Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Grupy LOTOS S.A. I kwartał 2009 roku (MSSF)

Transkrypt

1 Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Grupy LOTOS S.A. I kwartał 2009 roku (MSSF) Paweł Olechnowicz Prezes Zarządu 14 maja 2009 roku

2 Agenda Wyniki finansowe w I kw roku Podsumowanie Istotne wydarzenia Informacje operacyjne Charakterystyka wyników finansowych Slajdy uzupełniające 2

3 Podsumowanie Otoczenie rynkowe w I kw roku Ceny Wydarzenia ropy, dyferencjał Brent/Ural* Dane IV kw. 08 i I kw. 09* IV kw. 08 I kw. 09 Zmiana Pod względem warunków rynkowych dla działalności rafineryjnej I kw roku był okresem słabszym niŝ IV kw roku oraz I kw roku. Średnia cena ropy Brent wyniosła 44,46 USD spadek o 19,8% w stosunku do IV kw roku oraz spadek o 54,0% wobec I kw roku. Średnia wartość dyferencjału Brent/Ural* wyniosła 0,81 USD/bbl spadek o 9,0% wobec IV kw roku i spadek o 76,0% w stosunku do I kw roku. Średnia marŝa rafineryjna* wyniosła 4,19 USD/bbl spadek o 43,3% wobec IV kw roku oraz o 5,6% wobec I kw roku. Kurs USD/PLN wzrósł o 20,8% w porównaniu z IV kw roku i o 44,5% versus I kw roku. * Z notowań MarŜa rafineryjna z notowań* w I kw Dated Brent FOB (USD/bbl) 55,47 44,46-19,8% Ural CIF Rotterdam (USD/bbl) 54,58 43,65-20,0% Dyferencjał Brent/Ural** (USD/bbl) 0,89 0,81-9,0% MarŜa rafineryjna** (USD/bbl) 7,39 4,19-43,3% Kurs USD/PLN 2,86 3,45 20,8% * Wartości średnie w podanym okresie * * Z notowań Dane I kw. 08 i I kw. 09* I kw. 08 I kw. 09 Zmiana Dated Brent FOB (USD/bbl) 96,71 44,46-54,0% Ural CIF Rotterdam (USD/bbl) 93,35 43,65-53,2% Dyferencjał Brent/Ural** (USD/bbl) 3,37 0,81-76,0% MarŜa rafineryjna** (USD/bbl) 4,44 4,19-5,6% Kurs USD/PLN 2,39 3,45 44,5% * Wartości średnie w podanym okresie * * Z notowań Ceny ropy, dyferencjał Brent/Ural* w I kw USD/bbl USD/bbl USD/bbl 55 4,5 6 Średnia marŝa Cracking 4, , Średnia marŝa Hydroskimming 2,67 2 sty 9 sty 16 sty 23 sty 30 sty 6 lut 13 lut 20 lut 27 lut 6 mar 13 mar 20 mar 27 mar 45 Średnia Brent 44,46 Średnia Ural 43,65 40 Średni dyferencjał Brent/Ural* 0, sty 9 sty 16 sty 23 sty 30 sty 6 lut 13 lut 20 lut 27 lut 6 mar 13 mar 20 mar27 mar 2,5 1,5 0,5-0,5 Cracking Hydroskimming Brent Dtd Ural Dyferencjał Brent/Ural* (oś prawa) * Rotterdam Brent, średnie tygodniowe Źródło: JBC * Z notowań Źródło: JBC 3

4 Podsumowanie Dane operacyjne Dane operacyjne w I kw roku i I kw roku I kw I kw Zmiana Roczne zdolności przerobowe (tys. ton) 6 000, ,0 0,0% Przerób rafinerii w Gdańsku (tys. ton) 1 542, ,7 1-24,8% Średnie wykorzystanie mocy przerobowych (%) 103,1% 97.3% 2-5,6% SprzedaŜ produktów ogółem (tys. ton skonsolidowana) 1 733, ,0-5,1% Zatrudnienie na koniec okresu (osób) ,8% 1) Spadek związany z postojem remontowym 2) W przeliczeniu na dni pracy rafinerii 3) W tym osób zatrudnionych w Grupie LOTOS S.A. 4

