WARUNKI EMISJI CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonymi subfunduszami

Transkrypt

1 WARUNKI EMISJI CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonymi subfunduszami Informacje odnoszące się do subfunduszu subgo Obligacje1 objętego Warunkami emisji Warszawa, maj 2011 Strona 1 z 44

2 WARUNKI EMISJI CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonymi subfunduszami Emisja certyfikatów Serii O subgo Obligacje1 Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z siedzibą w Warszawie (00-193), ul. Stawki 2; tel (+48 22) ; fax (+48 22) ;, adres internetowy: Niniejsze Warunki emisji dotyczą subfunduszu subgo Obligacje1 wydzielonego w ramach GO FUND Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego. Informacje odnoszące się do subgo Obligacje1 Emitent jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. nr 146, poz ze zm.) ( Ustawa ). Przedmiotem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu związane z subfunduszem subgo Obligacje1 będzie nie mniej niż (słownie: sto osiemdziesiąt dziewięć tysięcy czterysta dziewięćdziesiąt dwa) i nie więcej niż (słownie: osiemdziesiąt sześć milionów sto trzydzieści dwa tysięce sześćset czterdzieści cztery) certyfikatów serii O. Certyfikaty Inwestycyjne są papierami wartościowymi na okaziciela nieposiadającymi formy dokumentu, będącymi niepublicznymi certyfikatami inwestycyjnymi w rozumieniu Ustawy. Cena emisyjna Certyfikatu Inwestycyjnego serii O związanego z Subfunduszem będzie równa 1,161 zł (jeden złoty 161/1000) i będzie jednolita dla wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych objętych zapisami. Minimalny poziom emisji Cena emisyjna Szacunkowe prowizje i koszty emisji Rzeczywiste wpływy Emitenta Na jednostkę 1,161zł 0,00 zł 1,161zł Razem ,21 zł 0,00 zł ,21 zł Maksymalny poziom emisji Cena emisyjna Szacunkowe prowizje i koszty emisji Rzeczywiste wpływy Emitenta Na jednostkę 1,161zł 0,00 zł 1,161zł Strona 2 z 44

3 Razem ,68 zł 0,00 zł ,68zł Zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne serii O związane z subgo Obligacje1 będą trwały od dnia 26 maja 2011 r. do dnia 28 czerwca 2011 r. Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne może obejmować nie mniej niż (słownie: sto osiemdziesiąt dziewięć tysięcy czterysta dziewięćdziesiąt dwa) Certyfikatów Inwestycyjnych i nie więcej niż maksymalną liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych określoną Statutem dla danej emisji Certyfikatów Inwestycyjnych. W przypadku dokonania zapisu na większą niż maksymalna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych zapis taki traktowany jest jak zapis złożony na maksymalną liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych. Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne jest nieodwołalny i bezwarunkowy, jak również nie może być złożony z zastrzeżeniem terminu. Zapisy będą przyjmowane w siedzibie Emitenta. Zapis jest złożony w momencie otrzymania przez Towarzystwo prawidłowo wypełnionego formularza zapisu, którego wzór zostanie udostępniony przez Towarzystwo, na liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych wskazanych przez Towarzystwo w propozycji złożenia zapisu oraz wpłaty w terminach przyjmowania zapisów, środków pieniężnych na rachunek bankowy Funduszu prowadzony przez Depozytariusza. Zapisy złożone przez jednego inwestora będą traktowane jako jeden zapis, przy czym w przypadku nieważności jednego ze złożonych zapisów lub nieopłacenia go, pozostałe zapisy złożone przez jednego Inwestora zachowują ważność. Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych dokonywany jest w terminie do 14 (czternastu) dni od zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu związane z subgo Obligacje1, pod warunkiem, że dokonano wpłat, co najmniej w minimalnej wysokości określonej Statutem. Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych następuje przez wpisanie do Ewidencji liczby Certyfikatów Inwestycyjnych dla poszczególnych Uczestników, wynikającej ze złożonych ważnych zapisów. Do głównych czynników ryzyka Funduszu należą: 1) Ryzyka związane z polityką inwestycyjną Funduszu, w tym: a) Ryzyko związane z inwestowaniem w instrumenty dłużne 2) Ryzyko operacyjne 3) Ryzyko prawne 4) Ryzyko ograniczonego wpływu na zarządzanie Funduszem 5) Ryzyko kontrahentów Funduszu 6) Ryzyko rozwiązania Funduszu w trakcie jego trwania 7) Ryzyko niedojścia emisji do skutku 8) Ryzyko nieprzydzielenia certyfikatów inwestycyjnych 9) Ryzyko braku płynności certyfikatów inwestycyjnych Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w Rozdziale I "Czynniki ryzyka Funduszu". Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii O związanych z Subfunduszem subgo Obligacje1 dokonywana jest w drodze publicznego proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych w formie oferty publicznej w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do Strona 3 z 44

4 zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (t.j. Dz. U. z 2009 r. nr 185, poz. 1439). Proponowane nabycie dotyczy niepublicznych Certyfikatów Inwestycyjnych, których emisja nie jest związana z obowiązkiem sporządzenia i zatwierdzenia prospektu emisyjnego lub memorandum informacyjnego zgodnie z przepisami rozdziału 2 ustawy, o której mowa w zdaniu poprzedzającym albo udostępnienia memorandum informacyjnego do wiadomości w trybie art. 39 ust. 1 powołanej ustawy, które nie podlegają dopuszczeniu do obrotu na rynku regulowanym bądź wprowadzeniu do alternatywnego systemu obrotu. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych odbywa się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które są jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Niniejsze Warunki emisji zostały sporządzone w dniu 25 maja 2011 roku w Warszawie, i zawierają informacje aktualne na ten dzień, o ile inaczej nie wskazano w treści Warunków emisji. Warunki emisji są ważne przez okres od 25 maja 2011 roku do dnia przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych serii O związanych z Subfunduszem subgo Obligacje1. Warunki emisji wraz z wymaganymi załącznikami i innymi dokumentami w tym propozycją nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych serii O związanych z Subfunduszem subgo Obligacje1 będą udostępniane publicznie na stronie internetowej Towarzystwa oraz w miejscu prowadzenia zapisów w trakcie ich przyjmowania. Informacje o zmianie danych zawartych w Warunkach emisji, w okresie ich ważności, będą zamieszczone na stronie internetowej Towarzystwa będą dostępne w formie wydruku w miejscu przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne. W trakcie roku obrotowego Emitent będzie udostępniał Uczestnikom informacje o swojej działalności poprzez publikacje rocznych sprawozdań finansowych w Monitorze Polskim B. Fundusz będzie także publikował Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny związany z Subfunduszem subgo Obligacje1, niezwłocznie po jej ustaleniu, na stronie internetowej Z uwagi na niepubliczny charakter Certyfikatów Inwestycyjnych, Towarzystwo może ustanowić hasło dostępu do treści związanych z Funduszem, za wyjątkiem Warunków emisji, Statutu Funduszu, formularza zapisu na Certyfikaty oraz sprawozdania finansowego Emitenta,a także pozostałej dokumentacji związanej z emisją Certyfikatów serii O, o której mowa w niniejszych Warunkach emisji, pod warunkiem przekazania powyższego hasła dostępu wszystkim Uczestnikom oraz potwierdzenia przez wszystkich Uczestników, w formie pisemnej, faktu otrzymania od Towarzystwa powyższego hasła dostępu. Strona 4 z 44

