Wyniki III kwartały 2010 roku. Warszawa,

Transkrypt

1 Wyniki III kwartały roku Warszawa, 1.11.

2 1 Profil Grupy Ciech 3 2 Warunki funkcjonowania w III kwartale roku 6 3 Wyniki Grupy 1 2

3 Profil Spółki Profil spółki Ciech to największa grupa chemiczna w Polsce skupiająca blisko 6 firm krajowych i zagranicznych. PręŜny koncern, lider rynku środkowoeuropejskiego. Profesjonalnie zarządzany, rozumie potrzeby lokalnego otoczenia, nastawiony na rozwój i innowacyjność. Dynamicznie dostosowuje się do wymogów rynku. Podstawowe informacje Skarb Państwa 36,7% PPIM 16,7% (1 Profil: produkcja chemiczno-nawozowa Zatrudnienie: osób (stan na ) Przychody: mln PLN za Pozostali 4,5% OFE PZU 6,1% (2 1) PPIM Pioneer Pekao Investment Management SA stan na ) OFE PZU Otwarty Fundusz Emerytalny PZU Złota Jesień stan na Profil Grupy Ciech 3

4 Zarządzanie Grupą poprzez 3 Dywizje Grupa Chemiczna Ciech Dywizja Sodowa Dywizja Organika Dywizja Agro-Krzem Spółki Soda Polska Ciech Sodawerk Stassfurt Uzinele Sodice Govora Zachem Organika-Sarzyna Fosfory Alwernia Vitrosilicon Produkty soda kalcynowana sól warzona soda oczyszczona TDI, EPI, PCW pianki poliuretanowe, Ŝywice epoksydowe, Ŝywice poliestrowe, środki ochrony roślin, nawozy, produkty fosforowe, pustaki szklane, lampiony i słoje, krzemiany sodu i potasu Odbiorcy przemysł szklarski, detergentowy, spoŝywczy i gospodarstwa domowe rolnictwo, przemysł meblowy i farbiarski rolnictwo, przemysł spoŝywczy, budownictwo, odbiorcy detaliczni Rynki europejski, krajowy globalny, europejski, krajowy europejski, krajowy Profil Grupy Ciech 4

5 1 Profil Grupy Ciech 3 2 Warunki funkcjonowania w III kwartale roku 6 3 Wyniki Grupy 1 5

6 Makro Dalsza poprawa w sektorze chemicznym Dynamika produkcji sprzedanej przemysłu 1 (Polska) Wskaźnik ogólnego klimatu koniunktury (Polska) Dalszy wzrost produkcji przemysłowej: wzrost produkcji przemysłowej (w I-III kw) wyniósł 1,7 proc. wobec 6, proc. spadku przed rokiem. W kolejnych kwartałach roku notuje się stabilne tempo wzrostu produkcji na poziomie ok. 1 proc. Podobne tempo wzrostu przewidywane jest w IV kwartale. W roku bieŝącym tempo wzrostu cen produkcji sprzedanej przemysłu wzrasta w przeciwieństwie do roku ubiegłego. W dziale produkcja chemikaliów i wyrobów chemicznych koniunktura oceniana jest optymistycznie. Wpływają na to bardziej korzystne oceny bieŝącego portfela zamówień i przewidywanej produkcji. Ceny chemikaliów i wyrobów chemicznych mogą rosnąć szybciej niŝ prognozowano. Wraz ze stopniową poprawą koniunktury na rynkach odbiorców końcowych (branŝa motoryzacyjna, budowlana i farmaceutyczna) sektor chemiczny odnotowuje dalsze odbicie popytu, przy jednocześnie utrzymującej się presji na obniŝkę cen. Źródło: GUS 1 Analogiczny okres roku poprzedniego = 1 Warunki funkcjonowania w III kwartale roku 6

