5/9/18 1/9/18 13/9/18 18/9/18 21/9/18 26/9/18 1/1/18 4/1/18 9/1/18 12/1/18 17/1/18 22/1/18 25/1/18 3/1/18 14/11/18 19/11/18 22/11/18 Raport dzienny 29 listopada 218 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 2 265 1.87% 7.6% -7.% 663/176 WIG3 2 569 1.76% 7.5% -8.1% 764/22 mwig4 3 917.82% 3.8% -17.7% 161/42 swig8 1 925.51% -.2% -23.3% 26/7 WIG 57 633 1.53% 6.2% -8.5% 885/234 WIGBANKI 7 542 1.64% 4.5% -7.5% 256/68 16 14 12 1 8 24 235 23 225 22 215 Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 25 366 2.5% 3.78% -2.9% 5.96% S&P5 2 744 2.3% 3.88% -5.84% 4.48% NASDAQ 7 292 2.95% 3.42% -1.9% 6.85% DAX 11 299 -.9% -.32% -1.5% -13.5% RTSI$ 1 132 1.64% 1.72% 4.31% -1.13% XU1 94 71.59% 3.9%.85% -8.8% 6 4 2 21 25 2 195 19 Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 6 2. 1.28%.6%.9% -8.9% Polska 1.62% 1.23% 1.58% 2.59% 3.18% Ropa (USD/bbl) 58.7 -.3% -24.1% -23.9% -1.8% Węgry -.1%.3%.92% 2.77% 3.25% Węgiel koks.(cny/t) 1 331.5.87% -4.7% 5.5% #ARG! Niemcy -.75% -.64% -.58% -.24%.35% Złoto (USD/OZ) 1 225.5.35% -.1% 1.6% -4.5% USA 2.38% 2.7% 2.81% 2.86% 3.6% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.768 -.28% -.8% 2.9% 6.3% EUR/PLN 4.2863 -.1% -.9%.% 2.% EUR/USD 1.1376.28% -.1% -2.8% -4.% USD/HUF 284.67 -.19% -.1% 2.3% 8.1% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) PKN Orlen 19.9 3.97% 23.9% 1.9% 72/19 PKO BP 4.85 1.9% 4.6% 7.5% 5/13 PZU 42.1 1.18% 1.4% 6.2% 41/1 Pekao 18.3 1.12% 6.6% 6.2% 41/1 Informacje ze spółek Kernel Auto Partner Mostostal Warszawa Herkules Votum Open Finance Rank Progress Archicom Feerum Kontrakty na dostawę kompleksów silosów zbożowych na Ukrainę Awbud Powołanie prezesa Qumak Umowa na dokapitalizowanie spółki zależnej Qumaka Sfinks Cena emisyjna akcji serii ustalona na 1 PLN mbank Zgoda KNF na zakwalifikowanie obligacji do kapitału Tier II PGE Spółka chce nabyć pozostałe 3% PGE EJ1 Echo Investment Oczekiwania zarządu nt działalności mieszkaniowej Wygrani/Przegrani 1D 1D ALIOR 51.1 4.93% PGE 11.47-3.53% PKN Orlen 19.9 3.97% Enea 1.5.% Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie QUMAK NWZA BYTOM Zawieszenie obrotu na akcjach spółki w związku z połączeniem Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 14: Inf lacja HICP, wst. (r/r) GER 2.3% 2.4% 14:3 PCE core (r/r) US 1.9% 2.% 14:3 Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch US 219 ty s. 224 ty s. Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.
