartości niematerialne i prawne 0 0 0 3. Długoterminowe aktywa finansowe 3 789 3 789 117 a) w jednostkach powiązanych 3 789 3 789 117 - udziały lub akcje 3 789 3 789 117 b) w pozostałych jednostkach 0 0 0 4. Inne inwestycje długoterminowe 615 638 704 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0 0 0 B. AKTYWA OBROTOWE 72 302 18 533 12 907 I. Zapasy 7 866 8 054 7 231 1. Towary 4 967 6 040 6 146 2. Zaliczki na poczet dostaw 2 899 2 014 1 085 II. NaleŜności krótkoterminowe 11 965 8 944 5 486 1. NaleŜności od jednostek powiązanych 3 015 2 292 412 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty : 3 015 2 292 412 - do 12 miesięcy 3 015 2 292 412 b) inne 0 0 0 2. NaleŜności od pozostałych jednostek 8 950 6 653 5 075 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 7 907 5 891 4 481 - do 12 miesięcy 7 907 5 891 4 481 z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń b) społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń 951 679 566 c) inne 42 34 27 d) dochodzone na drodze sądowej 49 49 III. Inwestycje krótkoterminowe 48 785 635 125 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 48 785 635 125 a) w jednostkach powiązanych 0 0 0 b) w pozostałych jednostkach 0 0 0 c) środki pienięŝne i inne aktywa pienięŝne 48 785 635 125 - środki pienięŝne w kasie i na rachunkach 677 595 87 - inne środki pienięŝne 48 108 40 38 2. Inne inwestycje krótkoterminowe 0 0 0 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3 685 900 66 SUMA AKTYWÓW 85 132 30 412 20 717 9

BILANS (c.d.) na dzień 31 marca 2007r., 31 grudnia 2006r., 31 marca 2006r. (w tys.) TREŚĆ 31.03.2007 31.12.2006 31.03.2006 A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 11 907 10 492 7 850 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 5 000 5 000 5 000 NaleŜne wpłaty na kapitał podstawowy II. (wielkość ujemna) 0 0 0 III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) 0 0 0 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 1 220 1 220 261 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0 0 0 VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0 0 0 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 4 271 312 1 886 VIII. Zysk (strata) netto 1 415 3 960 703 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0 0 0 B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 73 225 19 921 12 867 I. Rezerwy na zobowiązania 383 376 300 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 91 82 52 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 0 0 0 3. Pozostałe rezerwy 292 294 248 - krótkoterminowe 292 294 248 II. Zobowiązania długoterminowe 18 2 350 3 834 1. Wobec jednostek powiązanych 18 18 18 2. Wobec pozostałych jednostek 0 2 333 3 816 a) kredyty i poŝyczki 0 2 222 3 328 b) z tytułu emisji dłuŝnych papierów wartościowych 0 0 0 c) inne zobowiązania finansowe 0 0 0 d) inne 0 111 488 III. Zobowiązania krótkoterminowe 72 195 16 639 8 733 1. Wobec jednostek powiązanych 124 145 230 a) z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności: 124 145 230 - do 12 miesięcy 124 145 230 b) kredyty i poŝyczki 0 0 0 2. Wobec pozostałych jednostek 72 071 16 494 8 503 a) kredyty i poŝyczki 0 9 323 4 351 b) z tytułu emisji dłuŝnych papierów wartościowych 0 0 0 c) inne zobowiązania finansowe 2 784 2 814 0 d) z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności : 6 231 3 909 3 755 e) - do 12 miesięcy 6 231 3 909 3 755 z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 115 91 67 f) z tytułu wynagrodzeń 18 12 0 g) inne 62 924 345 330 3. Fundusze specjalne 0 0 0 IV. Rozliczenia międzyokresowe 630 556 0 1. Ujemna wartość firmy 0 0 0 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 630 556 0 - krótkoterminowe 630 556 0 SUMA PASYWÓW 85 132 30 412 20 717 10

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres od 01.01.2007 do 31.03.2007 r. oraz okres porównywalny 2006 roku(w tys.) bieŝący) okres od 01.01.2007 do 31.03.2007 Rok 2006 okres od 01.01.2006 do 31.12.2006 poprzedni) okres od 01.01.2006 do 31.03.2006 Kapitał podstawowy Stan na początek okresu 5 000 5 000 5 000 Zwiększenia z tytułu emisji akcji Stan na koniec okresu 5 000 5 000 5 000 Kapitał zapasowy Stan na początek okresu 1 220 261 261 Zysk na kapitał zapasowy 959 Stan na koniec okresu 1 220 1 220 261 Nierozliczony wynik z lat ubiegłych Stan na początek okresu 4 271 1 886 1 886 Kapitał z aktualizacji wyceny Podział wyniku finansowego poprzednich okresów 1 604 Wyniki przeliczenia na MSR 29 Stan na koniec okresu 4 271 312 1 886 Zysk netto Stan na początek okresu 0 0 0 Podział wyniku finansowego z lat ubiegłych Wynik finansowy wypracowany w okresie obrotowym 1 415 3 960 703 Stan na koniec okresu 1 415 3 960 703 Razem kapitały własne Stan na początek okresu 10 492 7 147 7 147 Stan na koniec okresu 11 907 10 492 7 850 11