7 Stopy procentowe + 9 b.p. -17 b.p. -27 b.p. - 3 b.p. WIBOR 3M - 5 b.p. - 6 b.p. +12 b.p. +12 b.p. EURIBOR 3M I kw. IV kw. I kw. Spadek róŝnicy pomiędzy WIBOR a EURIBOR do poziomu poniŝej 3 punktów procentowych w r. przełoŝył się na zmniejszenie róŝnicy w kosztach finansowania względem konkurencji ze strefy euro w porównaniu do poprzedniego kwartału. Warunki funkcjonowania w III kwartale roku 7

8 Kursy walut - 2,8 %. - 6 % + 6 %. - 3,8 %. EUR/PLN + 14 %. - 13,8 % + 1,6%. %. USD/PLN I kw. IV kw. I kw. Wzmocnienie polskiej waluty względem euro i dolara negatywnie wpłynęło na zyskowność eksportu. Dodatkowo osłabienie dolara wobec euro i złotówki zwiększyło konkurencyjność producentów amerykańskich i chińskich na rynku europejskim. Silniejsza złotówka to takŝe spadek cen niektórych surowców wykorzystywanych w produkcji Grupy Ciech. Warunki funkcjonowania w III kwartale roku 8

9 1 Profil Grupy Ciech 3 2 Warunki funkcjonowania w III kwartale roku 6 3 Wyniki Grupy 1 9

10 Rachunek zysków i strat mln PLN 9 m 9 m Przychody Zysk brutto na sprzedaŝy MarŜa zysku brutto ze sprzedaŝy 14,8% 14,% 17,1% 14,4% 14,1% 14,% EBIT MarŜa EBIT 4,1% 1,4% 7,3% 3,2% 2,4% 1,4% EBITDA MarŜa EBITDA 1,1% 7,5% 13,4% 9,3% 8,6% 7,5% Działalność finansowa Zysk netto MarŜa zysku netto -3,5% -2,9% -,5% -2,3% -3,8% -2,9% Operacyjny Cash Flow Wyniki Grupy 1

11 Dywizje 372-9% -26% % 5% % Razem (mln PLN) Pozostałe Dywizja Sodowa -27% 1-12% 73-11% 58% 89% % 61% -5% % -11% -,5% % % 38% 38% 36% 38% 41% 894-1% 1% 984 % 38% 42% 34% Dywizja Organika 34% 82% 29% 117% 82% 42% 38% 33% 38% Dywizja Agro-Krzem Segment Agro Dywizja Agro-Krzem Segment Krzemiany i Szkło 1% 1% 1% 16% 12% 17% -4% 7% 12% 1% -7% -5% 1% 1% 16% 12% 12% 8% 17% 5% 15% 6% 14% 8% 19% 7% 17% 5% 9 m-cy 9 m-cy 9 m-cy 9 m-cy EBITDA* *Pozycja Pozostałe zawiera koszty korporacyjne Przychody Wyniki Grupy 11

12 Dywizja Sodowa SprzedaŜ sody kalcynowanej i oczyszczonej, w tys. ton +11% -8% Wyniki Dywizji, w mln PLN % 15% marŝa EBITDA łącznie łącznie 9 m-cy Soda -53% -5% Deutschland US Govora Soda Polska I kw I kw. I kw. przychody zysk brutto na sprzedaŝy EBITDA Soda kalcynowana PLN/t III IV I II III IV 28 Źródło notowań: Harriman Chemsult I II III + Istotny wzrost wolumenu sprzedaŝy sody kalcynowanej (ca 11 % III kwartał do III kwartału ) Poprawa EBITDA w 3Q pomimo braku księgowego rozpoznania przychodów z kawern Stabilny popyt w sodzie oczyszczonej, soli warzonej i chlorku wapnia Poprawa efektywności produkcji US Govora stabilizacja produkcji na zakładanym poziomie od września Utrzymująca się nadpodaŝ sody kalcynowanej na rynku europejskim Aprecjacja złotówki Wysoki koszt zakupu energii w SDC Wyniki Grupy 12

