CIECH nowoczesna, zdywersyfikowana grupa chemiczna na stabilnej ścieżce wzrostu. Prezentacja Grupy CIECH

Transkrypt

1 CIECH nowoczesna, zdywersyfikowana grupa chemiczna na stabilnej ścieżce wzrostu Prezentacja Grupy CIECH

2 Grupa Kapitałowa CIECH Kim jesteśmy i co robimy? Grupa Kapitałowa CIECH Kim jesteśmy i co robimy?

3 Grupa CIECH Jesteśmy jednym z liderów polskiego rynku chemicznego i znaczącym graczem na rynku europejskim lat na światowych rynkach ponad 10 lat na GPW 8 zakładów produkcyjnych ponad 3,7 tys. pracowników w Grupie

4 Grupa CIECH Wspiera nas stabilny, strategiczny akcjonariusz 4 Od 9 czerwca 2014 r. większościowym akcjonariuszem CIECH jest KI Chemistry (spółka z grupy Kulczyk Investments) KI potwierdza długofalowe zaangażowanie w proces budowania wartości spółki. Ze szczególnym podkreśleniem zamiaru przekształcenia CIECHU w jedną z wiodących firm chemicznych na świecie. OFE Nationale-Nederlanden 9% KI Chemistry 51% Inni (w tym TFI, OFE, firmy Asset Management, Rząd Norwegii, inwestorzy indywidualni) akcji = głosy 40% Stan na 16 maja 2016 r.

5 Grupa CIECH Nasz model biznesowy jest zdywersyfikowany Dane za 2015 rok 5 Segment sodowy mln PLN przychodów 656 mln PLN EBITDA (Z) Segment organiczny 770 mln PLN przychodów 85 mln PLN EBITDA (Z) Segment transportowy 123 mln PLN przychodów 13 mln PLN EBITDA (Z) mln PLN przychodów 748 mln PLN EBITDA (Z) Segment krzemiany i szkło 175 mln PLN przychodów 33 mln PLN EBITDA (Z) EBITDA (Z) EBITDA znormalizowana; Grupa raportuje także segment Pozostałe, w skład którego wchodzą wyłączenia konsolidacyjne i funkcje korporacyjne

6 Segment sodowy Silna pozycja rynkowa i dywersyfikacja wewnątrz segmentu Segment 6 Soda kalcynowana Soda oczyszczona Sól Używana głównie do produkcji szkła oraz detergentów sypkich Używana głównie do produkcji pasz i żywności Używana głównie w przemyśle chemicznym, spożywczym i procesach uzdatniania wody

7 Segment organiczny Dynamiczny rozwój i ekspansja rynkowa Segment 7 Środki ochrony roślin Używane głównie przez rolników (herbicydy, fungicydy, insektycydy) Żywice Stosowane głównie do produkcji farb proszkowych, lakierów i w przemyśle budowlanym i transportowym Pianki poliuretanowe Używane głównie do produkcji mebli tapicerowanych

8 Segment krzemiany i szkło Stabilna pozycja i dalszy rozwój Segment 8 Produkty szklane Wykorzystywane na niszowych rynkach: lampiony ozdobne do zniczy, słoje ze szklaną pokrywką oraz słoje typu twist-off do produktów spożywczych Krzemiany Używane do produkcji krzemionki strącanej (stosowanej głównie w przemyśle oponiarskim), detergentów, różnego rodzaju uszczelnień, powłok i pokryć wodoodpornych

9 Segment transportowy Koncentracja na usługach wewnątrz Grupy Segment 9 Przeładunki Przewozy kolejowe Logistyka wewnątrz Grupy

10 Działalność produkcyjna Przewaga związana z lokalizacją zakładów 10 Posiadamy 8 zakładów produkcyjnych zlokalizowanych w Polsce, Niemczech i Rumunii. CIECH Pianki Bydgoszcz CIECH Soda Deutschland Stassfurt CIECH Vitrosilicon Żary, Iłowa CIECH Soda Polska Inowrocław, Janikowo CIECH Sarzyna Nowa Sarzyna Segment sodowy Segment organiczny Segment krzemiany i szkło CIECH Romania Ramnicu Valcea

11 Nasze działania wyznacza strategia przyjęta w 2014 r.

12 Rozwój Grupy CIECH Maksymalizacja wartości CIECH poprzez rozwój organiczny 12 Strategia Grupy CIECH na lata ** 1. Wzrost przychodów w segmencie sodowym 2. Podwojenie udziałów w polskim rynku środków ochrony roślin 3. Wzrost EBITDA znormalizowanej 4. Wzrost wartości Spółki ok. 3,8 mld zł ok. 660 mln zł ok. 17% <1 średnioroczne przychody ze sprzedaży* średnioroczna EBITDA znormalizowana* średnioroczna marża EBITDA znormalizowana* wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA w 2019 * **Strategia Grupy Chemicznej CIECH na lata zatwierdzona przez Radę Nadzorczą CIECH

