Grupa KRUK Strategia grudzień 2018

Transkrypt

1 Grupa KRUK Strategia grudzień 2018

2 Grupa KRUK podstawowe informacje Lider w Polsce i w Rumunii 839 mlnzł EBITDA gotówkowej* Q1-Q3 2018: 728 mln zł (87%) 5704mlnzł ERC** H1 2018: mln zł w mln zł (Q1-Q3 2018) 1369mlnzł Spłaty z portfeli Q1-Q3 2018: mln zł (84%) 7 krajów i potencjał dalszej ekspansji 20% ROE ROE Q LTM: 17% Hiszpania, Czechy, Słowacja, Niemcy w mln zł (Q1-Q3 2018) Inwestycje Przychody 47% 2,1x zadłużenia finansowego netto do EBITDA gotówkowej 295mlnzł Zysku netto 977mlnzł Inwestycji w portfele wierzytelności Inwestycje 8 Przychody 11% 20% w mln zł (Q1-Q3 2018) 22% w mln zł (Q1-Q3 2018) Q3 2018: 2,3x Q1-Q3 2018: 279 mln zł (95%) Q1-Q3 2018: 1 055mln zł (108%) 267 Inwestycje 70 Przychody Inwestycje Przychody * EBITDA gotówkowa = EBITDA + spłaty na pakietach własnych - przychody z pakietów własnych ** przyszłe spodziewane przepływy z nabytych portfeli wierzytelności X% Wartość portfela wierzytelności wg stanu na Potencjalna ekspansja 2

3 KRUK stawia na polską giełdę Ogłoszenie przeglądu Proces przeglądu opcji Strategia rozwoju W związku z zainteresowaniem funduszy private equity, KRUK 9 lipca 2018 roku ogłosił przegląd opcji strategicznych wspierających dalszy rozwój Grupy Celem przeglądu opcji strategicznych był wybór najkorzystniejszego sposobu realizacji długoterminowego celu Spółki - stworzenia jednej z wiodących firm zarządzających wierzytelnościami w Europie KRUK rozważał dwa równorzędne scenariusze: (1) pozostanie na giełdzie w obecnej strukturze akcjonariatu, (2) pozyskanie inwestora finansowego wraz z delistingiem spółki Zarząd przeprowadził rozmowy na temat strategii rozwoju i biznes planu z kilkoma globalnymi funduszami private equity i innymi funduszami finansowymi Potencjalni inwestorzy akceptowali plan rozwoju spółki, ale oczekiwali sfinansowania transakcji w części długiem Zarząd KRUKa stał na stanowisku, że nie chce nadmiernie zadłużać KRUKa Mimo zainteresowania niektórych funduszy kontynuowaniem rozmów, Zarząd podjął decyzję o zakończeniu procesu Zarząd KRUKa uznał, że w obecnej sytuacji na rynku kapitałowym i rynku długu, potencjalne wezwanie na akcje KRUKa nie odzwierciedlałoby fundamentalnej wartości spółki KRUK ma zdrowe fundamenty biznesowe i nie potrzebuje dodatkowego kapitału właścicielskiego, aby realizować swoją strategię Jako spółka publiczna KRUK będzie mieć dostęp do tańszego finansowania niż jako spółka prywatna KRUK planuje dalszy rozwój tak, aby w 2024 roku zwiększyć zysk netto do PLN 700 mln zł, przy zachowaniu konserwatywnego poziomu zadłużenia Intencją Zarządu jest, by KRUK był spółką wypłacającą dywidendę w wysokości zależnej od aktualnej sytuacji finansowej i rynkowej 3

4 KRUK planuje dalszy wzrost i osiągnięcie 700 mln zł zysku netto w 2024 roku przy zachowaniu konserwatywnego poziomu zadłużenia i wypłaty dywidendy 700 mln zł zysku netto w 2024 roku konserwatywne podejście do zadłużenia, istotnie poniżej obecnego limitu 4x Dług netto/ebitda gotówkowa; coroczna ocena zasadności wypłaty dywidendy Rozwój obecnych linii biznesowych na dotychczasowych rynkach i znaczący wzrost inwestycji w portfele wierzytelności Uruchomienie nowych linii biznesowych oraz wejście na nowe rynki geograficzne - dodatkowy potencjał Optymalny koszt finansowania Precyzja w wycenie portfeli wierzytelności Doskonałość operacyjna TRANSFORMACJA TECHNOLOGICZNA TRANSFORMACJA LEAN Analityka biznesowa Automatyzacja procesów Rozwój usług online Rozwój kompetencji menadżerów i pracowników 4

