WARUNKI EMISJI CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonymi subfunduszami

Transkrypt

1 WARUNKI EMISJI CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonymi subfunduszami Informacje odnoszące się do subfunduszu subgo Fund Wierzytelności objętego Warunkami emisji Certyfikatów Inwestycyjnych serii E Warszawa, listopad 2010 Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E 1

2 WARUNKI EMISJI CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonymi subfunduszami Emisja certyfikatów Serii E subgo Fund Wierzytelności Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z siedzibą w Warszawie (00-193), ul. Stawki 2; tel (+48 22) ; fax (+48 22) ; adres internetowy: Niniejsze Warunki emisji dotyczą subfunduszu subgo Fund Wierzytelności wydzielonego w ramach GO FUND Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego. Informacje odnoszące się do subgo Fund Wierzytelności Emitent jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu Ustawy. Przedmiotem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu związane z subfunduszem subgo Fund Wierzytelności będzie nie mniej niż (słownie: dwieście dwadzieścia tysięcy) i nie więcej niż (słownie: sto milionów) Certyfikatów Serii E. Certyfikaty Inwestycyjne są papierami wartościowymi na okaziciela nieposiadającymi formy dokumentu, będącymi niepublicznymi certyfikatami inwestycyjnymi w rozumieniu Ustawy. Cena emisyjna Certyfikatu Inwestycyjnego Serii E związanego z Subfunduszem będzie równa 1,00 zł (jeden złoty) i będzie jednolita dla wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych objętych zapisami. Minimalny poziom emisji Cena emisyjna Szacunkowe prowizje i koszty emisji Rzeczywiste wpływy Emitenta Na jednostkę 1,00 zł 0,00 zł 1,00 zł Razem ,00zł 0,00 zł ,00zł Maksymalny poziom emisji Cena emisyjna Szacunkowe prowizje i koszty emisji Rzeczywiste wpływy Emitenta Na jednostkę 1,00 zł 1,00 zł 1,00 zł Razem ,00 zł 1,00 zł ,00 zł Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E 2

3 Zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne Serii E Funduszu związane z subgo Fund Wierzytelności będą trwały od dnia 29 listpada 2010 r. do dnia 29 grudnia 2010 r. Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne może obejmować nie mniej niż niż (słownie: dwieście dwadzieścia tysięcy) Certyfikatów Inwestycyjnych i nie więcej niż maksymalną liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych określoną Statutem dla danej emisji Certyfikatów Inwestycyjnych. W przypadku dokonania zapisu na większą niż maksymalna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych zapis taki traktowany jest jak zapis złożony na maksymalną liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych. Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne jest nieodwołalny i bezwarunkowy, jak również nie może być złożony z zastrzeżeniem terminu. Zapisy będą przyjmowane w siedzibie Emitenta. Zapis jest złożony w momencie otrzymania przez Towarzystwo prawidłowo wypełnionego formularza zapisu, którego wzór zostanie udostępniony przez Towarzystwo, na liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych wskazanych przez Towarzystwo w propozycji złożenia zapisu oraz wpłaty w terminach przyjmowania zapisów, środków pieniężnych na rachunek bankowy Funduszu prowadzony przez Depozytariusza. Dwa lub więcej zapisów złożonych przez jednego inwestora będą traktowane, jako jeden zapis, przy czym w przypadku nieważności jednego ze złożonych zapisów lub nieopłacenia go, pozostałe zapisy złożone przez jednego Inwestora zachowują ważność. Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych dokonywany jest w terminie do 14 (czternastu) dni od zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu związane z subgo Fund Wierzytelności, pod warunkiem, że dokonano wpłat, co najmniej w minimalnej wysokości określonej Statutem. Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych następuje przez wpisanie do Ewidencji liczby Certyfikatów Inwestycyjnych dla poszczególnych Uczestników, wynikającej ze złożonych ważnych zapisów. Do głównych czynników ryzyka Funduszu należą: 1) Ryzyka związane z polityką inwestycyjną Funduszu, w tym: a) Ryzyko związane z inwestowaniem w akcje i udziały w spółkach kapitałowych b) Ryzyko związane z inwestowaniem w instrumenty dłużne c) Ryzyko związane z inwestowaniem w wierzytelności d) Ryzyko związane z inwestowaniem w Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne 2) Ryzyko operacyjne 3) Ryzyko prawne 4) Ryzyko ograniczonego wpływu na zarządzanie Funduszem 5) Ryzyko kontrahentów Funduszu 6) Ryzyko rozwiązania Funduszu w trakcie jego trwania 7) Ryzyko niedojścia emisji do skutku 8) Ryzyko nieprzydzielenia certyfikatów inwestycyjnych 9) Ryzyko braku płynności certyfikatów inwestycyjnych Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w Rozdziale I "Czynniki ryzyka Funduszu". Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E 3

4 Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii E związanych z Subfunduszem subgo Fund Wierzytelności dokonywana jest w drodze publicznego proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych w formie oferty publicznej w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (t.j. Dz. U. z 2009 r. nr 185, poz. 1439). Proponowane nabycie dotyczy niepublicznych Certyfikatów Inwestycyjnych, których emisja nie jest związana z obowiązkiem sporządzenia i zatwierdzenia prospektu emisyjnego lub memorandum informacyjnego zgodnie z przepisami rozdziału 2 ustawy, o której mowa w zdaniu poprzedzającym albo udostępnienia memorandum informacyjnego do wiadomości w trybie art. 39 ust. 1 powołanej ustawy, które nie podlegają dopuszczeniu do obrotu na rynku regulowanym bądź wprowadzeniu do alternatywnego systemu obrotu. Niniejsze Warunki emisji zostały sporządzone w dniu 26 listopada 2010 roku w Warszawie i zawierają informacje aktualne na ten dzień, o ile inaczej nie wskazano w treści Warunków emisji. Warunki emisji są ważne przez okres od 29 listopada 2010 roku do dnia przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu związanych z Subfunduszem subgo Fund Wierzytelności. Warunki emisji wraz z wymaganymi załącznikami i innymi dokumentami, w tym propozycją nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu Serii E, związanych z Subfunduszem subgo Fund Wierzytelności, będą udostępnione publicznie na stronie internetowej Towarzystwa oraz w miejscu prowadzenia zapisów w trakcie ich przyjmowania. Informacje o zmianie danych zawartych w Warunkach emisji, w okresie ich ważności, będą zamieszczone na stronie internetowej Towarzystwa oraz będą dostępne w formie wydruku w miejscu przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne Z uwagi na niepubliczny charakter Certyfikatów Inwestycyjnych, Towarzystwo może ustanowić hasło dostępu do treści związanych z Funduszem, za wyjątkiem Warunków emisji, Statutu Funduszu, formularza zapisu na Certyfikaty oraz sprawozdania finansowego Emitenta,a także pozostałej dokumentacji związanej z emisją Certyfikatów serii E, o której mowa w niniejszych Warunkach emisji, pod warunkiem przekazania powyższego hasła dostępu wszystkim Uczestnikom oraz potwierdzenia przez wszystkich Uczestników, w formie pisemnej, faktu otrzymania od Towarzystwa powyższego hasła dostępu. Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E 4

