WARUNKI EMISJI CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonymi subfunduszami

Transkrypt

1 EGZEMPLARZ NUMER../99 Dla: WARUNKI EMISJI CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonymi subfunduszami Informacje odnoszące się do subfunduszu subgo Fund Energia2 objętych Warunkami emisji Warszawa, styczeń

2 WARUNKI EMISJI CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonymi subfunduszami Emisja certyfikatów Serii D subgo Fund Energia2 Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z siedzibą w Warszawie (00-189), ul. Inflancka 5/38; tel./fax (+48 22) , adres internetowy: Niniejsze Warunki emisji dotyczą subfunduszu subgo Fund Energia2 wydzielonego w ramach GO FUND Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego. Informacje odnoszące się do subgo Fund Energia2 Emitent jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu Ustawy. Przedmiotem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu związane z subfunduszem subgo Fund Energia2 będzie nie mniej niż (pięćset tysięcy) i nie więcej niż (sto milionów) Certyfikatów Serii D. Certyfikaty Inwestycyjne są papierami wartościowymi na okaziciela nieposiadającymi formy dokumentu, będącymi niepublicznymi certyfikatami inwestycyjnymi w rozumieniu Ustawy. Cena emisyjna Certyfikatu Inwestycyjnego Serii D związanego z Subfunduszem będzie równa 1,1 zł (jeden złoty dziesięć groszy) i będzie jednolita dla wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych objętych zapisami. Minimalny poziom emisji Cena emisyjna Szacunkowe prowizje i koszty emisji Rzeczywiste wpływy Emitenta Na jednostkę 1,1 zł 0,0 zł 1,1 zł Razem zł 0,0 zł zł Maksymalny poziom emisji Cena emisyjna Szacunkowe prowizje i koszty emisji Rzeczywiste wpływy Emitenta Na jednostkę 1,1 zł 0,0 zł 1,1 zł Razem zł 0,0 zł zł Zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne Serii D Funduszu związane z subgo Fund Energia2 będą trwały od dnia 7 stycznia 2010 r. do dnia 21 stycznia 2010 r. Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne może obejmować nie mniej niż (pięćdziesiąt tysięcy) Certyfikatów Inwestycyjnych i nie więcej niż maksymalną liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych określoną Statutem dla danej 2

3 emisji Certyfikatów Inwestycyjnych. W przypadku dokonania zapisu na większą niż maksymalna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych zapis taki traktowany jest jak zapis złożony na maksymalną liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych. Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne jest nieodwołalny i bezwarunkowy, jak również nie może być złożony z zastrzeżeniem terminu. Zapisy będą przyjmowane w siedzibie Emitenta. Zapis jest złożony w momencie otrzymania przez Towarzystwo prawidłowo wypełnionego formularza zapisu, którego wzór zostanie udostępniony przez Towarzystwo, na liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych wskazanych przez Towarzystwo w propozycji złożenia zapisu oraz wpłaty w terminach przyjmowania zapisów, środków pieniężnych na rachunek bankowy Funduszu prowadzony przez Depozytariusza. Dwa lub więcej zapisów złożonych przez jednego inwestora będą traktowane, jako jeden zapis, przy czym w przypadku nieważności jednego ze złożonych zapisów lub nieopłacenia go, pozostałe zapisy złożone przez jednego Inwestora zachowują ważność. Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych dokonywany jest w terminie do 14 (czternastu) dni od zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu związane z subgo Fund Energia2, pod warunkiem, że dokonano wpłat, co najmniej w minimalnej wysokości określonej Statutem. Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych następuje przez wpisanie do Ewidencji liczby Certyfikatów Inwestycyjnych dla poszczególnych Uczestników, wynikającej ze złożonych ważnych zapisów. Do głównych czynników ryzyka Funduszu należą: 1) Ryzyka związane z polityką inwestycyjną Funduszu, w tym: a) Ryzyko związane z inwestowaniem w akcje i udziały w spółkach kapitałowych b) Ryzyko związane z inwestowaniem w Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne 2) Ryzyko operacyjne 3) Ryzyko prawne 4) Ryzyko ograniczonego wpływu na zarządzanie Funduszem 5) Ryzyko kontrahentów Funduszu 6) Ryzyko rozwiązania Funduszu w trakcie jego trwania 7) Ryzyko niedojścia emisji do skutku 8) Ryzyko nieprzydzielenia certyfikatów inwestycyjnych 9) Ryzyko braku płynności certyfikatów inwestycyjnych Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w Rozdziale I "Czynniki ryzyka Funduszu". Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych odbywa się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które są jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Niniejsze Warunki emisji zostały sporządzone w dniu 6 stycznia 2010 roku w Warszawie, i zawierają informacje aktualne na ten dzień, o ile inaczej nie wskazano w treści Warunków emisji. Warunki emisji są ważne przez okres od 7 stycznia 2010 roku do dnia przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem subgo Fund Energia2. Warunki emisji wraz z wymaganymi załącznikami i innymi dokumentami będą dołączone do imiennych propozycji nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu Serii D, związanych z Subfunduszem subgo Fund Energia2, które Towarzystwo skieruje do podmiotów uprawnionych do składania zapisów na Certyfikaty 3

4 Inwestycyjne oraz w miejscu prowadzenia zapisów w trakcie ich przyjmowania. Warunki emisji nie będą udostępniane publicznie. Informacje o zmianie danych zawartych w Warunkach emisji, w okresie ich ważności, będą wysyłane, w formie elektronicznej lub w formie wydruku, bezpośrednio do podmiotów, do których kierowana będzie propozycja nabycia oraz będą dostępne w formie wydruku w miejscu przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne. W trakcie roku obrotowego Emitent będzie udostępniał Uczestnikom informacje o swojej działalności poprzez publikacje rocznych sprawozdań finansowych w Monitorze Polskim B oraz na stronie internetowej Fundusz będzie także publikował Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny związany z Subfunduszem subgo Fund Energia2, niezwłocznie po jej ustaleniu, na stronie internetowej 4

