Merrill Lynch International Investment Funds Raport pó roczny oraz pó roczne sprawozdanie finansowe niebadane przez bieg ego rewidenta 30 czerwca 2005 r.
Spis treêci List Przewodniczàcego 2 Rada Dyrektorów 3 Zarzàdzanie i administracja 3 Zestawienie aktywów netto 4 Zestawienie aktywów za okres trzech lat 14 Rachunek zysków i strat oraz zestawienie zmian stanu aktywów netto 24 Zestawienie zmian stanu wyemitowanych tytu ów uczestnictwa 34 Portfel inwestycyjny Asian Dragon Fund 44 Asian Tiger Bond Fund 46 Conservative Allocation Fund (Euro) 48 Conservative Allocation Fund (US Dollar) 52 Corporate Bond Fund (Euro) 55 Emerging Europe Fund 58 Emerging Markets Fund 60 Emerging Markets Bond Fund 62 Euro Bond Fund 65 Euro Reserve Fund 68 Euro-Markets Fund 70 European Fund 72 European Growth Fund 74 European Opportunities Fund 76 European Value Fund 78 Global Allocation Fund 80 Global Bond Fund (Euro) 88 Global Bond Fund (US Dollar) 90 Global Equity Diversified Fund (1) 92 Global Focus Fund (2) 95 Global Fundamental Value Fund 97 Global High Yield Bond Fund (Euro) 99 Global Opportunities Fund 103 Global SmallCap Fund 105 Japan Fund 108 Japan Opportunities Fund 109 Japan Value Fund (2) 110 Latin American Fund 111 New Energy Fund 113 Pacific Equity Fund 115 Short Duration Bond Fund (Euro) 117 Sterling Reserve Fund 119 Strategic Allocation Fund (Euro) 120 Strategic Allocation Fund (US Dollar) 124 UK Focus Fund (2) 128 United Kingdom Fund 129 US Basic Value Fund 130 US Dollar Core Bond Fund 132 US Dollar High Yield Bond Fund 137 US Dollar Low Duration Bond Fund 141 US Dollar Reserve Fund 145 US Flexible Equity Fund 146 US Focused Value Fund 148 US Government Mortgage Fund 149 US Growth Fund 151 US Opportunities Fund 152 US SmallCap Value Fund 154 World Bond Fund 156 World Energy Fund 159 World Financials Fund 161 World Gold Fund 163 World Healthscience Fund 165 World Mining Fund 166 World Technology Fund 168 Noty do sprawozdania finansowego 170 Informacje ogólne 177 (1) i (2) zob. Noty. Zapisy mogà byç dokonywane tylko na podstawie aktualnego Prospektu, którego integralnà cz Êç stanowià: ostatni raport roczny i roczne sprawozdanie finansowe zbadane przez bieg ego rewidenta oraz raport pó roczny i pó roczne sprawozdanie finansowe niebadane przez bieg ego rewidenta. Kopie tych dokumentów sà dost pne w Centrum Obs ugi Inwestorów, w siedzibie Agenta Transferowego, Zarzàdzajàcego oraz w siedzibach Dystrybutorów. Uwaga: Niniejszy dokument jest t umaczeniem z j zyka angielskiego. W wypadku jakichkolwiek ró nic w znaczeniu, prosz si odwo aç do angielskiego orygina u. Raport pó roczny oraz pó roczne sprawozdanie finansowe niebadane przez bieg ego rewidenta 1
List Przewodniczàcego Merrill Lynch International Investment Funds Raport pó roczny niebadany przez bieg ego rewidenta 30 czerwca 2005 r. W okresie szeêciu miesi cy zakoƒczonym 30 czerwca 2005 r. àczna wartoêç aktywów netto Spó ki wzros a z 24,8 mld US$ do 29,6 mld US$. Wzrost ten wynika w szczególnoêci z kwoty zapisów na tytu y uczestnictwa w Funduszach Spó ki w wysokoêci netto 2,1 mld US$. Na poczàtku 2005 r. nastroje inwestorów na globalnych rynkach akcji by y stosunkowo dobre. By a to kontynuacja optymistycznej atmosfery, jaka panowa a wêród inwestorów pod koniec 2004 r., a którà mo na by o przypisaç rozstrzygajàcym wynikom wyborów prezydenckich w Stanach Zjednoczonych, spadkowi cen ropy naftowej w stosunku do najwy szego poziomu osiàgni tego w paêdzierniku 2004 r. oraz innym ogólnie obiecujàcym danym gospodarczym. Ta korzystna sytuacja uleg a jednak zmianie w marcu tego roku, gdy inwestorzy zacz li obawiaç si mo liwych skutków ponownych wzrostów cen ropy (z poni ej 40 US$ za bary k w grudniu 2004 r. do ponad 50 US$ w pierwszym kwartale 2005 r.), wzrostu inflacji oraz spekulacji wokó dalszych podwy ek stóp procentowych przez Rad Rezerwy Federalnej w Stanach Zjednoczonych dla gospodarki amerykaƒskiej, b dàcej si à nap dowà globalnego wzrostu. Inwestorzy doszli do wniosku, e te czynniki mogà zahamowaç globalne o ywienie gospodarcze, w wyniku czego rynki akcji traci y na wartoêci na ca ym Êwiecie, przy czym tendencja ta najwyraêniej uwidoczni a si na rynkach wschodzàcych. W póêniejszym okresie analizowanego pó rocza sta o si oczywiste, e tempo wzrostu gospodarczego w skali globalnej zmniejszy o si. Konsumpcja utrzymywa a si na stosunkowo wysokim poziomie w dwóch krajach reprezentujàcych najwi ksze gospodarki Êwiata, tj. w Stanach Zjednoczonych i Japonii, ale produkcja przemys owa spad a, a zaufanie wêród przedsi biorców wydawa o si s abnàç. W miar dalszego wzrostu cen ropy naftowej (osiàgni ta zosta a kolejna rekordowa wartoêç blisko 60 US$ za bary k ), rynkowi pesymiêci stwierdzili, e globalna gospodarka prawdopodobnie zmierza ku powa niejszej dekoniunkturze. W uj ciu bran owym, w ca ym analizowanym okresie akcje spó ek sektora energii wcià nale a y do walorów notujàcych najwi ksze wzrosty; gorsze wyniki notowa y spó ki sektora surowców. Sytuacja odwróci a si : po raz pierwszy od pi ciu lat akcje o du ym potencjale wzrostu przynosi y wi ksze zyski ni akcje o du ej wartoêci, a akcje spó ek o wi kszej kapitalizacji rynkowej przynosi y wi ksze zyski ni akcje mniejszych spó ek. Na rynkach obligacji do najwyraêniejszych tendencji w pierwszej po owie 2005 r. nale y zaliczyç sp aszczenie krzywych rentownoêci obligacji, przede wszystkim w Stanach Zjednoczonych. Nastàpi wzrost rentownoêci obligacji krótkoterminowych, stymulowany kolejnymi podwy kami stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych oraz obawami o wzrost inflacji, podczas gdy rentownoêç obligacji o d u szych okresach wymagalnoêci (od dwóch do dziesi ciu lat) spada a w miar nasilania si niepewnoêci co do dalszego rozwoju oraz zwi kszania si popytu na obligacje o najd u szych okresach zapadalnoêci. Euro ucierpia o w wyniku politycznej niepewnoêci, jaka zapanowa a po odrzuceniu przez Francj (pod koniec maja) i Holandi (na poczàtku czerwca) projektu konstytucji europejskiej. W póêniejszym okresie kurs euro wzgl dem innych g ównych walut spada, przy czym najbardziej znaczàcy spadek odnotowano wzgl dem dolara amerykaƒskiego. Przysz oêç dolara pozostaje niepewna. Z jednej strony, polityka pieni nej Rady Rezerwy Federalnej na krótkà met w dalszym ciàgu wspiera amerykaƒskà walut, poniewa inne kraje utrzymujà stopy procentowe na rekordowo niskich poziomach lub rozwa ajà ich obni enie. Z drugiej strony, deficyt na rachunku bie àcym Stanów Zjednoczonych wcià stanowi powa na przeszkod, która mo e po raz kolejny os abiç dolara amerykaƒskiego. Wcià jesteêmy przekonani, e Japonia i pozosta e kraje Azji zapewniajà najatrakcyjniejsze mo liwoêci, a rynek japoƒski oferuje du y potencja wzrostu wartoêci, który zapewne ujawni si, je eli w dalszym ciàgu b dzie ros a rentownoêç spó ek. Pe ny opis zmian w zakresie Funduszy oraz wszelkich innych zmian, jakie zasz y w Spó ce w minionym roku, znajduje si w Notach, w koƒcowej cz Êci niniejszego dokumentu. Jürgen Reimnitz 18 sierpnia 2005 r. 2 Merrill Lynch International Investment Funds
