Wyniki Spółki w 2009 roku oraz BudŜet na 2010 rok

Transkrypt

1 Wyniki Spółki w 2009 roku oraz BudŜet na 2010 rok Prezentacja na spotkanie w dniu 1 marca 2010 r. Marzec

2 Plan prezentacji KGHM Polska Miedź S.A. w 2009 roku Perspektywy Spółki Program Efektywność Przesłanki strategiczne nabywania aktywów górniczych za granicą Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Wyniki KGHM Polska Miedź S.A. w 2009 roku Warunki makroekonomiczne Wyniki produkcyjne Struktura sprzedaŝy Koszty rodzajowe, koszt jednostkowy i marŝa na sprzedaŝy Wyniki finansowe Przepływy środków pienięŝnych Zarządzanie ryzykiem rynkowym Skonsolidowany wynik finansowy 2

3 KGHM Polska Miedź w 2009 roku Wynik netto osiągnięty w 2009 roku wyniósł mln PLN i o 13% przekracza wynik prognozowany* Dynamiczny wzrost cen akcji KGHM Polska Miedź S.A. W 2009 roku inwestycja w akcje Spółki charakteryzowały się jedną z najwyŝszych stóp zwrotu na WGPW (notowania Spółki wzrosły 3,8-krotnie, osiągając poziom z maja 2008 r.). Znacząca poprawa warunków makroekonomicznych Notowania miedzi wyraŝone w złotych wzrosły ponad dwukrotnie w odniesieniu do końca roku 2008 Spadek całkowitego kosztu produkcji miedzi elektrolitycznej z wsadów własnych Zmniejszenie z PLN/t w 2008 r. do PLN/t w 2009 r. Program Efektywność Zdiagnozowany potencjał poprawy efektywności po weryfikacji Spółka ocenia na ponad 600 mln PLN średniorocznie Poprawa jakości urobku Wzrost zawartości miedzi w rudzie z 1,64% w 2008 roku do 1,68% w 2009 roku * Zgodnie z prognozą opublikowaną w dniu r. 3

4 Perspektywy Spółki Przyjęty BudŜet zakłada osiągnięcie w 2010 roku przychodów ze sprzedaŝy w wysokości mln PLN oraz zysku netto w kwocie mln PLN Spółka zakłada utrzymanie się korzystnej sytuacji na rynku miedzi i walutowym Dzięki realizacji Programu Efektywność Spółka zwiększy produkcję miedzi ze wsadów własnych w odniesieniu do 2009 roku produkcja miedzi elektrolitycznej ogółem wyniesie 512 tys. t, z tego 428 tys. t z wsadów własnych Nakłady inwestycyjne nakierowane są na: zabezpieczenie poziomu produkcji w dłuŝszym okresie czasu inwestycje podnoszące efektywność procesu produkcyjnego poprzez zmniejszenie poziomu strat w procesie produkcyjnym oraz wzrost produkcji produktów ubocznych inwestycje odtworzeniowe Inwestycje kapitałowe dotyczyć będą: zakupu podmiotu górniczego inwestycji w ramach Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych 4

5 Program Efektywność Zweryfikowany potencjał poprawy efektywności/redukcji kosztów w Spółce wynosi ponad 600 mln PLNśredniorocznie po wdroŝeniu inicjatyw wynikających z przeprowadzenia wszystkich programów. Zmiana poziomu zdiagnozowanych oszczędności, w relacji do wcześniejszych załoŝeń, wynika z aktualizacji szczegółowych planów sczerpania złoŝa oraz uwzględnienia prognozowanych warunków makroekonomicznych. W ramach prac diagnostycznych określono potencjał wynikający ze zwiększenia poziomu produkcji oraz z obniŝki kosztów. W ramach realizacji Projektu Efektywność zaplanowano do wdroŝenia ponad 70 programów we wszystkich obszarach działalności Spółki, przy wykorzystaniu dwóch metodologii: redukcji kosztów TOP (Total Operational Performance), transformacji procesowej wg zasad Lean Management. Po zakończeniu etapu diagnostyki zrealizowano 10 programów, których efektem jest zatwierdzenie do wdroŝenia inicjatyw mających przynieść oszczędności na ponad 80 mln PLN. Zespół projektowy składał się z konsultantów z firmy McKinsey & Company oraz z ponad 20 Liderów Zmian z KGHM Polska Miedź S.A. Obecnie w Projekt zaangaŝowani są wyłącznie pracownicy KGHM Polska Miedź S.A., tj. Zespół Projektu Efektywność (26 Liderów Zmian), Zarząd Spółki, kadra menedŝerska Oddziałów, dozór średniego i niskiego szczebla oraz pracownicy fizyczni. 5

