Prezentacja wyników po I półroczu 2016 r. wrzesień 2016 r.

Prezentacja wyników po I półroczu 2016 r. wrzesień 2016 r.

O Firmie O nas VIGO System S.A. jest światowym liderem producentem niechłodzonych, fotonowych detektorów podczerwieni oraz kamer termowizyjnych. Produkcja detektorów odbywa się na bazie unikalnej, opracowanej wewnętrznie przez VIGO technologii. Przewaga konkurencyjna VIGO wynika z: najwyższej jakości oferowanych produktów, silnej integracji ze społecznością naukową, elastycznego podejścia do potrzeb klienta ~70 pracowników (profesor, 7 doktorów i >30 inżynierów) 3000 m 2 powierzchni produkcyjnobiurowej Laboratoria dopasowane do elastycznej, zaawansowanej produkcji Aplikacje Bezpieczeństwo transportu kolejowego Ochrona środowiska Aplikacje przemysłowe Medycyna Technika wojskowa Bezpieczeństwo wewnętrzne Aplikacje naukowo -badawcze Badania kosmosu

Agenda: 1. Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia 2. Sprzedaż w I półroczu 2016 r. 3. Wyniki I półrocza 2016 r. 4. Dalsze plany

Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia Nominacja do nagrody VIGO System S.A. nominowana do prestiżowej nagrody w konkursie European Small and Mid-Cap Awards 2016 w kategorii Rising Star Nagroda przyznawana przez FESE (Federację Europejskich Giełd Papierów Wartościowych) oraz EuropeanIssuers we współpracy z Komisją Europejską Nagrody przyznawane są najdynamiczniej rozwijającym się małym i średnim spółkom W zeszłym roku nagrodę w kategorii Rising Star otrzymała Selvita S.A. Kluczowe kryteria wyboru nominowanych spółek: wzrost wartości cen akcji, wzrost przychodów, Innowacyjność produktów. Wyróżnienie potwierdza kluczową rolę GPW jako wiodącego rynku finansowego dla małych i średnich przedsiębiorstw Nominacja wskazuje, że VIGO system jest jedną z najbardziej perspektywicznych MŚP na europejskich giełdach

Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia Wdrożenie technologii MBE Spółka w pełni zrealizowała cele emisji akcji: Dysponujemy obecnie dwoma najnowocześniejszymi technologiami wytwarzania detektorów podczerwieni (MBE oraz MOCVD). Detektory MBE są bardziej odporne na narażenia, mają jednorodne parametry i są tańsze w produkcji. Parametry uzyskane przez VIGO lepsze niż parametry produktów na rynku (stosunek sygnał/szum, szybkość odpowiedzi) Wzorcowy model wdrożenia technologii od podstaw: Wspólne laboratorium VIGO System oraz Wojskowej Akademii Technicznej Ścisła współpraca inżynierów badawczo-rozwojowych z produkcją Będziemy starać się ten model propagować w środowisku start-up, naukowym i przemysłowym

Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia Wdrożenie technologii MBE Wdrożenie do sprzedaży od IV kwartału 2016 r. Zastosowania m.in. w: medycynie, kontroli procesów przemysłowych, monitoringu środowiska bezpieczeństwie i wojsku. Szacujemy, że do 2020 r. ok. 40% sprzedaży pochodzić będzie z technologii MBE. VIGO będzie rozwijało rodzinę detektorów MBE o kolejne materiały (InAsSb, InGaAs)

Sprzedaż w I półroczu 2016 Przychody w okresie 2015-2016 [mln PLN] Czynniki mające wpływ na wyniki 3,5 3,0 2,5 2,0 Spółka wypracowała w I poł. 2016 11,71 mln zł przychodów ze sprzedaży (-17% r/r) 1,5 1,0 Spadek przychodów w porównaniu do I poł. 2015 r. z powodu braku odnowienia zamówień dla Zodiac Aerotechnics 0,5 0,0 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2015 2016 Wzrost zamówień ze strony stałych klientów, w tym m.in. 3 letni kontrakt z Emerson Electric Co. pozostałe przemysł techniki wojskowe nauka bezpieczeństwo transportu kolejowego medycyna