5 Spis treści: ROZDZIAŁ I Czynniki ryzyka Funduszu... 8 Informacje odnoszące się do subgo Fund Energia 2 1. Czynniki powodujące wysokie ryzyko dla nabywcy Certyfikatu Inwestycyjnego, a w szczególności czynniki związane bezpośrednio z działalnością Funduszu, oraz czynniki związane z otoczeniem, w jakim prowadzi on działalność Ryzyko związane z polityką inwestycyjną subgo Fund Energia Ryzyko związane z inwestowaniem w akcje i udziały w spółkach kapitałowych Ryzyko związane z inwestowaniem w instrumenty dłużne Ryzyko związane z inwestowaniem w Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne oraz prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od oznaczonych co do gatunku rzeczy, określonych rodzajów energii, mierników i limitów wielkści produkcji, dopuszczonych do obrotu na giełdach towarowych Ryzyko operacyjne Ryzyko prawne Ryzyko ograniczonego wpływu na zarządzanie Funduszem Ryzyko kontrahentów Funduszu Ryzyko rozwiązania Funduszu w trakcie jego trwania Ryzyko niedojścia emisji do skutku Ryzyko nieprzydzielenia certyfikatów inwestycyjnych Ryzyko braku płynności certyfikatów inwestycyjnych Oświadczenie o konieczności zapoznania się ze Statutem Rozdział II - Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Warunkach emisji Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji 1. Emitent Osoby fizyczne działające w imieniu Emitenta Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt Osoby fizyczne odpowiedzialne za prowadzenie rachunkowości Emitenta Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt Podmioty sporządzające Warunki emisji Towarzystwo Firma, siedziba i adres sporządzającego Warunki emisji Osoby fizyczne działające w imieniu sporządzającego Warunki emisji Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt Rozdział III - Dane o emisji Informacje odnoszące się do subgo Fund Energia2 1. Rodzaj, liczba, cena emisyjna oraz łączna wartość emitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych i szacunkowe łączne koszty emisji Rodzaj, liczba, cena emisyjna oraz łączna wartość emitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych i szacunkowe łączne koszty emisji Cena Certyfikatu Inwestycyjnego Rodzaje kosztów, jakie zostały zaliczone do wykazanych szacunkowych kosztów emisji Koszty emisji nie obciążają Funduszu Podstawa emisji Certyfikatów Inwestycyjnych Organ uprawniony do podjęcia decyzji o emisji Certyfikatów Inwestycyjnych Data i forma oświadczenia o emisji Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych, prawa majątkowe związane z Certyfikatami, zbywalność Certyfikatów Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych i termin ich realizacji

6 4.1.1.Prawo do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów Prawo do otrzymania wypłat w przypadku likwidacji Funduszu Prawo do otrzymania wypłat w związku z wykupieniem Certyfikatów przez Fundusz Prawo do zbycia i zastawienia Certyfikatów Inwestycyjnych Prawo do otrzymania dochodu wypłacanego przez Fundusz Wskazanie czy Certyfikaty Inwestycyjne poszczególnych serii reprezentują różne prawa majątkowe Wskazanie czy Certyfikaty Inwestycyjne są uprzywilejowane z określeniem sposobu uprzywilejowania Ograniczenia zbywalności Certyfikatów Inwestycyjnych imiennych Wskazanie, czy Uczestnikom Funduszu przysługuje prawo pierwszeństwa do objęcia certyfikatów inwestycyjnych kolejnych emisji Funduszu Zasady opodatkowania dochodów związanych z posiadaniem Certyfikatów Inwestycyjnych i obrotem nimi Wskazanie podmiotu, który zobowiązał się w umowie z Towarzystwem lub Funduszem do objęcia na własny rachunek całości lub części Certyfikatów Inwestycyjnych będących przedmiotem emisji, na które nie złożono zapisów w okresie ich przyjmowania, z określeniem liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, jakie ten podmiot zobowiązał się objąć, oraz wysokości opłat stałych i prowizji dla tego podmiotu z tego tytułu Zasady dystrybucji oferowanych Certyfikatów Inwestycyjnych Zasady, miejsca i terminy składania zapisów oraz termin związania zapisem Zasady składania zapisów na Certyfikaty Działanie przez pełnomocnika Miejsce przyjmowania zapisów Termin składania zapisów Termin związania zapisem Zasady, miejsca i terminy dokonywania wpłat oraz skutki prawne niedokonania wpłaty w oznaczonym terminie lub wniesienia wpłaty niepełnej Płatność za Certyfikaty Inwestycyjne i forma dokonywania wpłat Skutki niedokonania wpłaty w oznaczonym terminie Terminy i szczegółowe zasady przydziału Zasady oraz terminy rozliczenia wpłat i zwrotu nadpłaconych kwot Formy podania do wiadomości osób, do których została skierowana propozycja nabycia Certyfikatów, informacji o dojściu lub niedojściu emisji do skutku Sposób i termin zwrotu dokonanych wpłat na objęcie Certyfikatów inwestycyjnych w przypadku niedojścia emisji do skutku Sytuacje, w których Towarzystwo jest obowiązane niezwłocznie zwrócić wpłaty do Funduszu wraz z odset kami naliczonymi przez Depozytariusza i pożytkami, jakie te wpłaty przyniosły Sposób oraz szczegółowe warunki wykupywania Certyfikatów inwestycyjnych Informacja o liczbie certyfikatów dotychczas wyemitowanych Informacja o liczbie certyfikatów inwestycyjnych wykupionych przez Fundusz Rozdział IV - Dane o Emitencie Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji 1. Nazwa, forma prawna, kraj siedziby, siedziba i adres Emitenta wraz z numerami telekomunikacyjnymi Czas trwania Emitenta Data i numer decyzji właściwego organu o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu Przepisy prawa, na podstawie których Emitent został utworzony Sąd, który wydał postanowienie o wpisie do właściwego rejestru Rozdział V - Dane o działalności Emitenta oraz o Depozytariuszu Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji Otoczenie, w jakim Fundusz będzie prowadził działalność oraz pozycja Funduszu na rynku Otoczenie i pozycja Funduszu na rynku

7 Informacje odnoszące się do subgo Fund Energia Polityka inwestycyjna Subfunduszu Zwięzłe omówienie celu inwestycyjnego Subfunduszu i jego polityki inwestycyjnej oraz wskazanie miejsc w Statucie, w których są przedstawione zasady dywersyfikacji oraz kryteria doboru lokat Zwięzły opis polityki inwestycyjnej Subfunduszu Typy lokat oraz szacunkowym udziale poszczególnych typów lokat w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu Inwestycje o podwyższonym ryzyku Funduszu Polityka inwestycyjna Funduszu w zakresie zaciągania pożyczek Polityka inwestycyjna Subfunduszu w zakresie udzielania pożyczek, gwarancji i emisji obligacji Struktura portfela inwestycyjnego Subfunduszu ze względu na płynność inwestycji Struktura portfela inwestycyjnego Subfunduszu w ujęciu branżowym i geograficznym, z określeniem branż i rejonów geograficznych najistotniejszych z punktu widzenia polityki inwestycyjnej Funduszu Wskazanie miejsca w Statucie Funduszu, w którym znajduje się omówienie stosowanego przez Fundusz sposobu dokonywania wyceny Aktywów Depozytariusz Firma, siedziba i adres Opis charakteru powiązań Depozytariusza i Towarzystwa Zakres obowiązków wobec Uczestników Funduszu Uprawnienia w zakresie reprezentowania interesów Uczestników wobec Towarzystwa Rozdział VI - Dane o Towarzystwie, osobach zarządzających i znacznych akcjonariuszach Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji 1. Firma, siedziba i adres Towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi Data i numer decyzji Komisji o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Towarzystwa albo na wykonywanie działalności przez Towarzystwo Numer, pod którym Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców w Krajowym Rejestrze Sądowym Rodzaje i wartość kapitałów własnych Utrzymywanie kapitałów własnych Towarzystwa na poziomie wymaganym przepisami Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych w okresie ostatnich 3 lat Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez jednostki zależne co najmniej 20 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa Osoby odpowiedzialne za zarządzanie Aktywami Funduszu Dane dotyczące domu maklerskiego, któremu Towarzystwo zleciło zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu Dane dotyczące podmiotu, o którym mowa w art. 46 ust. 2 3 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych, któremu Towarzystwo zleciło zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu Rozdział VII - Oceny emitenta Rozdział VIII - Sprawozdanie finansowe Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji Rozdział IX - Informacje dodatkowe Rozdział X Załączniki Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji 1. Miejsca, w których można zapoznać się ze Statutem Lista miejsc, w których przyjmowane będą wpłaty i zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu Definicje i skróty

