RAPORT. za III kwartał 2014 r.

RAPORT za III kwartał 2014 r. kres d 1 lipca d 30 września 2014 rku Lublin, 7 listpad 2014 rku

Spis treści: I. List Zarządu d Akcjnariuszy BiMaxima S.A. 3 II. Wybrane dane finanswe (w złtych) 4 III. Zwięzła charakterystyka isttnych dknań lub niepwdzeń emitenta w kresie, któreg dtyczy raprt, wraz z pisem najważniejszych czynników i zdarzeń, w szczególnści nietypwym charakterze, mających wpływ na siągnięte wyniki 4 IV. Stanwisk dnśnie d mżliwści zrealizwania publikwanych prgnz wyników na dany rk w świetle wyników zaprezentwanych w danym raprcie kwartalnym 5 V. Infrmacje na temat aktywnści, jaką w kresie bjętym raprtem emitent pdejmwał w bszarze rzwju prwadznej działalnści, w szczególnści pprzez działania nastawine na wprwadzenie rzwiązań innwacyjnych w przedsiębirstwie 6 VI. Bilans (w złtych) 7 VII. Rachunek zysków i strat (w złtych) 10 VIII. Przepływy pieniężne (w złtych) 11 IX. Zmiany w kapitale 12 X. Infrmacje zasadach przyjętych przy sprządzaniu raprtu, w tym infrmacje zmianach stswanych zasad (plityki) rachunkwści 13 XI. Władze Spółki, akcjnariat 13 1. Zarząd BiMaxima S.A. 14 2. Rada Nadzrcza BiMaxima S.A. 14 3. Akcjnariat BiMaxima S.A. 14 XII. Opis działalnści 15 XIII. Infrmacje dtyczące liczby sób zatrudninych przez emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty 18 XIV. Spółki zależne 18 XV. Strategia rzwju 18 XVI. Opis pdstawwych ryzyk i zagrżeń 19 1. Ryzyk związane z sytuacja makreknmiczną 19 2. Ryzyk związane z knkurencją 19 3. Ryzyk związane ze zmianą przepisów prawa 19 4. Ryzyk utraty kluczwych pracwników 20 5. Ryzyk chrny wartści intelektualnej 20 6. Ryzyk cfnięcia zezwlenia na prwadzenie działalnści w SSE 20 7. Ryzyk braku wykwalifikwanej kadry pracwniczej 20 8. Ryzyk pgrszenia jakści prduktów 21 9. Ryzyk pgrszenia kniunktury na rynku diagnstyki labratryjnej w Plsce 21 10. Ryzyk pzyskania surwców 21 11. Ryzyk współpracy z pdmitami publicznymi 21 XVII. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelnści sprawzdania finansweg 22 XVIII. Dane teleadreswe 22 str. 2

I. List Zarządu d Akcjnariuszy BiMaxima S.A. Lublin, 7 listpad 2014 r. Szanwni Akcjnariusze, Niniejszym przekazujemy Państwu raprt kwartalny spółki BiMaxima S.A., prezentujący wyniki siągnięte przez Spółkę w trzecim kwartale 2014 rku. Realizwana strategia w zakresie rzwju eksprtu przynsi efekty i niweluje niekrzystne zmiany zachdzące na rynku krajwym. Zarząd liczy, że listpadwe targi Medica w Dusseldrfie raz styczniwe Arab Health w Dubaju, pzwlą zdynamizwać rlę eksprtu w działalnści Spółki. Zarząd liczy, że dynamika wzrstu eksprtu w 2014 r. przekrczy 150%. BiMaxima kntynuuje rzpczęte w 2010 rku działania knslidacyjne sektra bitechnlgiczneg knsekwentnie realizując drugi isttny element strategii rzwju Spółki. Akwizycje spółek Plab, Emapl raz Ceb są teg dwdem i przekładają się na wzrst udziału Spółki w rynku diagnstyki labratryjnej. Zarząd prwadzi szereg rzmów w zakresie akwizycji bądź wspólnych przedsięwzięć z innymi firmami działającymi na rynku plskim raz rynkach zagranicznych. Zarząd realizując trzeci filar strategii Spółki pdejmuje działania w kierunku rzwju innwacyjnści, pszerzenia asrtymentu prduktweg raz wprwadzenia zaawanswanych technlgii. W tym zakresie prwadznych jest wiele rzmów z ptencjalnymi partnerami z Plski i innych krajów. Zarząd zamierza również aktywnie krzystać z finanswania prjektów badawcz rzwjwych i wdrżeniwych pprzez fundusze unijne i inne. Dziękujemy za zaufanie, jakim Państw nas bdarzyliście. Plecamy także naszą strnę internetwą www.bimaxima.cm, na której znajdziecie Państw aktualne infrmacje BiMaxima S.A. Z pważaniem Zarząd BiMaxima S.A. str. 3

II. Wybrane dane finanswe (w złtych) Lp. Dane finanswe (w złtych) III kwartał 2014 d 01.07.2014 d 30.09.2014 III kwartał 2013 d 01.07.2013 d 30.09.2013 III kwartały 2014 narastając d 01.01.2014 d 30.09.2014 III kwartały 2013 narastając d 01.01.2013 d 30.09.2013 1. Kapitał własny 14 330 548 13 933 971 14 330 548 13 933 971 2. Należnści długterminwe 0 0 0 0 3. Należnści krótkterminwe 3 862 806 3 504 878 3 862 806 3 504 878 4. Śrdki pieniężne i inne aktywa pieniężne 207 967 670 529 207 967 670 529 5. Zbwiązania długterminwe 1 677 549 4 524 801 1 677 549 4 524 801 6. Zbwiązania krótkterminwe 5 494 041 1 889 139 5 494 041 1 889 139 7. Amrtyzacja 503 426 355 577 1 467 655 1 005 616 8. Przychdy nett ze sprzedaży 4 960 508 5 050 222 16 219 636 14 170 987 9. Zysk/strata na sprzedaży -116 728 529 902 406 589 1 363 985 10. Zysk/strata na działalnści peracyjnej -170 428 537 690 428 482 1 414 687 11. Zysk/strata brutt -214 789 508 148 306 600 1 279 750 12. Zysk/strata nett -169 554 435 653 297 136 1 090 746 III. Zwięzła charakterystyka isttnych dknań lub niepwdzeń emitenta w kresie, któreg dtyczy raprt, wraz z pisem najważniejszych czynników i zdarzeń, w szczególnści nietypwym charakterze, mających wpływ na siągnięte wyniki Przychdy ze sprzedaży p III kwartałach 2014 r. stanwią 86,38% przychdów uzyskanych w całym 2013 r. raz 114,46% przychdów w III kwartałach 2013 r. Zysk nett za III kwartały stanwi 27,24% analgiczneg kresu rku ubiegłeg. Jednakże amrtyzacja za III kwartały 2014 r. była wyższa pnad 462 tys. zł w stsunku d III kwartałów 2013 r. c jest jedną z przyczyn niższeg zysku nett. EBITDA za III kwartały 2014 r. wynsi 1.935 tys. zł i stanwi 78,89% EBITDA za III kwartały 2013 r. Przychdy ze sprzedaży za III kwartał 2014 rku stanwią 98,22% analgiczneg kresu rku ubiegłeg, pmim przejęcia rynku Ceb. Trzeci kwartał 2014 r. w sprzedaży na rynku krajwym był słaby, zwłaszcza sierpień, i jest t główna przyczyna pniesinej straty. Pnadt z pwdu niewykrycia sprawców Spółka była zmuszna dpisać w kszty stratę z tytułu kradzieży analizatra wartści 30 tys. zł raz przedpłaty w kwcie 15 tys. USD z uwagi na atak hakerski na serwer kntrahenta. Pnadt niekrzystnie na wynikach III kwartałów dbiły się zwiększne kszty związane z rzwjem eksprtu (w tym rzliczenie dtacji na rzwój eksprtu pełne kszty były zawieszne na rzliczeniach międzykreswych) raz płączeniem ze spółką CEBO. Spółka wyknuje również zbwiązanie w SSE dtyczące zatrudnienia, c jest pisane w p.6 pisu ryzyk. Bardz dbry październik w sprzedaży (pnad 2 mln zł) winien zniwelwać pniesiną stratę w III kwartale. Eksprt p III kwartałach 2014 rku stanwi 16,99% gółu przychdów ze sprzedaży raz 121,85% sprzedaży eksprtwej w całym 2013 r. Działania w handlu zagranicznym w 2014 r. były kntynuacją wcześniej zaplanwanej i knsekwentnie realizwanej plityki eksprtwej str. 4

