Wybrane dane finansowe ródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Sfinks

Transkrypt

1 Wybrane dane finansowe ródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Sfinks WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. PLN w tys. EUR I. Przychody netto ze sprzeday produktów, towarów i materiałów narastajco okres od narastajco okres od narastajco okres od narastajco okres od do do do do II. Zysk (strata) z działalnoci operacyjnej III. Zysk (strata) brutto IV. Zysk (strata) netto V. Przepływy pienine netto z działalnoci operacyjnej VI. Przepływy pienine netto z działalnoci inwestycyjnej VII. Przepływy pienine netto z działalnoci finansowej VIII. Przepływy pienine netto, razem IX. Zysk na jedn akcj (w zł/eur) X. Rozwodniony zysk (strata) netto na jedn akcj zwykł (w zł/eur) w tys. PLN w tys. EUR stan na stan na stan na stan na XI. Aktywa razem XII. Zobowizania i rezerwy na zobowizania XIII. Zobowizania długoterminowe XIV. Zobowizania krótkoterminowe XV. Kapitał własny XVI. Kapitał podstawowy XVII. Liczba akcji (w szt.) XVII. Warto ksigowa na jedn akcj (w zł/eur) XIX. Rozwodniona warto ksigowa na jedn akcj (w zł/eur) XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedn akcj (w zł/eur) Informacja dotyczca rednich zastosowanych kursów wymiany złotego w okresie objtym sprawozdaniem finansowym i porównywalnych danych finansowych w stosunku do Euro ustalanych przez NBP a) przychody netto ze sprzeday produktów, towarów i materiałów, zysk z działalnoci operacyjnej, zysk brutto i zysk netto oraz przepływy pienine netto z działalnoci operacyjnej, inwestycyjnej, finansowej i przepływy netto za rok 2014, obliczono przyjmujc redni kurs EURO według kursu stanowicego redni arytmetycznrednich kursów NBP na ostatni dzie poszczególnych miesicy 2014 roku, tj: 4,1893 PLN. b) przychody netto ze sprzeday produktów, towarów i materiałów, zysk z działalnoci operacyjnej, zysk brutto i zysk netto oraz przepływy pienine netto z działalnoci operacyjnej, inwestycyjnej, finansowej i przepływy netto za rok 2013, obliczono przyjmujc redni kurs EURO według kursu stanowicego redni arytmetycznrednich kursów NBP na ostatni dzie poszczególnych miesicy 2013 roku, tj: 4,221 PLN. c) aktywa razem, zobowizania i rezerwy na zobowizania, zobowizania długoterminowe, zobowizania krótkoterminowe, kapitał własny oraz kapitał zakładowy na roku obliczono przyjmujc redni kurs EURO na dzie roku, tj.: 4,2623 PLN. d) aktywa razem, zobowizania i rezerwy na zobowizania, zobowizania długoterminowe, zobowizania krótkoterminowe, kapitał własny oraz kapitał zakładowy na roku obliczono przyjmujc redni kurs EURO na dzie roku, tj.: 4,1472 PLN.

2 Deloitte Polska Spółka z ograniczon odpowiedzialnoci Sp. k. Al. Jana Pawła II Warszawa Polska Tel.: Fax: RAPORT NIEZALENEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLDU SKRÓCONEGO RÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2014 ROKU DO 31 GRUDNIA 2014 ROKU Dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Sfinks Polska S.A. Przeprowadzilimy przegld załczonego skróconego ródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Sfinks Polska S.A., dla której Sfinks Polska S.A. z siedzib w Piasecznie przy ulicy witojaskiej 5A jest Spółk Dominujc, na które składa si skonsolidowany bilans sporzdzony na dzie 31 grudnia 2014 roku, skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym, skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieninych za okres od 1 stycznia roku do 31 grudnia 2014 roku oraz informacje dodatkowe, obejmujce informacje o przyjtej polityce rachunkowoci i inne informacje objaniajce. Za zgodno tego skróconego ródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego z wymogami Midzynarodowego Standardu Rachunkowoci 34 ródroczna sprawozdawczo finansowa, w kształcie zatwierdzonym przez Uni Europejsk ( MSR 34 ) i innymi obowizujcymi przepisami, odpowiedzialny jest Zarzd i Rada Nadzorcza Spółki Dominujcej. Naszym zadaniem było przeprowadzenie przegldu tego sprawozdania. Przegld przeprowadzilimy stosownie do postanowie krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajow Rad Biegłych Rewidentów. Standardy te nakładaj na nas obowizek zaplanowania i przeprowadzenia przegldu w taki sposób, aby uzyska umiarkowan pewno, i skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawidłowoci. Przegld przeprowadzilimy głównie drog analizy danych sprawozdania finansowego, wgldu w ksigi rachunkowe, a take wykorzystania informacji uzyskanych od kierownictwa oraz osób odpowiedzialnych za finanse i rachunkowo Grupy. Zakres i metoda przegldu skróconego ródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego istotnie róni si od bada lecych u podstaw opinii wyraanej o zgodnoci z wymagajcymi zastosowania zasadami (polityk) rachunkowoci rocznego sprawozdania finansowego oraz o jego rzetelnoci i jasnoci, dlatego nie moemy wyda takiej opinii o załczonym sprawozdaniu. Jak opisano to w nocie 16 dodatkowych informacji objaniajcych do skróconego ródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzie sporzdzania tego sprawozdania finansowego nie były dostpne wiarygodne prognozy finansowe dla podmiotu zalenego od Sfinks Polska S.A. - Shanghai Express Sp. z o.o. Z uwagi na powysze Zarzd Sfinks Polska S.A. nie był w stanie zweryfikowa czy wykazana w bilansie warto firmy Shanghai Express Sp. z o.o. nie utraciła swej wartoci i zdecydował o wykazaniu jej w dotychczasowej wartoci. Biorc pod uwag brak wiarygodnych planów finansowych, pozwalajcych na ocen, czy nie nastpiła utrata wartoci firmy Shanghai Express, nie jestemy w stanie si wypowiedzie na temat prawidłowoci wykazania wartoci firmy w bilansie skonsolidowanym. Sd Rejonowy m. st. Warszawy, KRS , NIP: , REGON: Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited

3 Z wyjtkiem opisanej wyej niepewnoci dotyczcej wartoci firmy Shanghai Express Sp. z o.o. na podstawie przeprowadzonego przegldu nie zidentyfikowalimy niczego, co nie pozwoliłoby stwierdzi, e skrócone ródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z wymogami Midzynarodowego Standardu Rachunkowoci 34 ródroczna sprawozdawczo finansowa, w kształcie zatwierdzonym przez Uni Europejsk. Nie zgłaszajc dalszych zastrzee do skróconego ródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zwracamy uwag fakt, i straty z lat ubiegłych w wysokoci ( ) tys. zł skorygowane o zysk zrealizowany przez Grup Kapitałow w okresie od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku, wynosz łcznie tys. zł. Na dzie bilansowy skonsolidowane kapitały własne Grupy Kapitałowej s ujemne i wynosz (15.399) tys. zł a cały majtek Grupy Kapitałowej finansowany jest kapitałem obcym. Ponadto skonsolidowane zobowizania krótkoterminowe przekraczaj skonsolidowane aktywa obrotowe o kwot tys. zł. Fakty te wiadcz o moliwych zagroeniach kontynuacji działalnoci Grupy Kapitałowej w przypadku braku realizacji przedstawionych w nocie nr 4 do skróconego ródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego planów dotyczcych dalszego rozwoju Grupy. Jednoczenie zwracamy uwag na informacje zawarte w nocie dodatkowej nr 5 do skróconego ródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w której Zarzd przedstawił sytuacj finansow Grupy Kapitałowej oraz wskazał na czynniki majce wpływ na jej popraw. Zarzd Spółki dominujcej jest przekonany, e podjte działania bd skutkowa w kolejnych okresach popraw sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej, a wygospodarowane w ich wyniku wolne rodki pienine pozwol na terminowe wywizywanie si z zacignitych zobowiza. W zwizku z tym skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone przy załoeniu kontynuacji działalnoci w dajcej si przewidzie przyszłoci w niezmniejszonym istotnie zakresie i nie zawiera ono korekt, które mogłyby by konieczne gdyby załoenie takie nie było zasadne.... Jacek Mateja Kluczowy biegły rewident przeprowadzajcy przegld nr ewidencyjny 9736 W imieniu Deloitte Polska Spółka z ograniczon odpowiedzialnoci Sp. k. podmiotu uprawnionego do badania sprawozda finansowych wpisanego na list podmiotów uprawnionych prowadzon przez KRBR pod nr. ewidencyjnym 73:... Jacek Mateja Wiceprezes Zarzdu Deloitte Polska Sp. z o.o. - komplementariusza Deloitte Polska Spółka z ograniczon odpowiedzialnoci Sp. k. Warszawa, 16 luty 2015 roku 2

4 GRUPA KAPITAŁOWA SFINKS POLSKA S.A. Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2014r. roku obrotowego trwajcego od 1 stycznia 2014r. do 30 listopada 2015r.

5 SFINKS POLSKA S.A. Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe za okres sprawozdawczy zakoczony 31 grudnia 2014r. Dla akcjonariuszy Sfinks Polska S.A. Zgodnie z przepisami Rozporzdzenia Ministra Finansów z dnia r. Zarzd jest zobowizany zapewni sporzdzenie ródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego dajcego prawidłowy i rzetelny obraz sytuacji majtkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na koniec grudnia 2014 roku oraz wyniku finansowego za ten okres. Elementy skonsolidowanego skróconego kwartalnego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w niniejszym dokumencie w nastpujcej kolejnoci: ródroczne skonsolidowane zestawienie całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 wykazujce zysk netto w kwocie tys. zł oraz całkowity dochód ogółem w kwocie tys. zł Skonsolidowany bilans na dzie 31 grudnia 2014 roku wykazujcy po stronie aktywów i pasywów kwot tys.zł Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 roku, wykazujcy wzrost kapitałów własnych o kwot tys. zł Strona Skonsolidowany rachunek przepływów pieninych za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 wykazujcy spadek stanu rodków pieninych o kwot tys. zł 9 Noty do skonsolidowanego ródrocznego skróconego sprawozdania finansowego 10 Sprawozdanie Zarzdu z działalnoci stanowi załcznik do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarzd Spółki dominujcej dnia 16 lutego 2015 r. oraz podpisane w imieniu Zarzdu przez: Prezes Zarzdu Sylwester Cacek Wiceprezes Zarzdu Dorota Cacek Wiceprezes Zarzdu Sławomir Pawłowski Osoba, której powierzono prowadzenie ksig rachunkowych Zbigniew Machałowski Piaseczno, dnia 16 lutego 2015 r. Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 2

6 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Skonsolidowane kwartalne zestawienie całkowitych dochodów za okres od 01 stycznia 2014 do 31 grudnia 2014 Nota od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 od 1 padziernika do 31 grudnia 2014 od 1 padziernika do 31 grudnia 2013 nieprzegldane nieprzegldane PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 Działalno kontynuowana Przychody ze sprzeday Koszt własny sprzeday 8 ( ) ( ) (35 391) (38 054) Zysk (strata) brutto na sprzeday Koszty ogólnego zarzdu 8 (20 961) (19 795) (5 625) (5 184) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 10 (2 360) (5 638) (708) (3 389) Zysk (strata) na działalnoci operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe 11 (3 490) (4 936) (406) (447) Zysk (strata) przed opodatkowaniem (1 044) Podatek dochodowy (25) (3) Zysk (strata) netto z działalnoci (1 069) kontynuowanej Działalno zaniechana Strata netto z działalnoci zaniechanej Zysk (strata) netto (1 069) Przypadajcy: Akcjonariuszom podmiotu dominujcego (3 737) Akcjonariuszom mniejszociowym (50) (146) (1 069) Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 3