8 ROZDZIAŁ I Czynniki ryzyka Funduszu Informacje odnoszące się do subgo Fund Energia2 1. Czynniki powodujące wysokie ryzyko dla nabywcy Certyfikatu Inwestycyjnego, a w szczególności czynniki związane bezpośrednio z działalnością Funduszu, oraz czynniki związane z otoczeniem, w jakim prowadzi on działalność. 1.1.Ryzyko związane z polityką inwestycyjną subgo Fund Energia2 Fundusz, realizuje cel inwestycyjny subgo Fund Energia2, jako subfunduszu elastycznego inwestowania poprzez inwestowanie od 0% do 100% Aktywów subgo Fund Energia2 bezpośrednio, bądź za pośrednictwem tworzonych przez Fundusz, w formie spółek komandytowo-akcyjnych, spółek celowych w akcje i prawa do akcji spółek sektora energetycznego. Przedmiotem inwestycji subgo Fund Energia2 są: - bezpośrednio akcje spółek sektora energetycznego, w szczególności wskazanych w lit. a) - l) poniżej bądź akcje, niebędących przedmiotem publicznej oferty celowych spółek komandytowo-akcyjnych, za pośrednictwem, których nabywane są w szczególności akcje i prawa do akcji następujących spółek: a) Zespół Elektrowni Dolna Odra spółka akcyjna z siedzibą w Nowym Czarnowie, b) Zakłady Energetyczne Okręgu Radomsko-Kieleckiego spółka akcyjna z siedzibą w Skarżysku- Kamiennej, c) Zakład Energetyczny Białystok spółka akcyjna z siedzibą w Białymstoku, d) Zamojska Korporacja Energetyczna spółka akcyjna z siedzibą w Zamościu, e) Zakład Energetyczny Warszawa-Teren spółka akcyjna z siedzibą w Warszawie, f) Lubelskie Zakłady Energetyczne spółka akcyjna z siedzibą w Lublinie, g) Rzeszowski Zakład Energetyczny spółka akcyjna z siedzibą w Rzeszowie, h) Łódzki Zakład Energetyczny spółka akcyjna z siedzibą w Łodzi, i) Zakład Energetyczny Łódź-Teren spółka akcyjna z siedzibą w Łodzi, j) EnergiaPro spółka akcyjna z siedzibą we Wrocławiu, k) Enion spółka akcyjna z siedzibą w Krakowie l) Południowy Koncern Energetyczny spółka akcyjna z siedzibą w Katowicach, które to akcje w okresie funkcjonowania Funduszu zostaną zamienione na akcje Polskiej Grupy Energetycznej SA lub Tauron Polska Energia SA, oraz bezpośrednio akcje Polskiej Grupy Energetycznej SA i Tauron Polska Energia SA.. Osiągnięcie celu inwestycyjnego będzie możliwe dzięki sprzedaży posiadanych przez Fundusz akcji Polskiej Grupy Energetycznej SA i Tauron Polska Energia SA w obrocie regulowanym po określonej przez rynek cenie wyższej niż wartość dokonanej inwestycji zmierzającej do objęcia tych akcji. Wzrost wartości zainwestowanych w ten sposób Aktywów ma być osiągnięty w wyniku wykorzystania różnicy istniejącej pomiędzy wyceną akcji spółek niepublicznych, a akcji znajdujących się w obrocie regulowanym, - Instrumenty Rynku Pieniężnego; 8

9 Ponadto, zgodnie z art. 31 ust. 4 Statutu Funduszu, Fundusz może lokować aktywa subgo Fund Energia2 w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. W przypadku niekorzystnego kształtowania się kursów akcji, będących przedmiotem lokat bezpośrednio lub pośrednio, jako inwestycja portfelowa spółki celowej, Fundusz może ponieść stratę na części aktywów zainwestowanych w akcje. W przypadku niewypłacalności banku krajowego, banku zagranicznego lub instytucji kredytowej, w których Fundusz ulokował depozyty, Fundusz może ponieść stratę na części aktywów ulokowanych w depozytach. W przypadku niekorzystnego kształtowania się kursów walut, Fundusz może ponieść stratę na części aktywów ulokowanych w depozyty i waluty obce. Ponadto nabywca Certyfikatu Inwestycyjnego ponosi ryzyko związane z możliwością nabywania przez Fundusz Instrumentów Pochodnych, w tym Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych oraz praw majątkowych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od oznaczonych, co do gatunku rzeczy, określonych rodzajów energii, mierników i limitów wielkości produkcji, dopuszczonych do obrotu na giełdach towarowych. Ponadto występuje ryzyko, że spółkom celowym nie uda się nabyć odpowiednio dużej ilości akcji i praw do akcji wskazanych powyżej spółek. Im mniej akcji i praw do akcji Fundusz skupi za pośrednictwem spółek celowych, tym jego potencjalny zysk będzie mniejszy. W razie zrealizowania się któregokolwiek z wyżej wymienionych wypadków Fundusz może nie zrealizować celu inwestycyjnego polegającego na wzroście wartości aktywów Funduszu Ryzyko związane z inwestowaniem w akcje i udziały w spółkach kapitałowych Fundusz będzie lokował do 100% aktywów bezpośrednio w akcje spółek sektora energetycznego, w szczególności wskazanych w lit. a) - l) poniżej bądź akcje, niebędących przedmiotem publicznej oferty celowych spółek komandytowo-akcyjnych, za pośrednictwem, których nabywane są w szczególności akcje i prawa do akcji następujących spółek: a) Zespół Elektrowni Dolna Odra spółka akcyjna z siedzibą w Nowym Czarnowie, b) Zakłady Energetyczne Okręgu Radomsko-Kieleckiego spółka akcyjna z siedzibą w Skarżysku- Kamiennej, c) Zakład Energetyczny Białystok spółka akcyjna z siedzibą w Białymstoku, d) Zamojska Korporacja Energetyczna spółka akcyjna z siedzibą w Zamościu, e) Zakład Energetyczny Warszawa-Teren spółka akcyjna z siedzibą w Warszawie, f) Lubelskie Zakłady Energetyczne spółka akcyjna z siedzibą w Lublinie, g) Rzeszowski Zakład Energetyczny spółka akcyjna z siedzibą w Rzeszowie, h) Łódzki Zakład Energetyczny spółka akcyjna z siedzibą w Łodzi, i) Zakład Energetyczny Łódź-Teren spółka akcyjna z siedzibą w Łodzi, j) EnergiaPro spółka akcyjna z siedzibą we Wrocławiu, k) Enion spółka akcyjna z siedzibą w Krakowie, l) Południowy Koncern Energetyczny spółka akcyjna z siedzibą w Katowicach, które to akcje w okresie funkcjonowania Funduszu zostaną zamienione na akcje Polskiej Grupy Energetycznej SA lub Tauron Polska Energia SA, oraz bezpośrednio akcje Polskiej Grupy Energetycznej SA i Tauron Polska Energia SA. Osiągnięcie celu inwestycyjnego będzie możliwe dzięki sprzedaży posiadanych przez Fundusz akcji Polskiej Grupy Energetycznej SA i Tauron Polska Energia SA w obrocie regulowanym po określonej przez rynek cenie wyższej niż wartość dokonanej inwestycji zmierzającej do objęcia tych akcji. Wzrost wartości 9