5 Spis treści: ROZDZIAŁ I Czynniki ryzyka Funduszu... 9 Informacje odnoszące się do subgo Fund Wierzytelności Czynniki powodujące wysokie ryzyko dla nabywcy Certyfikatu Inwestycyjnego, a w szczególności czynniki związane bezpośrednio z działalnością Funduszu, oraz czynniki związane z otoczeniem, w jakim prowadzi on działalność Ryzyko związane z polityką inwestycyjną subgo Fund Wierzytelności Ryzyko związane z inwestowaniem w akcje i udziały w spółkach kapitałowych Ryzyko związane z inwestowaniem w instrumenty dłużne Ryzyko związane z inwestowaniem w Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne oraz prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od oznaczonych co do gatunku rzeczy, określonych rodzajów energii, mierników i limitów wielkości produkcji, dopuszczonych do obrotu na giełdach towarowych Ryzyko związane z inwestowaniem w Wierzytelności Pieniężne Ryzyko operacyjne Ryzyko prawne Ryzyko ograniczonego wpływu na zarządzanie Funduszem Ryzyko kontrahentów Funduszu Ryzyko rozwiązania Funduszu w trakcie jego trwania Ryzyko niedojścia emisji do skutku Ryzyko nieprzydzielenia certyfikatów inwestycyjnych Ryzyko braku płynności certyfikatów inwestycyjnych Oświadczenie o konieczności zapoznania się ze Statutem Rozdział II - Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Warunkach emisji Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji Emitent Osoby fizyczne działające w imieniu Emitenta Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt Osoby fizyczne odpowiedzialne za prowadzenie rachunkowości Emitenta Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt Podmioty sporządzające Warunki emisji Towarzystwo Firma, siedziba i adres sporządzającego Warunki emisji Osoby fizyczne działające w imieniu sporządzającego Warunki emisji Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt Rozdział III - Dane o emisji Informacje odnoszące się do subgo Fund Wierzytelności Rodzaj, liczba, cena emisyjna oraz łączna wartość emitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych i szacunkowe łączne koszty emisji Rodzaj, liczba, cena emisyjna oraz łączna wartość emitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych i szacunkowe łączne koszty emisji Cena Certyfikatu Inwestycyjnego Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E 5

6 2. Rodzaje kosztów, jakie zostały zaliczone do wykazanych szacunkowych kosztów emisji Podstawa emisji Certyfikatów Inwestycyjnych Organ uprawniony do podjęcia decyzji o emisji Certyfikatów Inwestycyjnych Data i forma oświadczenia o emisji Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych, prawa majątkowe związane z Certyfikatami, zbywalność Certyfikatów Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych i termin ich realizacji Prawo do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów Prawo do otrzymania wypłat w przypadku likwidacji Funduszu Prawo do otrzymania wypłat w związku z wykupieniem Certyfikatów przez Fundusz Prawo do zbycia i zastawienia Certyfikatów Inwestycyjnych Prawo do otrzymania dochodu wypłacanego przez Fundusz Wskazanie czy Certyfikaty Inwestycyjne poszczególnych serii reprezentują różne prawa majątkowe Wskazanie czy Certyfikaty Inwestycyjne są uprzywilejowane z określeniem sposobu uprzywilejowania Ograniczenia zbywalności Certyfikatów Inwestycyjnych imiennych Wskazanie, czy Uczestnikom Funduszu przysługuje prawo pierwszeństwa do objęcia certyfikatów inwestycyjnych kolejnych emisji Funduszu Zasady opodatkowania dochodów związanych z posiadaniem Certyfikatów Inwestycyjnych i obrotem nimi Wskazanie podmiotu, który zobowiązał się w umowie z Towarzystwem lub Funduszem do objęcia na własny rachunek całości lub części Certyfikatów Inwestycyjnych będących przedmiotem emisji, na które nie złożono zapisów w okresie ich przyjmowania, z określeniem liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, jakie ten podmiot zobowiązał się objąć, oraz wysokości opłat stałych i prowizji dla tego podmiotu z tego tytułu Zasady dystrybucji oferowanych Certyfikatów Inwestycyjnych Zasady, miejsca i terminy składania zapisów oraz termin związania zapisem Zasady składania zapisów na Certyfikaty Działanie przez pełnomocnika Miejsce przyjmowania zapisów Termin składania zapisów Termin związania zapisem Zasady, miejsca i terminy dokonywania wpłat oraz skutki prawne niedokonania wpłaty w oznaczonym terminie lub wniesienia wpłaty niepełnej Płatność za Certyfikaty Inwestycyjne i forma dokonywania wpłat Skutki niedokonania wpłaty w oznaczonym terminie Zasady oraz terminy rozliczenia wpłat i zwrotu nadpłaconych kwot Formy podania do publicznej wiadomości osób, informacji o dojściu lub niedojściu emisji do skutku Sposób i termin zwrotu dokonanych wpłat na objęcie Certyfikatów inwestycyjnych w przypadku niedojścia emisji do skutku Sytuacje, w których Towarzystwo jest obowiązane niezwłocznie zwrócić wpłaty do Funduszu wraz z odset kami naliczonymi przez Depozytariusza i pożytkami, jakie te wpłaty przyniosły Sposób oraz szczegółowe warunki wykupywania Certyfikatów inwestycyjnych Informacja o liczbie certyfikatów dotychczas wyemitowanych Informacja o liczbie certyfikatów inwestycyjnych wykupionych przez Fundusz Rozdział IV - Dane o Emitencie Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E