13 Dywizja Organika Sprzedaż głównych produktów, w tys. ton 4% Wyniki Dywizji, w mln PLN 28% 71% 45,3 14,6 16,8 13,9 47,1 13,2 16,6 17,3 % 6,1 6,1,5 1, 1,7 1,6 3,9 3,5 16,6 6,6 5,5 11% 18,5 6,6 6,9 4,5 5, I kw. I kw % 7% % marŝa EBITDA TDI Środki ochrony roślin śywice Epoksydowe przychody zysk brutto na sprzedaŝy EBITDA Notowania cen głównych produktów ŚOR + Oddane w roku nowe moce produkcyjne TDI i PUR obecnie w pełni wykorzystywane Wzrost cen Ŝywic epoksydowych o 26% r/r, cen EPI o 47% r/r. Wzrost wykorzystania mocy produkcyjnych epoksydów PLN/t III IV I II III IV 28 TDI śe I II III Wzrost wolumenu w I półroczu Ŝywic poliestrowych o 35% r/r znacząca rozbudowa portfela klientów eksportowych Zdecydowana poprawa rentowności na rynku poliuretanów Rosnące ceny bisfenolu (drugi obok EPI, surowiec do produkcji TDI) w I półroczu 98% r/r. Spadek dynamiki wzrostu cen wraz ze spadkiem popytu TDI w Azji Wyniki Grupy 13

14 Dywizja Agro-Krzem SprzedaŜ głównych produktów, w tys. ton % , 9,1 8,4 9,5-18% 22,1 6,9 8,2 7, Nawozy Kwas fosforowy I kw. Notowania cen głównych produktów Wyniki Dywizji, w mln PLN I kw % 239% przychody zysk brutto na sprzedaŝy Segment Agro -3% 8% (336)% EBITDA -4 marŝa EBITDA OŜywienie na rynku produktów rolnych (wzrost cen zbóŝ, rzepaku) przełoŝył się gwałtowny popyt na wszystkie rodzaje nawozów 1 5 Związki fosforu 4 Wolumen sprzedaŝy nawozów wielosładnikowych oraz superfosfatu wzrósł o prawie 5% w stosunku do trzeciego kwartału roku ubiegłego 1 Nawozy GF 3 Wzrost popytu na nawozy fosforowe i wieloskładnikowe w Europie Zachodniej, co zaowocowało powrotem Dywizji Agro-Krzem na te rynki 5 PLN/t III IV I II III IV 28 I II III 2 PLN/t (zw fosforu) Wzrost kosztu zakupu surowca (fosfor Ŝółty) Wyniki Grupy 14

15 Sprzedaż głównych produktów, w tys. ton 39% Wyniki Dywizji, w mln PLN 36% Dywizja Agro-Krzem Segment Krzemiany i Szkło 73, % 23,5-6% % 12% łącznie 9 m-cy 52, , ,3 2, ,9 16, % 13, ,9 14,4 11, , ,1 11,6 13,6 I kw I kw. 8 9 Krzemiany Produkty szklane Notowania cen głównych produktów przychody zysk brutto na sprzedaŝy EBITDA marŝa EBITDA PLN/t Produkty szklane Krzemiany III IV I II III IV 28 I II III + w uzyskanie wyŝszych jednostkowych cen o 2,21% krzemianach (wpływ kursu EUR) uzyskanie niŝszych cen na tonę sprzedaŝy w wyrobach szklanych o 1,9% wyŝsze koszty wytworzenia (o 2,5%) spowodowane: a) sprzedaŝą wyrobów wytworzonych w I i II kwartale (przerwy produkcyjne - wyłączenia okresowe automatów szklarskich powodują, Ŝe koszty stałe rozkładały się na mniejszą produkcję) b) podwyŝki cen gazu o 1% (w planie załoŝenie- o 3%) Wyniki Grupy 15