7 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Pozostałe dochody całkowite: Rónice kursowe z przeliczenia jednostek 13 (126) 4 (142) zagranicznych Dochody całkowite razem (1 195) Dochód całkowity przypadajcy: Akcjonariuszom podmiotu dominujcego (3 863) Akcjonariuszom mniejszociowym (50) (146) Zysk (strata) na jedn akcj 13 Zwykły 1,29 (0,15) 1,20 0,03 Rozwodniony 1,25 (0,15) 1,16 0,03 Całkowity dochód na jedn akcj Zwykły 1,29 (0,15) 1,20 0,02 Rozwodniony 1,25 (0,15) 1,16 0,02 Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 4

8 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Skonsolidowany bilans na dzie 31 grudnia 2014 Nota 31 grudnia grudnia 2013 PLN 000 PLN 000 Aktywa trwałe Wartoci niematerialne Warto firmy jednostek podporzdkowanych Rzeczowe aktywa trwałe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Nalenoci długoterminowe Udzielone poyczki Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe Aktywa obrotowe Zapasy Nalenoci handlowe oraz pozostałe nalenoci Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe rodki pienine i ich ekwiwalenty Aktywa razem grudnia grudnia 2013 Kapitał własny PLN 000 PLN 000 Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Inne składniki kapitału własnego Rónice kursowe z przeliczenia (47) (1 694) Zysk (strata) z lat ubiegłych ( ) ( ) Zysk netto okresu obrotowego (3 737) Kapitały przypadajce akcjonariuszom podmiotu dominujcego (15 495) (53 776) Udziały akcjonariuszy mniejszociowych Razem kapitały własne (15 399) (52 508) Zobowizanie długoterminowe Długoterminowe poyczki i kredyty bankowe Rezerwy długoterminowe Zobowizania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego Zobowizania z tytułu obligacji - - Inne Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 5

9 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Zobowizania krótkoterminowe Zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania Zobowizania z tytułu wiadcze pracowniczych Zobowizania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego Krótkoterminowe poyczki i kredyty bankowe Przychody rozliczane w czasie Rezerwy krótkoterminowe Pasywa razem Warto ksigowa (15 495) (53 776) Liczba akcji Warto ksigowa na jedn akcj w PLN (0,58) (2,01) Rozwodniona liczba akcji Rozwodniona warto ksigowa na jedn akcj w PLN (0,58) (2,01) Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 6

10 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2014 do 31 grudnia 2014 Kapitał podstawowy 31 grudnia grudnia 2013 PLN 000 PLN 000 Stan na pocztek okresu Emisja akcji w wartoci nominalnej Stan na koniec okresu Kapitał zapasowy Stan na pocztek okresu Emisja akcji powyej wartoci nominalnej Koszty emisji (2) (53) Stan na koniec okresu Inne składniki kapitału wlasnego Stan na pocztek okresu 38 - Zwikszenia wycena Programu Motywacyjnego Stan na koniec okresu Rónice kursowe z przeliczenia Stan na pocztek okresu (1 694) (1 568) Rónice kursowe z przeliczenia (126) Stan na koniec okresu (47) (1 694) Nierozliczony wynik z lat ubiegłych Stan na pocztek okresu ( ) ( ) Korekta błdów podstawowych* Stan na pocztek okresu po korektach ( ) ( ) Niepodzielona cz wyniku finansowego (3 737) (14 934) Zmiana struktury Grupy Inne - (8) Stan na koniec okresu ( ) ( ) Zysk (strata) netto Stan na pocztek okresu (3 737) (14 935) Podział wyniku finansowe z lat ubiegłych Wynik finansowy wypracowany w okresie obrotowym (3 737) Stan na koniec okresu (3 737) Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 7

11 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Udziały akcjonariuszy mniejszociowych Stan na pocztek okresu Korekta błdów podstawowych* - (2 033) Stan na pocztek okresu po korektach Wypłaty zysków udziałowców mniejszociowych (4 942) Zyski udziałowców mniejszociowych (50) Zmiana struktury Grupy (820) Zmiana na kapitałach spółek zalenych (2 970) Stan na koniec okresu Razem kapitały własne Stan na pocztek okresu (52 508) (54 001) Stan na koniec okresu (15 399) (52 508) Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 8

12 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. ródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów rodków pieninych za okres od 01 stycznia 2014 do 31 grudnia 2014 od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 PLN 000 PLN 000 rodki pienine netto z działalnoci operacyjnej Zysk brutto roku obrotowego (1 043) Korekty: (3 929) Podatek dochodowy zapłacony (10) (25) Amortyzacja rodków trwałych Amortyzacja wartoci niematerialnych Odpisy aktualizujce warto aktywów trwałych (12 404) (921) Likwidacja rodków trwałych (Zysk)/strata z działalnoci inwestycyjnej 21 (28) Przychody z tytułu odsetek (217) (254) Koszty odsetek Odpis aktualizujce aktywa finansowe 443 (41) Wycena program motywacyjnego Zmiana w strukturze Grupy (290) Inne 49 (138) Zmiany stanu kapitału obrotowego (z wyłczeniem wpływu przejcia i rónic kursowych na konsolidacji) (7 769) (3 900) Zapasy (49) (274) Nalenoci handlowe oraz pozostałe nalenoci (1 170) 390 Zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania (5 378) (3 367) Zmiana stanu kapitału udziałowców mniejszociowych (1 172) (649) Przepływy pienine netto z działalnoci operacyjnej Przepływy rodków pieninych z działalnoci inwestycyjnej Odsetki otrzymane Wpływy ze sprzeday majtku trwałego Wpływy z tytułu spłaty poyczek udzielonych Wpływy z tytułu zakoczonych lokat Udzielone poyczki 7 (1 001) Wydatki na zakup akcji, udziałów i innych papierów (250) - wartociowych Utworzenie długoterminowych lokat (2 750) (1 800) Wydatki na zakup majtku trwałego (10 144) (9 138) rodki pienine netto z działalnoci inwestycyjnej (11 902) (7 512) Przepływy rodków pieninych z działalnoci finansowej Dywidendy wypłacone - (2 669) Wpływ z emisji akcji Wpływ z emisji obligacji Odsetki zapłacone (206) (133) Spłata kredytów i poyczek (2 400) (639) Spłata zobowiza z tytułu leasingu finansowego (287) (234) Koszty emisji akcji własnych (3) (52) Zacignicie kredytów bankowych rodki pienine netto z działalnoci finansowej (2 896) Zwikszenie /(zmniejszenie) netto rodków pieninych i ich ekwiwalentów (2 687) Saldo otwarcia rodków pieninych i ich ekwiwalentów Saldo zamknicia rodków pieninych i ich ekwiwalentów Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 9

13 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. NOTY DO RÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZDZONEGO ZGODNIE Z MSSF ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNI EUROPEJSK za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. 1. Charakterystyka Grupy Kapitałowej Spółka Dominujca SFINKS POLSKA S.A. została utworzona na podstawie aktu notarialnego z dnia 16 sierpnia 1999 roku w Kancelarii Notarialnej Andrzeja Gruszki (Rep. A Nr 2348/99). Dnia 03 wrzenia 1999 roku Spółka została zarejestrowana w rejestrze handlowym prowadzonym przez Sd Rejonowy XXI Wydział Gospodarczy w Łodzi w dziale B pod numerem Postanowieniem Sdu Rejonowego dla Łodzi-ródmiecia, XX Wydział Krajowego Rejestru Sdowego Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sdowego pod numerem Podstawowe dane jednostki dominujcej i Grupy Kapitalowej: Firma Spółki dominujcej SFINKS POLSKA Spółka Akcyjna Siedziba ul. witojaska 5A Piaseczno Sd rejestrowy Sd Rejestrowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Krajowego Rejestru Sdowego. Numer w rejestrze Numer PKD 5610A Przedmiot przedsibiorstwa: Podstawowym przedmiotem działalnoci Spółki dominujcej jest organizacja i wiadczenie usług gastronomicznych oraz prowadzenie działalnoci franczyzowej. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe: Za okres Porównywalne dane finansowe prezentowane s za okres Skonsolidowane Sprawozdania finansowe zostały sporzdzone w sposób zapewniajcy porównywalno danych. Głównym przedmiotem działalnoci Grupy Kapitałowej jest: prowadzenie restauracji SPHINX, WOOK i CHŁOPSKIE JADŁO działanie jako franczyzodawca w zakresie udzielania franczyzobiorcom prawa do prowadzenia restauracji SPHINX, WOOK i CHŁOPSKIE JADŁO Spółka Dominujca jest włacicielem bezporednio lub przez podmioty zalene kapitałowo wszystkich wymienionych wyej marek. Zgodnie ze stosowanym modelem biznesowym, cz restauracji SPHINX, WOOK i CHŁOPSKIE JADŁO jest prowadzona przez odrbne podmioty, załoone i prowadzone przez osoby trzecie. Z pocztkiem 2014 roku cz podmiotów, dotychczas podlegajcych konsolidacji, prowadzcych restauracje w modelu franczyzowym zawarło ze Spółk dominujc umowy zmieniajce zasady współpracy. Zgodnie z treci ekonomiczn zawartych z tymi podmiotami umów franczyzowych Spółka Sfinks Polska S.A. nadal posiada prawa do biecego podejmowania decyzji, których celem jest ochrona marki, ale nie posiada praw biecego kierowania działaniami franczyzobiorców, które maj znaczcy wpływ na osigane przez nich wyniki finansowe. Franczyzobiorcy pracujcy według nowego modelu prowadz działalno na własny rachunek i podejmuj decyzje istotnie wpływajce na ich wyniki finansowe, w tym midzy innymi w zakresie: polityki zatrudnienia, ustalania cen sprzedawanych usług, zgodnie z metodologi zarzdzania polityk cenow, a take w zakresie polityki dotyczcej lokalnej działalnoci marketingowej. Ponadto podmioty te maj prawo, w trakcie realizacji zawartych ze Spółk Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 10

