Wyniki Grupy Asseco Q1-Q3 2018 Warszawa, 21 listopada 2018 r. 2
1.Podsumowanie działalności Grupy 3
Najważniejsze wydarzenia w Q1-Q3 2018 r. Kontynuacja wzrostu na poziomie przychodów i zysku operacyjnego we wszystkich segmentach działalności. Sektor bankowy motorem wzrostów w Polsce. Konsekwentny wzrost sprzedaży polskich produktów za granicą. Umocnienie pozycji na rynku USA dzięki akwizycjom spółek z Grupy Formula. 4
Wybrane skonsolidowane dane finansowe za Q1-Q3 2018 (vs. Q1-Q3 2017*) PLN 6 678 m Przychody ze sprzedaży +24% PLN 5 452 m Oprogramowanie i usługi własne +25% PLN 902 m EBITDA +41% PLN 747 m EBIT non-ifrs +48% PLN 270 m Zysk netto non-ifrs +41% * UWAGA: Przychody, EBITDA, EBIT non-ifrs Formula Group za sierpień i wrzesień 2017 nie były konsolidowane. 5
Wybrane skonsolidowane dane finansowe za Q1-Q3 2018 (vs. Q1-Q3 2017 dane pro forma*) PLN 6 678m Przychody ze sprzedaży +6% PLN 5 452 m Oprogramowanie i usługi własne +6% PLN 902 m EBITDA +25% PLN 747 m EBIT non-ifrs +28% PLN 270 m Zysk netto non-ifrs +41% * Dane z uwzględnieniem wyników Formula Group za sierpień i wrzesień 2017. 6
Silna dywersyfikacja sektorowa przychodów Grupy 21% 40% Przychody 6 678 mln PLN 39% 1 424 1 324 1 219 1 082 1 056 2 216 2 485 2 652 1 581 1 906 1 762 2 073 2 238 2 478 2 602 Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 Q1-Q3 2016 Q1-Q3 2017 PF* Q1-Q3 2018 Przedsiębiorstwa Bankowość i Finanse Instytucje Publiczne * Dane z uwzględnieniem przychodów Formula Group za sierpień i wrzesień 2017; wyniki raportowane tj. z wyłączeniem przychodów Formula Group za sierpień i wrzesień 2017 wyniosły: Przedsiębiorstwa 2 141 mln PLN, Bankowość i Finanse 2 111 mln PLN, Instytucje Publiczne 1 152 mln PLN. 7
Dominujący udział rynków zagranicznych w sprzedaży Grupy mln PLN 58% Przychody 6 678 mln PLN 27% 15% 1 190 1 347 2 118 2 684 1 464 3 167 1 555 883 2 935 1 805 3 914 1 097 1 053 1 085 942 977 Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 Q1-Q3 2016 Q1-Q3 2017 Q1-Q3 2018 Segment Asseco Poland Segment Formula Systems VIII-IX 2017 Segment Formula Systems Segment Asseco International Dane za 2014-2017 po uwzględnieniu zmian w strukturze Grupy tj. według struktury segmentów z 2018 r. Dane nie uwzględniają korekt konsolidacyjnych. 8
Wzrost zysku operacyjnego non-ifrs Grupy mln PLN 49% 747 mln PLN 26% 25% 162 148 122 189 257 308 225 201 179 170 76 215 121 190 369 186 Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 Q1-Q3 2016 Q1-Q3 2017 Q1-Q3 2018 Segment Asseco Poland Segment Formula Systems Segment Formula Systems VIII-IX 2017 Segment Asseco International Dane za 2014-2017 po uwzględnieniu zmian w strukturze Grupy tj. według struktury segmentów z 2018 r. Dane nie uwzględniają korekt konsolidacyjnych. 9