5 Spis Treści: ROZDZIAŁ I Czynniki ryzyka Funduszu Czynniki powodujące wysokie ryzyko dla nabywcy Certyfikatu Inwestycyjnego, a w szczególności czynniki związane bezpośrednio z działalnością Funduszu, oraz czynniki związane z otoczeniem, w jakim prowadzi on działalność Ryzyko związane z polityką inwestycyjną subgo Obligacje Ryzyko związane z inwestowaniem w instrumenty dłużne Ryzyko operacyjne Ryzyko prawne Ryzyko ograniczonego wpływu na zarządzanie Funduszem Ryzyko kontrahentów Funduszu Ryzyko rozwiązania Funduszu w trakcie jego trwania Ryzyko niedojścia emisji do skutku Ryzyko nieprzydzielenia certyfikatów inwestycyjnych Ryzyko braku płynności certyfikatów inwestycyjnych Rozdział II - Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Warunkach emisji Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji Emitent Osoby fizyczne działające w imieniu Emitenta Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt Osoby fizyczne odpowiedzialne za prowadzenie rachunkowości Emitenta Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt Podmioty sporządzające Warunki emisji Towarzystwo Firma, siedziba i adres sporządzającego Warunki emisji GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie (00-193), ul. Stawki 2; tel (+48 22) ; fax (+48 22) ; adres internetowy: Osoby fizyczne działające w imieniu sporządzającego Warunki emisji Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt Rozdział III - Dane o emisji Rodzaj, liczba, cena emisyjna oraz łączna wartość emitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych i szacunkowe łączne koszty emisji Rodzaj, liczba, cena emisyjna oraz łączna wartość emitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych i szacunkowe łączne koszty emisji Cena Certyfikatu Inwestycyjnego Rodzaje kosztów, jakie zostały zaliczone do wykazanych szacunkowych kosztów emisji Podstawa emisji Certyfikatów Inwestycyjnych Organ uprawniony do podjęcia decyzji o emisji Certyfikatów Inwestycyjnych Data i forma oświadczenia o emisji Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych, prawa majątkowe związane z Certyfikatami, zbywalność Certyfikatów Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych i termin ich realizacji Prawo do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów Prawo do otrzymania wypłat w przypadku likwidacji Funduszu Prawo do otrzymania wypłat w związku z wykupieniem Certyfikatów przez Fundusz Prawo do zbycia i zastawienia Certyfikatów Inwestycyjnych Prawo do otrzymania dochodu wypłacanego przez Fundusz Wskazanie czy Certyfikaty Inwestycyjne poszczególnych serii reprezentują różne prawa majątkowe Wskazanie czy Certyfikaty Inwestycyjne są uprzywilejowane z określeniem sposobu uprzywilejowania Ograniczenia zbywalności Certyfikatów Inwestycyjnych imiennych Strona 5 z 44

6 4.5. Wskazanie, czy Uczestnikom Funduszu przysługuje prawo pierwszeństwa do objęcia certyfikatów inwestycyjnych kolejnych emisji Funduszu Zasady opodatkowania dochodów związanych z posiadaniem Certyfikatów Inwestycyjnych i obrotem nimi Wskazanie podmiotu, który zobowiązał się w umowie z Towarzystwem lub Funduszem do objęcia na własny rachunek całości lub części Certyfikatów Inwestycyjnych będących przedmiotem emisji, na które nie złożono zapisów w okresie ich przyjmowania, z określeniem liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, jakie ten podmiot zobowiązał się objąć, oraz wysokości opłat stałych i prowizji dla tego podmiotu z tego tytułu Zasady dystrybucji oferowanych Certyfikatów Inwestycyjnych Zasady, miejsca i terminy składania zapisów oraz termin związania zapisem Zasady składania zapisów na Certyfikaty Działanie przez pełnomocnika Miejsce przyjmowania zapisów Termin składania zapisów Termin związania zapisem Zasady, miejsca i terminy dokonywania wpłat oraz skutki prawne niedokonania wpłaty w oznaczonym terminie lub wniesienia wpłaty niepełnej Płatność za Certyfikaty Inwestycyjne i forma dokonywania wpłat Skutki niedokonania wpłaty w oznaczonym terminie Terminy i szczegółowe zasady przydziału Zasady oraz terminy rozliczenia wpłat i zwrotu nadpłaconych kwot Formy podania do publicznej wiadomości informacji o dojściu lub niedojściu emisji do skutku Sposób i termin zwrotu dokonanych wpłat na objęcie Certyfikatów inwestycyjnych w przypadku niedojścia emisji do skutku Sytuacje, w których Towarzystwo jest obowiązane niezwłocznie zwrócić wpłaty do Funduszu wraz z odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza i pożytkami, jakie te wpłaty przyniosły Sposób oraz szczegółowe warunki wykupywania Certyfikatów inwestycyjnych Informacja o liczbie certyfikatów dotychczas wyemitowanych Informacja o liczbie certyfikatów inwestycyjnych wykupionych przez Fundusz Rozdział IV - Dane o Emitencie Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji Nazwa, forma prawna, kraj siedziby, siedziba i adres Emitenta wraz z numerami telekomunikacyjnymi Czas trwania Emitenta Data i numer decyzji właściwego organu o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu Przepisy prawa, na podstawie których Emitent został utworzony Sąd, który wydał postanowienie o wpisie do właściwego rejestru Rozdział V - Dane o działalności Emitenta oraz o Depozytariuszu Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji Otoczenie, w jakim Fundusz będzie prowadził działalność oraz pozycja Funduszu na rynku Otoczenie i pozycja Funduszu na rynku Otoczenie i pozycja Funduszu ze względu na politykę inwestycyjną Informacje odnoszące się do subgo Obligacje Polityka inwestycyjna Subfunduszu Zwięzłe omówienie celu inwestycyjnego Subfunduszu i jego polityki inwestycyjnej oraz wskazanie miejsc w Statucie, w których są przedstawione zasady dywersyfikacji oraz kryteria doboru lokat Zwięzły opis polityki inwestycyjnej Subfunduszu Typy lokat oraz szacunkowym udziale poszczególnych typów lokat w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu Inwestycje o podwyższonym ryzyku subfunduszu Polityka inwestycyjna Subfunduszu w zakresie zaciągania pożyczek Polityka inwestycyjna Subfunduszu w zakresie udzielania pożyczek, gwarancji i emisji obligacji Struktura portfela inwestycyjnego Subfunduszu ze względu na płynność inwestycji Struktura portfela inwestycyjnego Subfunduszu w ujęciu branżowym i geograficznym, z określeniem branż i rejonów geograficznych najistotniejszych z punktu widzenia polityki inwestycyjnej Funduszu Strona 6 z 44