14 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. dominujc umów, prowadzi inne działalnoci gospodarcze nie stanowice działalnoci gastronomicznej. Mog take prowadzi ewidencj ksigow w wybranym przez siebie biurze rachunkowym w oparciu o ksigi rachunkowe lub ksik przychodów i rozchodów. Na podstawie analizy treci ekonomicznej umów, o których mowa powyej, Spółka dominujca uznaje, e zgodnie z uregulowaniami zawartymi w MSSF 10, nastpiła utrata kontroli Spółki dominujcej nad tymi podmiotami i w konsekwencji wyłcza si aktywa i zobowizania tych podmiotów ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz nie ujmuje przychodów i kosztów tych podmiotów powstałych po dacie utraty kontroli w zestawieniu całkowitych dochodów. Nowe umowy o współpracy zawierane w oparciu o model opisany powyej nie podlegaj konsolidacji. Zestawienie jednostek zalenych podlegajcych konsolidacji na podstawie umowy franczyzowej przedstawia si nastpujco: Jednostki zalene zarówno w roku 2014, jak i w roku 2013 Lp Nazwa Spółki Siedziba Spółki 1 Restauracja Chłopskie Jadło Drzycinscy Spółka Jawna pl. Konstytucji 1, Warszawa Zestawienie spółek, nad którymi Spółka dominujca przestała sprawowa kontrol w roku 2014: 1 Michał Woszczyk RESTAURACJA SUPREDE Al. M. J. Piłsudskiego 15/23; Łód 2 Restauracja Chłopskie Jadło Katarzyna Tworzydło ul. Grodzka 9; Kraków 3 Restauracje Witkowscy Spółka Jawna ul. Wojska Polskiego 25/27, Szczecin 4 Marcin Badura Restauracja Sphinx ul. A. Mickiewicza 17/3; Sucha Beskidzka 5 Holdex Sp. z o.o. ul. Konstytucji 3 Maja 12; Leszno 6 Restauracja Rynek M. G. Szwarc Spółka Jawna ul. Krzywa 2; Starogard Gdaski 7 P.H.U T.Tuliski i A.Łuczak s.c. ul. Barlickiego 20, Kutno 8 TWFM Sp. z o.o. ul. Dbrowskiego 20, Zgierz 9 Restauracja SPHINX Adam Bana Al. Józefa Piłsudskiego 44, Rzeszów 10 Paweł Sawicki Sphinx Restauracja ul. Rynkowa 24; Siedlce 11 Restauracja Sfinks, Skóra Spółka Jawna ul. 10-go Lutego 11, Gdynia 12 Restauracje Sphinx Marcin Rzeszotek ul. Niegociska 14/10; Warszawa Grupa Kapitałowa obejmuje ponadto spółki zalene powizane kapitałowo. Nazwa jednostki zalenej oraz powizanie bezporednie Miejsce siedziby spółki SFINKS Deutschland GmbH i.l. Habersaathstr. 36c, Berlin SHANGHAI EXPRESS Sp. z o.o Łód, Al. Piłsudskiego 5 W-Z Sp. z o.o.* Pozna, ul. Fredry 12 Procent posiadanych udziałów Procent posiadanych głosów Metoda konsolidacjii Pełna Pełna Pełna SPV.REST1 Sp. z o.o. SPV.REST2 Sp. z o.o. SPV.REST3 Sp. z o.o Piaseczno, ul. witojaska 5A Piaseczno, ul. witojaska 5A Piaseczno, ul. witojaska 5A Pełna nie dotyczy** nie dotyczy** * włacicielem 100% udziałów W-Z.PL Sp. z o.o. jest Shanghai Express Sp. z o.o. ** spółka niekonsolidowana z uwagi na poziom istotnoci Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 11

15 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Struktura włacicielska Stan na dzie publikacji niniejszego sprawozdania według najlepszej wiedzy Akcjonariusz Udział w kapitale Sylwester Cacek 19,17% Robert Dziubłowski* 6,28% ING OFE 6,35% AnMar Development Sp. z o.o. 5,85% Familiar S.A.,SICAV-SIF 6,55% Pozostali 55,80% Razem 100,00% * łcznie z Top Consulting S.A. Stan na dzie r. Akcjonariusz Udział w kapitale Sylwester Cacek 19,17% Robert Dziubłowski* 6,28% ING OFE 6,35% AnMar Development Sp. z o.o. 5,85% Pozostali 62,35% Razem 100,00% * łcznie z Top Consulting S.A. Stan na dzie r. Akcjonariusz Udział w kapitale Sylwester Cacek 19,17% Robert Dziubłowski* 6,28% ING OFE 6,35% AnMar Development Sp. z o.o. 5,85% Pozostali 62,35% Razem 100,00% * łcznie z Top Consulting S.A. Zmiany w składzie Zarzdu Spółki dominujcej w 2014 roku: W dniu 1 stycznia 2014 r. w skład Zarzdu Sfinks Polska S.A. wchodziły nastpujce osoby: Sylwester Cacek Prezes Zarzdu; Dorota Cacek Wiceprezes Zarzdu; Mariola Krawiec-Rzeszotek Wiceprezes Zarzdu; Bogdan Bruczko Wiceprezes Zarzdu; Sławomir Pawłowski Wiceprezes Zarzdu. Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 12

16 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Na dzie publikacji niniejszego sprawozdania skład Zarzdu Spółki dominujcej przedstawia si nastpujco: Sylwester Cacek Prezes Zarzdu; Dorota Cacek Wiceprezes Zarzdu; Sławomir Pawłowski Wiceprezes Zarzdu. Skład Rady Nadzorczej Spółki dominujcej w 2014 roku: W okresie od 1 stycznia 2014 r. do dnia publikacji niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej kształtował si nastpujco: Artur Gabor Przewodniczcy Rady Nadzorczej; Jan Adam Jeak Wiceprzewodniczcy Rady Nadzorczej; Krzysztof Gerula - Członek Rady Nadzorczej; Piotr Kamiski Członek Rady Nadzorczej; Robert Rafał Członek Rady Nadzorczej; Robert Dziubłowski Członek Rady Nadzorczej. 2. Owiadczenie o zgodnoci sprawozdania z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej Skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej ( MSSF ) wydanymi przez Rad ds. Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci i zaakceptowanymi przez Uni Europejsk dla ródrocznej sprawozdawczoci finansowej (wersja skrócona zgodne z MSR 34) oraz Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia r. w sprawie informacji biecych i okresowych, obowizujcymi na dzie 31 grudnia 2014 r. Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2014 Nastpujce standardy, zmiany do istniejcych standardów oraz interpretacje opublikowane przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodz w ycie po raz pierwszy w roku 2014: MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, zatwierdzony w UE w dniu 11 grudnia 2012 roku (obowizujcy w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2014 roku lub po tej dacie), MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne, zatwierdzony w UE w dniu 11 grudnia 2012 roku (obowizujcy w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2014 roku lub po tej dacie), MSSF 12 Ujawnienie informacji na temat udziałów w innych jednostkach, zatwierdzony w UE w dniu 11 grudnia 2012 roku (obowizujcy w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2014 roku lub po tej dacie), MSR 27 (znowelizowany w roku 2011) Jednostkowe sprawozdania finansowe, zatwierdzony w UE w dniu 11 grudnia 2012 roku (obowizujcy w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2014 roku lub po tej dacie), MSR 28 (znowelizowany w roku 2011) Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsiwziciach, zatwierdzony w UE w dniu 11 grudnia 2012 roku (obowizujcy w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2014 roku lub po tej dacie), Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 13

17 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne oraz MSSF 12 Ujawnienie informacji na temat udziałów w innych jednostkach objanienia na temat przepisów przejciowych, zatwierdzone w UE w dniu 4 kwietnia 2013 roku (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2014 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 12 Ujawnienie informacji na temat udziałów w innych jednostkach oraz MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe jednostki inwestycyjne, zatwierdzone w UE w dniu 20 listopada 2013 roku (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2014 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja kompensowanie aktywów finansowych i zobowiza finansowych, zatwierdzone w UE w dniu 13 grudnia 2012 roku (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2014 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSR 36 Utrata wartoci aktywów Ujawnianie wartoci odzyskiwalnej aktywów niefinansowych, zatwierdzone w UE w dniu 19 grudnia 2013 roku (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2014 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena Nowacja instrumentów pochodnych oraz kontynuacja rachunkowoci zabezpiecze, zatwierdzone w UE w dniu 19 grudnia 2013 roku (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2014 roku lub po tej dacie). W/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowan polityk rachunkowoci. Standardy i interpretacje, jakie zostały ju opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w ycie Zatwierdzajc niniejsze sprawozdanie finansowe Grupa nie zastosowała nastpujcych standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w ycie: Zmiany do rónych standardów Poprawki do MSSF (cykl ) dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8, MSSF 13, MSR 16, MSR 24 oraz MSR 38) ukierunkowane głównie na rozwizywanie niezgodnoci i ucilenie słownictwa zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 lutego 2015 lub po tej dacie), Zmiany do rónych standardów Poprawki do MSSF (cykl ) dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 3, MSSF 13 oraz MSR 40) ukierunkowane głównie na rozwizywanie niezgodnoci i ucilenie słownictwa zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2014 roku (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2015 lub po tej dacie), Zmiany do MSR 19 wiadczenia pracownicze Programy okrelonych wiadcze: składki pracownicze - zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowizujcy w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 lutego 2015 roku lub po tej dacie), Interpretacja KIMSF 21 Opłaty zatwierdzona w UE w dniu 13 czerwca 2014 roku (obowizujca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 17 czerwca 2014 roku lub po tej dacie). Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 14

18 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Standardy i Interpretacje przyjte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie róni si obecnie w znaczcy sposób od regulacji przyjtych przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci (RMSR), z wyjtkiem poniszych standardów, zmian do standardów i interpretacji, które według stanu na dzie publikacji sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze przyjte do stosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe (obowizujcy w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie), MSSF 14 Odroczone salda z regulowanej działalnoci (obowizujcy w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), MSSF 15 Przychody z umów z klientami (obowizujcy w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsiwziciach Sprzeda lub wniesienie aktywów pomidzy inwestorem a jego jednostk stowarzyszon lub wspólnym przedsiwziciem (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsiwziciach Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne Rozliczanie nabycia udziałów we wspólnych operacjach (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozda finansowych Inicjatywa w odniesieniu do ujawnie (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 38 Aktywa niematerialne Wyjanienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 41 Rolnictwo Rolnictwo: uprawy rolinne (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe Metoda praw własnoci w jednostkowych sprawozdaniach finansowych (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), Zmiany do rónych standardów Poprawki do MSSF (cykl ) dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 oraz MSR 34) ukierunkowane głównie na rozwizywanie niezgodnoci i ucilenie słownictwa (obowizujce w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynajcych si 1 stycznia 2016 lub po tej dacie). Według szacunków jednostki dominujacej, w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeeli zostałyby zastosowane przez Grup na dzie bilansowy. Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 15