Grupa Asseco w Q1-Q3 2018 regiony geograficzne Segment Asseco Poland Konsekwentny wzrost sprzedaży w sektorze bankowym. Rozwój sprzedaży polskich produktów za granicą centralne systemy bankowe, rozwiązania omnikanałowe w bankowości, rozwiązania dla sektora utilities. Koncentracja ADS na integracji chmurowej, digitalizacji i ofercie dla samorządów. Segment Formula Systems Wzrost sprzedaży w spółkach z Grupy Formula. Dobre wyniki w Sapiensie poprawa rentowności, dynamiczny rozwój na rynku USA. Akwizycje na rynku amerykańskim oraz izraelskim. 1 805 977 Przychody ze sprzedaży* 6 678 mln PLN +6% 3 914 +4% +3% +16% Segment Asseco Poland Segment Formula Systems Segment Asseco International Segment Asseco International Istotnie wyższa sprzedaż w Grupie Asseco Central Europe wsparta akwizycją CEIT oraz DWC Slovakia. Dynamiczny rozwój na rynku Europy Południowo-Wschodniej, szczególnie w obszarze płatności. * Dodatkowo: korekta konsolidacyjna wynikająca z obrotów pomiędzy rynkami: -17,9 mln PLN, porównanie do danych Q1-Q3 2017 pro forma tj. z uwzględnieniem przychodów Formula Group VIII-IX 2017 r. 10
Rozwój Grupy akwizycje w Q1-Q3 2018 Akwizycje na rynku izraelskim: Akwizycje na rynku amerykańskim: Zakup udziałów przez Sapiens International Zakup udziałów spółkę z Grupy Matrix Zakup udziałów przez spółkę z Grupy Matrix IT Amerykański producent oprogramowania specjalizujący się w rozwiązaniach dla firm ubezpieczeniowych. Alius Corp świadczy usługi IT z dziedziny zgodności i bezpieczeństwa regulacyjnego dla podmiotów finansowych na rynku amerykańskim. PVBS LLC zajmuje się między innymi wdrożeniami i integracją systemów typu ERP dla podmiotów rządowych lub świadczących usługi na rzecz państwa, działających na rynku amerykańskim. Zakup udziałów przez Matrix IT Zakup udziałów przez Matrix IT Akwizycje na rynku Europy Centralnej: Zakup udziałów przez Asseco Central Europe Zakup udziałów przez Asseco Central Europe Cambium tworzy aplikacje internetowe oraz mobilne z zakresu obsługi klienta oraz systemy zarządzania informacjami w przedsiębiorstwach, głównie na rynku izraelskim. Integrity Software dostarcza rozwiązania IT z zakresu bezpieczeństwa informacji, systemów zarządzania treścią oraz infrastruktury dla przedsiębiorstw na rynku izraelskim. DWC zajmuje się wdrażaniem systemów zarządzania procesami i zarządzania dokumentami, dostarczając rozwiązania powiązane z systemami ERP oraz bazami danych. Prosoft zajmuje się analizą, projektowaniem, rozwojem i wdrażaniem systemów informatycznych dla podmiotów z sektora ochrony zdrowia. 11
Sektor Bankowości i Finansów 1 581 Przychody (w mln PLN) 2 485 2 652 2 216 1 906 Q1-Q3 2018 Q1-Q3 2017 PF* Zmiana Segment Asseco Poland 356,5 331,0 +8% Segment Formula Systems 1 687,8 1 567,2 +8% Segment Asseco International 617,2 608,1 +1% Grupa Asseco** 2 652,2 2 484,6 +7% Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 Q1-Q3 2016 Q1-Q3 2017* Q1-Q3 2018 Przychody (w mln PLN) Segment Formula Systems VIII-IX 2017 Wzrost sprzedaży w Polsce modyfikacje mające na celu dostosowanie do zmian prawnych, sprzedaż rozwiązań bankowych za granicą. Rozwój Grupy Formula Systems na rynku amerykańskim. Wzrosty w Europie Południowo-Wschodniej, szczególnie w obszarze płatności. * Dane z uwzględnieniem przychodów Formula Group za sierpień i wrzesień 2017; wyniki raportowane tj. z wyłączeniem przychodów Formula Group za sierpień i wrzesień 2017 wyniosły: 2 110,5 a zmiana +26%. ** Dane z uwzględnieniem korekty konsolidacyjnej. 12