10 zainwestowanych w ten sposób Aktywów ma być osiągnięty w wyniku wykorzystania różnicy istniejącej pomiędzy wyceną akcji spółek niepublicznych, a akcji znajdujących się w obrocie regulowanym. Ponadto występuje ryzyko, że Funduszowi, bądź spółkom celowym nie uda się nabyć odpowiednio dużej ilości akcji i praw do akcji wskazanych powyżej spółek. Im mniej akcji i praw do akcji Fundusz skupi bezpośrednio, bądź za pośrednictwem spółek celowych, tym jego potencjalny zysk będzie mniejszy. Inwestowanie w akcje i udziały spółek wiąże się z następującymi rodzajami ryzyk: a) ryzyko makroekonomiczne: na rynek akcji wpływ maja czynniki makroekonomiczne takie jak: tempo wzrostu gospodarczego, stopień nierównowagi makroekonomicznej, deficyt budżetowy, handlowy i obrotów bieżących, wielkość popytu konsumpcyjnego, poziom inwestycji, wysokość stóp procentowych, kształtowanie się poziomu depozytów i kredytów sektora bankowego, wielkość zadłużenia krajowego, sytuacja na rynku pracy, wielkość i kształtowanie się poziomu inflacji, wielkość i kształtowanie się poziomu cen surowców, sytuacja geopolityczna osłabienie któregokolwiek z w/w czynników może mieć negatywny wpływ na wyceny akcji; b) ryzyko branżowe: akcje spółek, które są przedmiotem lokat Funduszu, podlegają ryzyku branży, w której działają, główne ryzyka to: konkurencyjność, zmiany popytu na produkty oferowane przez podmioty z branży, nowe technologie; c) ryzyko specyficzne spółki: akcje spółek, które są przedmiotem lokat Funduszu, podlegają ryzyku specyficznemu danej spółki, główne ryzyka to: jakość produktu i biznesu, skala działania i wielkość spółki, jakość zarządu, struktura akcjonariatu, polityka dywidendowa, regulacje prawne, przejrzystość działania, zdarzenia losowe; d) ryzyko płynności polega na braku możliwości sprzedaży w krótkim okresie akcji będących przedmiotem lokat spółek celowych po cenach odzwierciedlających realną wartość lokat. Akcje będące przedmiotem lokat nabywane będą na rynku nieregulowanym, do momentu kwotowania akcji będących przedmiotem lokat Spółek Portfelowych, na GPW będzie istniała jedynie możliwość sprzedaży tych akcji na nieregulowanym rynku wtórnym Ryzyko związane z inwestowaniem w instrumenty dłużne Inwestycje w instrumenty dłużne obarczone są następującymi rodzajami ryzyka: a) ryzyko niewypłacalności emitenta - subfundusz ogranicza ryzyko niewypłacalności emitenta inwestując w papiery dłużne emitowane lub gwarantowane przez podmioty o dużej zdolności do obsługi zobowiązań: Narodowy Bank Polski oraz Skarb Państwa; b) ryzyko stopy procentowej jest związane ze zmiana cen instrumentów dłużnych o stałej stopie procentowej przy zmianie rynkowej stopy procentowej, subfundusz ogranicza to ryzyko poprzez inwestycje w krótkoterminowe instrumenty rynku pieniężnego. c) ryzyko płynności polega na braku możliwości sprzedaży w krótkim okresie instrumentów dłużnych po cenach odzwierciedlających realną wartość lokat; Lokowanie środków w depozyty wiąże się z ryzykiem niewypłacalności banku lub instytucji kredytowej, której powierza się środki; Podstawowym kryterium uwzględnianym w decyzjach inwestycyjnych w odniesieniu do tych rodzajów lokat jest potrzeba zapewnienia odpowiedniej płynności Funduszu. Decyzje inwestycyjne dotyczące tej części aktywów będą również uwzględniały porównanie dochodowości lokat, bieżący i oczekiwany poziom stóp procentowych, 10

11 obecną i oczekiwaną inflację, ryzyko walutowe oraz ryzyko kontrahenta. Ryzyko subfunduszu inwestycji w te instrumenty będzie ograniczone, gdyż subfundusz będzie inwestował tylko środki potrzebne do zachowania płynności w tą kategorię lokat, i wyłącznie w krótkoterminowe instrumenty rynku pieniężnego Ryzyko związane z inwestowaniem w Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne oraz prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od oznaczonych co do gatunku rzeczy, określonych rodzajów energii, mierników i limitów wielkści produkcji, dopuszczonych do obrotu na giełdach towarowych Z lokatami w Instrumenty Pochodne, związane są następujące rodzaje ryzyka: 1) ryzyko rynkowe bazy Instrumentu Pochodnego, związane z niekorzystnymi zmianami poziomu lub zmienności kursów instrumentów finansowych będących bazą Instrumentu Pochodnego, 2) ryzyko niedopasowania wyceny Instrumentu Pochodnego do wyceny bazy Instrumentu Pochodnego, 3) w przypadku instrumentów stanowiących przedmiot obrotu na rynkach zorganizowanych ryzyko rynkowe związane ze zmiennością notowań tych instrumentów, 4) w przypadku Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych ryzyko płynności, związane z faktem, że Instrumenty Pochodne, które mogą być przedmiotem lokat Funduszu nie są przedmiotem obrotu na rynkach zorganizowanych 5) ryzyko niewypłacalności kontrahenta, 6) ryzyko rozliczenia transakcji, związane z możliwością występowania błędów lub opóźnień w rozliczeniach transakcji, których przedmiotem są Instrumenty Pochodne - aktywa Funduszu będą lokowane w Instrumenty Pochodne za pośrednictwem spółek celowych. 1.2 Ryzyko operacyjne Ryzyko operacyjne polega na możliwości poniesienia strat w wyniku niewłaściwych lub zawodnych procesów wewnętrznych, błędów ludzkich, czy błędów systemowych. W szczególności, zawodny proces lub błąd ludzki może spowodować błędne lub opóźnione zrealizowanie bądź rozliczenie transakcji. Błędne działanie systemów może przejawiać się zawieszeniem systemów komputerowych. Istnieje także ryzyko w postaci możliwości poniesienia strat w wyniku zajścia niekorzystnych zdarzeń zewnętrznych, takich jak klęski naturalne czy ataki terrorystyczne. Towarzystwo stara się ograniczać ryzyko operacyjne poprzez stosowanie odpowiednich systemów i procedur wewnętrznych. 1.3 Ryzyko prawne Ryzyko prawne jest to ryzyko zmian otoczenia, w którym działa Fundusz, na które Fundusz nie ma wpływu. Dla wyników działania Funduszu istotne jest, aby warunki prawne nie uległy zmianie w okresie trwania Funduszu. Dotyczy to w szczególności przepisów regulujących zasady opodatkowania zysków z inwestycji, zarówno z punktu widzenia Funduszu, jak i jego Uczestników, limity inwestycyjne oraz zakres inwestycji przewidzianych dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, a także stosowane zasady wyceny. Zmiana którejkolwiek z zasad funkcjonowania może mieć istotny wpływ na rentowność Funduszu. W szczególności ważne są zmiany, które mogą prowadzić do: - zwiększenia kosztów działalności pokrywanych z aktywów Funduszu, - wprowadzenia obciążeń podatkowych związanych z inwestycjami dokonywanymi przez Fundusz, co w efekcie może obniżyć rzeczywistą stopę zwrotu z dokonanych inwestycji. W przypadku nabywania akcji na rynku nieregulowanym występuje również ryzyko podważenia ważności transakcji na rynku nie regulowanym. W przypadku akcji i praw do akcji kupowanych na rynku nieregulowanym 11

