subgo Obligacje 1 GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Czerwiec 2016 r.

Transkrypt

1 subgo Obligacje 1 ryzyko stopy procentowej i płynności bankowymi na Zabezpieczenie obligacji R o d z a j U d z iał% H ipo t e k i 96% Zas taw R e j e s t r o w y na w ie r z y te ln o ś ci 4% K r y t e r ium W a r t o ś ć D u r a t io n w la ta ch 0,401 Ś red n i S p r e a d d o W I BOR 3 M 6, 258% Ś red n i Y T M b i eż ą c y 7,968% Branżowe rozbicie portfela B r a n ż a U d z iał% F ina n s e inn e 0, 15% W ind y ka c j a 8 6, 63% D ewelo p e r zy 3, 7 4 % Celem inwestycyjnym jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu subgo Obligacje1 w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz realizuje cel inwestycyjny subgo Obligacje1, jako subfunduszu dłużnych papierów wartościowych, poprzez inwestowanie do 99% aktywów w dłużne korporacyjne papiery wartościowe zabezpieczone co najmniej w 100% wartości emisyjnej. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Głównym przedmiotem lokat są dłużne papiery wartościowe zabezpieczone: hipoteką lub prawem użytkowania wieczystego nieruchomości, zastawem lub zastawem rejestrowym; zabezpieczeniem finansowym, a także cesją wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych; przewłaszczeniem na zabezpieczenie praw majątkowych; gwarancjami lub poręczeniami osoby trzeciej, w tym bankowe lub z funduszy poręczeniowych. Łączna wartość zabezpieczeń to minimum 100% wartości emisji dłużnych papierów wartościowych. Pozostałe aktywa lokowane w instrumentach rynku pieniężnego oraz depozyty bankowe. Fundusz zakłada docelowo m.in. 97% udział (maks. 99%) w dłużnych papierach wartościowych na tych samych zasadach, a od 1% do 3% w instrumentach rynku pieniężnego. Fundusz stosuje system scoringowy. Spółki, których obligacje znajdują się w portfelu muszą charakteryzować się: osiąganiem zysków oraz wysoką marżą na sprzedaży, wysokim ROE i stabilnym cashflow, Zscore w obszarze inwestycyjnym. Zapisy w dniach emisji prowadzonych przez Towarzystwo; imienna oferta niepubliczna skierowana zostanie do 149 Inwestorów Opłata za wydanie do 5% wartości Opłata za zarządzanie do 2% w skali roku Opłata od zysku 20% uzyskanego zysku powyżej absolutnej stopy zwrotu na poziomie 9% w skali roku Opłata za wykup do 3% wypłacanych środków. Towarzystwo może obniżyć opłatę za wykup Certyfikatów Inwestycyjnych w drodze indywidualnych negocjacji. Prawo do zwolnienia z opłaty mają uczestnicy inwestujący powyżej zł lub dokonujący reinwestycji z innych funduszy GO TFI SA lub uczestnicy do których kierowana jest akcja promocyjna. Benchmark Wibor 3M+2 pkt % Wykup Certyfikatów Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych w okresach kwartalnych, w każdy ostatni dzień roboczy danego kwartału. Nie wcześniej niż po upływie 3 miesięcy od dnia przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych drugiej emisji. Uczestnik może złożyć żądanie wykupu w siedzibie Towarzystwa najpóźniej na 21 dni przed Dniem Wykupu. M.in. na mocy decyzji Towarzystwa gdy aktywa Funduszu spadną poniżej kwoty zł; gdy KNF cofnie decyzję depozytariuszem; gdy w okresie co najmniej 6 miesięcy koszty zarządzania Funduszem przewyższą przychody TFI z wynagrodzenia za zarządzanie. Likwidacja Subfunduszu m.in. na mocy decyzji Towarzystwa gdy aktywa subfunduszu przychody TFI z wynagrodzenia za zarządzanie subfunduszem w tym samym okresie. inwestycyjny, licencja nr 31. subgo Obligacje 2,55% 1,63% 2,61% 5,54% 23,02% 69,97% Benchmark 1,39% 0,88% 1,84% 3,76% 13,59% 40,61% WANCI subgo Obligacje 1,6997 1,6724 1,6565 1,6105 1,3816 1, subgo Obligacje1 Benchmark certyfikatów inwestycyjnych funduszy, opłaty manipulacyjne oraz informacje podatkowe. W/w dokumenty dostępne są w siedzibie GO TFI S.A. Treści zawarte w niniejszym materiale są aktualne na dzień ich sporządzenia.

