Relacje z Mediami Relacje Inwestorskie Beata Korzeniewska Piotr Sucharski 0*56 669 40 38 0*56 669 41 00 31 sierpnia 2009 r. GRUPA KAPITAŁOWA TORFARM RAPORT ZA I PÓŁROCZE 2009 R.
GRUPA KAPITAŁOWA TORFARM SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2009 ROKU DO 30 CZERWCA 2009 ROKU TORUŃ, 2009.08.31 2/41
Wybrane dane finansowe za I półrocze 2009 roku Pozycja bilansu w tys. PLN w tys. EUR 30.06.2009 31.12.2008 30.06.2008 30.06.2009 31.12.2008 30.06.2008 Aktywa trwałe 384 710 264 542 241 529 86 073 63 403 72 008 Aktywa obrotowe 1 579 412 1 094 749 968 088 353 368 262 379 288 620 Aktywa razem 1 964 122 1 359 291 1 209 617 439 440 325 782 360 628 Kapitał własny 241 986 175 260 170 713 54 140 42 005 50 895 Kapitał podstawowy 4 416 3 946 3 946 988 946 1 176 Zobowiązania długoterminowe 131 658 74 767 56 191 29 456 17 919 16 752 Zobowiązania krótkoterminowe 1 590 478 1 109 264 982 713 355 843 265 858 292 980 Pasywa razem 1 964 122 1 359 291 1 209 617 439 440 325 782 360 628 w tys. PLN w tys. EUR Pozycja rachunku zysków i strat za okres od 01.01 do 30.06.2009 za okres od 01.01 do 30.06.2008 za okres od 01.01 do 30.06.2009 za okres od 01.01 do 30.06.2008 Przychody ze sprzedaŝy 2 557 818 2 012 844 566 089 578 803 Zysk/strata brutto ze sprzedaŝy 182 685 145 848 40 431 41 939 Zysk/strata na działalności operacyjnej 20 077 18 377 4 443 5 284 Zysk/strata przed opodatkowaniem 13 312 13 286 2 946 3 820 Zysk/strata netto 13 305 9 586 2 945 2 756 Pozycja rachunku przepływów za okres od 01.01 do 30.06.2009 w tys. PLN za okres od 01.01 do 30.06.2008 za okres od 01.01 do 30.06.2009 w tys. EUR za okres od 01.01 do 30.06.2008 Środki pienięŝne netto z działalności operacyjnej -37 18 065-8 5 195 Środki pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej -35 404-8 063-7 836-2 319 Środki pienięŝne netto z działalności finansowej 67 654-5 103 14 973-1 467 Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pienięŝnych 32 213 4 899 7 129 1 409 Środki pienięŝne na początek okresu 10 058 12 303 2 226 3 538 Środki pienięŝne na koniec okresu 42 271 17 202 9 355 4 947 3/41
Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EURO w okresach objętych sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi, ustalane przez Narodowy Bank Polski, przedstawiały się następująco: 01.01-30.06.2009 01.01-30.06.2008 01.01-31.12.2008 Średnia w okresie sprawozdawczym* 4,5184 3,4776 3,5321 Kurs na ostatni dzień okresu sprawozdawczego 4,4696 3,3542 4,1724 NajwyŜszy kurs w okresie sprawozdawczym 4,8999 3,6577 4,1848 NajniŜszy kurs w okresie sprawozdawczym 3,9170 3,3542 3,2026 * kurs średni obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień kaŝdego miesiąca w danym okresie poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przeliczono według kursów obowiązujących na ostatni dzień okresu. poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływu środków pienięŝnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną kursów obowiązujących na ostatni dzień kaŝdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym. 4/41
Skonsolidowany bilans na dzień 30.06.2009 roku Nota 30/06/09 31/12/08 30/06/08 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 3.1 211 018 130 302 123 018 Wartość firmy 3.2 98 940 88 839 85 787 Pozostałe wartości niematerialne 3.3 19 941 10 183 7 372 Nieruchomości inwestycyjne 9 549 5 202 5 267 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 168 150 - NaleŜności handlowe oraz pozostałe naleŝności 3.4 17 652 16 700 11 175 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3.5 27 442 13 166 8 910 Aktywa trwałe razem 384 710 264 542 241 529 Aktywa obrotowe Zapasy 3.6 790 983 698 488 538 508 NaleŜności handlowe oraz pozostałe naleŝności 3.4 737 902 379 994 410 024 NaleŜności z tytułu bieŝącego podatku dochodowego 3.4 2 842 85 663 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy - 5 159 - Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności 3 092 - - Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty 42 271 10 058 17 202 Pozostałe aktywa 3.7 2 322 965 1 691 Aktywa obrotowe razem 1 579 412 1 094 749 968 088 Aktywa razem 1 964 122 1 359 291 1 209 617 5/41
