RAPORT KWARTALNY IQ 2014

RAPORT KWARTALNY IQ 2014

SPIS TREŚCI I. INFORMACJE OGÓLNE O SPÓŁCE 2 1.1. Podstawowe informacje o Spółce 2 1.2. Zarząd 2 1.3. Rada Nadzorcza 2 1.4. Akcjonariat 3 II. KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA III KWARTAŁ 2013R. 4 2.1. Bilans spółki 4 2.2. Rachunek zysków i strat spółki 4 2.3. Rachunek przepływów pieniężnych 8 2.4. Zestawienie zmian w kapitale własnym spółki 9 III. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI 11 IV. ZWIĘZŁA CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W III KWARTALE 2013 R., WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI 11 V. OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAMU ICH REALIZACJI O KTÓRYCH EMITENTA INFORMOWAŁ W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM 13 VI. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW FINANSOWYCH NA DANY ROK W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W NINIEJSZYM RAPORCIE KWARTALNYM 13 VII. OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAMU ICH REALIZACJI 13 VIII. INICJATYWY NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE 13 IX. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA, ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI 13 X. INFORMACJE DOTYCZĄCE LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA, W PRZELICZENIU NA PEŁNE ETATY 14 Strona 1

I. INFORMACJE OGÓLNE O SPÓŁCE 1.1. Podstawowe informacje o Spółce Firma: Kancelaria Medius S.A. Forma prawna: spółka akcyjna Kraj siedziby: Polska Siedziba: Kraków Adres: ul. Babińskiego 69, 30-393 Kraków Tel./ fax: +48 12 265 12 76 Internet: www.kancelariamedius.pl E- mail: sekretariat@kancelariamedius.pl KRS: 0000397680 REGON: 121850740 NIP: 679 30 70 026 1.2. Zarząd Michał Imiołek- Prezes Zarządu 1.3. Rada Nadzorcza Andrzej Zając - Przewodniczący Rady Nadzorczej Maria Imiołek - Członek Rady Nadzorczej Przemysław Hudak - Członek Rady Nadzorczej Jacek Makarowski - Członek Rady Nadzorczej Strona 2

1.4. Akcjonariat Struktura akcjonariatu Emitenta przedstawia się następująco 21,7 Kancelaria Medius Grupa Kapitałowa Sp. z o.o. 7,78 46,56 Adam Łanoszka Midven S.A. 23,96 Pozostali Lp. Imię i nazwisko akcjonariusza Liczba akcji (w szt.) 1 Kancelaria Medius Grupa Kapitałowa Sp. z o.o. 3 427 578 2 Adam Łanoszka 1 763 620 3 Midven S.A. 572 424 4 Pozostali 1 598 384 Razem 7 362 004 Strona 3

II. KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA III KWARTAŁ 2013R. 2.1. Bilans spółki Strona 4 AKTYWA 31.03.2013 31.03.2014 A AKTYWA TRWAŁE 1 702 157,80 1 609 172,63 I Wartości niematerialne i prawne 1 677 964,01 1 587 670,01 1 Koszty zakończenia prac rozwojowych - - 2 Wartość firmy 1 677 964,01 1 587 670,01 3 Inne wartości niematerialne i prawne - - 4 Zaliczki na wartości niematerialne i prawne - - II Rzeczowe aktywa trwałe 24 193,79 21 502,62 1 Środki trwałe 24 193,79 21 502,62 a grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) - - b budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej - - c urządzenia techniczne i maszyny 3 109,08 5 801,23 d środki transportu 21 084,71 15 701,39 e inne środki trwałe - - 2 Środki trwałe w budowie - - 3 Zaliczki na środki trwałe w budowie - - III Należności długoterminowe - - 1 Od jednostek powiązanych - - 2 Od pozostałych jednostek - - IV Inwestycje długoterminowe - - 1 Nieruchomości - - 2 Wartości niematerialne i prawne - - 3 Długoterminowe aktywa finansowe - - a w jednostkach powiązanych - - - udziały lub akcje - - - inne papiery wartościowe - - - udzielone pożyczki - - - inne długoterminowe aktywa finansowe - - b w pozostałych jednostkach - - - udziały lub akcje - - - inne papiery wartościowe - - - udzielone pożyczki - - - inne długoterminowe aktywa finansowe - - V Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe - - 1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - - 2 Inne rozliczenia międzyokresowe - - B AKTYWA OBROTOWE 3 647 301,17 13 262 421,52 I Zapasy 57 737,97 239 800,00 1 Materiały - - 2 Półprodukty i produkty w toku - - 3 Produkty gotowe - - 4 Towary - -