5 Podsumowanie Dane finansowe w okresie I kw roku Wyniki w I kw (MSSF w mln zł, nie badane) I kw. 08 I kw. 09 % Przychody 3 561, ,6-23,7% EBITDA 174,3 75,0-56,9% EBIT 94,7 1,7-98,2% EBIT wg LIFO 49,5-81,6 - Zysk netto 278,8-666,3 - Zysk netto* 267,9-659,0 - *Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Rentowność EBITDA (%) Komentarz Realizacja postoju remontowego i związane z tym zmniejszenie generowanej marŝy rafineryjnej. Spadek marŝy z notowań dla podstawowych produktów rafineryjnych. Spadek dyferencjału z notowań Brent / Ural. Znaczny spadek kursu PLN w stosunku do USD i EUR pozytywnie wpływający na wynik operacyjny, ale powodujący konieczność przeszacowania kredytów walutowych. Saldo na działalności finansowej w I kwartale 2009 roku było ujemne i wyniosło -791,6 mln zł. Realizowany w Spółce pakiet antykryzysowy. Zysk netto (w mln zł)* 5% 4% 3% 2% 1% 0% 4,9% I kw ,8% I kw I kw I kw *Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 5

6 Agenda Wyniki finansowe w I kw roku Podsumowanie Istotne wydarzenia Informacje operacyjne Charakterystyka wyników finansowych Slajdy uzupełniające 6

7 Istotne wydarzenia Obszar wydobywczy działania Petrobaltic i LOTOS E&P Norge Petrobaltic Całkowita produkcja wyniosła 38,8 tys. ton ropy naftowej oraz 3,4 mln m 3 gazu. ObniŜenie się produkcji spowodowane było awarią operacyjną. Całość wydobytej w I kw roku ropy naftowej została przesłana do rafinerii w Gdańsku, a wydobyty gaz, po częściowym zuŝyciu własnym przez urządzenia na złoŝu B3 i B8, przetransportowano rurociągiem do elektrociepłowni Energobaltic we Władysławowie. W I kw roku w ramach działalności Petrobaltic kontynuowano eksploatację złoŝa B3, zamknięto eksploatację złoŝa B8, prowadzono badania sejsmiczne obiektów złoŝowych oraz geotechniczne dna morza, a takŝe prace konserwacyjno-naprawcze. LOTOS E&P Norge Zarząd Petrobaltic podjął decyzję o kolejnym podwyŝszeniu kapitału zakładowego LOTOS E&P Norge i objęciu przez Petrobaltic wszystkich nowych akcji po cenie równej ich wartości nominalnej, tj. 240 mln NOK, przy wykorzystaniu własnych środków finansowych. Dokapitalizowanie LOTOS E&P Norge ma na celu udostępnienie środków na realizację drugiej transakcji zakupu 10% udziałów w złoŝu Yme oraz na dalszy rozwój działalności spółki. W wyniku rozstrzygnięcia rundy APA 2008 LOTOS E&P Norge oficjalnie otrzymała udziały w koncesjach poszukiwawczych PL 497, PL 498, PL 503 oraz PL 515 na Morzu Północnym i Morzu Norweskim. Spółka podjęła pierwsze działania w zakresie powyŝszych koncesji, w szczególności tych, w których pełni rolę operatora (PL 498 i PL 503). 7

8 Istotne wydarzenia Obszar rafineryjny realizacja Programu 10+ Realizacja zawartych kontraktów wykonawczych W I kwartale 2009 roku działania Spółki skoncentrowane były na realizacji zawartych kontraktów wykonawczych. Instalacja ROSE uzyskanie pozwolenia na budowę, rozpoczęcie prac palowych. HDS końcowa faza prac budowlanych i montaŝu urządzeń oraz rozpoczęcie prac rozruchowych instalacji. CDU/VDU ukończenie głównych prac budowlanych, kontynuacja prac związanych z montaŝem konstrukcji stalowych, rozpoczęcie montaŝu aparatów i pieców oraz opracowanie dokumentacji rozruchowej. Stan zaawansowania prac 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Data ukończenia: październik 2010 Zaawansowanie prac na : planowane: 71,86% wykonane: 71,63% MHC finalizowanie projektowania technicznego, kontynuacja prac budowlanych w zakresie fundamentów i instalacji podziemnych oraz realizacja dostaw materiałów i wyposaŝenia instalacji. HGU ukończenie konstrukcji i montaŝu urządzeń i aparatów oraz prace nad dokumentacją rozruchową. KAS rozpoczęcie prac rozruchowych. Realizacja prac w obrębie instalacji pomocniczych i infrastruktury. Na koniec I kwartału 2008 roku poziom zaawansowania prac w zakresie realizacji Programu 10+ wyniósł 71,63%. Działania związane z organizacją finansowania W I kwartale 2009 roku dokonano kilku kolejnych ciągnień z kredytów na finansowanie realizacji Programu 10+. Realizacja ciągnień przebiegała zgodnie ze złoŝonymi przez Grupę LOTOS wnioskami. Na dzień 31 marca 2009 roku poziom wykorzystania kredytów przyznanych na finansowanie Programu 10+ wyniósł 57%. PLAN WYKONANIE 8