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH za okres od 01.01.2007 do 31.03.2007 oraz okres porównywalny 2006 roku (w tys.) A. Przepływy środków pienięŝnych z działalności operacyjnej bieŝący) okres od 01.01.2007 do 31.03.2007 poprzedni) okres od 01.01.2006 do 31.03.2006 I. Zysk (strata) netto 1 415 703 II. Korekty razem: -2 874-211 1. Amortyzacja 191 171 2. Zyski (straty) z tytułu róŝnic kursowych 0 0 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 74 125 4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 0 5 5. Zmiana stanu rezerw 7 0 6. Zmiana stanu zapasów 188-311 7. Zmiana stanu naleŝności -3 021-843 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem 8. poŝyczek i kredytów i zobowiązań leasingowych 2 397 814 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -2 711-171 10. Inne korekty 0 0 III. Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej -1 459 492 B. Przepływy środków pienięŝnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 0 9 Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych 1. aktywów trwałych 0 9 II. Wydatki -1 143-273 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych 1. aktywów trwałych -1 143-258 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0 0 3. Na aktywa finansowe, w tym: 0-15 a) w jednostkach powiązanych 0-15 III. Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej -1 143-264 C. Przepływy środków pienięŝnych z działalności finansowej I. Wpływy 62 500 0 Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i In. instrumentów 1. kapitałowych oraz dopłat do kapitału 62 500 0 II. Wydatki -11 748-554 1. Nabycie udziałów (akcji) własnych 0 0 2. Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli 0-211 3. Inne, niŝ wypłaty na rzecz właścicieli 0 0 4. Spłaty kredytów i poŝyczek -11 546-83 5. Wykup dłuŝnych papierów wartościowych 0 0 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych 0 0 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego -128-135 8. Odsetki -74-125 9. Inne wydatki finansowe 0 0 III. Przepływy pienięŝne z działalności finansowej 50 752-554 D. Przepływy pienięŝne netto razem 48 150-326 E. Bilansowa zmiana stanu środków pienięŝnych, w tym 48 150-326 F. Środki pienięŝne na początek okresu 635 450 G. Środki pienięŝne na koniec okresu, w tym 48 785 125 12

(A) NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Informacje ogólne TelForceOne S.A. z siedzibą we Wrocławiu przy ul. Krakowskiej 119. Spółka prowadzi działalność w formie spółki akcyjnej, powstałej w wyniku przekształcenia Spółki Poltelkom z ograniczoną odpowiedzialnością w formie aktu notarialnego, Repetytorium nr A 1035/2005, w sporządzonego przez notariusza Dorotę Belkę w dniu 29 marca 2005 roku. W dniu 12 kwietnia 2005 roku Spółka została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000232137. Podstawowym przedmiotem działalności spółki według działów Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) jest: * handel hurtowy, komisowy i detaliczny akcesoriami i częściami do aparatów GSM oraz bateriami Rokiem obrotowym spółki jest rok kalendarzowy, niniejsze sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2007 roku do 31 marca 2007 roku, dane porównawcze zostały przedstawione za okres od 1 stycznia 2006 roku do 31 marca 2006 roku. Skrócone sprawozdanie finansowe sporządzono według MSSF, MSR. 2. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 14 maja 2007 roku. 3. Opis stosowanych zasad rachunkowości Niniejszy raport finansowy zawiera informacje zgodnie z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieŝących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 209 poz. 1744). Sprawozdanie finansowe stanowiące element raportu kwartalnego zostało sporządzone zgodnie z przepisami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) i Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (MSR) w szczególności zgodne jest z wymogami MSR 34 oraz MSSF 1 oraz ogólnymi zasadami rachunkowości. W dniu 28 lipca 2006 Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło decyzję o stosowaniu przez Spółkę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej do sporządzania sprawozdań finansowych od dnia 01.01.2006. Dniem przejścia ma MSR zgodnie z MSSF 1 jest dzień 01.01.2006r. Spółka stosuje wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości i Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej do sporządzania sprawozdań finansowych. Niniejszy raport śródroczny jest pierwszym raportem kwartalnym przygotowanym zgodnie z MSSF. Datą przekształcenia sprawozdania wymogi MSSF jest dzień 01.01.2006 r., W celu zapewnienia porównywalności danych za adekwatne okresy poprzedzającego roku obrotowego, odpowiednie dane przekształcono przy zastosowaniu zasad MSR i MSSF. Niniejszy raport śródroczny sporządzony został według zasady kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów zaliczanych do nieruchomości wycenionych według wartości rynkowej w korespondencji z rachunkiem zysków i strat. Istotne zasady rachunkowości Zasady konsolidacji Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe TelForceOne S.A. oraz sprawozdania finansowe jej jednostek zaleŝnych sporządzone za okres pierwszego kwartału zakończonego dnia 31 marca 2007 roku. Sprawozdania finansowe jednostek zaleŝnych (po uwzględnieniu korekt doprowadzających do zgodności z MSSF) sporządzane są za ten sam 13

okres sprawozdawczy, co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieŝności w stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty. Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane, chyba Ŝe dowodzą wystąpienia utraty wartości. Jednostki zaleŝne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez Spółkę dominującą ma miejsce wtedy, gdy posiada ona bezpośrednio lub pośrednio, poprzez swoje jednostki zaleŝne, więcej niŝ połowę liczby głosów w danej spółce, chyba Ŝe moŝliwe jest do udowodnienia, Ŝe taka własność nie stanowi o sprawowaniu kontroli. Sprawowanie kontroli ma miejsce równieŝ wtedy, gdy Spółka ma moŝliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną danej jednostki. Przeliczanie pozycji wyraŝonych w walucie obcej Transakcje wyraŝone w walutach innych niŝ polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pienięŝne wyraŝone w walutach innych niŝ polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia róŝnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepienięŝne ujmowane według kosztu historycznego wyraŝonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepienięŝne ujmowane według wartości godziwej wyraŝonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej: 31 marca 2006 roku 31 grudnia 2006 roku 31 marca 2007 roku USD 3,2491 2,9105 2,9058 EURO 3,9357 3,8312 3,8695 Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do uŝywania. W skład kosztu wchodzi równieŝ koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do uŝywania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciąŝają rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia. Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, do których moŝna przyporządkować odrębny okres ekonomicznej uŝyteczności. Częścią składową są równieŝ koszty generalnych remontów. 14

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres uŝytkowania danego składnika aktywów, wynoszący: Typ Budynki i budowle Maszyny i urządzenia techniczne Urządzenia biurowe Środki transportu Komputery Okres 40 lat 3 lata 3 10 lat 5 lat 3 lata Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych moŝe zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane Ŝadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego uŝytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako róŝnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaŝy netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia. Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montaŝu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do uŝywania. Wartość końcową, okres uŝytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się, i w razie konieczności koryguje z efektem od początku właśnie zakończonego roku obrotowego. KaŜdorazowo, przy wykonywaniu remontu, koszt remontu jest ujmowany w wartości bilansowej rzeczowych aktywów trwałych, jeŝeli są spełnione kryteria ujmowania. Leasing Grupa jako leasingobiorca Umowy leasingu finansowego, które przenoszą na Grupę zasadniczo całe ryzyko i wszystkie poŝytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w bilansie na dzień rozpoczęcia leasingu według niŝszej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieŝącej minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umoŝliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w cięŝar rachunku zysków i strat. Środki trwałe uŝytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres uŝytkowania środka trwałego lub okres leasingu. Umowy leasingowe, zgodnie, z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie poŝytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego oraz późniejsze raty leasingowe ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres trwania leasingu. Utrata wartości aktywów Na kaŝdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, Ŝe mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników aktywów. W razie stwierdzenia, Ŝe przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. Wartość odzyskiwalna składnika aktywów odpowiada wartości godziwej tego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pienięŝne, pomniejszonej o koszty sprzedaŝy lub wartości uŝytkowej, zaleŝnie od tego, która z nich jest wyŝsza. Wartość tę ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba Ŝe dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pienięŝnych, 15

które w większości są niezaleŝne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyŝsza niŝ jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości uŝytkowej prognozowane przepływy pienięŝne są dyskontowane do ich wartości bieŝącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieŝące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych uŝywanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości. Na kaŝdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, Ŝe odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. JeŜeli takie przesłanki występują, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyŝsza się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. PodwyŜszona kwota nie moŝe przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogólne nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód w rachunku zysków i strat, chyba Ŝe dany składnik aktywów wykazywany jest w wartości przeszacowanej, w którym to przypadku odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości traktuje się jako zwiększenie kapitału z aktualizacji i wyceny. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu uŝytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową. Koszty finansowania zewnętrznego Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuŝszego okresu czasu, aby mogły być zdatne do uŝytkowania lub odsprzedaŝy, są kapitalizowane jako koszt wytworzenia takich środków trwałych, aŝ do momentu oddania tych środków trwałych do uŝytkowania. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu róŝnic kursowych do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek. Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków a związane z powstawaniem środków trwałych pomniejszają wartość skapitalizowanych kosztów finansowania zewnętrznego. Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione. Nieruchomości inwestycyjne Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są jako źródło przychodów z czynszów lub / i utrzymywane są w posiadaniu ze względu na spodziewany przyrost ich wartości. Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnych następuje według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Po początkowym ujęciu wartość nieruchomości inwestycyjnej pomniejszana jest o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości. Nieruchomości inwestycyjne są usuwane z bilansu w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z uŝytkowania, gdy nie są spodziewane Ŝadne przyszłe korzyści z jej sprzedaŝy. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej z bilansu są ujmowane w rachunku zysków i strat w tym okresie, w którym dokonano takiego usunięcia. Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich uŝytkowania potwierdzona przez zakończenie uŝytkowania składnika aktywów przez właściciela, zawarcie umowy leasingu operacyjnego lub zakończenie budowy/ wytworzenia nieruchomości inwestycyjnej. 16

