subgo Micro GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Marzec 2016 r. POLITYKA INWESTYCYJNA

Transkrypt

1 Treści zawarte w niniejszym materiale są podane wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisów Kodeksu Cywilnego, oferty publicznej w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2005 r., Nr 184, poz. 1539, z późn. zm.), jak również nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz z późn. zm.). Niniejszy materiał nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestycją w papiery wartościowe oraz inne instrumenty finansowe. Pełny opis wszystkich ryzyk inwestycyjnych zawarty jest w Warunkach Emisji certyfikatów Funduszu. Treści zamieszczone w niniejszym materiale nie powinny być traktowane jako porady finansowe ani porady prawne. Zaleca się, aby potencjalni inwestorzy skorzystali z niezależnych i profesjonalnych porad finansowych, podatkowych i prawnych przed podjęciem decyzji o inwestowaniu w Fundusz. Kapitał inwestora jest narażony na ryzyko i inwestor może nie odzyskać kwoty pierwotnie zainwestowanej. Ryzyko wszelkich decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym materiale, w szczególności decyzji inwestycyjnych, ponosi wyłącznie osoba podejmująca decyzję. Decyzje inwestycyjne, co do inwestowania w fundusze inwestycyjne powinny być podejmowane po zapoznaniu się z Warunkami Emisji certyfikatów inwestycyjnych funduszu, zawierającymi szczegółowe informacje w zakresie: czynników ryzyka, zasad nabywania certyfikatów inwestycyjnych funduszy, opłaty manipulacyjne oraz informacje podatkowe. W/w dokumenty dostępne są w siedzibie GO TFI S.A. Treści zawarte w niniejszym materiale są aktualne na dzień ich sporządzenia. może zostać pomniejszony o wynagrodzenie, opłaty lub inne obciążenia (w ty podatkowe) pobierane zgodnie z obowiązującym prawem. GO TFI S.A., zarządzające Funduszem, działa na podstawie ryzyko rynkowe, makroekonomiczne, branżowe specyficzne dla spółek na NC, w tym: zarządu, niskich kapitałów, wczesnego etapu ryzyko płynności oraz niskiej dywersyfikacji na (przykładowy) Akcje Instrumenty rynku pieniężnego Stan portfela na P o r t f e l U d z i a ł % E l e k t r o m a s z y n o w y 8, 3 1 % E n e r g i a o d n a w i a l n a 2, 7 2 % H a n d e l 2 7, 5 2 % M e d y c z n y 1 7, 2 6 % M e d i a 2, 6 0 % U s ł u g i i n n e 1, 3 5 % U s ł u g i f i n a n s o w e i n n e 1, 1 4 % E n e r g e t y k a k o n w e n c j o n a l n a 4, 8 0 % H a n d e l d e t a l i c z n y 3, 1 1 % Wskaźn iki P / E p o r t f e l a ( m e d i a n a ) 1 4, 4 5 P / E d l a c a ł e g o r y n k u N C 14,55 ( m e d i a n a ) P / B V p o r t f e l a ( m e d i a n a ) 1,15 P / B V d l a c a ł e g o r y n k u N C 1,44 ( m e d i a n a ) Do 24 3,0% Od 25 do 29 2,5% Od 30 do 35 1,5% wysokość opłaty za wykup Tom asz Koł od zie ja k Wiceprezes Zarządu inwestycyjny, makler subgo Micro Celem inwestycyjnym Subfunduszu subgo Micro jest wzrost wartości aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizacja celu inwestycyjnego odbywa się w szczególności poprzez inwestowanie w udziały lub akcje i prawa do akcji spółek niepublicznych, zamierzających wprowadzić swoje akcje do alternatywnego systemu obrotu, na rynku NewConnect albo spółek publicznych już notowanych w alternatywnym systemie obrotu, na rynku NewConnect. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Subfundusz subgo Micro dąży do osiągnięcia stopy zwrotu wyższej niż index NCIndex. Polityka alokacyjna będzie zmierzała do uzyskania stopy zwrotu powyżej zera. W tym celu w krótkich okresach czasu Subfundusz subgo Micro będzie utrzymywał niską alokację w akcje lub udziały w spółkach z o.o. Subfundusz subgo Micro w okresach niskiego zaangażowania na rynku akcyjnym zamierza inwestować w dłużne, krótkoterminowe papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego. Subfundusz subgo Micro stworzony jest z myślą o inwestorach