Animator na rynku NewConnect

Transkrypt

1 Animator na rynku NewConnect Beskidzki Dom Maklerski SA prowadzi przedsiębiorstwo maklerskie na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd

2 BDM S.A. jako Autoryzowany Doradca rynku NewConnect Doświadczony zespół z kilkudziesięcioma zrealizowanymi projektami IPO i M&A o łącznej wartości około 2 mld PLN Kompleksowa oferta przy wprowadzaniu spółek na rynek Przeprowadzenie procesu od etapu szacunkowej wyceny aż po okres doradzania Spółce podczas notowań na rynku NC Koordynacja działań wszystkich podmiotów biorących udział w procesie Szeroka baza inwestorów (inwestorzy BDM S.A., umowa ze SII na mailing dotyczący private placement, sprofilowani inwestorzy pozyskani poprzez ankiety, inwestorzy instytucjonalni zainteresowani inwestycjami na NC) Wiarygodność i silna pozycja BDM S.A. na polskim rynku kapitałowym

3 Etapy współpracy w procesie wprowadzenia Spółki na NewConnect Etap I działania wstępne Pierwsze spotkanie, klauzula poufności, analiza dokumentów Spółki, szacunkowa wycena, ocena założeń projektu i konfrontacja oczekiwań właścicieli w zakresie wyceny z szacunkową wyceną BDM S.A. Kompletacja składu konsorcjum (na bazie partnerów BDM S.A. lub firm proponowanych przez Spółkę) Podpisanie umowy Sporządzenie wstępnej wyceny Spółki Określenie wstępnych parametrów oferty prywatnej Przygotowanie historii inwestycyjnej i prezentacji dla inwestorów

4 Etapy współpracy w procesie wprowadzenia Spółki na NewConnect Etap II pre marketing Wstępne prezentacje Spółki dla inwestorów instytucjonalnych Raport z wynikami pre marketingu oraz plan wprowadzenia poprawek i uzupełnień do materiałów informacyjnych, ewentualna zmiana struktury i wartości oferty Cel: uatrakcyjnienie przekazu inwestycyjnego i maksymalizacja wyceny akcji Spółki

5 Etapy współpracy w procesie wprowadzenia Spółki na NewConnect Etap III przygotowanie i realizacja oferty private placement Doprecyzowanie parametrów oferty Sporządzenie materiałów informacyjnych (memorandum i prezentacja) Sporządzenie raportu analitycznego z wyceną Selekcja inwestorów i dystrybucja materiałów informacyjnych Road Show (spotkania z instytucjami oraz inwestorami indywidualnymi) Book building i ustalenie ceny emisyjnej Doradztwo przy przydziale akcji

6 Etapy współpracy w procesie wprowadzenia Spółki na NewConnect Etap IV Wprowadzenie na rynek i pełnienie funkcji AD Sporządzenie Dokumentu Informacyjnego Reprezentowanie Spółki przed organizatorem ASO Prowadzenie depozytu niepubliczego Przygotowanie i złożenie odpowiednich wniosków do KDPW Pełnienie funkcji Autoryzowanego Doradcy pomoc i wsparcie przez 12 miesięcy (obowiązki informacyjne, funkcjonowanie Spółki na rynku)

7 Zasady działania Animatora Rynku określone są w dwóch dokumentach: regulaminie Alternatywnego Systemu Obrotu (ASO); szczegółowych zasadach działania Animatora Rynku na rynku NewConnect

8 Animator Rynku na rynku NewConnect kluczowym podmiotem zapewniającym płynność notowanym instrumentom. Warunkiem notowania instrumentów finansowych (akcji i PDA) jest posiadanie Animatora Rynku w okresie pierwszych 2 lat notowania i istnienie ważnego zobowiązania Animatora Rynku do wykonywania zadań Animatora na zasadach określonych przez organizatora ASO (GPW w Warszawie S.A.); Organizator ASO może znieść arbitralnie ten wymóg.

9 Zasady obrotu Instrumenty finansowe mogą być notowane: Na rynku kierowanym zleceniami (z udziałem animatora) w systemie notowań ciągłych (na dzień dzisiejszy wszystkie spółki); w systemie notowań jednolitych (jedna spółka przez krótki okres czasu) Na rynku kierowanym cenami w systemie notowań ciągłych (z udziałem market makera); obrót kantorowy.

10 Animatorem Rynku może być: członek Rynku, czyli Członek Giełdy (głównie Biura Maklerskie); podmiot będący firmą inwestycyjną; zagraniczna firma inwestycyjna; Animator na mocy umowy z organizatorem ASO zobowiązuje się do dokonywania na własny rachunek czynności mających na celu wspomaganie płynności obrotu instrumentami finansowymi emitenta.

