Grupa LOTOS S.A. GRUPA LOTOS. Październik Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 1/26

Transkrypt

1 GRUPA LOTOS Październik 2011 Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 1/26

2 1 O Spółce 2 Segment wydobywczy 3 Segment produkcji i handlu 4 Wyniki finansowe Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 2/26

3 O SPÓŁCE Segment wydobywczy LOTOS Petrobaltic Działalność poszukiwawczo-wydobywcza na obszarze Morza Bałtyckiego LOTOS E&P Norge AS Projekt YME oraz działalność poszukiwawczo-wydobywcza na obszarze Norweskiego Szelfu Kontynentalnego AB Geonafta Działalność poszukiwawczo-wydobywcza na terenie Litwy Segment produkcji i handlu Zwiększony roczny przerób ropy do 10,5 mln ton z 6 mln ton poprzez wdrożenie Programu 10+ Rafineria zaawansowana technologicznie i przyjazna środowisku Udział w hurtowym rynku paliw w Polsce na poziomie 33,4% (30 czerwiec 2011) Sieć 318 stacji benzynowych (30 czerwiec 2011) Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 3/26

4 O SPÓŁCE GRUPA LOTOS NA MAPIE EUROPY LOTOS E&P Norge udziały w koncesjach poszukiwawczych na Norweskim Szelfie Kontynentalnym, 20% udziału w Projekcie YME AB Geonafta 100% udziałów w jedynej litewskiej spółce zajmującej się wydobyciem ropy na lądzie LOTOS Petrobaltic koncesje poszukiwawcze i wydobywcze na Morzu Bałtyckim Rafineria w Gdaosku posiada przewagę konkurencyjną ze względu na jej położenie, które gwarantuje: zaopatrywanie w surowiec poprzez rurociąg lub transport morski łatwy dostęp do najbardziej chłonnych rynków produktów ropopochodnych w Europie Ogólnopolska sied dystrybucji Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 4/26

5 O SPÓŁCE AKCJONARIAT, GRUPA LOTOS NA GIEŁDZIE Free float 46,81% Skarb Państwa 53,19% Akcjonariusz Ilość akcji % Skarb Państwa ,19% Free float na GPW ,81% Razem ,00% Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 5/26

6 O SPÓŁCE KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA Start nowej marki ekonomicznej sieci stacji paliw - LOTOS Optima Pierwszy kwartał uwzględniający pełne efekty zakończonego Programu bbl /dzień dodatkowej produkcji ropy pochodzącej z AB Geonafta Przedłużenie umowy kredytowej na refinansowanie i finansowanie zapasów mln USD Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 6/26

7 O SPÓŁCE II KW 2011 W LICZBACH Wydobycie ropy naftowej wyniosło bbl/d (56,9 tys. ton) Przerób ropy naftowej wyniósł tys. ton Wolumen sprzedaży skonsolidowanej na poziomie tys. ton EBITDA na poziomie 466,8 mln PLN w efekcie rosnącej amortyzacji i wysokiego wyniku operacyjnego Średnia marża rafineryjna z notowań spadła o 35% r/r z 3,96 do 2,59 USD/bbl Średnia cena ropy Brent dtd wyniosła 117,04 USD/bbl (+50% r/r) Dyferencjał Brent/Ural wzrósł z 1,32 USD/bbl do 3,31 USD/bbl (+151% r/r) Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 7/26

8 1 O Spółce 2 Segment wydobywczy 3 Segment produkcji i handlu 4 Wyniki finansowe Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 8/26

9 SEGMENT WYDOBYWCZY FINALIZACJA TRANSAKCJI PRZEJĘCIA AB GEONAFTY 3 lutego 2011 Grupa LOTOS objęła pełną kontrolę nad AB Geonafta, przejmując pozostałe udziały w spółce (wcześniejszy udział na poziomie 40,59%) Ostateczne ustalenie ceny transakcji zgodnie z umową nastąpi nie później niż w ciągu 90 dni od daty jej zamknięcia Rozliczenie transakcji jest częściowo finansowane z kredytu akwizycyjnego, którego wysokość nie przekroczy 43 mln EUR Dodac foto AB Geonafta to jedyny podmiot na Litwie zaangażowany w produkcję ropy naftowej ze złóż lądowych Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 9/26

10 SEGMENT WYDOBYWCZY DZIAŁALNOŚĆ GRUPY LOTOS W SEGMENCIE W UJĘCIU GEOGRAFICZNYM Helsinki Oslo Sztokholm Wilno Warszawa Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 10/26

11 SEGMENT WYDOBYWCZY WYNIKI FINANSOWE II kw 11 Przychody ze sprzedaży (mln PLN) +125% EBITDA (mln PLN) +118% EBIT (mln PLN) +140% Wyższe przychody ze sprzedaży r/r związane z wzrostem wolumenu ropy Rozewie oraz pojawienia się ropy z Geonafty Wzrost EBIT r/r głównie w związku z wyższym wolumenem sprzedaży i wzrostem cen Wzrost EBIT kw/kw w wyniku wyższej produkcji i sprzedaży z Petrobalticu oraz wpływu pełnego kwartału z Geonafty Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 11/26