Nota 30/06/09 31/12/08 30/06/08 Kapitał własny Kapitał podstawowy 3.8 4 416 3 946 3 946 Kapitał zapasowy ze sprzedaŝy akcji powyŝej ich wartości nominalnej 126 401 103 467 103 467 Pozostały kapitał zapasowy 56 942 51 535 51 535 Kapitał z aktualizacji wyceny - (930) - Pozostałe kapitały 2 693 3 147 2 447 Zyski zatrzymane, w tym: 5 580 7 599 3 092 - zysk z lat ubiegłych (6 653) (6 505) (6 371) - zysk akcjonariuszy jednostki dominującej roku bieŝącego 12 233 14 104 9 463 Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej 196 032 168 764 164 487 Kapitały przypadające udziałowcom mniejszościowym 45 954 6 496 6 226 Kapitał własny razem 241 986 175 260 170 713 Zobowiązania długoterminowe Kredyty i poŝyczki 3.9 38 008 40 312 47 518 Inne zobowiązania finansowe 3.9 61 865 19 137 120 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3.11 24 458 8 399 6 513 Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 3.10 1 034 635 787 Rezerwy na pozostałem zobowiązania - - - Pozostałe zobowiązania 6 293 6 284 1 253 Zobowiązania długoterminowe razem 131 658 74 767 56 191 Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty i poŝyczki 3.9 304 726 150 157 164 977 Inne zobowiązania finansowe 3.9 12 689 949 6 030 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 1 264 947 951 586 804 945 Zobowiązania z tytułu bieŝącego podatku dochodowego 889 2 170 2 671 Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 3.10 5 174 2 211 2 737 Rezerwy na pozostałe zobowiązania 855 898 892 Pozostałe zobowiązania 1 198 1 293 461 Zobowiązania krótkoterminowe razem 1 590 478 1 109 264 982 713 Zobowiązania razem 1 722 136 1 184 031 1 038 904 Pasywa razem 1 964 122 1 359 291 1 209 617 6/41
Skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od 01.01 do 30.06.2009 roku II kwartał 2009 od 01.04.2009 do 30.06.2009 2 kwartały narastająco od 01.01.2009 do 30.06.2009 II kwartał 2008 od 01.04.2008 do 30.06.2008 2 kwartały narastająco od 01.01.2008 do 30.06.2008 Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaŝy towarów i materiałów 1 360 615 2 527 857 967 789 2 004 388 Przychody ze sprzedaŝy usług 23 326 29 961 4 643 8 456 Przychody ze sprzedaŝy ogółem 1 383 941 2 557 818 972 432 2 012 844 Koszt sprzedanych towarów i materiałów 1 276 960 2 360 202 891 805 1 862 076 Koszt wytworzenia sprzedanych usług 11 783 14 931 2 482 4 920 Koszt własny sprzedaŝy 1 288 743 2 375 133 894 287 1 866 996 Zysk (strata) brutto ze sprzedaŝy 95 198 182 685 78 145 145 848 Koszty sprzedaŝy 44 127 75 218 21 011 41 439 Koszty ogólnego zarządu 48 403 97 934 44 075 83 415 Pozostałe przychody operacyjne 11 971 13 258 1 015 2 412 Pozostałe koszty operacyjne 628 2 714 2 587 5 029 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 14 011 20 077 11 487 18 377 Przychody finansowe 2 334 3 675 1 721 3 746 Koszty finansowe 3 614 10 438 4 412 8 254 Pozostałe zyski (straty) z inwestycji 4 (2) (590) (583) Zysk (strata) przed opodatkowaniem 12 735 13 312 8 206 13 286 Podatek dochodowy (94) 7 2 820 3 700 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 12 829 13 305 5 386 9 586 Działalność zaniechana Zysk / strata netto z działalności zaniechanej - - - - Zysk (strata) netto 12 829 13 305 5 386 9 586 Zysk (strata) na akcję przypadający akcjonariuszom Spółki 11 829 12 233 5 265 9 463 Zysk (strata) na akcję przypadający akcjonariuszom mniejszościowym 1 000 1 072 121 123 podstawowy z działalności kontynuowanej ** 2,93 3,03 1,34 2,40 z działalności zaniechanej - - rozwodniony z działalności kontynuowanej ** 2,43 2,74 1,29 2,32 z działalności zaniechanej - - - - Średnia waŝona liczba akcji zwykłych 4 039 912 4 039 912 3 945 912 3 945 912 Średnia waŝona rozwodniona liczba akcji zwykłych * 4 464 963 4 464 963 4 081 012 4 081 012 * w dniu 25.05.2009 objęte zostało podwyŝszenie kapitału zakładowego do wysokości 4.415.912. Prezentowana średniowaŝona liczba akcji zwykłych została wyliczona wg następującego wzoru: 7/41