indywidualnych, jak i korporacyjnych, klientach poszukujących optymalnej, średnioterminowej (na okres około 2-3 lat, minimum rok), stanowiącej również doskonałe narzędzie do dywersyfikacji ryzyka na trudnym, lecz potencjalnie najbardziej dochodowym rynku. Zapisy w dniach emisji prowadzonych przez TFI; imienna oferta niepubliczna skierowana zostanie do 149 Inwestorów Opłata za zarządzanie do 5% w skali roku Opłata od zysku 20% uzyskanego zysku powyżej benchmarku Funduszu Opłata za wykup do 3% wypłacanych środków, dla serii wyemitowanych od grudnia 2015 r. opłaty są ustalane zgodnie z tabelą opłat. Towarzystwo może obniżyć opłatę za wykup Certyfikatów Inwestycyjnych w drodze indywidualnych negocjacji. Prawo do zwolnienia z opłaty mają uczestnicy inwestujący powyżej zł lub dokonujący re z innych funduszy GO TFI SA lub uczestnicy do których kierowana jest akcja promocyjna. NC Index Wykup Certyfikatów Fundusz będzie dokonywał wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych w okresach półrocznych, w każdy ostatni dzień roboczy danego półrocza (po drugim i czwartym kwartale kalendarzowym roku). Uczestnik może złożyć żądanie wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych w siedzibie Towarzystwa na 35 dni przed Dniem Wykupu Likwidacja Funduszu M.in. na mocy decyzji Towarzystwa gdy aktywa Funduszu spadną poniżej kwoty zł; gdy KNF cofnie decyzję zezwalająca na prowadzenie działalności przez TFI lub zezwolenie wygaśnie i nie zostało przejęte przez inne TFI w terminie 3 miesięcy; Depozytariusz zaprzestał wykonywania swoich obowiązków i nie zawarto umowy z innym depozytariuszem; gdy w okresie co najmniej 6 miesięcy koszty zarządzania Funduszem przewyższą przychody TFI z wynagrodzenia za zarządzanie. Likwidacja Subfunduszu m.in. na mocy decyzji Towarzystwa gdy aktywa subfunduszu spadną poniżej kwoty zł, gdy w okresie co najmniej 6 miesięcy koszty zarządzania subfunduszem przewyższą przychody TFI z wynagrodzenia za zarządzanie subfunduszem w tym samym okresie, gdy od utworzenia subfunduszu upłyną co najmniej 22 miesiące. subgo Micro 3,27% 4,71% -5,02% 19,31% -1,94% 19,67% 2,17% 2,25% 0,35% -9,41% -12,96% -39,58% WANCI subgo Micro 1,1967 1,1429 1,2600 1,0030 1, subgo Micro - NCIndex

2 subgo Obligacje 1 ryzyko stopy procentowej i płynności bankowymi na Zabezpieczenie obligacji R o d z a j U d z iał% H ipo t e k i 95% Zas taw R e j e s t r o w y n a w ie r z y te ln o ś ci 4% K r y t e r ium W a r t o ś ć D u r a t io n w la ta ch 0,203 Ś red n i S p r e a d d o W I BOR 3 M 5, 7 6 % Ś red n i Y T M b i eż ą c y 7,434% Branżowe rozbicie portfela B r a n ż a U d z iał% F ina n s e inn e 0, 13% W ind y ka c j a 8 1, 0 4 % D ewelo p e r zy 3, 5 3 % wysokość opłaty za wykup Do 5 3,0% Od 6 do 8 2,8% Od 9 do 11 2,5% Od 12 do 14 2,3% Od 15 do 17 2,0% Od 18 do 20 1,8% Od 21 do 23 1,5% Od 24 do 26 1,3% Od 27 do 29 1,0% Od 30 do 32 0,8% Od 33 do 35 0,5% inwestycyjny,. Celem inwestycyjnym jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu subgo Obligacje1 w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz realizuje cel inwestycyjny subgo Obligacje1, jako subfunduszu dłużnych papierów wartościowych, poprzez inwestowanie do 99% aktywów w dłużne korporacyjne papiery wartościowe zabezpieczone co najmniej w 100% wartości emisyjnej. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Głównym przedmiotem lokat są dłużne papiery wartościowe zabezpieczone: hipoteką lub prawie użytkowania wieczystego nieruchomości, zastawem lub zastawem rejestrowym; zabezpieczeniem finansowy, a także cesją wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych; przewłaszczeniem na zabezpieczenie praw majątkowych; gwarancjami lub poręczeniami osoby trzeciej, w tym bankowe lub z funduszy poręczeniowych. Łączna wartość zabezpieczeń to minimum 100% wartości emisji dłużnych papierów wartościowych. Pozostałe aktywa lokowane w Instrumentach