Wyniki Spółki. Maj w I kwartale 2009 roku. Prezentacja na spotkanie z analitykami w dniu 15 maja 2009 r.

Transkrypt

1 Wyniki Spółki w I kwartale 2009 roku Prezentacja na spotkanie z analitykami w dniu 15 maja 2009 r. Maj 2009

2 Plan prezentacji Warunki makroekonomiczne Wyniki produkcyjne Wyniki finansowe Zarządzanie ryzykiem rynkowym Realizacja prognozy wyników Spółki Koszty rodzajowe i koszt jednostkowy Realizacja planu inwestycji Przepływy środków pienięŝnych Aktualizacja prognozy wyników finansowych Program Efektywność Skonsolidowany wynik finansowy 2

3 Warunki makroekonomiczne Notowania miedzi USD/t Kurs walutowy PLN/USD Notowania miedzi PLN/t Notowania srebra USD/troz ,28 2,19 2,19 2,17 2,07 2,19 2,35 2,69 2,93 2,98 3,18 3,63 3,55 3,36 III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV ,51 17,50 17,05 16,97 18,03 14,69 12,37 10,44 9,87 10,29 11,29 13,41 13,12 12,51 III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV

4 Wyniki produkcyjne Wydobycie urobku (mln t w.s.) Produkcja miedzi w koncentracie (tys. t) Produkcja miedzi elektrolitycznej (tys. t) Produkcja srebra metalicznego (t) Zwiększenie zawartości miedzi w urobku w odniesieniu do I kwartału 2008 r. z 1,60% do 1,66% w tym z zakupionych materiałów miedzionośnych 7,6 7,0 7,7 7, IQ'08 IVQ'08 IQ'09 BudŜe t IQ'09 IQ'08 IVQ'08 IQ'09 BudŜe t IQ'09 IQ'08 IVQ'08 IQ'09 BudŜe t IQ'09 IQ'08 IVQ'08 IQ'09 BudŜe t IQ'09 4

5 Wyniki finansowe (mln PLN) IQ'08 IVQ'08 IQ'09 BudŜet 2009 Przychody ze sprzedaŝy w tym korekta przychodów o skutki transakcji zabezpieczających Real. (%) Koszty podst. działaln. operacyjnej Zysk netto ze sprzedaŝy Wynik na poz. działaln. operacyjnej Wynik na działalności operacyjnej Wynik na działalności finansowej x Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk netto EBITDA

6 Wyniki finansowe (mln PLN) IQ 09 w odniesieniu do IQ 08 Zysk netto niŝszy o 354 mln zł od wyniku z analogicznego okresu ubiegłego roku w tym: zmiana korekty przychodów z 0 do +339 mln zł zmniejszenie straty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych z 122 mln zł do -93 mln zł w tym zmniejszenie kosztów rodzajowych: wsadów obcych kosztów pracy, w tym nagrody rocznej oraz ujemna zmiana stanu zapasów IQ'08 Kurs walutowy* Uzyskane ceny Cu, Ag, Au* W olumen sprzedaŝy Cu, Ag, Au* Hedging Koszt całkowity sprzedanych produktów Podatek Pozostałe IQ'09 * Wpływ na przychody ze sprzedaŝy 6

7 Zarządzanie ryzykiem rynkowym Wielkość zabezpieczenia w poszczególnych segmentach (stan na 31 marca 2009 r.) Cu (tys. t) Ag (mln troz) USD (mln) Wyniki na transakcjach zabezpieczających i przychody Spółki (mln PLN) 30 4, , II kwartał 2009 Kupione opcje put 6 200* *śr.. cena wykonania USD/t II kw artał 2009 II połow a 2009 Kupione opcje put 12,0* *śr.. cena wykonania USD/troz II kwartał 2009 II połowa Kupione opcje put, średniowaŝony ony poziom zabezpieczenia: II kw ,41, II poł ,62 Strategia collar (buy put, sell call), średniowaŝony ony poziom zabezpieczenia: II poł (2,91, 3,80) 2010 rok (3,20, 4,40) W I kwartale 2009 roku wynik na instrumentach pochodnych ukształtował się na poziomie 246 mln PLN. Wycena otwartej pozycji w instrumentach pochodnych wynosi 218 mln PLN * I kw I kw * wartość godziwa otwartych pozycji w instrumentach pochodnych na 31 marca

8 Realizacja prognozy wyników Spółki* NOTOW ANIA MIEDZI (LME) KURS WALUTOWY (NBP) NOTOWANIA MIEDZI W PLN 0% 20% 40% 60% 80% 100% 90% 106% 96% WYDOBYCIE RUDY (w.s.) PRODUKCJA MIEDZI W KONCENTRACIE PRODUKCJA MIEDZI ELEKTROLITYCZNEJ PRODUKCJA SREBRA 27% 25% 25% 27% PRZYCHODY ZE SPRZEDAśY KOSZTY PODST. DZIAŁ. OPERACYJNEJ 22% 26% W YNIK NA SPRZEDAśY NETTO W YNIK NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ WYNIK NETTO EBITDA Z aawansowanie czasu pracy 40% 35% 33% 33% 25% * Opublikowanej w dniu 13 maja 2009 roku 8