[(144 dni*3.945.912)+(36 dni*4.415.912)]/180=4.039.912 * Uchwałą NZWA z dnia 30 czerwca 2006 wprowadzony został czynnik rozwadniający liczbę akcji zwykłych - Warranty subskrypcyjne dla uczestników programu motywacyjnego w liczbie 135.100. Uchwałą NZWA z dnia 15 stycznia 2009 wprowadzony został czynnik rozwadniający liczbę akcji zwykłych Warranty subskrypcyjne dla wybranych podmiotów kontrolujących podmioty, które będą przejmowane przez Spółkę w ramach przyjętej strategii inwestycyjnej w liczbie 320.000 Średnia waŝona rozwodniona liczba akcji zwykłych dla roku 2008: 3.945.912+135.100=4.081.012 W związku z nieziszczeniem się warunków nierynkowych przyznawania warrantów subskrypcyjnych uczestnikom programu motywacyjnego wprowadzonego uchwałą NZWA z dnia 30 czerwca 2006 zmianie uległa liczba warrantów do 105.051. Średnia waŝona rozwodniona liczba akcji zwykłych dla roku 2009: 4.039.912+105.051+320.000=4.464.963 ** dane w PLN Skonsolidowane zestawienie całkowitych dochodów za okres od 01.01 do 30.06.2009 roku II kwartał 2009 od 01.04.2009 do 30.06.2009 2 kwartały narastająco od 01.01.2009 do 30.06.2009 II kwartał 2008 od 01.04.2008 do 30.06.2008 2 kwartały narastająco od 01.01.2008 do 30.06.2008 Zysk netto 12 829 13 305 5 386 9 586 Zysk (strata) z wyceny inwestycji 1 576 1 148 - - Podatek dochodowy dotyczący składników innych całkowitych dochodów (299) (218) - - Inne całkowite dochody netto 1 277 930 - - Całkowite dochody ogółem 14 106 14 235 5 386 9 586 Całkowite dochody ogółem przypisane właścicielom TORFARM S.A. 13 106 13 163 5 265 9 463 Całkowite dochody ogółem przypisane udziałowcom mniejszościowym 1000 1 072 121 123 8/41
Skonsolidowany rachunek przepływów pienięŝnych za okres od 01.01 do 30.06.2009 roku za okres za okres od 01.01.2009 do 30.06.2009 od 01.01.2008 do 30.06.2008 Przepływy środków pienięŝnych z działalności operacyjnej Zysk/strata brutto za rok obrotowy 13 312 13 286 Wartość firmy / ujemna wartość firmy (11 703) - Amortyzacja 8 518 5 147 Odsetki i dywidendy netto 5 392 4 223 Zysk/strata na sprzedaŝy rzeczowych aktywów trwałych (464) (148) Zysk/strata na sprzedaŝy aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy 2 (12) Zmiany w kapitale obrotowym: Zmiana stanu zapasów 106 633 (12 134) Zmiana stanu naleŝności (22 335) (40 153) Zmiana stanu zobowiązań (95 420) 48 009 Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych (619) (11) Inne korekty (434) 1 019 Środki pienięŝne wygenerowane w toku działalności operacyjnej 2 882 19 226 Zapłacony podatek dochodowy (2 919) (1 161) Środki pienięŝne netto z działalności operacyjnej (37) 18 065 Wydatki na nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (17 985) (8 457) Wpływy ze sprzedaŝy wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 30 234 607 Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy (5 481) - Wpływy ze sprzedaŝy aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy 6 55 Wydatki na nabycie aktywów finansowych utrzymywanych do terminów wymagalności (3 001) - Wydatki na nabycie jednostek zaleŝnych (pomniejszone o przejęte środki pienięŝne) (42 867) (1 157) Wpływy ze sprzedaŝy jednostek zaleŝnych 36 48 Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych - 92 PoŜyczki udzielone (7 507) (21 321) Otrzymane spłaty poŝyczek udzielonych 8 770 19 448 Otrzymane odsetki 2 391 2 622 Środki pienięŝne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej (35 404) (8 063) Przepływy środków pienięŝnych z działalności finansowej Wpływy netto z tytułu emisji akcji 26 320 - Wpływy finansowe pozostałe - 10 149 Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i poŝyczek 62 262 57 097 Spłaty kredytów i poŝyczek (6 824) (65 266) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (7 090) (13) Odsetki zapłacone (7 007) (7 069) Dywidendy wypłacone (7) - Środki pienięŝne netto z działalności finansowej 67 654 (5 103) Zmiana netto stanu środków pienięŝnych i ich ekwiwalentów 32 213 4 899 Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty na początek okresu 10 058 12 303 Zmiana stanu z tytułu róŝnic kursowych Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 42 271 17 202 9/41
Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2009 ROKU Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy ze sprzedaŝy akcji powyŝej ich wartości nominalnej Pozostały kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Kapitały przypadające udziałowcom mniejszościowym Saldo na dzień 01.01.2008 3 946 103 467 45 035 0 1 748 6 389 6 039 166 624 Zyski (straty) z tytułu aktualizacji wyceny - - - - - - - - Zysk/strata za okres 01.01. do 30.06.2008 - - - - - 9 463 123 9 586 Dywidendy - - - - - (5 840) - (5 840) Podział wyniku finansowego - - 6 500 - - (6 500) - - Wyemitowane opcje zmienne na akcje - - - - 699 - - 699 Zmiana struktury udziałowej - - - - - (420) 64 (356) Razem Saldo na dzień 30.06.2008 3 946 103 467 51 535-2 447 3 092 6 226 170 713 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2008 ROKU Saldo na dzień 01.01.2008 3 946 103 467 45 035 0 1 748 6 389 6 039 166 624 Zyski (straty) z tytułu aktualizacji wyceny - - - (930) - (930) Zysk/strata za okres 01.01. do 31.12.2008 - - - - - 14 104 348 14 452 Dywidendy - - - - - (5 840) - (5 840) Podział wyniku finansowego - - 6 500 - - (6 500) - - Wyemitowany kapitał podstawowy - - - - - - - - Wyemitowane opcje zmienne na akcje - - - - 1 399 - - 1 399 Zmiana struktury udziałowej - - - - - (554) 109 (445) Saldo na dzień 31.12.2008 3 946 103 467 51 535 (930) 3 147 7 599 6 496 175 260 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2009 ROKU Saldo na dzień 01.01.2009 3 946 103 467 51 535 (930) 3 147 7 599 6 496 175 260 Zyski (straty) z tytułu aktualizacji wyceny - - - 930 - - - 930 Zysk/strata za okres 01.01. do 30.06.2009 - - - - - 12 233 1 072 13 305 Dywidendy - - - - - (7 300) (7) (7 307) Podział wyniku finansowego - - 5 407 - - (5 407) - - Wyemitowany kapitał podstawowy 470 22 934 - - - - - 23 404 Wyemitowane opcje zmienne na akcje - - - - (454) - - (454) Zmiana struktury udziałowej - - - - - (1 545) 38 393 36 848 Saldo na dzień 30.06.2009 4 416 126 401 56 942-2 693 5 580 45 954 241 986 10/41
1. INFORMACJE OGÓLNE Informacje o jednostce dominującej, grupie kapitałowej oraz skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa Kapitałowa TORFARM ( Grupa ) składa się z TORFARM S.A. i jej spółek zaleŝnych. Spółka dominująca Grupy Kapitałowej - TORFARM S.A. z siedzibą w Toruniu została utworzona w dniu 12.12.1994 na podstawie aktu notarialnego Rep. A nr 5395/1994. Spółka prowadzi działalność na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej na podstawie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych. Spółka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000049872. Spółce dominującej nadano numer statystyczny REGON 870227804. Podstawowym przedmiotem działalności spółki dominującej jest wg PKD 51.46 sprzedaŝ hurtowa wyrobów farmaceutycznych. Podstawowym przedmiotem działalności całej Grupy Kapitałowej jest sprzedaŝ hurtowa wyrobów farmaceutycznych. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu 31.08.2009r. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres zakończony 30 czerwca 2009 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres zakończony 30 czerwca 2008 roku oraz dodatkowo rok zakończony 31 grudnia 2008 (w zakresie bilansu). Czas trwania Spółki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone po połączeniu spółek wymienionych poniŝej i rozliczone wg metody nabycia. 11 /41
Skład grupy W skład Grupy wchodzi TORFARM S.A. oraz następujące spółki zaleŝne: Nazwa jednostki Siedziba Zakres działalności Metoda konsolidacji Procentowy udział Grupy w kapitale 06 2009 12 2008 06 2008 Pretium Farm Sp. z o.o. Toruń SprzedaŜ leków pełna 100% 100% 100% Officina Labor Sp. z o.o. Toruń Usługi logistyczne pełna 100% 100% 100% Pro Sport Sp. z o.o. Toruń SprzedaŜ odzieŝy pełna 100% 100% 100% Świat Zdrowia S.A. Toruń Usługi marketingowe pełna 92% 93% 94% Silfarm Sp. z o.o. Katowice SprzedaŜ leków pełna 98% 98% 98% Multi Sp. z o.o. Kruszyn SprzedaŜ leków pełna 91% 91% 91% Dolpharma Sp. z o.o. Wrocław SprzedaŜ leków pełna 98% 98% 98% Galenica Panax Sp. z o.o. Swarzędz SprzedaŜ leków pełna 98% 98% 98% Apofarm Group Sp. z o.o. Kielce SprzedaŜ leków pełna 62% 62% 62% Panaceum Sp. z o.o. Nowy Sącz SprzedaŜ leków pełna 100% 100% 100% Optima Radix Vita Plus Tadanco S.A. Janki SprzedaŜ leków pełna 98% 98% 98% Itero Katowice S.A. Mikołów SprzedaŜ leków pełna 100% 100% 100% Prego S.A. Bielawa SprzedaŜ leków pełna 100% 100% 100% Synoptis Pharma Sp. z o.o. Farmada Transport Sp. z o.o. Warszawa Toruń SprzedaŜ hurtowa artykułów uŝytku domowego Transport drogowy towarów pełna 100% 100% 100% pełna 100% 100% - TORFARM