Metodyka wyliczenia maksymalnej wysokości dofinansowania ze środków UE oraz przykład liczbowy dla Poddziałania 1.3.1

Transkrypt

1 Załącznik nr 10 do Regulaminu konkursu nr POIS.1.3.1/1/2015 Program Operacyjny Infrastruktura i Środowisko Metodyka wyliczenia maksymalnej wysokości dofinansowania ze środków UE oraz przykład liczbowy dla Poddziałania Wspieranie efektywności energetycznej w budynkach użyteczności publicznej Oś priorytetowa I Zmniejszenie emisyjności gospodarki Działanie 1.3 Wspieranie efektywności energetycznej w budynkach Poddziałanie Wspieranie efektywności energetycznej w budynkach użyteczności publicznej Strona 1 z 9

2 1. Wytyczne i założenia ogólne. W ramach Poddziałania dla I Osi Priorytetowej należy uwzględnić następujące założenia do sporządzenia analizy finansowej: - założenia makroekonomiczne: zgodnie z dokumentem Warianty rozwoju gospodarczego Polski - publikacja Ministerstwa Gospodarki (wersja z dn r. lub nowsza o ile zostanie wydana przed złożeniem Wniosku), - okres odniesienia (analizy): 10 lat od złożenia wniosku - jeśli inwestycja została rozpoczęta przed jego złożeniem lub 10 lat od planowanego momentu rozpoczęcia inwestycji, - ceny w analizie finansowej: ceny stałe, - stopa dyskontowa: 4 %, - wartość rezydualna inwestycji: równa zero - zakłada się użytkowanie w tym samym celu budynków użyteczności publicznej po zakończeniu okresu odniesienia i brak uzyskania korzyści w wyniku np. sprzedaży obiektu, - odtworzenia aktywów projektu: nie uwzględnia się, z uwagi na ich okres przydatności wykraczający poza okres odniesienia, - okres rachunku dyskonta : równy okresowi odniesienia/analizy finansowej, - maksymalna powierzchnia 15% powierzchni całkowitej budynku budynku służąca prowadzeniu działalności gospodarczej 2. Metoda wyliczenia maksymalnej wysokości dofinansowania ze środków UE. Poniższa metoda zakłada uproszczone podejście do zastosowania metody obliczania luki w finansowaniu opisanej w podrozdziale 7.7 Wytycznych w zakresie zagadnień związanych z przygotowaniem projektów inwestycyjnych w tym generujących dochodów i projektów hybrydowych na lata , wynikające z charakteru projektów Poddziałania 1.3.1, dla których zasadniczą korzyścią będzie oszczędność kosztów traktowaną zgodnie z w/w Wytycznymi jako dochód generowany przez projekt W celu ustalenia maksymalnej wysokości dofinansowania (Dotacja UE), należy w pierwszej kolejności obliczyć wskaźnik luki w finansowaniu projektu (R), korzystając z następującego wzoru: R= (1 (ZKP-ZKO)/ZKI)*100% gdzie: R - wskaźnik luki w finansowaniu (%) ZKP zdyskontowane korzyści pieniężne z projektu (zł) ZKO zdyskontowane koszty operacyjne, jeżeli występują w projekcie (zł) ZKI zdyskontowany całkowity koszt inwestycyjny netto (zł) Użycie w obliczeniach maksymalnej wysokości dofinansowania obliczonego w powyższy sposób wskaźnika R pozwala na pomniejszenie wydatków kwalifikowanych o dochód generowany przez projekt zgodnie z art. 61 rozporządzenia Parlamenty Europejskiego i Rady Strona 2 z 9