9 Koszty według rodzaju (mln PLN) Zmniejszenie kosztów według rodzaju w stosunku do I kwartału 2008 r. o 72 mln PLN, tj. o 4% Zmniejszenie kosztów według rodzaju w stosunku do IV kwartału 2008 r. o 251 mln PLN, tj. o 13% PODATKI I OPŁATY AMORTYZACJA USŁUGI OBCE KOSZTY PRACY POZOSTAŁE MATERIAŁY, PALIWA I ENERGIA WSADY OBCE* IQ 08 IVQ 08 IQ 09 KOSZTY WG ZMIANA RODZAJU STANU (wykorzystani e zapasów) CAŁKOWITY KOSZT WYTWORZ. PROD. KOSZTY WG ZMIANA RODZAJU STANU (wykorzystani e zapasów) CAŁKOWITY KOSZT WYTWORZ. PROD. KOSZTY WG ZMIANA RODZAJU STANU (wykorzystani e zapasów) CAŁKOWITY KOSZT WYTWORZ. PROD. 9

10 Zmiana kosztów według rodzaju (mln PLN) IQ 09 w odniesieniu do IQ Wsady obce ZuŜycie energii elektrycznej Nagroda roczna -25 Rezerwa aktuarialna -18 Amortyzacja -17 Pozostałe podatki i opłaty Górnicze roboty przygotowawcze Pozostałe usługi obce Opłaty z tytułu ochrony środowiska 17 Pozostałe materiały i paliwa

11 Koszt jednostkowy produkcji miedzi elektrolitycznej (PLN/t) Jednostkowy koszt produkcji miedzi elektrolitycznej z wsadów własnych Całkowity jednostkowy koszt produkcji miedzi elektrolitycznej IQ'08 IVQ'08 IQ'09 BudŜe t IQ'09 IQ'08 IVQ'08 IQ'09 BudŜe t IQ'09 Produkcja miedzi elektrolitycznej ogółem oraz ze wsadów własnych (tys. t) IQ'08 IVQ'08 IQ'09 BudŜe t IQ'09 11

12 Realizacja planu inwestycji (mln PLN) W I kwartale zrealizowano 16% (194 mln PLN) planowanych na 2009 rok inwestycji rzeczowych (1 235 mln PLN) Wykonanie IQ 09 Górnictw o % % Hutnictw o 26 1% 266 BudŜet 2009 Pozostałe W tym 80 mln PLN rezerwy Zarządu inwestycje na etapie studiów i analiz 12

13 Przepływy środków pienięŝnych (mln PLN) W tym: Inwestycje rzeczowe (-332) załoŝenie lokat od 3 do 12 m-cy (-301) W tym: zysk netto (+628) amortyzacja (+133) kapitał obrotowy (+128) instrumenty pochodne (+100) Stan na Działalność operacyjna Działalność inwestycyjna Działalność finansowa i róŝnice kursowe Stan na Wartośćśrodków pienięŝnych w I kwartale 2009 roku wzrosła o 374 mln PLN, tj. o 21% 13

14 Aktualizacja prognozy wyników (w nawiasach załoŝenia zatwierdzonego BudŜetu 2009 prognoza opublikowana 23 lutego 2009 r.) Przychody ze sprzedaŝy: mln PLN (6 953 mln PLN) Wynik netto: mln PLN (488 mln PLN) Korekta prognozy uwzględnia: Wyniki Spółki w I kwartale 2009 r Notowania miedzi: USD/t (3 200 USD/t) Notowania srebra: 12,60 USD/troz (10,00 USD/troz) Kurs walutowy: 3,25 USD/PLN (2,90 USD/PLN) Produkcja miedzi elektrolitycznej: 496 tys. t (513 tys. t) w tym ze wsadów obcych: 81 tys. t (96 tys. t) Pomimo poprawy warunków makroekonomicznych, na rynkach finansowych utrzymuje się wysoka zmienność cen miedzi i kursu USD/PLN co oznacza, Ŝe wyniki finansowe Spółki charakteryzują się wysoką niepewnością W II kwartale br. Spółka przystąpi do opracowania Korekty BudŜetu na 2009 rok uwzględniającej weryfikację załoŝeń, w tym: makroekonomicznych, planu produkcji oraz inwestycji. 14

15 Program Efektywność Zakończono diagnostykę najwaŝniejszych obszarów działalności firmy WdroŜenie programu Efektywność będzie wymagało prac w 73 obszarach Zaplanowany został program transformacji, rozpoczną go projekty pilotaŝowe prowadzone we wszystkich obszarach produkcyjnych W wyniku diagnostyki szacuje się potencjał podniesienia efektywności na około mln Główne zidentyfikowane dźwignie poprawy efektywności wynikają ze zwiększenia łącznej produkcji oraz optymalizacji kosztów Samo wdraŝanie programów potrwa około dwóch lat 15

16 Skonsolidowany wynik finansowy (mln PLN) W ynik jednostkow y IQ'08 IVQ'08 IQ'09 IQ'09 Przychody ze sprzedaŝy % Koszty podst. działaln. operacyjnej Zysk netto ze sprzedaŝy Wynik na poz. działaln. operacyjnej Wynik na działalności operacyjnej % Koszty finansowe netto Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności W ynik skonsolidowany x Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk netto % EBITDA % Udział Spółki w wyniku skonsolidowanym 16

17 Dziękuję 17