SprzedaŜ Sp. z o.o. Toruń Działalność agentów specjalizujących się w sprzedaŝy określonych towarów pełna 100% 100% - Promedic Sp. z o.o. Kielce SprzedaŜ leków pełna 100% 100% - ZPUH Deka Sp. z o.o. Poznań Handel hurtowy i hurtowodetaliczny artykułami konsumpcyjnymi Brak działalności 98% 98% 98% Prosper S.A. Warszawa SprzedaŜ leków pełna 67%* - - Cefarm Częstochowa S.A. Częstochowa SprzedaŜ leków pełna 37% - - Citodat S.A. Wrocław SprzedaŜ leków pełna 45% - - PFM.PL S.A. Warszawa Działalność informatyczna pełna 34% - - Nekk Sp. z o.o. Poznań Agencja reklamowa Spółka w organizacji 100% - - Oktogon Investment ApS Kopenhaga Działalność inwestycyjna pełna 100% - - *Uwzględniono nabycie akcji w wyniku wezwania od Ewy i Tadeusza Wesołowskich, zrealizowane 7 lipca 2009., stanowiące 21,6 % udziału w kapitale Prosper S.A. (szczegóły w nocie nr 6 ). 12 /41
Schemat Grupy TORFARM 13 /41
Na dzień 30.06.2009 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Grupę w podmiotach zaleŝnych jest równy udziałowi Grupy w kapitałach tych jednostek, z wyjątkiem spółki Prosper. Na dzień 30.06.2009 Grupa posiada 45,5% udziału w kapitale Spółki Prosper, co daje 54,8% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy (łącznie z transakcją z dnia 7 lipca 2009 opisaną powyŝej Grupa posiada 67,07% udziału w kapitale Spółki Prosper, co daje 89,27% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy). W I półroczu 2009 roku skład grupy rozszerzył się w wyniku połączenia z Prosper SA oraz utworzeniu Nekk Sp. z o.o. w organizacji, której przedmiotem działalności będą usługi reklamowe dla spółek Grupy Kapitałowej TORFARM. Szczegółowe informacje dotyczące połączenia z Prosper S.A. zawarte są w nocie 6. W I półroczu 2009 roku nastąpiło połączenie dwóch spółek zaleŝnych TORFARM S.A.. Dnia 1 kwietnia 2009 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gospodarczy KRS, wydał postanowienia o rejestracji połączenia, w drodze przejęcia przez Optima Radix Vita Plus Tadanco S.A. w Jankach ( spółka przejmująca ) spółki Vita Plus Tadanco Sp. z o.o. w Warszawie ( spółka przejmowana ), polegającego na przeniesieniu całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą. Po połączeniu udział TORFARM S.A. w kapitale zakładowym spółki przejmującej wynosi 97,5 %. Przed połączeniem Torfam S.A. posiadał 97,9% udziałów w kapitale zakładowym spółki przejmującej oraz bezpośrednio 7,72% udziałów w kapitale zakładowym spółki przejmowanej. SprzedaŜ poszczególnych spółek Grupy TORFARM w I półroczu 2009 w mln PLN TF S.A. ITERO PANAX OPTIMA SILFARM PREGO PRETIUM PROMEDIC MULTI PANACEUM OFFICINA ŚWIAT ZDROWIA PROSPER CITODAT CEFARM POZOSTAŁE Korekty Razem 2 073,2 236,3 216,4 173,8 118,9 112,9 98,5 61,2 34,6 31,2 26,3 20,0 316,9 17,6 26,5 22,8-1 029,3 2 557,8 Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Prezentowane Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej za I półrocze 2009 roku oraz za analogiczny okres roku ubiegłego zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości (MSR 34) Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało przedstawione w tys. PLN, chyba Ŝe w sprawozdaniu zaznaczono inaczej. ZałoŜenie kontynuacji działalności Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy załoŝeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagroŝenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy. Zasady rachunkowości Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego. Na dzień przejścia na MSSF za wartość nabycia nieruchomości inwestycyjnych, gruntów i budynków oraz niektórych maszyn i urządzeń przyjęto ustaloną na ten dzień wartość godziwą. Zasady rachunkowości i metody obliczeniowe przyjęte przy sporządzaniu raportu półrocznego są zgodne z zasadami przyjętymi przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego, za wyjątkiem nowych standardów i interpretacji stosowanych od dnia 1 stycznia 2009 roku. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera informacji i ujawnień wymaganych przy pełnych sprawozdaniach finansowych i powinno być odczytywane łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 roku. 14 /41