3 (UE) 1303/2013, którym w dla projektów Poddziałania są korzyści w postaci zidentyfikowanych oszczędności kosztów. Do dalszych obliczeń: - w przypadku, gdy wskaźnik luki R jest większy lub równy 100% należy przyjąć, że R wynosi 100%, -w pozostałych przypadkach należy przyjąć wyliczoną wartość wskaźnika luki R W kolejnym kroku niniejszej metody należy obliczyć maksymalną wysokości dofinansowania (Dotacja UE), uwzględniając warunek wskazujący, że zgodnie z Szczegółowym opisem osi priorytetowych POIiŚ dla Poddziałania 1.3.1maksymalny poziom dofinansowania UE wydatków kwalifikowanych na poziomie projektu (MaxCRpa), wynosi 85%. Maksymalną wysokości dofinansowania (Dotację UE) obliczamy korzystając ze wzoru: Dotacja UE = R *EC p* MaxCRpa gdzie: R - obliczony wskaźnik luki w finansowaniu (%), EC - całkowite niezdyskontowane koszty kwalifikowane (zł), EC p - niezdyskontowane koszty kwalifikowane pomniejszone tj. EC pomniejszone o wartość kosztów kwalifikowanych, równoważną powierzchni, na której prowadzona jest działalność gospodarcza (zł), MaxCRpa - wynosi 85% Obliczenia winny być zaprezentowane w formie tabelarycznej, w postaci proponowanych załączników do Regulaminu Konkursu. 3. Wskaźniki efektywności finansowej i ich interpretacja: Wyliczenie wartości wskaźników efektywności finansowej obejmuje: - wyliczenie finansowej bieżącej wartości netto inwestycji (FNPV/C), - wyliczenie finansowej wewnętrznej stopy zwrotu z inwestycji (FRR/C). Wskaźniki prezentują zdolność do pokrycia wydatków związanych z projektem wpływami generowanymi przez projekt. Dla projektu wymagającego dofinansowania z funduszy UE wskaźnik FNPV/C (nieuwzględniający dofinansowania z funduszy UE) powinien mieć wartość ujemną, a FRR/C (nieuwzględniający dofinansowania z funduszy UE) wartość niższą od stopy dyskontowej użytej w analizie finansowej. Ujemna wartość wskaźnika FNPV/C świadczy o tym, że przychody generowane przez projekt nie pokryją jego kosztów i że dla realizacji projektu potrzebne będzie dofinansowanie. Niższa od wartości stopy dyskontowej wartość wskaźnika FRR/C świadczy o niekomercyjnym charakterze projektu i zasadności jego dofinansowania w postaci wkładu funduszy. Bieżąca wartość netto (NPV): to suma otrzymana po pomniejszeniu zdyskontowanej wartości oczekiwanych kosztów inwestycji o zdyskontowaną wartość oczekiwanych korzyści. W ramach analizy finansowej dla każdego projektu wylicza się finansową bieżącą wartość netto (FNPV/C). W projektach realizowanych w ramach POIiŚ spełniających kryteria dla projektu dużego dodatkowo obliczane są: finansową bieżącą wartość netto kapitału krajowego (FNPV/K), która jest sumą zdyskontowanych strumienia pieniężnych netto wygenerowanych dla beneficjenta w wyniku Strona 3 z 9

4 realizacji rozważanej inwestycji. Dla projektów nie będących dużymi należy wyliczyć tylko wartość wskaźnika FNPV/C (wskaźnik FNPV/K wylicza się dla dużych projektów). Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR): stopa dyskontowa przy której bieżąca wartość netto strumienia korzyści i kosztów jest równa 0. W ramach analizy finansowej wylicza się finansową stopę zwrotu (FRR/C). W projektach realizowanych w ramach POIiŚ wyróżnia się: finansową wewnętrzną stopę zwrotu z inwestycji FRR/C oraz finansową wewnętrzną stopę zwrotu z kapitału krajowego (FRR/K). Dla projektów nie będących dużymi należy wyliczyć tylko wartość wskaźnika FRR/C. 4. Przykład liczbowy: 4.1. Założenia i krótki opis projektu Założenia ogólne /podstawowe do analizy finansowej. okres realizacji projektu: lata , sposób dokonania/prezentacji wyliczeń: według cen stałych, stopa dyskontowa dla cen stałych: 4%, wskaźniki makroekonomiczne (inflacja): zgodnie z dokumentem Warianty rozwoju gospodarczego Polski w wersji z