7 Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji Nazwa, forma prawna, kraj siedziby, siedziba i adres Emitenta wraz z numerami telekomunikacyjnymi Czas trwania Emitenta Data i numer decyzji właściwego organu o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu Przepisy prawa, na podstawie których Emitent został utworzony Sąd, który wydał postanowienie o wpisie do właściwego rejestru Rozdział V - Dane o działalności Emitenta oraz o Depozytariuszu Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji Otoczenie, w jakim Fundusz będzie prowadził działalność oraz pozycja Funduszu na rynku Otoczenie i pozycja Funduszu na rynku Otoczenie i pozycja Funduszu na rynku ze względu na politykę inwestycyjną Rynek Funduszy sekuratyzacyjnych i wierzytelnościowych Potencjał rynku wierzytelności Rynek obrotu wierzytelnościami Otoczenie konkurencyjne Kontrahenci dostęp do rynku wierzytelności Informacje odnoszące się do subgo Fund Wierzytelności Polityka inwestycyjna Subfunduszu Zwięzłe omówienie celu inwestycyjnego Subfunduszu i jego polityki inwestycyjnej oraz wskazanie miejsc w Statucie, w których są przedstawione zasady dywersyfikacji oraz kryteria doboru lokat Zwięzły opis polityki inwestycyjnej Subfunduszu Typy lokat oraz szacunkowy udział poszczególnych typów lokat w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu Inwestycje o podwyższonym ryzyku Subfunduszu Polityka inwestycyjna Subfunduszu w zakresie zaciągania pożyczek Polityka inwestycyjna Subfunduszu w zakresie udzielania pożyczek, gwarancji i emisji obligacji Struktura portfela inwestycyjnego Subfunduszu ze względu na płynność inwestycji Struktura portfela inwestycyjnego Subfunduszu w ujęciu branżowym i geograficznym, z określeniem branż i rejonów geograficznych najistotniejszych z punktu widzenia polityki inwestycyjnej Funduszu Wskazanie miejsca w Statucie Funduszu, w którym znajduje się omówienie stosowanego przez Fundusz sposobu dokonywania wyceny Aktywów Depozytariusz Firma, siedziba i adres Opis charakteru powiązań Depozytariusza i Towarzystwa Zakres obowiązków wobec Uczestników Funduszu Uprawnienia w zakresie reprezentowania interesów Uczestników wobec Towarzystwa Rozdział VI - Dane o Towarzystwie, osobach zarządzających i znacznych akcjonariuszach Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji Firma, siedziba i adres Towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi Data i numer decyzji Komisji o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Towarzystwa albo na wykonywanie działalności przez Towarzystwo Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E

8 3. Numer, pod którym Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców w Krajowym Rejestrze Sądowym Rodzaje i wartość kapitałów własnych Utrzymywanie kapitałów własnych Towarzystwa na poziomie wymaganym przepisami Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych w okresie ostatnich 3 lat Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez jednostki zależne co najmniej 20 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa Osoby odpowiedzialne za zarządzanie Aktywami Funduszu Dane dotyczące domu maklerskiego, któremu Towarzystwo zleciło zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu Dane dotyczące podmiotu, o którym mowa w art. 46 ust. 2 3 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych, któremu Towarzystwo zleciło zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu Rozdział VII - Oceny emitenta Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji Rozdział VIII - Sprawozdanie finansowe Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji Rozdział IX - Informacje dodatkowe Rozdział X Załączniki Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji Miejsca, w których można zapoznać się ze Statutem Statut Funduszu będzie udostępniony w miejscu przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne oraz będzie udostępniany za pośrednictwem elektronicznych kanałów osobom rejestrującym się za pośrednictwem strony internetowej, w tym będzie udostępniony na stronie internetowej Towarzystwa: Lista miejsc, w których przyjmowane będą wpłaty i zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu Definicje i skróty Załącznik numer 1 do: Załącznik numer 2 do: Załącznik numer 3 do: Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E 8

9 ROZDZIAŁ I Czynniki ryzyka Funduszu Informacje odnoszące się do subgo Fund Wierzytelności 1. Czynniki powodujące wysokie ryzyko dla nabywcy Certyfikatu Inwestycyjnego, a w szczególności czynniki związane bezpośrednio z działalnością Funduszu, oraz czynniki związane z otoczeniem, w jakim prowadzi on działalność. 1.1.Ryzyko związane z polityką inwestycyjną subgo Fund Wierzytelności Fundusz, realizuje cel inwestycyjny subgo Fund Wierzytelności, jako subfunduszu elastycznego inwestowania poprzez inwestowanie do 100% Aktywów subgo Fund Wierzytelności bezpośrednio, bądź za pośrednictwem tworzonych przez Fundusz, w formie spółek komandytowo-akcyjnych spółek celowych, w wierzytelności masowe, tj. bankowe, telekomunikacyjne, utilities o niskiej wartości. Przedmiotem inwestycji subgo Fund Wierzytelności są: a) akcje, niebędących przedmiotem publicznej oferty celowych spółek (Spółka Celowa) komandytowo-akcyjnych, papiery dłużne wyemitowane przez te spółki oraz pożyczki pieniężne dla tych spółek, za pośrednictwem, których nabywane są wierzytelności masowe b) wierzytelności masowe za wyjątkiem wierzytelności od osób fizycznych c) Instrumenty Rynku Pieniężnego; Ponadto, zgodnie z art. 33 ust. 4 Statutu Funduszu, Fundusz może lokować aktywa subgo Fund Wierzytelności w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. W przypadku niekorzystnego kształtowania się kursów akcji, będących przedmiotem lokat, jako inwestycja w spółkę celową, Fundusz może ponieść stratę na części aktywów zainwestowanych w te akcje. Fundusz może ponieść stratę na instrumentach pieniężnych w przypadku niewypłacalności emitenta tych instrumentów, oraz na papierach dłużnych wyemitowanych przez Spółki Celowe w przypadku braku możliwości spłaty przez te spółki. W przypadku niewypłacalności banku krajowego, banku zagranicznego lub instytucji kredytowej, w których Fundusz ulokował depozyty, Fundusz może ponieść stratę na części aktywów ulokowanych w depozytach. Ponadto występuje ryzyko, że spółkom celowym nie uda się nabyć odpowiednio dużej ilości wierzytelności. Im mniej wierzytelności Fundusz nabędzie za pośrednictwem spółek celowych, tym jego potencjalny zysk będzie mniejszy. W razie zrealizowania się któregokolwiek z wyżej wymienionych wypadków Fundusz może nie zrealizować celu inwestycyjnego polegającego na wzroście wartości aktywów Funduszu Ryzyko związane z inwestowaniem w akcje i udziały w spółkach kapitałowych Fundusz będzie lokował do 100% aktywów bezpośrednio w akcje, niebędących przedmiotem publicznej oferty celowych spółek komandytowo-akcyjnych, za pośrednictwem, których nabywane są portfele wierzytelności masowych. Inwestowanie w akcje i udziały spółek wiąże się z następującymi rodzajami ryzyk: a) ryzyko makroekonomiczne: na rynek akcji wpływ maja czynniki makroekonomiczne takie jak: tempo wzrostu gospodarczego, stopień nierównowagi makroekonomicznej, deficyt budżetowy, handlowy i obrotów bieżących, wielkość popytu konsumpcyjnego, poziom inwestycji, wysokość stóp procentowych, kształtowanie się poziomu depozytów i kredytów sektora bankowego, wielkość zadłużenia krajowego, sytuacja na rynku pracy, wielkość i Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E 9