5 KRUK ma dobrą pozycję do kontynuacji wzrostu Cel 700 mln złotych zysku netto w 2024 roku Plany dalszej ekspansji, w tym wejście na nowe rynki i uruchomienie nowych linii biznesowych(portfele hipoteczne, korporacyjne oraz MŚP) na obecnych rynkach Linie biznesowe Polska Rumunia Czechy Słowacja Niemcy * Hiszpania Włochy Nowe rynki Nabywanie portfeli wierzytelności Konsumenckie niezabezpieczone Hipoteki konsumenckie Korporacyjne i MŚP Inkaso Pożyczki konsumenckie Informacja kredytowa A B C Zintegrowany, skalowalny model biznesowy sprawdzony w Polsce został z sukcesem wprowadzony w Rumunii, gdzie KRUK jest obecnie graczem nr 1 i jest obecnie wprowadzany w innych krajach w Europie, gdzie KRUK rozwija nowe linie biznesowe oraz planuje wejścia na kolejne rynki -Pełna gotowość operacyjna -Częściowa gotowość operacyjna/ uruchomiony proces -Planowane uruchomienie / planowana analiza potencjału *rozwój linii biznesowych w Niemczech tylko w przypadku akwizycji 5

6 Naszym celem jest osiągnięcie 700 mln zł zysku netto w 2024 roku w oparciu o biznes w 6 krajach DALSZY ROZWÓJ NA DOTYCHCZASOWYCH RYNKACH.. Polska i Rumunia Włochy i Hiszpania Czechy i Słowacja I DODATKOWE POTENCJAŁY WZROSTU Wejście do nowych krajów Powrót na rynek niemiecki, jeśli będzie oferował satysfakcjonujące marże Wzrost polskiego rynku (zarówno w segmencie korporacyjnym, jak i konsumenckim) Umocnienie pozycji lidera i wzrost udziału w polskim rynku zakupów wierzytelności we wszystkich klasach aktywów Umocnienie pozycji lidera i umiarkowany wzrost inwestycji w portfele w Rumunii, dzięki inwestycjom w segmencie konsumenckim i korporacyjnym Dalszy rozwój inkaso, Novum i ERIF Duże rynki sprzedaży wierzytelności - największe w Europie kontynentalnej, z dalszym potencjałem wzrostu i dające KRUKowi możliwość kilkukrotnego wzrostu poziomu inwestycji. Rozwój biznesu inkaso na obu rynkach Umocnienie pozycji na rynku zakupów niebankowych portfeli konsumenckich Istotny wzrost zakupów bankowych portfeli konsumenckich Oportunistyczne akwizycje konkurentów (firmy inkaso,inni konkurenci małej i średniej wielkości) Wejście w segment hipoteczny we Włoszech i w Hiszpanii Wyższe niż oczekiwane odzyski na posiadanym portfelu dzięki dalszej poprawie efektywności operacji Rozwój biznesu pożyczek konsumenckich na otwartym rynku 6