9 Istotne wydarzenia Obszar detaliczny Realizacja programu rozwoju sieci stacji Działania Grupy LOTOS skupiają się na restrukturyzacji sieci stacji paliw, polegającej przede wszystkim na zwiększaniu liczby stacji własnych i partnerskich (franszyzowych) oraz zmniejszeniu liczby stacji patronackich. Znaczny spadek liczby stacji patronackich w I kw roku związany był z wygaśnięciem 46 umów. W I kw roku zrealizowano następujące działania: Liczba stacji paliw w sieci LOTOS Dane na 31 marca 2009 roku Stacje własne 141 Stacje partnerskie 84 (97*) Stacje patronackie 90 Razem 315 Oddano do uŝytku dwie nowe własne stacje paliw. Powiększono sieć stacji naleŝących do programu Partnerstwa handlowego Rodzina LOTOS o 5 nowych stacji: w Bielsku Podlaskim, Czaplinku, Środzie Śląskiej, śyrzynie i Rumii. Rozszerzono sieć sprzedaŝy paliw Premium do 135 stacji własnych i 59 stacji partnerskich. Rozpoczęto II edycję Programu lojalnościowego Navigator. * Liczba podpisanych umów franszyzowych Zmiana struktury sieci detalicznej Na koniec I kw. Grupa LOTOS posiadała 84 stacje partnerskie i 97 podpisanych umów franszyzowych. Na dzień 31 marca 2009 roku Grupa LOTOS współpracowała z 90 stacjami patronackimi. 31 gru 05 Stacje własne 31 gru gru 07 Stacje partnerskie Stacje patronackie 31 gru mar 09 9

10 Agenda Wyniki finansowe w I kw roku Podsumowanie Istotne wydarzenia Informacje operacyjne Charakterystyka wyników finansowych Slajdy uzupełniające 10

11 Informacje operacyjne Moce produkcyjne, przerób i sprzedaŝ Wykorzystanie zdolności prod. (tys. t/rok)* Moce rafineryjne Wykorzystanie mocy ,0% Postój remontowy 94,0% 98,1%99,2% 102,5% 104,3%104,7% 101,7%102,8% 102,8% 104,2%103,1% 104,3% 102,9% 102,2%97,3% 94,6% * Rafineria w Gdańsku ** Postój remontowy 100% 80% 60% 40% 20% 0% Komentarz Z uwagi na przeprowadzony w okresie od 15 marca do 17 kwietnia 2009 roku postój remontowy, poziom wykorzystania zdolności przerobowych w I kw roku wyniósł 97,3%.* W I kw roku przerób ropy w rafinerii w Gdańsku kształtował się na poziomie 1 159,7 tys. ton o 25,0% mniej niŝ w IV kw roku z uwagi na postój remontowy. Łączna sprzedaŝ produktów i towarów w I kw roku wyniosła 1 645,0 tys. ton, co stanowiło spadek o 18,2% w porównaniu do IV kw roku oraz spadek o 5,1% w stosunku do I kw roku. Wzrost masy sprzedanego oleju napędowego o 21,1% w I kw roku w porównaniu do I kw roku. Przerób ropy URAL stanowił 88,3% udziału w strukturze przerobu, 8,0% stanowiła ropa AASGARD, 3,1% ropa ROZEWIE wydobywana przez Petrobaltic, a pozostałe 0,6% ropa VOLVE. * w przeliczeniu na dni pracy rafinerii Przerób ropy (tys. t)* SprzedaŜ Zatrudnienie towarów i produktów (w tys. t) BNZ ON JET LOO COO Bituminy Inne I kw I kw * Rafineria w Gdańsku 11