Sprzedaż w I półroczu 2016 Przychody od wybranych klientów [mln zł] Nowe umowy 3,0 2,92 2,5 2,27 Stały wzrost zamówień ze strony stałych klientów w I poł. 2016 r.: 2,0 1,5 1,63 1,60 1,93 PCO S.A. (sektor zbrojeniowy, Polska) wzrost zamówień o 292% r/r 1,0 1,15 1,27 1,00 Emerson Electric Co. (analiza gazów, USA) wzrost zamówień o 20% r/r 0,5 0,72 0,67 0,94 Amerykański producent detektorów gazów (wykrywanie nieszczelności) wzrost zamówień o 241% r/r 0,0 2013 2014 2015 2016 P USA - wykrywanie nieszczelności Emerson PCO

Sprzedaż w I półroczu 2016 Przychody wg aplikacji Czynniki mające wpływ na wyniki 2,7% 19,4% 7,5% Największy udział w sprzedaży ogółem: 19,4% przemysł [51%] największy udział dzięki stabilnej sprzedaży (analizatory gazów, detekcja metanu, monitoring emisji przemysłowych do powietrza), 51% bezpieczeństwo ruchu kolejowego [19,4%] realizacja zamówień wstrzymanych pod koniec 2015 r. techniki wojskowe [19,4%] realizacja zamówień ze strony PCO S.A. pozostałe przemysł techniki wojskowe nauka bezpieczeństwo transportu kolejowego medycyna

Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia Kontynuacja aktywności marketingowej Udział w najważniejszych targach i konferencjach z branży fotonicznej na świecie, m.in.: 02.2016 Photonic West San Francisco, USA (w ramach Polish Pavillion) 03.2016 LASER World of PHOTONICS CHINA 2016 06.2016 EUROSATORY Paryż, 06.2016 CLEO 2016, San Jose, USA 09.2016 MSPO Kielce, 09.2016 FLAIR 2016, USA Nowy dystrybutor w Ameryce Łacińskiej oraz przegląd sieci sprzedaży w Chinach i Japonii Kampanie reklamowe w Photonics Media i Direct Industry promocja nowych produktów VIGO System

Działania sprzedażowe Kontynuacja aktywności marketingowej Warsztaty dla regionalnych dystrybutorów VIGO (18-19.09.2016): Wymiana doświadczeń pomiędzy dystrybutorami w zakresie możliwych zastosowań dla detektorów podczerwieni Szkolenia aplikacyjne Poprawa komunikacji z dystrybutorami i klientami Wizyta w Japonii (11.2016): Zamknięcie przeglądu dystrybutorów Spotkania z perspektywicznymi klientami Cel przejęcie części rynku zdominowanego przez konkurencję

Wyniki I półrocza 2016 Koszty operacyjne [mln PLN] Czynniki mające wpływ na wyniki 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 0,56 0,81 1,98 1,99 6,16 5,77 I poł. 2015 I poł. 2016 Koszty produkcji Koszty zarządu Koszty sprzedaży Wyniki finansowe [mln zł] Koszty działalności operacyjnej utrzymywane na stabilnym poziomie. Wzrost kosztów sprzedaży ze względu na zwiększenie zespołu sprzedażowego oraz większą aktywność na targach i konferencjach branżowych. 8,0 6,0 4,0 2,0 5,39 3,83 6,29 4,99 5,08 3,96 Stosunkowo wysoka marża netto (33%) oraz zysk netto (4 mln zł) pomimo spadku przychodów o 2 mln zł r/r. 0,0 EBIT EBITDA Zysk netto I poł. 2015 I poł. 2016