7 3. Wskazanie miejsca w Statucie Funduszu, w którym znajduje się omówienie stosowanego przez Fundusz sposobu dokonywania wyceny Aktywów Depozytariusz Firma, siedziba i adres Opis charakteru powiązań Depozytariusza i Towarzystwa Zakres obowiązków wobec Uczestników Funduszu Uprawnienia w zakresie reprezentowania interesów Uczestników wobec Towarzystwa Rozdział VI - Dane o Towarzystwie, osobach zarządzających i znacznych akcjonariuszach Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji Firma, siedziba i adres Towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi Data i numer decyzji Komisji o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Towarzystwa albo na wykonywanie działalności przez Towarzystwo Numer, pod którym Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców w Krajowym Rejestrze Sądowym Rodzaje i wartość kapitałów własnych Utrzymywanie kapitałów własnych Towarzystwa na poziomie wymaganym przepisami Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych w okresie ostatnich 3 lat Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez jednostki zależne co najmniej 20 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa Osoby odpowiedzialne za zarządzanie Aktywami Funduszu Dane dotyczące domu maklerskiego, któremu Towarzystwo zleciło zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu Dane dotyczące podmiotu, o którym mowa w art. 46 ust. 2 3 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych, któremu Towarzystwo zleciło zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu Rozdział VII - Oceny emitenta Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji Rozdział VIII - Sprawozdanie finansowe Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji Rozdział IX - Informacje dodatkowe Rozdział X Załączniki Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji Miejsca, w których można zapoznać się ze Statutem Lista miejsc, w których przyjmowane będą wpłaty i zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu Definicje i skróty Załącznik numer 1 do: Załącznik numer 2 do: Załącznik numer 3 do: Strona 7 z 44

8 ROZDZIAŁ I Czynniki ryzyka Funduszu Informacje odnoszące się do subgo Obligacje1 1. Czynniki powodujące wysokie ryzyko dla nabywcy Certyfikatu Inwestycyjnego, a w szczególności czynniki związane bezpośrednio z działalnością Funduszu, oraz czynniki związane z otoczeniem, w jakim prowadzi on działalność. 1.1 Ryzyko związane z polityką inwestycyjną subgo Obligacje1 Przedmiotem inwestycji subgo Obligacje1 będą dłużne papiery wartościowe, w tym będące przedmiotem publicznej oferty, jak i nie będące przedmiotem takiej oferty, przy czym w przypadku korporacyjnych papierów dłużnych muszą one być zabezpieczone co najmniej w 100% wartości emisji dłużnych papierów wartościowych Dłużne papiery wartościowe Głównym przedmiotem lokat będą dłużne papiery wartościowe zabezpieczone w co najmniej jeden z następujących sposób: 1) hipoteka na nieruchomości lub prawie użytkowania wieczystego nieruchomości, 2) zastaw lub zastaw rejestrowy, 3) zabezpieczenie finansowe w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 roku o niektórych zabezpieczeniach finansowych, 4) cesja wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych, 5) przewłaszczenie na zabezpieczenie praw majątkowych, w przypadku gdy prawa majątkowe będące przedmiotem przewłaszczenia stanowią jedną z dopuszczalnych kategorii lokat Subunduszu, a w wyniku przewłaszczenia Subfundusz będzie spełniać limity inwestycyjne uwzględniające przedmiot przewłaszczenia. 6) gwarancja lub poręczenie osoby trzeciej w tym gwarancje i poręczenia bankowe lub z funduszy poręczeniowych. Zamiarem Funduszu jest lokowanie w obligacje, których łączna wartość zabezpieczeń wynosi co najmniej 100% wartości emisjyjnej dłużnych papierów wartościowych Instrumenty Rynku Pieniężnego Ponadto, zgodnie z art. 23 ust. 4 Statutu Funduszu, Fundusz może lokować aktywa subgo Obligacje1 w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. Podstawowym kryterium uwzględnianym w decyzjach inwestycyjnych w odniesieniu do tych rodzajów lokat jest potrzeba zapewnienia odpowiedniej płynności Funduszu. Decyzje inwestycyjne dotyczące tej części aktywów będą również uwzględniały porównanie dochodowości lokat, bieżący i oczekiwany poziom stóp procentowych, obecną i oczekiwaną inflację, oraz ryzyko kontrahenta Opis ryzyka W razie zrealizowania się któregokolwiek z niżej wymienionych wypadków Fundusz może nie zrealizować celu inwestycyjnego polegającego na wzroście wartości aktywów Funduszu Ryzyko związane z inwestowaniem w instrumenty dłużne Inwestycje w instrumenty dłużne obarczone są następującymi rodzajami ryzyka: Strona 8 z 44

9 a) ryzyko niewypłacalności emitenta ryzyko to jest definiowane jako ryzyko braku spłaty, opóźnienia w spłacie obligacji, ryzyko zwiększenia zadłużenia emitenta prowadzące do problemów ze spłatą. Fundusz ogranicza ryzyko niewypłacalności emitenta inwestując w papiery dłużne emitowane lub gwarantowane przez podmioty o dużej zdolności do obsługi zobowiązań m.in. Narodowy Bank Polski oraz Skarb Państwa. Ryzyko niewypłacalności emitentów korporacyjnych zostanie ograniczone poprzez inwestowanie w dłużne papiery wartościowe, zabezpieczone co najmniej w 100%. b) ryzyko spadku wartości zabezpieczenia ryzyko to związane jest zarówno ze zmianami cen aktywów będących zabezpieczeniem jak i ryzykiem prawnym, np. występujące ukryte wady prawne. Ryzyko to dotyczy w szczególności zabezpieczeń w postaci: hipoteki na nieruchomości lub prawie użytkowania wieczystego, zastawu lub zastawu rejestrowego, zabezpieczenia finansowego w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 roku o niektórych zabezpieczeniach finansowych, cesji wierzytelności (w tym wierzytelności przyszłych). Fundusz zapobiega powstaniu tego ryzyka poprzez wysoką wartość zabezpieczenia oraz wybór zabezpieczenia, którego przewidywany czas amortyzacji jest dłuższy od terminu wykupu obligacji. c) ryzyko związane z poręczeniami i gwarancjami bankowymi poręczenie instytucji poręczającej może być podważone, jeżeli emitent nie spełni warunków stawianych przez instytucję poręczającą bądź przestanie je spełniać, w szczególności gdy środki z emisji nie zostały wydatkowane w sposób zawarty w warunkach emisji oraz dokumentach przesłanych do tej instytucji. Podobnie mogą wystąpić ryzyka związane z gwarancjami bankowymi zarówno ze strony emitenta poprzez nie spełnienie warunków gwarancji, jak i poprzez niewypłacalność instytucji gwarantującej. Dodatkowym ryzykiem jest także możliwość zaistnienia sytuacji, w której instytucja gwarantująca bądź poręczająca stanie się niewypłacalna. d) ryzyko stopy procentowej jest związane ze zmianą cen instrumentów dłużnych o stałej stopie procentowej przy zmianie rynkowej stopy procentowej; Fundusz będzie lokował środki zarówno w instrumenty o stałej jak i zmiennej stopie procentowej, utrzymując efektywne duration do jednego roku, ograniczając w ten sposób ryzyko stopy procentowej. Zapadalność Instrumentów, będzie możliwie krótka, co też istotnie obniża ryzyko stopy procentowej. e) ryzyko płynności polega na braku możliwości sprzedaży w krótkim okresie instrumentów dłużnych po cenach odzwierciedlających realną wartość lokat; f) ryzyko kursowe ryzyko to związane jest z kursem papierów dłużnych będących przedmiotem inwestycji Funduszu. W razie niekorzystnego kształtowania się kursu tych papierów Fundusz może ponieść stratę na tych aktywach. 1.2 Ryzyko operacyjne Ryzyko operacyjne polega na możliwości poniesienia strat w wyniku niewłaściwych lub zawodnych procesów wewnętrznych, błędów ludzkich, czy błędów systemowych. W szczególności, zawodny proces lub błąd ludzki może spowodować błędne lub opóźnione zrealizowanie bądź rozliczenie transakcji. Błędne działanie systemów może przejawiać się zawieszeniem systemów komputerowych. Istnieje także ryzyko w postaci możliwości poniesienia strat w wyniku zajścia niekorzystnych zdarzeń zewnętrznych, takich jak klęski naturalne czy ataki terrorystyczne. Towarzystwo stara się ograniczać ryzyko operacyjne poprzez stosowanie odpowiednich systemów i procedur wewnętrznych. Strona 9 z 44