Sektor Przedsiębiorstw 1 762 Przychody (w mln PLN) 2 073 2 238 2 478 2 602 Q1-Q3 2018 Q1-Q3 2017 PF* Zmiana Segment Asseco Poland 243,1 268,2-9% Segment Formula Systems 1 544,5 1 546,4 0% Segment Asseco International 821,4 667,4 +23% Grupa Asseco** 2 602,0 2 477,9 +5% Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 Q1-Q3 2016 Q1-Q3 2017* Q1-Q3 2018 Przychody (w mln PLN) Segment Formula Systems VIII-IX 2017 Istotny wzrost sprzedaży w segmencie Asseco International zwiększenie sprzedaży rozwiązań ERP skupionych w Asseco Enterprise Solutions oraz dzięki akwizycjom: Macrologic, CEIT, DWC Slovakia. Spadek przychodów w Polsce głównie ze względu na zakończenie kilku projektów dla sektora energetycznego i gazowego oraz telekomunikacji i mediów. * Dane z uwzględnieniem przychodów Formula Group za sierpień i wrzesień 2017; wyniki raportowane tj. z wyłączeniem przychodów Formula Group za sierpień i wrzesień 2017 wyniosły 2 141,2 a zmiana +22%. ** Dane z uwzględnieniem korekty konsolidacyjnej. 13
Sektor Instytucji Publicznych Przychody (w mln PLN) Q1-Q3 2018 Q1-Q3 2017 PF* Zmiana 1 056 1 082 1 219 1 324 1 424 Rynek Asseco Poland 377,0 342,7 +10% Rynek Formula Systems 682,2 704,2-3% Rynek Asseco International 366,5 279,2 +31% Grupa Asseco** 1 424,1 1 323,7 +8% Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 Q1-Q3 2016 Q1-Q3 2017* Q1-Q3 2018 Przychody (w mln PLN) Segment Formula Systems VIII-IX 2017 Istotny wzrost przychodów w segmencie Asseco International, głównie za sprawą wyższej sprzedaży w Asseco Central Europe. Nowe kontrakty w sektorze publicznym (Polska, Czechy), zwiększenie przychodów w obszarze zdrowia (Polska, Słowacja). * Dane z uwzględnieniem przychodów Formula Group za sierpień i wrzesień 2017; wyniki raportowane tj. z wyłączeniem przychodów Formula Group za sierpień i wrzesień 2017 wyniosły 1 151,8 a zmiana +24% ** Dane z uwzględnieniem korekty konsolidacyjnej. 14
Skonsolidowany portfel zamówień na 2018 rok vs. 2017 rok Przychody ze sprzedaży Oprogramowanie i usługi własne Segment Asseco International 8 294 1 936 +19% 8 786 2 307 6 923 1 368 +17% 7 322 1 598 Segment Formula Systems Segment Asseco Poland +3% 4 985 5 154-4% 1 374 1 325 +3% 4 462 4 606 +2% 1 093 1 118 2017 2018 Kwoty w mpln; Przeliczając backlog 2018 według kursów jakimi został przeliczony backlog 2017, zmiana wynosi: +8% przychody łącznie/ +8% oprogramowania i usługi własne. Wartość portfela zamówień na 2018 rok na dzień 15 listopada 2018; wartość portfela zamówień na 2017 rok na dzień 10 listopada 2017 pro forma 15
Informacje finansowe 16