2 subgo Wierzytelności Płynnych CZYYNNIKI RYZYKA ryzyko stopy procentowej i płynności bankowymi i innych podmiotów Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu subgo Wierzytelności Płynnych w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz realizuje cel inwestycyjny subgo Wierzytelności Płynnych jako subfunduszu sektorowego, ukierunkowanego na udział w rynku wierzytelności masowych (bankowe, telekomunikacyjne, utilities) o niskiej wartości. Fundusz dąży do uzyskania stopy zwrotu co najmniej 5% w skali 12 miesięcy (w drugim roku działalności subfunduszu). Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz zawarł kolejną umowę poręczającą osiągnięcie 5% stopy zwrotu w drugim roku swojej działalności. PORTFELA Fundusz realizuje cel inwestycyjny subgo Wierzytelności Płynnych poprzez inwestowanie bezpośrednio w instrumenty dłużne emitowane przez tworzone przez Fundusz fundusze sekurytyzacyjne (w formie certyfikatów i papierów dłużnych) lub spółek celowych przede wszystkim w formie instrumentów dłużnych. Struktura portfela została skonstruowana w taki sposób, aby po kolejnych 12 miesiącach jego działalności stopa zwrotu wyniosła 5% oraz 15% stopy zwrotu w ciągu kolejnych 36 miesięcy. Zapisy w dniach emisji prowadzonych przez Towarzystwo; imienna oferta niepubliczna skierowana zostanie do 149 Inwestorów Opłata za wydanie Opłata za zarządzanie Opłata od zysku Opłata za wykup do 5% wartości wpłat do 5% w skali roku 20%, powyżej benchmarku (5%) do 4,5% wypłacanych środków. Towarzystwo może obniżyć opłatę za wykup Certyfikatów Inwestycyjnych w drodze indywidualnych negocjacji. Prawo do zwolnienia z opłaty mają uczestnicy inwestujący powyżej zł lub dokonujący reinwestycji z innych funduszy GO TFI SA lub uczestnicy do których kierowana jest akcja promocyjna. Benchmark 8% do 30 grudnia 2015 r. a od 30 grudnia 2015 r. - 5%. Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych w okresach półrocznych w każdy ostatni Dzień Wyceny danego półrocza (po drugim i czwartym kwartale kalendarzowym roku), nie wcześniej Wykup Certyfikatów jednak niż po upływie 12 (dwunastu) miesięcy od dnia przydziału danej serii Certyfikatów Inwestycyjnych wskazanej w żądaniu wykupu. Uczestnik może złożyć żądanie wykupu w siedzibie Towarzystwa najpóźniej na 35 (trzydzieści pięć) dni przed Dniem Wykupu. Czas trwania Funduszu czas nieoznaczony M.in. na mocy decyzji Towarzystwa gdy aktywa Funduszu spadną poniżej kwoty zł; gdy KNF cofnie decyzję zezwalającą na prowadzenie działalności przez TFI lub zezwolenie wygaśnie i nie zostanie przejęte przez inne TFI w terminie 3 miesięcy; Depozytariusz zaprzestanie wykonywania swoich obowiązków i nie zostanie zawarta umowa z innym depozytariuszem; gdy w okresie co najmniej 6 miesięcy koszty zarządzania Funduszem przewyższą 1,16 subgo Wierzytelności Płynnych 1,12 1,08 Beata Kielan GO TFI SA doradca inwestycyjny licencja nr 31 1,04 1,00 0,96 0,92 dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2005 r., Nr 184, poz. 1539, z późn. inwestycją w papiery wartościowe oraz inne instrumenty finansowe. Pełny opis wszystkich ryzyk inwestycyjnych zawarty jest w Warunkach Emisji certyfikatów Funduszu. Treści zamieszczone w niniejszym materiale nie powinny być traktowane jako porady finansowe ani porady prawne. Zaleca się, aby potencjalni