Rada Dyrektorów Przewodniczàcy Jürgen Reimnitz, Dyrektor Niezale ny c/o Commerzbank AG Kaiserplatz, D-60261 Frankfurt nad Menem Republika Federalna Niemiec Dyrektorzy James Charrington, Dyrektor Zarzàdzajàcy, Dyrektor Segmentu Obs ugi Klientów Indywidualnych dla Regionu Europy, Bliskiego Wschodu, Afryki i Pacyfiku Merrill Lynch Investment Managers Limited 33 King William Street, Londyn EC4R 9AS, Wielka Brytania Andrew Donohue, G ówny Radca Prawny i Pierwszy Wiceprezes Merrill Lynch Investment Managers L.P. 800 Scudders Mill Road, Plainsboro, NJ 08536, USA Robert Fairbairn, Dyrektor Zarzàdzajàcy, G ówny Dyrektor Operacyjny dla Regionu Europy, Bliskiego Wschodu, Afryki i Pacyfiku Merrill Lynch Investment Managers Limited 33 King William Street, Londyn, EC4R 9AS, Wielka Brytania Frank P. Le Feuvre, Dyrektor Zarzàdzajàcy, Merrill Lynch Investment Managers (Channel Islands) Limited Forum House, Grenville Street, St. Helier Jersey JE4 8RL, Wyspy Normandzkie Emilio Novela Berlin, Dyrektor Niezale ny Paseo de la Castellana 40 bis 4a Planta 28046 Madryt, Hiszpania Geoffrey Radcliffe, Dyrektor i Mened er Generalny Merrill Lynch Investment Managers (Luxembourg) S.A. 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg Wielkie Ksi stwo Luksemburga François Tesch, Dyrektor Generalny Le Foyer Assurances Compagnie Luxembourgeoise S.A. 6, rue Albert Borschette, L-1246 Luksemburg Jean-Claude Wolter, Avocat Honoraire 232, rue Edith Cavell, B-1180 Bruksela Belgia Zarzàdzanie i administracja Doradcy Inwestycyjni Merrill Lynch Investment Managers Limited 33 King William Street, Londyn EC4R 9AS, Wielka Brytania Fund Asset Management, L.P. 800 Scudders Mill Road, Plainsboro, NJ 08536, USA Zarzàdzajàcy Inwestycjami i G ówny Dystrybutor Merrill Lynch Investment Managers (Channel Islands) Limited Forum House, Grenville Street, St. Helier Jersey JE4 8RL, Wyspy Normandzkie Centrum Obs ugi Inwestorów Merrill Lynch Investment Managers (Luxembourg) S.A. Pisemne zapytania: c/o J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. PO Box 1058, L-1010 Luksemburg Pozosta e zapytania: telefon: +44 207 995 6655, Faks: +44 207 743 1143, lub inna spó ka Grupy MLIM, która mo e w danym czasie realizowaç operacje i prowadziç obs ug klientów. Powiernik The Bank of New York Europe Limited, Oddzia w Luksemburgu Aerogolf Center, 1A, Hoehenhof, L-1736 Senningerberg Wielkie Ksi stwo Luksemburga Ksi gowy Funduszu The Bank of New York Europe Limited, Oddzia w Luksemburgu Aerogolf Center, 1A, Hoehenhof, L-1736 Senningerberg Wielkie Ksi stwo Luksemburga Agent Transferowy i Agent Prowadzàcy Rejestr J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre 6C, route de Trèves, L-2633 Senningerberg Wielkie Ksi stwo Luksemburga Bieg y Rewident PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseur d entreprises 400, route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luksemburg Doradcy Prawni Linklaters Loesch 35, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luksemburg Agent ds. Notowaƒ J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre 6C, route de Trèves, L-2633 Senningerberg Wielkie Ksi stwo Luksemburga Agenci P atnoêci Lista Agentów P atnoêci znajduje si na stronie 177. Siedziba 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg Wielkie Ksi stwo Luksemburga Raport pó roczny oraz pó roczne sprawozdanie finansowe niebadane przez bieg ego rewidenta 3
Zestawienie aktywów netto na dzieƒ 30 czerwca 2005 r. Ogó em Asian Conservative RównowartoÊç Asian Tiger Allocation Nazwa Funduszu Nota w dolarach Dragon Bond (Euro) amerykaƒskich US$ US$ E Aktywa Portfel papierów wartoêciowych wed ug kosztu nabycia Niezrealizowane zwi kszenie / (zmniejszenie) wartoêci Portfel papierów wartoêciowych wed ug wartoêci rynkowej Ârodki pieni ne na rachunkach bankowych Inne aktywa pieni ne Nale ny dochód Nale ne odsetki i dywidendy Nale noêci z tytu u sprzedanych inwestycji Nale noêci z tytu u sprzedanych tytu ów uczestnictwa Niezrealizowany zysk: Kontrakty futures Opcje Transakcje zamiany Terminowe kontrakty walutowe Op acone z góry koszty restrukturyzacji Pozosta e aktywa àczna wartoêç aktywów Zobowiàzania Zobowiàzania wobec banków Dochód do wyp aty Zobowiàzania z tytu u nabytych inwestycji Zobowiàzania z tytu u nabytych tytu ów uczestnictwa Funduszu Niezrealizowana strata: Kontrakty futures Opcje Transakcje zamiany Terminowe kontrakty walutowe Pozosta e zobowiàzania àczne zobowiàzania àczna wartoêç aktywów netto WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (D) klasy A Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (D) klasy A WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (M) klasy A Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (M) klasy A WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy A Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy A WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy A obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy A obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy A, w odniesieniu do których Fundusz uzyska status funduszu dokonujàcego wyp at z zysku w Wielkiej Brytanii Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy A, w odniesieniu do których Fundusz uzyska status funduszu dokonujàcego wyp at z zysku w Wielkiej Brytanii WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy B WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy B WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy B obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (D) klasy C Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (D) klasy C WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (M) klasy C Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (M) klasy C WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy C Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy C WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy C obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy C obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy E Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy E WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy E obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy E obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa klasy Q Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy Q WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy Q Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy Q WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy X Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy X 23.105.961.418 2.818.329.410 (a) 25.924.290.828 673.295.257 311.504.039 2(a) 15.858.421 2(a) 58.531.227 2(a) 222.863.588 2(a) 182.631.699 2(c) 482.356 131.115 555.500 2(c) 631.912 2(f) 1.337.747 2(a, c, f) 2.805.218.016 30.197.331.705 55.389.479 2(a) 401.376 2(a) 228.372.018 2(a) 154.141.320 2(c) 11.642.555 8.550.617 5.046 2(c) 35.027.953 2(a, c, f) 48.768.767 542.299.129 29.655.032.576 348.002.661 108.009.252 17.865.891 26.690.460 3.562.134 348.225 374.693.121 111.571.386 18.214.116 11.054.505 949.593 1.109.144 2.600.000 600.068 797.447 2.004.968 207.291 283.137 1.200.264 14.334 5.308.210 147.003 180.725 21.258 7.290 1.770 233 13.181 4.839 394.757.911 115.893.685 20.332.287 8.084.828 1.241.940 560.795 461.746 35.330 42 827.537 69.327 753.868 503.731 48.604 9.399.491 3.034.954 153.303 385.358.420 112.858.731 20.178.984 10,61 8,54 601.767 12.328 10,60 318.352 16,47 20,04 8,62 14.226.229 2.521.573 716.719 9,22 1.091.869 10,75 7,96 550.194 1 15,08 18,86 8,04 2.594.350 518.074 1 10,75 7,80 457.238 1 14,92 18,73 7,85 2.080.456 206.057 13.872 16,22 19,76 8,41 902.543 68.858 1.400.037 10,63 7,95 1.805.159 570 15,27 19,10 8,08 3.156.275 394.767 248.799 4 Merrill Lynch International Investment Funds
Conservative Corporate Emerging Allocation Bond Emerging Emerging Markets Euro Euro (US Dollar) (Euro) Europe Markets Bond Bond Reserve US$ E E US$ US$ E E 7.029.907 10.431.638 995.053.393 172.479.585 56.553.725 174.450.753 391.457.259 159.404 492.392 216.853.240 35.859.100 2.649.384 5.822.728 411.545 7.189.311 10.924.030 1.211.906.633 208.338.685 59.203.109 180.273.481 391.868.804 430.417 72.591 7.746.315 5.393.716 4.225.433 51.000.000 60.000.000 27.259 203.560 4.320.330 929.341 1.310.403 4.259.699 3.975.943 9.208 114.803 17.419.480 1.469.384 1.013.500 335.967 16.956 10.114.167 257.753 161.244 2.423.039 4.965.902 55.520 23.759 1.918 1.093 2.839 42.161 12.989 2.031 17.115 33.765 2.542 4.528 31.040.421 106 105 7.661.748 11.339.307 1.333.589.507 216.401.974 61.714.046 191.590.359 460.844.414 296.567 718.228 136.445 3.520.851 43.772 7.674.930 158.682 31.476 304.867 25.577.608 3.822 2.130 2.866 132.939 473.872 31.563 24.999 2.231.522 414.801 359.729 708.859 383.364 35.385 166.440 13.427.303 617.255 820.711 1.487.598 26.679.200 7.626.363 11.172.867 1.320.162.204 215.784.719 60.893.335 190.102.761 434.165.214 8,64 7,78 15,09 9.800 2.259.134 271.506 8,61 15,12 6.280 193.028 8,91 10,94 59,71 14,53 8,08 17,30 71,27 176.879 650.356 17.717.481 12.772.092 535.281 7.776.601 5.177.907 40,10 17.530 8,11 10,41 7,78 14,77 31.571 11.001 583.149 328.581 8,38 10,72 55,25 13,73 8,02 15,99 71,27 12.433 63.723 470.334 518.881 23.369 180.707 88.362 8,14 7,78 14,77 3.501 327.284 245.372 8,40 10,67 54,87 13,52 8,00 15,86 68,19 1.554 49.198 439.629 521.461 115.470 297.606 16.959 8,69 10,83 57,81 14,07 16,76 70,42 95.675 252.676 2.448.179 910.201 1.192.363 758.032 8,36 7,78 14,73 1 3.958.949 178.813 8,35 54,93 13,36 15,82 71,27 560.037 20.978 112.129 622.890 60.460 60,29 1.135.443 Noty na str. od 170 do 176 stanowià integralnà cz Êç niniejszego sprawozdania finansowego. Raport pó roczny oraz pó roczne sprawozdanie finansowe niebadane przez bieg ego rewidenta 5
Zestawienie aktywów netto c.d. na dzieƒ 30 czerwca 2005 r. Euro- European European Nazwa Funduszu Nota Markets European Growth Opportunities E E E E Aktywa Portfel papierów wartoêciowych wed ug kosztu nabycia Niezrealizowane zwi kszenie / (zmniejszenie) wartoêci Portfel papierów wartoêciowych wed ug wartoêci rynkowej Ârodki pieni ne na rachunkach bankowych Inne aktywa pieni ne Nale ny dochód Nale ne odsetki i dywidendy Nale noêci z tytu u sprzedanych inwestycji Nale noêci z tytu u sprzedanych tytu ów uczestnictwa Niezrealizowany zysk: Kontrakty futures Transakcje zamiany Terminowe kontrakty walutowe Op acone z góry koszty restrukturyzacji Pozosta e aktywa àczna wartoêç aktywów Zobowiàzania Zobowiàzania wobec banków Dochód do wyp aty Zobowiàzania z tytu u nabytych inwestycji Zobowiàzania z tytu u nabytych tytu ów uczestnictwa Funduszu Niezrealizowana strata: Kontrakty futures Opcje Pozosta e zobowiàzania àczne zobowiàzania àczna wartoêç aktywów netto WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (D) klasy A Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (D) klasy A WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (M) klasy A Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (M) klasy A WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy A Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy A WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy A obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy A obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy A, w odniesieniu do których Fundusz uzyska status funduszu dokonujàcego wyp at z zysku w Wielkiej Brytanii Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy A, w odniesieniu do których Fundusz uzyska status funduszu dokonujàcego wyp at z zysku w Wielkiej Brytanii WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy B WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy B WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy B obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (D) klasy C Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (D) klasy C WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (M) klasy C Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (M) klasy C WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy C Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy C WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy C obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy C obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy E Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy E WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy E obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy E obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa klasy Q Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy Q WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy Q Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy Q WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy X Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy X (1) Fundusz zmieni nazw ; zob. Nota 17. (2) Nowy Fundusz; zob. Nota 16. 