10 kształtowanie się poziomu inflacji, wielkość i kształtowanie się poziomu cen surowców, sytuacja geopolityczna osłabienie któregokolwiek z w/w czynników może mieć negatywny wpływ na wyceny akcji; b) ryzyko branżowe: akcje spółek, które są przedmiotem lokat Funduszu podlegają ryzyku branży, w której działają, główne ryzyka to: zwiększenie ceny lokat, pogorszenie jakości wierzytelności w wyniku pogorszenia koniunktury, zmniejszenie podaży wierzytelności masowych. Szczegółowe opisy ryzyk związanych z rynkiem wierzytelności masowych znajdują się w opisie ryzyk wierzytelności pieniężnych. c) ryzyko specyficzne spółki: akcje spółek, które są przedmiotem lokat Funduszu, podlegają ryzyku specyficznemu danej spółki, główne ryzyka to: jakość wierzytelności będących składnikiem lokat, oraz cena ich nabycia, skala działania i wielkość spółki w stosunku do rynku, jakość zarządu - komplementariusza, regulacje prawne, przejrzystość działania, zdarzenia losowe; d) ryzyko płynności polega na braku możliwości sprzedaży w krótkim okresie wierzytelności będących przedmiotem lokat Spółek Celowych po cenach odzwierciedlających realną wartość lokat. Portfele wierzytelności będące przedmiotem lokat nabywane będą w drodze przetargu lub indywidualnych negocjacji. Główną metodą spieniężenia aktywów będących przedmiotem lokat spółek Celowych, będzie ich odzysk poprzez windykację Ryzyko związane z inwestowaniem w instrumenty dłużne Inwestycje w instrumenty dłużne obarczone są następującymi rodzajami ryzyka: a) ryzyko niewypłacalności emitenta - subfundusz ogranicza ryzyko niewypłacalności emitenta części portfela nie zainwestowanego w Spółki Celowe inwestując w papiery dłużne emitowane lub gwarantowane przez podmioty o dużej zdolności do obsługi zobowiązań. Ryzyko związane z inwestycją w instrumenty dłużne wyemitowane przez Spółkę Celową związane jest z możliwością i tempem odzyskiwania wierzytelności. b) ryzyko stopy procentowej jest związane ze zmianą cen instrumentów dłużnych o stałej stopie procentowej przy zmianie rynkowej stopy procentowej, subfundusz ogranicza to ryzyko poprzez inwestycje w krótkoterminowe instrumenty rynku pieniężnego. c) ryzyko płynności polega na braku możliwości sprzedaży w krótkim okresie instrumentów dłużnych po cenach odzwierciedlających realną wartość lokat, dla intrumentów rynku pieniężnego to ryzyko jest maksymalnie ograniczone. Lokowanie środków w depozyty wiąże się z ryzykiem niewypłacalności banku lub instytucji kredytowej, której powierza się środki; Podstawowym kryterium uwzględnianym w decyzjach inwestycyjnych w odniesieniu do tych rodzajów lokat jest potrzeba zapewnienia odpowiedniej płynności Funduszu. Decyzje inwestycyjne dotyczące tej części aktywów będą również uwzględniały porównanie dochodowości lokat, bieżący i oczekiwany poziom stóp procentowych, obecną i oczekiwaną inflację, ryzyko walutowe oraz ryzyko kontrahenta. Ryzyko inwestycji subfunduszu w te instrumenty będzie ograniczone, gdyż subfundusz będzie inwestował tylko środki potrzebne do zachowania płynności w tę kategorię lokat, i wyłącznie w krótkoterminowe instrumenty rynku pieniężnego Ryzyko związane z inwestowaniem w Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne oraz prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E 10

11 oznaczonych co do gatunku rzeczy, określonych rodzajów energii, mierników i limitów wielkości produkcji, dopuszczonych do obrotu na giełdach towarowych Z lokatami w Instrumenty Pochodne, związane są następujące rodzaje ryzyk: a) ryzyko rynkowe bazy Instrumentu Pochodnego, związane z niekorzystnymi zmianami poziomu lub zmienności kursów instrumentów finansowych będących bazą Instrumentu Pochodnego, b) ryzyko niedopasowania wyceny Instrumentu Pochodnego do wyceny bazy Instrumentu Pochodnego, c) w przypadku instrumentów stanowiących przedmiot obrotu na rynkach zorganizowanych ryzyko rynkowe związane ze zmiennością notowań tych instrumentów, d) w przypadku Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych ryzyko płynności, związane z faktem, że Instrumenty Pochodne, które mogą być przedmiotem lokat Funduszu nie są przedmiotem obrotu na rynkach zorganizowanych e) ryzyko niewypłacalności kontrahenta, f) ryzyko rozliczenia transakcji, związane z możliwością występowania błędów lub opóźnień w rozliczeniach transakcji, których przedmiotem są Instrumenty Pochodne. aktywa Funduszu będą lokowane w Instrumenty Pochodne za pośrednictwem spółek celowych wyłącznie w celach zabezpieczających posiadane aktywa np.: przed zmiennością stóp procentowych Ryzyko związane z inwestowaniem w Wierzytelności Pieniężne a) Ryzyko związane z osłabieniem koniunktury makroekonomicznej i branżowej - zarówno bezpośredni jak i pośredni wpływ na wyniki finansowe mają między innymi: dynamika wzrostu PKB, inflacja, polityka monetarna i podatkowa państwa, poziom inwestycji przedsiębiorstw, wysokość dochodów gospodarstw domowych oraz wysokość popytu konsumpcyjnego. Pogorszenie się koniunktury gospodarczej może mieć negatywny wpływ na kondycję finansową wierzycieli oraz na załamanie się obserwowanego obecnie optymizmu konsumenckiego. Taka sytuacja może skutkować mniejszą ilością zaciąganych kredytów, co za tym idzie mniejszą liczbą i wartością do odzysku oraz dłuższym procesem odzyskiwania należności, a to w konsekwencji może skutkować gorszymi wynikami osiąganymi przez Spółki Celowe. Na dzień sporządzenia Warunków Emisji ryzyko załamania się koniunktury w branży, w której działa Spółka jest niskie, a perspektywy rozwoju dobre. Nie można jednak wykluczyć, iż obserwowane od 2008 r. niekorzystne zmiany wskaźników makroekonomicznych mogą wpłynąć na zmniejszenie rynku na którym działa Spółka. b) Ryzyko związane z wprowadzeniem upadłości konsumenckiej w dniu 15 grudnia 2008 r. Prezydent Rzeczypospolitej Polskiej podpisał nowelizację ustawy o prawie upadłościowym i naprawczym. W ramach nowelizacji tej ustawy do polskiego prawodawstwa zostały wprowadzone przepisy dotyczące upadłości konsumenckiej. Upadłość konsumencka będzie mogła być ogłoszona, jeżeli dłużnik stał się niewypłacalny wskutek wyjątkowych i niezależnych od niego okoliczności. Nie będzie można ogłosić upadłości w sytuacji, gdy osoba zaciągnęła zobowiązanie będąc już niewypłacalną, albo doszło do rozwiązania stosunku pracy z przyczyn leżących po stronie pracownika lub za jego zgodą. Na podstawie nowelizacji przedmiotowej ustawy przewidywane są dwa rodzaje postępowań (i) postępowanie zapobiegające niewypłacalności, (ii) postępowanie upadłościowe (upadłość z możliwością zawarcia układu z wierzycielami i upadłość obejmująca likwidację majątku dłużnika). c) Ryzyko polityki podatkowej - Polski system podatkowy charakteryzuje się częstymi zmianami przepisów, wiele z nich nie zostało sformułowanych w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni. 11 Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E