12 Informacje operacyjne Udział w rynku Krajowa konsumpcja paliw (mln ton) Komentarz ,81 16,84 12,66 13,52 13,40 15,08 1,53 2,65 2,82 1,91 1,25 2,53 5,77 6,46 6,84 8,63 10,69 11,15 4,24 4,24 4,03 4,54 4,66 4, Benzyna Olej napędowy LOO W 2008 roku konsumpcja paliw w Polsce wzrosła o 0,2% w porównaniu z rokiem Udział Grupy LOTOS w rynku paliw w styczniu i lutym 2009 roku osiągnął poziom 28,3% i był wyŝszy o 3,8% w porównaniu z analogicznym okresem 2008 roku. Udział Spółki w rynku benzyn wyniósł 22,4%. Udział Spółki w rynku oleju napędowego osiągnął poziom 30,7%. Udział Spółki w rynku LOO wyniósł 30,4%. Źródło: lata : Nafta Polska, lata : POPiHN Udział w rynku paliw ogółem Udział w rynku (Benzyn, ON i LOO) 40% 30% 20% 10% 26,5% 25,4% 28,3% 22,8% 24,0% 30% 20% 10% 0% 28,9% 24,5% 30,7% 25,7% 22,5% 24,9% 25,6% 30,4% 22,4% 23,0% 23,6% 24,9% 27,1% 23,8% 22,6% 0% Benzyna ON LOO I-II I-II

13 Agenda Wyniki finansowe w I kw roku Podsumowanie Istotne wydarzenia Informacje operacyjne Charakterystyka wyników finansowych Slajdy uzupełniające 13

14 Wyniki finansowe Rachunek zysków i strat w I kw roku (dane nieaudytowane) MSSF (w mln zł) I kw. 08 I kw. 09 % Przychody netto 3 561, ,6-23,7% Koszt własny sprzedaŝy 3 214, ,4-23,0% Zysk ze sprzedaŝy 347,4 241,3-30,5% Pozostałe przychody operacyjne 4,9 11,5 132,3% Koszty sprzedaŝy 161,1 158,9-1,4% Koszty ogólnego zarządu 87,3 84,5-3,3% Pozost. koszty operacyjne 9,2 7,7-16,9% EBITDA 174,3 75,0-56,9% Zysk operacyjny 94,7 1,7-98,2% Przychody finansowe 398,2 6,3-98,4% Koszty finansowe 142,8 797,9 458,9% Zysk brutto 350,1-789,8 - Podatek dochodowy 71,3-123,5 - Zysk netto - działalność kontynuowana 278,8-666,3 - Zysk netto* 267,9-659,0 - * Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Przychody (w mln zł) i ich dynamika Komentarz 0-5% IV kw IV kw I kw I kw W I kwartale 2009 roku przychody ze sprzedaŝy Grupy LOTOS spadły o 23,7% w stosunku do I kwartału 2008 roku, głównie na skutek niŝszych notowań cen ropy i produktów naftowych na rynkach światowych oraz niŝszych wolumenów sprzedaŝy. NiŜszy poziom sprzedaŝy oraz spadek średniej jednostkowej marŝy brutto spowodowały spadek zysku ze sprzedaŝy w I kwartale 2009 roku w porównaniu z I kwartałem 2008 roku o 30,5%. W związku z ujemnymi róŝnicami kursowymi z przeszacowania długoterminowych kredytów walutowych na realizację Programu 10+, a takŝe w wyniku rozliczenia transakcji zabezpieczających ryzyko dotyczące stopy procentowej i kursów walutowych w trakcie trwania inwestycji, saldo na działalności finansowej w I kwartale 2009 roku było ujemne i wyniosło -791,6 mln zł. -24%

15 Wyniki finansowe Dekompozycja zysku operacyjnego Dekompozycja zysku operacyjnego w I kw Wynik operacyjny w I kw Poziom cracków produktowych Dyferencjał Brent/Ural RóŜnice kursowe na działalności operacyjnej Koszty remontu postojowego i utracona marŝa Wynik na segmencie wydobywczym ZuŜycie własne i koszt energii obcej Kurs walutowy USD Efekt wyceny zapasów Pozostałe czynniki Wynik operacyjny w I kw Komentarz Pozytywny wpływ spadku wartości zuŝycia własnego surowców i kosztu energii obcej wywołany spadkiem cen surowców i produktów naftowych oraz inne korzystne czynniki zostały zniwelowane przede wszystkim przez: niekorzystne zmiany kursów walut (USD/PLN) i wynikające z tego róŝnice kursowe na działalności operacyjnej, oraz koszty remontu postojowego i związane z postojem zmniejszenie generowanej marŝy. Czynnikiem łagodzącym pogarszające się warunki makroekonomiczne w I kw roku było wdroŝenie pakietu antykryzysowego, którego efekty mieszczą się w pozostałych czynnikach dekompozycji wyniku operacyjnego oraz częściowo w innych wymienionych wyŝej kategoriach. 15