333.273.995 249.418.399 42.599.144 683.734.036 29.480.450 23.856.231 2.362.829 95.614.614 2(a) 362.754.445 273.274.630 44.961.973 779.348.650 7.102.496 11.561.787 84.000.000 2(a) 2(a) 20.518 297.158 46.279 1.320.490 2(a) 2.365.764 4.049.289 913.347 2.172.541 2(a) 3.045.137 863.620 1.029.613 933.086 2(c) 2(c) 2(f) 28.044 33.458 1.661 51.174 2(a, c, f) 9.387 375.316.404 290.079.942 46.962.260 867.825.941 1.708.686 8.383.811 2(a) 2(a) 2.340.849 5.100.847 141.468 5.951.605 2(a) 584.232 397.345 97.116 2.091.913 2(c) 2(a, c, f) 552.125 594.887 91.830 1.465.475 3.477.206 6.093.079 2.039.100 17.892.804 371.839.198 283.986.863 44.923.160 849.933.137 12,97 3.234 13,07 56,35 14,04 62,52 25.789.526 4.335.953 2.687.545 11.985.353 12,17 52,16 13,76 58,10 112.520 94.895 145.677 114.247 12,14 51,87 13,75 58,01 19.499 186 124.198 158.819 12,71 54,64 14,00 60,65 2.150.480 230.972 256.904 753.920 12,18 52,29 57,72 478.259 421.903 675.771 6 Merrill Lynch International Investment Funds
Global Global Global Global European Global Bond Bond Equity Global Fundamental Value Allocation (Euro) (US Dollar) Diversified (1) Focus (2) Value E US$ E US$ US$ US$ US$ 491.949.856 2.400.303.875 283.473.050 151.659.730 265.264.901 2.997.355 308.626.633 84.208.255 221.777.990 10.193.587 155.574 21.297.828 53.242 11.688.031 576.158.111 2.622.081.865 293.666.637 151.815.304 286.562.729 3.050.597 320.314.664 18.440.990 102.160.347 9.510.868 1.497.958 12.686.132 12.042.781 1.217.494 4.903.538 2.186.768 293.479 3.184 444.585 9.286.998 2.540.854 43.482.159 1.489.135 35.281 2.673.908 481.090 11.951.315 1.216.565 1.218.340 1.785.855 325.828 3.372.073 180.861 132.164 8.439 350.508 455.028 42.395 117.751 30.429 17.862 27.984 68 31.419 60.231 16.165 10.845 21.551 605.687.309 2.767.328.230 309.508.898 200.805.583 290.170.027 3.089.130 323.811.955 1.496.451 11.704 1.702.279 3.016 8.361 2.911.759 5.410.118 43.482.159 19.032 513.195 1.349.530 3.692.872 5.428.104 717.310 346.214 215.412 389.928 9.297.584 8.519.856 1.056.252 6.252.766 365.711 247.822 519.980 5.587 493.003 5.317.541 24.265.540 15.094.415 44.455.652 2.362.645 36.323 2.923.889 600.369.768 2.743.062.690 294.414.483 156.349.931 287.807.382 3.052.807 320.888.066 34,36 17,06 17,13 95,89 183.170 36.841 204.455 2.559 17,08 17,13 37.267 50.246 34,34 28,80 18,91 19,10 95,92 10,18 15,89 12.372.512 42.717.578 14.070.677 6.049.809 2.248.692 13.481.305 13.481.305 22,71 1.213.548 16,60 16,56 28.950 79.101 30,60 26,63 17,48 17,63 88,79 15,51 656.518 20.497.296 18.748 208.878 14.809 250.255 21,00 330.147 16,57 16,38 17.191 34.802 16,37 3.056 30,35 26,42 17,34 17,50 88,43 15,19 577.349 11.863.287 36.919 45.921 3.372 351.089 20,84 603.946 33,98 28,36 18,33 18,57 93,02 15,67 647.321 1.978.928 1.272.821 623.604 670.108 530.254 16,56 16,52 1.000 195.380 31,03 27,03 17,29 17,45 89,01 15,67 3.533.501 19.990.971 118.595 872.778 88.946 1.750.768 16,15 3.822.219 Noty na str. od 170 do 176 stanowià integralnà cz Êç niniejszego sprawozdania finansowego. Raport pó roczny oraz pó roczne sprawozdanie finansowe niebadane przez bieg ego rewidenta 7
Zestawienie aktywów netto c.d. na dzieƒ 30 czerwca 2005 r. Global High Yield Global Global Nazwa Funduszu Nota Bond (Euro) Opportunities SmallCap Japan E US$ US$ US$ Aktywa Portfel papierów wartoêciowych wed ug kosztu nabycia Niezrealizowane zwi kszenie / (zmniejszenie) wartoêci Portfel papierów wartoêciowych wed ug wartoêci rynkowej Ârodki pieni ne na rachunkach bankowych Inne aktywa pieni ne Nale ne odsetki i dywidendy Nale noêci z tytu u sprzedanych inwestycji Nale noêci z tytu u sprzedanych tytu ów uczestnictwa Niezrealizowany zysk: Kontrakty futures Op acone z góry koszty restrukturyzacji Pozosta e aktywa àczna wartoêç aktywów Zobowiàzania Zobowiàzania wobec banków Dochód do wyp aty Zobowiàzania z tytu u nabytych inwestycji Zobowiàzania z tytu u nabytych tytu ów uczestnictwa Funduszu Niezrealizowana strata: Kontrakty futures Transakcje zamiany Terminowe kontrakty walutowe Pozosta e zobowiàzania àczne zobowiàzania àczna wartoêç aktywów netto WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (D) klasy A Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (D) klasy A WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (M) klasy A Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (M) klasy A WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy A Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy A WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy A obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy A obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy A, w odniesieniu do których Fundusz uzyska status funduszu dokonujàcego wyp at z zysku w Wielkiej Brytanii Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy A, w odniesieniu do których Fundusz uzyska status funduszu dokonujàcego wyp at z zysku w Wielkiej Brytanii WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy B WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy B WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy B obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (D) klasy C Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (D) klasy C WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (M) klasy C Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (M) klasy C WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy C Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy C WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy C obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy C obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy E Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy E WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy E obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy E obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa klasy Q Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy Q WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy Q Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy Q WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy X Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy X (2) Nowy Fundusz; zob. Nota 15. 