r., wartość rezydualna: 0,00 tys. zł, brak wydatków odtworzeniowych aktywów projektu, rok złożenia wniosku: 2016 rok, okres odniesienia (prognozy/rachunku dyskonta): 10 lat od złożenia wniosku (przy założeniu, że inwestycja została rozpoczęta przed jego złożeniem) tj. do końca 2025 roku, okres trwałości: 5 lat po okresie realizacji tj. do końca 2023 r., jako rok zerowy dla rachunku dyskonta przyjmujemy pierwszy rok okresu odniesienia tj. rok Inne założenia przyjęte do analizy finansowej. projekt realizuje podmiot: państwowa jednostka budżetowa, wartość oszczędności (korzyści) na kosztach eksploatacyjnych związanych bezpośrednio z realizacją projektu (zgodnie z opracowanym audytem energetycznym): docelowo 450,00 tys. zł w roku 2019 i latach następnych (w cenach z roku sporządzenia audytu), wartość oszczędności (korzyści) na kosztach eksploatacyjnych związanych bezpośrednio z realizacją projektu (zgodnie z opracowanym audytem energetycznym): w latach realizacji projektu: w pierwszym roku realizacji projektu, tj. w roku 2014: 0,0% wartości docelowej, w drugim roku realizacji projektu, tj. w roku 2015: 00,0% wartości docelowej, w trzecim roku realizacji projektu, tj. w roku 2016: 10,0% wartości docelowej, w czwartym roku realizacji projektu, tj. w roku 2017: 30,0% wartości docelowej, w piątym roku realizacji projektu, tj. w roku 2018: 50,0% wartości docelowej, w pierwszym roku po zakończeniu realizacji projektu, tj. w roku 2019: 100% wartości docelowej. wydatki poniesione przed rokiem 2016 dodajemy do planowanych kosztów do poniesienia w roku 2016w wartościach niezdyskontowanych, działalność gospodarcza prowadzona jest na 8,5 % całkowitej powierzchni budynku, tj. nie przekracza granicznej wartości 15%. Strona 4 z 9

5 Koszy operacyjne i zmiana kosztów. zmiana kosztów operacyjnych 1 związanych bezpośrednio z realizacją projektu: 50,00 tys. zł rocznie, stanowiące dodatkowe koszty mediów (zużycia energii i wody) przy przeprowadzanych pracach budowlanych nie uwzględnione w Audycie energetycznym oraz w nakładach ogólnobudowlanych. Założono, że koszty te ponoszone są tylko w okresie realizacji projektu. Wobec przyjętych założeń zmiana (wzrost) kosztów operacyjnych ujmowany powinien być ze znakiem +. Przyjęta, uproszczona metoda wyliczenia luki finansowej uwzględnia posługiwanie się dwoma pojęciami ekonomicznymi: Korzyści pieniężne oraz Zmiana kosztów operacyjnych, które należą do tej samej kategorii wydatków, tj. do kosztów operacyjnych (definicja kosztów operacyjnych została zawarta poniżej). W związku z powyższym należy dokonać ich uszczegółowienia i rozróżnienia, i tak: Korzyści pieniężne : pozycja ta powinna zawierać oszczędności kosztów operacyjnych, które powstały w wyniku realizacji projektu i zostały szczegółowo opisane w Audycie energetycznym, Zmiana kosztów operacyjnych : pozycja ta powinna zawierać wszelkie inne zmiany kosztów operacyjnych, które powstały bezpośrednio w wyniku realizacji projektu, nie zostały opisane w Audycie energetycznym oraz nie zostały uwzględnione w pozycji Korzyści pieniężne. Zmiana kosztów operacyjnych może występować ze znakiem +, co oznacza ich wzrost lub ze znakiem -, co oznacza ich spadek w stosunku do wartości bazowej. Za wartość bazową kosztów operacyjnych uznaje się poziom kosztów operacyjnych podmiotu bez realizacji projektu. Definicja kosztów operacyjnych. Koszty operacyjne: dla