16 Wyniki finansowe Transakcje zabezpieczające i przeszacowanie kredytów w I kw roku Finansowe transakcje terminowe w I kw roku (w mln zł) Transakcje zamknięte Transakcje otwarte (wartość rynkowa) Zabezpieczenie marŝy rafineryjnej 27,6 36,9 Zabezpieczenie kursu walutowego i CO2-90,3-140,5 Zabezpieczenie stopy procentowej - 1,7-53,8 Suma - 64,4-157,4 Wynik na transakcjach terminowych w I kw Komentarz ,5-55,5-230,8 Negatywna wycena przeszacowania kredytów w I kw roku związana z osłabieniem się kursu PLN wyniosła 612,9 mln PLN. Łączny wpływ przeszacowania kredytów i wyniku na transakcjach zabezpieczających na wynik z działalności finansowej Grupy LOTOS w I kw roku wyniósł -834,7 mln zł. MarŜa rafineryjna Stopa procentowa FX & C02 16

17 Wyniki finansowe Bilans na dzień oraz (dane nieaudytowane) MSSF (w mln zł) % ROAA Aktywa , ,2 6,7% Aktywa trwałe 7 093, ,7 17,4% Rzeczowe aktywa trwałe 5 532, ,9 25,7% 0% -5% -10% -3,5% -12,2% Aktywa obrotowe 5 099, ,1-8,3% -15% Zapasy 2 447, ,3 2,5% NaleŜności 1 364, ,6-6,2% 4 kw. zakończone kw. zakończone Krótkoterminowe aktywa finansowe 328,8 300,5-8,6% Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty 712,8 463,9-34,9% ROAE Pasywa , ,2 6,7% Kapitał własny 5 800, ,8-9,4% Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe 3 700, ,4 37,3% 2 701, ,1-0,7% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -7,4% -25,0% 4 kw. zakończone kw. zakończone Dług finansowy 3 919, ,4 35,1% 17

18 Wyniki finansowe Wskaźniki finansowe za I kw i I kw Rentowność EBITDA Rentowność netto* 5% 4% 3% 2% 1% 0% 4,9% 2,8% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 7,8% -24,5% I kw I kw I kw I kw * Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Rentowność EBIT Dźwignia finansowa 4% 100% 3% 80% 2% 1% 2,7% 60% 40% 20% 49,6% 86,3% 0% 0,1% 0% I kw.2008 I kw Dźwignia finansowa = dług netto/kapitał własny 18

19 Wyniki finansowe Wynik operacyjny w podziale na segmenty w I kw roku i I kw roku Segmenty operacyjne (w mln zł) Wydobywczy Produkcji i handlu Pozostałe* Korekty konsolidacyjne Dane skonsolidowane I kw. 08 I kw. 09 I kw. 08 I kw. 09 I kw. 08 I kw. 09 I kw. 08 I kw. 09 I kw. 08 I kw. 09 Przychody ze sprzedaŝy: 81,5 35, , ,5 108,2 72,5-133,0-71, , ,6 między segmentami 80,7 35,1 29,3 20,7 23,0 15,4-133,0-71,2 - - zewnętrznej 0,7 0, , ,9 85,3 57, , ,6 Zysk operacyjny 35,6-15,4 58,2-6,4-6,0-7,0 7,0 30,5 94,7 1,7 Amortyzacja 13,0 10,9 66,8 62,2 0,6 0,3-0,8-0,1 79,6 73,3 EBITDA 48,6-4,5 125,0 55,9-5,5-6,7 6,178 30,4 174,3 75,0 * Segment zawiera spółki LOTOS Ekoenergia S.A., LOTOS Park Technologiczny Sp. z o.o. i Grupę Kapitałową LOTOS Gaz S.A. nie naleŝące do dwóch głównych segmentów Komentarz W związku z obowiązkiem stosowania przez spółki giełdowe MSSF 8 Segmenty operacyjne, począwszy od I kw roku zmieniono sposób ujęcia i prezentacji segmentów operacyjnych Grupy Kapitałowej Grupy LOTOS. Działalność operacyjna podzielona jest na trzy segmenty: wydobywczy, produkcji i handlu obejmujący wytwarzanie produktów rafinacji ropy naftowej oraz ich sprzedaŝ hurtową i detaliczną, jak równieŝ działalność pomocniczą, transportową i serwisową, pozostałej działalności. Czynniki mające wpływ na przychody i wynik operacyjny poszczególnych segmentów operacyjnych w I kw roku: segment wydobywczy wydobycie ze złoŝa B3, spadki cen ropy naftowej, segment produkcji i handlu znaczne spadki średniego poziomu notowań ropy i dyferencjału Brent/Ural, wzrost i wahania kursów walutowych USD/PLN i EUR/PLN, niŝsza strata w zakresie sieci stacji paliw. 19