Realizacja Strategii VIGO 2020 Budowa nowego zakładu 2016 2017 2018 Analizy wykonalności oraz pozyskanie dotacji UE Pozyskanie finansowania bankowego Projektowanie zakładu i uzyskanie pozwoleń Roboty budowlane i dostawy maszyn Zabezpieczone finansowanie I etapu inwestycji: Dotacja UE na budowę nowego zakładu - 6 mln zł w ramach kredytu technologicznego POIR Podpisane umowy kredytowe (4 mln EUR) Rozpoczęty proces wyboru Project Managera W 2016 r. planowane rozpoczęcie prac projektowych Odbiory techniczne i rozruch Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

Realizacja Strategii VIGO 2020 Zmiany organizacyjne i rozwój technologii Dużym wyzwaniem przebudowa organizacyjna Spółki w celu sprostania znaczącemu wzrostowi zamówień i produkcji. Przebudowa procesów wytwórczych: automatyzacja pomiarów i montażu, usuwanie pracochłonnych etapów (bottlenecks), zwiększanie uzysku, stablizowanie parametrów. Zmiany organizacyjne i informatyzacja: wdrożenie systemu zarządzania relacjami z klientem, wdrożenie systemu planowania i zarządzania produkcją (MES), organizacja magazynów. Certyfikacja związana z niezawodnością produktów. Stopniowe wdrażanie nowych linii produktowych.

Realizacja Strategii VIGO 2020 Poniesione i planowane wydatki inwestycyjne w 2016 r. [mln PLN] 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 4,0 2,7 Planowane nakłady inwestycyjne w 2016 r.: 3 mln zł wydatki związane z realizacją Strategii VIGO 2020 4 mln zł automatyzacja produkcji Nakłady inwestycyjne do końca I półrocza 2016 r. wyniosły blisko 5 mln zł, z czego: 2,0 1,0 0,0 3,0 2,3 Plan 2016 I poł 2016 2,3 mln zł zakup gruntu pod budowę nowego zakładu w ramach Strategii VIGO 2020 2,7 mln zł zakup maszyn i urządzeń w ramach automatyzacji produkcji Strategia VIGO 2020 Automatyzacja produkcji

Realizacja Strategii VIGO 2020 VIGO Innovation Stworzenie ośrodka wspierania (ekosystemu) prac badawczo-rozwojowych i komercjalizacji projektów B+R: Rozwój innowacyjnych przedsięwzięć w fazie preseed z sektora fotoniki i zaawansowanej elektroniki pochodzących ze środowiska jednostek naukowych w Polsce; Skuteczna komercjalizacja i produkcja efektywnych kosztowo urządzeń i systemów; Budowa bazy partnerów i specjalistów zainteresowanych współpracą z innowacyjnymi projektami pozyskiwanymi przez Fundusz. VIGO System 50% Komitet Inwestycyjny Partner finansowy 50% Strategia Funduszu zakłada wsparcie: projektów B+R w fazie preseed; projektów o charakterze technologicznym oraz life science na rynku inwestycji kapitałowych early stage; dokapitalizowanie spółek spinoff celem realizacji projektów B+R w fazie PoC Liczba przedsięwzięć objętych wsparciem Funduszu jest zależna od kwoty uzyskanego dofinansowania UE. VIGO Innovation *pracownicy jednostek naukowych, specjaliści biznesowi, naukowi, prawni i szkoleniowi Komitet Ekspercki*

Oświadczenie Niniejsza Prezentacja została przygotowana przez VIGO System S.A. ( VIGO ) wyłącznie w celach informacyjnych i w żadnym przypadku nie stanowi oferty nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym ani też rekomendacji do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych VIGO. Zarząd VIGO nie ponosi odpowiedzialności wynikającej w związku z ewentualnym udostępnieniem i wykorzystaniem Prezentacji przez podmioty inne niż uczestnicy spotkania i nie będzie odpowiedzialny za jakiekolwiek straty lub koszty, jakie strona trzecia mogłaby ponieść w związku z udostępnieniem jej lub wykorzystaniem przez nią prezentacji. Wszelkie stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych nie stanowią gwarancji czy zapewnienia ich realizacji w przyszłości przez VIGO. Ponadto, żadne informacje zawarte w Prezentacji nie stanowią oświadczenia VIGO, członków zarządu VIGO lub pracowników VIGO. Informacje nie stanowią podstawy do dochodzenia jakichkolwiek roszczeń od VIGO. VIGO nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji informacji zawartych w niniejszej Prezentacji.