12 może wystąpić ryzyko związane z możliwością podważenia takiej transakcji przez podmioty będące uczestnikami transakcji. W celu minimalizacji ryzyka Fundusz powierzy zarządzanie spółkami celowymi podmiotom, w tym biurom maklerskim o dużym doświadczeniu na tym rynku. W szczególności może wystąpić też sytuacja, w której nie wszystkie akcje będące przedmiotem lokat spółek celowych funduszu będą podlegały zamianie na akcje PGE SA. Ryzyko to jest minimalizowane poprzez dokonywanie przez spółki celowe transakcji zamiany akcji jak również transakcji zamiany praw do akcji dopiero po uzyskaniu jednoznacznych opinii ze strony Ministerstwa Skarbu. 1.4 Ryzyko ograniczonego wpływu na zarządzanie Funduszem Zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych i statutem Funduszu, Towarzystwo, które jest organem Funduszu, zarządza nim i reprezentuje go w stosunkach z osobami trzecimi. Uczestnicy Funduszu nie mają wpływu na zarządzanie Funduszem, w tym podejmowanie decyzji inwestycyjnych i jego reprezentację. Niezależnie od faktu, że w Funduszu funkcjonuje Zgromadzenie Inwestorów, podmiotem zarządzającym Funduszem jest Towarzystwo. Natomiast Fundusz udostępnia ogłoszenia i informacje zgodnie z prawem i Statutem Funduszu, co umożliwia Uczestnikom ocenę działalności Funduszu. Dodatkowo występuje sytuacja, w której z kolei Fundusz inwestując w spółki celowe pełni rolę kontrolną nad spółkami, zarządzanie spółkami celowymi w tym nabywanie akcji i praw do akcji będących przedmiotem lokat powierzając biurom maklerskim wyspecjalizowanym na tym rynku. 1.5 Ryzyko kontrahentów Funduszu Fundusz prowadząc działalność korzysta z usług różnych kontrahentów, m.in. depozytariusza, brokerów, księgowości, czy biegłych rewidentów. Istnieje ryzyko nie wywiązania się lub niepełnego wywiązania się kontrahentów z podjętych zobowiązań. Fundusz stara się ograniczać przedmiotowe ryzyko poprzez dobór do współpracy wiarygodnych kontrahentów oraz ustalanie odpowiednich sposobów współpracy z kontrahentami. 1.6 Ryzyko rozwiązania Funduszu w trakcie jego trwania Zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych i Statutem Fundusz może być rozwiązany w trakcie jego trwania decyzją Zgromadzenia Inwestorów. Decyzja taka będzie miała wpływ na realizację polityki inwestycyjnej Funduszu i osiągnięcie celu inwestycyjnego. Zgodnie z art. 61 ust. 1 Statutu Funduszu, niezależnie od decyzji Zgromadzenia Inwestorów, Fundusz ulega rozwiązaniu, gdy: 1. Komisja cofnie swoją decyzję zezwalającą na prowadzenie działalności przez Towarzystwo lub takie zezwolenie Towarzystwa wygaśnie, a zarządzanie Funduszem nie zostało przejęte przez inne Towarzystwo w terminie 3 (trzech) miesięcy, zgodnie z przepisami Ustawy; 2. Depozytariusz zaprzestał wykonywania swoich obowiązków oraz gdy nie zawarto umowy o prowadzenie rejestru aktywów z innym depozytariuszem; 3. likwidacji, na zasadach określonych w Art. 64 Statutu, ulegnie ostatni Subfundusz; 4. Towarzystwo podejmie decyzję o rozwiązaniu Funduszu w przypadku, gdy: a) w którymkolwiek Dniu Wyceny Wartość Aktywów Netto Funduszu spadnie poniżej kwoty ( dwa miliony) złotych; b) koszty zarządzania Funduszem pokrywane przez Towarzystwo z wynagrodzenia za zarządzanie w okresie co najmniej sześciu miesięcy działalności Funduszu, przewyższą przychody Towarzystwa z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie w tym samym okresie; c) ulegną zmianie przepisy dotyczące opodatkowania przychodów związanych z uczestnictwem w Fundusz. 12