plegającej na rzwju pwiązań bizneswych na istniejących rynkach międzynardwych raz pzyskiwaniu partnerów z nwych krajów. IV. Stanwisk dnśnie mżliwści zrealizwania publikwanych prgnz wyników na dany rk w świetle wyników zaprezentwanych w danym raprcie kwartalnym Zarząd nie publikwał prgnz na 2014 r. str. 5

V. Infrmacje na temat aktywnści, jaką w kresie bjętym raprtem emitent pdejmwał w bszarze rzwju prwadznej działalnści, w szczególnści pprzez działania nastawine na wprwadzenie rzwiązań innwacyjnych w przedsiębirstwie W kresie bjętym raprtem wystąpił wiele zdarzeń wpływających na becny i przyszły pzim rzwju Spółki. W knferencji BIO2014, która miała miejsce na Uniwersytecie Warszawskim w dniach 9-12 września 2014 r., wzięł udział blisk 800 sób. Uczestnicy knferencji t sby pracujące w bszarze szerk pjętej bitechnlgii, działające zarówn w śrdwisku naukwym, jak również na rynku bitechnlgicznym. Pdczas knferencji swje stiska zaprezentwał 46 wystawców, w tym BiMaxima. Birąc pd uwagę tematykę kngresu i związane z nią bszary zaintereswań pszczególnych grup uczestników, BiMaxima zaprezentwała głównie naszą fertę bitechnlgiczną, bejmującą zarówn standardwe materiały jednrazweg użytku, które umżliwiają cdzienną pracę każdeg labratrium bitechnlgiczneg, jak również zaawanswane technicznie analizatry bitechnlgiczne firmy Nva Bimedical, czy abslutnie innwacyjne rzwiązania w zakresie metabliczneg fentypwania mikrrganizmów i kmórek ssaczych. Szczególny nacisk Spółka płżyła na prmcję technlgii mikrmacierzy fentypwych firmy Bilg, której pświęcn sbny wrkshp pdczas BIO2014. W przypadku wspmnianych mikrmacierzy fentypwych PM istnieje cały szereg mżliwści ich wykrzystania w różnych gałęziach nauki i przemysłu, przede wszystkim związanych z prdukcją innwacyjnych leków, żywnści funkcjnalnej raz technlgiami przdrwtnymi, c zapewnia duży ptencjał aplikacyjny na rynku bitechnlgicznym. Oferta BiMaxima wzbudziła duże zaintereswanie, szczególnie w zakresie prpnwanej technlgii fentypwania kmórek ssaczych. Spółka liczy na znaczące efekty handlwe w 2015 rku. Aktualnie kilku klientów czekuje na przyznanie dtacji na zakup wspmnianej wyżej aparatury. Wartść złżnych wnisków na dfinanswanie wynsi blisk 3 mln zł. Pnadt BiMaxima uczestniczyła i prezentwała swje prdukty pdczas gólnplskieg sptkania knferencyjn-warsztatweg Plskieg Twarzystwa Myklgiczneg pd hasłem: GRZYBY rganizmy kluczwe dla życia na Ziemi, które dbył się w dniach 24-28 IX 2014 r. w Łdzi raz Spale. str. 6

W zakresie analizatrów hematlgicznych wprwadzn na rynek analizatr 3 diff BM Smart. Nwatrskie rzwiązania zastswane w tym analizatrze, a wykrzystujące technlgię mikrprzepływów pzwalają graniczyć zużycie dczynników, dzięki czemu BM Smart ma jedną z najniższych knsumpcji dczynników na rynku. Analizatr zstał zaprezentwany klientm w miesiącu kwietniu, a w trzecim kwartale ruszyła sprzedaż. Analizatr wzbudza duże zaintereswanie klientów. Kilkanaście pierwszych egzemplarzy zstał sprzedanych na rynku plskim i zagranicznym. Aktualnie trwa pracwywanie analizatra hematlgiczneg klasy 5 diff. Spółka planuje wprwadzić ten analizatr d sprzedaży w 2015 r. Trwają również prace związane z wprwadzeniem na rynek nweg analizatra bichemiczneg wydajnści 400 zn., który p raz pierwszy zstanie zaprezentwany na targach Medica w Dusseldrfie w dniach 12-16 listpada 2014 r. Spółka stara się dtację w zakresie dwóch innwacyjnych prjektów. Rzstrzygnięcia w tej sprawie należy czekiwać w grudniu 2014 r. Zarząd w dalszym ciągu prwadzi rzmwy w zakresie akwizycji innych pdmitów z branży. VI. Bilans (w złtych) str. 7

AKTYWA 30-09-2014 30-09-2013 A. Aktywa trwałe 9 486 527,87 8 725 306,73 I. Wartści niematerialne i prawne 2 346 110 1 979 292 1. Kszty zakńczenia prac rzwjwych 2 031 102 1 664 313 2. Wartść firmy 0 0 3. Inne wartści niematerialne i prawne 315 009 314 979 4. Zaliczki na wartści niematerialne i prawne 0 0 II. Rzeczwe aktywa trwałe 6 823 657 6 546 066 1. Śrdki trwałe 6 799 197 6 474 720 a) grunty (w tym praw uzytkwanie wieczysteg gruntu) 715 877 715 877 b) budynki, lkale i biekty inżynierii lądwej i wdnej 3 733 102 3 800 687 c) urządzenia techniczne i maszyny 545 257 647 135 d) śrdki transprtu 425 814 436 715 e) inne śrdki trwałe 1 379 147 874 306 2. Śrdki trwałe w budwie 24 461 71 346 3. Zaliczka na śrdki trwałe w budwie raz prace badawcz-rzwjwe 0 0 III. Należnści długterminwe 0 0 1. Od jednstek pwiązanych 0 0 2. Od pzstałych jednstek 0 0 IV. Inwestycje długterminwe 316 760 199 949 a) w jednstkach pwiązanych 316 760 0 I. udziały lub akcje 199 949 199 949 II. Udzielne pżyczki 116 811 0 V. Długterminwe rzliczenia miedzykreswe 0 0 B. Aktywa brtwe 12 096 616 11 778 528 I. Zapasy 6 101 198 5 581 290 1. Materiały 984 802 879 685 2. Półfabrykaty i prdukty w tku 30 746 16 962 3. Prdukty gtwe 366 465 983 306 4. Twary 4 626 050 3 625 941 5. Zaliczki na dstawy 93 135 75 396 II. Należnści krótkterminwe 3 862 806 3 504 878 1. Należnści d jednstek pwiązanych 437 790 83 778 a. - z tyt dstaw i usług kresie spłaty d 12 m-cy 437 790 83 778 b. inne 0 0 2. Należnści d pzstałych jednstek 3 425 016 3 421 100 a. - z tyt dstaw i usług kresie spłaty d 12 m-cy 3 314 921 3 288 563 - z tyt dstaw i usług kresie spłaty pw. 12 m- 0 15 588 b. z tyt pdatków, dtacji, ceł ubezpieczeń spł i zdrwtnych 53 165 10 062 c. inne 56 929 106 887 d. dchdzne na drdze sądwej 0 0 III. Inwestycje krótkterminwe 604 622 973 309 1. Krótkterminwe aktywa finanswe 277 564 670 529 a. w jednstkach pwiązanych 69 597 0 i) udziały lub akcje 0 0 iii) udzielne pżyczki 69 597 0 b. w pzstałych jednstkach 0 0 c. śrdki pieniężne i inne aktywa pieniężne 207 967 670 529 - śrdki pieniężne w kasie i na rachunkach 207 967 670 529 - inne śrdki pieniężne 0 0 2. Inne inwestycje krótkterminwe 327 058 302 780 IV. Krótkterminwe rzliczenia międzykreswe 1 527 990 1 719 051 Suma aktywów (A+B) 21 583 144 20 503 834 str. 8