Załącznik podstawowe dane finansowe Za okres Rachunek zysków i strat 01.01.2016 r. 30.06.2016 r. 01.01.2015 r. 30.06.2015 r. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 11 711 579,89 13 709 351,02 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 5 765 025,48 6 157 544,76 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A B) 5 946 554,41 7 551 806,26 Koszty sprzedaży 808 932,58 561 658,98 Koszty ogólnego zarządu 1 993 980,79 1 984 394,84 Zysk (strata) ze sprzedaży (C D E) 3 143 641,04 5 005 752,44 Pozostałe przychody operacyjne 699 976,04 490 502,34 Pozostałe koszty operacyjne 10 983,15 104 364,26 Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G H) 3 832 633,93 5 391 890,52 Przychody finansowe 203 753,57 70 976,32 Odsetki 46 506,01 70 976,32 Inne 157 247,56 0,00 Koszty finansowe 27 320,25 366 791,07 Odsetki 14 081,89 26 422,10 Aktualizacja wartości inwestycji 2 056,83 0,00 Inne 11 181,53 340 368,97 Zysk (strata) z działalności gospodarczej (I+J K) 4 009 067,25 5 096 075,77 Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (M.I. M.II.) 0,00 0,00 Zysk (strata) brutto (L+/ M) 4 009 067,25 5 096 075,77 Podatek dochodowy 50 332,00 16 383,00 Zysk (strata) netto (N O P) 3 958 735,25 5 079 692,77

Załącznik podstawowe dane finansowe Stan na: AKTYWA 30.06.2016 31.03.2016 31.12.2015 AKTYWA TRWAŁE 24 727 448,17 21 222 675,19 18 041 232,38 Wartości niematerialne i prawne 2 863 311,26 1 428 065,31 1 599 414,82 Rzeczowe aktywa trwałe 19 796 515,91 18 257 199,26 15 657 160,96 Należności długoterminowe 0,00 0,00 0,00 Inwestycje długoterminowe 4 000,00 0,00 0,00 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 2 430 258,07 1 537 410,62 784 656,60 AKTYWA OBROTOWE 13 086 162,95 19 313 632,86 20 889 803,90 Zapasy 2 385 884,27 2 211 555,06 2 292 494,99 Materiały 1 114 932,70 872 297,55 1 523 250,60 Półprodukty i produkty w toku 927 391,58 832 931,91 101 686,60 Produkty gotowe 341 826,49 367 038,37 667 557,79 Towary 0,00 0,00 0,00 Zaliczki na dostawy 1 733,50 139 287,23 0,00 Należności krótkoterminowe 3 875 059,18 3 164 778,12 2 310 277,64 Należności od jednostek powiązanych 3 514 975,21 612 961,68 1 685 745,70 Należności od pozostałych jednostek 3 514 975,21 2 543 630,84 1 685 745,70 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 0,00 0,00 0,00 b) z tytułu podatków, dotacji, 354 565,59 612 961,68 623 560,94 c) inne 5 518,38 8 185,60 971,00 d) dochodzone na drodze sądowej 0,00 0,00 0,00 Inwestycje krótkoterminowe 3 407 085,78 9 143 276,18 11 979 561,53 Krótkoterminowe aktywa finansowe 3 407 085,78 9 143 276,18 11 979 561,53 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 3 407 085,78 4 107 252,50 11 979 561,53 - inne środki pieniężne 0,00 5 000 000,00 0,00 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3 418 133,72 4 794 023,50 4 307 469,74 AKTYWA RAZEM 37 813 611,12 40 536 308,05 38 931 036,28