19 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Jednoczenie nadal poza regulacjami przyjtymi przez UE pozostaje rachunkowo zabezpiecze portfela aktywów i zobowiza finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE. Według szacunków jednostki dominujcej, zastosowanie rachunkowoci zabezpiecze portfela aktywów lub zobowiza finansowych według MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeeli zostałyby przyjte do stosowania na dzie bilansowy. 3. Zasady sporzdzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Walut prezentacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz walut funkcjonaln jest złoty polski. W sprawozdaniu prezentowane s dane w zaokrgleniu do tysica złotych. Sporzdzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga przyjcia przez Zarzd Spółki dominujcej okrelonych załoe, dokonania ocen i szacunków, które maj odzwierciedlenie w stosowanej polityce rachunkowoci oraz w wykazywanych w sprawozdaniu finansowym wartociach aktywów oraz pasywów, przychodów oraz kosztów. Wyniki szacunków oraz zwizanych z nimi załoe bdcych rezultatem dowiadczenia oraz rónorodnych czynników uwaanych za uzasadnione w danych okolicznociach s podstaw dokonywania oceny wartoci składników aktywów oraz zobowiza, które nie wynikaj wprost z innych ródeł. Rzeczywiste wyniki finansowe mog si róni od przyjtych szacunków. Rodzaje ryzyka finansowego s rozpoznawane przez Spółk dominujc i ujawniane w informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym. W zalenoci od oceny Zarzdu Sfinks Polska S.A, opartej na analizie sytuacji majtkowej i makroekonomicznej Grupy Kapitałowej, Zarzd Spółki dominujcej podejmuje odpowiednie kroki w celu zabezpieczenia przed danym rodzajem ryzyka finansowego lub decyduje o rezydualnym charakterze ryzyka. Podejcie do ryzyka finansowego oraz powody zastosowania danej koncepcji s ujawniane w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego. Szacunki oraz bdce ich podstaw załoenia s poddawane biecej weryfikacji. Korekta szacunków ksigowych jest rozpoznawana w okresie, w którym została dokonana pod warunkiem, e dotyczy tylko tego okresu, lub w okresie, w którym została dokonana oraz w okresach przyszłych, jeli dotyczy zarówno biecego jak i przyszłych okresów. Grupa Kapitałowa sporzdza: zestawienie całkowitych dochodów w układzie kalkulacyjnym, rachunek przepływów pieninych metod poredni. Zasady rachunkowoci opisane powyej stosowane były w sposób cigły we wszystkich okresach zaprezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Inwestycje w jednostki zalene Przez jednostki zalene rozumie si jednostki kontrolowane przez jednostk dominujc. Uznaje si, e kontrola wystpuje wówczas, gdy Jednostka Dominujca ma moliwo wpływania na polityk finansow i operacyjn podległej jednostki w celu osignicia korzyci z jej działalnoci. Wyniki finansowe jednostek zalenych, nad którymi w trakcie roku została objta lub utracona kontrola, ujmuje si w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym od/do momentu efektywnego rozpoczcia/zakoczenia sprawowania kontroli. W stosownych przypadkach w sprawozdaniach finansowych jednostek zalenych dokonuje si korekt majcych na celu ujednolicenie zasad rachunkowoci stosowanych przez dan jednostk z zasadami stosowanymi przez pozostałe jednostki Grupy. Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty zachodzce midzy podmiotami powizanymi objtymi konsolidacj podlegaj pełnej eliminacji konsolidacyjnej. Udziały niesprawujce kontroli prezentowane s odrbnie od kapitału własnego Grupy. Udziały niesprawujce kontroli mog by pocztkowo wyceniane albo w wartoci godziwej albo w proporcji Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 16

20 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. do udziału w wartoci godziwej nabywanych aktywów netto. Wybór jednej z w/w metod jest dostpny dla kadego połczenia jednostek gospodarczych. W okresach kolejnych warto udziałów niesprawujcych kontroli obejmuje warto rozpoznan pocztkowo skorygowan o zmiany wartoci kapitału jednostki w proporcji do posiadanych udziałów. Całkowity dochód jest alokowany do udziałów niesprawujcych kontroli nawet wtedy, gdy powoduje powstanie ujemnej wartoci tych udziałów. W sytuacji utraty kontroli nad jednostk zalen, zysk lub strata na zbyciu jest ustalana jako rónica pomidzy: (i) łczn wartoci godziw otrzymanej zapłaty i wartoci godziwej udziałów jednostki pozostajcych w Grupie oraz (ii) wartoci ksigow aktywów (łcznie z wartoci firmy), zobowiza i udziałów niesprawujcych kontroli. Kwoty ujte w stosunku do zbywanej jednostki, w innych składnikach całkowitego dochodu podlegaj reklasyfikacji do rachunku zysków i strat. Warto godziwa udziałów w jednostkach pozostajcych w Grupie po zbyciu, uznawana jest za pocztkow warto godziw dla celów póniejszego ich ujmowania zgodnie z MSR 39, lub pocztkowy koszt udziałów w jednostkach stowarzyszonych lub wspólnych przedsiwziciach. Warto firmy Warto firmy powstajca przy przejciu wynika z wystpienia na dzie przejcia nadwyki sumy przekazanej płatnoci, wartoci udziałów niesprawujcych kontroli i wartoci godziwej uprzednio posiadanych udziałów w jednostce nabywanej nad udziałem Grupy w wartoci godziwej netto dajcych si zidentyfikowa aktywów, zobowiza i zobowiza warunkowych jednostki ujmowanych na dzie przejcia. W przypadku wystpienia wartoci ujemnej, Grupa dokonuje ponownego przegldu ustalenia wartoci godziwych poszczególnych składników nabywanych aktywów netto. Jeeli w wyniku przegldu nadal warto jest ujemna ujmuje si j niezwłocznie w wyniku finansowym. Warto firmy ujmuje si pocztkowo jako składnik aktywów po koszcie, a nastpnie wycenia według kosztu pomniejszonego o skumulowan strat z tytułu utraty wartoci. Dla celów testowania utraty wartoci warto firmy alokuje si na poszczególne orodki Grupy generujce przepływy pienine, które powinny odnie korzyci z synergii bdcych efektem połczenia. Jednostki generujce przepływy pienine, do których alokuje si warto firmy, testuje si pod wzgldem utraty wartoci raz w roku lub czciej, jeli mona wiarygodnie przypuszcza, e utrata wartoci wystpiła. Jeli warto odzyskiwalna orodka generujcego przepływy pienine jest mniejsza od jej wartoci bilansowej, strat z tytułu utraty wartoci alokuje si najpierw w celu redukcji kwoty bilansowej wartoci firmy alokowanej do tego orodka, a nastpnie do pozostałych aktywów tego orodka proporcjonalnie do wartoci bilansowej poszczególnych składników aktywów tej jednostki. Strata z tytułu utraty wartoci ujta dla wartoci firmy nie podlega odwróceniu w nastpnych okresach. W chwili zbycia jednostki zalenej lub podlegajcej wspólnej kontroli przypadajc na ni cz wartoci firmy uwzgldnia si przy obliczaniu zysku/straty z tytułu zbycia. Sprawozdania finansowe jednostek działajcych za granic Wynik finansowy oraz sytuacj majtkow wszystkich podmiotów zalenych, których waluta funkcjonalna jest inna ni waluta prezentacji, przelicza si na inn walut prezentacji z zastosowaniem nastpujcych procedur: aktywa i pasywa, w tym warto firmy oraz korekty doprowadzajce do wartoci godziwej dokonane w trakcie konsolidacji przeliczane s po kursie zamknicia na dzie bilansowy; przychody i koszty jednostek działajcych za granic przeliczane s po rednim kursie wymiany w danym okresie, co odpowiada w przyblieniu przeliczeniu po kursach wymiany na dzie zawarcia transakcji; wszystkie wynikajce std rónice kursowe ujmuje si w oddzielnej pozycji kapitału własnego. W momencie zbycia jednostek, rónice kursowe ujmuje si w zestawieniu całkowitych dochodów. Rónice kursowe powstałe na wycenie inwestycji netto ujmuje si w kapitale własnym. Waluta funkcjonalna adnego z podmiotów zalenych nie jest na dzie bilansowy walut gospodarki hiperinflacyjnej. Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 17

21 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone w oparciu o ksigi rachunkowe prowadzone według Midzynarodowych Standardów Sprawozdawczoci Finansowej. Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe wykazane s w bilansie w wartoci pocztkowej pomniejszonej w kolejnych okresach o odpisy amortyzacyjne oraz utrat wartoci. Amortyzacj wylicza si dla wszystkich rodków trwałych, z pominiciem gruntów oraz rodków trwałych w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatnoci tych rodków, uywajc metody liniowej. Spółka Dominujca stosuje nastpujce stawki rocznej amortyzacji: Ulepszenia w obcych rodkach trwałych od 6-10% Budynki i budowle 10% Maszyny i urzdzenia od 10-30% rodki transportu od 14%-20% Pozostałe rodki trwałe od 10%-50% Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego s amortyzowane przez okres ich ekonomicznej uytecznoci, odpowiednio jak aktywa własne. Zyski lub straty wynikłe ze sprzeday / likwidacji lub zaprzestania uytkowania rodków trwałych s okrelane jako rónica pomidzy przychodami ze sprzeday a wartoci netto tych rodków trwałych i s ujmowane w zestawieniu całkowitych dochodów. Wartoci niematerialne Zakupione licencje na oprogramowanie komputerowe aktywuje si w wysokoci kosztów poniesionych na zakup i przygotowanie do uywania danego programu komputerowego. Aktywowany koszt odpisuje si przez szacowany okres uytkowania. redni okres uytkowania oprogramowania komputerowego wynosi 5 lat. Znak towarowy jest traktowany jako warto niematerialna i prawna o nieokrelonym okresie uytkowania i w zwizku z tym, od tego składnika nie dokonuje si odpisów amortyzacyjnych. W kadym okresie sprawozdawczym nastpuje weryfikacja okresu uytkowania, w celu ustalenia, czy zdarzenia i okolicznoci nadal potwierdzaj ocen, e okres uytkowania tego składnika nadal jest nieokrelony. Utrata wartoci rzeczowych aktywów trwałych i wartoci niematerialnych Na kady dzie bilansowy Spółka Dominujca dokonuje analizy czy wystpiły przesłanki wskazujce na utrat wartoci składników majtku trwałego. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest warto odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieninych, które s w znacznym stopniu niezalenymi od przepływów generowanych przez inne aktywa, analiz przeprowadza si dla grupy aktywów generujcych przepływy pienine, do której naley dany składnik aktywów. W przypadku rzeczowych aktywów trwałych uznaje si, e najmniejszym moliwym do zidentyfikowania orodkiem generujcym przepływy pienine jest pojedyncza restauracja. W przypadku wartoci niematerialnych o nieokrelonym okresie uytkowania, test na utrat wartoci przeprowadzany jest corocznie, oraz dodatkowo, gdy wystpuj przesłanki wskazujce na moliwo wystpienia utraty wartoci. Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 18

22 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Warto odzyskiwalna ustalana jest jako kwota wysza z dwóch wartoci: warto godziwa pomniejszona o koszty sprzeday lub warto uytkowa. Ta ostatnia warto odpowiada wartoci biecej szacunku przyszłych przepływów pieninych zdyskontowanych przy uyciu stopy dyskonta uwzgldniajcej aktualn rynkow warto pienidza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego aktywa. Jeeli warto odzyskiwalna jest nisza od wartoci ksigowej netto składnika aktywów (lub grupy aktywów), warto ksigowa jest pomniejszana do wartoci odzyskiwalnej. W momencie gdy utrata wartoci ulega nastpnie odwróceniu, warto netto składnika aktywów (lub grupy aktywów) zwikszana jest do nowej szacowanej wartoci odzyskiwalnej, nie wyszej jednak od wartoci netto tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartoci nie została rozpoznana w poprzednich latach. Leasing Leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenosz zasadniczo całe potencjalne korzyci oraz ryzyko wynikajce z uytkowania przedmiotu leasingu na leasingobiorc. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu s traktowane jako leasing operacyjny. Aktywa uytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego s traktowane jak aktywa Grupy i s wyceniane w wartoci godziwej w momencie ich nabycia, nie wyszej jednak ni warto bieca minimalnych opłat leasingowych. Powstajce z tego tytułu zobowizanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowizania z tytułu leasingu finansowego. Płatnoci leasingowe zostały podzielone na cz odsetkow oraz cz kapitałow. Koszty finansowe s odnoszone do rachunku zysków i strat. Opłaty leasingowe uiszczane w ramach leasingu operacyjnego obciaj koszty metod liniow przez okres leasingu. Aktywa finansowe Spółka Dominujca zalicza posiadane aktywa finansowe do nastpujcych kategorii: wykazywane według wartoci godziwej przez wynik finansowy, poyczki i nalenoci, aktywa utrzymywane do terminu wymagalnoci oraz aktywa finansowe dostpne do sprzeday. Klasyfikacja opiera si na kryterium celu nabycia aktywa finansowego. Zarzd okrela klasyfikacj swoich aktywów finansowych przy ich pocztkowym ujciu a nastpnie poddaje j weryfikacji na kady dzie bilansowy. Regularne transakcje zakupu i sprzeday inwestycji ujmuje si na dzie przeprowadzenia transakcji dzie, w którym Grupa zobowizuje si zakupi lub sprzeda dany składnik aktywów. Inwestycje ujmuje si pocztkowo według wartoci godziwej powikszonej o koszty transakcyjne. Aktywa finansowe dostpne do sprzeday oraz aktywa finansowe wykazywane według wartoci godziwej przez wynik finansowy wykazuje si po pocztkowym ujciu według wartoci godziwej. Poyczki i nalenoci oraz inwestycje utrzymywane do terminu wymagalnoci wykazuje si według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) metod efektywnej stopy procentowej. Metoda efektywnej stopy procentowej słuy do obliczania zamortyzowanego kosztu instrumentu finansowego i do alokowania kosztów odsetkowych w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa faktycznie dyskontujca przyszłe płatnoci pienine w przewidywanym okresie uytkowania danego instrumentu lub, w razie potrzeby, w okresie krótszym. Pochodne instrumenty finansowe Instrumenty pochodne s pocztkowo ujmowane w ksigach rachunkowych według wartoci godziwej. Nastpnie aktualizuje si ich wycen do poziomu aktualnej wartoci godziwej. Na dzie bilansowy Spółka nie posiadała instrumentów pochodnych. Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 19