Przychody i wynik operacyjny Grupy Asseco Q1-Q3 2018 Q1-Q3 2017* Δ Q3 2018 Q3 2017* Δ Przychody 6 678,3 5 403,5 +24% 2 218,4 1 241,5 +79% Oprogramowanie i usługi własne 5 452,1 4 363,7 +25% 1 852,9 972,3 +91% EBITDA 902,1 641,3 +41% 301,3 172,7 +74% Rentowność 13,5% 11,9% +1,6 p.p. 13,6% 13,9% -0,3 p.p. Zysk z działalności operacyjnej non-ifrs** 746,8 505,7 +48% 247,1 132,6 +86% Rentowność 11,2% 9,4% +1,8 p.p. 11,1% 10,7% +0,5 p.p. PPA & SBP** -188,1-79,3 +137% -59,5-15,4 +287% Zysk z działalności operacyjnej 558,7 426,4 +31% 187,6 117,2 +60% Rentowność 8,4% 7,9% +0,5 p.p. 8,5% 9,4% -1 p.p. Dane w mln PLN * Przychody, EBITDA, EBIT non-ifrs Formula Group za sierpień i wrzesień 2017 nie były konsolidowane. ** Ujęcie non-ifrs obejmuje korekty o koszt amortyzacji wartości niematerialnych rozpoznanych w ramach rozliczenia połączenia (PPA) oraz o koszty transakcji z pracownikami rozliczane w formie instrumentów kapitałowych (SBP) 17
Przychody i wynik operacyjny Grupy Asseco Q1-Q3 2018 Q1-Q3 2017 PF* Δ Q3 2018 Q3 2017 PF* Δ Przychody 6 678,3 6 286,2 +6% 2 218,4 2 124,2 +4% Oprogramowanie i usługi własne 5 452,1 5 129,6 +6% 1 852,9 1 738,2 +7% EBITDA 902,1 721,5 +25% 301,3 252,9 +19% Rentowność 13,5% 11,5% +2 p.p. 13,6% 11,9% +1,7 p.p. Zysk z działalności operacyjnej non-ifrs** 746,8 581,7 +28% 247,1 208,6 +18% Rentowność 11,2% 9,3% +1,9 p.p. 11,1% 9,8% +1,3 p.p. PPA & SBP** -188,1-128,1 +47% -59,5-64,2-7% Zysk z działalności operacyjnej 558,7 453,6 +23% 187,6 144,4 +30% Rentowność 8,4% 7,2% +1,2 p.p. 8,5% 6,8% +1,7 p.p. Dane w mln PLN * Dane z uwzględnieniem wyników Formula Group za sierpień i wrzesień 2017 ** Ujęcie non-ifrs obejmuje korekty o koszt amortyzacji wartości niematerialnych rozpoznanych w ramach rozliczenia połączenia (PPA) oraz o koszty transakcji z pracownikami rozliczane w formie instrumentów kapitałowych (SBP) 18
Uzgodnienie zysku operacyjnego i zysku netto -16,0: odpis wartości inwestycji w Sintagma -2,1: odpis wartości inwestycji w Asseco Georgia -1,0: odpis wartości inwestycji w Asseco Kazakhstan -0,9: odpis wartości inwestycji w Asseco Nigeria -4,3: pozostałe transakcje 359,0: wynik na utracie kontroli nad Grupą Formula przed opodatkowaniem i pomniejszeniem o koszty transakcyjne -42,4: odpis odroczonej płatności z transakcji sprzedaży udziałów w R-Style Softlab 2,2: pozostałe transakcje Q1-Q3 2018 Q1-Q3 2017 Δ Q3 2018 Q3 2017 Δ Zysk z działalności operacyjnej non-ifrs* 746,8 505,7 +48% 247,1 132,6 +86% Zysk z działalności operacyjnej 558,7 426,4 +31% 187,6 117,2 +60% Wynik na odsetkach -34,1-25,9-12,6-6,1 Transakcje walutowe 26,3-36,0 7,5 0,1 Pozostałe -14,4 286,2-4,5 295,7 w tym: wynik na transakcjach związanych z nabyciem Spółek -7,2-24,3 0,5-20,4 wynik na transakcjach związanych ze sprzedażą Spółek -4,0 318,8-3,6 317,8 dywidendy wypłacone udziałowcom niekontrolującym -3,6-5,0-3,0-0,7-38,8: odpis wartości inwestycji w jednostkę stowarzyszoną R-Style Softlab -1,7: pozostałe Zysk brutto 536,5 650,8-18% 178,0 406,9-56% Podatek -125,4-111,8 +12% -37,0-50,4-27% efektywna stawka podatkowa 23,4% 17,2% +6,2 p.p. 20,8% 12,4% +8,4 p.p. Udział w zysku/stracie jedn. stowarzyszonych -1,8-40,5-0,3-39,8 - Zysk netto 