inwestorzy skorzystali z niezależnych i profesjonalnych porad finansowych, podatkowych i prawnych przed podjęciem decyzji o inwestowaniu w Fundusz. Kapitał inwestora jest narażony na ryzyko i inwestor może nie odzyskać kwoty pierwotnie zainwestowanej. Ryzyko wszelkich decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym materiale, w szczególności decyzji inwestycyjnych, ponosi wyłącznie osoba podejmująca decyzję. Decyzje inwestycyjne, co do inwestowania w fundusze inwestycyjne powinny być podejmowane po zapoznaniu się z Warunkami Emisji certyfikatów inwestycyjnych funduszu, zawierającymi szczegółowe informacje w zakresie: czynników ryzyka, zasad nabywania certyfikatów inwestycyjnych funduszy, opłaty manipulacyjne oraz informacje podatkowe. W/w dokumenty dostępne są w siedzibie GO TFI S.A. Treści zawarte w niniejszym materiale są aktualne na dzień ich sporządzenia. ze względu na skład portfela inwestycyjnego, w konsekwencji, dochód z zainwestowanych środków może ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu. Towarzystwo i Fundusz nie gwarantują osiągnięcia celów i wyników inwestycyjnych. Prezentowane wyniki nie uwzględniają opłat związanych z lokowaniem w Fundusz oraz podatków, chyba, że co innego wyraźnie wynika z danej informacji. Potencjalny zwrot z inwestycji może zostać pomniejszony o wynagrodzenie, opłaty lub inne obciążenia (w ty podatkowe) pobierane zgodnie z obowiązującym prawem. GO TFI S.A., zarządzające Funduszem, działa na podstawie zezwolenia

3 ryzyko stopy procentowej ryzyko płynności aktywów generujące ryzyko płynności Certyfikatów Inwestycyjnych bankowymi ze względu na charakter inwestycji, w niektórych okresach jedyną drogą wyjścia z Funduszu może być obrót CI na rynku wtórnym na Stan na Struktura portfela wierzytelności ze względu na typy wierzytelności Bankowe 60,13% Telekomunikacyjne 22,60% B2B/B2C 2,78% Wierzytelności z tytułu pożyczek dla osób fizycznych 14,48% Telekomunikacyjne Bankowe B2B/B2C Wierzytelności z tytułu pożyczek dla os.fiz. inwestycyjny, licencja nr 31 subgo Fund Wierzytelności Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu subgo Fund Wierzytelności w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz, realizuje cel inwestycyjny subgo Fund Wierzytelności, jako subfunduszu sektorowego, ukierunkowanego na udział w rynku wierzytelności masowych (bankowe, telekomunikacyjne, utilities) o niskiej wartości. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz realizuje cel inwestycyjny subgo Fund Wierzytelności poprzez inwestowanie bezpośrednio bądź za pośrednictwem tworzonych przez Fundusz funduszy sekurytyzacyjnych (w formie certyfikatów i papierów dłużnych) lub spółek celowych w formie spółek komandytowo-akcyjnych (w formie akcji lub instrumentów dłużnych emitowane przez te spółki) w wierzytelności spełniające następujące kryteria: podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, opiewają na świadczenie pieniężne, są denominowane w złotych polskich lub innej walucie oraz prawa do świadczeń z tytułu wierzytelności spełniających powyższe kryteria. Fundusz jest dedykowany zarówno inwestorom indywidualnym, jak i korporacyjnym, którzy poszukują stabilnej i długoterminowej inwestycji (optymalnie okres co najmniej 3 lata). Ze względu na charakter inwestycji, w niektórych okresach