23 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Utrata wartoci aktywów finansowych Aktywa finansowe, oprócz tych wycenianych w wartoci godziwej przez wynik finansowy, ocenia si pod wzgldem utraty wartoci na kady dzie bilansowy. Aktywa finansowe trac warto, gdy istniej obiektywne przesłanki, e zdarzenia, które wystpiły po pocztkowym ujciu danego składnika aktywów wpłynły niekorzystnie na zwizane z nim szacunkowe przyszłe przepływy pienine. W przypadku niektórych kategorii aktywów finansowych, np. nalenoci z tytułu dostaw i usług, poszczególne aktywa ocenione jako te, które nie utraciły wartoci, bada si pod ktem utraty wartoci łcznie. Obiektywne dowody utraty wartoci dla portfela nalenoci obejmuj dowiadczenie Grupy w procesie windykacji nalenoci; wzrost liczby nieterminowych płatnoci przekraczajcych rednio 90 dni, a take obserwowalne zmiany w warunkach gospodarki krajowej czy lokalnej, które maj zwizek z przypadkami nieterminowych spłat nalenoci. W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po zamortyzowanym koszcie, kwota odpisu z tytułu utraty wartoci stanowi rónic pomidzy wartoci bilansow składnika aktywów a biec wartoci szacunkowych przyszłych przepływów pieninych zdyskontowanych w oparciu o pierwotn efektywn stop procentow składnika aktywów finansowych. W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po koszcie, kwota odpisu z tytułu utraty wartoci stanowi rónic pomidzy wartoci bilansow składnika aktywów a biec wartoci szacunkowych przyszłych przepływów pieninych zdyskontowanych w oparciu o biec rynkow stop zwrotu dla podobnych aktywów finansowych. Warto bilansow składnika aktywów finansowych pomniejsza si o odpis z tytułu utraty wartoci bezporednio dla wszystkich aktywów tego typu, z wyjtkiem nalenoci z tytułu dostaw i usług, których warto bilansow pomniejsza si stosujc konto korygujce ich pierwotn warto. W przypadku stwierdzenia niecigalnoci danej nalenoci z tytułu dostaw i usług, odpisuje si j włanie w ciar konta odpisu aktualizujcego. Natomiast jeli uprzednio odpisane kwoty zostan póniej odzyskane, dokonuje si odpowiedniego uznania konta odpisu aktualizujcego. Zmiany wartoci bilansowej konta odpisu aktualizujcego ujmuje si w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych. W przypadku instrumentów dłunych sklasyfikowanych jako dostpnych do sprzeday, jeli w kolejnym okresie obrachunkowym kwota odpisu z tytułu utraty wartoci ulegnie zmniejszeniu, a zmniejszenie to mona racjonalnie odnie do zdarzenia majcego miejsce po ujciu utraty wartoci, uprzednio ujty odpis z tytułu utraty wartoci odwraca si w rachunku zysków i strat. W przypadku instrumentów kapitałowych sklasyfikowanych jako dostpnych do sprzeday, odpisy z tytułu utraty wartoci ujte uprzednio przez wynik finansowy nie podlegaj odwróceniu poprzez rachunek zysków i strat. Wszelkie zwikszenia wartoci godziwej nastpujce po wystpieniu utraty wartoci ujmuje si bezporednio w kapitale własnym. W przypadku instrumentów kapitałowych nienotowanych na giełdzie odpisy z tytułu utraty wartoci nigdy nie podlegaj odwróceniu. Zobowizania finansowe Zobowizania finansowe klasyfikuje si jako wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy albo jako pozostałe zobowizania finansowe. Zobowizania finansowe wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy Do tej kategorii zalicza si zobowizania finansowe przeznaczone do zbycia lub zdefiniowane jako wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy. Zobowizanie finansowe klasyfikuje si jako przeznaczone do zbycia, jeeli: zostało podjte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie; stanowi cz okrelonego portfela instrumentów finansowych, którymi Grupa zarzdza łcznie zgodnie z biecym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków; lub jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałajcym jako zabezpieczenie. Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 20

24 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Zobowizania finansowe wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy wykazuje si w wartoci godziwej, a wynikajce z nich zyski lub straty finansowe ujmuje si w rachunku zysków i strat z uwzgldnieniem odsetek zapłaconych od danego zobowizania finansowego. Pozostałe zobowizania finansowe Pozostałe zobowizania finansowe, w tym kredyty bankowe i poyczki, wycenia si pocztkowo w wartoci godziwej pomniejszonej o koszty transakcji. Nastpnie wycenia si je w wysokoci kwoty kapitału pozostajcego do spłaty powikszonego o odsetki naliczone na dzie bilansowy, co nie róni istotnie tej wyceny od wyceny po zamortyzowanym koszcie metod efektywnej stopy procentowej, gdzie koszty odsetkowe ujmuje si metod efektywnego dochodu. Metoda efektywnej stopy procentowej słuy do obliczania zamortyzowanego kosztu zobowizania i do alokowania kosztów odsetkowych w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa faktycznie dyskontujca przyszłe płatnoci pienine w przewidywanym okresie uytkowania. Nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nalenoci Pozycja opisana w punkcie Aktywa finansowe powyej. Zapasy Warto pocztkowa (koszt) zapasów obejmuje wszystkie koszty (nabycia, wytworzenia i inne) poniesione w zwizku z doprowadzeniem zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Cena nabycia zapasów obejmuje cen zakupu, powikszon o cła importowe i inne podatki (niemoliwe do póniejszego odzyskania od władz podatkowych), koszty transportu, załadunku, wyładunku i inne koszty bezporednio zwizane z pozyskaniem zapasów, pomniejszan o opusty, rabaty i inne podobne zmniejszenia. Zapasy wycenia si w wartoci pocztkowej (cenie nabycia lub koszcie wytworzenia), nie wyszej ni cena sprzeday moliwa do uzyskania. W odniesieniu do zapasów, które nie s wzajemnie wymienialne oraz wyrobów i usług wytworzonych i przeznaczonych do realizacji konkretnych przedsiwzi koszt zapasów ustala si metod szczegółowej identyfikacji poszczególnych kosztów. Metoda ta polega na przyporzdkowaniu konkretnego kosztu (wartoci pocztkowej) do poszczególnych pozycji zapasów. W odniesieniu do pozostałych zapasów koszt ustala si stosujc metod pierwsze weszło, pierwsze wyszło (FIFO). Kapitał podstawowy Akcje zwykłe zalicza si do kapitału własnego. Jako kapitał podstawowy wykazuje si warto nominaln kapitału Spółki dominujcej. Koszty kracowe bezporednio zwizane z emisj nowych akcji wykazuje si w kapitale własnym, jako pomniejszenie wpływów z emisji. Kapitał zapasowy Kapitał zapasowy wynika z wielkoci tworzonych ustawowo, ze sprzeday akcji powyej ich wartoci nominalnej, kosztów i przychodów zwizanych z emisj akcji (zgodnie z MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja par 35-37). Inne składniki kapitału Główn pozycj wród tych kapitałów w Grupie stanowi kapitał wynkajcy z programu motywacyjnego opisanego w nocie 30. Warto tego kapitału jest wyceniana zgodnie z MSSF2. Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 21

25 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Kredyty i poyczki Wycena pozycji opisana w punkcie Pozostałe zobowizania finansowe powyej. Rezerwy Rezerwy s ujmowane w bilansie wówczas, gdy na Grupie kapitałowej ciy prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowizek wynikajcy ze zdarze przeszłych i jest prawdopodobne, i wypełnienie tego obowizku spowoduje konieczno wypływu rodków. Jeeli wpływ utraty wartoci pienidza w czasie jest istotny, warto rezerwy ustalana jest jako przewidywana kwota przyszłych przepływów pieninych zdyskontowana przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed opodatkowaniem, odzwierciedlajcej warto pienidza w czasie oraz ryzyka charakterystyczne dla danego składnika zobowiza. Rezerwy na zobowizania spowodowane restrukturyzacj tworzone s wówczas, gdy Grupa posiada szczegółowy, formalny plan restrukturyzacji i restrukturyzacja taka rozpoczła si lub informacja o niej została podana do publicznej wiadomoci. Zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania Wycena pozycji opisana w punkcie Pozostałe zobowizania finansowe powyej. Przychody ze sprzeday Przychody ze sprzeday ujmowane s w wartoci godziwej zapłat otrzymanych lub nalenych i reprezentuj nalenoci za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalnoci gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki zwizane ze sprzeda. Przychód ze sprzeday towarów ujmowany jest w momencie dostarczenia towarów i przekazania prawa własnoci. Transakcje w walutach obcych Transakcje przeprowadzane w walucie innej ni polski złoty s ksigowane po kursie waluty obowizujcym na dzie transakcji. Na dzie bilansowy, aktywa i pasywa pienine denominowane w walutach obcych s przeliczane według kursu obowizujcego na ten dzie. Zyski i straty wynikłe z przeliczenia walut s odnoszone bezporednio do zestawienia całkowitych dochodów. Podatek dochodowy Na obowizkowe obcienia wyniku składaj si: podatek biecy oraz podatek odroczony. Biece obcienie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Podatek odroczony jest wyliczany metod bilansow jako podatek podlegajcy zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłoci na rónicach pomidzy wartociami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadajcymi im wartociami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich rónic przejciowych podlegajcych opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokoci w jakiej jest prawdopodobne, e bdzie mona pomniejszy przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne rónice przejciowe. Pozycja aktywów lub zobowizanie podatkowe nie powstaje, jeli rónica przejciowa powstaje z tytułu wartoci firmy lub z tytułu pierwotnego ujcia innego składnika aktywów lub zobowizania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik ksigowy. Podatek odroczony jest wyliczany przy uyciu stawek podatkowych, które bd obowizywa w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowizanie stanie si wymagalne. Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 22