Rynku Pieniężnego oraz depozyty bankowe. Fundusz zakłada docelowo m.in. 97% udział (maks. 99%) w dłużnych papierach wartościowych na tych samych zasadach, a od 1% do 3% w instrumentach rynku pieniężnego. Fundusz stosuje system scoringowy. Spółki, których obligacje znajdują się w portfelu muszą charakteryzować się: osiąganiem zysków oraz wysoką marżą na sprzedaży, wysokim ROE i stabilnym cashflow, Zscore w obszarze inwestycyjnym. Zapisy w dniach emisji prowadzonych przez Towarzystwo; imienna oferta niepubliczna skierowana zostanie do 149 Inwestorów Opłata za wydanie do 5% wartości Opłata za zarządzanie do 2 % w skali roku Opłata od zysku 20% uzyskanego zysku powyżej absolutnej stopy zwrotu na poziomie 9% w skali roku Opłata za wykup do 3% wypłacanych środków, dla serii wyemitowanych od grudnia 2015 r. opłaty są ustalane zgodnie z tabelą opłat. Towarzystwo może obniżyć opłatę za wykup Certyfikatów Inwestycyjnych w drodze indywidualnych negocjacji. Prawo do zwolnienia z opłaty mają uczestnicy inwestujący powyżej zł lub dokonujący re z innych funduszy GO TFI SA lub uczestnicy do których kierowana jest akcja promocyjna. Wibor 3M+2 pkt% Wykup Certyfikatów Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych w okresach kwartalnych, w każdy ostatni dzień roboczy danego kwartału. Nie wcześniej niż po upływie 3 miesięcy od dnia przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych drugiej emisji. Uczestnik może złożyć żądanie wykupu w siedzibie Towarzystwa najpóźniej na 21 dni przed Dniem Wykupu. Likwidacja Funduszu M.in. na mocy decyzji Towarzystwa gdy aktywa Funduszu spadną poniżej kwoty zł; gdy KNF cofnie decyzję zezwalająca na prowadzenie działalności przez TFI lub zezwolenie wygaśnie i nie zostało przejęte przez inne TFI w terminie 3 miesięcy; Depozytariusz zaprzestał wykonywania swoich obowiązków i nie zawarto umowy z innym depozytariuszem; gdy w okresie co najmniej 6 miesięcy koszty zarządzania Funduszem przewyższą przychody TFI z wynagrodzenia za zarządzanie. Likwidacja Subfunduszu m.in. na mocy decyzji Towarzystwa gdy aktywa subfunduszu spadną poniżej kwoty zł, gdy w okresie co najmniej 6 miesięcy koszty zarządzania subfunduszem przewyższą przychody TFI z wynagrodzenia za zarządzanie subfunduszem w tym samym okresie subgo Obligacje 0,90% 0,96% 2,42% 5,56% 23,96% 67,24% 0,51% 0,95% 1,89% 3,81% 14,15% 39,39% WANCI subgo Obligacje 1,6724 1,6565 1,6329 1,5843 1, subgo Obligacje1 Treści zawarte w niniejszym materiale są podane wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisów Kodeksu Cywilnego, oferty publicznej w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2005 r., Nr 184, poz. 1539, z późn. zm.), jak również nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz z późn. zm.). Niniejszy materiał nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestycją w papiery wartościowe oraz inne instrumenty finansowe. Pełny opis wszystkich ryzyk inwestycyjnych zawarty jest w Warunkach Emisji certyfikatów Funduszu. Treści zamieszczone w niniejszym materiale nie powinny być traktowane jako porady finansowe ani porady prawne. Zaleca się, aby potencjalni inwestorzy skorzystali z niezależnych i profesjonalnych porad finansowych, podatkowych i prawnych przed podjęciem decyzji o inwestowaniu w Fundusz. Kapitał inwestora jest narażony na ryzyko i inwestor może nie odzyskać kwoty pierwotnie zainwestowanej. Ryzyko wszelkich decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym materiale, w szczególności decyzji inwestycyjnych, ponosi wyłącznie osoba podejmująca decyzję. Decyzje inwestycyjne, co do inwestowania w fundusze inwestycyjne powinny być podejmowane po zapoznaniu się z Warunkami Emisji certyfikatów inwestycyjnych funduszu, zawierającymi szczegółowe informacje w zakresie: czynników ryzyka, zasad nabywania certyfikatów inwestycyjnych funduszy, opłaty manipulacyjne oraz informacje podatkowe. W/w dokumenty dostępne są w siedzibie GO TFI S.A. Treści zawarte w niniejszym materiale są aktualne na dzień ich sporządzenia. może zostać pomniejszony o wynagrodzenie, opłaty lub inne obciążenia (w ty podatkowe) pobierane zgodnie z obowiązującym prawem. GO TFI S.A., zarządzające Funduszem, działa na podstawie