138.346.508 138.973.493 340.225.711 206.533.779 (8.281.007) 23.158.236 74.434.277 2.137.324 2(a) 130.065.501 162.131.729 414.659.988 208.671.103 12.425.842 9.217.588 3.290.805 5.000.000 2(a) 2.528.228 150.770 800.266 27.958 2(a) 1.124.687 2.184.084 2(a) 1.023.332 3.516.453 546.087 51.448 2(c) 2(f) 9.750 28.142 29.585 13.825 2(a, c, f) 23.624 42 146.052.653 171.951.781 427.461.222 212.055.181 643.037 2(a) 242.971 2(a) 1.987.550 309.038 1.865.637 315.851 2(a) 679.419 320.190 1.595.509 1.122.259 2(c) 12.110 2(c) 5.947.988 2(a, c, f) 240.620 362.342 788.800 383.371 9.110.658 1.634.607 4.249.946 1.821.481 136.941.995 170.317.174 423.211.276 210.233.700 6,29 872.012 6,32 6.179.561 9,37 24,32 42,00 18,61 7.145.219 6.136.987 7.875.421 9.567.935 6,50 817.810 8,84 22,67 39,31 17,27 171.918 45.479 864.245 482.779 6,46 496.000 6,47 593.388 8,86 22,58 39,12 17,28 290.919 27.979 526.936 330.257 9,09 23,63 41,41 18,08 837.990 607.785 97.696 481.478 6,07 56.925 8,64 22,46 39,83 17,31 114.795 163.729 763.476 542.891 8 Merrill Lynch International Investment Funds
Short Japan Japan Latin New Pacific Duration Sterling Opportunities Value (2) American Energy Equity Bond (Euro) Reserve US$ US$ US$ US$ US$ E 1.116.168.780 38.816.667 622.073.141 116.993.179 104.891.716 109.702.456 39.234.387 138.022.264 39.508 149.669.517 12.974.270 29.608.308 (375.618) 77.745 1.254.191.044 38.856.175 771.742.658 129.967.449 134.500.024 109.326.838 39.312.132 56.783.496 1.571.702 14.804.889 5.308.046 3.544.486 2.137.455 7.467.694 3.000.000 699.204 11.677 1.303.621 79.999 267.409 3.698.143 620.720 4.973.933 142.483 635.617 31.831.028 12.211.413 1.082.459 9.426.981 3.752.109 75.759 341.056 253.045 22.216 62.864 479 22.370 3.643 17.239 9.552 3.626 5.611 14.777 9.953 9.357 8.861 1.328.921.954 41.528.103 797.457.779 139.121.199 139.049.891 147.375.149 50.657.217 1.173.840 1.606.631 183.655 31.831.028 16.683.431 27 7.037.819 703.806 448.749 138.001 48.393 977 91 1.299.780 2.282.259 79.700 1.217.879 267.704 300.320 151.576 46.301 20.139.530 1.686.358 8.255.698 1.155.165 749.160 33.421.362 94.694 1.308.782.424 39.841.745 789.202.081 137.966.034 138.300.731 113.953.787 50.562.523 10,92 268.121 10,94 2.887 47,26 9,84 31,28 6,74 18,63 11,76 173,44 24.055.493 2.284.358 23.409.974 16.456.503 4.185.260 8.057.996 261.592 26,40 17,41 58.850 207.184 10,53 33.602 43,88 9,83 28,46 6,51 17,33 10,94 173,11 1.306.426 806.726 68.918 583.032 751.882 144.847 4.174 10,30 77.441 43,59 9,80 28,51 6,45 17,33 10,86 156,25 991.095 961.349 134.368 580.285 476.861 127.386 45,77 30,83 6,61 18,38 11,48 171,19 957.731 1.167.840 2.910.702 233.781 949.553 25.913 43,52 28,81 6,40 17,53 10,85 173,44 568.575 297.173 37.066 1.981.604 111.667 186 Noty na str. od 170 do 176 stanowià integralnà cz Êç niniejszego sprawozdania finansowego. Raport pó roczny oraz pó roczne sprawozdanie finansowe niebadane przez bieg ego rewidenta 9
Zestawienie aktywów netto c.d. na dzieƒ 30 czerwca 2005 r. Strategic Strategic Allocation Allocation UK United Nazwa Funduszu Nota (Euro) (US Dollar) Focus (2) Kingdom E US$ Aktywa Portfel papierów wartoêciowych wed ug kosztu nabycia Niezrealizowane zwi kszenie / (zmniejszenie) wartoêci Portfel papierów wartoêciowych wed ug wartoêci rynkowej Ârodki pieni ne na rachunkach bankowych Inne aktywa pieni ne Nale ny dochód Nale ne odsetki i dywidendy Nale noêci z tytu u sprzedanych inwestycji Nale noêci z tytu u sprzedanych tytu ów uczestnictwa Niezrealizowany zysk: Kontrakty futures Opcje Transakcje zamiany Terminowe kontrakty walutowe Op acone z góry koszty restrukturyzacji Pozosta e aktywa àczna wartoêç aktywów Zobowiàzania Zobowiàzania wobec banków Dochód do wyp aty Zobowiàzania z tytu u nabytych inwestycji Zobowiàzania z tytu u nabytych tytu ów uczestnictwa Funduszu Niezrealizowana strata: Kontrakty futures Opcje Transakcje zamiany Terminowe kontrakty walutowe Pozosta e zobowiàzania àczne zobowiàzania àczna wartoêç aktywów netto WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (D) klasy A Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (D) klasy A WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (M) klasy A Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (M) klasy A WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy A Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy A WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy A obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy A obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy A, w odniesieniu do których Fundusz uzyska status funduszu dokonujàcego wyp at z zysku w Wielkiej Brytanii Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy A, w odniesieniu do których Fundusz uzyska status funduszu dokonujàcego wyp at z zysku w Wielkiej Brytanii WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy B WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy B WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy B obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (D) klasy C Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (D) klasy C WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (M) klasy C Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (M) klasy C WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy C Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy C WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy C obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy C obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy E Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy E WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy E obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy E obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa klasy Q Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy Q WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy Q Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy Q WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy X Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy X (2) Nowy Fundusz; zob. Nota 16. 39.489.592 68.140.476 1.499.276 256.105.156 2.898.237 3.156.191 132.598 27.985.222 2(a) 42.387.829 71.296.667 1.631.874 284.090.378 4.762.923 6.828.232 2.332.543 2(a) 2(a) 347.640 609.688 5.140 1.188.148 2(a) 5.170.655 9.601.734 5.421 1.017.502 2(a) 322.544 47.095 907.203 2(c) 28.534 55.040 2(c) 46.273 2(f) 4.690 6.602 17.534 2(a, c, f) 35 53.024.815 88.491.331 1.642.470 289.553.308 5.859 2(a) 2(a) 5.057.266 9.234.355 607.295 2(a) 13.743 63.640 1.304.575 2(c) 4.985 7.040 2(c) 547.249 2(a, c, f) 142.471 233.870 3.214 447.707 5.765.714 9.538.905 9.073 2.359.577 47.259.101 78.952.426 1.633.397 287.193.731 9,87 21,81 10,89 44,59 2.876.284 3.156.110 150.000 6.254.698 44,59 7.120 9,28 20,20 41,32 6.758 41.735 18.375 9,51 20,16 41,37 3 16.703 3.458 9,57 21,14 43,23 709.551 44.653 147.657 9,08 19,98 41,46 1.322.630 400.056 17.265 10 Merrill Lynch International Investment Funds
