Zasady konstrukcji prognoz finansowych Jerzy T. Skrzypek

Transkrypt

1 Zasady konstrukcji prognoz finansowych Jerzy T. Skrzypek

2 Plan strategiczny Plan marketingowy Plan techniczny Plan organizacyjny Plan finansowy Właściwa struktura biznesplanu

3 Rachunek przepływów pieniężnych Historyczn e dane finansowe Przyjęte założenia Rachunek zyskó i strat Bilans Konstrukcja zestawu prognoz

4 Aktywa trwałe Przychody ze sprzedaży Koszty działalności operacyjnej Aktywa obrotowe Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Kapitał własny Rachunek przepływów pieniężnych Właściwa kolejność sporządzania prognoz

5 Horyzont planowania Okres referencyjny = okres realizacji projektu + okres eksploatacji Kluczowy element

6 Aktywa trwałe

7 Stan (t)=stan (t-1)+ t - jednostka czasu Zwiększenie Stanu (t-1,t) - Nazwa Źródło Zmniejszenie Stanu (t-1,t) Nazwa Źródło Uniwersalne równanie stanu

8 Stan (t)=stan (t-1)+ t - jednostka czasu Zwiększenie Stanu (t-1,t) - Nazwa Źródło Zmniejszenie Stanu (t-1,t) Nazwa Źródło Aktywa trwałe - ma zastosowanie uniwersalne równanie stanu

9 Stan (t)=stan (t-1)+ t - jednostka czasu Zwiększenie Stanu (t-1,t) - Zakup Źródło: PS, PT Zmniejszenie Stanu (t-1,t) Sprzedaż, Umorzenie Źródło: PS, PF Rzeczowe aktywa trwałe

10 II. R z e c z o w e a k ty w a trw a łe 1. Ś ro d k i trw a łe a ) g ru n ty (w ty m p ra w o u ż y tk o w a n ia w ie c z y s te g o g ru n tu ) b ) b u d y n k i, lo k a le i o b ie k ty in ż y n ie rii lą d o w e j i w o d n e j c ) u rz ą d z e n ia te c h n ic z n e i m a s z y n y d ) ś ro d k i tra n s p o rtu e ) in n e ś ro d k i trw a łe 2. Ś ro d k i trw a łe w b u d o w ie 3. Za lic z k i n a ś ro d k i trw a łe w b u d o w ie II. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

11 III. N a le ż n o ś c i d łu g o te rm in o w e 1. O d je d n o s te k p o w ią z a n y c h 2. O d p o z o s ta ły c h je d n o s te k III. Należności długoterminowe

12 IV. In w e s ty c je d łu g o te rm in o w e 1. N ie ru c h o m o ś c i 2. W a rto ś c i n ie m a te ria ln e i p ra w n e 3. D łu g o te rm in o w e a k ty w a fin a n s o w e a ) w je d n o s tk a c h p o w ią z a n y c h - udziały lub akcje - inne papiery wartoś ciowe - udzielone pożyczki - inne długoterm inowe aktywa finans owe b ) w p o z o s ta ły c h je d n o s tk a c h - udziały lub akcje - inne papiery wartoś ciowe - udzielone pożyczki - inne długoterm inowe aktywa finans owe 4. In n e in w e s ty c je d łu g o te rm in o w e IV.INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE

13 V. D łu g o te rm in o w e ro z lic z e n ia m ię d z y o k re s o w e 1. A k ty w a z ty tu łu o d ro c z o n e g o p o d a tk u d o c h o d o w e g o 2. In n e ro z lic z e n ia m ię d z y o k re s o w e Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

14 Przychody ze sprzedaży

15 Natężenie strumienia (t-1,t)= t - jednostka czasu Nazwa Zmienna_1(t-1,t)* Źródło Nazwa Zmienna_2(t-1,t) Źródło Uniwersalne równanie natężenia strumienia

16 A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: - od jednostek powiązanych I. Przychody netto ze sprzedaży produktów II. Zmiana stanu produktów (zw. - wartość dod., zm. - wartość uj.) III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi

17 Przychody ze sprzedaży (t-1,t)= t - jednostka czasu Cena Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PM Sprzedaż Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PM Przychody ze sprzedaży produktów, usług i towarów

18 G. Przychody finansowe I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - od jednostek powiązanych II. Odsetki, w tym: - od jednostek powiązanych III. Zysk ze zbycia inwestycji IV. Aktualizacja wartości inwestycji V. Inne G. Przychody finansowe