Załącznik podstawowe dane finansowe PASYWA Stan na 30.06.2016 31.03.2016 31.12.2015 KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 29 548 556,45 31 287 280,30 30 323 693,30 Kapitał (fundusz) podstawowy 729 000,00 729 000,00 729 000,00 Kapitał (fundusz) zapasowy 24 860 821,20 20 126 949,10 20 126 949,10 Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0,00 0,00 0,00 Zysk (strata) z lat ubiegłych 0,00 9 467 744,20 0,00 Zysk (strata) netto 3 958 735,25 963 587,00 9 467 744,20 Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego ( - ) 0,00 0,00 0,00 ZOBOWIĄZANIA i REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 8 265 054,67 9 249 027,75 8 607 342,98 Rezerwy na zobowiązania 344 966,35 211 781,72 101 121,52 Zobowiązania długoterminowe 319 656,34 399 561,34 479 466,34 Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 Wobec pozostałych jednostek 319 656,34 399 561,34 479 466,34 a) kredyty i pożyczki 319 656,34 399 561,34 479 466,34 Zobowiązania krótkoterminowe 1 296 471,37 2 356 256,53 1 762 811,71 Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 Wobec pozostałych jednostek 1 214 500,34 2 267 321,00 1 758 226,51 a) kredyty i pożyczki 565 261,37 791 131,57 1 033 300,57 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 0,00 c) inne zobowiązania finansowe 4 632,27 0,00 2 575,44 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 103 793,99 1 030 003,10 272 368,70 e) zaliczki otrzymane na dostawy 57 531,50 55 489,20 55 399,50 f) zobowiązania wekslowe 0,00 0,00 0,00 g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 468 884,87 376 487,63 380 108,80 h) z tytułu wynagrodzeń 0,00 0,00 0,00 i) inne 14 396,34 14 084,50 14 473,50 Fundusze specjalne 81 971,03 88 935,53 4 585,20 Rozliczenia międzyokresowe 6 303 960,61 6 281 428,16 6 263 943,41 PASYWA RAZEM 37 813 611,12 40 536 308,05 38 931 036,28

Załącznik podstawowe dane finansowe Za okres Wyszczególnienie 01.01.2016 r. 01.01.2015 r. 30.06.2016 r. 30.06.2015 r. Zysk / Strata netto 3 958 735,25 5 079 692,77 Korekty razem -3 400 646,40-1 106 925,71 Amortyzacja 1 158 375,25 902 701,08 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 101 575,01 518 805,29 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 13 729,37 26 316,08 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 0,00-812,72 Zmiana stanu rezerw 243 844,83 223 283,98 Zmiana stanu zapasów -93 389,23 192 419,97 Zmiana stanu należności -1 564 781,54-1 735 996,76 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych -357,97 329 168,24 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -3 208 504,15-1 030 624,79 Inne korekty -50 999,92-532 186,08 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 558 088,85 3 972 767,06 Wpływy 0,00 61 565,05 Wydatki -4 793 428,59-1 997 101,62 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -4 793 428,59-1 935 536,37 Wpływy 832 228,97 1 317 820,25 Inne wpływy finansowe 832 228,97 1 317 820,25 Wydatki -5 165 224,46-4 544 152,24 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli -4 731 210,00-4 089 690,00 Spłaty kredytów i pożyczek -422 341,92-418 646,16 Z tytułu innych zobowiązań finansowych 0,00 0,00 Odsetki -13 729,37-26 316,08 Inne wydatki finansowe 2 056,83-9 500,00 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -4 332 995,49-3 226 331,99 Przepływy pieniężne netto razem -8 568 335,23-1 189 101,50 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym -8 570 405,49-1 140 616,46 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych -2 070,26 48 485,04 Środki pieniężne na początek okresu 11 979 561,53 12 441 934,45 Środki pieniężne na koniec okresu 3 394 983,09 11 301 317,99

Dziękujemy za uwagę! Dane kontaktowe VIGO System S.A. ul. Poznańska 129/133 05-850 Ożarów Mazowiecki POLSKA T: +48 22 733 54 10 F: +48 22 733 54 26 E-mail: info@vigo.com.pl