13 1.7 Ryzyko niedojścia emisji do skutku Zaistnienie jednej z przyczyn niedojścia emisji do skutku, spowoduje, że osobom, które dokonały zapisu na certyfikaty inwestycyjne oraz dokonały na nie wpłaty, nie zostaną one przydzielone, w związku z czym nie będą mogły dysponować wpłaconymi środkami pieniężnymi do czasu otrzymania zwrotu dokonanych wpłat. 1.8 Ryzyko nieprzydzielenia certyfikatów inwestycyjnych Zaistnienie jednej z przyczyn nieprzydzielenia certyfikatów inwestycyjnych, spowoduje, że osobom, które dokonały zapisu na certyfikaty inwestycyjne oraz dokonały na nie wpłaty nie zostaną przydzielone certyfikaty inwestycyjne lub nie zostaną przydzielone w liczbie wynikającej z zapisu, w związku, z czym nie będą mogły dysponować wpłaconymi środkami pieniężnymi do czasu otrzymania zwrotu dokonanych wpłat. 1.9 Ryzyko braku płynności certyfikatów inwestycyjnych Ze względu na fakt, że certyfikaty inwestycyjne nie będą przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym istnieje ryzyko, że obrót certyfikatami inwestycyjnymi może być bardzo ograniczony, wskutek czego ich posiadacze nie będą mogli ich zbywać w dowolnie wybranym momencie i po satysfakcjonującej ich cenie. W takim przypadku jedynym sposobem na wyjście z inwestycji będzie przedstawienie certyfikatów inwestycyjnych do wykupienia przez Fundusz w jednym z terminów określonych w Statucie określonych w Statucie dla subgo Fund Energia2. Zgodnie z art. 43 ust. 2 pkt 1 lit.c Statutu Funduszu, pierwszy termin wykupu może nastąpić nie wcześniej niż po upływie 19 (dziewiętnastu) miesięcy od dnia przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych pierwszej emisji związanych z subgo Fund Energia2. Towarzystwo, zgodnie z uprawnieniami wynikającymi z art. 64 ust. 2 pkt 2 Statutu Funduszu, może zdecydować o likwidacji subfunduszu subgo Fund Energia2 w formie uchwały zarządu Towarzystwa. Uchwała taka w przypadku subfunduszu subgo Fund Energia2 może być podjęta nie wcześniej niż po upływie 25 (dwudziestu pięciu) miesięcy od utworzenia subfunduszu. 2. Oświadczenie o konieczności zapoznania się ze Statutem Osoba składająca zapis na Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu powinna zapoznać się z treścią statutu Funduszu dla oceny ryzyka związanego z nabywaniem certyfikatów inwestycyjnych. Statutu Funduszu stanowi załącznik Warunków Emisji. 13

14 Rozdział II - Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Warunkach emisji Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji 1. Emitent 1.1. Osoby fizyczne działające w imieniu Emitenta Zgodnie z art. 4 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych fundusze inwestycyjne reprezentowane są przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych. W przypadku Funduszu reprezentowany jest on przez GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie (00-189), ul. Inflancka 5/38; tel./fax (+48 22) , adres internetowy: w imieniu którego działają: 1) Beata Kielan Prezes Zarządu 2) Tomasz Kołodziejak Wiceprezes Zarządu Osoby działające w imieniu Towarzystwa odpowiadają za wszystkie informacje zawarte w Warunkach emisji Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt 1.1. Oświadczamy, że informacje zawarte w Warunkach emisji są prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Warunkach emisji jest wymagane przepisami prawa, a także, że wedle najlepszej naszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w Warunkach emisji, istotne zobowiązania Emitenta ani okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Emitenta oraz osiągane przez niego wyniki finansowe. Beata Kielan Prezes Zarządu. Tomasz Kołodziejak Wiceprezes Zarządu 1.3. Osoby fizyczne odpowiedzialne za prowadzenie rachunkowości Emitenta Na dzień sporządzenia Warunków emisji Towarzystwo zleciło prowadzenia ksiąg rachunkowych Funduszu OFIZ Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą przy ul. Bukowińskiej 10 lok. 77, Warszawa, tel , fax , Poczta elektroniczna: biuro@ofiz.pl; Strona internetowa: 14

15 1.4. Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt 1.3. Oświadczam, że zgodnie z moją najlepszą wiedzą i przy dołożeniu należytej staranności by zapewnić taki stan, informacje zawarte w Warunkach emisji są prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w warunkach emisji jest wymagane przepisami prawa, a także że nie istnieją, poza ujawnionymi w warunkach emisji, istotne zobowiązania emitenta ani okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową emitenta oraz osiągane przez niego wyniki finansowe;.. Adam Chabior Prezes Zarządu Komplementariusza OFIZ Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna 2. Podmioty sporządzające Warunki emisji 2.1. Towarzystwo Firma, siedziba i adres sporządzającego Warunki emisji GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie (00-189), ul. Inflancka 5/38; tel./fax (+48 22) adres internetowy: Osoby fizyczne działające w imieniu sporządzającego Warunki emisji W imieniu sporządzającego Warunki emisji działają: 1) Beata Kielan Prezes Zarządu 2) Tomasz Kołodziejak Wiceprezes Zarządu Warunki emisji z Emitentem Towarzystwo, które jest sporządzającym Warunki emisji, tworzy Fundusz oraz, jako jego organ, zarządza nim i reprezentuje go w stosunkach z osobami trzecimi. W imieniu Towarzystwa działa jego zarząd. Do składania oświadczeń woli w imieniu Towarzystwa oraz Funduszu uprawnionych jest dwóch członków zarządu działających łącznie. Zarząd Towarzystwa, jako organ podmiotu tworzącego Fundusz podejmuje wszelkie czynności prawne i faktyczne zmierzające do utworzenia Funduszu. Opis powiązań Na dzień sporządzenia Warunków emisji Beata Kielan jako członek zarządu sporządzającego Warunki emisji posiada 19,99% akcji GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Tomasz Kołodziejak jako członek zarządu posiada 49,99% akcji GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Na dzień sporządzenia Warunków emisji pomiędzy sporządzającym Warunki emisji oraz pomiędzy osobami działającymi w imieniu sporządzającego a Emitentem nie ma innych powiązań niż wymienione powyżej. 15

16 Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt Oświadczamy, że informacje zawarte w Warunkach emisji są prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Warunkach emisji jest wymagane przepisami prawa, a także, że - wedle najlepszej naszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w Warunkach emisji, istotne zobowiązania Emitenta ani okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Emitenta oraz osiągane przez niego wyniki finansowe. Beata Kielan Prezes Zarządu. Tomasz Kołodziejak Wiceprezes Zarządu 16

17 Rozdział III - Dane o emisji Informacje odnoszące się do subgo Fund Energia2 1. Rodzaj, liczba, cena emisyjna oraz łączna wartość emitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych i szacunkowe łączne koszty emisji 1.1. Rodzaj, liczba, cena emisyjna oraz łączna wartość emitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych i szacunkowe łączne koszty emisji Przedmiotem emisji jest nie mniej niż (pięćset tysięcy) i nie więcej niż (sto milionów) Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu Serii D związanych z subgo Fund Energia2, będących papierami wartościowymi na okaziciela Łączna wartość emitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych związanych z subgo Fund Energia2 nie może być niższa niż (pięćset tysięcy) złotych oraz wyższa niż (sto milionów) złotych. Minimalny poziom emisji Certyfikaty Inwestycyjne Liczba Cena emisyjna Szacunkowe prowizje i koszty emisji Wpływy Emitenta = (2 x 3)-4 Na jednostkę 1 1,1 zł 0,0 zł 1,1 zł Razem ,1 zł 0,0zł zł Maksymalny poziom emisji Certyfikaty Inwestycyjne Liczba Cena emisyjna Szacunkowe prowizje i koszty emisji Wpływy Emitenta = (2 x 3)-4 Na jednostkę 1 1,1 zł 0,0 zł 1,1 zł Razem ,1 zł 0,0 zł zł 1.2. Cena Certyfikatu Inwestycyjnego Cena, po jakiej Certyfikaty Inwestycyjne będą zbywane, stanowi równowartość ceny emisyjnej Certyfikatu. Cena emisyjna Certyfikatu Inwestycyjnego Serii D związanego z Subfunduszem będzie równa 1,1 zł (słownie: jeden złoty dziesięć groszy) i będzie jednolita dla wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych objętych zapisami. 2. Rodzaje kosztów, jakie zostały zaliczone do wykazanych szacunkowych kosztów emisji Koszty emisji nie obciążają Funduszu. 17