AKTYWA 31.03.2013 31.03.2014 5 Zaliczki na dostawy 57 737,97 239 800,00 II Należności krótkoterminowe 935 576,29 4 749 768,02 1 Należności od jednostek powiązanych - 307 500,00 a z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: - 307 500,00 - do 12 miesięcy - 307 500,00 - powyżej 12 miesięcy - - b inne - - 2 Należności od pozostałych jednostek 935 576,29 4 442 268,02 a z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 735 692,45 3 353 246,32 - do 12 miesięcy 735 692,45 3 353 246,32 - powyżej 12 miesięcy - - b z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń 71 016,65 98 846,24 c inne 128 867,19 990 175,46 d dochodzone na drodze sądowej - - III Inwestycje krótkoterminowe 2 653 486,95 8 232 628,63 1 Krótkoterminowe aktywa finansowe 2 653 486,95 8 232 628,63 a w jednostkach powiązanych - - - udziały lub akcje - - - inne papiery wartościowe - - - udzielone pożyczki - - - inne krótkoterminowe aktywa finansowe - - b w pozostałych jednostkach 2 718 615,22 7 478 327,42 - udziały lub akcje - - - inne papiery wartościowe - - - udzielone pożyczki - 548 000,00 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe 2 718 615,22 6 930 327,42 c środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 118 737,97 754 301,21 - środki pieniężne w kasie i na rachunku 118 737,97 742 171,23 - inne środki pieniężne - 12 129,98 - inne aktywa pieniężne - - 2 Inne inwestycje krótkoterminowe - - IV Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 499,96 40 224,87 RAZEM AKTYWA 5 349 458,97 14 871 594,15 PASYWA 31.03.2013 31.03.2014 A KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 2 646 634,30 4 122 046,73 I Kapitał (fundusz) podstawowy 2 436 002,00 3 681 002,00 II Należne, lecz nie wniesione wkłady na poczet kapitału podstawowego (wielkość ujemna) - - III Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) - - IV Kapitał (fundusz) zapasowy 71 371,30 152 784,76 V Kapitał (fundusz) rezerwowy z aktualizacji wyceny - - VI Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe - - VII Zysk (strata) z lat ubiegłych 78 884,34 75 987,70 VIII Zysk (strata) netto 60 376,66 212 272,27 Strona 5

PASYWA 31.03.2013 31.03.2014 IX Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) - - B ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 2 702 824,67 10 749 547,42 I Rezerwy na zobowiązania - - 1 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - - 2 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne - - - długoterminowe - - - krótkoterminowe - - 3 Pozostałe rezerwy - - - długoterminowe - - - krótkoterminowe - - II Zobowiązania długoterminowe 19 238,84 2 500 000,00 1 Wobec jednostek powiązanych - - 2 Wobec pozostałych jednostek 19 238,84 2 500 000,00 a kredyty i pożyczki - - b z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych - 2 500 000,00 c inne zobowiązania finansowe - - d inne 19 238,84 - III Zobowiązania krótkoterminowe 2 683 585,83 2 874 912,88 1 Wobec jednostek powiązanych - 53 200,00 a z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności - - - do 12 miesięcy - - - powyżej 12 miesięcy - - b inne - 53 200,00 2 Wobec pozostałych jednostek 2 683 585,83 2 821 712,88 a kredyty i pożyczki - - b z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych - - c inne zobowiązania finansowe - 9 616,65 d z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności 297 945,16 1 945 841,18 - do 12 miesięcy 297 945,16 1 945 841,18 - powyżej 12 miesięcy - - e zaliczki otrzymane na dostawy 270 172,95 - f zobowiązania wekslowe, - g z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 132 834,58 49 802,00 h z tytułu wynagrodzeń - - i inne 1 982 633,14 816 453,05 3 Fundusze specjalne - - IV Rozliczenia międzyokresowe - 5 374 634,54 1 Ujemna wartość firmy - - 2 Inne rozliczenia międzyokresowe - - - długoterminowe - 5 374 634,54 - krótkoterminowe - - RAZEM PASYWA 5 349 458,97 14 871 594,15 Strona 6