3 GO FUND Property Fundusz Inwestycyjny Zamknięty GŁÓWNE CZYNNIKI RY ZYK A ryzyko polityki inwestycyjnej w tym: o makroekonomiczne o rynku nieruchomości ryzyka związane z otoczeniem tj. ryzyko funkcjonowania rynku obrotu wierzytelnościami, ryzyko związane z inwestowaniem w wierzytelności pieniężne, ryzyko niewypłacalności wierzycieli, ryzyko niewłaściwej strategii ryzyko prawne ryzyko ograniczonego wpływu na zarządzanie ryzyko kontrahentów ryzyko rozwiązania Funduszu w trakcie jego trwania ryzyko niedojścia emisji do skutku i nieprzydzielenia certyfikatów (CI) ryzyko braku płynności CI ryzyko braku wykupu SKŁAD PORTFELA w pod ziale na lata nieruchomości po restrukturyzacji przygotowane do wynajmu lub sprzedaży 2-3 rok 1-3 rok wierzytelności hipoteczne nieruchomości z dyskontem 4-5 rok sprzedaż nieruchomości instrumenty rynku pieniężnego Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu GO FUND Property FIZ w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz dokonując lokat stosuje politykę elastycznego inwestowania, poprzez inwestowanie Aktywów Funduszu w proporcji zależnej od oceny perspektyw danego z rynków opartych o nieruchomości, przy czym Fundusz może inwestować od 0% do 100% swoich Aktywów w każdą z poszczególnych kategorii lokat określonych w art. 19 ust. 3 statutu Funduszu, opartą o szeroki rynek nieruchomości, w tym w: papiery wartościowe, w tym akcje będące przedmiotem publicznej oferty, jak nie będące przedmiotem takiej oferty oraz certyfikaty inwestycyjne Sekurytyzacyjnych Funduszy Inwestycyjnych Zamkniętych udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych własność lub współwłasność nieruchomości gruntowych w rozumieniu Ustawy o gospodarce nieruchomościami; lokali i budynków stanowiących odrębne nieruchomości; użytkowanie wieczyste. Fundusz charakteryzuje się brakiem sztywnych zasad dywersyfikacji kategorii lokat oraz dużą zmiennością składników lokat posiadanych w portfelu. Fundusz ma charakter oportunistyczny. PORTFELA W początkowej fazie (Faza Inwestycji 2-3 lata) Fundusz będzie inwestował w wierzytelności hipoteczne banków za pośrednictwem funduszu sekurytyzacyjnego nabywającego wierzytelności hipoteczne oraz w nieruchomości nabyte z dyskontem na przetargach od banków. W fazie drugiej (Faza Restrukturyzacji 3-4 rok) w portfelu funduszu będą znajdowały się głównie nieruchomości. W fazie trzeciej (Faza Dez 4-5 rok) fundusz będzie dokonywał sprzedaży portfela nieruchomości i posiadał będzie głównie instrumenty rynku pieniężnego. Zapisy Opłata za wydanie Opłata za zarządzanie Opłata od zysku Opłata za wykup Wykup Certyfikatów Czas trwania Funduszu Likwidacja Funduszu w dniach emisji prowadzonych przez Towarzystwo; imienna oferta niepubliczna skierowana zostanie do 149 Inwestorów do 5% wartości wpłat do 5% w skali 20% od zysku powyżej benchmarku w następujący sposób: 20%*(ZYSK TOTAL BENCHMARK). Opłata od zysku naliczana jest na bieżąco i wypłacana po 5 latach. do 4% wypłacanych środków, Towarzystwo może obniżyć opłatę za wykup Certyfikatów Inwestycyjnych w drodze indywidualnych negocjacji w przypadku Uczestnika, który dokonał w Subfundusz w kwocie przekraczającej zł. 15% w skali roku Fundusz dokonuje wykupu raz w roku kalendarzowym na ostatni dzień maja. Uczestnik może złożyć żądanie wykupu w siedzibie Towarzystwa najpóźniej na 60 dni przed Dniem Wykupu. Łączna wartość wykupywanych Certyfikatów nie może być większa niż 10% wartości Aktywów Netto Funduszu i może wynosić maksymalnie 10% posiadanych przez Uczestnika certyfikatów. 