Informacje ze spółek Kernel Wyniki skonsolidowane za Kernel 218 217 218 217 Przychody 1 14.3 536.1 112.7% 2 471.1 1 661.7 48.7% EBITDA 1.5 46. 118.6% 2. 162.9 22.8% EBIT 75.5 24.8 24.6% 134.4 115.2 16.7% Zysk netto 75.5 22.8 23.9% 37.8 39.6-4.4% Marża EBITDA 8.8% 8.6% 8.1% 9.8% Marża EBIT 6.6% 4.6% 5.4% 6.9% Marża netto 6.6% 4.3% 1.5% 2.4% Wg MSR/MSSF; mln PLN Auto Partner Wyniki skonsolidowane za Auto Partner 218 217 218 217 Przychody 33.7 235.8 28.8% 861.1 674.9 27.6% EBITDA 23.8 17.1 39.2% 68.7 51.3 33.9% EBIT 21.6 15.3 41.2% 62.3 46.5 34.% Zysk netto 15.9 1.2 55.3% 45.5 3.6 48.4% Marża EBITDA 7.8% 7.3% 8.% 7.6% Marża EBIT 7.1% 6.5% 7.2% 6.9% Marża netto 5.2% 4.3% 5.3% 4.5% Wg MSR/MSSF; mln PLN Mostostal Warszawa Wyniki skonsolidowane za Mostostal Warszawa 218 217 218 217 Przychody 264.8 249.7 6.1% 683.1 819.8-16.7% EBITDA 2.2-1.1 - -8.7 28. - EBIT -.5-3.6 - -16.9 2.2 - Zysk netto -4.6-9. - -3.4 11.2 - Marża EBITDA.8% -.4% -1.3% 3.4% Marża EBIT -.2% -1.4% -2.5% 2.5% Marża netto -1.7% -3.6% -4.5% 1.4% Wg MSR/MSSF; mln PLN ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
Herkules Wyniki skonsolidowane za Herkules 218 217 218 217 Przychody 3.9 33.5-7.8% 91.5 95.7-4.3% EBITDA 9.9 8.2 21.2% 27.7 25.7 7.6% EBIT 4.9 2.7 79.3% 12.3 1.5 16.9% Zysk netto 3.3 1.6 113.9% 7.2 6.2 15.2% Marża EBITDA 32.1% 24.4% 3.3% 26.9% Marża EBIT 15.8% 8.1% 13.5% 11.% Marża netto 1.8% 4.7% 7.8% 6.5% Wg MSR/MSSF; mln PLN Votum Skonsolidowane dane finansowe Votum S.A. 218 217 218 217 Przychody 22.8 2. 13.9% 76.1 68. 11.9% EBITDA 2.4. - 9.3 6.4 45.1% EBIT 1.6 -.8-6.7 4.6 44.7% Zysk netto 1. -.8-4.7 3.5 36.7% Marża EBITDA 1.4% -.2% 12.3% 9.5% Marża EBIT 6.9% -3.8% 8.8% 6.8% Marża netto 4.3% -3.8% 6.2% 5.1% Wg MSR/MSSF; mln PLN; Open Finance Skonsolidowane dane finansowe Open Finance S.A. 218 217 218 217 Przychody 95.3 86.1 1.6% 287.5 266.4 7.9% EBITDA 5.9-8.9-2.9 2.2 851.% EBIT 1. -13.9-5.8-12.7 - Zysk netto.3 1.9-83.% 7.9-4. - Marża EBITDA 6.2% -1.3% 7.3%.8% Marża EBIT 1.% -16.1% 2.% -4.8% Marża netto.3% 2.2% 2.7% -1.5% Wg MSR/MSSF; mln PLN; ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
Rank Progress Skonsolidowane dane finansowe Rank Progress S.A. 218 217 218 217 Przychody 13.2 12.9 2.4% 63.3 5.9 24.3% EBITDA -8.2 1.7-34.2-6. - EBIT -8.3 1.6-33.9-6.3 - Zysk netto -4.9 -.6-19.1-11.4 - Marża EBITDA -62.% 83.2% 54.% -11.7% Marża EBIT -62.8% 82.3% 53.5% -12.4% Marża netto -37.4% -5.% 3.2% -22.5% Wg MSR/MSSF; mln PLN; Archicom Skonsolidowane kwartalne wyniki Archicom 218 217 r/r 218 217 Przychody 67.1 57.2 17.4% 219.6 176. 24.8% EBITDA 3.5 3. -88.3% 24.1 48.1-49.9% EBIT 3.4 29.5-88.7% 22.9 47. -51.3% Zysk netto 2. 32.2-93.8% 13. 46.4-71.9% Marża EBITDA 5.2% 52.4% 11.% 27.3% Marża EBIT 5.% 51.7% 1.4% 26.7% Marża netto 3.% 56.3% 5.9% 26.3% Wg MSR/MSSF; mln PLN; Feerum Kontrakty na dostawę kompleksów silosów zbożowych na Ukrainę Feerum podpisało z ukraińskim Epicentr K LLC dwie umowy o łącznej wartości 29,8 mln zl na dostawę kompleksów silosów zbożowych na Ukrainę. Pierwszy z kontraktów, na kwotę 35,6 mln euro (152,7 mln zł), przewiduje dostawę pięciu kompleksów silosów do 1 października przyszłego roku. Drugi, o wartości 13,3 mln euro (57,1 mln zł), ma być zrealizowany w ciągu 9 miesięcy od otrzymania zaliczki. Dostawy będą realizowane na terenie zachodniej Ukrainy. Ukraina zajmowała trzecią pozycję wśród rynków eksportowych Feerum. Pierwsze miejsce przypadało Tanzanii, a drugie Litwie. Warunkiem wejścia w życie kontraktów jest podjęcie przez Korporację Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych (KUKE) ostatecznej i wiążącej decyzji o ubezpieczeniu należności z tytułu kontraktów, odpowiednio do dnia 24 grudnia 218 roku (w przypadku kontraktu o wartości 35,6 mln euro) oraz do dnia 31 maja 219 roku (w przypadku kontraktu o wartości 13,3 mln euro). Niespełnienie się powyższego warunku we wskazanych terminach spowoduje wygaśniecie kontraktów. Awbud Powołanie prezesa Rada nadzorcza Awbudu powołała na stanowisko prezesa Anetę Bińkiewicz. Pod koniec września rezygnację z funkcji prezesa złożył Michała Wuczyński. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