potrzeb ustalenia wskaźników efektywności finansowej oraz wyliczania wartości dofinansowania KE przyjmuje się, że są to koszty eksploatacji i utrzymania, koszty administracyjne i ogólne, koszty związane ze sprzedażą i dystrybucją. Przy określeniu kosztów operacyjnych na potrzeby projektu nie należy uwzględniać pozycji, które nie powodują rzeczywistego wydatku pieniężnego. Do kosztów operacyjnych nie należy zatem zaliczać kosztów amortyzacji, rezerw na nieprzewidziane wydatki oraz kosztów kapitałowych (np. odsetek od kredytów/pożyczek) Koszty inwestycyjne. całkowity koszt inwestycyjny netto: ,00 tys. zł, wydatkowane będą zgodnie z Tabelą nr 1, całkowity koszt kwalifikowany(ec): ,00 tys. zł, koszty kwalifikowane z uwzględnieniem powierzchni przeznaczonej naprowadzenie działalności gospodarczej (ECp): ,00 tys. zł, w tym: koszty kwalifikowane nie podlegające refundacji: 1 734,00 tys. zł (wyliczone, jako 8,5 % powierzchni budynku, na której prowadzona jest działalność gospodarcza), koszty poniesione (wydatki) kwalifikowane: 150,00 tys. zł w 2014 roku oraz 150,00 tys. zł w 2015 roku, koszty niekwalifikowane: 150,00 tys. zł, koszty poniesione (wydatki) niekwalifikowane: 0,00 tys. zł. 1 Uwaga: W przeważającej większości przypadków, dla I Osi Priorytetowej, Działanie 3.1.3, pozycja Zmiana kosztów operacyjnych nie będzie występowała. Strona 5 z 9

6 4.2. Harmonogram realizacji projektu. Dla zwiększenia przejrzystości prezentowanego przykładu liczbowego przyjęto poniższy harmonogram realizacji projektu. Tabela 1. Harmonogram realizacji Projektu. Lp. Wyszczególnienie Jedn./Lata Razem Koszty inwestycyjne kwalifikowane poniesione tys. zł 300,0 150,0 150,0 4. Koszty inwestycyjne niekwalifikowane poniesione tys. zł 0,0 0,0 0,0 5. Koszty inwestycyjne kwalifikowane (do poniesienia) tys. zł , , , ,0 6. Koszty inwestycyjne niekwalifikowane (do poniesienia) tys. zł 150,0 150,0 7. Całkowite koszty inwestycyjne tys. zł ,0 150,0 150, , , ,0 8. Działalność gospodarcza (max. 15 % powierzchni) % 8,5% 9. Wartość kosztów kwalifikowanych objętych pomocą (ECp) tys. zł ,0 10. Wartość kosztów kwalifikowanych nie objętych pomocą tys. zł 1 734,0 11. Całkowite koszty kwalifikowane (EC) tys. zł ,0 12. Całkowite koszty niekwalifikowane tys. zł 150,0 Lp. 1 Wiersz informacyjny okres realizacji projektu. Lp. 2 Wiersz informacyjny okres użytkowania Lp. 3 Koszty inwestycyjne kwalifikowane poniesione - pierwsze wydatki wystąpiły w roku 2014 i 2015 po 150,00 tys. zł, co łącznie daje 300,00 tys. zł. Lp. 4 Koszty inwestycyjne niekwalifikowane poniesione nie założono wydatkowania. Lp. 5 Koszty inwestycyjne kwalifikowane do poniesienia zestawiono zgodnie z przyjętym harmonogramem realizacji projektu. Lp. 6 Koszty inwestycyjne niekwalifikowane do poniesienia - zestawiono zgodnie z przyjętym harmonogramem realizacji projektu. Lp. 7 Całkowite koszty inwestycyjne suma kosztów kwalifikowanych i niekwalifikowanych. Lp. 8 Zgodnie z przyjętymi założeniami działalność gospodarcza jest prowadzona na powierzchni stanowiącej 8,5 % ogólnej powierzchni budynku. Lp. 9 Wysokość kosztów kwalifikowanych objętych pomocą (ECp) stanowi łączną wartość całkowitych kosztów kwalifikowanych pomniejszoną o wartość kosztów kwalifikowanych równoważną powierzchni, na której prowadzona jest działalność gospodarcza. Lp. 10 Wartość kosztów kwalifikowanych nie objętych pomocą (wynikająca z