6 Przesłanki strategiczne nabywania aktywów górniczych za granicą Strategia KGHM Polska Miedź S.A. Dołączenie do grupy duŝych globalnych producentów miedzi o produkcji do około 700 tys. ton miedzi rocznie Cel strategiczny Rozwój bazy zasobowej poprzez przejęcia w sektorze górniczym Określenie wymaganych cech projektów górniczych Spółka ma sprecyzowane szczegółowe kryteria decydujące o zaangaŝowaniu w rozpatrywane projekty dotyczące m.in.: wielkości bazy zasobowej i produkcji, kosztu produkcji, lokalizacji i etapu realizacji Wszystkie projekty będą analizowane pod kątem moŝliwości uzyskania synergii z aktualną podstawową działalnością KGHM 6

7 Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Nabycie certyfikatów inwestycyjnych Funduszy Zamkniętych, zarządzanych przez KGHM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., KGHM Polska Miedź S.A. Zakup certyfikatów KGHM TFI FIZ Projekt 1 Projekt 2 FIZ Projekt 1 Projekt 2 FIZ Projekt 1 Projekt 2 7

8 Wyniki Spółki w 2009 roku 8

9 Warunki makroekonomiczne Notowania miedzi USD/t Kurs walutowy PLN/USD Notowania miedzi PLN/t Notowania srebra USD/troz ,98 3,18 3,63 3,55 3,36 3,23 3,22 3,05 2,90 2,86 2,84 2,79 2,83 2,85 2, : USD/t 2008: USD/t 2009: 3,12 USD/PLN 2008: 2,41 USD/PLN XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II ,29 11,29 13,41 13,12 12,51 14,03 14,65 13,36 14,35 16,39 17,24 17,82 17,67 17,79 15, : PLN/t 2008: PLN/t 2009: 14,67 USD/troz 2008: 14,99 USD/troz XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II

10 Wyniki produkcyjne Wydobycie urobku (mln t w.s.) Produkcja miedzi w koncentracie (tys. t) Produkcja miedzi elektrolitycznej (tys. t) Produkcja srebra metalicznego (t) Zwiększenie zawartości miedzi w urobku z 1,64% do 1,68% 29,4 29,7 29, ,0 7,5 7, IVQ'08 IIIQ'09 IVQ' Projekcja 2009 IVQ'08 IIIQ'09 IVQ' Projekcja 2009 IVQ'08 IIIQ'09 IVQ' Projekcja 2009 IVQ'08 IIIQ'09 IVQ' Projekcja 2009 w tym z zakupionych materiałów miedzionośnych 10

11 Struktura sprzedaŝy produktów (mln PLN) Pozostałe wyroby i usługi 12% 16% Srebro Pozostałe wyroby z miedzi 34% 28% Walcówka % 24% 17% 33% 12% 24% 45% 48% Katody 54% 42% 56% IVQ'08 IIIQ'09 IVQ' Zmniejszenie przychodów ze sprzedaŝy produktów o 255 mln PLN (2%) 11

12 Koszty według rodzaju (mln PLN) Wzrost kosztów rodzajowych o 435 mln PLN, tj. o 6% wobec wartości w 2008 roku Zmniejszenie kosztu całkowitego sprzedanych produktów z wyłączeniem wartości wsadów obcych o 299 mln PLN tj. o 5% Podatki i opłaty Amortyzacja Usługi obce Koszty pracy Pozostałe materiały, paliwa i energia Wsady obce KOSZTY WG RODZAJU ZMIANA STANU CAŁKOWITY KOSZT WYTWORZ. PROD. KOSZTY WG RODZAJU ZMIANA STANU* CAŁKOWITY KOSZT WYTWORZ. PROD. * Przekazanie na zapas 31 tys. t miedzi w koncentracie 12

13 Koszt jednostkowy produkcji miedzi elektrolitycznej (PLN/t) IVQ 09 w odniesieniu do IIIQ 09 Koszt ogółem % % -7% IIIQ' IVQ' Koszt ze wsadów własnych IIIQ' % % IVQ' % Całkowity jednostkowy koszt produkcji miedzi Wartość szlamów anodowych Całkowity jednostkowy koszt sprzęŝony 13

14 MarŜa na sprzedaŝy (PLN/t) Uzyskane ceny sprzedaŝy katod Uzyskane ceny sprzedaŝy katod z uwzględnieniem korekty przychodów o skutki transakcji zabezpieczających MarŜa na sprzedaŝy Koszt jednostkowy produkcji miedzi elektrolitycznej Projekcja

15 Wyniki finansowe (mln PLN) IVQ'08 IIIQ'09 IVQ' Zmiana Dynam. 2008=100 Przychody ze sprzedaŝy w tym korekta przychodów o skutki transakcji zabezpieczających Koszty podst. działaln. operacyjnej Zysk netto ze sprzedaŝy Wynik na poz. działaln. operacyjnej, w tym: x Dywidendy otrzymane Realizacja i wycena instrumentów pochodnych x 2,5 RóŜnice kursowe x Wynik na działalności operacyjnej Koszty finansowe netto Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk netto EBITDA