26 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Aktywa i rezerwa na podatek odroczony prezentowane s w bilansie per saldo i ich zmiana rozpoznawana jest w zestawieniu całkowitych dochodów. 4. Załoenie kontynuacji działalnoci ródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone z uwzgldnieniem zasady kontynuacji działalnoci przez Grup Kapitałow w okresie 12 miesicy od daty publikacji. W niniejszej nocie zaprezentowano istotne zdarzenia, które wystpiły w okresie 12 miesicy roku 2014 i zdaniem Zarzdu Spółki dominujcej mog mie wpływ na przeprowadzan niezalen ocen przez potencjalnych inwestorów. Plany dalszego rozwoju Grupa kapitałowa zakłada rozwój sieci restauracji w ramach zarzdzanych konceptów oraz kontynuowanie poprawy rentownoci istniejcej sieci. Z tego powodu jako kluczowe z punktu widzenia moliwoci zrealizowania celów strategicznych Spółki dominujcej i Grupy Kapitałowej naley wskaza nastpujce elementy: wzrost PKB, wzrost przecitnego wynagrodzenia brutto (podawanego przez GUS), spodziewana poprawa na rynku pracy, pozyskanie finansowania na rozwój uruchamianie kolejnych prestiowych lokalizacji, rozwój narzdzi IT, zdolno do cigłej poprawy efektywnoci funkcjonowania restauracji poprzez m.in. zwikszenie standaryzacji procesów zarzdzania restauracjami, przegld i modyfikacj oferty produktowej, rozwój sieci restauracji Sphinx przy zapewnieniu rentownoci poszczególnych placówek, sukcesywne odwieanie wizerunku restauracji w ramach istniejcej sieci zgodnie z now wizualizacj restauracji Sphinx, zdolno do pozyskiwania nowych franczyzobiorców zwikszenie sprzeday sieci restauracji poprzez aktywne działania prosprzedaowe, prowadzenie skutecznych kampanii marketingowych, dalsze zwikszenie rentownoci sieci Chłopskie Jadło oraz jej rozwój, opracowanie zmian w koncepcie działania restauracji sieci WOOK, rozwój systemu szkolenia personelu. Spółka dominujaca nie wyklucza równie rozwoju poprzez akwizycje. Główne czynniki determinujce popraw sytuacji finansowej Kapitały własne w 2014 roku wykazały istotne zwikszenie ( tys. zł), głównie w wyniku osigniecia przez Grup zysku netto za cztery kwartały roku biecego w wysokoci tys. zł. Na dzie bilansowy kapitały własne w dalszym cigu wykazuj warto ujemn (-) tys. zł, do czego przyczyniły si ujemne wyniki lat ubiegłych. Zarzd Spółki dominujcej zakłada kontynuowanie działalnoci i rozwój zgodnie ze Strategi opublikowan 11 grudnia 2014 roku (raport biecy 14/2014).. Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 23

27 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. 5. Omówienie czynników wpływajcych na sytuacj finansow Grupy Kapitałowej Wyniki finansowe W zwizku z wyłczeniem z konsolidacji grupy restauracji franczyzowych, w okresie 12 miesicy 2014r., zmniejszeniu uległy zarówno ujte w sprawozdaniu skonsolidowane przychody ze sprzeday, jak i koszt własny sprzeday, przy czym poziom zrealizowanej mary uległ zwikszeniu, w porównaniu do 12 miesicy 2013 r. Grupa Kapitałowa Sfinks w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. wypracowała przychody ze sprzeday na poziomie tys. zł, tj. niszym o 3,2 % w stosunku do poziomu tys. zł w analogicznym okresie 2013 roku. Jednoczenie poprawie uległa realizowana mara na sprzeday, osigajc poziom 16,9 % (w analogicznym okresie 2013r. 14,3%), przy odnotowanym zysku brutto na sprzeday w wysokoci tys. zł, co oznacza 14,3% wzrost w stosunku do analogicznego okresu 2013 r., kiedy to wygenerowano wynik brutto na sprzeday na poziomie tys. zł. Popraw zysku brutto na sprzeday Grupa Kapitałowa osignła dziki konsekwentnej optymalizacji kosztów własnych sprzeday i lepszej efektywnoci zarzdzania cen, co potwierdza skuteczno realizowanego systematycznie od wielu kwartałów programu podnoszenia rentownoci sieci restauracji. Koszty ogólnego zarzdu Grupy w okresie 12 miesicy 2014 r. wyniosły tys. zł, w porównaniu do tys. zł w analogicznym okresie ubiegłego roku, przy czym koszty 2014r. zawieraj obcienie z tytułu biecej wyceny programu motywacyjnego w wysokoci tys. zł, które to koszty w analogicznym okresie roku 2013 wynosiły 38 tys. zł. Pozostała kwota kosztów ogólnego zarzdu jest zbiena z obcieniami z roku poprzedniego. Grupa Kapitałowa Sfinks odnotowała zysk na działalnoci operacyjnej w wysokoci tys. zł, wobec zysku tys. zł w analogicznym okresie ubiegłego roku. Zmiana ta wynikała z rozwoju sieci, poprawy efektywnoci istniejcych restauracji, przekształce starych umów franczyzowych na model operatorski oraz z podwyszenia o tys. zł wyceny bilansowej znaku towarowego Chłopskie Jadło, opisanej szczegółowo w nocie 14. Zarówno w roku 2013, 2014, jak równie w załoeniach do opracowania projekcji finansowych na lata Sfinks Polska S.A. generowała i bdzie generowała rosnce zyski podatkowe. Z tego wzgldu Spółka dominujca w roku 2014 rozpoznała aktywo z tytułu podatku odroczonego (pomniejszonej o rezerwy z tytułu podatku odroczonego zgodnie z polityk rachunkowoci) w łcznej kwocie tys. zł. W wyniku powyszego Grupa kapitałowa odnotowała za okres 12 miesicy 2014 r. zysk netto wysokoci tys. zł, wobec, straty za okres 12 miesicy 2013 r. na poziomie (-) tys. zł, co stanowi zmian o tys. zł. Zdolno płatnicza płynno finansowa W 2014 r. Grupa Kapitałowa Sfinks zanotowała zmniejszenie salda rodków pieninych, które na dzie 31 grudnia 2014 roku wyniosło tys. zł (w porównaniu do tys. zł na dzie 31 grudnia 2013 r.) Spadek salda spowodowany był przede wszystkim działalnoci inwestycyjn: wydatkami na zakup majtku trwałego w wysokoci tys. zł oraz utworzeniem lokat bankowych na kwot tys. zł. stanowicych zabezpieczenie linii gwarancyjnej. Na podstawie aneksów z dnia 20 grudnia 2012 r. do umów restrukturyzacyjnych z ING Bank lski S.A. ( ING ) oraz z PKO BP S.A. ( PKO ) zostały zmienione zasady spłaty nalenoci głównej i odsetek z tytułu tych umów. Ostateczny termin spłaty nalenoci głównych i odsetek został ustalony na dzie r. W 2014 r. spółka dominujca wypełniła podjte w aneksach zobowizania. W Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 24

28 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. dniu 18 listopada 2014 r. zawarto aneks do umowy restrukturyzacyjnej z ING uproszczajcy zasady naliczania odsetek, modyfikujcy harmonogram spłat kapitału w roku 2019 (raport biecy nr 13/2014). Według wiedzy Zarzdu na dzie publikacji niniejszego sprawozdania, analiza planowanych przepływów finansowych w okresie 12 miesicy od daty bilansowej 31 grudnia 2014 r., uwzgldniajca uwarunkowania wynikajce z zawartych umów, a take analiza przewidywa co do kształtowania si czynników rynkowych w najbliszej przyszłoci, wykazuj, e Grupa kapitałowa posiada wystarczajce rodki dla realizacji zobowiza w okresie 12 miesicy od daty niniejszego raportu. 6. Segmenty działalnoci branowe i geograficzne Grupa działa w obszarze jednego segmentu branowego rynku restauracyjnego. Grupa działa głównie w obszarze jednego segmentu geograficznego, jakim jest Polska. Salda aktywów i pasywów oraz obroty nie s alokowane na poszczególne kraje ze wzgldu na niematerialno operacji zagranicznych. 7. Przychody ze sprzeday od do 'PLN od do 'PLN Przychody ze sprzeday produktów i usług, w tym: przychody ze sprzeday gastronomicznej przychody z umów marketingowych oraz pozostałe Przychody ze sprzeday towarów i materiałów Razem Koszty według rodzaju od do 'PLN od do 'PLN Amortyzacja (8 655) (9 172) Zuycie materiałów i energii (59 558) (66 421) Usługi obce (75 581) (69 121) Podatki i opłaty (884) (1 082) Wynagrodzenia (11 094) (15 435) Ubezpieczenia społeczne i inne wiadczenia (1 519) (2 257) Pozostałe koszty rodzajowe (2 520) (3 765) Warto sprzedanych towarów i materiałów (3 175) (3 876) Razem ( ) ( ) Koszt własny sprzeday ( ) ( ) Koszty ogólnego zarzdu (20 961) (19 795) Razem ( ) ( ) Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 25

29 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. 9. Pozostałe przychody operacyjne od do 'PLN od do 'PLN Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - 36 Rozwizane rezerwy Odszkodowania Rozwizane odpisy aktualizujce na nalenoci Rozwizane odpisy aktualizujce na majtek trwały Wynik na likwidacji spółek zalenych 47 - Ugody sdowe/porozumienia 21 - VAT ulga na złe długi - 56 Pozostałe Razem Pozostałe koszty operacyjne od do 'PLN od do 'PLN Utworzone rezerwy na prawdopodobne zobowizania (506) (2 350) Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych (21) (8) Likwidacja rodków trwałych (399) (163) Odpisy aktualizujce nalenoci (474) (2 209) Odpisy aktualizujce warto poyczek (400) - Koszty procesowe (348) (110) Kary umowne i odszkodowania (34) (211) Umorzenie nalenoci (11) (9) Pozostałe koszty (167) (578) Razem (2 360) (5 638) 11. Koszty finansowe netto od do 'PLN od do 'PLN Uzyskane odsetki Nadwyka ujemnych rónic kursowych nad dodatnimi (4) (14) Koszty odsetek od kredytów i poyczek (3 284) (4 451) Koszty odsetek od leasingów (122) (76) Koszty odsetek od obligacji - (29) Koszty odsetek od zobowiza (68) (95) Dyskonto kaucje 245 (105) Rezerwa utworzona na prawdopodobne odsetki Inne (27) - (2 902) (3 950) Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 26

30 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. 12. Podatek dochodowy od do 'PLN od do 'PLN Podatek biecy 5 25 Podatek odroczony (18 499) - (18 494) 25 Aktywa z tytułu podatku odroczonego Tytuł ujemnych rónic przejciowych (w tys.pln) Kwota rónicy przejciowej na r. Aktywa z tytułu podatku na r. Kwota rónicy przejciowej na r. Aktywa z tytułu podatku na r. Odniesionych na wynik finansowy rodki trwałe i WNiP - odpisy i rón.midzy amort. podatk. a bilans. Odpisy na nalenoci Straty podatkowe Naliczone odsetki Udziały i poyczki Rezerwy na zobowizania Inne Odniesionych na kapitał własny RAZEM odpis aktualizujcy warto aktywa - (28 690) warto netto aktywów z tytułu podatku odroczonego wykazanych w bilansie Rezerwa na podatek odroczony (w tys. PLN) Tytuł dodatnich rónic przejciowych Kwota rónicy przejciowej na r. Rezerwa z tytułu podatku na r. Kwota rónicy przejciowej na r. Rezerwa z tytułu podatku na r. Odniesionych na wynik finansowy Odsetki i rónice kursowe - poyczki Inne Odniesionych na kapitał własny RAZEM Analiza wyników Spółki dominujcej (szczegółowo opisana w sprawozdaniu z działalnoci Grupy w nocie 4.3) wskazuje na znaczn popraw rentownoci działania. Z uwagi na osigane i planowane do osigniecia w najbliszych latach zyski podatkowe Spółka dominujca rozpoznała w rachunku wyników w roku 2014 podatek odroczony na poziomie tys. zł, w tym wynika z moliwych do rozliczenia strat podatkowych z lat ubiegłych. Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 27