12 SEGMENT WYDOBYWCZY STRATEGIA Cele strategiczne finansowanie oparte o własne zasoby Działania na szelfie bałtyckim obejmujące zagospodarowanie złoża B8 oraz kontynuację produkcji ze złoża B3. Na szelfie norweskim produkcja ze złoża YME oraz prowadzenie poszukiwań w ramach posiadanych aktualnie koncesji i pozyskiwanie dalszych koncesji poszukiwawczych. Dążenie do pozyskania własnych zasobów w koncesjach poszukiwawczych w celu stworzenia potencjału produkcji w przyszłości (wykorzystanie warunków podatkowych stworzonych przez rząd norweski). Wydobycie rzędu 24 tys. boe/dzień (ang. barrel of oil equivalent, ekwiwalent ok. 1,2 mln ton ropy rocznie) w roku Cele strategiczne finansowanie uwzględniające ew. dokapitalizowanie Dążenie do pozyskania kapitału i nawiązanie współpracy z partnerami posiadającymi dostęp do złóż ropy naftowej i gazu. Dysponowanie w 2020 roku wydobywanymi, potwierdzonymi zasobami węglowodorów na poziomie ok. 330 mln boe Zwiększenie wydobycia do poziomu 100 tys. boe/dzień (ekwiwalent ok. 5 mln ton ropy rocznie) Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 12/26

13 1 O Spółce 2 Segment wydobywczy 3 Segment produkcji i handlu 4 Wyniki finansowe Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 13/26

14 SEGMENT PRODUKCJI I HANDLU PRZERÓB ROPY NAFTOWEJ * Niższy przerób w II kw 2009 w związku z remontem postojowym Wzrost przerobu ropy r/r o 7,7% Stabilny przerób ropy kw/kw Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 14/26

15 SEGMENT PRODUKCJI I HANDLU PRODUKCJA I SPRZEDAŻ PRODUKTÓW I TOWARÓW PRODUKCJA II kw 2011 ( 000 t) SPRZEDAŻ II kw 2011 ( 000 t) W II kw 2011 całkowita produkcja wyniosła tys. ton (+11% r/r) W II kw 2011 wolumeny sprzedaży były znacznie wyższe (+13,5% r/r), w związku ze wzrostem produkcji rafinerii Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 15/26

16 SEGMENT PRODUKCJI I HANDLU UDZIAŁ W RYNKU I SIEĆ STACJI CAŁKOWITY UDZIAŁ W RYNKU SIEĆ STACJI Całkowity udział w polskim rynku paliw wyższy o 2.1 p.p. w porównaniu z koocem 2010 r., znaczący wzrost udziału w rynku średnich destylatów Liczba stacji CODO wzrosła o 2, w tym czasie liczba stacja DODO i DOFO nie zmieniła się Na dzieo 30 czerwca 2011 podpisano 116 umów franczyzowych Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 16/26

17 SEGMENT PRODUKCJI I HANDLU WYNIKI FINANSOWE DANE KWARTALNE Przychody ze sprzedaży (mln PLN) EBITDA (mln PLN) EBIT (mln PLN) +42% +10% -3% Na wyniki finansowe segmentu produkcji i handlu pozytywny wpływ miał wzrost wolumenu sprzedaży w wyniku zwiększonych mocy przerobowych rafinerii w Gdaosku Spadek wyniku EBIT jest konsekwencją zniżkujących cracków Diesla; EBIT stabilny r/r Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 17/26

18 SEGMENT PRODUKCJI I HANDLU PROGRAM 10+ Przygotowanie do realizacji I Realizacja Rozpoczęcie realizacji programu Wprowadzenie Programu do offsetu z Lockheed Martin Uchwała Zarządu w sprawie rozpoczęcia inwestycji Zakup licencji na główne technologie Programu Projekt integracyjny i przygotowanie ofert EPC Zamknięcie finansowania Programu Podpisanie ostatecznych umów i rozpoczęcie realizacji Programu Uruchomienie instalacji HDS Uruchomienie instalacji HGU Zakooczenie budowy instalacji ROSE Umowa z Shell Global Solutions na projektowanie bazowe Rozbudowa mocy rafineryjnych z 4,5 do 6,0 mln ton/rok Zakooczenie negocjacji kontraktów EPC Uruchomienie instalacji KAS Uruchomienie instalacji hydrokrakingu MHC Zgoda Rady Nadzorczej na rozpoczęcie inwestycji Przygotowanie terenu pod inwestycję Postój remontowy wiosna 2009 Uruchomienie instalacji destylacyjnych CDU/VDU Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 18/26

19 ROSE Grupa LOTOS S.A. SEGMENT PRODUKCJI I HANDLU SCHEMAT INSTALACJI PROGRAMU 10+ destylaty atmosferyczne HDS produkty Ropa naftowa CDU VDU destylaty próżniowe MHC H 2 S produkty siarka KAS pozostałość próżniowa COO wodór LPG, benzyna, gaz ziemny HGU komponenty asfaltowe Program 10+ pozwoli zwiększyd moce przerobowe z 6 mln ton do 10,5 mln ton rocznie Zwiększy się głębokośd konwersji, co oznacza zwiększenie zdolności do przerobu ropy na produkty wysokomarżowe, tzw. białe (diesel, LPG, benzyna, lekki olej opałowy, oleje smarowe i hydrowax) Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 19/26