12 Interpretacje przepisów podatkowych ulegają częstym zmianom, a zarówno praktyka organów skarbowych, jak i orzecznictwo sądowe w sferze opodatkowania, nie są jednolite. W związku z rozbieżnymi interpretacjami przepisów podatkowych zachodzi ryzyko, iż działalność spółki i jej ujęcie podatkowe w deklaracjach i zeznaniach podatkowych mogą zostać uznane przez organy podatkowe za niezgodne z przepisami podatkowymi. W przypadku spółek działających w bardziej stabilnych systemach podatkowych to ryzyko jest mniejsze. Ze względu na częste zmiany przepisów podatkowych i wielość interpretacji przepisów, Spółka tak jak inne podmioty, jest narażona na negatywny wpływ powyższej sytuacji. Aby zapobiec potencjalnym wątpliwościom i niejasnościom w interpretacji przepisów podatkowych w odniesieniu do Spólki, Spółka korzysta z usług profesjonalnego doradcy podatkowego. d) Ryzyko obniżenia wysokości odsetek ustawowych - Wysokość odsetek ustawowych ma znaczenie dla tej części dochodów Emitenta, które mają związek z prawem żądania od dłużnika zapłaty odsetek za zwłokę liczonymi według stawki odsetek ustawowych. Na przestrzeni ostatnich lat wysokość odsetek ustawowych nie zmieniała się znacząco pomimo bardzo niskiej inflacji. Ponieważ wysokość odsetek ustawowych powinna być ustalana w wysokości powyżej oprocentowania dostępnych na rynku kredytów bankowych nie należy spodziewać się znaczącego obniżenia odsetek ustawowych w przyszłości. e) Ryzyko wprowadzenia ograniczeń w sprzedaży wierzytelności - Ponieważ działalność Spółki opiera się na nabywaniu pakietów wierzytelności od wierzycieli pierwotnych, wprowadzenie ograniczeń w zakresie możliwości zbywania wierzytelności mogłoby mieć istotny wpływ na działalność Spółki. W ramach obecnych regulacji prawnych ograniczenia sprzedaży wierzytelności mogą wynikać z (i) wyraźnego przepisu ustawy, (np. roszczenia odszkodowawcze z tytułu uszkodzenia ciała lub wywołania rozstroju zdrowia art. 449 kc), (ii) właściwości zobowiązania (np. prawo alimentacji z wyjątkiem rat już wymagalnych), (iii) zastrzeżenia sformułowanego w umowie. Wprowadzenie dalszych obostrzeń w zakresie możliwości zbywania wierzytelności jest mało prawdopodobne. Takie obostrzenia ograniczają w znacznym stopniu prawa podmiotowe pierwotnego wierzyciela w zakresie dysponowania swoim prawem, co jest sprzeczne z podstawowymi zasadami prawa cywilnego. W przeszłości, w przypadku wierzytelności wobec konsumentów Generalny Inspektor Ochrony Danych Osobowych wraz z Prezesem Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów podejmowali próby ograniczenia możliwości zbywania wierzytelności przez wierzycieli pierwotnych. Podstawą tych ograniczeń były decyzje Generalnego Inspektora Ochrony Danych Osobowych, wydane w oparciu o opinię Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów, które zakazywały przetwarzania danych osobowych dłużników nabywcom wierzytelności. Powyższy stan skutecznie uniemożliwiał wykonywanie praw przysługujących z nabytych wierzytelności. W związku z zaskarżeniem przedmiotowych decyzji, kwestia ta była rozpatrywana przez Naczelny Sąd Administracyjny, który w orzeczeniach z 16 grudnia 2004 r. (OSK 829/2004) oraz z 6 czerwca 2005 r. (OSP 2/2005), potwierdził możliwość nabywania wierzytelności konsumenckich. f) Ryzyko niewypłacalności znaczącego dłużnika - W celu minimalizacji ryzyka związanego z niewypłacalnością pojedyńczych dłużników Spółki Celowe oraz Fundusz będą nabywać wierzytelności szeroko zróżnicowane w odniesieniu do osoby dłużnika, pod względem podziału na wiek, dochody, posiadany majątek. Ponadto zamiarem Funduszu jest nabywanie pakietów wierzytelności z dobrą strukturą, kompletną dokumentacją oraz o bardzo wysokim poziomie bezpieczeństwa ściągalności. Dotychczasowe historyczne wyniki komplementariusza w tym zakresie spełniały te założenia. g) Ryzyko związane z przyjęciem niewłaściwej strategii - Ewentualne podjęcie nietrafionych decyzji wynikających z dokonania niewłaściwej oceny sytuacji lub niezdolność przystosowania się Spółki do dynamicznie zmieniających się warunków rynkowych oznaczać może istotne negatywne skutki finansowe. W celu zminimalizowania ryzyka Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E 12