20 Wyniki finansowe Wynik operacyjny według LIFO Analiza zysku operacyjnego (w mln zł) I kw I kw Zysk operacyjny 94,7 1,7 Efekt LIFO - 45,2-83,4 Zysk operacyjny wg LIFO 49,5-81,6 Komentarz do wyników wg LIFO Wynik operacyjny liczony według metody LIFO wyniósł w I kw roku -81,6 mln PLN, w porównaniu do 49,5 mln zł w I kw roku. W I kwartale 2008 roku wpływ wyceny zapasów spowodował wzrost wyniku finansowego o 83,4 mln zł. Komentarz dotyczący metod wyceny zapasów Pozytywny wpływ wyceny zapasów na wynik operacyjny w I kw roku, w warunkach spadających notowań ropy i produktów naftowych, był rezultatem rozwiązania odpisów aktualizujących z IV kw roku w kwocie 158 mln PLN. 20

21 Agenda Wyniki finansowe w I kw roku Podsumowanie Istotne wydarzenia Informacje operacyjne Charakterystyka wyników finansowych Slajdy uzupełniające 21

22 Dane uzupełniające Otoczenie makroekonomiczne 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Wzrost realnego PKB (%) 2.4% I kw % 4,3% 4,4% II kw. III kw. IV kw. 5,4% I kw * Źródło: IBnGR, dane szacunkowe Kursy wymiany walut 6,6% 6,6% 6,3% II kw. III kw. IV kw. 7,3% I kw ,5% 6,5% 6,4% 6,1% 5,6% II kw. III kw. IV kw. I kw ,8% 2,7% 1,5% * II kw. III kw. IV kw. I kw Źródło: GUS Komentarz Według wstępnych szacunków IBnGR w I kw roku PKB wzrósł realnie o 1,5% wobec analogicznego kwartału 2008 roku. Szacowany wzrost PKB w ujęciu rocznym w 2008 roku to 4,8%. W I kw roku kurs USD/PLN wahał się w przedziale od 2,88 do 3,89 i na koniec marca 2009 roku wyniósł 3,54. W tym samym okresie kurs EUR/USD znajdował się w przedziale od 1,25 do 1,37 a na koniec marca 2008 roku wyniósł 1,32. Stopa WIBOR 3M spadła z poziomu 5,88% na koniec grudnia 2008 roku do 4,17% na koniec marca 2009 roku. Stopa LIBOR 3M spadła z 2,99% na koniec grudnia 2008 do 1,51% na koniec marca Stopy procentowe 4,8 USD/PLN EUR/PLN EUR/PLN = 4,70 7% WIBO R 3M PLN LIBO R 3M EUR 4,4 4,0 EUR/PLN = 4,17 6% 5% 3,6 4% 3,2 2,8 2,4 USD/PLN = 3,54 USD/PLN = 2,99 3% 2% 1% 2,0 0% Źródło: NBP Źródło: NBP 22

23 Dane uzupełniające Otoczenie makroekonomiczne Krajowa konsumpcja paliw (mln ton) 20 16,81 16,84 12,66 13,52 13,40 15, ,53 2,65 2,82 1,91 1,25 2, ,77 6,46 6,84 8,63 10,69 11,15 5 4,24 4,24 0 4,03 4,54 4,66 4, Benzyna Olej napędowy LOO Źródło: lata : Nafta Polska, lata : POPiHN SprzedaŜ nowych samochodów osobowych Komentarz W 2008 roku konsumpcja paliw w Polsce wzrosła o 0,2% w porównaniu z rokiem W segmencie oleju napędowego odnotowano wzrost o 4,3%. Konsumpcja benzyn spadła o 4,7%, a lekkiego oleju opałowego o 14,5%. W I kw roku sprzedano w Polsce 88,0 tys. nowych samochodów osobowych, o 1,2% więcej niŝ w analogicznym okresie roku 2008 oraz o 4,3% więcej w porównaniu do IV kw roku. Na koniec marca 2009 roku liczba zarejestrowanych bezrobotnych wyniosła 1 758,3 tys. osób, co stanowiło 11,2% ludności aktywnej zawodowo. Bezrobocie w tys. sztuk 66,0 63,5 54,9 51,6 58,3 61,6 55,6 63,7 72,8 76,9 67,8 76,0 86,9 81,7 67,8 84,3 88,0 20% 18% 16% 14% 12% 19,2% 18,0% 17,6% 17,6% 17,8% 16,0% 15,2% 14,9% 14,4% 12,4% 11,6% 11,4% 11,1% 11,2% % 9,6% 8,9% 9,5% 0 8% I kw II kw. III kw. IV kw. I kw II kw. III kw. IV kw. I kw II kw. III kw. IV kw. I kw II kw. III kw. IV kw. I kw.2009 I kw II kw. III kw. IV kw. I kw II kw. III kw. IV kw. I kw II kw. III kw. IV kw. I kw II kw. III kw. IV kw. I kw.2009 Źródło: Samar Źródło: GUS 23