10 1.3 Ryzyko prawne Ryzyko prawne jest to ryzyko zmian otoczenia, w którym działa Fundusz, na które Fundusz nie ma wpływu. Dla wyników działania Funduszu istotne jest, aby warunki prawne nie uległy zmianie w okresie trwania Funduszu. Dotyczy to w szczególności przepisów regulujących zasady opodatkowania zysków z inwestycji, zarówno z punktu widzenia Funduszu, jak i jego Uczestników, limity inwestycyjne oraz zakres inwestycji przewidzianych dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, a także stosowane zasady wyceny. Zmiana którejkolwiek z zasad funkcjonowania może mieć istotny wpływ na rentowność Funduszu. W szczególności ważne są zmiany, które mogą prowadzić do: - zwiększenia kosztów działalności pokrywanych z aktywów Funduszu, w tym wynagrodzenia za zarządzanie. Wysokość wynagrodzenia za zarządzanie może zgodnie ze Statutem Funduszu wynosić maksymalnie 5% Wartości Aktywów Netto Subfunduszu w skali roku kalendarzowego, nie mniej niż PLN, przy czym wynagrodzenie za miesiąc kalendarzowy nie może być niższe niż 1/12 kwoty PLN. W przypadku SubGO Obligacje1 zarząd podjął decyzję, że koszty zarządzania będą wynosić 0,5 % wartości aktywów netto w skali roku (uchwała Zarządu GO TFI S.A. nr 10/01/2011 z dnia r.) Towarzystwo może również pobierać wynagrodzenie za zarządzanie uzależnione od wzrostu Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w części dotyczącej subfunduszu subgo Obligacje1. Zarząd GO Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. postanowił, iż do dnia 29 czerwca 2011 r. procentowo wyrażona wartość wynagrodzenia Towarzystwa za przyrost aktywów netto na certyfikat inwestycyjny dla subfunduszu SubGO Obligacje1 wynosi 0%. (uchwała Zarządu GO TFI S.A nr 07/05/2011 r. z dnia r.). - wprowadzenia obciążeń podatkowych związanych z inwestycjami dokonywanymi przez Fundusz, co w efekcie może obniżyć rzeczywistą stopę zwrotu z dokonanych inwestycji. 1.4 Ryzyko ograniczonego wpływu na zarządzanie Funduszem Zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych i statutem Funduszu, Towarzystwo, które jest organem Funduszu, zarządza nim i reprezentuje go w stosunkach z osobami trzecimi. Uczestnicy Funduszu nie mają wpływu na zarządzanie Funduszem, w tym podejmowanie decyzji inwestycyjnych i jego reprezentację. Niezależnie od faktu, że w Funduszu funkcjonuje Zgromadzenie Inwestorów, podmiotem zarządzającym Funduszem jest Towarzystwo. Natomiast Fundusz udostępnia ogłoszenia i informacje zgodnie z prawem i Statutem Funduszu co umożliwia Uczestnikom ocenę działalności Funduszu. 1.5 Ryzyko kontrahentów Funduszu Fundusz prowadząc działalność korzysta z usług różnych kontrahentów, m.in. depozytariusza, brokerów, księgowości, czy biegłych rewidentów. Istnieje ryzyko nie wywiązania się lub niepełnego wywiązania się kontrahentów z podjętych zobowiązań. Fundusz stara się ograniczać przedmiotowe ryzyko poprzez dobór do współpracy wiarygodnych kontrahentów oraz ustalanie odpowiednich sposobów współpracy z kontrahentami. 1.6 Ryzyko rozwiązania Funduszu w trakcie jego trwania Zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych i Statutem Fundusz może być rozwiązany w trakcie jego trwania decyzją Zgromadzenia Inwestorów. Decyzja taka będzie miała wpływ na realizację polityki inwestycyjnej Funduszu i osiągnięcie celu inwestycyjnego. Zgodnie z art. 61 ust. 1 Statutu Funduszu, niezależnie od decyzji Zgromadzenia Inwestorów, Fundusz ulega rozwiązaniu, gdy: 1. Komisja cofnie swoją decyzję zezwalającą na prowadzenie działalności przez Towarzystwo lub takie zezwolenie Towarzystwa wygaśnie, a zarządzanie Funduszem nie zostało przejęte przez inne Strona 10 z 44