13 wystąpienia takiego zagrożenia prowadzona jest ciągła bieżąca analiza wszystkich czynników decydujących o wyborze strategii tak, aby możliwe było maksymalnie precyzyjne określenie kierunku i charakteru zmian otoczenia rynkowego. h) Ryzyko związane z opóźnieniami w odzyskiwaniu wierzytelności - Istnieje ryzyko, że Spółki Celowe przez dłuższy czas będą bezskutecznie windykowały część należności. Opóźnienie może dotyczyć w szczególności należności odzyskiwanych na drodze sądowo-komorniczej. Opóźnienie jest uzależnione od takich czynników jak kwota zadłużenia, czy sytuacja ekonomiczna dłużnika. Ryzyko związane z opóźnieniami w odzyskiwaniu wierzytelności nie jest wysokie, ponieważ dotychczasowe doświadczenie komplementariusza w zakresie odzysku kapitału w całości zainwestowanego w zakup wierzytelności to ok. 2 lata. 1.2 Ryzyko operacyjne Ryzyko operacyjne polega na możliwości poniesienia strat w wyniku niewłaściwych lub zawodnych procesów wewnętrznych, błędów ludzkich, czy błędów systemowych. W szczególności, zawodny proces lub błąd ludzki może spowodować błędne lub opóźnione zrealizowanie bądź rozliczenie transakcji. Błędne działanie systemów może przejawiać się zawieszeniem systemów komputerowych. Istnieje także ryzyko w postaci możliwości poniesienia strat w wyniku zajścia niekorzystnych zdarzeń zewnętrznych, takich jak klęski naturalne czy ataki terrorystyczne. Towarzystwo stara się ograniczać ryzyko operacyjne poprzez stosowanie odpowiednich systemów i procedur wewnętrznych. 1.3 Ryzyko prawne Ryzyko prawne jest to ryzyko zmian otoczenia, w którym działa Fundusz, na które Fundusz nie ma wpływu. Dla wyników działania Funduszu istotne jest, aby warunki prawne nie uległy zmianie w okresie trwania Funduszu. Dotyczy to w szczególności przepisów regulujących zasady opodatkowania zysków z inwestycji, zarówno z punktu widzenia Funduszu, jak i jego Uczestników, limity inwestycyjne oraz zakres inwestycji przewidzianych dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, a także stosowane zasady wyceny. Zmiana którejkolwiek z zasad funkcjonowania może mieć istotny wpływ na rentowność Funduszu. W szczególności ważne są zmiany, które mogą prowadzić do: - zwiększenia kosztów działalności pokrywanych z aktywów Funduszu, wysokość kosztów opisuje statut, w tym wynagrodzenie za zarządzanie. Wysokość wynagrodzenia za zarządzanie w maksymalnej wysokości może wynosić 5% Wartości Aktywów Netto Subfunduszu w skali roku kalendarzowego, nie mniej niż PLN, przy czym wynagrodzenie za miesiąc kalendarzowy nie może być niższe niż 1/12 kwoty PLN. W przypadku SubGo Fund Wierzytelności zarząd podjął decyzję, że maksymalne koszty zarządzania będą wynosić 2% (Uchwała Zarządu GO TFI S.A. nr 03/10/2010 z dnia r.) - wprowadzenia obciążeń podatkowych związanych z inwestycjami dokonywanymi przez Fundusz, co w efekcie może obniżyć rzeczywistą stopę zwrotu z dokonanych inwestycji. 1.4 Ryzyko ograniczonego wpływu na zarządzanie Funduszem Zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych i statutem Funduszu, Towarzystwo, które jest organem Funduszu, zarządza nim i reprezentuje go w stosunkach z osobami trzecimi. Uczestnicy Funduszu nie mają wpływu na zarządzanie Funduszem, w tym podejmowanie decyzji inwestycyjnych i jego reprezentację. Niezależnie od faktu, że w Funduszu funkcjonuje Zgromadzenie Inwestorów, podmiotem zarządzającym Funduszem jest Towarzystwo. Natomiast Fundusz udostępnia 13 Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E

14 ogłoszenia i informacje zgodnie z prawem i Statutem Funduszu, co umożliwia Uczestnikom ocenę działalności Funduszu. Dodatkowo występuje sytuacja, w której z kolei Fundusz inwestując w spółki celowe pełni rolę kontrolną nad spółkami, powierzając zarządzanie spółkami celowymi, w tym nabywanie praw wierzytelności będących przedmiotem lokat, komplementariuszowi, którym jest podmiot wyspecjalizowany w nabywaniu wierzytelności. Fundusz aby kontrolować pracę komplementariusza gwarantuje sobie prawo do: - wyboru członków Rady Nadzorczej - wyboru podmiotu prowadzącego księgowość spółki - uzyskiwania raportów z pracy oraz bieżących wycen. 1.5 Ryzyko kontrahentów Funduszu Fundusz prowadząc działalność korzysta z usług różnych kontrahentów, m.in.: depozytariusza, brokerów, księgowości, czy biegłych rewidentów, a w przypadku subfunduszu wierzytelności również podmiotu specjalizującego się na tym rynku. Istnieje ryzyko nie wywiązania się lub niepełnego wywiązania się kontrahentów z podjętych zobowiązań. Fundusz stara się ograniczać przedmiotowe ryzyko poprzez dobór do współpracy wiarygodnych kontrahentów oraz ustalanie odpowiednich sposobów współpracy z kontrahentami. W szczególności ważnym podmiotem dla SubGO Fund Wierzytelności jest komplementariusz spółek celowych, który odpowiedzialny jest za zarządzanie spółkami celowymi. W przypadku SubGO Wierzytelności komplementariuszem będzie podmiot wyspecjalizowany w nabywaniu wierzytelności na rynku masowym. 1.6 Ryzyko rozwiązania Funduszu w trakcie jego trwania Zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych i Statutem Fundusz może być rozwiązany w trakcie jego trwania decyzją Zgromadzenia Inwestorów. Decyzja taka będzie miała wpływ na realizację polityki inwestycyjnej Funduszu i osiągnięcie celu inwestycyjnego. Zgodnie z art. 61 ust. 1 Statutu Funduszu, niezależnie od decyzji Zgromadzenia Inwestorów, Fundusz ulega rozwiązaniu, gdy: 1. Komisja cofnie swoją decyzję zezwalającą na prowadzenie działalności przez Towarzystwo lub takie zezwolenie Towarzystwa wygaśnie, a zarządzanie Funduszem nie zostało przejęte przez inne Towarzystwo w terminie 3 (trzech) miesięcy, zgodnie z przepisami Ustawy; 2. Depozytariusz zaprzestał wykonywania swoich obowiązków oraz gdy nie zawarto umowy o prowadzenie rejestru aktywów z innym depozytariuszem; 3. likwidacji, na zasadach określonych w Art. 64 Statutu, ulegnie ostatni Subfundusz; 4. Towarzystwo podejmie decyzję o rozwiązaniu Funduszu w przypadku, gdy: a) w którymkolwiek Dniu Wyceny Wartość Aktywów Netto Funduszu spadnie poniżej kwoty ( dwa miliony) złotych; b) koszty zarządzania Funduszem pokrywane przez Towarzystwo z wynagrodzenia za zarządzanie w okresie co najmniej sześciu miesięcy działalności Funduszu, przewyższą przychody Towarzystwa z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie w tym samym okresie; c) ulegną zmianie przepisy dotyczące opodatkowania przychodów związanych z uczestnictwem w Fundusz. Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E 14