W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do aktywów wykorzystywanych przez właściciela lub do zapasów, domniemany koszt takiego składnika aktywów, który zostanie przyjęty dla celów jego ujęcia w innej kategorii jest równy cenie nabycia nieruchomości z uwzględnieniem kosztów transakcji. JeŜeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela - Grupę staje się nieruchomością inwestycyjną, Grupa stosuje zasady opisane w części Rzeczowy majątek trwały aŝ do dnia zmiany sposobu uŝytkowania tej nieruchomości Wartości niematerialne Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione. Grupa ustala, czy okres uŝytkowania wartości niematerialnych jest ograniczony czy nieokreślony. Wartości niematerialne o ograniczonym okresie uŝytkowania są amortyzowane przez okres uŝytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości kaŝdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie uŝytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec kaŝdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie uŝytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o ograniczonym okresie uŝytkowania ujmuje się w rachunku zysków i strat w cięŝar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych. Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie uŝytkowania oraz te, które nie są uŝytkowane są corocznie poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pienięŝne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych ocenia się co roku, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. Okresy uŝytkowania są takŝe poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od początku właśnie zakończonego roku obrotowego. Koszty prac badawczych są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeŝeli moŝna uznać, Ŝe zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaŝy z danego przedsięwzięcia. Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie jeśli składnik aktywów nie został jeszcze oddany do uŝytkowania, lub częściej gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, Ŝe ich wartość bilansowa moŝe nie być moŝliwa do odzyskania. Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych z bilansu są wyceniane według róŝnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaŝy netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich wyksięgowania. Wartość firmy Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej nadwyŝkę kosztów połączenia jednostek gospodarczych nad udziałem jednostki przejmującej w wartości godziwej netto moŝliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli 17

wystąpią ku temu przesłanki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji. Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do kaŝdego z ośrodków wypracowujących środki pienięŝne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. KaŜdy ośrodek, lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy, powinien: odpowiadać najniŝszemu poziomowi w Grupie, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz być nie większy niŝ jeden segment działalności zgodnie z definicją podstawowego lub uzupełniającego wzoru sprawozdawczości finansowej Grupy określonego na podstawie MSR 14 Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności. Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pienięŝne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pienięŝne jest niŝsza niŝ wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pienięŝne i dokonana zostanie sprzedaŝ części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaŝy takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pienięŝne. Instrumenty finansowe Instrumenty finansowe dzielone są na następujące kategorie: Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności, Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, PoŜyczki i naleŝności, Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy, Pozostałe zobowiązania finansowe. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności są to inwestycje o określonych lub moŝliwych do określenia płatnościach oraz ustalonym terminie wymagalności, które Grupa zamierza i ma moŝliwość utrzymać w posiadaniu do tego czasu. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy uŝyciu metody efektywnej stopy procentowej. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności kwalifikowane są jako aktywa długoterminowe, jeŝeli ich zapadalność przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Instrumenty finansowe nabyte w celu generowania zysku dzięki krótkoterminowym wahaniom ceny są klasyfikowane jako instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy. Zmiany wartości tych instrumentów finansowych uwzględniane są w przychodach lub kosztach finansowych. Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy zaliczane są do pozycji obrotowych. PoŜyczki i naleŝności to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub moŝliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. Zalicza się je do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. PoŜyczki i naleŝności o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do aktywów trwałych. PoŜyczki udzielone i naleŝności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu. Wszystkie pozostałe aktywa finansowe są aktywami finansowymi dostępnymi do sprzedaŝy. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy są ujmowane według wartości godziwej, nie potrącając kosztów transakcji, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy. W przypadku braku notowań giełdowych na aktywnym rynku i braku moŝliwości wiarygodnego określenia ich wartości godziwej metodami alternatywnymi, aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o odpis z tytułu utraty wartości. Dodatnią i ujemną róŝnicę pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia, po pomniejszeniu o podatek odroczony, aktywów dostępnych do sprzedaŝy (jeśli istnieje cena rynkowa ustalona na aktywnym rynku regulowanym albo których wartość godziwa moŝe być ustalona w inny wiarygodny sposób), odnosi się na kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny. Spadek wartości 18

aktywów dostępnych do sprzedaŝy spowodowany utratą wartości odnosi się do rachunku zysków i strat jako koszt finansowy. Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy uŝyciu metody efektywnej stopy procentowej. Instrument finansowy zostaje usunięty z bilansu, gdy Grupa traci kontrolę nad prawami umownymi składającymi się na dany instrument finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku sprzedaŝy instrumentu lub gdy wszystkie przepływy środków pienięŝnych przypisane danemu instrumentowi przechodzą na niezaleŝną stronę trzecią Nabycie i sprzedaŝ aktywów finansowych rozpoznawane są na dzień dokonania transakcji. W momencie początkowego ujęcia są one wyceniane po cenie nabycia, czyli w wartości godziwej, obejmującej koszty transakcji. Utrata wartości aktywów finansowych Na kaŝdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Aktywa ujmowane według zamortyzowanego kosztu JeŜeli istnieją obiektywne przesłanki na to, Ŝe została poniesiona strata z tytułu utraty wartości poŝyczek i naleŝności wycenianych według zamortyzowanego kosztu, to kwota odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości równa się róŝnicy pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych a wartością bieŝącą oszacowanych przyszłych przepływów pienięŝnych (z wyłączeniem przyszłych strat z tytułu nieściągnięcia naleŝności, które nie zostały jeszcze poniesione), zdyskontowanych z zastosowaniem pierwotnej efektywnej stopy procentowej (tj. stopy procentowej ustalonej przy początkowym ujęciu). Wartość bilansową składnika aktywów obniŝa się bezpośrednio lub poprzez rezerwę. Kwotę straty ujmuje się w rachunku zysków i strat. Grupa ocenia najpierw, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości poszczególnych składników aktywów finansowych, które indywidualnie są znaczące, a takŝe przesłanki utraty wartości aktywów finansowych, które indywidualnie nie są znaczące. JeŜeli z przeprowadzonej analizy wynika, Ŝe nie istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości indywidualnie ocenianego składnika aktywów finansowych, niezaleŝnie od tego, czy jest on znaczący, czy teŝ nie, to Grupa włącza ten składnik do grupy aktywów finansowych o podobnej charakterystyce ryzyka kredytowego i łącznie ocenia pod kątem utraty wartości. Aktywa, które indywidualnie są oceniane pod kątem utraty wartości i dla których ujęto odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości lub uznano, Ŝe dotychczasowy odpis nie ulegnie zmianie, nie są brane pod uwagę przy łącznej ocenie grupy aktywów pod kątem utraty wartości. JeŜeli w następnym okresie odpis z tytułu utraty wartości zmniejszył się, a zmniejszenie to moŝna w obiektywny sposób powiązać ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu, to uprzednio ujęty odpis odwraca się. Późniejsze odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości ujmuje się w rachunku zysków i strat w zakresie, w jakim na dzień odwrócenia wartość bilansowa składnika aktywów nie przewyŝsza jego zamortyzowanego kosztu. Aktywa finansowe wykazywane według kosztu JeŜeli występują obiektywne przesłanki, Ŝe nastąpiła utrata wartości nienotowanego instrumentu kapitałowego, który nie jest wykazywany według wartości godziwej, gdyŝ jego wartości godziwej nie moŝna wiarygodnie ustalić, albo instrumentu pochodnego, który jest powiązany i musi zostać rozliczony poprzez dostawę takiego nienotowanego instrumentu kapitałowego, to kwotę odpisu z tytułu utraty wartości ustala się jako róŝnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych oraz wartością bieŝącą oszacowanych przyszłych przepływów pienięŝnych zdyskontowanych przy zastosowaniu bieŝącej rynkowej stopy zwrotu dla podobnych aktywów finansowych. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy JeŜeli występują obiektywne przesłanki, Ŝe nastąpiła utrata wartości składnika aktywów finansowych dostępnego do sprzedaŝy, to kwota stanowiąca róŝnicę pomiędzy ceną nabycia tego składnika aktywów (pomniejszona o wszelkie spłaty kapitału i amortyzację) i jego bieŝącą 19

wartością godziwą, pomniejszoną o wszelkie odpisy z tytułu utraty wartości tego składnika uprzednio ujęte w rachunku zysków i strat, zostaje wyksięgowana z kapitału własnego i przeniesiona do rachunku zysków i strat. Nie moŝna ujmować w rachunku zysków i strat odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości instrumentów kapitałowych kwalifikowanych jako dostępne do sprzedaŝy. JeŜeli w następnym okresie wartość godziwa instrumentu dłuŝnego dostępnego do sprzedaŝy wzrośnie, a wzrost ten moŝe być obiektywnie łączony ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu z tytułu utraty wartości w rachunku zysków i strat, to kwotę odwracanego odpisu ujmuje się w rachunku zysków i strat. Wbudowane instrumenty pochodne Wbudowane instrumenty pochodne są oddzielane od umów i traktowane jak instrumenty pochodne, jeŝeli spełnione są następujące warunki: charakter ekonomiczny i ryzyko wbudowanego instrumentu nie są ściśle związane z ekonomicznym charakterem i ryzykiem umowy, w którą dany instrument jest wbudowany; samodzielny instrument z identycznymi warunkami realizacji jak instrument wbudowany spełniałby definicję instrumentu pochodnego; instrument hybrydowy (złoŝony) nie jest wykazywany w wartości godziwej, a zmiany jego wartości godziwej nie są odnoszone do rachunku zysków i strat. Wbudowane instrumenty pochodne są wykazywane w podobny sposób jak samodzielne instrumenty pochodne, które nie są uznane za instrumenty zabezpieczające. Zakres, w którym zgodnie z MSR 39 cechy ekonomiczne i ryzyko właściwe dla wbudowanego instrumentu pochodnego w walucie obcej są ściśle powiązane z cechami ekonomicznymi i ryzykiem właściwym dla umowy zasadniczej (głównego kontraktu) obejmuje równieŝ sytuacje, gdy waluta umowy zasadniczej jest walutą zwyczajową dla kontraktów zakupu lub sprzedaŝy pozycji niefinansowych na rynku dla danej transakcji. Zapasy Zapasy są wyceniane według niŝszej z dwóch wartości: ceny nabycia/kosztu wytworzenia i moŝliwej do uzyskania ceny sprzedaŝy netto. Na koszty wytworzenia składają się koszty materiałów bezpośrednich oraz w stosownych przypadkach koszty wynagrodzeń bezpośrednich oraz uzasadniona część kosztów pośrednich. Ceną sprzedaŝy netto moŝliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaŝy dokonywana w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaŝy do skutku (tj. koszty sprzedaŝy itp.). Zapasy materiałów i towarów są wyceniane przy wykorzystaniu metody pierwsze weszłopierwsze wyszło. NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŝności NaleŜności z tytułu dostaw i usług mają charakter krótkoterminowy i są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem rezerwy na nieściągalne naleŝności. Rezerwa na naleŝności wątpliwe oszacowywana jest wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty naleŝności przestało być prawdopodobne. NaleŜności nieściągalne są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie stwierdzenia ich nieściągalności. Środki pienięŝne i ekwiwalenty środków pienięŝnych Środki pienięŝne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pienięŝne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy. Saldo środków pienięŝnych i ich ekwiwalentów wykazane w skonsolidowanym rachunku przepływów pienięŝnych składa się z określonych powyŝej środków pienięŝnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieŝących. Oprocentowane kredyty bankowe, poŝyczki i papiery dłuŝne W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe (w tym równieŝ kredyty w rachunku bieŝącym), poŝyczki i papiery dłuŝne są ujmowane według ceny nabycia 20