409,3 498,5-18% 141,3 316,7-55% Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 235,3 398,6-41% 78,0 285,3-73% Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej non-ifrs* 269,7 191,1 +41% 88,3 64,3 +37% Dane w mln PLN *Ujęcie non-ifrs obejmuje korekty o koszt amortyzacji wartości niematerialnych rozpoznanych w ramach rozliczenia połączenia (PPA), o koszty transakcji z pracownikami rozliczane w formie instrumentów kapitałowych (SBP) oraz o przychody i koszty finansowe związane i transakcjami nabycia i sprzedaży spółek (oraz związane z nimi efekty podatkowe). 19
Wyniki finansowe regionów i spółek zależnych* Przychody ze sprzedaży Q1-Q3 2018 Q1-Q3 2017 PF Zysk operacyjny non-ifrs** Q1-Q3 2018 Q1-Q3 2017 PF Zysk netto kontrybucja do Asseco Poland non-ifrs** Segment Asseco Poland 976,6 941,9 186,1 120,8 134,5 79,3 Asseco Poland (bez dywidend) 641,8 602,1 145,2 94,2 116,6 40,3 Asseco Data Systems 259,0 228,8 23,7 17,6 19,0 13,3 Pozostałe spółki 117,4 153,2 18,4 13,4 6,9 1,9 korekty -41,6-42,2-1,2-4,4-8,1 23,8 Segment Formula Systems 3 914,5 3 817,8 368,7 291,4 32,4 24,4 Q1-Q3 2018 Q1-Q3 2017 Matrix IT 2 299,7 2 226,6 168,3 161,7 15,2 21,1 Magic Software 756,9 738,0 102,9 99,2 8,7 12,6 Sapiens Int. 772,3 759,7 95,4 29,9 8,3 2,0 Pozostałe spółki 100,1 102,9 2,1 2,9 0,3-10,8 korekty -14,5-9,3 0,0-2,2 0,0-0,4 Segment Asseco International 1 805,1 1 554,7 190,5 169,9 101,3 87,6 Rynek środkowoeuropejski 857,5 683,1 109,5 87,7 57,8 51,2 Rynek południowo-wschodniej Europy 448,9 410,6 51,7 44,6 23,8 20,1 Rynek zachodnioeuropejski 496,2 450,8 36,8 40,3 26,4 18,8 Rynek wschodnioeuropejski 5,5 8,9 0,2-2,5 0,7-2,8 Pozostałe spółki 4,2 2,3-7,5-1,0-7,2-0,4 korekty -7,3-1,0-0,2 0,8-0,2 0,8 korekta konsolidacyjna -17,9-28,2 1,5-0,4 1,5-0,1 Grupa Asseco 6 678,3 6 286,2 746,8 581,7 269,7 191,1 Dane w mln PLN * Wyniki segmentów 2018 i 2017 według struktury z dn. 30.09.2018; dane 2017 pro forma tj. z uwzględnieniem Formula Group za sierpień i wrzesień 2017 **Ujęcie non-ifrs obejmuje korekty o koszt amortyzacji wartości niematerialnych rozpoznanych w ramach rozliczenia połączenia (PPA), o koszty transakcji z pracownikami rozliczane w formie instrumentów kapitałowych (SBP) oraz o przychody i koszty finansowe związane i transakcjami nabycia i sprzedaży spółek (oraz związane z nimi efekty podatkowe). 20
Wypracowane środki pieniężne 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0-50 102% 369,5 91% 100% 99% 93% 213,8 83% 184,5 229,5 84,1 44,1 Grupa Asseco 100% 93% 246,5 301,1 426,7 82% 92% 87% 85% 81% 86% 71% 121,0 133,2 148,3 106,9-6,2 137,8 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 125% 105% 85% 65% 45% 25% 160 140 120 100 80 60 40 20 0-20 -40 114% 55,4 83% 21,1 106% 73,5 156% 134,4 143% 22,0 127% Dane w mln PLN * Wolne przypływy pieniężne (FCF) tj. CFO+CAPEX (CAPEX nie uwzględnia inwestycji w nieruchomości inwestycyjne, pomniejszony o dofinansowanie) ** Wolne przepływy pieniężne FCF / EBIT non-ifrs -14,2 Asseco Poland 136% 75,6 68,4 75% 68% Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018-1,5 110% 39,6 FCF* 60% -19,0 77,0 73% 75% 11,6 87,7 94% 124% 50,3 wsk. konwersji gotówki za ostatnie 12m-cy** 150% 125% 100% 75% 50% 25% 0% 21