11 Towarzystwo w terminie 3 (trzech) miesięcy, zgodnie z przepisami Ustawy; 2. Depozytariusz zaprzestał wykonywania swoich obowiązków oraz gdy nie zawarto umowy o prowadzenie rejestru aktywów z innym depozytariuszem; 3. Likwidacji, na zasadach określonych w Art. 64 Statutu, ulegnie ostatni Subfundusz; 4. Towarzystwo podejmie decyzję o rozwiązaniu Funduszu w przypadku, gdy: a) w którymkolwiek Dniu Wyceny Wartość Aktywów Netto Funduszu spadnie poniżej kwoty ( dwa miliony) złotych; b) koszty zarządzania Funduszem pokrywane przez Towarzystwo z wynagrodzenia za zarządzanie w okresie co najmniej sześciu miesięcy działalności Funduszu, przewyższą przychody Towarzystwa z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie w tym samym okresie; c) ulegną zmianie przepisy dotyczące opodatkowania przychodów związanych z uczestnictwem w Fundusz. Towarzystwo, zgodnie z uprawnieniami wynikającymi z art. 64 ust. 2 pkt 2 Statutu Funduszu, może zdecydować o likwidacji subfunduszu subgo Obligacje1 w formie uchwały zarządu Towarzystwa. Uchwała taka w przypadku subfunduszu subgo Obligacje1może być podjęta w przypadku, gdy: a) w którymkolwiek Dniu Wyceny Wartość Aktywów Netto subgo Obligacje1 spadnie poniżej kwoty (sto tysięcy) złotych, b) koszty zarządzania subgo Obligacje1 pokrywane przez Towarzystwo z wynagrodzenia za zarządzanie w okresie co najmniej sześciu miesięcy działalności subgo Obligacje1 przewyższą przychody Towarzystwa z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie pobieranego od Aktywów subgo Obligacje1, w tym samym okresie. 1.7 Ryzyko niedojścia emisji do skutku Zaistnienie jednej z przyczyn niedojścia emisji do skutku, spowoduje, że osobom, które dokonały zapisu na certyfikaty inwestycyjne oraz dokonały na nie wpłaty, nie zostaną one przydzielone, w związku z czym nie będą mogły dysponować wpłaconymi środkami pieniężnymi do czasu otrzymania zwrotu dokonanych wpłat. 1.8 Ryzyko nieprzydzielenia certyfikatów inwestycyjnych Zaistnienie jednej z przyczyn nieprzydzielenia certyfikatów inwestycyjnych, spowoduje, że osobom, które dokonały zapisu na certyfikaty inwestycyjne oraz dokonały na nie wpłaty nie zostaną przydzielone certyfikaty inwestycyjne lub nie zostaną przydzielone w liczbie wynikającej z zapisu, w związku z czym nie będą mogły dysponować wpłaconymi środkami pieniężnymi do czasu otrzymania zwrotu dokonanych wpłat. 1.9 Ryzyko braku płynności certyfikatów inwestycyjnych Ze względu na fakt, że certyfikaty inwestycyjne nie będą przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym istnieje ryzyko, że obrót certyfikatami inwestycyjnymi może być bardzo ograniczony, wskutek czego ich posiadacze nie będą mogli ich zbywać w dowolnie wybranym momencie i po satysfakcjonującej ich cenie. W takim przypadku jedynym sposobem na wyjście z inwestycji będzie przedstawienie certyfikatów inwestycyjnych do wykupienia przez Fundusz w jednym z terminów określonych w Statucie dla subgo Obligacje1. Zgodnie z art. 43 ust. 2 pkt 1 Statutu Funduszu, Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych w okresach półrocznych w każdy Strona 11 z 44

12 ostatni dzień roboczy danego półrocza (po drugim i czwartym kwartale kalendarzowym roku), nie wcześniej niż po upływie 3 (trzech) miesięcy od dnia przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych drugiej emisji związanych z subgo Obligacje1. Uczestnik może złożyć żądanie wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych subfunduszu subgo Obligacje1 w siedzibie Towarzystwa najpóźniej na 21 (dwadzieścia jeden) dni przed Dniem Wykupu. Żądanie wykupu winno być złożone na formularzu przedstawionym przez Fundusz oraz wskazywać liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych, które maja być wykupione. Żądanie wykupu złożone po tym terminie nie jest realizowane. Dzień Wykupu jest jednocześnie Dniem Wyceny. 2. Oświadczenie o konieczności zapoznania się ze Statutem Osoba składająca zapis na Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu powinna zapoznać się z treścią statutu Funduszu dla oceny ryzyka związanego z nabywaniem certyfikatów inwestycyjnych. Statutu Funduszu stanowi załącznik do Warunków Emisji. Strona 12 z 44

13 Rozdział II - Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Warunkach emisji Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji 1. Emitent 1.1. Osoby fizyczne działające w imieniu Emitenta Zgodnie z art. 4 Ustawy fundusze inwestycyjne reprezentowane są przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych. W przypadku Funduszu reprezentowany jest on przez GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie (00-193), ul. Stawki 2; tel (+48 22) ; fax (+48 22) ; adres internetowy: w imieniu którego działają: 1. Beata Kielan Prezes Zarządu 2. Tomasz Kołodziejak- Wiceprezes Zarządu 3. Zbigniew Bakota Wiceprezes Zarządu Osoby działające w imieniu Towarzystwa odpowiadają za wszystkie informacje zawarte w Warunkach emisji Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt 1.1. Oświadczamy, że informacje zawarte w Warunkach emisji są prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Warunkach emisji jest wymagane przepisami prawa, a także że wedle najlepszej naszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w Warunkach emisji, istotne zobowiązania Emitenta ani okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Emitenta oraz osiągane przez niego wyniki finansowe. Beata Kielan Prezes Zarządu Tomasz Kołodziejak Wiceprezes Zarządu.. Zbigniew Bakota Wiceprezes Zarządu 1.3. Osoby fizyczne odpowiedzialne za prowadzenie rachunkowości Emitenta Na dzień sporządzenia Warunków emisji Towarzystwo zleciło prowadzenia ksiąg rachunkowych Funduszu PKO BP Finat Sp. z o.o. z siedzibą przy ul. Kolejowej 5/7, Warszawa, tel. (+48 22) , fax (+48 22) , Poczta elektroniczna: biuro@finat.pl; Strona internetowa: Strona 13 z 44

14 1.4. Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt 1.3. Oświadczamy, że zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przy dołożeniu należytej staranności by zapewnić taki stan, jako podmiotu odpowiedzialnego za prowadzenie rachunkowości Emitenta, informacje zawarte w Warunkach emisji są prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w warunkach emisji jest wymagane przepisami prawa, a także że nie istnieją, poza ujawnionymi w warunkach emisji, istotne zobowiązania emitenta ani okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową emitenta oraz osiągane przez niego wyniki finansowe;.. Anna Marcinkowska Prokurent Spółki PKO BP Finat sp. z o.o. Jakub Napierała Członek Zarządu PKO BP Finat sp. z o.o. 2. Podmioty sporządzające Warunki emisji 2.1. Towarzystwo Firma, siedziba i adres sporządzającego Warunki emisji GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie (00-193), ul. Stawki 2; tel (+48 22) ; fax (+48 22) ; adres internetowy: Osoby fizyczne działające w imieniu sporządzającego Warunki emisji W imieniu sporządzającego Warunki emisji działają: 1) Beata Kielan Prezes Zarządu 2) Tomasz Kołodziejak Wiceprezes Zarządu 3) Zbigniew Bakota - Wiceprezes Zarządu. Opis powiązań sporządzającego Warunki emisji z Emitentem Towarzystwo, które jest sporządzającym Warunki emisji, tworzy Fundusz oraz, jako jego organ, zarządza nim i reprezentuje go w stosunkach z osobami trzecimi. W imieniu Towarzystwa działa jego zarząd. Do składania oświadczeń woli w imieniu Towarzystwa oraz Funduszu uprawnionych jest dwóch członków zarządu działających łącznie. Zarząd Towarzystwa jako organ podmiotu tworzącego Fundusz podejmuje wszelkie czynności prawne i faktyczne zmierzające do utworzenia Funduszu. Opis powiązań Na dzień sporządzenia Warunków emisji Beata Kielan jako członek zarządu sporządzającego Warunki emisji posiada 32,67% akcji GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Tomasz Kołodziejak jako członek zarządu posiada 48,47% akcji GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Na dzień sporządzenia Strona 14 z 44