24 Dane uzupełniające Etapy realizacji Programu 10+ ETAP I Po uruchomieniu zgazowania Ropa naftowa CDU destylaty atmosferyczne destylaty próŝniowe HDS MHC produkty produkty Ropa naftowa CDU destylaty atmosferyczne destylaty próŝniowe HDS MHC produkty produkty VDU KAS H 2 S siarka VDU H 2 S KAS siarka pozostałość próŝniowa wodór LPG, benzyna, gaz ziemny ROS SE HGU COO bituminy pozostałość próŝniowa LPG, benzyna, gaz ziemny wodór ROS SE HGU Zgazowanie I ciąg wodór bituminy Legenda CDU Instalacja destylacji atmosferycznej VDU Instalacja destylacji próŝniowej MHC Instalacja Hydrokrakingu HDS Instalacja hydroodsiarczania olejów napędowych HGU Wytwórnia wodoru KAS Kompleks aminowo-siarkowy ROSE Przerób (odasfaltowywanie) cięŝkiej pozostałości 24

25 Dane uzupełniające Uruchomienie Etapu I Programu 10 + Harmonogram realizacji Programu 10+ Dotychczasowe działania Planowany harmonogram Zakończenie realizacji Programu 10+ IPO - pozyskanie środków na realizację Programu 10+ Ukończenie wstępnego projektu Zakończenie negocjacji kontraktów EPC Czerwiec zamknięcie finansowania Programu 10+ Uruchomienie instalacji HDS Uruchomienie wytwórni wodoru HGU Rozbudowa mocy rafineryjnych z 6,0 do 10,5 mln ton/rok Rozbudowa mocy rafineryjnych z 4,5 do 6,0 mln ton/rok Rozpisanie przetargu na instalację MHC Podpisanie ostatecznych umów i rozpoczęcie realizacji Programu Postój remontowy Uruchomienie instalacji destylacyjnych ( CDU / VDU ) Zakończenie budowy instalacji ROSE Uruchomienie instalacji hydrokrakingu MHC Komentarz Realizacja Programu 10+ nie wpłynie na funkcjonowanie istniejących instalacji w rafinerii w Gdańsku. Przyłączenia nowych instalacji do obecnie istniejących zostały zrealizowane podczas postoju remontowego rafinerii, który miał miejsce pomiędzy 15 marca a 17 kwietnia 2009 roku. 25

26 Dane uzupełniające Obszar rafineryjny finansowanie Programu 10+ Finansowanie zapotrzebowania na kapitał Grupy LOTOS Koncepcja finansowania przewiduje dwa osobne pakiety kredytowe: finansowanie długoterminowe Programu 10+ wraz z finansowaniem kapitału obrotowego, zabezpieczone wspólnie na majątku rafinerii w Gdańsku (instalacje istniejące i nowobudowane), finansowanie zapasów zabezpieczone przede wszystkim zastawem rejestrowym na zapasach GL SA. Kredyty Grupy LOTOS S.A. Pakiet 1 Pakiet 2 Umowa kredytowa podpisana roku Pakiet 2 Umowa kredytowa podpisana roku Finansowanie Programu 10+ 1,55 mld USD Finansowanie kapitału obrotowego 200 mln USD Zabezpieczenie: głównie na rzeczowym majątku trwałym rafinerii w Gdańsku (istniejącym i nowobudowanym) na przepływach pienięŝnych GLSA Refinansowanie i finansowanie zapasów 400 mln USD Zabezpieczenie: zastaw rejestrowy na zapasach GLSA Rozdzielenie kredytowania, poza inną specyfiką przedmiotu finansowania, ma przede wszystkim uzasadnienie ekonomiczne odrębny kredyt na zapasy jest tańszy (co znajduje odbicie w niŝszych prowizjach i marŝy bankowej) niŝ w przypadku, gdyby całość finansowania organizowana była w jednym, duŝym i długookresowym pakiecie. 26