2.2. Rachunek zysków i strat spółki WYSZCZEGÓLNIENIE 31.03.2013 31.03.2014 A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym : 350 134,65 713 017,69 - od jednostek powiązanych - - I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 350 134,65 713 017,69 II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia,...zmniejszenie - wartość ujemna) - - III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki - - IV. Przychód ze sprzedaży towarów i materiałów - - B. Koszty działalności operacyjnej 293 222,76 606 465,00 I. Amortyzacja - 24 102,21 II. Zużycie materiałów i energii 4 718,79 379 912,40 III. Usługi obce 245 768,63 117 631,00 IV. Podatki i opłaty, w tym: 27 838,71 44 520,13 - podatek akcyzowy - - V. Wynagrodzenia 8 132,16 39 227,81 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 114,67 - VII. Pozostałe koszty rodzajowe 6 649,80 1 071,45 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów - - C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A- B) 56 911,89 106 552,69 D. Pozostałe przychody operacyjne 17 969,31 163 372,58 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - II. Dotacje - - III. Inne przychody operacyjne 17 969,31 163 372,58 E. Pozostałe koszty operacyjne - - I. Strata ze zbycia niefinasowych aktywów trwałych - - II. Aktualizacja wartości aktywów niefiansowych - - III. Inne koszty operacyjne - - F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D- E) 74 881,20 269 925,27 G. Przychody finansowe 2,46 - I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - - - od jednostek powiązanych - - II. Odsetki, w tym: 1,36 - - od jednostek powiązanych - - III. Zysk ze zbycia inwestycji - - IV. Aktualizacja wartości inwestycji - - V. Inne 1,10 - H. Koszty finansowe 344,00 11 600,00 I. Odsetki, w tym: 35,00 11 600,00 - dla jednostek powiązanych - - II. Strata ze zbycia inwestycji - - III. Aktualizacja wartości inwestycji - - IV. Inne 309,00 - Strona 7