15 Warunków emisji pomiędzy sporządzającym Warunki emisji oraz pomiędzy osobami działającymi w imieniu sporządzającego a Emitentem nie ma innych powiązań niż wymienione powyżej Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt Oświadczamy, że informacje zawarte w Warunkach emisji są prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Warunkach emisji jest wymagane przepisami prawa, a także, że - wedle najlepszej naszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w Warunkach emisji, istotne zobowiązania Emitenta ani okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Emitenta oraz osiągane przez niego wyniki finansowe. Beata Kielan Prezes Zarządu. Tomasz Kołodziejak Wiceprezes Zarządu Zbigniew Bakota Wiceprezes Zarządu Strona 15 z 44

16 Rozdział III - Dane o emisji Informacje odnoszące się do subgo Obligacje1 1. Rodzaj, liczba, cena emisyjna oraz łączna wartość emitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych i szacunkowe łączne koszty emisji 1.1. Rodzaj, liczba, cena emisyjna oraz łączna wartość emitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych i szacunkowe łączne koszty emisji Przedmiotem emisji jest nie mniej niż niż (słownie: sto osiemdziesiąt dziewięć tysięcy czterysta dziewięćdziesiąt dwa) i nie więcej niż (słownie: osiemdziesiąt sześć milionów sto trzydzieści dwa tysięce sześćset czterdzieści cztery) Certyfikatów serii O Funduszu związanych z subfunduszem subgo Obligacje1, będących papierami wartościowymi na okaziciela. Łączna wartość emitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu związanych z subgo Obligacje1 nie może być niższa niż ,21 zł (słownie: dwieście dwadzieścia tysięcy złotych 21/100) oraz wyższa niż ,68 zł (dziewięćdziesiąt dziewięć milionów dziewięćset dziewięćdziesiąt dziewięć tysięcy dziewięćset dziewięćdziesiąt dziewięć złotych 68/100). Minimalny poziom emisji Certyfikaty Inwestycyjne Liczba Cena emisyjna Szacunkowe prowizje i koszty emisji Wpływy Emitenta = (2 x 3)-4 Na jednostkę 1 1,161 zł 0,00 zł 1,161 zł Razem ,21 zł 0 00 zł ,21 zł Maksymalny poziom emisji Certyfikaty Inwestycyjne Liczba Cena emisyjna Szacunkowe prowizje i koszty emisji Wpływy Emitenta = (2 x 3)-4 Na jednostkę 1 1,161 zł 0,00 zł 1,161 zł Razem ,68 zł 0,00 zł ,68 zł 1.2. Cena Certyfikatu Inwestycyjnego Cena, po jakiej Certyfikaty Inwestycyjne będą zbywane, stanowi równowartość ceny emisyjnej Certyfikatu. Cena emisyjna Certyfikatu Inwestycyjnego serii O związanego z Subfunduszem będzie równa 1,161 zł (słownie: jeden złoty 161/1000) i będzie jednolita dla wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych objętych zapisami. Strona 16 z 44

17 2. Rodzaje kosztów, jakie zostały zaliczone do wykazanych szacunkowych kosztów emisji Koszty emisji nie obciążają Funduszu. 3. Podstawa emisji Certyfikatów Inwestycyjnych 3.1. Organ uprawniony do podjęcia decyzji o emisji Certyfikatów Inwestycyjnych Organem uprawnionym do podjęcia decyzji o przeprowadzeniu emisji Certyfikatów Inwestycyjnych jest Towarzystwo. W dniu 25 kwietnia 2008 roku Towarzystwo nadało Statut Funduszowi, który przewiduje emisję Certyfikatów Inwestycyjnych. Podstawę prawną emisji stanowią przepisy Działu 5 Rozdziału 3 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych. Zgodnie z przepisem art. 117 ust. 1 pkt 2 Ustawy, fundusz inwestycyjny zamknięty emituje niepubliczne certyfikaty inwestycyjne, zaś w myśl przepisu art. 15 ust. 4 Ustawy, w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego, który emituje niepubliczne certyfikaty inwestycyjne, łączną minimalną wysokość wpłat do funduszu oraz sposób zbierania wpłat określa statut tego funduszu. Statut Funduszu nadawany jest przez Towarzystwo, za które działa zarząd będący jego organem. Towarzystwo, nadając Statut Funduszowi i wykonując czynności prawne i faktyczne zmierzające do jego utworzenia, podejmuje decyzję o emisji Certyfikatów Inwestycyjnych, na które dokonywane będą zapisy Data i forma oświadczenia o emisji Statut Funduszu obejmujący oświadczenie o emisji (art Statutu) został uchwalony w formie aktu notarialnego dnia 7 kwietnia 2011 r. Uchwała Zarządu GO TFI SA nr 10/05/2011 z dnia r. w sprawie przeprowadzenia emisji oraz sporządzenia warunków emisji Certyfikatów Inwestycyjnych serii O GO FUND Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego związanych z subfunduszem subgo Obligacje1. 4. Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych, prawa majątkowe związane z Certyfikatami, zbywalność Certyfikatów 4.1.Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych i termin ich realizacji Prawo do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów Uprawnionymi do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów są Uczestnicy, którzy nie później niż na 7 (siedem) dni przed dniem odbycia Zgromadzenia Inwestorów zgłoszą Towarzystwu pisemną informację o zamiarze udziału w Zgromadzeniu Inwestorów. Uczestnik może brać udział w Zgromadzeniu Inwestorów osobiście lub przez pełnomocnika. W tym ostatnim przypadku pełnomocnictwo powinno być sporządzone w formie pisemnej pod rygorem nieważności oraz dołączone do protokołu z posiedzenia Zgromadzenia Inwestorów. Zgłoszenie zamiaru udziału w Zgromadzeniu Inwestorów powinno być dokonane pisemnie pod rygorem nieważności. Do uprawnień Zgromadzenia Inwestorów należy podejmowanie uchwał w sprawie: 1) rozwiązania Funduszu; 2) zatwierdzania rocznego połączonego sprawozdania finansowego Funduszu oraz rocznych sprawozdań jednostkowych każdego z Subfunduszy; 3) wyrażenia zgody na zmianę Depozytariusza; 4) wyrażenia zgody na emisję nowych Certyfikatów Inwestycyjnych; 5) wyrażenia zgody na emisję obligacji; Strona 17 z 44