13 Poprzednie lata to efektywne działania optymalizacyjne i znaczące inwestycje

14 Sytuacja finansowa Konsekwentnie wypracowujemy wyższe zyski i marże 14 Przychody [mln PLN] EBITDA (Z) [mln PLN] Wynik na sprzedaży [mln PLN] Marża EBITDA (Z) [mln PLN] ,9% ,7% 12,7% 15,8% EBITDA (Z) EBITDA znormalizowana (skorygowana o nietypowe zdarzenia jednorazowe); dane zaraportowane w sprawozdaniu za dany rok, obejmują także działalność zaniechaną

15 Rozwój Grupy CIECH Najważniejsze zrealizowane projekty 15 Projekt Soda +200 zwiększenie zdolności produkcyjnych sody o dodatkowe 200 tys. ton rocznie Instalacja MCPA nowoczesna instalacja do wytwarzania substancji aktywnej do produkcji ŚOR Modernizacja instalacji do produkcji soli intensyfikacja produkcji soli suchej Rozbudowa instalacji do produkcji tworzyw zwiększenie mocy produkcyjnych nasyconych żywic poliestrowych o 100% Nowy kalcynator w zakładach w Rumunii zwiększenie mocy produkcyjnych

16 Sytuacja finansowa Znaczące obniżenie kosztów finansowych 16 Refinansowanie zadłużenia w 4Q2015 Było 9,5%* Oszczędności rzędu 70 mln PLN rocznie Jest <2% obligacje High Yield 245 mln EUR kredyt odnawialny do kwoty 100 mln PLN inne umowy kredytu dwuwalutowy kredyt w PLN i EUR (do 1.34 mln PLN) oraz kredyt rewolwingowy (do 250 mln PLN) Rating Moody's: Ba3 / perspektywa pozytywna Rating Standard & Poor s: BB- / perspektywa stabilna * Oprocentowanie obligacji HY

17 W I kw kontynuacja bardzo dobrych wyników finansowych

18 Sytuacja finansowa Rekordowa EBITDA (Z) za 1Q [mln PLN] 1Q2016 1Q2015 r/r Konsensus 1Q2016 Zakres prognoz na 1Q2016 Przychody ,1% Zysk brutto na sprzedaży ,0% - - Marża brutto na sprzedaży 29,5% 26,1% 3,4 p.p. - - EBIT ,4% Marża EBIT 18,2% 14,3% 3,9 p.p. 17,0% 15,6% - 18,8% EBITDA ,6% Marża EBITDA 24,6% 21,2% 3,4 p.p. 23,8% 21,9% - 25,5% EBITDA (Z) ,0% Marża EBITDA (Z) 25,0% 23,6% 1,4 p.p. 23,8% 21,9% - 25,5% Wynik netto ,1% Marża netto 12,4% 6,5% 5,9 p.p. 12,3% 9,2% - 14,2% EBITDA (Z) EBITDA znormalizowana (skorygowana o nietypowe zdarzenia jednorazowe); konsensus PAP z 10 maja br. na bazie prognoz z 11 biur maklerskich

19 Sytuacja finansowa Stabilne przychody % 10% 27% 27% 5% 6% 5% 5% 12% 9% 6% 19% 27% 25% 19% 22% 22% 24% 59% 62% 61% 71% 66% 66% 72% 71% 71% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2014* Segment sodowy Segment organiczny Segment Krzemiany i Szkło Segment transport Pozostałe * W 2014 roku miała miejsce sprzedaż siarki, której CIECH już nie prowadzi przychody z tego tytułu wyniosły 166 mln PLN w 2014 r.

20 Sytuacja finansowa Wysoka EBITDA (Z) % 15% 7% 11% 4% 17% 6% 9% 5% 5% 3% 15% 3% 9% 22% 77% 82% 86% 9% 101% 82% 84% 93% 92% 89% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2014* Segment sodowy Segment organiczny Segment Krzemiany i Szkło Segment transport Pozostałe EBITDA (Z) EBITDA znormalizowana (skorygowana o nietypowe zdarzenia jednorazowe) * W 2014 roku miała miejsce sprzedaż siarki, której CIECH już nie prowadzi EBITDA (Z) z tego tytułu wyniosła ok. 6,5 mln PLN w 2014 r.