US US Dollar US Dollar US Dollar US US Basic Core High Yield Low Duration US Dollar Flexible Focused Value Bond Bond Bond Reserve Equity Value US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ 1.923.396.978 121.720.280 166.172.251 135.505.881 222.655.741 2.014.847.915 1.073.703.882 127.483.539 1.302.690 (2.596.859) (2.442.256) (43.852) 173.485.658 8.756.734 2.050.880.517 123.022.970 163.575.392 133.063.625 222.611.889 2.188.333.573 1.082.460.616 755.492 3.632.275 11.018.283 8.149.338 9.961.251 50.033.887 2.068.181 1.073.424 674.035 575.968 2.964.869 925.468 2.370.775 2.500.976 507.500 4.586.989 21.419.122 8.169.724 19.966.327 308.893 187.582 165.296 8.908.785 1.686.693 23.649 18.780 3.274 154.200 2.404 10.942 116.152 8.745 15.246 9.253 22.661 71.941 67.246 62.658 23.977 11.457 15.136 7.603 8.193 2.073.868.107 130.265.869 178.280.329 142.330.520 289.587.452 2.219.814.448 1.093.066.507 19.529.475 18.666.639 96.466 17.882.524 986.250 3.919.668 5.065.837 454.851 186.904 5.293.153 3.409.088 1.629.683 8.577.012 9.877 30.761 3.868 2.458.622 20.945.417 539.693 3.930.643 398.098 878.424 237.024 248.832 3.296.964 1.801.239 11.455.102 18.770.102 2.051.578 5.636.520 3.657.920 49.321.207 29.584.583 2.062.413.005 111.495.767 176.228.751 136.694.000 285.929.532 2.170.493.241 1.063.481.924 42,32 16,79 5,99 9,87 1.329.159 226.340 1.181.274 1.359.901 16,79 6,04 9,97 15.141 8.009.959 1 42,30 21,45 15,97 10,53 141,39 15,23 34,91 40.003.218 2.264.185 3.668.102 6.506.313 1.551.758 126.873.928 27.900.378 33,79 12,18 27,87 812.322 7.547.957 172.285 23,59 625 15,87 6,04 9,87 642.683 2.384.282 2.067.898 37,39 19,57 15,11 10,25 141,48 14,75 32,84 1.591.254 292.848 249.849 1.401.706 63.390 2.391.812 343.376 29,73 11,85 15.400 63.258 15,81 6,00 9,87 298.735 765.156 535.355 37,16 19,40 14,83 10,18 140,73 14,64 32,58 733.176 753.208 281.044 1.140.660 52.264 1.579.896 200.238 29,56 11,09 25,30 6.350 19.063 24.365 41,60 21,02 15,74 10,32 139,99 15,07 34,47 482.168 127.590 191.077 301.690 330.777 2.899.509 1.263.787 30,98 11,64 114.161 278.641 15,81 5,98 782.824 4.975.187 37,92 19,74 15,58 141,38 14,76 33,36 4.370.218 300.442 157.880 27.602 1.391.236 646.066 42,96 21,58 78.289 120.847 Noty na str. od 170 do 176 stanowià integralnà cz Êç niniejszego sprawozdania finansowego. Raport pó roczny oraz pó roczne sprawozdanie finansowe niebadane przez bieg ego rewidenta 11
Zestawienie aktywów netto c.d. na dzieƒ 30 czerwca 2005 r. US US Government US US SmallCap Nazwa Funduszu Nota Mortgage Growth Opportunities Value US$ US$ US$ US$ Aktywa Portfel papierów wartoêciowych wed ug kosztu nabycia Niezrealizowane zwi kszenie / (zmniejszenie) wartoêci Portfel papierów wartoêciowych wed ug wartoêci rynkowej Ârodki pieni ne na rachunkach bankowych Nale ne odsetki i dywidendy Nale noêci z tytu u sprzedanych inwestycji Nale noêci z tytu u sprzedanych tytu ów uczestnictwa Niezrealizowany zysk: Kontrakty futures Opcje Transakcje zamiany Op acone z góry koszty restrukturyzacji Pozosta e aktywa àczna wartoêç aktywów Zobowiàzania Zobowiàzania wobec banków Zobowiàzania z tytu u nabytych inwestycji Zobowiàzania z tytu u nabytych tytu ów uczestnictwa Funduszu Niezrealizowana strata: Terminowe kontrakty walutowe Pozosta e zobowiàzania àczne zobowiàzania àczna wartoêç aktywów netto WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (D) klasy A Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (D) klasy A WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (M) klasy A Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (M) klasy A WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy A Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy A WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy A obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy A obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy A, w odniesieniu do których Fundusz uzyska status funduszu dokonujàcego wyp at z zysku w Wielkiej Brytanii Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy A, w odniesieniu do których Fundusz uzyska status funduszu dokonujàcego wyp at z zysku w Wielkiej Brytanii WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy B WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy B WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy B obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (D) klasy C Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (D) klasy C WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (M) klasy C Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa (M) klasy C WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy C Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy C WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy C obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy C obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy E Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy E WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy E obj te hedgingiem Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy E obj tych hedgingiem WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa klasy Q Liczba wyemitowanych dywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy Q WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy Q Liczba wyemitowanych niedywidendowych tytu ów uczestnictwa klasy Q WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy X Liczba wyemitowanych tytu ów uczestnictwa klasy X 143.441.118 113.307.467 120.633.174 173.463.319 237.706 6.353.933 25.107.502 12.724.100 2(a) 143.678.824 119.661.400 145.740.676 186.187.419 5.052.618 6.896.536 2.094.202 2.349.931 2(a) 477.354 96.693 23.665 93.720 2(a) 11.810.586 122.578 2.204.296 993.850 2(a) 63.962 1.419.911 373.808 182.631 2(c) 2(f) 18.848 5.370 10.168 16.696 2(a, c, f) 17.697 4.837 10.946 1.451 161.119.889 128.207.325 150.457.761 189.825.698 2(a) 27.592.607 71.452 2.757.557 1.033.736 2(a) 185.164 73.218 227.223 719.458 2(c) 2(a, c, f) 420.150 232.168 280.176 377.884 28.197.921 376.838 3.264.956 2.131.078 132.921.968 127.830.487 147.192.805 187.694.620 9,76 2.912.345 9,72 80.521 12,84 9,19 85,39 24,44 1.616.245 9.144.611 1.575.540 5.440.850 10,29 1.563.665 12,68 8,75 79,21 23,14 156.374 1.282.680 12.364 455.260 10,30 988.787 10,30 4.854 12,58 8,67 78,83 22,99 38.626 759.194 6.445 389.047 12,59 9,07 82,72 24,08 84.436 1.374.746 77.318 200.714 10,27 2.394.081 12,77 8,88 78,51 23,48 119.465 1.134.954 60.843 1.295.327 13,11 9,28 2.059.677 370.618 12 Merrill Lynch International Investment Funds