5 lat z możliwością przedłużenia o 2 lata po upływie czasu na jaki został utworzony; gdy KNF cofnie decyzję zezwalającą na prowadzenie działalności przez TFI lub zezwolenie wygaśnie i nie zostanie przejęte przez inne TFI w terminie 3 miesięcy; Depozytariusz zaprzestanie wykonywania swoich obowiązków i nie zostanie zawarta umowa z innym depozytariuszem; Zgromadzenie Inwestorów podejmie uchwałę o rozwiązaniu Funduszu; na mocy decyzji Towarzystwa gdy po upływie roku jego aktywa spadną poniżej kwoty zł; gdy w okresie co najmniej 3 miesięcy koszty zarządzania Funduszem przewyższą przychody TFI z wynagrodzenia za zarządzanie. 1,2000 GO FUND Property GO TFI SA doradca inwestycyjny 0,9000 1,0056 1,0045 1,0112 1,0092 1,0124 Treści zawarte w niniejszym materiale są podane wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisów Kodeksu Cywilnego, oferty publicznej w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2005 r., Nr 184, poz. 1539, z późn. zm.), jak również nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz z późn. zm.). Niniejszy materiał nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestycją w papiery wartościowe oraz inne instrumenty finansowe. Pełny opis wszystkich ryzyk inwestycyjnych zawarty jest w Warunkach Emisji certyfikatów Funduszu. Treści zamieszczone w niniejszym materiale nie powinny być traktowane jako porady finansowe ani porady prawne. Zaleca się, aby potencjalni inwestorzy skorzystali z niezależnych i profesjonalnych porad finansowych, podatkowych i prawnych przed podjęciem decyzji o inwestowaniu w Fundusz. Kapitał inwestora jest narażony na ryzyko i inwestor może nie odzyskać kwoty pierwotnie zainwestowanej. Ryzyko wszelkich decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym materiale, w szczególności decyzji inwestycyjnych, ponosi wyłącznie osoba podejmująca decyzję. Decyzje inwestycyjne, co do inwestowania w fundusze inwestycyjne powinny być podejmowane po zapoznaniu się z Warunkami Emisji certyfikatów inwestycyjnych funduszu, zawierającymi szczegółowe informacje w zakresie: czynników ryzyka, zasad nabywania certyfikatów inwestycyjnych funduszy, opłaty manipulacyjne oraz informacje podatkowe. W/w dokumenty dostępne w siedzibie GO TFI S.A. Treści zawarte w niniejszym materiale są aktualne na dzień ich sporządzenia. ze względu na skład portfela inwestycyjnego, w konsekwencji, dochód z zainwestowanych środków może ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu. Towarzystwo i Fundusz nie gwarantują osiągnięcia celów i wyników inwestycyjnych. Prezentowane wyniki nie uwzględniają opłat związanych z lokowaniem w Fundusz oraz podatków, chyba, że co innego wyraźnie wynika z danej informacji. Potencjalny zwrot z może zostać pomniejszony o wynagrodzenie, opłaty lub inne obciążenia (w ty podatkowe) pobierane zgodnie z obowiązującym prawem. GO TFI S.A., zarządzające Funduszem, działa na podstawie 1,0025 1,0100 1,0124 1,0135 1,0187 1,0395 1,0179 1,0220 1,0381 1,0415 1,0383 1,0414

4 ryzyko stopy procentowej ryzyko płynności aktywów generujące ryzyko płynności Certyfikatów Inwestycyjnych bankowymi ze względu na charakter, w niektórych okresach jedyną drogą wyjścia z Funduszu może być obrót CI na rynku wtórnym na Stan na Struktura portfela wierzytelności ze względu na typy wierzytelności Bankowe 56,74% Telekomunikacyjne 25,28% B2B/B2C 2,62% Wierzytelności z tytułu pożyczek dla osób fizycznych 15,36% Telekomunikacyjne Bankowe B2B/B2C Wierzytelności z tytułu pożyczek dla os.fiz. subgo Fund Wierzytelności Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu subgo Fund Wierzytelności w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz, realizuje cel inwestycyjny subgo Fund Wierzytelności, jako subfunduszu sektorowego, ukierunkowanego na udział w rynku wierzytelności masowych (bankowe, telekomunikacyjne, utilities) o niskiej wartości. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz realizuje cel inwestycyjny subgo Fund Wierzytelności poprzez inwestowanie bezpośrednio bądź za pośrednictwem tworzonych przez Fundusz funduszy sekurytyzacyjnych (w formie certyfikatów i papierów dłużnych) lub spółek celowych w formie spółek komandytowo-akcyjnych (w formie akcji lub instrumentów dłużnych emitowane przez te spółki) w wierzytelności spełniające następujące kryteria: podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, opiewają na świadczenie pieniężne, są denominowane w złotych polskich lub innej walucie oraz prawa do świadczeń z tytułu wierzytelności spełniających powyższe kryteria. Fundusz jest dedykowany zarówno inwestorom indywidualnym, jak i korporacyjnym, którzy poszukują stabilnej i długoterminowej (optymalnie okres co najmniej 3 lata). Ze względu na charakter, w niektórych okresach jedyną drogą wyjścia z Funduszu może być obrót CI na rynku wtórnym. Ryzyko płynności CI wynika z polityki Funduszu pełnej środków pieniężnych oraz stałej ich re w celu osiągnięcia maksymalnej stopy zwrotu. Zapisy w dniach emisji prowadzonych przez Towarzystwo; imienna oferta niepubliczna skierowana zostanie do 149 Inwestorów Opłata za zarządzanie do 5% w skali roku Opłata od zysku 20% uzyskanego zysku powyżej benchmarku Funduszu Opłata za wykup do 4% wypłacanych środków, z opłaty zwolnione są Certyfikaty, które odkupywane będą po okresie 48 miesięcy od dnia przydziału. Towarzystwo może obniżyć opłatę za wykup Certyfikatów Inwestycyjnych w drodze indywidualnych negocjacji. Prawo do zwolnienia z opłaty mają uczestnicy inwestujący powyżej zł lub dokonujący re z innych funduszy GO TFI SA lub uczestnicy do których kierowana jest akcja promocyjna. Absolutna stopa zwrotu na poziomie 10% w skali roku Wykup Certyfikatów Fundusz będzie dokonywał wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych dwa razy do roku, w każdy ostatni dzień roboczy danego półrocza. Uczestnik może złożyć żądanie wykupu posiadanych Certyfikatów Inwestycyjnych nie wcześniej niż po upływie 48 miesięcy od dnia wydania Certyfikatów Inwestycyjnych, których dotyczy żądanie wykupu. W przypadku, gdy Uczestnik złoży żądanie wykupu na więcej niż 15% posiadanych Certyfikatów Inwestycyjnych w terminie wskazanym powyżej, kolejne żądanie wykupu na więcej niż 15% Certyfikatów Inwestycyjnych będzie mógł złożyć po upływie 2 lat od dnia złożenia żądania wykupu, o którym mowa w zdaniu powyżej. Żądanie wykupu winno być złożone na 183 dni przed Dniem Wykupu za wyjątkiem wykupu na dzień r., gdzie żądanie powinno być złożone na 180 dni przed Dniem Wykupu. Raz w roku kalendarzowym na ostatni dzień III kwartału kalendarzowego roku Fundusz dokonuje wykupu częściowego gdzie wykupowi może ulec do 10% ogólnej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych związanych z subgo Fund Wierzytelności posiadanych przez danego Uczestnika oraz łącznie do 10% ogólnej Wartości Aktywów Netto subgo Fund Wierzytelności. Żądanie wykupu winno być złożone na 35 dni przed Dniem Wykupu. Likwidacja Funduszu M.in. na mocy decyzji Towarzystwa gdy aktywa Funduszu spadną poniżej kwoty zł; gdy KNF cofnie decyzję zezwalająca na prowadzenie działalności przez TFI lub zezwolenie wygaśnie i nie zostało przejęte przez inne TFI w terminie 3 miesięcy; Depozytariusz zaprzestał wykonywania swoich obowiązków i nie zawarto umowy z innym depozytariuszem; gdy w okresie co najmniej 6 miesięcy koszty zarządzania Funduszem przewyższą przychody TFI z wynagrodzenia za zarządzanie. Likwidacja Subfunduszu m.in. na mocy decyzji Towarzystwa gdy aktywa subfunduszu spadną poniżej kwoty zł, gdy w okresie co najmniej 6 miesięcy koszty zarządzania subfunduszem przewyższą przychody TFI z wynagrodzenia za zarządzanie subfunduszem w tym samym okresie subgo Fund Wierzytelności inwestycyjny, subgo Fund Wierzytelności 0,67% 0,68% 0,67% 4,68% 27,95% 207,42% 1,98% 2,08% 4,27% 8,92% 36,49% 118,46% WANCI subgo Fund Wierzytelności 