Inwestorzy w obrotach giełdowych (I połowa 2005 roku) Zespół Indeksów i Statystyki Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW Warszawa, 11 sierpnia 2005 www.gpw.pl 1
Agenda: Udział inwestorów w obrotach giełdowych w I półroczu 2005 r. Udział Internetu w obrotach giełdowych Aktywność Polaków na rynku kapitałowym Wnioski www.gpw.pl 2
Noty metodologiczne: Forma badania: kwestionariusz ankiety; uczestnicy podawali dokładne wartość lub wskazywali przedziały (wówczas brano pod uwagę środek przedziału). Uczestnicy badania: 19 członków GPW. Czas badania: lipiec 2005 r. Dane za okres: I półrocze 2005 r. Działalność animatora została potraktowana jako działalność krajowego inwestora instytucjonalnego, zaś zarządzanie portfelem klienta jako działalność inwestora indywidualnego. W badaniach uwzględniono obroty sesyjne realizowane na GPW. www.gpw.pl 3
Udział inwestorów w obrotach akcjami 100% 90% 80% 33% 39% 37% 40% 33% 31% 33% 70% 60% 50% 40% 31% 27% 28% 29% 38% 33% 24% 30% 20% 10% 36% 34% 35% 31% 29% 36% 43% 0% I poł. 2002 II poł. 2002 I poł. 2003 II poł. 2003 I poł. 2004 II poł. 2004 I poł. 2005 Zagraniczni Indywidualni Instytucjonalni www.gpw.pl 4
Udział inwestorów w obrotach kontraktami 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 19% 80% 14% 84% 23% 24% 26% 75% 74% 70% 18% 15% 79% 80% 1% 2% 2% 2% 4% 3% 5% I poł. 2002 II poł. 2002 I poł. 2003 II poł. 2003 I poł. 2004 II poł. 2004 I poł. 2005 Zagraniczni Indywidualni Instytucjonalni www.gpw.pl 5
Udział inwestorów w obrotach opcjami 100% 90% 80% 70% 11% 21% 20% 23% 60% 50% 40% 73% 70% 76% 75% 30% 20% 10% 0% 16% 9% 4% 2% II poł. 2003 I poł. 2004 II poł. 2004 I poł. 2005 Zagraniczni Indywidualni Instytucjonalni www.gpw.pl 6
Średni udział rachunków internetowych w ogólnej liczbie rachunków maklerskich 12% 10% 8% 6% 10% 4% 9% 2% 0% 3% 4% 6% I poł. 2003 II poł. 2003 I poł. 2004 II poł. 2004 I poł. 2005 www.gpw.pl 7
Udział Internetu w obrotach giełdowych - inwestorzy indywidualni (%) akcje kontrakty opcje 2000 3 1 --- 2001 11 13 --- I poł. 2002 12 25 --- II poł. 2002 18 35 --- I poł. 2003 20 40 --- II poł. 2003 27 44 39 I poł. 2004 28 54 52 II poł. 2004 23 50 49 I poł. 2005 28 48 48 www.gpw.pl 8
Udział zleceń złożonych za pośrednictwem Internetu w ogólnej liczbie zleceń wszystkie grupy inwestorów (%) akcje kontrakty opcje I poł. 2002 13 29 --- II poł. 2002 31 40 --- I poł. 2003 33 46 --- II poł. 2003 36 48 --- I poł. 2004 41 50 42 II poł. 2004 43 49 63 I poł. 2005 46 50 67 www.gpw.pl 9
Aktywność Polaków na rynku kapitałowym 11,5 mln Polaków, za pośrednictwem OFE, posiada akcje warte 22 mld zł: 40% z nich to akcje firm z branży usługowej, 32% banków, a 28% spółek budowlanych, 3% stanowią akcje spółek zagranicznych. 850 tys. rachunków inwestycyjnych (wzrost o 1,3% w stosunku do grudnia 2004 r.), z czego 21% było aktywnych. www.gpw.pl 10
Inwestorzy zagraniczni na GPW - wnioski: Inwestorzy zagraniczni nadal (w porównaniu do II półrocza 2004 r.) dominują w obrotach akcjami, a ich udział po raz pierwszy przekroczył 40 proc. Rośnie udział inwestorów zagranicznych w obrotach kontraktami. W I półroczu 2005 r. W ujęciu wartościowym wolumen obrotów w stosunku do poprzedniego okresu wzrósł dwukrotnie. www.gpw.pl 11
Kraj pochodzenia inwestorów zagranicznych (według miejsca złożenia zlecenia) Kraj Akcje* Kontrakty* Wielka Brytania 76 62 USA 5 0 Włochy 3 0 Niemcy 2 0 Francja 1 18 Inne 13 20 Źródło: GPW * Jako procent obrotów w grupie inwestorów zagranicznych. Dane szacunkowe. www.gpw.pl 12
Inwestorzy indywidualni na GPW - wnioski: Udział inwestorów indywidualnych w obrotach akcjami spadł do najniższego poziomu w historii i wyniósł 24 proc. Udział inwestorów indywidualnych na rynku terminowym pozostał praktycznie na niezmienionym poziomie (80 proc. dla kontraktów i 75 proc. dla opcji), ale wartościowo odnotowano 50 proc. wzrost wolumenu obrotu w porównaniu z poprzednim okresem. www.gpw.pl 13
Inwestorzy instytucjonalni na GPW - wnioski: Udział inwestorów instytucjonalnych na rynku kasowym powrócił do poziomu sprzed roku i wyniósł 33 proc. Utrzymuje się trend spadkowy udziału inwestorów instytucjonalnych w obrotach na rynku kontraktów terminowych; wartościowo jednak udział ten wzrósł o 17 proc. Udział inwestorów instytucjonalnych na rynku opcji wzrósł o 3 pkt. proc. do 23 proc., co przełożyło się na prawie dwukrotny wzrost wolumenu obrotu tej grupy inwestorów. www.gpw.pl 14
Podział krajowych inwestorów instytucjonalnych Instytucja Akcje* Kontrakty* Fundusze inwestycyjne 39 24 Fundusze emerytalne 24 0 Banki 2 6 Inne 35 70 Źródło: GPW * Jako procent obrotów w grupie inwestorów instytucjonalnych. Dane szacunkowe. www.gpw.pl 15
Znaczenie Internetu - wnioski: Coraz więcej zleceń we wszystkich kategoriach instrumentów składanych jest przez Internet. 1/3 obrotu akcjami realizowanego przez inwestorów indywidualnych przechodzi przez Internet. www.gpw.pl 16
www.gpw.pl 17