7 KRUK to silna firma z dobrą perspektywą rozwoju KRUK to lider w regionie CEE na drodze do osiągnięcia istotnej pozycji w Europie Zachodniej; KRUK to silna marka Unikatowy i skalowalny model biznesowy oparty o potrzeby Klientów, analityczne podejście oraz metodologię Lean Atrakcyjny portfel inwestycji poparty dobrymi wynikami Pionier i gracz nr 1 w Polsce (największy rynek w regionie CEE) z 20- letnią historią działalności w nabywaniu portfeli i inkaso, obecny od samego początku na polskim rynku Gracz nr 1 w Rumunii (drugi największy rynek w regionie CEE) dzięki skutecznej implementacji modelu biznesowego stworzonego i rozwijanego w Polsce Skuteczne wejście na inne rynki w regionie CEE: Czechy i Słowacja w 2011 roku Rosnąca aktywność we Włoszech i w Hiszpanii (od 2015 roku) KRUK to najbardziej rozpoznawalna marka na rynku Zarówno strategia prougodowa, jak i konsekwentny i dobrze zorganizowany proces sądowy, skutkują zwiększonym poziomem efektywności i rosnącymi spłatami z portfeli własnych Usługi inkaso dostarczają silnych synergii po stronie operacyjnej i analitycznej dla biznesu zakupu portfeli wierzytelności Ciągłe doskonalenie operacji wewnątrz całej organizacji poprzez implementację metodologii Lean skutkuje stałym wzrostem wskaźników efektywności Przyszłe spodziewane przepływy z posiadanego portfela wynoszą 5,046mln zł w kolejnych 5 latach (prognoza księgowa na koniec H1 2018), służące jako baza do dalszego wzrostu Zdywersyfikowany portfel i silne kompetencje w podziale na wierzytelności konsumenckie, bankowe, MŚP, hipoteczne Wysokie poziomy IRR na dojrzałym polskim i rumuńskim rynku na obecnym portfelu Rosnący udział inwestycji w Europie Zachodniej (z 2% posiadanego portfela w 2015 roku do 23% w 2017) Unikatowa wiedza o wycenie portfeli wierzytelności, dynamice procesu operacyjnego i dostęp do partnerów biznesowych około 3000 portfeli wycenionych od początku działalności Silna historia wzrostu biznesu i przy niskim poziomie zadłużenia Dobra pozycja do kontynuacji wzrostu jako platforma do rozwoju na dynamicznie rosnących rynkach w Europie Silny zespół menadżerski i unikatowa kultura korporacyjna KRUK rośnie szybciej niż średnia rynkowa średnioroczny wzrost zysku netto w latach wyniósł 28% Silny wzrost portfela wierzytelności mln zł w latach (średnio o 41% rocznie) KRUK ma niski poziom zadłużenia (dług finansowy netto do EBITDA got. równy 2,3x) i zdywersyfikowane źródła finansowania Biznes KRUKa generuje stabilne przepływy pieniężne EBITDA gotówkowa wyniosła 839 mln zł w 2017 roku, wzrost o 33%r/r KRUK posiada unikatowe doświadczenie w rozwoju na nowych rynkach, wynikające z doświadczeń w rozwoju na 6 rynkach europejskich Strategicznym celem Grupy jest osiągnięcie istotnej pozycji na europejskim rynku poprzez organiczny wzrost w Polsce i w Rumunii a także wzrost udziałów rynkowych we Włoszech i w Hiszpanii Długoterminowa strategia oparta na rozwoju na obecnych rynkach wsparta uruchomieniem nowych linii biznesowych (w tym budowa silnej pozycji w segmencie wierzytelności korporacyjnych) na obecnych rynkach oraz potencjałem wejścia na nowe rynki Założyciel i Prezes, Piotr Krupa, zbudował KRUKa od podstaw i chce dalej rozwijać ten biznes Doświadczeni menadżerowie wyższego szczebla: średni staż Zarządu w KRUKu to 14 lat; ponad 50 menadżerów z przynajmniej 10- letnim doświadczeniem w KRUKu Silna kultura korporacyjna oparta o przedsiębiorczość, współpracę i długoterminową perspektywę Założyciel/Prezes wraz z Zarządem posiada 12% udziałów w KRUKu 7

8 Silny zespół menadżerski i unikatowa kultura korporacyjna Zarząd Stabilny zespół zorientowany na realizację celu: Piotr Krupa Prezes Michał Zasępa Członek Zarządu, Finanse i Ryzyko Kadra zarządzająca wyższego szczebla Agnieszka Kułton Członek Zarządu, Operacje Nabyte Portfele Wierzytelności Urszula Okarma Członek Zarządu, Zakupy Portfeli i Inkaso Iwona Słomska Członek Zarządu, Kapitał Ludzki, Marketing i PR Średni staż członków zarządu 14 lat Doświadczeni menadżerowie wyższego i średniego szczebla: 50-osobowa grupa menadżerów z ponad 10-letnim stażem w KRUKu 12 proc. akcji jest w posiadaniu członków zarządu Program opcyjny na lata obejmuje 120 pracowników oraz Zarząd Długoterminowa współpraca Wysoki poziom zaangażowania pracowników oznacza skuteczne utrzymywanie talentów w organizacji 74% menadżerów wyższego i średniego szczebla pracuje w KRUKu przynajmniej od 5 lat Bartosz Kolek Dyrektor Generalny 9 lat w KRUKu Tomasz Ignaczak Dyrektor Generalny 13 lat w KRUKu Tomasz Kurr Dyrektor Generalny 14 lat w KRUKu Paulina Sapkowska Dyrektor Generalna 12 lat w KRUKu Edyta Szymczak Prezes ERIF 14 lat w KRUKu Silna kultura organizacyjna -spoiwo firmy i ważny element jej sukcesu. Kulturę KRUKA charakteryzuje m.in. to że: Partnerstwo jest ważniejsze niż hierarchia Myślimy o firmie w długim horyzoncie Wspólny cel jest ważniejszy niż indywidualny Współpraca to fundament działania wewnątrz i na zewnętrz organizacji Source: Company. 8