korekty o powierzchnię, na której prowadzona jest działalność gospodarcza). Jest to wartość nie uwzględniana w kalkulacji luki finansowej. Źródłem finansowania są środki własne podmiotu realizującego projekt. Lp. 11 Całkowite koszty kwalifikowane (EC) suma kosztów kwalifikowanych poniesionych i do poniesienia. Lp. 12 Całkowite koszty niekwalifikowane suma kosztów niekwalifikowanych poniesionych i do poniesienia Struktura finansowania projektu. Strukturę finansowania projektu, wynikającą z przyjętych założeń, prezentuje poniższa tabela. Tabela 2. Struktura finansowania projektu. Lp. Wyszczególnienie Jedn./Lata Razem Całkowite koszty kwalifikowane tys. zł ,0 150,0 150, , , ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 - wartość kosztów kwalifikowanych objętych pomocą tys. zł ,0 150,0 150, , , ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 - wartość kosztów kwalifikowanych nie objętych pomocą tys. zł 1 734, ,0 2. Całkowite koszty niekwalifikowane tys. zł 150,0 0,0 0,0 150,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3. Całkowite koszty inwestycjne tys. zł ,0 150,0 150, , , ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Struktura całkowitych kosztów kwalifikowanych i niekwalifikowanych wynika z przyjętych założeń. Strona 6 z 9

7 4.4. Źródła finansowania projektu. Źródła finansowania projektu, zgodnie z założoną strukturą, prezentuje poniższa tabela. Tabela 3. Źródła finansowania projektu. Lp. Wyszczególnienie Jedn./Lata Razem Środki własne, w tym: tys. zł 6 873,8 150,0 150, , , ,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 - pokrycie kosztów kwalifikowanych objętych pomocą tys. zł 3 405,8 150,0 150, , , ,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 - pokrycie kosztów kwalifikowanych nie objętych pomocą tys. zł 1 734,0 0,0 0, ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 - pokrycie kosztów niekwalifikowanych tys. zł 150,0 0,0 0,0 150,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2. Dotacja UE tys. zł ,2 0,0 0, , , ,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3. Całkowite koszty inwestycyjne tys. zł ,0 150,0 150, , , ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Założono, że źródłem finansowania całkowitych kosztów inwestycyjnych będzie dotacja oraz środki własne. Nie założono pozyskania zewnętrznego dofinansowania w postaci kredytów/pożyczek Obliczenia poziomu wsparcia. Oszacowanie wartości Dotacji UE: Tabela 4. Obliczenie poziomu wsparcia założenia. Lp. Wyszczególnienie Jedn./Lata Razem Lata do dyskonta lata Współczynnik dyskontowy - ceny stałe liczba 1,0000 0,9615 0,9246 0,8890 0,8548 0,8219 0,7903 0,7599 0,7307 0,7026 0, Osiągane w kolejnych latach korzyści pieniężne % 0% 0% 10% 30% 50% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 6. Korzyści pieniężne w latach prognozy lata Zmiana kosztów operacyjnych (bez amortyzacji) w latach prognozy Korzyści pieniężne (wartość na dzień sporządzenia Audytu energetycznego) tys. zł 50,0 50,0 50,0 lata 450,0 9. Zmiana kosztów operacyjnych (bez amortyzacji) tys. zł 50,0 10. Całkowite koszty inwestycyjne - KI tys. zł ,0 11. Koszty kwalifikowane pomniejszone - (ECp) tys. zł ,0 12. Stopa dyskonta - ceny bieżące % 4,0% 13. Maksymalny % poziom dofinansowania UE wydatków kwalifikowanych na poziomie projektu dla I Osi Priorytetowej Działanie MaxCRpa % 85,0% Lp. 1 Wiersz informacyjny okres realizacji