Stosowane w Grupie Kapitałowej TORFARM zasady rachunkowości wg MSSF zostały szczegółowo omówione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31.12.2008 roku opublikowanym w dniu 30.04.2009 r. Standardy i interpretacje obowiązujące na dzień 1 stycznia 2009 roku Począwszy od 1 stycznia 2009 roku obowiązują następujące standardy, zmiany w standardach i interpretacje: MSSF 8 Segmenty operacyjne, zaktualizowany MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych, zaktualizowany MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego, zmiana do MSSF 2 Płatności w formie akcji Warunki nabycia uprawnień oraz anulowania, zmiany do MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja oraz do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych Instrumenty finansowe z opcją sprzedaŝy oraz obowiązki powstające w momencie likwidacji, zmiany do MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy oraz do MSR 27 Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe koszt inwestycji w jednostkę zaleŝną, współzaleŝną lub stowarzyszoną, zmiany do MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji przekwalifikowanie aktywów finansowych, ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2008 roku i później. Niniejsze zmiany nie zostały zaakceptowane przez Unię Europejską, zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej wynikające z corocznych poprawek zbiór zmian do MSSF, które w większości maja zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2009 roku i później, KIMSF 13 Programy lojalnościowe, interpretacja ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2008 roku i później, KIMSF 15 Umowy na budowę nieruchomości. Niniejsza interpretacja nie została zaakceptowane przez Unię Europejską, KIMSF 16 Zabezpieczenie inwestycji netto w jednostce zagranicznej. Niniejsza interpretacja ma zastosowanie w roku finansowym rozpoczynającym się 1 października 2008 roku lub później. W wyniku przyjęcia MSR 1, począwszy od 1 stycznia 2009 roku spółka sporządza sprawozdanie z całkowitych dochodów, w którym prezentuje wyniki transakcji innych niŝ z właścicielami, rozliczanymi w korespondencji z kapitałem własnym. W związku z dynamicznym rozwojem Grupy Kapitałowej, począwszy od 1 stycznia 2009 roku spółka, zgodnie z wymogami MSSF 8 Segmenty operacyjne prezentuje wyniki wyodrębnionych na potrzeby zarządcze segmentów operacyjnych. Szczegółowa informacja dotycząca segmentów zawarta jest w nocie nr 2 niniejszego Skróconego Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego. Poza opisanymi wyŝej zmianami, przyjęcie powyŝszych standardów i interpretacji nie spowodowało znaczących zmian w polityce rachunkowości Grupy, ani w prezentacji danych w sprawozdaniu finansowym. Standardy oraz interpretacje opublikowane, ale jeszcze nie przyjęte Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania opublikowane zostały standardy, zmiany standardów i interpretacje, które mają zastosowanie dla sprawozdań za rok obrotowy, rozpoczynający się 1 lipca 2009 roku i później, z opcją wcześniejszego zastosowania i które nie zostały uwzględnione przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania: zaktualizowany MSSF 3 Połączenie jednostek gospodarczych, ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2009 roku i później, zaktualizowany MSR 27 Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe, ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2009 roku i później, Zaktualizowany MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena Kryteria uznania za pozycję zabezpieczaną, ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2009 roku i później. Niniejsze zmiany nie zostały zaakceptowane przez Unię Europejską, Zaktualizowany MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy, ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2009 roku i później. Niniejsze zmiany nie zostały zaakceptowane przez Unię Europejską, KIMSF 17 Podział aktywów niepienięŝnych między właścicieli, ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2009 roku i później. Niniejsza interpretacja nie została zaakceptowana przez Unię Europejską, 15 /41