16 Zmiana wyniku finansowego (mln PLN) IVQ 09 w odniesieniu do IIIQ 09 Zysk netto w IV kwartale 2009 roku wyŝszy o 303 mln PLN od wyniku III kwartału W tym -1 mln PLN korekta przychodów z tytułu transakcji zabezpieczających Zmiana kursu walutowego z 2,94 do 2,82 USD/PLN Zmniejszenie straty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych z -233 mln zł do -195 mln PLN Zmiana z -73 mln zł do -5 mln PLN W tym zwiększenie: wykorzystania półfabrykatów zapasów kosztów pracy - głównie z tytułu zwiększenia rezerwy na przyszłe świadczenia pracownicze kosztów zuŝycia wsadów obcych Zwiększenie wolumenu sprzedaŝy miedzi ze 120 do 146 tys. t przy zmniejszeniu wolumenu sprzedaŝy srebra z 316 t do 254 t -73 W tym otrzymane dywidendy (113) W tym -26 mln PLN korekta przychodów z tytułu transakcji zabezpieczających Wzrost notowań: miedzi z do USD/t i srebra z 14,69 do 17,57 USD/troz IIIQ'09 Kurs walutowy* Uzyskane ceny Cu, Ag, Au* Wolumen sprzedaŝy Cu, Ag, Au* Zmiana wyniku z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych RóŜnice kursowe Koszt całkowity sprzedanych produktów Podatek Pozostałe IVQ'09 * Wpływ na przychody ze sprzedaŝy 16

17 Zmiana wyniku finansowego (mln PLN) 2009 w odniesieniu do 2008 Zysk netto niŝszy o 380 mln PLN od wyniku 2008 roku W tym -3 mln PLN korekta przychodów z tytułu transakcji zabezpieczających Zmiana kursu walutowego z 2,41 do 3,12 USD/PLN W tym -144 mln PLN korekta przychodów z tytułu transakcji zabezpieczających Zmniejszenie notowań: miedzi z do USD/t i srebra z 14,99 do 14,67 USD/troz Zwiększenie straty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych z -212 mln PLN do -539 mln PLN Zmiana z +122 mln PLN do -62 mln PLN Zmniejszenie wolumenu sprzedaŝy miedzi z 537 do 510 tys. t przy zwiększeniu sprzedaŝy srebra z t do t W tym 218 mln PLN z tytułu otrzymanych dywidend Kurs walutowy* Uzyskane ceny Cu, Ag, Au* Wolumen sprzedaŝy Cu, Ag, Au* Zmiana wyniku z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych RóŜnice kursowe Koszt całkowity sprzedanych produktów Podatek Pozostałe 2009 * Wpływ na przychody ze sprzedaŝy 17

18 Przepływy środków pienięŝnych (mln PLN) W tym: Inwestycje rzeczowe (-1 162) Otrzymane dywidendy (+455) Inwestycje kapitałowe (-177) W tym wypłacona dywidenda (-2 336) W tym zysk netto (+2 540) 975 Stan na Działalność operacyjna Działalność inwestycyjna Działalność finansowa i róŝnice kursowe Stan na Wartośćśrodków pienięŝnych w 2009 r. zmniejszyła się o 818 mln zł, tj. o 46% 18

19 Zarządzanie ryzykiem rynkowym Wielkość zabezpieczenia w poszczególnych segmentach (stan na 31 grudnia 2009 r.) Cu (tys. t) Ag (mln troz) USD (mln) Wyniki na transakcjach zabezpieczających i przychody Spółki (mln PLN) 19,5 19,5 39,0 3, ,0 3, ,5 19,5 240 I połow a 2010 II I połow a połow a Kupione opcje put 4700 Collar (buy put, sell call), Kupione opcje put 7000 Put producencki 6500 Collar (buy put, sell call) Collar (buy put, sell call) rok 2010 Kupione opcje put 14 Kupione opcje put 18 rok 2010 Kupione opcje put 3,20 Collar (buy put, sell call) ) 3,30 4,30 Pozycja zamknięta (odniesienie w kapitały kwoty 148 mln PLN, która skoryguje przychody ze sprzedaŝy w 2010 r.) Put producencki 3,0 Kupione opcje put 2,60 Kupione opcje put 2,55 Wynik na instrumentach pochodnych w 2009 roku ukształtował się na poziomie -105 mln PLN Wycena otwartej pozycji w instrumentach pochodnych na 31 grudnia 2009 r. wynosi -14 mln PLN * * wartość godziwa otwartych pozycji w instrumentach pochodnych na grudnia

20 Skonsolidowany wynik finansowy (mln PLN) Wynik jednostkowy Przychody ze sprzedaŝy % Koszty podstawowej działalności operacyjnej Zysk netto ze sprzedaŝy Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Wynik na działalności operacyjnej % Koszty finansowe netto Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności Wynik skonsolidowany x Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk netto % EBITDA % Udział Spółki w wyniku skonsolidowanym 20

21 Dziękuję 21