3,0742 3,0534 3,0538 2,9368 2, Treści zawarte w niniejszym materiale są podane wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisów Kodeksu Cywilnego, oferty publicznej w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2005 r., Nr 184, poz. 1539, z późn. zm.), jak również nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz z późn. zm.). Niniejszy materiał nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestycją w papiery wartościowe oraz inne instrumenty finansowe. Pełny opis wszystkich ryzyk inwestycyjnych zawarty jest w Warunkach Emisji certyfikatów Funduszu. Treści zamieszczone w niniejszym materiale nie powinny być traktowane jako porady finansowe ani porady prawne. Zaleca się, aby potencjalni inwestorzy skorzystali z niezależnych i profesjonalnych porad finansowych, podatkowych i prawnych przed podjęciem decyzji o inwestowaniu w Fundusz. Kapitał inwestora jest narażony na ryzyko i inwestor może nie odzyskać kwoty pierwotnie zainwestowanej. Ryzyko wszelkich decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym materiale, w szczególności decyzji inwestycyjnych, ponosi wyłącznie osoba podejmująca decyzję. Decyzje inwestycyjne, co do inwestowania w fundusze inwestycyjne powinny być podejmowane po zapoznaniu się z Warunkami Emisji certyfikatów inwestycyjnych funduszu, zawierającymi szczegółowe informacje w zakresie: czynników ryzyka, zasad nabywania certyfikatów inwestycyjnych funduszy, opłaty manipulacyjne oraz informacje podatkowe. W/w dokumenty dostępne są w siedzibie GO TFI S.A. oraz na stronie internetowej Treści zawarte w niniejszym materiale są aktualne na dzień ich sporządzenia. może zostać pomniejszony o wynagrodzenie, opłaty lub inne obciążenia (w ty podatkowe) pobierane zgodnie z obowiązującym prawem. GO TFI S.A., zarządzające Funduszem, działa na podstawie

5 subgo Wierzytelności Płynnych GŁÓWNE CZYNNIKI RY ZYK A ryzyko stopy procentowej i płynności bankowymi i innych podmiotów wysokość opłaty za wykup Do 17 4,5% Od 18 do 23 4,0% Od 24 do 29 3,0% Od 30 do 35 2,0% Towarzystwo może obniżyć opłatę za wykup Certyfikatów Inwestycyjnych w drodze indywidualnych negocjacji. Prawo do zwolnienia z opłaty mają uczestnicy inwestujący powyżej zł lub dokonujący re z innych funduszy zarządzanych przez GOTFI SA Beata Kielan GO TFI SA doradca inwestycyjny Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu subgo Wierzytelności Płynnych w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz realizuje cel inwestycyjny subgo Wierzytelności Płynnych jako subfunduszu sektorowego, ukierunkowanego na udział w rynku wierzytelności masowych (bankowe, telekomunikacyjne, utilities) o niskiej wartości. Fundusz dąży do uzyskania stopy zwrotu co najmniej 5% w skali 12 miesięcy (w drugim roku działalności subfunduszu). Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz zawarł kolejną umowę poręczającą osiągnięcie 5% stopy zwrotu w drugim roku swojej działalności. PORTFELA Fundusz realizuje cel inwestycyjny subgo Wierzytelności Płynnych poprzez inwestowanie bezpośrednio w instrumenty dłużne emitowane przez tworzone przez Fundusz fundusze sekurytyzacyjne (w formie certyfikatów i papierów dłużnych) lub spółek celowych przede wszystkim w formie instrumentów dłużnych. Struktura portfela została skonstruowana w taki sposób, aby po kolejnych 12 miesiącach jego działalności stopa zwrotu wyniosła 5% oraz 15% stopy zwrotu w ciągu kolejnych 36 miesięcy. Zapisy w dniach emisji prowadzonych przez Towarzystwo; imienna oferta niepubliczna skierowana zostanie do 149 Inwestorów Opłata za zarządzanie do 5% w skali roku; Opłata od zysku 20%, powyżej benchmarku (5%) Opłata za wykup do 4,5% - dla serii wyemitowanych od grudnia 2015 r. opłaty są ustalane zgodnie z tabelą opłat przedstawioną w kolumnie obok. Towarzystwo może obniżyć opłatę za wykup Certyfikatów Inwestycyjnych w drodze indywidualnych negocjacji. Prawo do zwolnienia z opłaty mają uczestnicy inwestujący powyżej zł lub dokonujący re z innych funduszy GO TFI SA lub uczestnicy do których kierowana jest akcja promocyjna. 