18 6) wyrażenia zgody na zmiany Statutu w zakresie wyłączenia prawa pierwszeństwa do nabycia nowej emisji Certyfikatów Inwestycyjnych. Decyzje inwestycyjne nie wymagają zgody Zgromadzenia Inwestorów także w przypadku, gdy decyzja inwestycyjna dotyczy Aktywów Funduszu, których wartość przekracza 15 (piętnaście) % wartości Aktywów Funduszu. Uchwała o rozwiązaniu Funduszu jest podjęta, jeżeli głosy za rozwiązaniem Funduszu oddali Uczestnicy reprezentujący łącznie, co najmniej 90 % ogólnej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, w tym co najmniej 90 % Certyfikatów Inwestycyjnych związanych oddzielnie z każdym Subfunduszem Prawo do otrzymania wypłat w przypadku likwidacji Funduszu Uczestnikom Funduszu przysługuje prawo do wypłat dokonywanych w postępowaniu likwidacyjnym Funduszu proporcjonalnie do liczby posiadanych przez nich Certyfikatów Inwestycyjnych Prawo do otrzymania wypłat w związku z wykupieniem Certyfikatów przez Fundusz Certyfikaty Inwestycyjne dają takie same prawa do otrzymania wypłat dokonywanych z tytułu wykupienia Certyfikatów przez Fundusz, na zasadach określonych w art. 43 Statutu i ust. 9 niniejszego rozdziału Warunków emisji Prawo do zbycia i zastawienia Certyfikatów Inwestycyjnych Certyfikaty Inwestycyjne są papierami wartościowymi, dlatego też mogą być one przedmiotem obrotu. Uczestnik ma w szczególności prawo do zbycia i zastawienia Certyfikatów Inwestycyjnych bez żadnych ograniczeń Prawo do otrzymania dochodu wypłacanego przez Fundusz Fundusz może wypłacać Uczestnikom Funduszu dochody bez konieczności wykupienia Certyfikatu Inwestycyjnego związanego z Subfunduszem, jeżeli Towarzystwo wyrazi na to zgodę. Wypłata dochodów przeprowadzana jest na podstawie uchwały Towarzystwa. Uchwała Towarzystwa może być podjęta gdy Fundusz posiada dochody związane z Subfunduszem i możliwa jest ich wypłata bez uszczerbku dla zdolności Funduszu do realizowania zobowiązań związanych z subgo Obligacje1. Uchwała Towarzystwa może być podjęta z własnej inicjatywy Towarzystwa lub na wniosek Uczestnika lub Uczestników Funduszu posiadających więcej niż 10% wszystkich Certyfikatów związanych z subgo Obligacje1. Wniosek Uczestników winien zostać zgłoszony pisemnie co najmniej na 90 dni przed planowaną datą wypłaty dochodów i nie może być zgłoszony więcej niż raz w ciągu roku kalendarzowego. Uchwała Towarzystwa powinna wskazywać dzień wypłaty dochodów, kwotę dochodów podlegających wypłacie oraz kwotę dochodów podlegających wypłacie przypadającą na każdy Certyfikat Inwestycyjny związany z Subfunduszem, z uwzględnieniem ograniczeń przewidzianych w Statucie oraz w Ustawie Wskazanie czy Certyfikaty Inwestycyjne poszczególnych serii reprezentują różne prawa majątkowe Wszystkie emitowane Certyfikaty Inwestycyjne związane z Subfunduszem reprezentować będą takie same prawa majątkowe. Strona 18 z 44

19 4.3. Wskazanie czy Certyfikaty Inwestycyjne są uprzywilejowane z określeniem sposobu uprzywilejowania Certyfikaty Inwestycyjne nie są uprzywilejowane Ograniczenia zbywalności Certyfikatów Inwestycyjnych imiennych Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu związane z Subfunduszem są Certyfikatami na okaziciela. Certyfikaty Inwestycyjne nie są ograniczone w zbywalności. Przeniesienia praw z Certyfikatów Inwestycyjnych przenosi te prawa z chwilą dokonania w ewidencji uczestników Funduszu wpisu wskazującego nabywcę oraz liczbę, rodzaj i serię nabytych Certyfikatów Inwestycyjnych. W przypadku gdy nabycie Certyfikatów Inwestycyjnych nastąpiło na podstawie zdarzenia powodującego, z mocy prawa, przeniesienie praw z tych certyfikatów, wpis w ewidencji uczestników funduszu jest dokonywany na żądanie nabywcy Wskazanie, czy Uczestnikom Funduszu przysługuje prawo pierwszeństwa do objęcia certyfikatów inwestycyjnych kolejnych emisji Funduszu Uczestnikom Funduszu nie przysługuje prawo pierwszeństwa do objęcia nowych Certyfikatów Inwestycyjnych kolejnej emisji. 5. Zasady opodatkowania dochodów związanych z posiadaniem Certyfikatów Inwestycyjnych i obrotem nimi W przypadku gdy Uczestnikami Funduszu są osoby fizyczne, dochód tych osób z tytułu udziału w Funduszu oraz umorzenia Certyfikatów Inwestycyjnych przez Fundusz w przypadku jego likwidacji podlega obowiązkowi podatkowemu i będzie opodatkowany na zasadach określonych w ustawie z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (Dz. U. z 2000 r., Nr 14, poz. 176, ze zm.). Zgodnie z treścią przepisu art. 30a ust. 1 pkt 5 wskazanej ustawy, podatek od dochodu z tytułu udziału w funduszach kapitałowych jest pobierany w wysokości 19% wypłacanej kwoty dochodu. Przy ustalaniu dochodu podatnika z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych kosztem uzyskania przychodu są wydatki na nabycie certyfikatów inwestycyjnych, jednakże tak ustalonego dochodu nie pomniejsza się o straty z tytułu udziału w funduszach kapitałowych. Dochodu z tytułu uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych nie pomniejsza się także o straty z tytułu udziału w tych funduszach. W przypadku, gdy Uczestnikiem Funduszu jest osoba prawna, dochód tego podmiotu z tytułu udziału w Funduszu podlega obowiązkowi podatkowemu i będzie opodatkowany na zasadach określonych w ustawie z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (Dz. U r., Nr 54, poz. 654, ze zm.). Dochód osoby prawnej podlega opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych, a podatek wynosi 19% podstawy opodatkowania. Powyższe zasady opodatkowania Uczestników Funduszu odnoszą się również do opodatkowania Uczestników będących inwestorami zagranicznymi, z zastrzeżeniem, że mogą nie mieć zastosowania, jeżeli Uczestnikami Funduszu są osoby, których dotyczą umowy w sprawie zapobiegania podwójnego opodatkowania zawarte przez Rzeczpospolitą Polską. W celu ustalenia szczegółowych zasad opłacania podatku dochodowego pomocne i przydatne jest skontaktowanie się z doradcą podatkowym. Podatek od czynności cywilnoprawnych Strona 19 z 44