18 3. Podstawa emisji Certyfikatów Inwestycyjnych 3.1. Organ uprawniony do podjęcia decyzji o emisji Certyfikatów Inwestycyjnych Organem uprawnionym do podjęcia decyzji o przeprowadzeniu emisji Certyfikatów Inwestycyjnych jest Towarzystwo. W dniu 25 kwietnia 2008 roku Towarzystwo nadało Statut Funduszowi, który przewiduje emisję Certyfikatów Inwestycyjnych. Podstawę prawną emisji stanowią przepisy Działu 5 Rozdziału 3 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych. Zgodnie z przepisem art. 117 ust. 1 pkt 2 Ustawy, fundusz inwestycyjny zamknięty emituje niepubliczne certyfikaty inwestycyjne, zaś w myśl przepisu art. 15 ust. 4 Ustawy, w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego, który emituje niepubliczne certyfikaty inwestycyjne, łączną minimalną wysokość wpłat do funduszu oraz sposób zbierania wpłat określa statut tego funduszu. Statut Funduszu nadawany jest przez Towarzystwo, za które działa zarząd będący jego organem. Towarzystwo, nadając Statut Funduszowi i wykonując czynności prawne i faktyczne zmierzające do jego utworzenia, podejmuje decyzję o emisji Certyfikatów Inwestycyjnych pierwszej emisji, na które dokonywane będą zapisy Data i forma oświadczenia o emisji Nadanie Statutu Funduszowi przez Towarzystwo obejmuje oświadczenie o emisji. Statut Funduszu obejmujący oświadczenie o emisji (art. 13 ust. 1 pkt 5 Statutu) został uchwalony w formie aktu notarialnego dnia 25 kwietnia 2008 r. Uchwała Zarządu GO TFI S.A. nr 2/01/2010 w sprawie zamiaru sporządzenia warunków emisji Certyfikatów Inwestycyjnych serii D GO FUND Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego związanych z subfunduszem subgo Fund Energia2. 4.Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych, prawa majątkowe związane z Certyfikatami, zbywalność Certyfikatów 4.1.Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych i termin ich realizacji Prawo do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów Uprawnionymi do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów są Uczestnicy, którzy nie później niż na 7 (siedem) dni przed dniem odbycia Zgromadzenia Inwestorów zgłoszą Towarzystwu pisemną informację o zamiarze udziału w Zgromadzeniu Inwestorów. Uczestnik może brać udział w Zgromadzeniu Inwestorów osobiście lub przez pełnomocnika. W tym ostatnim przypadku pełnomocnictwo powinno być sporządzone w formie pisemnej pod rygorem nieważności oraz dołączone do protokołu z posiedzenia Zgromadzenia Inwestorów. Zgłoszenie zamiaru udziału w Zgromadzeniu Inwestorów powinno być dokonane pisemnie pod rygorem nieważności. Do uprawnień Zgromadzenia Inwestorów należy podejmowanie uchwał w sprawie: 1) rozwiązania Funduszu; 2) zatwierdzania rocznego połączonego sprawozdania finansowego Funduszu oraz rocznych sprawozdań jednostkowych każdego z Subfunduszy; 3) wyrażenia zgody na zmianę Depozytariusza; 4) wyrażenia zgody na emisję nowych Certyfikatów Inwestycyjnych; 5) wyrażenia zgody na emisję obligacji; 6) wyrażenia zgody na zmiany Statutu w zakresie wyłączenia prawa pierwszeństwa do nabycia nowej 18

19 emisji Certyfikatów Inwestycyjnych. Decyzje inwestycyjne nie wymagają zgody Zgromadzenia Inwestorów, w tym także w przypadku gdy decyzja inwestycyjna dotyczy Aktywów Funduszu, których wartość przekracza 15 (piętnaście) % wartości Aktywów Funduszu. Uchwała o rozwiązaniu Funduszu jest podjęta, jeżeli głosy za rozwiązaniem Funduszu oddali Uczestnicy reprezentujący łącznie, co najmniej 90 % ogólnej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, w tym co najmniej 90 % Certyfikatów Inwestycyjnych związanych oddzielnie z każdym Subfunduszem Prawo do otrzymania wypłat w przypadku likwidacji Funduszu Uczestnikom Funduszu przysługuje prawo do wypłat dokonywanych w postępowaniu likwidacyjnym Funduszu proporcjonalnie do liczby posiadanych przez nich Certyfikatów Inwestycyjnych Prawo do otrzymania wypłat w związku z wykupieniem Certyfikatów przez Fundusz Certyfikaty Inwestycyjne dają takie same prawa do otrzymania wypłat dokonywanych z tytułu wykupienia Certyfikatów przez Fundusz, na zasadach określonych w Art. 43 Statutu i ust. 9 niniejszego rozdziału Warunków emisji Prawo do zbycia i zastawienia Certyfikatów Inwestycyjnych Certyfikaty Inwestycyjne są papierami wartościowymi, dlatego też mogą być one przedmiotem obrotu. Uczestnik ma w szczególności prawo do zbycia i zastawienia Certyfikatów Inwestycyjnych bez żadnych ograniczeń Prawo do otrzymania dochodu wypłacanego przez Fundusz Fundusz może wypłacać Uczestnikom Funduszu dochody bez konieczności wykupienia Certyfikatu Inwestycyjnego związanego z Subfunduszem, jeżeli Towarzystwo wyrazi na to zgodę. Wypłata dochodów przeprowadzana jest na podstawie uchwały Towarzystwa. Uchwała Towarzystwa może być podjęta gdy Fundusz posiada dochody związane z Subfunduszem i możliwa jest ich wypłata bez uszczerbku dla zdolności Funduszu do realizowania zobowiązań związanych z subgo Fund Energia2. Uchwała Towarzystwa może być podjęta z własnej inicjatywy Towarzystwa lub na wniosek Uczestnika lub Uczestników Funduszu posiadających więcej niż 10% wszystkich Certyfikatów związanych z subgo Fund Energia2. Wniosek Uczestników winien zostać zgłoszony pisemnie co najmniej na 90 dni przed planowaną datą wypłaty dochodów i nie może być zgłoszony więcej niż raz w ciągu roku kalendarzowego. Uchwała Towarzystwa powinna wskazywać dzień wypłaty dochodów, kwotę dochodów podlegających wypłacie oraz kwotę dochodów podlegających wypłacie przypadającą na każdy Certyfikat Inwestycyjny związany z Subfunduszem, z uwzględnieniem ograniczeń przewidzianych w Statucie oraz w Ustawie Wskazanie czy Certyfikaty Inwestycyjne poszczególnych serii reprezentują różne prawa majątkowe Wszystkie emitowane Certyfikaty Inwestycyjne związane z Subfunduszem reprezentować będą takie same 19