15 1.7 Ryzyko niedojścia emisji do skutku Zaistnienie jednej z przyczyn niedojścia emisji do skutku, spowoduje, że osobom, które dokonały zapisu na certyfikaty inwestycyjne oraz dokonały na nie wpłaty, nie zostaną one przydzielone, w związku z czym nie będą mogły dysponować wpłaconymi środkami pieniężnymi do czasu otrzymania zwrotu dokonanych wpłat. 1.8 Ryzyko nieprzydzielenia certyfikatów inwestycyjnych Zaistnienie jednej z przyczyn nieprzydzielenia certyfikatów inwestycyjnych, spowoduje, że osobom, które dokonały zapisu na certyfikaty inwestycyjne oraz dokonały na nie wpłaty nie zostaną przydzielone certyfikaty inwestycyjne lub nie zostaną przydzielone w liczbie wynikającej z zapisu, w związku, z czym nie będą mogły dysponować wpłaconymi środkami pieniężnymi do czasu otrzymania zwrotu dokonanych wpłat. 1.9 Ryzyko braku płynności certyfikatów inwestycyjnych Ze względu na fakt, że certyfikaty inwestycyjne nie będą przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym istnieje ryzyko, że obrót certyfikatami inwestycyjnymi może być bardzo ograniczony, wskutek czego ich posiadacze nie będą mogli ich zbywać w dowolnie wybranym momencie i po satysfakcjonującej ich cenie. W takim przypadku jedynym sposobem na wyjście z inwestycji będzie przedstawienie certyfikatów inwestycyjnych do wykupienia przez Fundusz w jednym z terminów określonych w Statucie dla subgo Fund Wierzytelności. Zgodnie z art. 43 ust. 2 pkt 1 lit. d) Statutu Funduszu, Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych w okresach półrocznych w każdy ostatni dzień roboczy danego półrocza (po drugim i czwartym kwartale kalendarzowym roku), nie wcześniej jednak niż po upływie trzech lat od zarejestrowania rozpoczęcia działalności subgo Fund Wierzytelności. Towarzystwo, zgodnie z uprawnieniami wynikającymi z art. 64 ust. 2 pkt 2 Statutu Funduszu, może zdecydować o likwidacji subfunduszu subgo Fund Wierzytelności w formie uchwały zarządu Towarzystwa. Uchwała taka w przypadku subfunduszu subgo Fund Wierzytelności może być podjęta w przypadku, gdy: a) w którymkolwiek Dniu Wyceny Wartość Aktywów Netto subgo Fund Wierzytelności spadnie poniżej kwoty (sto tysięcy) złotych, b) koszty zarządzania subgo Fund Wierzytelności pokrywane przez Towarzystwo z wynagrodzenia za zarządzanie w okresie co najmniej sześciu miesięcy działalności subgo Fund Wierzytelności przewyższą przychody Towarzystwa z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie pobieranego od Aktywów subgo Fund Wierzytelności, w tym samym okresie, 2. Oświadczenie o konieczności zapoznania się ze Statutem Osoba składająca zapis na Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu powinna zapoznać się z treścią statutu Funduszu dla oceny ryzyka związanego z nabywaniem certyfikatów inwestycyjnych. Statutu Funduszu stanowi załącznik Warunków Emisji. Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E 15

16 Rozdział II - Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Warunkach emisji Informacje odnoszące się do wszystkich subfunduszy objętych Warunkami emisji 1. Emitent 1.1. Osoby fizyczne działające w imieniu Emitenta Zgodnie z art. 4 ustawy o funduszach inwestycyjnych fundusze inwestycyjne reprezentowane są przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych. W przypadku Funduszu reprezentowany jest on przez GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie (00-193), ul Stawki 2; tel:(+48 22) , fax: (+48 22) , adres internetowy: w imieniu którego działają: 1) Beata Kielan Prezes Zarządu 2) Tomasz Kołodziejak Wiceprezes Zarządu 3) Zbigniew Bakota Wiceprezes zarządu Osoby działające w imieniu Towarzystwa odpowiadają za wszystkie informacje zawarte w Warunkach emisji Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt 1.1. Oświadczamy, że informacje zawarte w Warunkach emisji są prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Warunkach emisji jest wymagane przepisami prawa, a także, że wedle najlepszej naszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w Warunkach emisji, istotne zobowiązania Emitenta ani okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Emitenta oraz osiągane przez niego wyniki finansowe. Beata Kielan Prezes Zarządu. Tomasz Kołodziejak Wiceprezes Zarządu. Zbigniew Bakota Wiceprezes Zarządu 1.3. Osoby fizyczne odpowiedzialne za prowadzenie rachunkowości Emitenta Na dzień sporządzenia Warunków emisji Towarzystwo zleciło prowadzenia ksiąg rachunkowych Funduszu PKO BP Finat Sp. z o.o. z siedzibą przy ul. Kolejowej 5/7, Warszawa, tel. (+48 22) , fax (+48 22) , Poczta elektroniczna: biuro@finat.pl; Strona internetowa: Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt 1.3. Oświadczamy, że zgodnie znaszą najlepszą wiedzą i przy dołożeniu należytej staranności by zapewnić taki stan, jako podmiotu odpowiedzialnego za prowadzenie rachunkowości Emitenta, informacje zawarte w Warunkach emisji są 16 Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E

17 prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w warunkach emisji jest wymagane przepisami prawa, a także że nie istnieją, poza ujawnionymi w warunkach emisji, istotne zobowiązania emitenta ani okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową emitenta oraz osiągane przez niego wyniki finansowe;.. Anna Marcinkowska Prokurent Spółki PKO BP Finat sp. z o.o. Jakub Napierała Członek Zarządu PKO BP Finat sp. z o.o. 2. Podmioty sporządzające Warunki emisji 2.1. Towarzystwo Firma, siedziba i adres sporządzającego Warunki emisji GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie (00-193), ul. Stawki 2; tel:(+48 22) , fax: (+48 22) ; adres internetowy: Osoby fizyczne działające w imieniu sporządzającego Warunki emisji W imieniu sporządzającego Warunki emisji działają: 1) Beata Kielan Prezes Zarządu 2) Tomasz Kołodziejak Wiceprezes Zarządu 3) Zbigniew Bakota - Wiceprezes Zarządu Warunki emisji z Emitentem Towarzystwo, które jest sporządzającym Warunki emisji, tworzy Fundusz oraz, jako jego organ, zarządza nim i reprezentuje go w stosunkach z osobami trzecimi. W imieniu Towarzystwa działa jego zarząd. Do składania oświadczeń woli w imieniu Towarzystwa oraz Funduszu uprawnionych jest dwóch członków zarządu działających łącznie. Zarząd Towarzystwa, jako organ podmiotu tworzącego Fundusz podejmuje wszelkie czynności prawne i faktyczne zmierzające do utworzenia Funduszu. Opis powiązań Na dzień sporządzenia Warunków emisji Beata Kielan jako członek zarządu sporządzającego Warunki emisji posiada 35,71% akcji GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Tomasz Kołodziejak jako członek zarządu posiada 49,99% akcji GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Na dzień sporządzenia Warunków emisji pomiędzy sporządzającym Warunki emisji oraz pomiędzy osobami działającymi w imieniu sporządzającego a Emitentem nie ma innych powiązań niż wymienione powyżej Oświadczenie o odpowiedzialności osób wymienionych w pkt Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E 17