jedyną drogą wyjścia z Funduszu może być obrót Certyfikatami Inwestycyjnymi na rynku wtórnym. Ryzyko płynności Certyfikatów Inwestycyjnych wynika z polityki Funduszu pełnej inwestycji środków pieniężnych oraz stałej ich reinwestycji w celu osiągnięcia maksymalnej stopy zwrotu. Opłata za wydanie Opłata za zarządzanie Opłata od zysku Opłata za wykup Zapisy w dniach emisji prowadzonych przez Towarzystwo; imienna oferta niepubliczna skierowana zostanie do 149 Inwestorów do 5% wartości wpłat do 5% w skali roku 20% uzyskanego zysku powyżej benchmarku Funduszu do 4% wypłacanych środków, z opłaty zwolnione są Certyfikaty, które odkupywane będą po okresie 48 miesięcy od dnia przydziału. Towarzystwo może obniżyć opłatę za wykup Certyfikatów Inwestycyjnych w drodze indywidualnych negocjacji. Prawo do zwolnienia z opłaty mają uczestnicy inwestujący powyżej zł lub dokonujący reinwestycji z innych funduszy GO TFI SA lub uczestnicy do których kierowana jest akcja promocyjna. Benchmark Absolutna stopa zwrotu na poziomie 10% w skali roku Fundusz będzie dokonywał wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych dwa razy do roku, w każdy ostatni dzień roboczy danego półrocza. Uczestnik może złożyć żądanie wykupu posiadanych Certyfikatów Inwestycyjnych nie wcześniej niż po upływie 48 miesięcy od dnia wydania Certyfikatów Inwestycyjnych, których dotyczy żądanie wykupu. W przypadku, gdy Uczestnik złoży żądanie wykupu na więcej niż 15% posiadanych Certyfikatów Inwestycyjnych w terminie wskazanym powyżej, kolejne żądanie wykupu na więcej niż 15% Certyfikatów Inwestycyjnych będzie mógł złożyć po upływie 2 lat od dnia Wykup Certyfikatów złożenia żądania wykupu, o którym mowa w zdaniu powyżej. Żądanie wykupu winno być złożone na 183 dni przed Dniem Wykupu za wyjątkiem wykupu na dzień r., gdzie żądanie powinno być złożone na 180 dni przed Dniem Wykupu. Raz w roku kalendarzowym na ostatni dzień III kwartału kalendarzowego roku Fundusz dokonuje wykupu częściowego gdzie wykupowi może ulec do 10% ogólnej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych związanych z subgo Fund Wierzytelności posiadanych przez danego Uczestnika oraz łącznie do 10% ogólnej Wartości Aktywów Netto subgo Fund Wierzytelności. Żądanie wykupu winno być złożone na 35 dni przed Dniem Wykupu. M.in. na mocy decyzji Towarzystwa gdy aktywa Funduszu spadną poniżej kwoty zł; gdy KNF cofnie decyzję depozytariuszem; gdy w okresie co najmniej 6 miesięcy koszty zarządzania Funduszem przewyższą przychody TFI z wynagrodzenia za zarządzanie. Likwidacja Subfunduszu m.in. na mocy decyzji Towarzystwa gdy aktywa subfunduszu przychody TFI z wynagrodzenia za zarządzanie subfunduszem w tym samym okresie. subgo Fund Wierzytelności -0,67% -1,33% -0,66% 1,01% 10,88% 203,33% Benchmark 4,06% 2,04% 4,16% 8,72% 33,63% 122,91% WANCI subgo Fund Wierzytelności 3,0333 3,0742 3,0534 3,0030 2, subgo Fund Wierzytelności Benchmark instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz z późn. zm.). Niniejszy materiał nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z certyfikatów inwestycyjnych funduszy, opłaty manipulacyjne oraz informacje podatkowe. W/w dokumenty dostępne są w siedzibie GO TFI S.A. oraz na stronie internetowej. Treści zawarte w niniejszym materiale są aktualne na dzień ich sporządzenia.

