Finansowanie i realizacja Programu 10+ Konferencja Prasowa Warszawa, 8 lipca 2008 roku

Transkrypt

1 Finansowanie i realizacja Programu 10+ Konferencja Prasowa roku

2 KLUCZOWE CZYNNIKI WPŁYWAJ YWAJĄCE NA STRUKTURĘ FINANSOWANIA Struktura finansowania główne cele : Pewność uzyskania finansowania Zapewnienie płynności dla Programu 10+ i bieżą żącej działalności GLSA (m.in. zapasy obowiązkowe), Wyłą łączenie spółek zależnych dla zapewnienia rozwoju innych obszarów działalności np. wydobycie, sprzedaż detaliczna ring fencing Uzyskanie najlepszych możliwych warunków finansowania (koszt, okres, stosowane zabezpieczenia), Brak regresu do akcjonariuszy GLSA. Mariusz Machajewski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Ekonomiczno-Finansowych Finansowanie i realizacja Programu 10+ 2/42

3 USTALONA KONCEPCJA FINANSOWANIA POTRZEB GRUPY LOTOS S.A. Kredyty GLSA Pakiet A Pakiet B Finansowanie Programu 10+ 1,55 mld USD Finansowanie kapitału obrotowego 200 mln USD Refinansowanie i finansowanie zapasów GLSA 400 mln USD Zabezpieczenie: głównie na rzeczowym majątku trwałym rafinerii w Gdańsku (istniejącym i nowobudowanym) na przepływach pienięż ężnych GLSA Zabezpieczenie: zastaw rejestrowy na zapasach GLSA Dwa pakiety uzasadnione ekonomicznie, zapewnienie bankowalności transakcji Mariusz Machajewski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Ekonomiczno-Finansowych Finansowanie i realizacja Programu 10+ 3/42

4 FINANSOWANIE PROGRAMU 10+ PRZEBIEG PROCESU POZYSKANIA FINANSOWANIA etapy 1. Przygotowanie pełnego pakietu informacyjnego dla instytucji finansowych, w którego skład wchodziły m.in.: Memorandum informacyjne dotyczące Programu 10+ i GLSA Raporty z technicznego, rynkowego, ubezpieczeniowego i prawnego due diligence Programu 10+ i GLSA Bankowy model finansowy Term sheet finansowania 2. Ustalenie listy 33 grup bankowych oraz 4 multilateralnych instytucji finansowych, do których następnie 21 grudnia 2007 wysłano zaproszenia do złożenia oferty na udział w finansowaniu Programu 10+ Mariusz Machajewski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Ekonomiczno-Finansowych Finansowanie i realizacja Programu 10+ 4/42

5 PRZEBIEG PROCESU POZYSKANIA FINANSOWANIA etapy cd. 3. Negocjacje warunków komercyjnych i prawnych, dokonanie ostatecznej selekcji banków, rozpoczęcie procesu uzyskiwania zgód korporacyjnych przez banki 4. Podpisanie Commitment Letter z 17 bankami kwiecień Negocjacje szczegółowych zapisów dokumentacji kredytowej maj / czerwiec Podpisanie umowy kredytowej 27 czerwca 2008 Mariusz Machajewski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Ekonomiczno-Finansowych Finansowanie i realizacja Programu 10+ 5/42

6 PROGRAM 10+ finansowanie i realizacja BANKI UCZESTNICZĄCE W FINANSOWANIU Włoska agencja kredytów eksportowych SACE gwarancja dla banków komercyjnych (do kwoty 425 mln USD). Mariusz Machajewski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Ekonomiczno-Finansowych Finansowanie i realizacja Programu 10+ 6/42