11 Zawarcie umowy o animowanie Stroną inicjującą wybór animatora jest autoryzowany doradca, ewentualnie emitent, który wyszukuje biuro maklerskie chętne do podjęcia się animacji (animatorem może być autoryzowany doradca). Emitent podpisuje umowę z animatorem w której określa warunki animacji (przeważnie standardowe) i wynagrodzenie. Animator podpisuje umowę z Giełdą

12 Zawarcie umowy o animowanie Animator rozszerza uczestnictwo w KDPW o funkcję animatora obrotu dla danego instrumentu. Na dzień przed rozpoczęciem obrotu Animator w porozumieniu z Emitentem przesyła na Giełdę propozycję określenia kursu odniesienia (przeważnie jest to cena akcji z ostatniej emisji).

13 Rozwiązanie umowy z Animatorem W przypadku rozwiązania lub wygaśnięcia umowy z Animatorem Rynku w okresie pierwszych 2 lat organizator ASO może: zawiesić obrót do czasu zawarcia nowej umowy; kontynuować notowania bez zawierania umowy z Animatorem Rynku. Organizator ASO prowadzi listę animatorów

14 Warunki animowania Animator Rynku zobowiązany jest do podejmowania wszelkich czynności mających na celu jak najefektywniejsze wspomaganie płynności danego instrumentu finansowego Minimalna wartość zlecenia zł.; Spread między ofertami dla kursów nie większych niż 1 zł 0,05 zł.; dla kursów w przedziale 1-2 zł 0,1 zł; dla kursów większych niż 2 zł 5%. Zostanie wprowadzony limit dziennego zaangażowania, który negocjowany będzie indywidualnie; preferowani będą animatorzy dający największy limit.

15 Warunki animowania Zlecenia wprowadzane powinny być na 5 minut przed otwarciem rynku; W tracie notowań ciągłych zlecenia powinny być dostosowane do warunków animowania w ciągu 5 minut. Organizator ASO może w umowie z animatorem określić inne warunki animowania, odstąpić od wymogu stosowania tych warunków lub zezwolić na czasowe wystawianie tylko zleceń kupna lub sprzedaży.

16 Dlaczego Animator jest niezbędny: Duża zmienność zainteresowania rynkiem NewConnect pozostałych uczestników rynku Znikomy udział inwestorów instytucjonalnych inwestorzy indywidualni -92% udziału w obrocie; inwestorzy instytucjonalni 5%; inwestorzy zagraniczni 3% Stabilizowanie notowań w sytuacjach kryzysowych; Zapełnianie arkusza zleceń.

17 Statystyki Udział animatorów w obrocie giełdowym 6-8% Udział animatorów na rynku instrumentów pochodnych 20-25% Udział animatorów na rynku NewConnect kilkanaście procent.

18 BDM S.A. pełni funkcję animatora animatora rynku na GPW w Warszawie S.A. dla instrumentów pochodnych kontrakty terminowe na indeks WIG 20; kontrakty terminowe na akcje: PEKAO S.A., KGHM S.A., TP S.A.; PKN S.A.; jednostki indeksowe na indeks WIG20; Udział BDM w tym segmencie rynku w 2006 roku wyniósł ponad 5,5% w całkowitym obrocie instrumentami tego typu, co dało 2 miejsce spośród wszystkich animatorów.

19 BDM S.A. pełni funkcję animatora animatora emitenta na zasadach animatora rynku dla takich spółek jak: Introl S.A.; Energopol Południe S.A.; Rafamet S.A.; Stalprofil S.A.; Stalexport S.A.; TellForceOne S.A.; Variant S.A.; Wasko S.A.

20 BDM S.A. pełni funkcję animatora animatora rynku na rynku NewConnect dla takich spółek jak: Północ Nieruchomości S.A.; Euro Consulting & Management S.A.; Marsoft S.A. Sovereign Capital S.A. Pragma Inkaso S.A.

21 Dlaczego BDM S.A. Wieloletnie doświadczenie w animowaniu różnych instrumentów finansowych notowanych na Giełdzie; Zapełnianie arkusza zleceń ze szczególnym uwzględnieniem strony popytowej w przypadku braku innych uczestników rynku; Zlecenia wystawiane z dłuższym terminem ważności, tak że arkusz zleceń zapełniony jest już przed rozpoczęciem notowań; Zawieranie transakcji otwierających rynek jeżeli papier przez dłuższy okres nie może się otworzyć.

22 kontakt Wydział Animatora Rynku Wojciech Wrzoł Dyrektor Wydziału Animatora Rynku Katowice, ul. 3 Maja 23 tel , fax wrzol@bdm.com.pl Wydział Bankowości Inwestycyjnej Jakub Sierka - Specjalista ds. Corporate Finance Katowice, ul. 3 Maja 23 tel , fax sierka@bdm.com.pl

23 Dziękujemy za uwagę