27 Dane uzupełniające Otoczenie rynkowe Ceny ropy i dyferencjał Brent/Ural* (USD/bbl) Kluczowe wartości* I kw. 08 I kw Dated Brent FOB (USD/bbl) Ural CIF Rotterdam (USD/bbl) Dyferencjał Brent/Ural** (USD/bbl) MarŜa rafineryjna** (USD/bbl) MarŜe z notowań Benzyna (USD/t) ON (0,001) (USD/t) LOO (USD/t) Paliwo lotnicze (USD/t) 96,71 44,46 97,23 93,35 43,65 94,83 3,37 0,81 2,40 4,44 4,19 7,18 122,23 87,14 117,44 174,38 109,04 220,62 148,46 87,39 194,56 216,32 117,76 270,41 Brent Dtd Ural RóŜnica Brent-Ural* (prawa oś) CięŜki olej opałowy (USD/t) -288,98-107,92-278,29 * Z notowań * Wartości średnie w podanym okresie ** Z notowań MarŜa rafineryjna z notowań* (USD/bbl) Cracking Hydroskimming * Rotterdam Brent Źródło: PVM MarŜa z notowań (USD/tonę) bez COO Benzyna ON JET LOO

28 Dane uzupełniające Grupa LOTOS na GPW Przebieg notowań 100% 80% 60% Kurs ,60 zł 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% cze 05 lip 05 sie 05 wrz 05 paź 05 lis 05 gru 05 sty 06 Cena emisyjna 29,0 zł lut 06 mar 06 kwi 06 maj 06 cze 06 lip 06 sie 06 wrz 06 paź 06 lis 06 gru 06 sty 07 lut 07 mar 07 kwi 07 maj 07 cze 07 lip 07 sie 07 wrz 07 paź 07 lis 07 gru 07 LOTOS WIG 20 sty 08 lut 08 mar 08 kwi 08 maj 08 cze 08 lip 08 sie 08 wrz 08 paź 08 lis 08 gru 08 sty 09 lut 09 mar 09 kwi 09 maj 09 śródło: GPW Grupa LOTOS na GPW * Data debiutu Cena emisyjna akcji Średni dzienny wolumen Średnia dzienna wartość obrotów Wartość obrotów do kapitalizacji Kapitalizacja przy cenie emisyjnej Kapitalizacja bieŝąca Zmiana wartości od IPO * Na dzień 12 maja 2009 r. 9 czerwca zł 276,7 tys. akcji 9,9 mln zł 0,49% 3 297,3 mln zł 2 001,1 mln zł -39,3% Grupa LOTOS w indeksie WIG20 Grupa LOTOS weszła w skład indeksu WIG20 16 września 2005 Pozycja w indeksie WIG20*: 18 Udział w indeksie WIG20*: 1,2% 28

29 ZastrzeŜenia prawne Niniejsza prezentacja na temat skonsolidowanych wyników finansowych Grupy LOTOS S.A. po I kwartale 2009 r. ( Prezentacja ) została przygotowana przez Grupę LOTOS S.A. ( Spółka ). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek jej kopia nie moŝe być powielana, rozpowszechniana, ani przekazywana bezpośrednio lub pośrednio jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody Spółki. Powielanie, rozpowszechnianie lub przekazywanie niniejszej Prezentacji jakimkolwiek osobom w innych jurysdykcjach moŝe podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby, do których moŝe ona dotrzeć powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami, oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń moŝe stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu Spółki, jej pozycji i perspektyw. Niniejsza Prezentacja, związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako zapewnienia i prognozy Spółki, co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki czy spółek jej grupy kapitałowej. Spółka przekazuje posiadany obraz wyników finansowych Grupy LOTOS S.A. po I kwartale 2009 roku, sporządzony zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone Ŝadne zapewnienia ani oświadczenia. Ani Spółka, ani jej Akcjonariusze, podmioty zaleŝne, doradcy lub przedstawiciele tych osób nie ponoszą Ŝadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto Ŝadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony Spółki, jej udziałowców, podmiotów zaleŝnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaŝy ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaŝy jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i Ŝadne postanowienia w niej zawarte nie mogą stanowić podstawy Ŝadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani teŝ nie naleŝy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 29