WYSZCZEGÓLNIENIE 31.03.2013 31.03.2014 I. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G- H) 74 539,66 258 325,27 J. Wyniki zdarzeń nadzwyczajnych (J.I. - J.II.) 0 0 I. Zyski nadzwyczajne - - II. Straty nadzywaczajne - - K. Zysk ( strata) brutto (I +/- J) 74 539,66 258 325,27 L. Podatek dochodowy 14 163,00 46 053,00 I Podatek dochodowy bieżący 14 163,00 46 053,00 II Podatek dochodowy odroczony - - M. Pozostałe obow. zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 0 0 N. Zysk (strata) netto (K- L- M) 60 376,66 212 272,27 2.3. Rachunek przepływów pieniężnych Strona 8 A PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 31.03.2013 31.03.2014 I Zysk/strata netto 60 376,66 212 272,27 II Korekty razem: 460 863,05 908 694,58 1 Amortyzacja 0,00 24 102,21 2 Zyski/Straty z tytułu różnic kursowych 0,00 0,00 3 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 0,00 0,00 4 Zysk (strata) z działalnosci inwestycyjnej 24 102,21 0,00 5 Zmiana stanu rezerw 0,00 0,00 Zmiana stanu zapasów - 23 632,97-239 800,00 7 Zmiana stanu należności 371 949,37-394 850,26 8 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów - 363 484,20 1 534 533,47 9 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 500,01-6 119,87 10 Inne korekty 451 428,63-9 170,97 III Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/- II) 521 239,71 1 120 966,85 B PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ I Wpływy - 288 053,61 100 000,00 1 Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 0,00 0,00 2 Zbycie inwestycji w nieruchomosci oraz wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 3 Z aktywów finansowych, w tym: - 288 053,61 100 000,00 a w jednostkach powiązanych 0,00 0,00 b w pozostałych jednostkach - 288 053,61 100 000,00 - zbycie aktywów finansowych 0,00 100 000,00 - dywidendy i udziały w zyskach 0,00 0,00 - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - 288 053,61 0,00 - odsetki 0,00 0,00 - inne wpływy z aktywów finansowych 0,00 0,00 4 Inne wpływy inwestycyjne 0,00 0,00 II Wydatki 227 817,80 779 565,65 1 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 0,00 0,00 2 Inwestycje w nieruchomosci oraz wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 3 Na aktywa finansowe, w tym: 0,00 0,00 a w jednostkach powiązanych 0,00 0,00 b w pozostałych jednostkach 0,00 0,00 - nabycie aktywów finansowych 0,00 0,00

A PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 31.03.2013 31.03.2014 - udzielone pożyczki długoterminowe 0,00 0,00 4 Inne wydatki inwestycyjne 227 817,80 779 565,65 III Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I- II) - 515 871,41-679 565,65 C PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ I Wpływy 0,00 0,00 1 Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instr. kapitałowych oraz dopłat do kapitału 0,00 0,00 2 Kredyty i pozyczki 0,00 0,00 3 Emisja dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 4 Inne wpływy finansowe 0,00 0,00 II Wydatki 8 403,09-2 442,07 1 Nabycie udziałów (akcji) własnych 0,00 0,00 2 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz włascicieli 0,00 0,00 3 Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 0,00 0,00 4 Spłaty kredytów i pożyczek 0,00 0,00 5 Wykup dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 6 Z tytułu innych zobowiazań finansowych 0,00 0,00 7 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 8 403,09-2 442,07 8 Odsetki 0,00 0,00 9 Inne wydatki finansowe 0,00 0,00 III Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I- II) - 8 403,09 2 442,07 D PRZEPŁYWY PIENIĘZNE NETTO RAZEM (A.III +/- B.III +/- C.III) - 3 034,79 443 843,27 E BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, W TYM: - 3 034,79 443 843,27 - zmiana stanu środków pienięznych z tytułu różnic kursowych 0,00 0,00 F ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU 113 369,67 312 900,01 G ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F +/- D), W TYM 118 737,97 754 301,21 - o ograniczonej mozliwości dysponowania 0,00 0,00 2.4. Zestawienie zmian w kapitale własnym spółki WYSZCZEGÓLNIENIE 31.03.2013 31.03.2014 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 2 436 002,00 3 681 002,00 zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0,00 0,00 korekty błędów podstawowych 0,00 0,00 Ia. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) po korektach 2 436 002,00 3 681 002,00 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 2 436 002,00 3 681 002,00 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego 0,00 0,00 a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 - wydania udziałów (emisji akcji) 0,00 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 - umorzenia udziałów (akcji) 0,00 0,00 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 2 436 002,00 3 681 002,00 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 0,00 0,00 2.1. Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy 0,00 0,00 a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 2.2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu 0,00 0,00 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu 0,00 0,00 a) zwiększenie 0,00 0,00 b) zmniejszenie 0,00 0,00 3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu 0,00 0,00 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 71 371,30 152 784,76 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 78 884,34 0,00 Strona 9