PASYWA 30-09-2014 30-09-2013 A. Kapitał własny 14 330 548 13 933 971 I. Kapitał pdstawwy 3 040 000 3 040 000 II. Należne wpłaty na kapitał pdstawwy (wielkść ujemna) 0 0 III. Udziały własne (wielkść ujemna) 0 0 IV. Kapitał zapaswy 10 122 591 8 957 669 V. Kapitał z aktualizacji wyceny 0 0 VI. Pzstałe kapitały rezerwwe 845 556 845 556 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 25 265 0 VIII. Zysk (strata) nett rku bieżąceg 297 136 1 090 746 IX. Odpisy z zysku nett w ciągu rku brtweg (wlk ujemna) 0 0 B. Zbwiązania i rezerwy na zbwiązania 7 252 596 6 569 864 I. Rezerwy na zbwiązania 0 0 1. Rezerwa z tytułu drczneg pdatku dchdweg 0 0 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i pdbne 0 0 3. Pzstałe rezerwy 0 0 II. Zbwiązania długterminwe 1 677 549 4 524 801 1. Wbec jednstek pwiązanych 0 0 2. Wbec pzstałych jednstek 1 677 549 4 524 801 a. kredyty i pżyczki 1 677 549 4 524 801 b. z tytułu emisji dłużnych papierów wartściwych 0 0 c. inne zbwiązania finanswe 0 0 d. inne 0 0 III. Zbwiązania krótkterminwe 5 494 041 1 889 139 1. Wbec jednstek pwiązanych 0 0 a. - z tyt dstaw i usług kr wymagalnści d 12 m-cy 0 0 - z tyt dstaw i usług kr wymagalnści pw. 12 m-cy 0 0 b. inne 0 0 2. Wbec pzstałych jednstek 5 494 041 1 889 139 a. kredyty i pżyczki 3 640 383 473 143 b. z tyt emisji dłużnych papierów wartściwych 0 0 c. inne zbwiązania finanswe 0 0 d. - z tyt dstaw i usług kr wymagalnści d 12 m-cy 1 734 582 1 182 733 - z tyt dstaw i usług kr wymagalnści pw. 12 m-cy 1 734 582 0 e. zaliczki trzymane na dstawy 0 0 f. zbwiązania wekslwe 0 0 g. z tytułu pdatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 111 756 188 835 h. z tytułu wynagrdzeń 3 992 5 363 i. inne 3 328 39 064 3. Fundusze specjalne 0 0 IV. Rzliczenia międzykreswe 81 006 155 924 1. Ujemna wartść firmy 0 0 2. Inne rzliczenia międzykreswe 81 006 155 924 - długterminwe 32 396 154 697 - krótkterminwe 48 610 1 227 Suma bilanswa (A+B) 21 583 144 20 503 834 str. 9

VII. Rachunek zysków i strat (w złtych) RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (w zł) III kwartał 2014 d 01.07.2014 d 30.09.2014 III kwartał 2013 d 01.07.2013 d 30.09.2013 III kwartały 2014 narastając d 01.01.2014 d 30.09.2014 III kwartały 2013 narastając d 01.01.2013 d 30.09.2013 A. Przychdy nett ze sprzedaży i zrównanie z nimi w tym: 4 960 508 5 050 222 16 219 636 14 170 987 - d jednstek pwiązanych 0 0 0 0 I. Przychdy nett ze sprzedaży prduktów 1 686 278 1 353 530 5 228 375 4 622 981 II. Zmiana stanu prduktów 4 081 247 787-72 862 512 213 III. Kszt wytwrzenia prduktów na własne ptrzeby jednstki 287 103 250 724 1 000 562 537 194 IV. Przychdy nett ze sprzedaży twarów i materiałów 2 983 046 3 198 181 10 063 561 8 498 599 B. Kszty działalnści peracyjnej 5 077 235 4 520 321 15 813 048 12 807 002 I. Amrtyzacja 503 426 355 577 1 467 655 1 005 616 II. Zużycie materiałów i energii 1 056 907 1 027 340 3 131 025 2 862 709 III. Usługi bce 670 882 610 888 2 002 939 1 755 626 IV. Pdatki i płaty, w tym: 34 686 17 760 80 216 52 424 -pdatek akcyzwy 0 0 0 0 V. Wynagrdzenia 794 220 603 805 2 402 326 1 805 416 VI. Ubezpieczenia spłeczne i inne świadczenia 144 494 107 750 438 807 362 161 VII. Pzstałe kszty rdzajwe 64 791 53 586 212 229 204 138 VIII. Wartść sprzedanych twarów i materiałów 1 807 829 1 653 617 6 077 850 4 758 913 C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) -116 728 529 902 406 589 1 363 985 D. Pzstałe przychdy peracyjne 54 655 69 689 246 347 172 149 I. Zysk ze zbycia niefinanswych aktywów trwałych 0 2 969 0 2 969 II. Dtacje 12 192 12 201 97 230 59 240 III. Inne przychdy peracyjne 42 463 54 518 149 117 109 940 E. Pzstałe kszty peracyjne 108 355 61 901 224 454 121 448 I. Strata ze zbycia niefinanswych aktywów trwałych 0 0 0 0 II. Aktualizacja wartści aktywów niefinanswych 0 0 0 0 III. Inne kszty peracyjne 108 355 61 901 224 454 121 448 F. Zysk (strata) z działalnści peracyjnej (C+D-E) -170 428 537 690 428 482 1 414 687 G. Przychdy finanswe 26 510 60 939 67 615 92 056 I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: 0 0 0 0 - d jednstek pwiązanych 0 0 0 0 II. Odsetki, w tym: 16 118 20 319 41 905 31 814 - d jednstek pwiązanych 0 0 0 0 III. Zysk ze zbycia inwestycji 0 0 0 0 IV. Aktualizacja wartści inwestycji 0 0 0 0 V. Inne 10 391 40 620 25 710 60 242 H. Kszty finanswe 70 871 90 481 189 497 226 993 I. Odsetki, w tym: 51 532 57 977 161 142 167 194 - dla jednstek pwiązanych 0 0 0 0 II. Strata ze zbycia inwestycji 0 0 0 0 III. Aktualizacja wartści inwestycji 0 0 0 0 IV. Inne 19 339 32 504 28 355 59 799 I. Zysk (strata) z działalnści gspdarczej (F+G-H) -214 789 508 148 306 600 1 279 750 J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.I. - J.II.) 0 0 0 0 K. Zysk (strata) brutt (I+/-J) -214 789 508 148 306 600 1 279 750 L. Pdatek dchdwy -45 235 72 495 9 464 189 004 M. Pzstałe bwiązkwe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 0 0 0 0 N. Zysk (strata) nett (K-L-M) -169 554 435 653 297 136 1 090 746 str. 10