19 Przychody finansowe (t-1,t)= t - jednostka czasu Pozycja (np. lokata) Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PF Stopa procentowa Zmienna_2(t-1,t) Źródło: F Przychody finansowe

20 Koszty działalności operacyjnej

21 B. Koszty działalności operacyjnej I. Amortyzacja II. Zużycie materiałów i energii III. Usługi obce IV. Podatki i opłaty, w tym: - podatek akcyzowy V. Wynagrodzenia VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia VII. Pozostałe koszty rodzajowe VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów B. Koszty działalności operacyjnej

22 Amortyzacja (t-1,t)= t - jednostka czasu Początkowa wartość środka trwałego Stopa amortyzacji Zmienna_1(t0)* Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PT Źródło: PF Amortyzacja

23 Zużycie materiałów i energii (t-1,t)= t - jednostka czasu Współczynnik chłonności Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PT Sprzedaż Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PM Zużycie materiałów i energii

24 Usługi obce (t-1,t)= t - jednostka czasu Poziom UO Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PM Cena Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PM Usługi obce

25 Wynagrodzenia (t-1,t)= t - jednostka czasu Liczba zatrudnionych Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PO Stawka wynagrodzenia Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PO Wynagrodzenia

26 Ubezpieczenia społeczne(t-1,t)= t - jednostka czasu Wynagrodzenia Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PO Zmienna_2(t-1,t) Stopa świadczeń Źródło: F Ubezpieczenia społeczne

27 Koszty zakupu towarów(t-1,t)= t - jednostka czasu *(1-MAR) Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PM Sprzedaż towarów Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PM Koszty zakupu towarów

28 Pozostałe koszty operacyjne (t-1,t)= t - jednostka czasu Decyzja Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PF Zmienna_2(t-1,t)? Źródło: PF Pozostałe koszty operacyjne

29 H. Koszty finansowe I. Odsetki, w tym: - dla jednostek powiązanych II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji IV. Inne H. Koszty finansowe

30 Koszty finansowe (t-1,t)= t - jednostka czasu Zadłużenie Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PF Stopa procentowa Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PF Koszty finansowe

31 Koszty finansowe (t-1,t)= t - jednostka czasu Skorygowany zysk brutto Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PF Stopa podatku Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PF Podatek dochodowy

32 Aktywa obrotowe

33 Stan (t)=stan (t-1)+ t - jednostka czasu Zwiększenie Stanu (t-1,t) - Nazwa Źródło Zmniejszenie Stanu (t-1,t) Nazwa Źródło Uniwersalne równanie stanu

34 I. Z a p a s y 1. M a te ria ły 2. P ó łp ro d u k ty i p ro d u k ty w to k u 3. P ro d u k ty g o to w e 4. To w a ry 5. Za lic z k i n a d o s ta w y I. ZAPASY

35 Stan (t)=stan (t-1)+ t - jednostka czasu Zwiększenie Stanu (t-1,t) - Produkcja Źródło: PT Zmniejszenie Stanu (t-1,t) Sprzedaż Źródło: PM Zapasy wyrobów gotowych

36 II. N a le ż n o ś c i k ró tk o te rm in o w e 1. N a le ż n o ś c i o d je d n o s te k p o w ią z a n y c h a ) z ty tu łu d o s ta w i u s łu g, o o k re s ie s p ła ty : - do 12 m ies ięcy - powyżej 12 m ies ięcy b ) in n e 2. N a le ż n o ś c i o d p o z o s ta ły c h je d n o s te k a ) z ty tu łu d o s ta w i u s łu g, o o k re s ie s p ła ty : - do 12 m ies ięcy - powyżej 12 m ies ięcy b ) z ty tu łu p o d a tk ó w, d o ta c ji, c e ł, u b e z p ie c z e ń s p o łe c z n y c h i z d ro w o tn y c h o ra z in n y c h ś w ia d c z e ń c ) in n e d ) d o c h o d z o n e n a d ro d z e s ą d o w e j II. NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE

37 Należności krótkoterminowe (t-1,t)= t - jednostka czasu Sprzedaż Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PM OSN/LOKR Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PF Należności krótkoterminowe