20 Sprzedaż Certyfikatów Inwestycyjnych obciążona jest podatkiem od czynności cywilnoprawnych na zasadach określonych ustawą z dnia 9 września 2000 r. o podatku od czynności cywilnoprawnych (Dz.U. Nr 86, poz. 959, ze zm.) oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 5 grudnia 2000 r. w sprawie szczegółowych zasad poboru podatku od czynności cywilnoprawnych (Dz. U. Nr 108, poz. 1153, ze zm.). Podatek w tym przypadku wynosi 1% wartości rynkowej zbywanych Certyfikatów. Do uiszczenia podatku od czynności cywilnoprawnych w przypadku konieczności jego poniesienia są zobowiązani solidarnie zbywca i nabywca Certyfikatów Inwestycyjnych. Jeżeli jedna ze stron transakcji jest zwolniona od podatku, stawkę podatku obniża się o 50%. Wskazane w powyższym punkcie informacje mają charakter ogólny. W celu uzyskania informacji na temat szczegółowych zasad opodatkowania dochodów związanych z obrotem i posiadaniem Certyfikatów Inwestycyjnych, pomocne jest skontaktowanie się z doradcą podatkowym. 6. Wskazanie podmiotu, który zobowiązał się w umowie z Towarzystwem lub Funduszem do objęcia na własny rachunek całości lub części Certyfikatów Inwestycyjnych będących przedmiotem emisji, na które nie złożono zapisów w okresie ich przyjmowania, z określeniem liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, jakie ten podmiot zobowiązał się objąć, oraz wysokości opłat stałych i prowizji dla tego podmiotu z tego tytułu W odniesieniu do Certyfikatów Inwestycyjnych, nie zawarta została umowa wyżej wskazanego rodzaju 7. Zasady dystrybucji oferowanych Certyfikatów Inwestycyjnych 7.1. Zasady, miejsca i terminy składania zapisów oraz termin związania zapisem Zasady składania zapisów na Certyfikaty 1. Towarzystwo skieruje propozycję nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych serii O związanych z Subfunduszem subgo Obligacje1 do nieoznaczonego adresata, przy czym uprawnionymi do składania zapisu w ramach emisji Certyfikatów Inwestycyjnych Serii O są osoby fizyczne, osoby prawne, lub jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, w związku z czym będzie ona stanowić ofertę publiczną w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539, ze zm.). 2. Osoba zapisująca się na Certyfikaty Inwestycyjne winna złożyć w miejscu dokonywania zapisu wypełniony w dwóch egzemplarzach formularz zapisu zawierający w szczególności oświadczenie tej osoby, w którym stwierdza, że: 1) zapoznała się z treścią Warunków Emisji oraz zaakceptowała treść Statutu Funduszu i warunki przyjmowania zapisów, 2) wyraża zgodę na przydzielenie jej mniejszej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych niż objęta zapisami lub nieprzydzielenie ich wcale zgodnie z zasadami przydziału określonymi w art. 17 i art. 18 Statutu oraz w Warunkach Emisji, 3) dobrowolnie przekazuje dane osobowe zawarte na formularzu oraz wyraża zgodę na ich przetwarzanie w zakresie niezbędnym do realizacji oferty Certyfikatów Inwestycyjnych i prowadzenia Ewidencji. 3. Formularz zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne zawiera w szczególności następujące informacje: a) dane o osobie zapisującej się na Certyfikaty: - imię nazwisko, nazwa osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nie posiadającej osobowości Strona 20 z 44

21 prawnej, - adres zamieszkania, siedziba osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nie posiadającej osobowości prawnej, - adres do korespondencji, - w przypadku Rezydentów: NIP, numer REGON lub inny numer identyfikacyjny w przypadku osób prawnych lub jednostek organizacyjnych nie posiadających osobowości prawnej, - w przypadku Nierezydentów: numer rejestru właściwego dla kraju pochodzenia, - status dewizowy (określenie, czy dany inwestor jest Rezydentem czy Nierezydentem), - inne informacje wymagane przepisami prawa, b) liczbę Certyfikatów objętych zapisem, c) kwotę wpłaty na Certyfikaty i sposób zapłaty d) wskazanie rachunku, na który powinien zostać dokonany zwrot wpłaconej kwoty lub jej części, lub wskazanie innego, przewidzianego w niniejszych Warunkach emisji, sposobu zwrotu wpłaconej do Funduszu kwoty lub jej części, e) podpis osoby zapisującej się lub podpis osób działających w imieniu podmiotu zapisującego się na Certyfikaty lub jej pełnomocnika, f) podpis przyjmującego zapis, g) datę (dzień, miesiąc, rok) złożenia formularza zapisu, 4. Osoba składająca zapis oraz osoba składająca zapis w imieniu podmiotu uprawnionego do składania zapisów powinna okazać w miejscu przyjmowania zapisów: 1) dokument tożsamości: dowód osobisty (rezydenci) lub paszport (nierezydenci) - osoby fizyczne, 2) aktualny wypis z właściwego rejestru - osoby prawne, 3) akt zawiązania jednostki organizacyjnej nie posiadającej osobowości prawnej lub inny dokument, z którego wynika umocowanie do składania oświadczeń woli jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej. 5. Osoby składające zapis w imieniu osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nie posiadającej osobowości prawnej obowiązane są przedstawić w miejscu przyjmowania zapisów właściwe dokumenty zaświadczające o ich uprawnieniach do reprezentowania tych podmiotów. W miejscu przyjmowania zapisów pozostaje oryginał lub kopia wyciągu z właściwego rejestru lub innego dokumentu urzędowego, zawierającego podstawowe dane o osobie zapisującej się, z których wynika jej status prawny oraz sposób reprezentacji, a także imiona i nazwiska osób uprawnionych do reprezentacji. 6. Wszelkie konsekwencje wynikające z niewłaściwego lub niepełnego wypełnienia formularza zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne, z przyczyn leżących po stronie osoby zapisującej się na Certyfikaty, ponosi osoba zapisująca się. 7. Dla ważności zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne wymagane jest złożenie właściwie i w pełni wypełnionego formularza zapisu w miejscu składania zapisów oraz dokonanie wpłaty zgodnie z zasadami opisanymi w pkt 7.2.1, za wyjątkiem niewłaściwego określenia sposobu zwrotu wpłaconej do Funduszu kwoty lub niewłaściwego wskazania rachunku, na który powinien zostać dokonany zwrot wpłaconej kwoty lub jej części, którego konsekwencją może być nieterminowy zwrot wpłaconych środków. 8. Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne jest bezwarunkowy, nieodwołalny, nie może zawierać jakichkolwiek zastrzeżeń oraz wiąże osobę zapisującą się na Certyfikaty od dnia dokonania zapisu do dnia przydziału Certyfikatów przez Fundusz, przy czym osoba przestaje być związana zapisem w przypadku niedojścia do skutku emisji Certyfikatów na skutek nie złożenia w czasie trwania subskrypcji ważnych zapisów na minimalną ilość Certyfikatów albo wygaśnięcia zezwolenia na utworzenie Funduszu. Strona 21 z 44