VIII. Przepływy pieniężne (w złtych) Rachunek Przepływów pieniężnych III kwartał 2014 d 01.07.2014 d 30.09.2014 III kwartał 2013 d 01.07.2013 d 30.09.2013 III kwartały 2014 narastając d 01.01.2014 d 30.09.2014 III kwartały 2013 narastając d 01.01.2013 d 30.09.2013 Treść A. Przepływy śrdków pieniężnych z działalnści peracyjnej I. Wynik finanswy nett (zysk / strata) -169 554 435 653 297 136 1 090 746 II. Krekty razem -350 704-1 635 783-206 985-1 232 091 1. Amrtyzacja 503 426 355 576 1 467 655 1 005 616 2. Zysk / strata z tytułu różnic kurswych 0 0 0 0 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 50 253 56 778 156 917 160 896 4. Zysk / strata z działąlnści inwestycyjnej 0-2 969 0-2 969 5. Zmiana stanu rezerw 0 0 0 0 6. Zmiana stanu zapasów -154 301-619 484-943 667-818 649 7. Zmiana stanu należnści -116 566 213 036-760 513-240 033 8. Zmiana stanu zbwiązań krótkterminwych, z wyj. pżyczek i kredytów -551 218-948 205-302 423-490 294 9. Zmiana stanu rzliczeń międzykreswych -82 298-852 440-361 981-846 657 10. Inne krekty 0 161 924 537 026 0 III. Przepływy pieniężne nett z działalnści peracyjnej (I+/-II) -520 259-1 200 130 90 151-141 345 B. Przepływy śrdków pieniężnych z działalnści inwestycyjnej I. Wpływy 17 400 13 400 23 168 13 400 1. Zbycie wartści niemat. i prawnych raz rzeczwych aktywów trwałych 0 13 400 0 13 400 2. Zbycie inwestycji w nieruchmści raz wartści niematerialne i prawne 0 0 0 0 3. Z aktywów finanswych, w tym: 17 400 0 23 168 0 a) w jednstkach pwiązanych 0 0 0 0 b) w pzstałych jednstkach 17 400 0 23 168 0 -zbycie aktywów finanswych, 0 0 0 0 -dywidendy i udziały w zyskach 0 0 0 0 -spłata udzielnych pżyczek długterminwych 17 400 0 23 168 0 -dsetki 0 0 0 0 4. Inne wpływy inwestycyjne 0 0 0 0 II. Wydatki -67 458 567 932-282 075-390 902 1. Nabycie wartści niematerialnych i prawnych raz rzeczwych aktywów trw -67 458 567 932-72 499-190 953 2. Inwestycje w nieruchmści raz wartści niematerialne i prawne 0 0 0 0 Na aktywa finanswe, w tym: 0 0-209 576-199 949 a) w jednstkach pwiązanych 0 0-209 576 0 b) w pzstałych jednstkach 0 0-209 576-199 949 -nabycie aktywów finanswych 0 0 0-199 949 -udzielne pżyczki długterminwe 0 0 0 0 4. Inne wydatki inwestycyjne 0 0 0 0 III. Przepływy pieniężne nett z działalnści inwestycyjnej (I-II) -50 058 581 332-258 907-377 502 C. Przepływy śrdków pieniężnych z działalnści finanswej I. Wpływy -129 898 2 455 229 806 291 2 500 000 1. Wpływy nett z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów 0 0 0 0 2. Kredyty i pżyczki -129 898 2 455 229 806 291 2 500 000 3. Emisja dłużnych papierów wartściwych 0 0 0 0 4. Inne wpływy finanswe 0 0 0 0 II. Wydatki -483 461-1 728 575-1 122 962-2 219 749 1. Nabycie udziałów (akcji) własnych 0 0 0 0 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 0 0 0 0 3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu pdziału zysku 0 0 0 0 4. Spłaty kredytów i pżyczek -433 209-1 651 830-949 734-1 991 519 5. Wykup dłużnych papierów wartściwych 0 0 0 0 6. Z tytułu innych zbwiązań finanswych 0 0 0 0 7. Płatnści zbwiązań z tytułu umów leasingu finansweg 0-19 967-16 311-69 154 8. Odsetki -50 253-56 778-156 917-159 076 9. Inne wydatki finanswe 0 0 0 0 III. Przepływy pieniężne nett z działalnści finanswej (I-II) -613 359 726 654-316 672 280 251 D. Przepływy pieniężne nett razem (A.III+/-B.III+/-C.III) -1 183 676 107 856-485 428-238 596 E. Bilanswa zmiana stanu śrdków pieniężnych, w tym -1 183 676 107 856-485 428-238 596 -zmiana stanu śrdków pieniężnych z tytułu różnic kurswych F. Śrdki pieniężne na pczątek kresu 1 391 625 893 379 693 395 893 379 G. Śrdki pieniężne na kniec kresu (F+/-D), w tym 207 967 1 001 235 207 967 654 783 str. 11