WYSZCZEGÓLNIENIE 31.03.2013 31.03.2014 a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 - emisji akcji powyżej wartości nominalnej 0,00 0,00 - z podziału zysku (ustawowo) 78 884,34 0,00 - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 0,00 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 - pokrycia straty 0,00 0,00 4.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu 150 255,64 152 784,76 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu 0,00 0,00 5.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny 0,00 0,00 a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 - zbycia środków trwałych 0,00 0,00 5.2. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu 0,00 0,00 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 0,00 0,00 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych 0,00 0,00 a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 0,00 0,00 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 0,00 75 987,70 7.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu 0,00 0,00 - korekty błędów podstawowych 0,00 0,00 7.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 0,00 0,00 a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 - podziału zysku z lat ubiegłych 0,00 0,00 b) zmniejszenie: z tytułu pokrycia straty 0,00 0,00 z tytułu przeniesienia na kapitał zapasowy 0,00 0,00 7.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 0,00 75 987,70 7.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, 0,00 0,00 - korekty błędów podstawowych 0,00 0,00 7.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 0,00-2 896,64 a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 - przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia 0,00 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu podziału zysku) 0,00 0,00 7.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu 0,00 0,00 7.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu 0,00 0,00 8. Wynik netto 60 376,66 75 987,70 a) zysk netto 0,00 212 272,27 b) strata netto 60 376,66 0,00 c) odpisy z zysku 0,00 0,00 II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 2 646 634,30 4 122 046,73 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 2 646 634,30 4 122 046,73 Strona 10

III. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI Sprawozdanie finansowe spółki akcyjnej zostało sporządzone na podstawie ksiąg rachunkowych zgodnie z dokumentacją przyjętych zasad polityki rachunkowości wprowadzonej zarządzeniem kierownictwa jednostki według ustawy o rachunkowości z 29 września 1994 r. z póź. zmianami. Spółka nie zmieniała stosowanych zasad (polityki) rachunkowości w stosunku do zasad obowiązujących w Spółce w 2012 roku. Sprawozdanie finansowe za I kwartał 2014 roku zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości i nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności. Pozycje dotyczące zobowiązań Emitenta wskazane w pozycji Zobowiązania Krótkoterminowe i Rozliczenia międzyokresowe nie są zobowiązaniami bezpośrednimi Emitenta. Wskazane zobowiązania wynikają z Obsługi wierzytelności na podstawie cesji powierniczego przelewu w których zobowiązania powstaje tylko i wyłącznie w momencie pozytywnego zakończenia prowadzonej sprawy tj. wyegzekwowana wierzytelności, a tym samy dokonania przelewu na rzecz Klienta zgodnie z zapisami cesji powierniczego przelewu. Emitent dokona przeglądu w/w zobowiązań w kolejnym kwartale i dokona korekty wierzytelności już nie obsługiwanych. IV. ZWIĘZŁA CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W IV KWARTALE 2013 R., WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI Zarząd Emitenta w raportowanym okresie głównie skupiał się na bieżącej obsłudze zakupionych pakietów wierzytelności z sektora finansowego, podejmował czynności zmierzających do zwiększenia dynamiki rozwoju spółki, a także dokonał kilku zakupów portfeli wierzytelności. W dniu 27 stycznia 2014 roku Emitent poinformował i zmianie adresu prowadzenia działalności gospodarczej raportem bieżącym EBI nr 2/2014 z dnia 27 stycznia 2014 roku z adresu : 30-126 Kraków, ul. Sołtysa Dytmara 3 nr lok. 1 na adres 30-393 Kraków, ul. Babińskiego 69. Strona 11