16 EBITDA Zmiana EBITDA (mln PLN) EBITDA 9 m-cy Soda marŝa Soda wolumen TDI marŝa TDI wolumen Epoksydy marŝa Epoksydy wolumen Nawozy marŝa Nawozy wolumen Handel siarką Zdarzenia Pozostałe jednorazowe* EBITDA 9 m-cy * Zdarzenia jednorazowe: SprzedaŜ praw do emisji gazów cieplarnianych Likwidacja środków trwałych SprzedaŜ majątku (Zachem, Organika-Sarzyna) Rozwiązanie w roku rezerw na zobowiązania środowiskowe w Zachemie (36 mpln) i prywatyzacyjne w US Govora (41 mpln) Rachunkowość zabezpieczeń zmiana Wyniki Grupy 16

17 EBITDA mln PLN I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw EBITDA zaraportowana Kawerny Wydarzenia jednorazowe: Rezerwy środowiskowe Rezerwy na zobowiązania (gł. prywatyzacyjne) Pozostałe EBITDA znormalizowana (po wyłączeniu wydarzeń o charakterze jednorazowym) Wyniki Grupy 17

18 Koszty finansowe mln PLN I kw. IV kw. I kw. Wynik na działalności finansowej Zdarzenia związane z normalną działalnością RóŜnice kursowe Koszt kredytu ) Zdarzenia jednorazowe Wynik na rozliczeniu opcji Koszty zbycia aktywów finansowych akcje ZAT 1) -8 Pozostałe 2) ) Zakłady Azotowe Tarnów 2) kwartały: I, II, III róŝnice kursowe dotyczące poŝyczki udzielonej Soda Deutschland Ciech, odpowiednio (odpowiednio 55 mln, -27 mln i -23 mln PLN) 3) Zawiera prowizję wypłacaną w związku z kredytem konsorcjalnym Wyniki Grupy 18

19 Kapitał obrotowy 1 5 mln PLN Kapitał obrotowy w milionach złotych Kapitał Obrotowy NaleŜności handlowe 12 dni Kapitał obrotowy w dniach Zapasy Zobowiązania handlowe Wyniki Grupy 19

20 Plan Restrukturyzacji Inicjatywy restrukturyzacyjne ujęte w modelu finansowym Status Kwota Zrealizowane lub w trakcie finalizacji Zbycie pakietu akcji Azoty Tarnów zrealizowane 41,6 mln zł Podpisanie umowy sprzedaŝy spółki Ciech-Service Sp. z o.o. zrealizowane 3,1 mln zł Podpisanie umowy sprzedaŝy akcji PTU SA zrealizowane ok. 136 mln zł Zbycie akcji w Elzab SA zrealizowane ok. 6 mln zł SprzedaŜ nadwyŝek jednostek uprawnień do emisji CO2 (Soda Polska Ciech) zrealizowane ok. 15,9 mln zł SprzedaŜ pozostałych zbędnych aktywów zrealizowane 3,3 mln zł SprzedaŜ nieruchomości przy ul. Powązkowskiej w trakcie realizacji ok. 24 mln zł Razem ok. 23 mln zł W toku Zbycie udziałów w spółce GZNF Sp. z o.o. Zbycie udziałów w Transclean Sp. z o.o. oczekiwania na kolejne oferty wiąŝące lub negocjacje najbardziej zaawansowany projekt negocjacja ostatecznych warunków transakcji Zbycie akcji w Vitrosilicon SA i Alwernia SA rozsyłanie memorandum informacyjnego Wyniki Grupy 2