projektu Lp. 2 Wiersz informacyjny okres użytkowania Lp. 3 Lata do dyskonta. Dyskontowanie jest procesem dostosowywania przyszłej wartości przychodów, kosztów, korzyści, itp. do ich obecnej wartości przy użyciu stopy dyskontowej. Jako rok zerowy dla rachunku dyskonta przyjmuje się rok złożenia wniosku o dofinansowanie, tj. rok 2016 (zgodnie z wytycznymi MIR z r.). Jest to równocześnie w tym przypadku pierwszy rok z okresu odniesienia (inwestycja została rozpoczęta przed złożeniem wniosku). Lp. 4 Współczynniki dyskonta obliczone wg wzoru: WK (współczynnik dyskontowy) = 1/((1+stopa dyskonta)^rok dyskonta) Lp. 5 Procentowa wartość wystąpienia korzyści pieniężnych w latach realizacji i eksploatacji projektu (zgodnie z przyjętymi założeniami). Lp. 6 Wartość korzyści pieniężnych w latach realizacji i eksploatacji projektu obliczona na podstawie założeń z Lp. 5. Lp. 7 Zmiana kosztów operacyjnych (wzrost) w latach prognozy - przyjęta na podstawie założeń. Lp. 8 Wartość docelowa korzyści pieniężnych prezentowana na podstawie wyliczeń z audytu energetycznego. Lp. 9 Zmiana kosztów operacyjnych (wzrost) przyjęta na podstawie założeń. Lp. 10 Suma całkowitych kosztów inwestycyjnych przyjęta na podstawie kosztorysu. Strona 7 z 9

8 Lp. 11 Suma całkowitych kosztów kwalifikowanych uwzględniających prowadzenie działalności gospodarczej. Lp. 12 Stopa dyskonta dla obliczeń w cenach stałych. Lp. 13 Maksymalny procentowy poziom dofinansowania na poziomie projektu dla I Osi, Działanie (zgodnie z SZOOP). Tabela 5. Obliczenia poziomu wsparcia. Lp. Skrót Wyszczególnienie Jedn./ Lata Razem KI Całkowite koszty inwestycyjne - ceny stałe tys. zł , , , ,0 4. Całkowite koszty inwestcyjne - zdyskontowane - ceny stałe tys. zł 7 067, , ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 5. KP Korzyści pieniężne - ceny stałe tys. zł 45,0 135,0 225,0 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 6. Korzyści pieniężne - zdyskontowane - ceny stałe tys. zł 43,3 124,8 200,0 384,7 369,9 355,6 342,0 328,8 316,2 304,0 7. KO Zmiana kosztów operacyjnych (bez amortyzacji) - ceny stałe tys. zł 50,0 50,0 50,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 8. Zmiana kosztów operacyjnych (bez amortyzacji) - zdyskontowane - ceny stałe 9. ZKI NPV całkowitych kosztów inwestycyjnych - ceny stałe tys. zł ,1 10. ZKP NPV korzyści pieniężnych - ceny stałe tys. zł 2 769,2 11. ZKO NPV kosztów operacyjnych - ceny stałe tys. zł 138,8 12. R Wskaźnik luki w finansowaniu - ceny stałe % 86,20% 13. D DOTACJA UE - poziom wsparcia - ceny stałe tys. zł ,20 tys. zł 48,1 46,2 44,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Lp. 1 Wiersz informacyjny okres realizacji projektu Lp. 2 Wiersz informacyjny okres użytkowania Lp Wiersze od Lp. 3 do Lp. 13 służą do obliczenia poziomu wsparcia zgodnie z założeniami zawartymi w Metodzie wyliczenia maksymalnej wysokości dofinansowania ze środków UE dla I Osi priorytetowej, Działanie W 1 kolejności wyznaczamy wskaźnik luki w finansowaniu R wg wzoru: R = (1 - (ZKP-ZKO)/ZKI)*100% R= (1 - (2 769,20-138,80)/19 058,10)*100% R= 86,20% Wskaźnik luki w finansowaniu R wynosi 86,20%. W kolejnym kroku obliczamy maksymalną wysokości dofinansowania (Dotacja UE), zgodnie ze wzorem: Dotacja UE = R x EC p x MaxCRpa Dotacja UE = 86,20% x ,00 tys. zł x 85% = ,20 tys. zł 4.6. Obliczenie wskaźników efektywności finansowej. Wskaźniki efektywności finansowej projektu, to: finansowa bieżąca wartość netto inwestycji - FNPV/C, finansowa wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji - FRR/C, Tabela 6. Wskaźniki efektywności finansowej bez Dotacji UE. Strona 8 z 9