7 ROLE BANKÓW W ORAZ UDZIAŁ SACE Rola w finansowaniu Banki prowadzące rachunki bankowe (Accounts Bank) Banki dokumentacyjne (Documentation Bank) Agent Kredytu (Senior Facility Agent) Agent Zabezpieczeń (Senior Security Agent) Banki finansujące transze SACE (SACE Bank) Agent transzy SACE (SACE Facility Agent) Nazwa Banku BNP Paribas ING Nordea PKOBP Pekao Rabobank/BGŻ Calyon BTMU Calyon Societe Generale BBVA BNP Paribas Fortis BNP Paribas Udział SACE w finansowaniu : umożliwił wydzielenie osobnej transzy finansowania, na warunkach komercyjnych pozwalających na obniżenie całkowitych kosztów finansowych wzmocnił pozycję negocjacyjną GLSA wobec banków związany jest z bardzo istotną rolą firm włoskich w realizacji jednego z kontraktów wchodzących w skład Programu 10+. Mariusz Machajewski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Ekonomiczno-Finansowych Finansowanie i realizacja Programu 10+ 7/42

8 WYKORZYSTYWANIE I SPŁATA KREDYTÓW Ciągnienia i dostępność środków Pierwsze ciągnienie przewidziane jest na sierpień Kolejne ciągnienia zdeterminowane będą aktualizowanym harmonogramem wydatków inwestycyjnych i sytuacją pienięż ężną GLSA. Kredyt A środki z kredytu będą dostępne do momentu ukończenia Programu 10+, ale nie dłużej niż do 30 czerwca 2011r. Wykorzystywanie środków uwarunkowane realizacją wskaźnika kredyt/udział własny oraz spełnieniem tzw. warunków zawieszających Kredyt B środki będą dostępne do daty ostatecznej spłaty Kredytów A i C. Kredyt C środki będą dostępne do momentu ukończenia Programu 10+, ale nie dłużej niż do 30 czerwca 2011r. Transza SACE podobnie jak Kredyt A Od lipca 2011, w okresach kwartalnych, w kwotach dostosowanych do przewidywanej sytuacji płynnościowej Spółki. Spłata kredytów Ostateczna spłata najpóźniej 12,5 roku po dacie pierwszej płatności odsetek. Niezależnie od kwartalnych rat, umowa kredytowa przewiduje tzw. ratę balonową, w wysokości 20% kredytu, płatną najpóźniej na koniec okresu kredytowania. Mariusz Machajewski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Ekonomiczno-Finansowych Finansowanie i realizacja Programu 10+ 8/42

9 FINANSOWANIE PROGRAMU 10+ HEDGING Hedging obowiązkowy (wymagany przez Instytucje Finansujące) Ryzyko walutowe i stopy procentowej Docelowe współczynniki zabezpieczenia ww. ryzyk na poziomie min. 85% (zgodnie z zapisami Umowy Kredytowej) Ryzyko walutowe dotyczy kursu EUR/USD i USD/PLN wynika z różnicy pomiędzy walutą finansowania i walutami w jakich podpisywane są kontrakty inwestycyjne Ryzyko stopy procentowej dotyczy zmiennej stopy USD LIBOR Zabezpieczenie ryzyka zmienności marży rafineryjnej nie jest wymagane przez instytucje finansujące Program 10, ale jest bardzo istotne z punktu widzenia zapewnienia odpowiedniej wielkości przepływów pienięż ężnych dla bezpiecznego finansowania inwestycji w częś ęści nie objętej finansowaniem zewnętrznym Transakcje zawierane są sukcesywnie, zgodnie z warunkami Umowy kredytowej i w zależności od panujących warunków rynkowych Mariusz Machajewski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Ekonomiczno-Finansowych Finansowanie i realizacja Programu 10+ 9/42

10 Doradcy pracujący cy przy Programie 10+ Doradca Finansowy (BNP Paribas) główne zadania: wsparcie GLSA przy opracowaniu modelu finansowego i organizacji finansowania; koordynacja prac innych doradców; uczestnictwo w negocjacjach z bankami Doradca Prawny (CMS Cameron MacKenna) główne zadania: obsługa prawna kontraktów (EPC i na finansowanie), uczestnictwo w negocjacjach z kontraktorami i bankami Doradca/broker Ubezpieczeniowy (Willis oraz STBU) główne zadania : wsparcie GLSA przy opracowaniu programu ubezpieczeniowego P10+ i GLSA, udział w negocjacjach z kontraktorami Doradca Techniczny Banków (Stone&Webster) Doradca Rynkowy Banków (WoodMacKenzie) Doradca Ubezpieczeniowy Banków (Miller Insurance) Doradca Prawny Banków Kancelaria Linklaters Mariusz Machajewski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Ekonomiczno-Finansowych Finansowanie i realizacja Programu /42