IX. Zmiany w kapitale Zestawienie zmian w kapitale własnym III kwartał 2014 d 01.07.2014 d 30.09.2014 III kwartał 2013 d 01.07.2013 d 30.09.2013 III kwartały 2014 narastając d 01.01.2014 d III kwartały 2013 narastając d 01.01.2013 d 30.09.2013 I. Kapitał (fundusz) własny na pczątek kresu (BO) 14 500 102 13 498 317 14 146 039 12 843 225 i) krekty błędów pdstawwych 0 0 0 0 Ia. Kapitał (fundusz) własny na BO, p krektach 14 500 103 13 498 317 14 146 039 12 843 225 1. Kapitał (fundusz) pdstawwy na pczątek kresu 3 040 000 3 040 000 3 040 000 3 040 000 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) pdstawweg 0 0 0 0 a) zwiększenie (z tytułu) 0 0 0 0 i) wydania udziałów (emisja akcji) 0 0 0 0 b) zmniejszenie (z tytułu) 0 0 0 0 i) umrzenia udziałów (akcji) 0 0 0 0 1.2. Kapitał (fundusz) pdstawwy na kniec kresu 3 040 000 3 040 000 3 040 000 3 040 000 2. Należne wpłaty na kapitał pdstawwy na pczątek kresu 0 0 0 0 2.1. Zmiana należnych wpłat na kapitał pdstawwy 0 0 0 0 a) zwiększenie (z tytułu) 0 0 0 0 b) zmniejszenie (z tytułu) 0 0 0 0 2.2. Należne wpłaty na kapitał pdstawwy na kniec kresu 0 0 0 0 3. Udziały (akcje) własne na pczątek kresu 0 0 0 0 a) zwiększenie 0 0 0 0 b) zmniejszenie 0 0 0 0 3.1. Udziały (akcje) własne na kniec kresu 0 0 0 0 4. Kapitał (fundusz) zapaswy na pczątek kresu 10 122 591 7 582 605 8 957 669 7 582 605 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasweg 0 1 375 064 1 164 922 1 375 064 a) zwiększenie (z tytułu) 0 1 375 064 1 514 210 1 375 064 i) emisji akcji pwyżej wartści nminalnej 0 0 0 0 ii) z pdziału zysku (ustaww) 0 0 0 0 iii) z pdziału zysku (pnad wymaganą ustaww wartść) 0 0 0 0 iiii) bjęcie akcji przez dtychczaswych akcjnariuszy wcześniej nabytych pr 0 0 0 0 iiiii) kapitał zapaswy przejętej spółki Emapl sp. z.. 0 0 211 396 0 4) przeznaczenie zysku z rku ubiegłeg 0 1 375 064 1 302 814 1 375 064 5) przymuswe umrzenie akcji z zysku spółki 0 0 0 0 b) zmniejszenie (z tytułu) 0 0 349 288 0 i) pkrycia straty 0 0 0 0 ii) wypłaty udziałów 0 0 0 0 iii) kszty wprwadzenia spółki na NewCnnect 0 0 0 0 iiii) różnica w stanie majątku spóki płącznej 0 0 349 288 0 4.2. Stan kapitału (funduszu) zapasweg na kniec kresu 10 122 591 8 957 669 10 122 591 8 957 669 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na pczątek kresu 0 0 0 0 5.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny 0 0 0 0 a) zwiększenie (z tytułu) 0 0 0 0 b) zmniejszenie (z tytułu) 0 0 0 0 i) zbycia śrdków trwałych 0 0 0 0 5.2. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na kniec kresu 0 0 0 0 6. Pzstałe kapitały (fundusze) rezerwwe na pczątek kresu 845 556 845 556 845 556 845 556 6.1. Zmiany pzstałych kapitałów (funduszy) rezerwwych 0 0 0 0 a) zwiększenie z tytułu płączenia ze spółką Plab sp. z.. 0 0 0 0 b) zmniejszenie (z tytułu) 0 0 0 0 6.2. Pzstałe kapitały (fundusze) rezerwwe na kniec kresu 845 556 845 556 845 556 845 556 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na pczątek kresu 25 265 1 375 064 1 302 814 1 375 064 7.1. Zysk z lat ubiegłych na pczątek kresu 25 265 1 375 064 1 302 814 1 375 064 i) krekty błędów pdstawwych 0 0 0 0 7.2. Zysk z lat ubiegłych na pczątek kresu, p krektach 25 265 1 375 064 1 302 814 1 375 064 a) zwiększenie (z tytułu) 0 0 25 265 0 ii) płączenie spółek 0 0 25 265 0 b) zmniejszenie (z tytułu) 0 1 375 064 1 302 814 1 375 064 i) pdział zysku z lat ubiegłych 0 1 375 064 1 302 814 1 375 064 7.3. Zysk z lat ubiegłych na kniec kresu 25 265 0 25 265 0 7.4. Strata z lat ubiegłych na pczątek kresu 0 0 0 0 i) krekty błędów pdstawwych 0 0 0 0 7.5. Strata z lat ubiegłych na pczątek kresu, p krektach 0 0 0 0 a) zwiększenie z tytułu 0 0 0 0 i) przeniesienia straty z lat ubiegłych d pkrycia 0 0 0 0 b) zmniejszenie (z tytułu) 0 0 0 0 7.6. Strata z lat ubiegłych na kniec kresu 0 0 0 0 7.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na kniec kresu 0 0 0 0 8. Wynik nett 297 136 1 090 746 297 136 1 090 746 a) zysk nett -169 554 435 653 297 136 1 090 746 b) strata nett 0 0 0 0 c) dpisy z zysku 0 0 0 0 d) zysk nett za pprzednie kwartały rku brtweg 466 690 655 093 - - II Kapitał (fundusz) własny na kniec kresu (BZ) 14 330 548 13 933 971 14 330 548 13 933 971 III. Kapitał (fundusz) własny, p uwzgl. prpn. pdziału zysku 14 330 548 13 933 971 14 330 548 13 933 971 str. 12

X. Infrmacje zasadach przyjętych przy sprządzaniu raprtu, w tym infrmacje zmianach stswanych zasad (plityki) rachunkwści Sprawzdanie finanswe zstał przygtwane zgdnie z wymgami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. rachunkwści bwiązującymi jednstki. Spółka przyjęła następujące metdy wyceny aktywów i pasywów raz ustalania wyniku finansweg: Wartści niematerialne i prawne raz śrdki trwałe d ceny nabycia pwyżej 3.500 PLN wprwadzane są d ewidencji śrdków trwałych raz wartści niematerialnych i prawnych, pdlegają amrtyzacji metdą liniwą d pierwszeg dnia miesiąca następująceg p miesiącu, w którym przyjęt śrdek trwały d używania przy zastswaniu stawek amrtyzacyjnych z wykazu stawek stswaneg dla celów pdatkwych. Śrdki trwałe niskiej wartści cena nabycia d 3.500 PLN są wprwadzane d ewidencji śrdków trwałych i jednrazw amrtyzwane w mmencie przekazania d użytkwania. Surwce d prdukcji i twary handlwe wycenine zstały wg cen nabycia. Rzchód tych składników aktywów w ciągu kresu brachunkweg spółka wyceniała klejn p cenach tych składników aktywów, które spółka najwcześniej nabyła (FIFO). Prdukty gtwe zstały wycenine wg ksztów wytwrzenia. W ciągu rku d ewidencji wyrbów gtwych zastswan stałe ceny ewidencyjne, które na kniec każdeg kresu brachunkweg są krygwane dchylenia d cen ewidencyjnych wyrbów gtwych. Spółka sprządziła rachunek zysków i strat w wersji prównawczej, natmiast rachunek przepływów pieniężnych metdą pśrednią. W sprawzdaniu finanswym Spółka wykazuje zdarzenia gspdarcze zgdnie z ich treścią eknmiczną. Wynik finanswy Spółki za dany rk brtwy bejmuje wszystkie siągnięte i przypadające na jej rzecz przychdy raz związane z tymi przychdami kszty zgdnie z zasadami memriału, współmiernści przychdów i ksztów raz strżnej wyceny. W bieżącym rku brtwym Spółka nie dknała zmian przyjętych przez siebie zasad (plityki) rachunkwści. XI. Władze Spółki, akcjnariat Spółka zarejestrwana jest w rejestrze przedsiębirców Krajweg Rejestru Sądweg, prwadznym przez Sąd Rejnwy Lublin-Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku, VI Wydział Gspdarczy Krajweg Rejestru Sądweg pd numerem KRS 0000313349. Na dzień 30.09.2014 r. kapitał zakładwy Spółki dzielił się na 3.040.000 akcji zwykłych na kaziciela serii A, B i C wartści nminalnej 1,00 zł każda. str. 13

1. Zarząd BiMaxima S.A. Na dzień sprządzenia raprtu w skład Zarządu BiMaxima S.A. wchdzili: Henryk Lewczuk Krzysztf Szlachetka Pitr Rubaj Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu - Wiceprezes Zarządu 2. Rada Nadzrcza BiMaxima S.A. Na dzień sprządzenia raprtu w skład Rady Nadzrczej BiMaxima S.A. wchdzili: Rafał Jelnek Anna Marcinkwska Jerzy Ziętarski Artur Wjcieszuk Andrzej Trznadel Mariusz Kunda Mnika Krzyżanwska Zbigniew Kłaczek Przewdniczący Rady Nadzrczej - Człnek Rady Nadzrczej - Człnek Rady Nadzrczej - Człnek Rady Nadzrczej - Człnek Rady Nadzrczej - Człnek Rady Nadzrczej - Człnek Rady Nadzrczej - Człnek Rady Nadzrczej 3. Akcjnariat BiMaxima S.A. Na dzień sprządzenia raprtu wg infrmacji psiadanych przez Spółkę akcjnariuszami BiMaxima S.A. psiadającymi pnad 5% głsów byli: Lp. Akcjnariusz Liczba akcji % kapitału Liczba głsów % głsów 1. Przemysław Kruszyński (wraz z CzART Sp. z.. i Quart Develpment S.A.) 477 814 15,72% 477 814 15,72% 2. Czesław Wójcikwski (wraz z synem i córką) 356 024 11,71% 356 024 11,71% 3. Artur Wjcieszuk (wraz z żną) 293 550 9,66% 293 550 9,66% 4. Artur Siwek (wraz z Ask Sp. z..) 291 827 9,60% 291 827 9,60% 5. BM Inwestr Sp. z.. 191 890 6,31% 191 890 6,31% 6. Maciej Krzyżanwski 152 638 5,02% 152 638 5,02% 7 Pzstali 1 276 257 41,98% 1 276 257 41,98% Suma 3 040 000 100,00% 3 040 000 100,00% str. 14