8% do 30 grudnia 2015 r. a od 30 grudnia 2015 r. - 5%. Wykup Certyfikatów Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych w okresach półrocznych w każdy ostatni Dzień Wyceny danego półrocza (po drugim i czwartym kwartale kalendarzowym roku), nie wcześniej jednak niż po upływie 12 (dwunastu) miesięcy od dnia przydziału danej serii Certyfikatów Inwestycyjnych wskazanej w żądaniu wykupu. Uczestnik może złożyć żądanie wykupu w siedzibie Towarzystwa najpóźniej na 35 (trzydzieści pięć) dni przed Dniem Wykupu. Czas trwania Funduszu czas nieoznaczony Likwidacja Funduszu M.in. na mocy decyzji Towarzystwa gdy aktywa Funduszu spadną poniżej kwoty zł; gdy KNF cofnie decyzję zezwalającą na prowadzenie działalności przez TFI lub zezwolenie wygaśnie i nie zostanie przejęte przez inne TFI w terminie 3 miesięcy; Depozytariusz zaprzestanie wykonywania swoich obowiązków i nie zostanie zawarta umowa z innym depozytariuszem; gdy w okresie co najmniej 6 miesięcy koszty zarządzania Funduszem przewyższą przychody TFI z wynagrodzenia za zarządzanie. Likwidacja Subfunduszu m.in. na mocy decyzji Towarzystwa gdy aktywa subfunduszu spadną poniżej kwoty zł, gdy w okresie co najmniej 6 miesięcy koszty zarządzania subfunduszem przewyższą przychody TFI z wynagrodzenia za zarządzanie w tym samym okresie. 1,1500 1,1000 1,0500 0,9500 subgo Wierzytelności Płynnych Treści zawarte w niniejszym materiale są podane wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisów Kodeksu Cywilnego, oferty publicznej w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2005 r., Nr 184, poz. 1539, z późn. zm.), jak również nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz z późn. zm.). Niniejszy materiał nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestycją w papiery wartościowe oraz inne instrumenty finansowe. Pełny opis wszystkich ryzyk inwestycyjnych zawarty jest w Warunkach Emisji certyfikatów Funduszu. Treści zamieszczone w niniejszym materiale nie powinny być traktowane jako porady finansowe ani porady prawne. Zaleca się, aby potencjalni inwestorzy skorzystali z niezależnych i profesjonalnych porad finansowych, podatkowych i prawnych przed podjęciem decyzji o inwestowaniu w Fundusz. Kapitał inwestora jest narażony na ryzyko i inwestor może nie odzyskać kwoty pierwotnie zainwestowanej. Ryzyko wszelkich decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym materiale, w szczególności decyzji inwestycyjnych, ponosi wyłącznie osoba podejmująca decyzję. Decyzje inwestycyjne, co do inwestowania w fundusze inwestycyjne powinny być podejmowane po zapoznaniu się z Warunkami Emisji certyfikatów inwestycyjnych funduszu, zawierającymi szczegółowe informacje w zakresie: czynników ryzyka, zasad nabywania certyfikatów inwestycyjnych funduszy, opłaty manipulacyjne oraz informacje podatkowe. W/w dokumenty dostępne są w siedzibie GO TFI S.A. Treści zawarte w niniejszym materiale są aktualne na dzień ich sporządzenia. Inwestycja wiąże się z ryzykiem. Wyniki osiągane w przeszłości nie gwarantują osiągnięcia tożsamych lub podobnych wyników w przyszłości. Wartość aktywów netto Funduszu cechuje się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego, w konsekwencji, dochód z zainwestowanych środków może ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu. Towarzystwo i Fundusz nie gwarantują osiągnięcia celów i wyników inwestycyjnych. Prezentowane wyniki nie uwzględniają opłat związanych z lokowaniem w Fundusz oraz podatków, chyba, że co innego wyraźnie wynika z danej informacji. Potencjalny zwrot z może zostać pomniejszony o wynagrodzenie, opłaty lub inne obciążenia (w ty podatkowe) pobierane zgodnie z obowiązującym prawem. GO TFI S.A., zarządzające Funduszem, działa na podstawie