20 prawa majątkowe Wskazanie czy Certyfikaty Inwestycyjne są uprzywilejowane z określeniem sposobu uprzywilejowania Certyfikaty Inwestycyjne nie są uprzywilejowane Ograniczenia zbywalności Certyfikatów Inwestycyjnych imiennych Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu związane z Subfunduszem są Certyfikatami na okaziciela. Certyfikaty Inwestycyjne nie są ograniczone w zbywalności. Przeniesienia praw z Certyfikatów Inwestycyjnych przenosi te prawa z chwilą dokonania w ewidencji uczestników Funduszu wpisu wskazującego nabywcę oraz liczbę, rodzaj i serię nabytych Certyfikatów Inwestycyjnych. W przypadku gdy nabycie Certyfikatów Inwestycyjnych nastąpiło na podstawie zdarzenia powodującego, z mocy prawa, przeniesienie praw z tych certyfikatów, wpis w ewidencji uczestników funduszu jest dokonywany na żądanie nabywcy Wskazanie, czy Uczestnikom Funduszu przysługuje prawo pierwszeństwa do objęcia certyfikatów inwestycyjnych kolejnych emisji Funduszu Uczestnikom Funduszu nie przysługuje prawo pierwszeństwa do objęcia nowych Certyfikatów Inwestycyjnych kolejnej emisji. 5. Zasady opodatkowania dochodów związanych z posiadaniem Certyfikatów Inwestycyjnych i obrotem nimi W przypadku gdy Uczestnikami Funduszu są osoby fizyczne, dochód tych osób z tytułu udziału w Funduszu oraz umorzenia Certyfikatów Inwestycyjnych przez Fundusz w przypadku jego likwidacji podlega obowiązkowi podatkowemu i będzie opodatkowany na zasadach określonych w ustawie z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (Dz. U. z 2000 r., Nr 14, poz. 176, ze zm.). Zgodnie z treścią przepisu art. 30a ust. 1 pkt 5 wskazanej ustawy, podatek od dochodu z tytułu udziału w funduszach kapitałowych jest pobierany w wysokości 19% wypłacanej kwoty dochodu. Przy ustalaniu dochodu podatnika z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych kosztem uzyskania przychodu są wydatki na nabycie certyfikatów inwestycyjnych, jednakże tak ustalonego dochodu nie pomniejsza się o straty z tytułu udziału w funduszach kapitałowych. Dochodu z tytułu uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych nie pomniejsza się także o straty z tytułu udziału w tych funduszach. W przypadku, gdy Uczestnikiem Funduszu jest osoba prawna, dochód tego podmiotu z tytułu udziału w Funduszu podlega obowiązkowi podatkowemu i będzie opodatkowany na zasadach określonych w ustawie z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (Dz. U r., Nr 54, poz. 654, ze zm.). Dochód osoby prawnej podlega opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych, a podatek wynosi 19% podstawy opodatkowania. Powyższe zasady opodatkowania Uczestników Funduszu odnoszą się również do opodatkowania Uczestników będących inwestorami zagranicznymi, z zastrzeżeniem, że mogą nie mieć zastosowania, jeżeli Uczestnikami Funduszu są osoby, których dotyczą umowy w sprawie zapobiegania podwójnego opodatkowania zawarte przez Rzeczpospolitą Polską. W celu ustalenia szczegółowych zasad opłacania podatku dochodowego pomocne i przydatne jest skontaktowanie się z doradcą podatkowym. Podatek od czynności cywilnoprawnych 20

21 Sprzedaż Certyfikatów Inwestycyjnych obciążona jest podatkiem od czynności cywilnoprawnych na zasadach określonych ustawą z dnia 9 września 2000 r. o podatku od czynności cywilnoprawnych (Dz.U. Nr 86, poz. 959, ze zm.) oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 5 grudnia 2000 r. w sprawie szczegółowych zasad poboru podatku od czynności cywilnoprawnych (Dz. U. Nr 108, poz. 1153, ze zm.). Podatek w tym przypadku wynosi 1% wartości rynkowej zbywanych Certyfikatów. Do uiszczenia podatku od czynności cywilnoprawnych w przypadku konieczności jego poniesienia są zobowiązani solidarnie zbywca i nabywca Certyfikatów Inwestycyjnych. Jeżeli jedna ze stron transakcji jest zwolniona od podatku, stawkę podatku obniża się o 50%. Wskazane w powyższym punkcie informacje mają charakter ogólny. W celu uzyskania informacji na temat szczegółowych zasad opodatkowania dochodów związanych z obrotem i posiadaniem Certyfikatów Inwestycyjnych, pomocne jest skontaktowanie się z doradcą podatkowym. 6. Wskazanie podmiotu, który zobowiązał się w umowie z Towarzystwem lub Funduszem do objęcia na własny rachunek całości lub części Certyfikatów Inwestycyjnych będących przedmiotem emisji, na które nie złożono zapisów w okresie ich przyjmowania, z określeniem liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, jakie ten podmiot zobowiązał się objąć, oraz wysokości opłat stałych i prowizji dla tego podmiotu z tego tytułu W odniesieniu do Certyfikatów Inwestycyjnych będących przedmiotem emisji nie zawarta została umowa wyżej wskazanego rodzaju. 7. Zasady dystrybucji oferowanych Certyfikatów Inwestycyjnych Zasady, miejsca i terminy składania zapisów oraz termin związania zapisem Zasady składania zapisów na Certyfikaty 1. Uprawnionym do składania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne związane z Subfunduszem są inwestorzy indywidualni osoby fizyczne, osoby prawne, lub jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, do których Towarzystwo skieruje imienną propozycję nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych związanych z Subfunduszem. Propozycja nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu Serii D związanych z Subfunduszem zostanie skierowana do mniejszej od stu liczby osób lub podmiotów, w związku, z czym nie będzie ona ofertą publiczną w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539, ze zm.). Imienna propozycja zostanie skierowana tylko do podmiotów, które wypełnią deklarację zainteresowania, 2. Osoba zapisująca się na Certyfikaty Inwestycyjne winna złożyć w miejscu dokonywania zapisu wypełniony formularz zapisu zawierający w szczególności oświadczenie tej osoby, w którym stwierdza, że: 1) zapoznała się z treścią Warunków Emisji oraz zaakceptowała treść Statutu Funduszu i warunki przyjmowania zapisów, 2) wyraża zgodę na przydzielenie jej mniejszej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych niż objęta zapisami lub nieprzydzielenie ich wcale zgodnie z zasadami przydziału określonymi w Art. 17 i Art. 18 Statutu oraz w Warunkach Emisji, 3) dobrowolnie przekazuje dane osobowe zawarte na formularzu oraz wyraża zgodę na ich przetwarzanie w zakresie niezbędnym do realizacji oferty Certyfikatów Inwestycyjnych i prowadzenia Ewidencji. 3. Formularz zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne zawiera w szczególności następujące informacje: a) dane o osobie zapisującej się na Certyfikaty: 21