XII. Opis działalnści BiMaxima S.A. działa w szerk rzumianym bszarze bitechnlgii na rynku diagnstyki labratryjnej. Jest jednym z dwóch krajwych prducentów dczynników d diagnstyki in vitr. Wszystkie prdukty Spółki są znakwane CE i spełniają wymagania Dyrektywy Eurpejskiej 98/79/WE. Oferta Spółki bejmuje następujące główne grupy prduktów: dczynniki diagnstyczne d badania parametrów bichemicznych krwi i innych płynów ustrjwych wraz z analizatrami, szybkie testy diagnstyczne d wykrywania chrób infekcyjnych, markerów nwtwrwych, markerów zawału serca, śrdków uzależniających wraz z czytnikami, systemy d analizy mczu, dczynniki hematlgiczne wraz z analizatrami, analizatry jnselektywne wraz z dczynnikami, analizatr immunlgiczny markerów kardilgicznych wraz z dczynnikami, analizatry d badań gazmetrycznych i parametrów krytycznych krwi, analizatry BiPrfile d mnitrwania prcesów w bireaktrach, str. 15

pdłża mikrbilgiczne, krążki d znaczania antybitykprnści, tabletki d identyfikacji drbnustrjów jednrazwe materiały zużywalne, Wprwadzenie d ferty wyżej wymieninych analizatrów immunlgicznych i gazmetrycznych, pzwala wyjść pza segment labratryjny na ddziały szpitalne, w tym szpitalne ddziały ratunkwe. Analizatry BiPrfile amerykańskiej firmy Nva Bimedical pzwalają wejść d prdukcyjnych firm farmaceutycznych raz bitechnlgicznych. Oferta spółki BiMaxima S.A. bejmuje: dczynniki diagnstyczne: bichemia (wykrzystywane d znaczania enzymów, substratów raz jnów i pzwalają cenić stan równwagi wewnątrzustrjwej i ewentualne stany chrbwe), hematlgia (wykrzystywane d badania mrflgii krwi), kagullgia (wykrzystywane d badania układu krzepnięcia krwi), turbidymetria (wykrzystywane d ilściweg znaczania białek specyficznych głównie w surwicy krwi (np. CRP); jest t grupa testów, która umżliwia wyknywanie czułych i specyficznych testów partych na reakcjach immunlgicznych na gólnie dstępnych i stsunkw tanich analizatrach bichemicznych), analityka gólna (umwne kreślenie dczynników starszej generacji d różnych zastswań analitycznych np. barwniki, dczynniki dbiałczające, płyny d rzcieńczania próbek), jny (umżliwiają znaczanie jnów z wykrzystaniem elektrd jnselektywnych i stanwią w przypadku tych parametrów tańszą i szybszą alternatywę dla znaczeń bichemicznych. testy diagnstyczne: szybkie testy (służą d szybkiej, przesiewwej diagnstyki chrób infekcyjnych, układu krążenia, d wykrywania markerów nwtwrwych, śrdków uzależniających i wielu innych parametrów; jedna z najszybciej rzwijających się grup prduktów d diagnstyki in vitr), testy latekswe i aglutynacyjne (starsza generacja testów partych na reakcjach immunlgicznych d szybkiej, przesiewwej diagnstyki niektórych białek specyficznych i innych parametrów), testy Elisa (testy wykrzystujące reakcje immunlgiczne i enzymatyczne w charakterystycznym dla tej grupy frmacie mikrpłytek, które mgą być stswane w układzie twartym na różnych uniwersalnych systemach sprzętwych), str. 16

testy immunlgiczne (wykrzystywane na analizatrze immunlgicznym markerów kardilgicznych Pathfast; służą precyzyjnej i szybkiej analizie stanów zawałwych pacjenta). paski d analizy mczu, aparaturę diagnstyczną: analizatry bichemiczne Metrlab, CS400, BM100, BM 250 analizatr immunlgiczny Pathfast, analizatry mczu H-100, H-200, H-500 i H-800, BM URI 100, 200, 500 analizatr hematlgiczny BM HEM 3, Abacus serii 3 raz 5, BM Smart analizatr gazmetryczny phox, CCX, Prime analizatr jnselektywny BM ISE ferwany pd marką BiMaxima; przy wykrzystaniu dczynników raz testów umżliwia wyknanie badań i służy d precyzyjnej ceny stanu pacjenta. pzstałe prdukty i usługi: gazmetria (bejmuje grupę testów służących d ceny równwagi kwasw-zasadwej rganizmu; są ne również kluczwe w cenie wydlnści ddechwej), system aspiracyjn-próżniwy d pbierania krwi, usługi serwiswe (płatne usługi pgwarancyjne sprzętu dstarczneg klientm przez BiMaxima; aktualnie na rynku pracuje blisk 200 analizatrów mczu, pnad 50 analizatrów bichemicznych, pnad 50 analizatrów jnselektywnych i kilkadziesiąt pzstałych analizatrów dstarcznych klientm przez BiMaxima), usługi dzierżawy aparatury (dtyczą praktycznie wszystkich rdzajów sprzętów ferwanych klientm przez BiMaxima; zazwyczaj bwiązują 3-letnie umwy dzierżawy), jednrazwe materiały zużywalne (wykrzystywane w każdym labratrium diagnstycznym, w weterynarii, przemyśle spżywczym). pdłża mikrbilgiczne, krążki d znaczania antybitykprnści, tabletki d identyfikacji drbnustrjów (mają zastswanie w labratriach mikrbilgicznych szpitalnych raz labratriach przemysłwych, instytutach badawczych i placówkach naukwych) str. 17