18 Oświadczamy, że informacje zawarte w Warunkach emisji są prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Warunkach emisji jest wymagane przepisami prawa, a także, że - wedle najlepszej naszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w Warunkach emisji, istotne zobowiązania Emitenta ani okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Emitenta oraz osiągane przez niego wyniki finansowe. Beata Kielan Prezes Zarządu. Tomasz Kołodziejak Wiceprezes Zarządu. Zbigniew Bakota Wiceprezes Zarządu Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E 18

19 Rozdział III - Dane o emisji Informacje odnoszące się do subgo Fund Wierzytelności 1. Rodzaj, liczba, cena emisyjna oraz łączna wartość emitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych i szacunkowe łączne koszty emisji 1.1. Rodzaj, liczba, cena emisyjna oraz łączna wartość emitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych i szacunkowe łączne koszty emisji Przedmiotem emisji jest nie mniej niż (słownie: dwieście dwadzieścia tysięcy) i nie więcej niż (słownie: sto milionów) Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu Serii E związanych z subgo Fund Wierzytelności, będących papierami wartościowymi na okaziciela Łączna wartość emitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych związanych z subgo Fund Wierzytelności nie może być niższa niż zł (słownie: dwieście dwadzieścia tysięcy złotych) oraz wyższa niż zł (sto milionów złotych). Minimalny poziom emisji Certyfikaty Inwestycyjne Liczba Cena emisyjna Szacunkowe prowizje i Wpływy Emitenta koszty emisji = (2 x 3)-4 Na jednostkę 1 1,00 zł 0,00 zł 1,00 zł Razem ,00 zł 0,00 zł ,00 zł Maksymalny poziom emisji Certyfikaty Inwestycyjne Liczba Cena emisyjna Szacunkowe prowizje i koszty emisji Wpływy Emitenta = (2 x 3)-4 Na jednostkę 1 1,00 zł 0,0 zł 1 zł Razem ,00 zł 0,00 zł ,00 zł 1.2. Cena Certyfikatu Inwestycyjnego Cena, po jakiej Certyfikaty Inwestycyjne będą zbywane, stanowi równowartość ceny emisyjnej Certyfikatu. Cena emisyjna Certyfikatu Inwestycyjnego Serii E związanego z Subfunduszem będzie równa 1,00 zł (słownie: jeden złoty) i będzie jednolita dla wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych objętych zapisami. 2. Rodzaje kosztów, jakie zostały zaliczone do wykazanych szacunkowych kosztów emisji Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E 19

20 Koszty emisji nie obciążają Funduszu. 3. Podstawa emisji Certyfikatów Inwestycyjnych 3.1. Organ uprawniony do podjęcia decyzji o emisji Certyfikatów Inwestycyjnych Organem uprawnionym do podjęcia decyzji o przeprowadzeniu emisji Certyfikatów Inwestycyjnych jest Towarzystwo. W dniu 25 kwietnia 2008 roku Towarzystwo nadało Statut Funduszowi, który przewiduje emisję Certyfikatów Inwestycyjnych. Podstawę prawną emisji stanowią przepisy Działu 5 Rozdziału 3 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych. Zgodnie z przepisem art. 117 ust. 1 pkt 2 Ustawy, fundusz inwestycyjny zamknięty emituje niepubliczne certyfikaty inwestycyjne, zaś w myśl przepisu art. 15 ust. 4 Ustawy, w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego, który emituje niepubliczne certyfikaty inwestycyjne, łączną minimalną wysokość wpłat do funduszu oraz sposób zbierania wpłat określa statut tego funduszu. Statut Funduszu nadawany jest przez Towarzystwo, za które działa zarząd będący jego organem. Towarzystwo, nadając Statut Funduszowi i wykonując czynności prawne i faktyczne zmierzające do jego utworzenia, podejmuje decyzję o emisji Certyfikatów Inwestycyjnych pierwszej emisji, na które dokonywane będą zapisy Data i forma oświadczenia o emisji Nadanie Statutu Funduszowi przez Towarzystwo obejmuje oświadczenie o emisji. Statut Funduszu obejmujący oświadczenie o emisji (art Statutu) został uchwalony w formie aktu notarialnego dnia 26 listopada 2010 r. Uchwała Zarządu GO TFI S.A. nr 09/11/2010 z dnia r. w sprawie przeprowadzenia emisji oraz sporządzenia warunków emisji Certyfikatów Inwestycyjnych Serii E GO FUND Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego związanych z subfunduszem subgo Fund Wierzytelności. 4.Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych, prawa majątkowe związane z Certyfikatami, zbywalność Certyfikatów 4.1.Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych i termin ich realizacji Prawo do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów Uprawnionymi do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów są Uczestnicy, którzy nie później niż na 7 (siedem) dni przed dniem odbycia Zgromadzenia Inwestorów zgłoszą Towarzystwu pisemną informację o zamiarze udziału w Zgromadzeniu Inwestorów. Uczestnik może brać udział w Zgromadzeniu Inwestorów osobiście lub przez pełnomocnika. W tym ostatnim przypadku pełnomocnictwo powinno być sporządzone w formie pisemnej pod rygorem nieważności oraz dołączone do protokołu z posiedzenia Zgromadzenia Inwestorów. Zgłoszenie zamiaru udziału w Zgromadzeniu Inwestorów powinno być dokonane pisemnie pod rygorem nieważności. Do uprawnień Zgromadzenia Inwestorów należy podejmowanie uchwał w sprawie: 1) rozwiązania Funduszu; 2) zatwierdzania rocznego połączonego sprawozdania finansowego Funduszu oraz rocznych sprawozdań jednostkowych każdego z Subfunduszy; 3) wyrażenia zgody na zmianę Depozytariusza; 4) wyrażenia zgody na emisję nowych Certyfikatów Inwestycyjnych; 5) wyrażenia zgody na emisję obligacji; 6) wyrażenia zgody na zmiany Statutu w zakresie wyłączenia prawa pierwszeństwa do nabycia nowej emisji Certyfikatów Inwestycyjnych. Warunki Emisji GO FUND FIZ subgo Fund Wierzytelności seria E 20