4 s ryzyko rynkowe, makroekonomiczne, branżowe specyficzne dla spółek na NC, w tym: zarządu, niskich kapitałów, wczesnego etapu ryzyko płynności oraz niskiej dywersyfikacji na (przykładowy) Akcje Instrumenty rynku pieniężnego Stan portfela na P o r t f e l U d z i a ł % E l e k t r o m a s z y n o w y 9, 6 1 % E n e r g i a o d n a w i a l n a 2, 4 9 % H a n d e l 2 5, 1 0 % M e d y c z n y 1 9, 4 0 % M e d i a 2, 3 3 % U s ł u g i i n n e 1, 7 8 % U s ł u g i f i n a n s o w e i n n e 1, 2 2 % E n e r g e t y k a k o n w e n c j o n a l n a 6, 2 7 % H a n d e l d e t a l i c z n y 3, 3 7 % Wskaźn iki P / E p o r t f e l a ( m e d i a n a ) 1 3, 6 P / E d l a c a ł e g o r y n k u N C ( m e d i a n a ) 1 7, 6 P / B V p o r t f e l a ( m e d i a n a ) 0, 9 2 P / B V d l a c a ł e g o r y n k u N C ( m e d i a n a ) 1, 7 6 subgo Micro Celem inwestycyjnym Subfunduszu subgo Micro jest wzrost wartości aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizacja celu inwestycyjnego odbywa się w szczególności poprzez inwestowanie w udziały lub akcje i prawa do akcji spółek niepublicznych, zamierzających wprowadzić swoje akcje do alternatywnego systemu obrotu, na rynku NewConnect albo spółek publicznych już notowanych w alternatywnym systemie obrotu, na rynku NewConnect. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Subfundusz subgo Micro dąży do osiągnięcia stopy zwrotu wyższej niż index NCIndex. Polityka alokacyjna będzie zmierzała do uzyskania stopy zwrotu powyżej zera. W tym celu w krótkich okresach czasu Subfundusz subgo Micro będzie utrzymywał niską alokację w akcje lub udziały w spółkach z o.o. Subfundusz subgo Micro w okresach niskiego zaangażowania na rynku akcyjnym zamierza inwestować w dłużne, krótkoterminowe papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego. Subfundusz subgo Micro stworzony jest z myślą o inwestorach indywidualnych, jak i korporacyjnych, klientach poszukujących optymalnej, średnioterminowej inwestycji (na okres około 2-3 lat, minimum rok), stanowiącej również doskonałe narzędzie do dywersyfikacji ryzyka na trudnym, lecz potencjalnie najbardziej dochodowym rynku. Zapisy w dniach emisji prowadzonych przez TFI; imienna oferta niepubliczna skierowana zostanie do 149 Inwestorów Opłata za wydanie do 5% wartości wpłat Opłata za zarządzanie do 5% w skali roku Opłata od zysku 20% uzyskanego zysku powyżej benchmarku Funduszu Opłata za wykup do 3% wypłacanych środków. Towarzystwo może obniżyć opłatę za wykup Certyfikatów Inwestycyjnych w drodze indywidualnych negocjacji. Prawo do zwolnienia z opłaty mają uczestnicy inwestujący powyżej zł lub dokonujący reinwestycji z innych funduszy GO TFI SA lub uczestnicy do których kierowana jest akcja promocyjna. Benchmark NC Index Fundusz będzie dokonywał wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych w okresach półrocznych, w każdy ostatni dzień Wykup Certyfikatów roboczy danego półrocza (po drugim i czwartym kwartale kalendarzowym roku). Uczestnik może złożyć żądanie wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych w siedzibie Towarzystwa na 35 dni przed Dniem Wykupu M.in. na mocy decyzji Towarzystwa gdy aktywa Funduszu spadną poniżej kwoty zł; gdy KNF cofnie decyzję