31 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. 13. Zysk (Strata) przypadajcy na jedn akcj 'PLN 'PLN Zysk przypadajcy na akcjonariuszy Spółki (3 737) rednia waona liczba akcji zwykłych (w szt.) Podstawowy zysk na akcje (w PLN na jedn akcj) 1,29 (0,15) rednia waona liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego zysku/straty na akcj (w szt.) Rozwodniony zysk na akcj (w PLN na jedn akcj) 1,25 (0,15) Podstawowy zysk na akcj wylicza si jako iloraz zysku przypadajcego na akcjonariuszy Spółki dominujcej oraz redniej waonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku, z wyłczeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółk dominujc i wykazywanych jako akcje własne. Rozwodniony zysk na akcj wylicza si korygujc redni waon liczb akcji zwykłych w taki sposób, jakby nastpiła zamiana na akcje wszystkich powodujcych rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych (program motywacyjny opisany w nocie 30). Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 28

32 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. 14. Wartoci niematerialne 2013 Umowy wniesione aportem Znaki towarowe Oprogramowanie i licencje komputerowe Inne wartoci niematerialne Razem Warto brutto Stan na 1 stycznia Zwikszenia Zmniejszenia - - (1) (23) (24) Przeniesienia Stan na 31 grudnia Umorzenie Stan na 1 stycznia 2013 (2 951) - (2 075) (98) (5 124) Zwikszenia - - (279) (31) (310) Zmniejszenia Przeniesienia Stan na 31 grudnia 2013 (2 951) - (2 353) (106) (5 410) Odpisy aktualizujce Stan na 1 stycznia (20 552) (99) (518) (21 169) Zwikszenia Zmniejszenia Przeniesienia Stan na 31 grudnia (20 552) (83) (518) (21 153) Warto netto 1 stycznia Warto netto 31 grudnia Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 29

33 Skonsolidowane skrócone ródroczne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A Umowy wniesione aportem Znaki towarowe Oprogramowanie i licencje komputerowe Inne wartoci niematerialne Razem Warto brutto Stan na 1 stycznia Zwikszenia (1) 111 Zmniejszenia - (1) (14) (7) (22) Przeniesienia Stan na 31 grudnia Umorzenie Stan na 1 stycznia 2014 (2 951) - (2 353) (106) (5 410) Zwikszenia - - (225) - (225) Zmniejszenia Przeniesienia Stan na 31 grudnia 2014 (2 951) - (2 567) (99) (5 617) Odpisy aktualizujce Stan na 1 stycznia (20 552) (83) (518) (21 153) Zwikszenia Zmniejszenia Przeniesienia Stan na 31 grudnia (8 726) (79) (518) (9 323) Warto netto 1 stycznia Warto netto 31 grudnia Według stanu na dzie sporzdzenia niniejszego sprawozdania, z uwagi na znaczn popraw rentownoci sieci oraz dodatnie wyniki finansowe Grupy kapitałowej, w ocenie Zarzdu, nie istniej przesłanki do przeprowadzania testów na utrat wartoci dla nowootwieranych restauracji oraz dla restauracji dla których nie rozpoznano utraty wartoci na dzie r. Spółka Sfinks Polska S.A. stosujc zasad cigłoci na dzie bilansowy przeprowadziła test na utrat wartoci istniejcej sieci metod zdyskontowanych przepływów pieninych (DCF). Podstaw dyskonta s planowane wartoci EBITDA restauracji działajcych na okres 15 lat od daty wyceny. EBITDA za pierwszy rok prognozy ustalany jest na podstawie szczegółowych biznesplanów opracowywanych dla kadej restauracji i uwzgldnienia sezonowo, planowane działania marketingowe oraz zdarzenia jednorazowe, co do których Spółka posiada wiedz. Wyniki na kolejnych 5 lat zostały zamodelowane z wykorzystaniem danych historycznych poszczególnych restauracji, szacowanego potencjału lokalu oraz wiedzy na temat zdarze jednorazowych. Kolejne lata progozy zakładaj 1,5% wzrost EBITDA przez 4 lata i 1% wzrost - w ostatnich 5 latach prognozy. Jako stopy dyskontowe przyjto nastpujce wartoci 5,48% - dla lat , 6,12% - dla lat oraz 8,00% - dla lat W wyniku dokonanego testu Spółka dominujca czciowo rozwizała odpis na znak towarowy CHJ w kwocie tys. zł oraz zmniejszyła warto odpisu aktualizujcego rodki trwałe o kwot 578 tys. zł. W zwizku z likwidacj oraz sprzeda czci majtku w restauracjach zmniejszono kwot odpisu o tys.zł. Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 30

34 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. 15. Rzeczowe aktywa trwałe 2013 Grunty Budynki i budowle Maszyny i urzdzenia rodki transportu Inne rzeczowe aktywa trwałe rodki trwałe w budowie (w tym zaliczki) Razem Warto brutto Stan na 1 stycznia Zwikszenia Zmniejszenia - (6 923) (759) (644) (229) (186) (8 741) Przeniesienia (10 358) (112) Stan na 31 grudnia Umorzenie Stan na 1 stycznia (49 480) (12 542) (1 048) (8 658) - (71 728) Zwikszenia - (7 692) (1 831) (424) (1 585) - (11 532) Zmniejszenia Przeniesienia Stan na 31 grudnia (55 930) (13 929) (1 034) (10 090) - (80 983) Odpisy aktualizujce Stan na 1 stycznia 2013 (37) (14 771) (4 184) 27 (3 735) (177) (22 877) Zwikszenia - (1 406) (165) - (183) (2) (1 756) Zmniejszenia Przeniesienia Stan na 31 grudnia (10 128) (3 235) 34 (2 746) (119) (16 194) Warto netto 1 stycznia Warto neto 31 grudnia Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 31

35 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A Grunty Budynki i budowle Maszyny i urzdzenia rodki transportu Inne rzeczowe aktywa trwałe rodki trwałe w budowie (w tym zaliczki) Razem Warto brutto Stan na 1 stycznia Zwikszenia Zmniejszenia - (14 376) (1 055) (832) (1 171) (31) (17 465) Przeniesienia (5 101) (1 081) Stan na 31 grudnia Umorzenie Stan na 1 stycznia (55 930) (13 929) (1 034) (10 090) - (80 983) Zwikszenia - (6 812) (1 352) (452) (1 201) - (9 817) Zmniejszenia Przeniesienia Stan na 31 grudnia (53 617) (14 797) (1 141) (10 550) - (80 105) Odpisy aktualizujce Stan na 1 stycznia (10 128) (3 235) 34 (2 746) (119) (16 194) Zwikszenia - (525) (141) - (136) - (802) Zmniejszenia (34) Przeniesienia Stan na 31 grudnia (5 377) (2 745) - (2 506) (103) (10 731) Warto netto 1 stycznia Warto neto 31 grudnia Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 32

36 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Zmiany dotyczce odpisów aktualizacyjnych zostały opisane w nocie Warto firmy jednostek podporzdkowanych W dniu 18 stycznia 2008 r. Jednostka Dominujca zawarła umow nabycia udziałów w Shanghai Express Sp. z o.o. W wyniku nabycia, Grupa stała si włacicielem udziałów o wartoci nominalnej 500 zł kady, co stanowiło 100% kapitału zakładowego Shanghai Express Sp. z o.o. o łcznej wartoci tys. zł. Ostateczna cena nabycia zaleała od przychodów netto wygenerowanych przez nabyte restauracje w cigu 12 miesicy od dnia nabycia i wyniosła ostatecznie tys. zł. Rónica pomidzy kwot pierwotnie zapłacon za udziały w 2008 r. i ostateczn cen nabycia została zaprezentowana w pozycji zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania. Wyliczenie wartoci firmy z konsolidacji przedstawiało si nastpujco: PLN 000 Cena nabycia Warto ksigowa aktywów netto Korekta nalenoci do wartoci godziwej (159) Warto godziwa aktywów netto Warto firmy z konsolidacji Warto firmy odnosi si głównie do korzyci wynikajcych z uzyskanego dostpu do klientów rynku restauracyjnego. Z uwagi na specyfik działalnoci restauracyjnej, Grupa nie prowadzi rejestru swoich klientów, klienci nie s zwizani adnymi umowami i nie s indywidualnie identyfikowani. Zarzd uwaa, e umowa nabycia Shanghai Express Sp. z o.o. została zawarta na warunkach rynkowych. Dokonano jedynie korekty do wartoci godziwej o kwot 159 tys. zł. Orodkiem wypracowujcym rodki pienine przejtego rynku jest kada, indywidualna restauracja, jednake warto firmy została alokowana na wszystkie prowadzone restauracje WOOK. W 2013 r. przeprowadzono test na utrat wartoci wartoci firmy, który nie wskazywał na zasadno korekty wyceny. Załoone przepływy uwzgldnione w tecie nie zrealizowały si w pełni za rok W zwizku z powyszym w ostatnim kwartałe roku 2014 spólka Shaghai Express rozpoczła testy oferty All you can eat. Oferta spotkała si z duym zainteresowaniem klientów, a obecnie prowadzone s testy pod ktem procesów produkcyjnych, kontrolnych oraz finalnie rentownoci konceptu. W zwizku z brakiem ostatecznych wyników tych testów Shanghaj Express nie mogła jeszcze opracowa szczegółowej i ostatecznej prognozy finansowej. W zwizku z powyszym Sfinks Polska S.A. nie dokonywała korekty wyceny wartoci firmy w roku Warto firmy netto na dzie bilansowy wynosi: tys. zł. Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 33

37 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. 17. Nalenoci handlowe oraz pozostałe nalenoci Nalenoci długoterminowe ' PLN 000' PLN Nalenoci długoterminowe Nalenoci krótkoterminowe ' PLN 000' PLN Nalenoci handlowe Odpis aktualizujcy warto nalenoci handlowe (18 351) (19 197) Nalenoci handlowe netto Nalenoci pozostałe ( w tym nalenoci od włacicieli w spółkach zal.) Odpis aktualizujcy warto nalenoci pozostałych (w tym od włacicieli w spółkach zal.) (5 043) (5 045) Nalenoci pozostałe netto Nalenoci z tytułu poyczki pracownika 10 - Nalenoci podatkowe Nalenoci krótkoterminowe Zestawienie zmian w odpisie aktualizujcym warto nalenoci ' PLN 000' PLN Odpis aktualizujcy na pocztek okresu Utworzenie odpisu Wykorzystanie odpisu (550) (311) Rozwizanie odpisu (1 467) (1 430) Odpis aktualizujcy na koniec okresu Odpisy na nalenoci tworzone s zgodnie z polityk rachunkowoci na podstawie analizy wiekowania. Ponadto, Spółka dominujca równie odpisuje nalenoci w sytuacji rozwizania umów z dłunikami i/lub istnienia innych przesłanek wiadczcych o trudnociach w odzyskaniu nalenoci. Ze wzgldu na rozproszenie klientów docelowych (brana gastronomiczna, sprzeda detaliczna), Grupa Kapitałowa nie jest uzaleniona od głównych klientów, z którymi transakcje stanowiłyby 10 lub wicej procent łcznych przychodów. 18. rodki pienine i ich ekwiwalenty ' PLN 000' PLN rodki pienine w kasie i w banku Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 34