38 III. In w e s ty c je k ró tk o te rm in o w e 1. K ró tk o te rm in o w e a k ty w a fin a n s o w e a ) w je d n o s tk a c h p o w ią z a n y c h - u d z ia ły lu b a k c je - in n e p a p ie ry w a rto ś c io w e - u d z ie lo n e p o ż y c z k i - in n e k ró tk o te rm in o w e a k ty w a fin a n s o w e b ) w p o z o s ta ły c h je d n o s tk a c h - u d z ia ły lu b a k c je - in n e p a p ie ry w a rto ś c io w e - u d z ie lo n e p o ż y c z k i - in n e k ró tk o te rm in o w e a k ty w a fin a n s o w e c ) ś ro d k i p ie n ię ż n e i in n e a k ty w a p ie n ię ż n e - ś ro d k i p ie n ię ż n e w k a s ie i n a ra c h u n k a c h - in n e ś ro d k i p ie n ię ż n e - in n e a k ty w a p ie n ię ż n e 2. In n e in w e s ty c je k ró tk o te rm in o w e III. INWESTYCJE KRÓTKOTERMINOWE

39 Pasywa

40 III. Zobowiązania krótkoterminowe 1. Wobec jednostek powiązanych a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: - do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy b) inne 2. Wobec pozostałych jednostek a) kredyty i pożyczki b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych c) inne zobowiązania finansowe d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: - do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy e) zaliczki otrzymane na dostawy f) zobowiązania wekslowe g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń h) z tytułu wynagrodzeń i) inne 3. Fundusze specjalne Zobowiązania krótkoterminowe

41 Zobowiązania krótkoterminowe (t-1,t)= t - jednostka czasu Koszty (bez amrtyzacji) Zmienna_1(t-1,t)* Źródło: PM ORZ/LOKR Zmienna_2(t-1,t) Źródło: PF Zobowiązania krótkoterminowe

42 II. Zobowiązania długoterminowe 1. Wobec jednostek powiązanych 2. Wobec pozostałych jednostek a) kredyty i pożyczki b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych c) inne zobowiązania finansowe d) inne Zobowiązania długoterminowe

43 Stan (t)=stan (t-1)+ t - jednostka czasu Zwiększenie Stanu (t-1,t) - Zaciągnięcie kredytu Źródło: F Zmniejszenie Stanu (t-1,t) Spłata kredytu Źródło: PF Zobowiązania długoterminowe

44 A. K a p ita ł (fu n d u s z ) w ła s n y I. K a p ita ł (fu n d u s z ) p o d s ta w o w y II. N a le ż n e w p ła ty n a k a p ita ł p o d s ta w o w y (w ie lk o ś ć u je m n a ) III. U d z ia ły (a k c je ) w ła s n e (w ie lk o ś ć u je m n a ) IV. K a p ita ł (fu n d u s z ) z a p a s o w y V. K a p ita ł (fu n d u s z ) z a k tu a liz a c ji w y c e n y V I. P o z o s ta łe k a p ita ły (fu n d u s z e ) re z e rw o w e V II. Zy s k (s tra ta ) z la t u b ie g ły c h V III. Zy s k (s tra ta ) n e tto IX. O d p is y z z y s k u n e tto w c ią g u ro k u o b ro to w e g o (w ie lk o ś ć u je m n a ) A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY

45 Rachunek przepływów pieniężnych

46 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto II. Korekty razem 1. Amortyzacja 2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 5. Zmiana stanu rezerw 6. Zmiana stanu zapasów 7. Zmiana stanu należności 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 10. Inne korekty III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) Rachunek przepływów pieniężnych Metoda pośrednia

47 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trw. 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Z aktywów finansowych, w tym: a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach - zbycie aktywów finansowych, - dywidendy i udziały w zyskach - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - odsetki - inne wpływy z aktywów finansowych 4. Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki 1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trw. 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Na aktywa finansowe, w tym: a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach - nabycie aktywów finansowych - udzielone pożyczki długoterminowe 4. Inne wydatki inwestycyjne III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) Rachunek przepływów pieniężnych c.d.

48 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy 1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału kapitałowych oraz dopłat do kapitału 2. Kredyty i pożyczki 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych 4. Inne wpływy finansowe II. Wydatki 1. Nabycie udziałów (akcji) własnych 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 3. Inne niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 4. Spłaty kredytów i pożyczek 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 8. Odsetki 9. Inne wydatki finansowe III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) Rachunek przepływów pieniężnych c.d.

49 D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym: - o ograniczonej możliwości dysponowania Rachunek przepływów pieniężnych - metoda bezpośrednia

50 KONIEC PREZENTACJI