21 Plan Restrukturyzacji Inicjatywy restrukturyzacyjne ujęte w modelu finansowym SprzedaŜ wybranych zorganizowanych części przedsiębiorstwa Zachem Zakończenie działalności i ewentualna likwidacja linii produkcyjnych w spółkach Zachem, GZNF Fosfory i Soda Polska Ciech po przeprowadzeniu analiz rentowności produkcji oraz ekonomicznych skutków zamknięcia linii Restrukturyzacja zatrudnienia w spółkach GZNF Fosfory, Zachem, SPC, Vitrosilicon, US Govora, Organika-Sarzyna oraz Ciech SA Optymalizacja podatkowa w spółkach Soda Polska Ciech, Vitrosilicon i Organika-Sarzyna Optymalizacja nakładów inwestycyjnych w przedsiębiorstwie Zachem i Organice-Sarzyna Inicjatywy restrukturyzacyjne poza modelem finansowym SprzedaŜ akcji/udziałów w spółkach niepodstawowych naleŝących do Zachem, Organika-Sarzyna oraz Ciech Finance Likwidacja i monitorowanie procesów upadłościowych w 3 spółkach Zbycie marginalnych pakietów akcji / udziałów w 12 spółkach SprzedaŜ zbędnych nieruchomości nieoperacyjnych w jednostkach zaleŝnych Przygotowanie i wdroŝenie planów naprawczych w US Govora i Zachem Optymalizacja warunków zakupów (w tym poprawa warunków handlowych: uzyskane juŝ oszczędności z tytułu obniŝenia kosztów zakupu węgla przez Soda Polska Ciech w kwocie ok. 9 mln zł) Inne inicjatywy: w tym uzyskanie dotacji w ramach projektu rozbudowy kotłów w Elektrociepłowni Janikowo w kwocie 13,4 mln zł Wyniki Grupy 21

22 Wsparcie przedsięwzięć Grupy środkami unijnymi Grupa Ciech skutecznie pozyskuje unijne oraz krajowe wsparcie dla inwestycji innowacyjnych, proekologicznych, projektów badawczo-rozwojowych oraz innych inicjatyw Wpływ środków 7,9 6,3 WdroŜenie projektu produkcji szkła opakowaniowego BarvaGlass - Vitrosilicon Kompleksowe uporządkowanie gospodarki wodno ściekowej w Zakładach Chemicznych ZACHEM IIIQ 1-IQ 12 IQ 13 27,6 Budowa instalacji i wdroŝenia innowacyjnej technologii produkcji epichlorohydryny z gliceryny IQ 11 IIQ mln PLN Podpisane umowy o dofinansowanie 15,,8 Zmiana technologii produkcji toluilenodiizocyjanianu (TDI) Akademia mentoringu korporacyjnego projekt, którego uczestnikami są pracownicy Grupy Chemicznej Ciech IIQ 1 IIIQ 13 IVQ 9 IIIQ 11 4, Budowa innowacyjnej instalacji produkcyjnej substancji MCPA i MCPP-P IQ 11 IIQ 12 12,3 Budowa instalacji do odprowadzania popiołów lotnych i ich separacji, Zakład Gospodarki Popiołami* III Q 17,8 Budowa instalacji odsiarczania spalin w EC Janikowo I Q 212 Projekt zakończony 13,4 Rozbudowa kotłów CKTI w EC Janikowo celem dostosowania do wymogów środowiskowych kocioł CKTI 2 Do końca trzeciego kwartału roku, kwota środków unijnych zatwierdzonych do dofinansowania na działania realizowane w ramach Grupy Chemicznej Ciech przekracza 141 mln PLN * Soda Polska Ciech Sp. z o.o. posiada 29% udziałów w tym przedsięwzięciu Wyniki Grupy 22

23 Dziękujemy za uwagę Kontakt Rzecznik Grupy Ciech Dyrektor Biura Komunikacji Ciech SA Krzysztof Grad tel. (+48 22) Relacje Inwestorskie Mariusz Babula tel. (+48 22) ZastrzeŜenia prawne Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych w publicznym obrocie. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Ciech SA uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, Ŝe są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie moŝe zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie róŝnić się od faktycznych rezultatów. Ciech SA nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Odpowiedzialność spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Ciech SA. 23