XIII. Infrmacje dtyczące liczby sób zatrudninych przez emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty Na dzień 30 września 2014 r. Spółka zatrudniała 82 sby. Spółka zależna Rc Sistem na dzień 30 września zatrudniała 5 sób. XIV. Spółki zależne Na dzień 30.09.2014 r. BiMaxima psiada 90% udziałów w rumuńskiej spółce Rc Sistem Srl z siedzibą w Bukareszcie. Umwa nabycia 90% udziałów zstała zawarta w dniu 25 luteg 2013 rku. Rc Sistem S.R.L. była pd dystrybutrem jednej z większych rumuńskich spółek i świadczyła usługi serwiswe raz prdukwała prste urządzenia d elektrfrezy białek. Spółka Rc Sistem S.R.L. zajmuje się sprzedażą wszystkich prduktów z ferty BiMaxima. Analizy cen w przetargach pzwalają przypuszczać, że prdukty BiMaxima będą knkurencyjne cenw na rynku rumuńskim przy zachwaniu ich wyskiej jakści. Spółka Rc Sistem S.R.L. kncentruje swją działalnść na rynku diagnstyki labratryjnej raz weterynaryjnym. Spółka wyłączna z knslidacji na pdstawie art. 58 ust. 1 ustawy rachunkwści. XV. Strategia rzwju Według strategii Spółki w najbliższych latach sprzedaż eksprtwa i krajwa pwinny rzwijać się dynamicznie, w związku z: 1. pracwaniem własnych technlgii prdukcji dczynników turbidymetrycznych, 2. pracwaniem własnych technlgii prdukcji dczynników d analizatrów jnselektywnych, 3. pracwaniem własnych technlgii prdukcji szybkich testów diagnstycznych, 4. pracwaniem własnej technlgii prdukcji analizatra jnselektywneg, 5. pszerzeniem ferty bitechnlgicznej (mikrbilgia), 6. pracwaniem analizatra krwi we współpracy z niemieckim instytutem (prjekt zawieszny d czasu pzyskania finanswania i ewentualneg sukcesu knkurencji w zakresie zbliżneg analizatra), 7. akwizycjami pdmitów krajwych i zagranicznych. 8. pszerzeniem ferty prdukty bitechnlgiczne skierwane d placówek naukwych, przemysłu Pwyższe załżenia są uwzględnine w prgnzach na najbliższe lata. BiMaxima pszerzając fertę asrtymentwą wychdzi pza rynek labratryjny i szpitalny. Akwizycja spółki Plab pzwliła wejść d zakładów przemysłu spżywczeg. Akwizycja spółki Bi-Farm pzwliła pszerzyć i uatrakcyjnić fertę dla weterynarii. Nabycie spółki Emapl spwdwał, że BiMaxima jest największą plską firmą na rynku diagnstyki labratryjnej w Plsce raz pzwalił Spółce pszerzyć fertę mikrbilgię. Pnadt BiMaxima uzyskała dstęp d rynków eksprtwych spółki Emapl. Akwizycja spółki Ceb pszerzyła fertę system aspiracyjn-próżniwy pbierania krwi. str. 18

XVI. Opis pdstawwych ryzyk i zagrżeń 1. Ryzyk związane z sytuacją makreknmiczną BiMaxima funkcjnwała w statnich latach prawie wyłącznie na rynku krajwym w związku z tym jej działalnść zależy d sytuacji makreknmicznej Plski. W Plsce generwanych był k. 99% przychdów. Wpływy ze sprzedaży eksprtwej w ciągu statnich 5 lat pjawiały się incydentalnie i stanwiły maksymalnie 1-2% gółu przychdów. Sytuacja makreknmiczna, stan finansów budżetu państwa raz gólny klimat gspdarczy mgą mieć wpływ na siągane przychdy. Negatywne sygnały w wymieninych wyżej bszarach mgą bezpśredni przełżyć się na pgrszenie sytuacji finanswej plskich zakładów pieki zdrwtnej. Budżety labratriów medycznych przeznaczne na nwe inwestycje (np. zakup aparatury) mgą przez t zstać graniczne lub nawet wstrzymane, c przyczyniłby się d spadku ppytu na prdukty Spółki. Aby wyeliminwać efekt tak silnej kncentracji na jednym rynku Spółka pdjęła działania mające na celu ekspansje eksprtwą. Pnadt nabycie Spółki Emapl raz pdjęte działania rzwju eksprtu spwdwały, że udział eksprtu w sprzedaży gółem zwiększył się d 16,99%. 2. Ryzyk związane z knkurencją BiMaxima kieruje swją fertę d wąskiej i specjalistycznej grupy klientów jakimi są labratria medyczne. Pdmity te zapatrywane są w aparaturę raz dczynniki bichemiczne. Spółka jest jednym z większych pdmitów na rynku krajwym zajmującym się prdukcją dczynników d badań diagnstycznych. Jednakże już w tym mmencie BiMaxima musi na rynku krajwym liczyć się z pdmitami działającymi na skalę światwą (Rche, Siemens, Abbtt) raz lkalnymi knkurentami (PZ Crmay, BrPl, Alpha Diagnstics, Stamar, Medan). Istnieje w związku z tym ryzyk nasilenia się knkurencji zarówn ze strny rdzimych pdmitów, jak i międzynardwych kncernów. Nasilenie się knkurencji w bszarze działania Spółki spwduje bniżenie pzimu marż uzyskiwanych przez Spółkę czy też, w przypadku nasilenia się niekrzystnych zjawisk, spadku sprzedaży, rentwnści raz udziału w rynku. Dlateg aby graniczyć t ryzyk BiMaxima pszerza fertę skierwana d innych segmentów rynku jak weterynaria czy przemysł spżywczy. Spółka również jak jedyna na rynku plskim wytwarza silniejszą rganizację pprzez akwizycję knkurencyjnych firm działających w bszarze diagnstyki labratryjnej. 3. Ryzyk związane ze zmianą przepisów prawa Regulacje prawne w Plsce ulegają częstym zmianm. Dtyczy t w szczególnści prjektów legislacyjnych w bszarze chrny zdrwia, a więc rynku d któreg działalnść emitenta jest w praktyce uzależnina. Zachdzi w związku z tym kniecznść pnszenia ksztów mnitrwania zmian legislacyjnych raz dstswywania działalnści d zmieniających się przepisów. Częste zmiany przepisów prawa barczne są również ryzykiem rzbieżnści interpretacyjnych dknywanych przez Spółkę raz rgany administracji. Nakłady na bszar diagnstyki medycznej, w której specjalizuje się BiMaxima, a więc diagnstykę in vitr mgą zstać znacznie zmdyfikwane w zależnści d aktualnych decyzji i kntraktów pdpisywanych przez NFZ. Zarządzenia tej instytucji są bardz częst zmieniane, przez c dstępnść śrdków w ramach labratriów szpitalnych mże zstać, niezależnie d dtychczaswej współpracy, znacznie graniczna. Ddatkw prdukty Spółki muszą spełniać wymagania certyfikatów raz dyrektyw unijnych. W tym mmencie wszystkie prdukty są znakwane znakiem CE i spełniają wymagania dyrektywy 98/79/WE. Nie mżna jednak mieć pewnści, iż z biegiem czasu nie pwstaną ddatkwe nrmy techniczne, których spełnienie każe się kniecznścią. str. 19