11 FINANSOWANIE PROGRAMU 10+ PODSUMOWANIE FINANSOWANIE PROGRAMU 10+: to jedna z największych tego typu transakcji 2008 w Europie jest dowodem wiarygodności zarządzania Koncernem poprzez pozytywne wyniki audytu dotychczasowej działalności i założeń strategii Grupy LOTOS S.A stanowi potwierdzenie zdolności Spółki do efektywnego stosowania inżynierii finansowej w ogromnej skali i szczególnie trudnych warunkach na światowym rynku bankowym nie koliduje z realizacją innych celów strategicznych Koncernu, umożliwiając jego dalszy rozwój poprzez finansowanie dłużne kolejnych projektów. Mariusz Machajewski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Ekonomiczno-Finansowych Finansowanie i realizacja Programu /42

12 Realizacja Programu 10+

13 KONTRAKTACJA Zakres Kontraktor Rodzaj Kontrakt Data podpisania HDS CBI LSTK MHC Kompleks Amina Siarka KAS Wytwórnia wodoru HGU CDU/VDU obiekty pomocnicze, park zbiorników, rurociąg do portu, rozbudowa infrastruktury ROSE PMC Technip Technip LSTK Technip Technip LSTK Lurgi Lurgi LSTK Lurgi Lurgi EPCM Fluor Fluor C+F Technip Technip EP Technip Technip C+F Podsumowanie: kontraktacja zgodna z planem realizacji prac Marek Sokołowski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Produkcji i Rozwoju Część operacyjna 13/42

14 Strategia aktualizacja: : czerwiec 2008 Ropa naftowa CDU / VDU Destylacja atmosferyczna I próżniowa destylaty atmosferyczne destylaty próżniowe HDS Hydroodsiarczanie Olejów Napędowych MHC Hydrokraking H 2 S Kompleks aminowo-siarkowy produkty produkty siarka pozostałość próżniowa ROSE Zgazowanie I ciąg wodór COO wodór LPG, benzyna, gaz ziemny Wytwórnia wodoru asfalty Marek Sokołowski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Produkcji i Rozwoju Część operacyjna 14/42

15 Solvent De-Asphalting Unit Licencja: : Kellogg/KBR USA ROSE Unit Marek Sokołowski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Produkcji i Rozwoju Część operacyjna 15/42

16 ROSE - wynik analiz, badań pilotażowych owych i laboratoryjnych Destylaty próżniowe MHC ON HYDROWAX 68% 45% 100% Pozostałość próżniowa ROSE ROSE Odasfaltowanie rozpuszczalnikowe 32% 55% COO Zgazowanie rewizja Projektu Bazowego: 21 marca 2008 zebranie ofert EPCM: 9 czerwca 2008 Kontraktacja: czerwiec 2008 rozruch instalacji: listopad 2010 KOMPONENT ASFALTOWY Marek Sokołowski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Produkcji i Rozwoju Część operacyjna 16/42

17 Informacje procesowe i techniczne: : ROSE ROSE: Residuum Oil Supercritical Extraction Produkt główny: olej DAO, ekstrahowany jest ze wsadu za pomocą rozpuszczalnika Produkt uboczny: pozostałość asfaltowa Marek Sokołowski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Produkcji i Rozwoju Część operacyjna 17/42

18 Zaawansowanie finansowe kontraktacji: Budżet: mln EUR Zakres budżetu pokryty kontaktami: mln EUR Do 30 czerwca 2008 na realizacje Programu 10+ wydano 1800 mln PLN (około 500 mln EUR) Do zakontraktowania pozostał zakres związany z budową instalacji ROSE i rozbudowa istniejącej infrastruktury Kontraktacja przebiega zgodnie z budżetem i przyjętym harmonogramem Marek Sokołowski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Produkcji i Rozwoju Część operacyjna 18/42