Qumak Umowa na dokapitalizowanie spółki zależnej Qumaka Za zgodą Rady Nadzorczej Qumak S.A., pomiędzy Qumak, Qumak Professional Services Sp. z o.o. oraz IT Works S.A. i Manassa Investments sp. z o.o. została zawarta umowa inwestycyjna mająca na celu dokapitalizowanie Spółki Qumak Professional Services Sp. z o.o. Zawarta umowa inwestycyjna stanowi, że IT Works S.A. oraz Manassa Investments sp. z o.o. obejmą 4 nowe udziały (po 2 przez każdego z Inwestorów) w ramach podwyższonego kapitału zakładowego Spółki. Po podwyższeniu kapitału, 4 udziały stanowią 28,6% udziałów w kapitale zakładowym QPS. Udziały objęte zostaną w całości w zamian za wkład pieniężny w łącznej kwocie 3 6 zł (trzy miliony sześćset tysięcy złotych), wpłacany w trzech transzach na zasadach wskazanych w Umowie Inwestycyjnej. Sfinks Cena emisyjna akcji serii ustalona na 1 PLN Cena emisyjna od dwóch do sześciu mln akcji serii P Sfinksa została ustalona na 1 PLN. W środę na zamknięcie sesji akcje Sfinksa kosztowały.77 PLN. Zawarcie umów w sprawie objęcia akcji serii P oraz dokonywanie opłat ma nastąpić 31 grudnia 218 roku. Spółka informowała wcześniej, że pierwszeństwo przy obejmowaniu akcji mają mieć obecni akcjonariusze Sfinks Polska, posiadający (na dzień 9 października) co najmniej 1/1 kapitału zakładowego spółki. W przypadku, gdy uprawnieni inwestorzy nie obejmą wszystkich akcji, zarząd będzie mógł je zaoferować innym podmiotom. mbank Zgoda KNF na zakwalifikowanie obligacji do kapitału Tier II mbank otrzymał zgodę Komisji Nadzoru Finansowego na zakwalifikowanie obligacji o wartości nominalnej 75 mln PLN do kapitału Tier II. Na początku października mbank wyemitował w dwóch seriach niezabezpieczone, podporządkowane obligacje o łącznej wartości nominalnej 75 mln PLN. Emisja nastąpiła w ramach oferty prywatnej i została przeprowadzona w Polsce. Bank wyemitował serię obligacji 1-letnich o łącznej wartości nominalnej 55 mln PLN o płatnym półrocznie oprocentowaniu, wynoszącym WIBOR 6M plus marża 1.8% p.a. Termin zapadalności tych obligacji to 1 października 228 r. z możliwością wcześniejszego wykupu 1 października 223 r. Druga seria to obligacje 12-letnie o łącznej wartości nominalnej 2 mln zł o płatnym półrocznie oprocentowaniu wynoszącym WIBOR 6M plus marża 1.95% p.a. Termin zapadalności tej serii obligacji ustalono na 1 października 23 r. z możliwością wcześniejszego wykupu 1 października 225 r. PGE Spółka chce nabyć pozostałe 3% PGE EJ1 Polska Grupa Energetyczna jest wstępnie zainteresowana nabyciem wszystkich udziałów w spółce PGE EJ1, która jest odpowiedzialna za budowę elektrowni jądrowej. Aktualnie PGE jest posiadaczem 7% udziałów w spółce PGE EJ1. PGE EJ1 to spółka odpowiedzialna za przygotowanie i realizację inwestycji, polegającej na budowie i eksploatacji pierwszej polskiej elektrowni jądrowej. Pozostałe 3% udziałów w PGE EJ1 należy do Tauronu, Enei i KGHM. Grupy te mają po 1% udziałów. Celem PGE, jak podano w komunikacie, jest "restrukturyzacja operacyjna i kosztowa spółki oraz integracja działalności" w ramach grupy PGE. Echo Investment Oczekiwania zarządu nt działalności mieszkaniowej W opinii zarządu spółka przekaże w 218 r. około 1 lokali (5 w IV kw.), a w 219 r. około 12. Sprzedaż planowana na ten rok to 11 mieszkań, a na kolejny 13 mieszkań. Zarząd podkreśla, że niższe tempo sprzedaży to działanie celowe i wynika z podwyższenia cen. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