21 Sytuacja finansowa Efektywne obniżanie wskaźnika zadłużenia , ,9 2,7 2,3 1,8 1, Q2016 Dług netto Dług netto/ebitda (Z) Grupa systematycznie obniża zadłużenie. Na koniec I kw r. wskaźnik dług netto / EBITDA (Z) wynosił 1,9. Zgodnie z przyjętą strategią Grupa dąży do obniżenia wskaźnika do poziomu poniżej 1 w 2019 r. Dzięki refinansowaniu zadłużenia w I kw r. Grupa miała znacznie niższe koszty obsługi długu [mln PLN] Na koniec 1Q2016 Na koniec Q2016/2015 Wskaźnik stopy zadłużenia 64,1% 65,7% -1,6 p.p. Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 45,7% 46,1% -0,4 p.p. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 178,8% 191,5% -12,7 p.p. Zobowiązania finansowe brutto (mln PLN) ,0% Zobowiązania finansowe netto (mln PLN) ,3% Metodologia liczonych wskaźników zgodna ze sprawozdaniem finansowym

22 Efektywna realizacja strategii i wsparcie strategicznego właściciela przełożyło się na wzrost wartości CIECH w ostatnich latach

23 Wzrost wartości Kurs akcji CIECH długoterminowy trend wzrostowy 23 Kurs akcji [PLN] 90 4Q2015 Wcześniejszy wykup obligacji HY i refinansowanie zadłużenia Q2014 Nabycie większościowego pakietu akcji CIECH przez KI Chemistry 2Q2014 Wcześniejszy wykup obligacji 4Q2014 Podpisanie znaczącego kontraktu z Solvay na dostawę krzemianu sodu 4Q2014 Przyjęcie strategii na lata Q2015 Zakończenie inwestycji intensyfikacji soli suchej 1Q2015 Zakończenie I etapu projektu Soda Q2015 Nowy członek Zarządu 3Q2015 Zmiana na stanowisku Prezesa Zarządu 1Q2016 Wprowadzenie marki ZIEMOVIT 1Q2016 Zakończenie inwestycji Soda Wykres poglądowy

24 CIECH ma także dobre perspektywy na przyszłość

25 Plany na przyszłość Dalsza ekspansja rynkowa w segmencie sodowym 25 Sprzedaż dodatkowych wolumenów sody pochodzących z nowych instalacji produkcyjnych Wejście na nowe rynki Wzrost jakości wyrobów i koncentracja na produktach bardziej przetworzonych Wzrost udziału soli suchej w przychodach, zmniejszenie ekspozycji na warunki pogodowe (optymalizacja portfela)

26 Plany na przyszłość Dynamiczny rozwój w segmencie organicznym 26 Rozwój portfolio produktowego w obszarze środków ochrony roślin, w tym linia produktowa ZIEMOVIT Wzrost efektywności obszaru AGRO w CIECH Sarzyna Ekspansja zagraniczna koncentracja na najbardziej efektywnych kierunkach Rozszerzenie portfolio produktowego pianek ukierunkowanie na produkty wysokomarżowe

27 Plany na przyszłość Pozostałe inicjatywy i inwestycje 27 Wzrost innowacyjności dzięki kolejnym inicjatywom w obszarze R&D Kontynuacja budowy instalacji oczyszczania spalin z tlenków azotu i siarki Modernizacja i rozbudowa pieca do produkcji krzemianu sodu Wyjście z usługami transportowymi poza Grupę

28 Dlaczego CIECH?

29 Innowacyjne podejście do biznesu Zmodernizowane zakłady Rozwój portfolio zgodnie z najnowszymi trendami konsumenckimi Dywersyfikacja, także wewnątrzsegmentowa Intensywny rozwój segmentu organicznego i zwiększenie jego udziału w przychodach Grupy Nowoczesna, zdywersyfikowana grupa chemiczna na stabilnej ścieżce wzrostu Od 2012 r. konsekwentny wzrost zysków i marż oraz potencjał do dalszego efektywnego rozwoju organicznego we wszystkich segmentach Zaplecze finansowe w postaci silnego dominującego akcjonariusza oraz atrakcyjne koszty długu w wyniku refinansowania zadłużenia

30 Załączniki 30 KONTAKT DLA INWESTORÓW: Joanna Siedlaczek Ekspert ds. Relacji Inwestorskich Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych, zawiera jedynie informacje podsumowujące i nie ma wyczerpującego charakteru, ani nie jest przeznaczone do tego, by być jedyną podstawą jakiejkolwiek analizy lub oceny. CIECH S.A. nie składa żadnych zapewnień (wyraźnych lub dorozumianych) w zakresie informacji przedstawionych w niniejszym opracowaniu i nie należy polegać na żadnych informacjach zawartych w niniejszym dokumencie, łącznie z zawartymi w nim prognozach, szacunkach i opiniach. CIECH S.A. nie przyjmuje żadnej odpowiedzialności za ewentualne błędy, pominięcia lub nieprawidłowości zawarte w niniejszym dokumencie. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które CIECH S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Niniejsze opracowanie nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych w publicznym obrocie. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. CIECH S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Odpowiedzialność spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody CIECH S.A.