World World World World World World World Bond Energy Financials Gold Healthscience Mining Technology US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ 37.743.727 1.372.197.851 261.996.115 1.589.183.335 69.615.196 1.584.636.918 100.278.045 (267.960) 330.191.364 48.837.803 366.960.311 14.879.219 341.447.184 (972.646) 37.475.767 1.702.389.215 310.833.918 1.956.143.646 84.494.415 1.926.084.102 99.305.399 494.330 117.553.315 4.993.875 97.975.971 4.903.425 58.854.761 2.847.638 479.973 537.321 466.410 412.500 4.202 926.645 7.755 225.834 817.592 160.099 2.765.789 3.067.495 23.582.988 908.129 13.531.046 454.067 20.791.221 3.656.904 14.793 11.183 24.629 1.562 36.621 15.187 101.872 4.343 74.726 7.984 3.555 5.317 10.113 3.408 64.884 38.494.609 1.844.325.294 318.040.428 2.068.325.134 92.636.354 2.006.734.863 108.969.242 22.688.134 2.225.119 1.242.073 434.682 71.633 1.790.930 12.579 12.725.195 1.882.223 8.037.407 521.801 9.068.794 5.993.183 68.100 61.295 2.640.705 617.800 3.443.290 209.100 3.324.833 264.847 141.974 38.054.034 4.725.142 12.722.770 1.165.583 12.465.260 8.048.960 38.352.635 1.806.271.260 313.315.286 2.055.602.364 91.470.771 1.994.269.603 100.920.282 47,75 76.821 47,63 4.166 49,35 16,94 22,12 21,75 12,27 28,67 11,29 681.440 85.303.438 11.343.091 89.814.543 5.968.719 61.713.164 5.488.726 9,41 15,97 569.381 463.226 48,70 8.144 16,21 21,26 20,21 11,88 26,74 10,78 1.272.614 407.577 1.273.452 430.245 991.068 220.109 48,30 4.932 16,07 21,25 20,13 11,73 26,62 10,74 1.661.111 151.959 1.386.986 310.813 869.575 41.302 49,08 16,59 21,79 21,09 12,03 27,86 11,15 4.538 3.713.698 761.215 2.243.192 679.722 1.923.432 501.023 16,07 21,67 20,10 11,65 26,63 10,88 590.118 1.566.608 44.283 109.691 12.502 2.808.458 16,99 28,71 13.713.303 3.771.454 Noty na str. od 170 do 176 stanowià integralnà cz Êç niniejszego sprawozdania finansowego. Raport pó roczny oraz pó roczne sprawozdanie finansowe niebadane przez bieg ego rewidenta 13
Zestawienie aktywów za okres trzech lat na dzieƒ 30 czerwca 2005 r. Asian Conservative Conservative Asian Tiger Allocation Allocation Nazwa Funduszu Dragon Bond (Euro) (US Dollar) US$ US$ E US$ àczna wartoêç aktywów netto 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (D) klasy A 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (M) klasy A 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy A 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy A obj te hedgingiem 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy A, w odniesieniu do których Fundusz uzyska status funduszu dokonujàcego wyp at z zysku w Wielkiej Brytanii 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B obj te hedgingiem 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (D) klasy C 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (M) klasy C 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy C 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy C obj te hedgingiem 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy E 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy E obj te hedgingiem 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa klasy Q 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy Q 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy X 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. 385.358.420 112.858.731 20.178.984 7.626.363 298.486.298 94.313.222 13.586.461 8.666.379 258.009.015 96.929.575 24.653.662 18.395.401 100.365.866 77.135.758 31.458.954 29.604.898 10,61 8,54 8,64 10,63 8,36 8,68 10,53 7,82 8,56 10,14 7,66 7,97 10,60 8,61 10,62 7,98 8,67 10,53 7,82 8,55 16,47 20,04 8,62 8,91 15,79 19,57 8,41 8,92 13,35 18,41 8,19 8,79 9,17 16,90 7,99 8,16 9,22 10,75 7,96 8,11 10,77 7,82 8,17 10,67 7,71 8,13 10,27 7,59 7,73 15,08 18,86 8,04 8,38 14,52 18,51 7,89 8,42 12,40 17,59 7,78 8,35 8,60 16,30 7,64 7,84 10,75 7,80 8,14 10,77 7,63 8,20 10,67 7,54 8,10 10,29 7,51 7,70 14,92 18,73 7,85 8,40 14,39 18,40 7,71 8,46 12,33 17,53 7,61 8,45 8,60 16,28 7,59 7,94 16,22 19,76 8,41 8,69 15,59 19,34 8,22 8,72 13,24 18,29 8,05 8,64 9,15 16,87 7,89 8,06 10,63 7,95 8,36 10,65 7,80 8,42 10,55 7,70 8,27 10,17 7,60 7,77 15,27 19,10 8,08 8,35 14,68 18,70 7,93 8,41 12,47 17,69 7,83 8,40 8,61 16,32 7,72 7,89 14 Merrill Lynch International Investment Funds
Corporate Emerging Bond Emerging Emerging Markets Euro Euro Euro- (Euro) Europe Markets Bond Bond Reserve Markets E E US$ US$ E E E 11.172.867 1.320.162.204 215.784.719 60.893.335 190.102.761 434.165.214 371.839.198 9.076.145 781.750.253 231.722.135 55.343.591 193.280.150 402.558.244 292.472.883 12.264.085 305.970.510 221.895.359 227.235.723 471.324.884 519.943.482 15.343.530 170.999.014 137.335.261 329.974.074 430.063.387 447.302.265 7,78 15,09 12,97 7,67 14,67 11,53 14,19 10,40 14,37 15,12 14,69 14,19 10,94 59,71 14,53 8,08 17,30 71,27 13,07 10,58 48,85 13,95 7,74 16,64 70,77 11,62 10,03 37,51 11,25 15,73 69,79 10,48 25,50 7,31 15,56 68,62 9,12 40,10 10,41 7,78 14,77 10,22 7,68 14,35 9,92 13,89 14,06 10,72 55,25 13,73 8,02 15,99 71,27 12,17 10,43 45,44 13,25 7,72 15,45 70,77 10,87 9,98 35,25 10,79 14,76 69,80 9,90 24,22 7,07 14,75 68,63 8,71 7,78 14,77 10,23 7,67 14,36 9,93 13,89 14,04 10,67 54,87 13,52 8,00 15,86 68,19 12,14 10,39 45,17 13,07 7,72 15,35 67,72 10,86 9,98 35,13 10,67 14,70 67,00 9,92 24,19 6,97 14,71 67,47 8,70 10,83 57,81 14,07 16,76 70,42 12,71 10,51 47,42 13,55 16,16 70,01 11,32 10,01 36,59 10,98 15,36 69,22 10,27 25,02 7,17 15,27 68,24 8,98 7,78 14,73 7,67 14,32 13,86 14,04 54,93 13,36 15,82 71,27 12,18 45,22 12,91 15,32 70,77 10,87 35,16 10,54 14,69 69,79 9,90 24,21 6,93 14,73 68,62 8,70 60,29 48,95 Noty na str. od 170 do 176 stanowià integralnà cz Êç niniejszego sprawozdania finansowego. Raport pó roczny oraz pó roczne sprawozdanie finansowe niebadane przez bieg ego rewidenta 15