KIMSF 18 Nieodpłatne przekazanie aktywów, ma zastosowanie prospektywnie do wszystkich transakcji od 1 lipca 2009 roku. Niniejsza interpretacja nie została zaakceptowana przez Unię Europejską, Zmiany do Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej wynikające z corocznych poprawek zbiór zmian do MSSF, zmiany mają zastosowanie w większości przypadków dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2010 roku i później. Niniejsze zmiany nie zostały zaakceptowane przez Unię Europejską. Zarząd spółki nie skorzystał z moŝliwości wcześniejszego zastosowania opisanych wyŝej interpretacji oraz zmian w standardach, a obecnie analizowane są konsekwencje i wpływ podanych wyŝej standardów oraz interpretacji na sprawozdanie finansowe. Zmiany w prezentacji sprawozdań finansowych W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Grupa nie dokonała zmian zasad rachunkowości. JednakŜe w celu lepszego odzwierciedlenia w sprawozdaniach finansowych sytuacji majątkowej i kapitałowej dokonano zmiany w prezentacji aktywów i zobowiązań finansowych oraz aktywa i rezerwy na podatek odroczony, polegające na: - uszczegółowieniu informacji dotyczących aktywów i zobowiązań finansowych - prezentowaniu udzielonych poŝyczek w pozycji NaleŜności handlowe oraz pozostałe naleŝności - prezentowaniu aktywa i rezerwy na podatek odroczony odrębnie w aktywach i pasywach. Dokonano takŝe zmian w prezentacji kosztów ogólnozakładowych i sprzedaŝy. Reklasyfikacja dotyczy danych porównywalnych za I półrocze 2008 roku i polega na przesunięciu części kosztów ogólnozakładowych do kosztów sprzedaŝy. Zmiana sposobu prezentacji związana jest z doprecyzowaniem kategorii kosztów zaliczanych do kosztów sprzedaŝy i w ocenie Zarządu aktualny sposób lepiej odzwierciedla sens ekonomiczny tych transakcji. Dodatkowo począwszy od 1 stycznia 2009 roku Grupa prezentuje dane finansowe według segmentów, które wydzielone zostały w oparciu o sposób raportowanie wyników finansowych dla Zarządu Spółki dominującej. 16 /41
Uzgodnienie zmian pozycji skonsolidowanego bilansu prezentuje poniŝsza nota: 31.12.2008 korekta prezentacyjna 31.12.2008 po korekcie AKTYWA Aktywa trwałe Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 11 132 (11 132) - NaleŜności długoterminowe 5 718 (5 718) - Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - 150 150 NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŝności - 16 700 16 700 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 767 8 399 13 166 Aktywa obrotowe NaleŜności z tytułu dostaw i usług 334 242 (334 242) - Pozostałe naleŝności krótkoterminowe 25 892 (25 892) - NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŝności - 379 994 379 994 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 25 019 (25 019) - Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy - 5 159 5 159 PASYWA Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego - 8 399 8 399 W wyniku rozłącznej prezentacji aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego suma bilansowa wzrosła o 8.399 tys. I wynosi 1.359.291 tys. Pozostałe korekty prezentacyjne nie spowodowały zmiany sumy bilansowej 30.06.2008 korekta prezentacyjna 30.06.2008 po korekcie AKTYWA Aktywa trwałe Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 11 168 (11 168) - NaleŜności długoterminowe 7 (7) - NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŝności - 11 175 11 175 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2 397 6 513 8 910 Aktywa obrotowe NaleŜności z tytułu dostaw i usług 370 577 (370 577) - Pozostałe naleŝności krótkoterminowe 23 995 (23 995) - NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŝności - 410 024 410 024 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 15 452 (15 452) - PASYWA Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego - 6 513 6 513 17 /41