20 SEGMENT PRODUKCJI I HANDLU FINANSOWANIE Koncepcja finansowania przewiduje dwa osobne pakiety kredytowe: finansowanie długoterminowe Programu 10+ wraz z finansowaniem kapitału obrotowego, zabezpieczone wspólnie na majątku rafinerii w Gdańsku (instalacje istniejące i nowobudowane), finansowanie zapasów zabezpieczone przede wszystkim zastawem rejestrowym na zapasach Grupy LOTOS S.A. Kredyty Grupy LOTOS S.A. Pakiet 1 Umowa kredytowa podpisana roku Pakiet 2 Umowa kredytowa podpisana roku Finansowanie Programu 10+ 1,55 mld USD Finansowanie kapitału obrotowego 200 mln USD Zabezpieczenie: głównie na rzeczowym majątku trwałym rafinerii w Gdańsku (istniejącym i nowowybudowanym) na przepływach pieniężnych Grupy LOTOS S.A. Refinansowanie i finansowanie zapasów 400 mln USD Zabezpieczenie: zastaw rejestrowy na zapasach Grupy LOTOS S.A. Rozdzielenie kredytowania, poza inną specyfiką przedmiotu finansowania, ma przede wszystkim uzasadnienie ekonomiczne odrębny kredyt na zapasy jest tańszy (co znajduje odbicie w niższych prowizjach i marży bankowej) niż w przypadku, gdyby całość finansowania organizowana była w jednym, dużym i długookresowym pakiecie. Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 20/26

21 SEGMENT PRODUKCJI I HANDLU STRATEGIA Cele strategiczne handel Paliwa Celem działań w kolejnych latach będzie maksymalizacja efektu ekonomicznego w zakresie sprzedaży produktów paliwowych, tj. benzyn, olejów napędowych i paliwa lotniczego poprzez elastyczne sterowanie strumieniem produktowym i dalsze umacnianie pozycji rynkowej. osiągnięcie i utrzymanie pozycji rynkowej na poziomie 30% udziału w krajowym rynku benzyn, oleju napędowego i lekkiego oleju opałowego, osiągnięcie wielkości sprzedaży przewyższającej o 15% potencjał produkcyjny paliw w rafinerii Grupy LOTOS S.A. w Gdańsku. Sieć stacji paliw Dynamiczny rozwój ogólnopolskiej sieci stacji paliw LOTOS w celu budowy w pełni kontrolowanego i wysokoefektywnego kanału sprzedaży produktów. Uzyskanie 10% udziału w krajowym rynku detalicznym przed upływem okresu objętego strategią poprzez rozwój ilościowy i jakościowy sieci stacji oraz wzrost poziomu sprzedaży. Źródła zaopatrzenia w ropę naftową Mając na uwadze rozbudowane zdolności przerobowe Grupa Kapitałowa LOTOS planuje kontynuować politykę dywersyfikacji kierunków i źródeł dostaw ropy poprzez: utrzymanie dostępności do źródeł zaopatrzenia w ropę dostarczaną zarówno transportem rurociągowym, jak też transportem morskim, elastyczny dobór gatunków i kierunków dostaw ropy naftowej w celu maksymalizacji marży zintegrowanej, zwiększenie aktywności na międzynarodowym rynku ropy naftowej, zwiększenie roli własnego wydobycia w zaopatrzeniu w ropę. Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 21/26

22 SEGMENT PRODUKCJI I HANDLU STRATEGIA Cele strategiczne obszar rafineryjny Utrzymanie wysokiej konkurencyjności w grupie rafinerii europejskich poprzez optymalne wykorzystanie posiadanych aktywów, jak też aktywów obejmowanych w wyniku dalszych działań rozwojowych. Rozszerzenie obszaru działalności o sferę energetyczną, wykorzystując możliwości synergii pomiędzy przemysłem rafineryjnym a energetyką. Rozwój technologiczny rafinerii ukierunkowany na zwiększenie stopnia konwersji i pogłębienie przerobu ropy dalsza konwersja pozostałości asfaltenowej z procesu ROSE. Trzy możliwe kierunki zagospodarowania ciężkiej pozostałości: zgazowanie, bezpośrednie spalanie energetyczne, koksowanie. Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 22/26

23 1 O Spółce 2 3 Segmenty wydobywczy Segment produkcji i handlu 4 Wyniki finansowe Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 23/26

24 SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE WYNIKI FINANSOWE W II KWARTALE kw11 2kw10 Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 24/26

25 SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE DŁUG FINANSOWY Dług finansowy Dług netto Dźwignia finansowa +4% +5% -10.9pp Negatywny wpływ kursu USD/PLN na poziom zadłużenia firmy Wzrost dźwigni ze względu na wzrost kapitałow własnych Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 25/26

26 GRUPA LOTOS Kajetan Szelesny (Kierownik Biura Relacji Inwestorskich) 26/26