Zestawienie aktywów za okres trzech lat c.d. na dzieƒ 30 czerwca 2005 r. European European European Nazwa Funduszu European Growth Opportunities Value E E E E àczna wartoêç aktywów netto 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (D) klasy A 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (M) klasy A 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy A 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy A obj te hedgingiem 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy A, w odniesieniu do których Fundusz uzyska status funduszu dokonujàcego wyp at z zysku w Wielkiej Brytanii 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B obj te hedgingiem 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (D) klasy C 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (M) klasy C 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy C 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy C obj te hedgingiem 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy E 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy E obj te hedgingiem 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa klasy Q 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy Q 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy X 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. (1) Fundusz zmieni nazw ; zob. Nota 17. (2) Nowy Fundusz; zob. Nota 16. E283.986.863 44.923.160 E849.933.137 E600.369.768 E445.701.867 25.759.465 E790.881.221 E582.154.138 E540.165.339 24.482.745 E712.646.770 E571.984.571 US$565.396.873 5.729.235 US$599.648.875 US$616.249.297 E34,36 E30,54 E27,45 E56,35 14,04 E62,52 E34,34 E49,89 12,46 E54,35 E30,51 E45,79 11,64 E44,46 E27,46 US$42,87 9,88 US$35,72 US$25,81 E52,16 13,76 E58,10 E30,60 E46,40 12,27 E50,77 E27,33 E43,02 11,59 E41,94 E24,82 US$40,68 9,93 US$33,87 US$23,55 E51,87 13,75 E58,01 E30,35 E46,11 12,28 E50,74 E27,12 E42,85 11,62 E42,02 E24,69 US$40,48 9,93 US$34,03 US$23,54 E54,64 14,00 E60,65 E33,98 E48,49 12,45 E52,85 E30,27 E44,73 11,70 E43,45 E27,35 US$42,09 9,93 US$35,02 US$25,80 E52,29 E57,72 E31,03 E46,49 E50,48 E27,63 E43,06 E41,82 E24,97 US$40,68 US$33,84 US$23,59 16 Merrill Lynch International Investment Funds
Global Global Global Global Global Global Bond Bond Equity Global Fundamental High Yield Allocation (Euro) (US Dollar) Diversified (1) Focus (2) Value Bond (Euro) US$ E US$ US$ US$ US$ E 2.743.062.690 294.414.483 156.349.931 287.807.382 3.052.807 320.888.066 136.941.995 2.149.771.476 351.297.361 174.299.122 299.863.157 328.023.032 166.828.919 1.257.122.817 440.606.010 280.332.922 536.233.025 162.468.276 164.713.208 723.788.378 622.038.131 425.153.489 387.147.951 57.341.654 135.855.145 17,06 17,13 95,89 6,29 16,66 16,78 96,93 6,46 16,36 16,48 6,32 16,52 16,62 5,49 17,08 17,13 6,32 16,64 16,78 6,48 16,33 16,48 6,36 28,80 18,91 19,10 95,92 10,18 15,89 9,37 28,74 18,25 18,51 96,96 16,06 9,32 25,72 17,62 17,83 85,25 14,02 8,53 19,43 17,45 17,66 69,01 10,84 6,86 E22,71 16,60 16,56 6,50 16,20 16,22 6,67 15,90 15,92 6,53 16,05 16,06 5,63 26,63 17,48 17,63 88,79 15,51 8,84 26,71 16,95 17,17 90,19 15,75 8,84 24,13 16,53 16,71 80,12 13,88 8,17 18,41 16,54 16,71 65,51 10,84 6,65 E21,00 16,57 16,38 6,46 16,18 16,04 6,63 15,89 15,75 6,49 16,04 15,89 5,61 16,37 6,47 26,42 17,34 17,50 88,43 15,19 8,86 26,54 16,84 17,07 89,94 15,45 8,87 24,04 16,47 16,60 80,09 13,65 8,22 18,38 16,52 16,64 65,56 10,74 6,64 E20,84 28,36 18,33 18,57 93,02 15,67 9,09 28,37 17,73 18,04 94,23 15,88 9,07 25,51 17,21 17,47 83,57 13,93 8,34 19,40 17,13 17,39 67,99 10,83 6,74 16,56 16,52 6,07 16,15 16,18 6,24 15,86 15,89 6,10 16,01 16,02 5,30 27,03 17,29 17,45 89,01 15,67 8,64 27,04 16,81 17,03 90,37 15,88 8,65 24,32 16,45 16,64 80,19 13,92 8,01 18,45 16,53 16,71 65,50 6,52 16,15 16,21 Noty na str. od 170 do 176 stanowià integralnà cz Êç niniejszego sprawozdania finansowego. Raport pó roczny oraz pó roczne sprawozdanie finansowe niebadane przez bieg ego rewidenta 17
Zestawienie aktywów za okres trzech lat c.d. na dzieƒ 30 czerwca 2005 r. Global Global Japan Nazwa Funduszu Opportunities SmallCap Japan Opportunities US$ US$ US$ US$ àczna wartoêç aktywów netto 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (D) klasy A 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (M) klasy A 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy A 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy A obj te hedgingiem 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy A, w odniesieniu do których Fundusz uzyska status funduszu dokonujàcego wyp at z zysku w Wielkiej Brytanii 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy B obj te hedgingiem 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (D) klasy C 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa (M) klasy C 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy C 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy C obj te hedgingiem 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy E 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy E obj te hedgingiem 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na dywidendowe tytu y uczestnictwa klasy Q 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na niedywidendowe tytu y uczestnictwa klasy Q 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. WartoÊç aktywów netto przypadajàcych na tytu y uczestnictwa klasy X 30 czerwca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 grudnia 2003 r. 31 grudnia 2002 r. (2) Nowy Fundusz; zob. Nota 15. 170.317.174 423.211.276 210.233.700 1.308.782.424 183.811.409 483.817.378 249.122.045 1.379.448.316 121.606.064 644.760.518 246.269.240 754.194.924 71.957.619 274.406.562 149.041.027 252.564.283 24,32 42,00 18,61 47,26 24,24 42,28 19,89 47,73 20,15 37,32 18,31 39,12 13,35 25,42 13,59 25,03 26,40 22,67 39,31 17,27 43,88 22,70 39,77 18,55 44,53 19,06 35,46 17,25 36,86 12,75 24,39 12,93 23,82 22,58 39,12 17,28 43,59 22,64 39,63 18,58 44,29 18,98 35,40 17,32 36,75 12,68 24,42 12,92 23,73 23,63 41,41 18,08 45,77 23,61 41,79 19,37 46,33 19,73 37,09 17,92 38,16 13,13 25,40 13,36 24,54 22,46 39,83 17,31 43,52 22,53 40,19 18,59 44,22 18,96 35,65 17,26 36,69 12,72 24,41 12,93 23,77 18 Merrill Lynch International Investment Funds