4. Ryzyk utraty kluczwych pracwników Isttnym ryzykiem dla Spółki jest rezygnacja bądź niezdlnść d pracy któregś z kluczwych pracwników firmy. Przyszły rzwój Spółki jest ściśle związany ze stabilnścią zatrudnienia kluczweg persnelu BiMaxima. Utrata kluczwych pracwników mgłaby negatywnie wpłynąć na dtychczaswą wcną współpracę z klientami i dstawcami Spółki. W celu zniwelwania mżliwści wystąpienia takich zdarzeń Spółka pdejmuje działania w kierunku dpwiednieg mtywwania persnelu raz utrzymania ljalnści pracwników względem Spółki (umwy zakazie knkurencji). 5. Ryzyk chrny wartści intelektualnej BiMaxima psiada pnad 100 własnych technlgii prdukcji. Wartści te zstały pracwane i wdrżne przez Spółkę w drdze badań prwadznych d mmentu pwstania firmy raz przez akwizycję spółki Emapl. Rzwój światwej diagnstyki labratryjnej pwduje, że pzycja rynkwa Spółki uzależnina jest d dstswywania swich prduktów i usług d pzimu czekiwaneg przez rynek medyczny. Mżliwść skuteczneg knkurwania na rynku determinuje kniecznść ciągłeg prwadzenia prac rzwjwych raz dknywania przez Spółkę inwestycji w nwe linie prduktwe. Wartści intelektualne kmercjalizwane przez Spółkę pwinny być prawnie chrnine. Kmercjalizacja technlgii pza Plską wiąże się z kniecznścią prawneg zabezpieczania wartści intelektualnych w wielu krajach. W przeciwnym wypadku należy czekiwać, że niedpatrzenia w tej dziedzinie będą skutkwać natychmiastwą reakcją rynku (próba kpiwania prduktów i rzwiązań). Ddatkwym ryzykiem tej kategrii jest brak skutecznści chrny patentwej, który spwdwany jest jej niskim pzimem rzwju. 6. Ryzyk cfnięcia zezwlenia na prwadzenie działalnści w SSE W dniu 16 lipca 2009 rku Agencja Rzwju Przemysłu wydała Spółce BiMaxima zezwlenie na prwadzenie działalnści w Specjalnej Strefie Eknmicznej EURO-PARK MIELEC pdstrefa Lublin. W płwie 2011 r. Spółka zakńczyła budwę budynku prdukcyjn-magazynwbiurweg w Specjalnej Strefie Eknmicznej Eur-Park Mielec pdstrefa Lublin. Spółka wyknała zbwiązanie zainwestwania kwty 3,4 mln zł. Pzstaje zbwiązanie d zatrudnienia ddatkw 20 sób w terminie d kńca 2013 rku (w trakcie realizacji) raz utrzymania teg stanu zatrudnienia przez kres dwóch lat. Dzięki zbwiązaniu Spółki d dknania pwyższej inwestycji raz zatrudnienia kreślnej liczby nwych pracwników uzyskane zstał krzystne zwlnienie pdatkwe. Istnieje jednak mżliwść anulwania pwyższeg zezwlenia przez Agencję Rzwju Przemysłu. Sytuacja taka mże mieć miejsce w przypadku niespełnienia pstawinych przed Emitentem wymagań bądź w wyniku pdjęcia dgórnej decyzji administracyjnej. Kntrla przeprwadzna w I kwartale 2012 rku przez pracwników Agencji Rzwju Przemysłu w zakresie zgdnści prwadznej w SSE działalnści ptwierdziła, że Spółka w terminie zakńczyła inwestycję raz zainwestwała kwtę wyższą d zadeklarwanej. Spółka wystąpiła d ARP mdyfikację zezwlenia w zakresie zatrudnienia i trzymała pzytywną decyzję w tym zakresie. Aktualnie Spółka ma zatrudnić d kńca 2014 rku 16 pracwników. Aby wyknać t zbwiązanie Spółka musi zatrudnić w 2014 rku ddatkw 4 sby (12 zatrudnin w pprzednich latach). 7. Ryzyk braku wykwalifikwanej kadry pracwniczej W związku z planem rzwju, Spółka planuje wzrst zatrudnienia. Z racji specjalistyczneg przedmitu działalnści jednym z pdstawwych wymgów w prcesie rekrutacji jest dpwiednia wiedza wymagana na knkretnych stanwiskach prdukcyjnych i sprzedażwych. W celu wyeliminwania tej kategrii ryzyka Spółka rzpczęła współpracę z śrdkami str. 20

akademickimi w Lublinie. Ddatkw elementem redukującym niepewnść w bszarze dstępu d dpwiedniej kadry jest niska, w stsunku d pzstałych reginów Plski, presja płacwa. 8. Ryzyk pgrszenia jakści prduktów Istnieje ryzyk związane z pgrszeniem jakści prduktu. Mże t nastąpić na skutek błędu pracwnika bądź awarii elementu linii technlgicznej. Od prduktów Spółki wymagana jest wyska jakść raz niezawdnść. Przypadkwe wypuszczenie takiej partii na rynek mże skutkwać utratą zaufania dbirców w dniesieniu d prduktów Spółki. Taka sytuacja spwduje realne straty finanswe bejmujące również kszty utracnych krzyści spwdwanych negatywną pinią dbirców. W celu redukcji pwyższeg ryzyka, w 2003 rku Spółka pmyślnie przeszła audyt certyfikacyjny systemu, przeprwadzny przez brytyjską firmę ISOQAR, uzyskując certyfikat ISO 9001. System Zarządzania Jakścią BiMaxima zstał uznany za zgdny z najnwszą wersją międzynardwej nrmy ISO 9001:2000. W 2013 rku Spółka uzyskała również certyfikat ISO 13485 dla zakładu prdukcyjneg w Lublinie raz w Gdańsku. 9. Ryzyk pgrszenia kniunktury na rynku diagnstyki labratryjnej w Plsce W 2009 rku plski rynek diagnstyki labratryjnej przekrczył wartść 1 mld zł. W latach 2010-2012 dynamika wzrstu wartści teg segmentu rynku usług medycznych słabła na skutek prblemów finanswych Nardweg Funduszu Zdrwia. Jednakże w dłuższej perspektywie tj. w ciągu najbliższych trzech lat średnirczny wzrst rynku labratryjneg szacwany jest na k. 10% dzięki czemu w rku 2015 siągnie wartść 1,4 mld zł. Większść kntraktów w bszarze diagnstyki labratryjnej nadal związana jest z publiczną służbą zdrwia. Determinuje t, z jednej strny, stabilnść przychdów partych na kntraktach z NFZ nawet w przypadku spadku gólnej aktywnści gspdarczej. Z drugiej strny, żywienie gspdarcze mże nie przełżyć się na znaczny wzrst sprzedaży w prównaniu d innych branż. Ddatkw należy liczyć się z tym, że w 2014 rku skutki kryzysu gspdarczeg nadal mgą być widczne i segment prywatny rynku diagnstyki labratryjnej również mże graniczyć wydatki na swje zamówienia. 10. Ryzyk pzyskania surwców W prcesie prdukcyjnym prócz dczynników i kmpnentów własnych, BiMaxima krzysta z ferty innych prducentów. W związku z tym nie mżna wykluczyć, że w przyszłści nie pjawią się sytuacje, które spwdują późnienia w dstawach, wzrst ksztów czy nawet utratę mżliwści pzyskania knkretneg składnika niezbędneg d prdukcji. 11. Ryzyk współpracy z pdmitami publicznymi Odbircami na rynku krajwym są zarówn pdmity publiczne jak i prywatne. Pdmitami finanswanymi ze śrdków publicznych są przede wszystkich labratria w szpitalach klinicznych, marszałkwskich i pwiatwych. Pwduje t mżliwść pwstania sytuacji w której wybór dstawcy knkretnych prduktów nie zawsze będzie dknywany w parciu kryteria eknmiczne. str. 21

XVII. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelnści sprawzdania finansweg Zarząd BiMaxima S.A. świadcza, że wedle jeg najlepszej wiedzy kwartalne sprawzdanie finanswe i dane prównawcze sprządzne zstały zgdnie z zasadami rachunkwści bwiązującymi w Plsce raz dzwierciedlają w spsób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkwą i finanswą BiMaxima S.A. raz jej wynik finanswy, raz że sprawzdanie z działalnści Spółki zawiera prawdziwy braz sytuacji BiMaxima S.A. XVIII. Dane teleadreswe BiMaxima S.A. ul. Vetterów 5, 20-277 Lublin tel.: +48 81 440 83 71 fax: +48 81 744 29 15 www.bimaxima.cm inf@bimaxima.cm NIP: 946-23-60-625 REGON: 432519331 Sąd Rejnwy Lublin-Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku VI Wydział Gspdarczy KRS: 0000313349 Kapitał zakładwy: 3.040.000 PLN str. 22