19 Rekrutacja nowych pracowników Przygotowanie programu KADRA 2009 Nabór pracowników od maja 2007 do czerwca 2008 Otrzymano: około 2 tys. ofert Ilość nowozatrudnionych:120 pracowników W tym 32 wyższe wykształcenie 88 wykształcenie średnie Sukces systemowego, proaktywnego podejścia do rekrutacji Marek Sokołowski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Produkcji i Rozwoju Część operacyjna 19/42

20 20/42

21 HARMONOGRAM Przygotowania Start Kwiecień 07 Remont WIOSNA 2009 Kontraktacja Projekty techniczne Dostawy Realizacja budowy 11 miesięcy do RFSU pierwszej instalacji HDS KAS infrastruktura CDU/VDU HGU Uruchomienia ROSE MHC Rekrutacja i szkolenie załogi /42

22 Zaawansowanie realizacji prac stan na 30 czerwca procenty HDS KAS CDU HGU MHC U&O odchylenia w stosunku do wczesny start : średnia - 0,1% maksymalna - 3,2% 22/42

23 Zaawansowanie realizacji prac stan na 30 czerwca % 72% E dokumentacja techniczna - opracowane projekty bazowe - zaawansowane projekty wykonawcze - zamrożone parametry na granicach działek - rozpoczęte opracowywanie dokumentów rozruchowych i eksploatacyjnych 30% P10+ 38% 9% E P C P - dostawy - końcowa faza wyboru dostawców - podstawowe urządzenia, aparaty zamówione - wizytowanie producentów, monitorowanie postępu - pierwsze dostawy w GLSA C - budowa - rozpoczęcie prac na wszystkich podstawowych placach budów - zaawansowana budowa fundamentów - montaż konstrukcji stalowych: HDS, CDU, HGU, KAS - montaż aparatów: HDS, KAS, HGU - montażu rurociągów: HDS 23/42

24 BEZPIECZEŃSTWO Monitorowanie przebiegu prac na terenie GLSA od 9 sierpnia 2007r do 30 czerwca 2008r.: Ilość dni roboczych: 290 Ilość roboczogodzin: Ilość firm: 24 Obecna ilość pracowników: 920 Wypadki: 0 24/42

25 Planowane ilości pracowników /42 Jul Aug Sept Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May June July Aug Sept Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May June July Aug Sept Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May June July Aug Sept Oct Nov Dec FLUOR TECHNIP LURGI CDU/VDU LURGI HGU TECHNIP KTI CBI Ilość pracowników }

26 Sumaryczne ilości materiałów w i urządze dzeń do zabudowy Opis Ilość jednostka rurociągi ton konstrukcje stalowe ton pale sztuk zawory automatyczne sztuk aparaty 550 sztuk zawory PSV 500 sztuk pompy i kompresory 290 sztuk wpałki 200 sztuk 26/42

27 HDS lipiec 2007r 27/42

28 HDS 9 sierpnia 2007r inauguracja prac na terenie Grupy LOTOS 28/42

29 HDS sierpień 2007r 29/42

30 HDS październik 2007r 30/42

31 HDS grudzień 2007r 31/42

32 HDS marzec 2008r 32/42

33 HDS maj 2008r 33/42

34 HDS lipiec 2008r 34/42

35 Kompleks Aminowo Siarkowy lipiec 2008r 35/42

36 Destylacja CDU/VDU lipiec 2008r 36/42

37 Wytwórnia Wodoru HGU lipiec 2008r 37/42

38 Fundamenty zbiorników w stokażowych owych lipiec 2008r 38/42

39 Przygotowany teren pod ROSE lipiec 2008r 39/42

40 Przygotowania dróg g transportu aparatów w wielkogabarytowych lipiec 2008r 40/42

41 Logistyka dostaw: nowy wjazd uruchomienie styczeń 2008r 41/42

42 PODSUMOWANIE Współpraca z renomowanymi firmami światowymi Zamknięcie finansowe, monitorowanie budżetu Zakończona główna kontraktacja Końcowy etap kontraktacji wykonawców i dostawców Zamrożenie zakresu prac: kwiecień 2008 Przygotowania do remontu: WIOSNA 2009 Terminowa realizacja prac: dostawy, wykonawstwo Zakończona rekrutacja KADRA 2009 Przygotowania do uruchomienia instalacji Kluczowe znaczenie: współpraca, komunikacja, optymizm 42/42