depozytariuszem; gdy w okresie co najmniej 6 miesięcy koszty zarządzania Funduszem przewyższą przychody TFI z wynagrodzenia za zarządzanie. Likwidacja Subfunduszu m.in. na mocy decyzji Towarzystwa gdy aktywa subfunduszu przychody TFI z wynagrodzenia za zarządzanie subfunduszem w tym samym okresie, gdy od utworzenia subfunduszu upłyną co najmniej 22 miesiące. subgo Micro -0,61% -3,76% 0,77% 4,54% -4,05% 15,17% Benchmark -1,16% -3,26% -1,09% -1,49% -8,62% -41,55% WANCI subgo Micro 1,1517 1,1967 1,1429 1,1017 1, subgo Micro Benchmark - NCIndex Tom asz Koł od zie ja k Wiceprezes Zarządu inwestycyjny, makler certyfikatów inwestycyjnych funduszy, opłaty manipulacyjne oraz informacje podatkowe. W/w dokumenty dostępne są w siedzibie GO TFI S.A. Treści zawarte w niniejszym materiale są aktualne na dzień ich sporządzenia.

5 GO FUND Property Fundusz Inwestycyjny Zamknięty s ryzyko polityki inwestycyjnej w tym: o makroekonomiczne o rynku nieruchomości ryzyka związane z otoczeniem tj. ryzyko funkcjonowania rynku obrotu wierzytelnościami, ryzyko związane z inwestowaniem w wierzytelności pieniężne, ryzyko niewypłacalności wierzycieli, ryzyko niewłaściwej strategii ryzyko prawne ryzyko ograniczonego wpływu na zarządzanie ryzyko kontrahentów ryzyko rozwiązania Funduszu w trakcie jego trwania ryzyko niedojścia emisji do skutku i nieprzydzielenia Certyfikatów Inwestycyjnych ryzyko braku płynności Certyfikatów Inwestycyjnych ryzyko braku wykupu SKŁAD PORTFELA w pod ziale na lata nieruchomości po restrukturyzacji przygotowane do wynajmu lub sprzedaży 2-3 rok 4-5 rok sprzedaż nieruchomości 1-3 rok instrumenty rynku wierzytelności pieniężnego hipoteczne nieruchomości z dyskontem Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu GO FUND Property FIZ w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz dokonując lokat stosuje politykę elastycznego inwestowania, poprzez inwestowanie Aktywów Funduszu w proporcji zależnej od oceny perspektyw danego z rynków opartych o nieruchomości, przy czym Fundusz może inwestować od 0% do 100% swoich Aktywów w każdą z poszczególnych kategorii lokat określonych w art. 19 ust. 3 statutu Funduszu, opartą o szeroki rynek nieruchomości, w tym w: papiery wartościowe, w tym akcje będące przedmiotem publicznej oferty, jak nie będące przedmiotem takiej oferty oraz certyfikaty inwestycyjne Sekurytyzacyjnych Funduszy Inwestycyjnych Zamkniętych udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych własność lub współwłasność nieruchomości gruntowych w rozumieniu Ustawy o gospodarce nieruchomościami; lokali i budynków stanowiących odrębne nieruchomości; użytkowanie wieczyste. Fundusz charakteryzuje się brakiem sztywnych zasad dywersyfikacji kategorii lokat oraz dużą zmiennością składników lokat posiadanych w portfelu. Fundusz ma charakter oportunistyczny. PORTFELA W początkowej fazie (Faza Inwestycji 2-3 lata) Fundusz będzie inwestował w wierzytelności hipoteczne banków za pośrednictwem funduszu sekurytyzacyjnego nabywającego wierzytelności hipoteczne oraz w nieruchomości nabyte z dyskontem na przetargach od banków. W fazie drugiej (Faza Restrukturyzacji 3-4 rok) w portfelu funduszu będą znajdowały się głównie nieruchomości. W fazie trzeciej (Faza Dezinwestycji 4-5 rok) fundusz będzie dokonywał sprzedaży portfela nieruchomości i posiadał będzie głównie instrumenty rynku pieniężnego. w dniach emisji prowadzonych przez Towarzystwo; imienna oferta niepubliczna skierowana zostanie do 149 Zapisy Inwestorów Opłata za wydanie do 5% wartości wpłat Opłata za zarządzanie do 5% w skali Opłata od zysku 20% od zysku powyżej benchmarku w następujący sposób: 20%*(ZYSK TOTAL BENCHMARK). Opłata od zysku naliczana jest na bieżąco i wypłacana po 5 latach. Opłata za wykup do 4% wypłacanych środków. Towarzystwo może obniżyć opłatę za wykup Certyfikatów Inwestycyjnych w drodze indywidualnych negocjacji w przypadku Uczestnika, który dokonał inwestycji w Subfundusz w kwocie przekraczającej zł. Benchmark 15% w skali roku Fundusz dokonuje wykupu raz w roku kalendarzowym na ostatni dzień maja. Uczestnik może złożyć żądanie wykupu w siedzibie Towarzystwa najpóźniej na 60 dni przed Dniem Wykupu. Łączna wartość wykupywanych Certyfikatów nie Wykup Certyfikatów może być większa niż 10% wartości Aktywów Netto Funduszu i może wynosić maksymalnie 10% posiadanych przez Uczestnika certyfikatów. Czas trwania Funduszu 5 lat z możliwością przedłużenia o 2 lata po upływie czasu na jaki został utworzony; gdy KNF cofnie decyzję zezwalającą na prowadzenie działalności przez TFI lub zezwolenie wygaśnie i nie zostanie przejęte przez inne TFI w terminie 3 miesięcy; Depozytariusz zaprzestanie wykonywania swoich obowiązków i nie zostanie zawarta umowa z innym depozytariuszem; Zgromadzenie Inwestorów podejmie uchwałę o rozwiązaniu Funduszu; na mocy decyzji Towarzystwa gdy po upływie roku jego aktywa spadną poniżej kwoty zł; gdy w okresie co najmniej 3 miesięcy koszty zarządzania Funduszem przewyższą przychody TFI z wynagrodzenia za zarządzanie. 1,08 1,06 GO FUND Property 1,04 1,02 GO TFI SA 1,00 doradca inwestycyjny licencja nr 31 0,98 instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz z późn. zm.). Niniejszy materiał nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestycją w papiery wartościowe oraz inne instrumenty finansowe. Pełny opis wszystkich ryzyk inwestycyjnych zawarty jest w Warunkach Emisji certyfikatów Funduszu. Treści zamieszczone w niniejszym materiale nie powinny być traktowane jako porady finansowe ani porady prawne. Zaleca się, aby potencjalni inwestorzy skorzystali z niezależnych i profesjonalnych porad finansowych, podatkowych i prawnych przed podjęciem decyzji o inwestowaniu w Fundusz. Kapitał inwestora jest narażony na ryzyko i inwestor może nie odzyskać kwoty pierwotnie zainwestowanej. Ryzyko wszelkich decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym materiale, w szczególności decyzji inwestycyjnych, ponosi wyłącznie osoba podejmująca decyzję. Decyzje inwestycyjne, co do inwestowania w fundusze inwestycyjne powinny być podejmowane po zapoznaniu się z Warunkami Emisji certyfikatów inwestycyjnych funduszu, zawierającymi szczegółowe informacje w zakresie: czynników ryzyka, zasad nabywania certyfikatów inwestycyjnych funduszy, opłaty manipulacyjne oraz informacje podatkowe. W/w dokumenty dostępne w siedzibie GO TFI S.A. Treści zawarte w niniejszym materiale są aktualne na dzień ich sporządzenia.