Wyjaśnienie zmiany salda środków pieniężnych* +586,4-104,4-306,2-149,9 +34,8 1 Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej: M&A akwizycje -164,0 CAPEX+R&D -154,9 Pożyczki +21,7 Pozostałe -9,0 1 2 Razem -306,2 1 484,0 Środki pieniężne na 01.01.2018* 1 544,7 CFO CIT CFI CFF FX Środki pieniężne na 30.09.2018* 2 Środki pieniężne z działalności finansowej: Dywidenda wypłacona przez Asseco Poland -249,8 Dywidendy dla mniejszości -155,6 Zadłużenie +175,0 Emisja kapitału +90,7 M&A -12,9 Pozostałe +2,7 Razem -149,9 * Środki pieniężne i ich ekwiwalenty netto uwzględniają kredyty w rachunku bieżącym wykorzystywane do bieżącego zarządzania płynnością 22
Stabilna pozycja płynnościowa (Asseco Poland) Na dzień 30.09.2018 KT DT Gotówka i aktywa finansowe 208,3 14 Zobowiązania i leasing finansowy: -38,3 111,0 Kredyty -15,3-42,5 Aktywa zabezpieczające kredyt* - 181,2 Leasing finansowy -23,0-27,7 Gotówka netto (KT) 170,0 Zapasy + należności KT zobowiązanie KT** 210,5 Aktywa operacyjne netto (KT) 380,5 Dostępne limity kredytowe 570,0 Dane w mln PLN * Wartość księgowa nieruchomości zabezpieczającej kredyt ** Zapasy + należności krótkoterminowe+ rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe zobowiązania krótkoterminowe z wyłączeniem kredytów i leasingu finansowego 23
Zastrzeżenia prawne Zawartość dostępna w prezentacji jest chroniona prawem autorskim i stanowi przedmiot własności. Teksty, grafika, fotografie, dźwięk, animacje i filmy, a także sposób ich rozmieszczenia w prezentacji podlegają ochronie na mocy Ustawy o prawach autorskich i prawach pokrewnych oraz innych przepisów z tym związanych. Jakiekolwiek nieautoryzowane zastosowanie jakichkolwiek materiałów zawartych w prezentacji może stanowić naruszenie praw autorskich, znaków firmowych lub innych przepisów. Materiały dostępne w prezentacji nie mogą być modyfikowane, powielane, przedstawiane publicznie, wykonywane, rozprowadzane lub wykorzystywane w innych celach publicznych lub komercyjnych, chyba że Asseco Poland S.A. wydał na to wyraźną zgodę na piśmie. Kopiowanie w celach komercyjnych, rozpowszechnianie, modyfikacja lub przejmowanie zawartości niniejszej prezentacji przez osoby trzecie jest niedozwolone. W prezentacji mogą być prezentowane również materiały zawierające odesłania do ofert i usług podmiotów trzecich. Warunki korzystania z ofert i usług podmiotów trzecich są określone przez te podmioty. Asseco Poland S.A. nie ponosi żadnej odpowiedzialności za warunki i skutki korzystania z ofert i usług tychże podmiotów. Dane i informacje zawarte w prezentacji mają jedynie charakter ogólnoinformacyjny. Nazwa oraz logo Asseco Poland S.A. są zarejestrowanymi znakami towarowymi. Korzystanie z tych znaków wymaga wyraźnej zgody ze strony Asseco Poland S.A. 2015 Asseco Poland S.A. 24
25