W dniu 28 stycznia 2014 roku Emitent dokonał zakupu dwóch portfeli wierzytelności o wartości 191 888,05 zł. i 790 417,18 zł. z rynku finansowego o czym Emitent informował raportem bieżącym EBI nr 3/2014 i EBI nr 4/2014 z dnia 28 stycznia 2014 roku. W dniu 10 lutego 2014 roku Członek Rady Nadzorczej Emitenta złożył rezygnację z pełnionej funkcji. Powodem była sytuacja osobista. Emitent o tym fakcie informował raportem bieżącym EBI nr 5/2014 z dnia 10 lutego 2014 roku. W dniu 17 lutego 2014 roku Emitent dokonał wykupu portfela wierzytelności o wartości 722 721,47 zł. z rynku finansowego o czym Emitent informował raportem bieżącym EBI nr 7/2014 z dnia 17 lutego 2014 roku. W dniu 19 lutego 2014 roku akcje Emitenta w alternatywnym obrocie zostały zawieszone w okresie od 26 lutego do 13 marca włącznie ze względu na przeprowadzaną procedurę scalenia akcji. W dniu 04 marca 2014 roku Emitent dokonał wykupu czterech portfeli wierzytelności o wartości łącznej 1 341 626,98 zł. z rynku finansowego o czym Emitent informował raportem bieżącym EBI nr 9/2014 z dnia 04 marca 2014 roku. W dniu 14 marca 2014 roku Emitent dokonał wykupu portfela wierzytelności o wartości 498 295,56 zł. z rynku finansowego o czym Emitent informował raportem bieżącym EBI nr 11/2014 z dnia 14 marca 2014 roku. W dniu 18 marca 2014 roku Emitent poinformował, iż Zarząd Emitenta podjął uchwałę w dniu 17 marca 2014 roku o emisji dwuletnich zabezpieczonych obligacji serii C nie mniej niż 1.000 i nie więcej niż 4.000 obligacji na okaziciela o wartości nominalnej każdej poszczególnej obligacji 1 000,00 zł. Oprocentowanie obligacji jest stałe na poziomie 9%. Zabezpieczeniem obligacji będzie zastaw rejestrowy na zbierze wierzytelności o wartości 150% wartości emisji. Celem emisji jest pozyskanie środków finansowych na zakup portfeli wierzytelności. Zarząd Emitenta będzie ubiegał się o notowanie obligacji serii C na rynku Catalyst. Dniem przydziału obligacji jest 17 kwietnia 2014 roku, zaś dniem wykupu jest 17 kwietnia 2016 roku. Emitentowi w I kwartale 2014 roku dokonał zakupu 3 544 948,24 zł. Wierzytelności pochodzących z rynku finansowego. Strona 12

V. OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAMU ICH REALIZACJI O KTÓRYCH EMITENTA INFORMOWAŁ W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM Dokument Informacyjny Emitenta nie zawierał informacji objętych punktem 5. VI. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW FINANSOWYCH NA DANY ROK W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W NINIEJSZYM RAPORCIE KWARTALNYM Zarząd Emitenta nie publikował prognozy finansowej na rok 2014. VII. OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAMU ICH REALIZACJI Dokument Informacyjny Emitenta nie zawierał informacji objętych punktem 7. VIII. INICJATYWY NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE Na dzień sporządzenia niniejszego raportu Emitent realizuje wprowadzenie rozwiązania informatycznego łączącego Partnerów Emitenta z Emitentem. O realizacji niniejszego rozwiązania informatycznego Emitent informował raportem bieżącym EBI 20/2013 z dnia 10 czerwca 2103 roku dotyczącego rozpoczęcia realizacji programu informatycznego dofinansowanego z działania PO IG 8.2. IX. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA, ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI Emitent na dzień sporządzenia niniejszego Raportu nie tworzy grupy kapitałowej. Strona 13

X. INFORMACJE DOTYCZĄCE LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA, W PRZELICZENIU NA PEŁNE ETATY Na dzień sporządzenia niniejszego raportu Emitent zatrudnia siedem osoby na pełny etat, jednocześnie Emitent informuje, że współpracuje z 6 osobami na podstawie umów cywilno- prawnych. Michał Imiołek Prezes Zarządu Strona 14