6 ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 245 25 255 26 265 27 275 28 285 29 295 3 5 1 15 2 25 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 27/9/18 2/1/18 5/1/18 1/1/18 15/1/18 18/1/18 23/1/18 26/1/18 31/1/18 23 235 24 245 25 255 26 265 27 275 5 1 15 2 25 3 35 4 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 27/9/18 2/1/18 5/1/18 1/1/18 15/1/18 18/1/18 23/1/18 26/1/18 31/1/18 62 64 66 68 7 72 74 76 78 8 82 2 4 6 8 1 12 14 16 18 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 27/9/18 2/1/18 5/1/18 1/1/18 15/1/18 18/1/18 23/1/18 26/1/18 31/1/18 1 15 11 115 12 125 13 5 1 15 2 25 3 35 4 45 5/9/18 1/9/18 13/9/18 18/9/18 21/9/18 26/9/18 1/1/18 5/1/18 1/1/18 15/1/18 18/1/18 23/1/18 26/1/18 31/1/18 26/11/18 95 1 15 11 115 12 125 1 2 3 4 5 6 7 5/9/18 1/9/18 13/9/18 18/9/18 21/9/18 26/9/18 1/1/18 4/1/18 9/1/18 12/1/18 17/1/18 22/1/18 25/1/18 3/1/18 2/11/18 26/11/18 29/11/18 84 86 88 9 92 94 96 98 1 12 5 1 15 2 25 3/9/18 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 27/9/18 2/1/18 5/1/18 1/1/18 15/1/18 18/1/18 23/1/18 26/1/18 1/11/18 6/11/18 9/11/18 14/11/18 19/11/18 22/11/18
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 26 listopada '18 27 listopada '18 28 listopada '18 29 listopada '18 3 listopada '18 Dane makro Indeks insty tutu If o (GER) Indeks zauf ania konsumentów - Conf erence Board (US) PKB (annualizowany ), rew. (US), PCE core, rew. (US), Sprzedaż nowy ch domów (US) Stopa bezrobocia s.a. (GER), Inf lacja HICP, wst. (GER), Dochody Amery kanów (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) Produkcja przemy słowa, wst. (JP), Indeks PMI dla przemy słu wg CFLP (CN), Indeks PMI dla usług wg CFLP (CN), PKB n.s.a., f in. (PL), Inf lacja CPI, wst. (PL), Inf lacja HICP - dane szacunkowe (EU) Wy niki spółek EUCO, PLAYWAY, SONEL, MCI, FORTE WADEX, QUMAK, DROZAPOL, WISTIL, HUBSTYLE, ESOTIQ, ZUE, ECHO, LIVECHAT MIRBUD, SARE, DELKO, VOTUM, ELEMENTAL, MFO, DEKPOL, OPENFIN, IDEABANK ACTION, WORKSERVICE, FEERUM, FERRUM, ENELMED, DECORA, ARCHICOM, AUTOPARTNER, GROCLIN, POLNORD, EKOEXPORT, MEDIATEL, MORIZON, TBULL, GETBACK, ZPUE, MOSTOSTALWAR, HERKULES, WIKANA, PROTEKTOR, PGO, AWBUD, MARVIPOL, ENTER, ZASTAL, VISTAL, RAFAKO, BAH, VANTAGE, REDAN, GETIN, GETINOBLE, TXM CITYSERV, CHEMOS, MERCOR, POLMT, REINHOLD Dzień dy widendy PGNIG, MPLVERBUM Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 3 grudnia '18 4 grudnia '18 5 grudnia '18 6 grudnia '18 7 grudnia '18 Dane makro Indeks PMI dla przemy słu, f in. (JP)(CN)(PL)(GER)(EU) (US), Indeks ISM dla przemy słu (US) Indeks PMI dla usług, f in. (CN)(GER)(EU)(US), Raport ADP (US), Indeks ISM dla usług (US) Zamówienia w przemy śle (GER), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US), Zamówienia na dobra bez środków trans., f in. (US), Zamówienia na dobra trwałego uży tku, f in. (US) Produkcja przemy słowa (GER), PKB s.a., f in. (EU), Płaca godzinowa (US), Indeks Uniwersy tetu Michigan, wst. (US) Wy niki spółek Dzień dy widendy ASBIS Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 7
Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Dyrektor banki, ubezpieczenia Analityk branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki +48 22 598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Arkadiusz Szumilak, CFA +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Dyrektor Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Analityk fundusze inwestycyjne Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl Adam Zajler +48 22 598 26 88 adam.zajler@millenniumdm.pl Analityk fundusze inwestycyjne Analityk akcje Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek Pszczółkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Ważne informacje Wszelkie informacje zawarte w niniejszym raporcie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią one rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów,, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Niniejszy raport została przygotowany z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania raportu były wszelkie informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne i znane sporządzającemu do dnia jego sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez bez uzgodnień ze spółkami będącymi przedmiotem raportu ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. Inwestowanie w akcje spółek wymienionych w niniejszej analizie wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną, mi regulacji prawnych, mi sytuacji na rynkach towarowych, ryzykiem stóp procentowych, których wyeliminowanie jest praktycznie niemożliwe. Treść raportu nie była udostępniona spółkom będącym przedmiotem raportu przed jego opublikowaniem. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym raporcie analitycznym. Osoba lub osoby wskazane w prawym dolnym rogu pierwszej strony niniejszego raportu sporządziły analizę, informacja o stanowiskach osób sporządzających jest zawarta w górnej części ostatniej strony niniejszej publikacji. Wynagrodzenie otrzymywane przez osoby sporządzające raport nie jest bezpośrednio zależne od wyników finansowych uzyskiwanych przez w ramach transakcji lub usług z zakresu bankowości inwestycyjnej, dotyczących instrumentów finansowych emitentów, których dotyczy niniejszy raport. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne i został przygotowany przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być on także dystrybuowany za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać bezpośrednio lub pośrednio przekazane lub wydane osobom w USA, Australii, Kanadzie, Japonii. Nadzór nad sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Powiązania ze spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu Jest możliwe, że w ramach prowadzonej działalności maklerskiej świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz spółek i innych podmiotów wymienionych w niniejszym raporcie. nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem raportu oferty świadczenia usług maklerskich. Informacje o konflikcie interesów powstałym w związku ze sporządzeniem raportu (o ile występuje) znajdują się poniżej. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółki: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. w ciągu ostatnich 12 miesięcy mógł zawierać umowy ze spółkami Getin Noble Bank oraz Getin Holding w zakresie bankowości inwestycyjnej. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu delegowanym komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszy raport. Rozwiązania organizacyjne ustanowione w celu zapobiegania konfliktom interesów: Zasady zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. zostały zawarte w Polityce zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania organizacyjne określa między innymi Regulamin organizacyjny Spółki Akcyjnej Millennium Dom Maklerski, który przewiduje: (a) nadzór nad osobami, których główne funkcje obejmują prowadzenie działań w imieniu lub świadczenie usług dla Klientów, których interesy mogą być sprzeczne lub którzy w inny sposób reprezentują różne sprzeczne interesy, w tym interesy Domu Maklerskiego; (b) środki zapobiegające lub ograniczające wywieranie przez osobę trzecią niewłaściwego wpływu na sposób, w jaki upoważniona osoba wykonuje czynności w ramach usług świadczonych przez Dom Maklerski (c) organizacyjne oddzielenie od siebie osób (zespołów) zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów, (d) zapewnienie każdej jednostce organizacyjnej Domu Maklerskiego i jej pracownikom niezależności w zakresie, w jakim dotyczy to interesów Klientów, na rzecz których taka jednostka wykonuje określone czynności. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania określa również Regulamin wynagradzania, który zapewnia, że nie istnieją żadne powiązania pomiędzy wysokością wynagrodzeń pracowników różnych jednostek organizacyjnych lub wysokością przychodów osiąganych przez różne jednostki organizacyjne, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów. Ograniczenia dotyczące przepływu informacji w celu zapobiegania konfliktom interesów, w tym informacji poufnych i stanowiących tajemnicę zawodową, określa Regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową w Millennium Domu Maklerskim S.A.