9 Lp. Wyszczególnienie Jedn./Lata Razem Całkowite koszty inwestycyjne - ceny stałe tys. zł , , , ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4. Zmiana kosztów operacyjnych (bez amortyzacji) - ceny stałe tys. zł 50,0 50,0 50,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 5. Korzyści pieniężne - ceny stałe tys. zł 45,0 135,0 225,0 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 6. Przychody netto projektu tys. zł , , ,0 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 7. Stopa dyskontowa % 4,0% 8. FNPV/C (6%) - bez dotacji UE tys. zł ,7 9. FRR/C - bez dotacji UE % -28,3% Tabela 7. Wskaźniki efektywności finansowej z Dotacją UE. Lp. Wyszczególnienie Jedn./Lata Całkowite koszty inwestycyjne - ceny stałe tys. zł , , , ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4. Zmiana kosztów operacyjnych (bez amortyzacji) - ceny stałe tys. zł 50,0 50,0 50,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 5. Korzyści pieniężne - ceny stałe tys. zł 45,0 135,0 225,0 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 6. Dotacja UE tys. zł , , , ,1 7. Przychody netto projektu tys. zł , , ,9 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 450,0 8. Stopa dyskontowa % 4,0% 9. FNPV/C (6%) - z dotacją UE tys. zł ,1 10. FRR/C- z dotacją UE % -13,0% Lp. 1 Wiersz informacyjny okres realizacji projektu Lp. 2 Wiersz informacyjny okres użytkowania Lp. 6 W celu uproszczenia obliczeń przyjęto założenie, że wpływy dotacji będą proporcjonalne do wydatków inwestycyjnych. Wiersze od Lp. 3 do Lp. 7 w Tabeli 6 oraz od Lp. 3 do Lp. 8 w Tabeli7 służą do obliczenia wysokości wskaźników efektywności finansowej bez dotacji oraz z dotacją. Interpretacja wyliczonych wskaźników efektywności finansowej. Otrzymana wartość FNPV/C bez dotacji wznosi (-)17 084,70 tys. zł, a wartość FRR/C (-)28,3%, co świadczy o braku finansowej opłacalności inwestycji. Dla projektu wymagającego dofinansowania z funduszy UE wskaźnik FNPV/C nie uwzględniający dofinansowania z funduszy UE powinien mieć wartość ujemną, a FRR/C wartość niższą od stopy dyskontowej użytej w analizie finansowej. Otrzymana ujemna wartość FNPV/C świadczy o tym, że przychody generowane przez projekt nie pokryją kosztów i że dla realizacji projektu potrzebne będzie dofinansowanie. Dodatkowo należy stwierdzić, że otrzymana ujemna wartość FRR/C jest niższa od przyjętej stopy dyskontowej oraz FNPV/C jest ujemna, co w sumie oznacza, że bieżąca wartość przyszłych przychodów jest niższa niż bieżąca wartość kosztów projektu. Należy jednak pamiętać, że proponowany Projekt jest przedsięwzięciem publicznym i nie można oczekiwać, iż będzie on generował wysoką komercyjną stopę zwrotu. Otrzymane wartości mieszczą się w granicach charakterystycznych dla przedsięwzięć inwestycyjnych wymagających dofinansowania ze środków UE. Załączniki: Załącznik 10.1 Przykład liczbowy - wyliczenie kwoty dofinansowania zgodnie z opisem zawartym w dokumencie: "Metodyka wyliczenia maksymalnej wysokości dofinansowania ze środków UE oraz przykład liczbowy dla Poddziałania Wspieranie efektywności energetycznej w budynkach użyteczności publicznej" - format Excel. Strona 9 z 9