W wyniku rozłącznej prezentacji aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego suma bilansowa wzrosła o 6.513 tys. i wynosi 1.209.617 tys. Pozostałe korekty prezentacyjne nie spowodowały zmiany sumy bilansowej Uzgodnienie zmian pozycji skonsolidowanego rachunku zysków i strat prezentuje poniŝsza nota: 30.06.2008 korekta prezentacyjna 30.06.2008 po korekcie Skonsolidowany rachunek zysków i strat Koszty sprzedaŝy 37 413 4 026 41 439 Koszty ogólnego zarządu 87 441 (4 026) 83 415 Ogółem 124 854-124 854 2. SPRAWOZDAWCZOŚĆ WEDŁUG SEGMENTÓW ZA OKRES OD 01.01.2009 ROKU DO 30.06.2009 ROKU Dla celów zarządczych Grupa podzielona jest na jednostki biznesowe w oparciu o oferowane produkty i usługi. Począwszy od 1 stycznia 2009 spółka wydzieliła segmenty sprawozdawcze, dla których zastosowała uregulowania MSSF 8. Kwoty wykazane za okres porównywalny zostały przeszacowane zgodnie z wyŝej wymienionym standardem. Zasady rachunkowości zastosowane w segmentach sprawozdawczych są takie same jak polityka rachunkowości Grupy. Zysk/strata segmentu ustalany jest na podstawie wyników spółek wchodzących w skład segmentu, skorygowanych o korekty konsolidacyjne. Grupa wyróŝnia następujące sprawozdawcze segmenty operacyjne: - Hurt apteczny - podstawową działalnością segmentu jest sprzedaŝ hurtowa wyrobów farmaceutycznych; - Detal i reklama - podstawową działalnością segmentu jest prowadzenie programu wsparcia marketingowego dla niezaleŝnych aptek, realizowanego przez Świat Zdrowia oraz działalność wydawnicza i reklamowa. - Własne leki - podstawową działalnością segmentu jest wprowadzanie na rynek produktów farmaceutycznych pod własną marką; Działalność niezaklasyfikowana do Ŝadnego z segmentów sprawozdawczych obejmuje w szczególności działalność spółek zaleŝnych inną niŝ wymienioną w w/w segmentach, nieistotną z punktu widzenia prezentacji wg MSSF 8, a dotyczącą między innymi sprzedaŝy odzieŝy sportowej, usług logistycznych, usług transportowych, usług wspomagania sprzedaŝy, a takŝe działalność informatyczną oraz działalność inwestycyjną. Przedmiot prowadzonej działalności przez poszczególne spółki Grupy Kapitałowej wymieniony jest w załączniku prezentującym skład grupy. 18 /41
SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI Dane za okres od 01.01 do 30.06.2009 Hurt apteczny Własne leki Detal i reklama Pozostała działalność Eliminacje Przychody ze sprzedaŝy Przychody od klientów zewnętrznych 2 545 619-10 239 1 960-2 557 818 Przychody od innych segmentów 2 885 4 108 9 725 43 114 (59 832) - Przychody wewnątrz segmentu 969 428 - - 6 (969 434) - Przychody ogółem 3 517 932 4 108 19 964 45 080 (1 029 266) 2 557 818 Zysk operacyjny 11 321 (6 652) 1 553 2 432 11 423 20 077 Przychody z tytułu odsetek 4 183-5 461 (1 526) 3 123 Inne przychody finansowe 5 873 - - 11 (5 331) 553 Koszty z tytułu odsetek 8 871 5 72 192 (1 526) 7 614 Inne koszty finansowe 2 826 - - 1-2 827 Przychody / koszty podatkowe 364 (1 225) 308 564 (4) 7 Zysk / strata z działalności kontynuowanej 9 316 (5 432) 1 178 2 147 6 096 13 305 Zysk / strata z działalności zaniechanej Ogółem Aktywa segmentu 2 518 439 4 602 23 057 56 961 (638 937) 1 964 122 Aktywa niealokowane Aktywa ogółem 2 518 439 4 602 23 057 56 961 (638 937) 1 964 122 Pasywa segmentu 2 518 439 4 602 23 057 56 961 (638 937) 1 964 122 Pasywa niealokowane Pasywa ogółem 2 518 439 4 602 23 057 56 961 (638 937) 1 964 122 Pozostałe informacje Zwiększenia aktywów trwałych 96 379 1 246 1 226 141-98 992 Amortyzacja 7 322 407 1 165 81 (457) 8 518 19 /41
Dane za okres od 01.01 do 30.06.2008 Hurt apteczny Własne leki Detal i reklama Przychody ze sprzedaŝy - Pozostała działalność Przychody od klientów zewnętrznych 2 007 259-4 083 1 502-2 012 844 Przychody od innych segmentów 883-6 146 22 890 (29 919) - Przychody wewnątrz segmentu 724 570 - - - (724 570) - Przychody ogółem 2 732 712-10 229 24 392 (754 489) 2 012 844 Korekty Ogółem Zysk operacyjny 18 475 (6) (171) (72) 151 18 377 Przychody z tytułu odsetek 3 487-14 265 (482) 3 284 Inne przychody finansowe 2 242 - - 1 (1 781) 462 Koszty z tytułu odsetek 7 574-82 1 (482) 7 175 Inne koszty finansowe 999 - - 1 662 1 662 Przychody / koszty podatkowe 3 571 - - 45 84 3 700 Zysk / strata z działalności kontynuowanej 12 060 (6) (239) 147 (2 376) 9 586 Zysk / strata z działalności zaniechanej - - - - - Aktywa segmentu 1 578 501 58 14 080 20 258 (403 280) 1 209 617 Aktywa niealokowane - - - - - Aktywa ogółem 1 578 501 58 14 080 20 258 (403 280) 1 209 617 Pasywa segmentu 1 578 501 58 14 080 20 258 (403 280) 1 209 617 Pasywa niealokowane - - - - - Pasywa ogółem 1 578 501 58 14 080 20 258 (403 280) 1 209 617 Pozostałe informacje Zwiększenia aktywów trwałych 7 875-843 32 8 750 Amortyzacja 4 666-869 127 (350) 5 312 20 /41