38 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. 19. Pozostałe aktywa finansowe ' PLN 000' PLN Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Na pozostałe aktywa finansowe składaj si lokaty w wysokoci tys.zł, które s zabezpieczeniem gwarancji, o których mowa w nocie 29 oraz certyfikaty FIZ o wartoci w cenie nabycia 249,9 tys zł (skorygowane o wycen (-)27 tys. zł). 20. Poyczki udzielone Stan na 31 grudnia 2013r. Nazwa jednostki zalenej lub innej jednostki Kwota poyczki Kwota naliczonych odsetek Łczna warto poyczki Odpis aktualizujcy Warto poyczki netto 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN Sfinks Hungary Catering, Trade and Services Ltd. (Sfinks Hungary Vendéglátó Kereskedelmi és Szolgáltató Kft.), Wgry** (109) - Razem (109) - Stan na 31 grudnia 2014r. Nazwa jednostki zalenej lub innej jednostki Kwota poyczki Kwota naliczonych odsetek Łczna warto poyczki Odpis aktualizujcy Warto poyczki netto 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN 000 PLN Sfinks Hungary Catering, Trade and Services Ltd. (Sfinks Hungary Vendéglátó Kereskedelmi és Szolgáltató Kft.), Wgry** (112) - Sportlive24 S.A.** (417) - Poyczka pracownika*** Razem (529) 10 * Jednostki powizane **Jednostka niepowizana ***Poyczka zaprezentowana w pozycji Nalenoci handlowe oraz pozostałe nalenoci Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 35

39 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. 21. Zapasy ' PLN 000' PLN Materiały Towary Zapasy brutto Odpis aktualizacyjny - - Razem odpisy aktualizacyjne na zapasy - - Zapasy netto Kapitały Kapitał podstawowy ' PLN 000' PLN Kapitał akcyjny wyemitowany i zapłacony: liczba akcji warto nominalna jednej akcji 0,001 0,001 Warto nominalna wszystkich akcji Kapitał zapasowy ' PLN 000' PLN Nadwyka ceny emisyjnej nad cen nominaln akcji Koszty emisji kapitału akcyjnego (2 807) (2 804) Tworzony ustawowo Stan na koniec okresu Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 36

40 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. 23. Kredyty i poyczki Tabela zawiera informacje na temat kredytów bankowych długoterminowych wg warunków porozumie zawartych w kwietniu 2009 r. stan na r. Nazwa (firma) Siedziba jednostki Kwota kredytu wg umowy restrukturyzacyjnej Kwota kredytu pozostała do spłaty na Warunki oprocentowania Termin spłaty tys. PLN tys. PLN Powszechna Kasa Oszczdnoci Bank Polski S.A. Warszawa Stopa procentowa równa jest wysokoci stawki referencyjnej powikszonej o mar PKO BP SA. Stawk referencyjn stanowi WIBOR 1M. Mara PKO BP S.A. wynosi 1,12 punktu procentowego r. Zabezpieczenia 1. Zastaw rejestrowy na wyposaeniu restauracji działajcych w sieci SPHINX, WOOK oraz Chłopskie Jadło (numer wpisu z dnia r., numer wpisu z dnia r., numer wpisu z dnia r., numer wpisu z dnia r., numer wpisu z dnia r., numer wpisu z dnia , nr wpisu z dnia , nr wpisu z dnia , nr wpisu z dnia , nr wpisu z dnia ) wraz z cesj z polisy ubezpieczeniowej. 2. Zastaw rejestrowy (na miejscu pierwszych przy zachowaniu pierwszestwa z ING Bank lski S.A.) na znaku towarowym SPHINX (numer wpisu z dnia r.) właciciel Sfinks Polska S.A. 3. Zastaw rejestrowy (na pierwszym miejscu przy zachowaniu równoci pierwszestwa z ING Bank lski S.A.) na znaku towarowym SFINKS (numer wpisu z dnia r.) właciciel Sfinks Polska S.A. 4. Zastaw rejestrowy (na pierwszym miejscu przy zachowaniu równoci pierwszestwa z ING Bank lski S.A.) na znaku towarowym WOOK (numer wpisu z dnia r.) właciciel Shanghai Express Sp. z o.o. 5. Zastaw rejestrowy (na pierwszym miejscu przy zachowaniu równoci pierwszestwa z ING Bank lski S.A.) na znaku towarowym Chłopskie Jadło (numer wpisu z dnia r.) właciciel Sfinks Polska S.A. 6. Klauzula potrcenia wierzytelnoci z z rachunku biecego Sfinks Polska S.A. nr prowadzonego w PKO BP S.A. 7. Zastaw rejestrowy na 100% udziałów SFINKS POLSKA S.A. w Shanghai Express Sp. z o.o., numer wpisu z r., 8. Hipoteka łczna umowna w kwocie PLN na nieruchomociach, stanowicych własno Sfinks Polska S.A., połoonych w Głogoczowie dla których Sd Rejonowy w Mylenicach prowadzi KW nr 73466, KW nr 57108, KW nr oraz na nieruchomoci w Bielsku Białej dla której Sd Rejonowy w Bielsku Białej prowadzi KW nr BB1B/ /9. 9. Cesje wierzytelnoci z poszczególnych umów franczyzowych, umów o zarzdzanie lub innych umów o podobnych charakterze. 10. Weksel własny in blanco wraz z deklaracj wekslow. 11. Owiadczenie o poddaniu si egzekucji. 12. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej. 13. Przelew wierzytelnoci przysługujcych Sfinks Polska S.A. od First Data Polska S.A. z tytułu umowy o współpracy w zakresie obsługi rozliczania transakcji opłacanych kartami płatniczymi zawartych przez Sfinks oraz Shanghai Express Sp. z o.o. Przelew w proporcji zaangaowania kredytowego kadego z banków. Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 37

41 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. ING Bank lski S.A. Katowice Stopa procentowa równa jest wysokoci stawki referencyjnej powikszonej o mar ING Banku lskiego S.A.. Oprocentowanie wynosi 75% sumy stawki referencyjnej - WIBOR 3M i 2,5 punktu procentowego) r. Zabezpieczenia 1. Zastaw rejestrowy (na pierwszy miejscu) na wyposaeniu restauracji działajcych w sieci Sphinx oraz Chłopskie Jadło (numer wpisu z dnia r., numer wpisu z dnia r., numer wpisu z dnia r.) które rozpoczły swoj działalno przed r., w wysokoci 130% łcznej wartoci zaangaowa z tytułu umów, wraz z cesj praw z polisy ubezpieczeniowej. 2. Potwierdzona cesja wierzytelnoci warunkowa z umów (zawartych przed r.) z franczyzobiorcami działajcymi w sieci Sphinx, o wartoci min ,00 zł. 3. Potwierdzona cesja wierzytelnoci warunkowa z umów (zwartych przed r.) z franczyzobiorcami działajcymi w sieci Chłopskie Jadło o wartoci min ,00 zł. 4. Zastaw rejestrowy (na pierwszym miejscu przy zachowaniu równoci pierwszestwa z PKO BP S.A.) na znaku towarowym Sphinx (numer wpisu z dnia r., numer wpisu z dnia r.)-właciciel Sfinks Polska S.A. 5. Zastaw rejestrowy (na miejscu pierwszym przy zachowaniu pierwszestwa z PKO BP S.A.) na znaku towarowym Chłopskie Jadło (numer wpisu z dnia r., numer wpisu z dnia r.) właciciel Sfinks Polska S.A. 6. Pełnomocnictwo do rachunków bankowych Sfinks Polska S.A. prowadzonych w ING Banku lskim S.A. 7.Pełnomocnictwo do rachunków restauracji, które rozpoczły swoj działalno przed r. pod nazw Sphinx, prowadzonych w ING Banku lskim S.A., wraz z zobowizaniem do przeprowadzania 100% obrotów gotówkowych na w/w rachunkach. 8.Pełnomocnictwo do rachunków restauracji, które rozpoczły swoj działalno przed r. pod nazw Chłopskie Jadło, prowadzonych w ING Banku lskim S.A., wraz z zobowizaniem do przeprowadzania 100% obrotów gotówkowych na w/w rachunkach. 9. Potwierdzone cesje warunkowe z umów najmów do lokali prowadzonych w sieci Sphinx oraz Chłopskie Jadło, które rozpoczły działalno przed r. 10. Zastaw rejestrowy (na miejscu pierwszym przy zachowaniu równoci pierwszestwa z PKO BP S.A.) na znaku towarowym WOOK (numer wpisu z dnia r.) właciciel Shanghai Express Sp. z o.o. 11. Zastaw rejestrowy (na miejscu pierwszym przy zachowaniu równoci pierwszestwa z PKO BP S.A.) na znaku towarowym Sfinks (numer wpisu z dnia r.) właciciel Sfinks Polska S.A. 12. Potwierdzona cesja wierzytelnoci warunkowa z umów współpracy, zawartych z Restauratorami bdcymi podnajemcami lokali, wchodzcych w skład lokali nalecych do SFINKS POLSA S.A. w Łodzi, które stanowiły przedmiot podnajmu franczyzybiorców, wobec których wierzytelnoci z tytułu umów franczyzowych zawartych do dnia 1 stycznia 2008 r. podlegały cesji na rzecz ING Banku lskiego S.A. w Katowicach na podstawie umowy z dnia 03 wrzenia 2008 r. 13. Weksel własny in blanco. 14. Owiadczenie o poddaniu si egzekucji. 15. Przelew wierzytelnoci przysługujcych Sfinks Polska S.A. od First Data Polska S.A. z tytułu umowy o współpracy w zakresie obsługi rozliczania transakcji opłacanych kartami płatniczymi zawartych przez Sfinks oraz Shanghai Express Sp. z o.o. Przelew w proporcji zaangaowania kredytowego kadego z banków. Noty stanowi integraln cz sprawozdania finansowego Strona 38

42 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Salda kredytów i poyczek wraz z naliczonymi odsetkami przedstawiały si nastpujco: ' PLN 000' PLN Kredyty podmiotu dominujcego ING Bank lski S.A Kapitał Odsetki PKO BP S.A Kapital Odsetki Kredyty podmiotów zalenych RAZEM Wartoci godziwe zobowiza z tytułu kredytów nie róni si istotnie od wartoci bilansowych. 24. Zobowizania z tytułu kontraktów terminowych Na dzie 31 grudnia 2014r. oraz na dzie 31 grudnia 2013r. Grupa Kapitałowa nie posiadała kontraktów terminowych. 25. Zobowizanie z tytułu leasingu finansowego Zobowizania z tytułu leasingu finansowego - warto bieca zobowiza: ' PLN 000' PLN Płatne do 1 roku Płatne od 1 roku do 5 lat Płatne powyej 5 roku - - Razem Zobowizania z tytuł leasingu finansowego minimalne opłaty leasingowe: ' PLN 000' PLN Zobowizania zafakturowane - - Płatne w okresie do 1 roku Płatne w okresie od 1 do 5 lat Płatne w okresie powyej 5 lat - - Razem minimalne opłaty leasingowe Przyszłe koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego (312) (206) Warto bieca zobowiza z tytułu leasingu finansowego Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 39

43 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. 26. Zobowizania z tytułu leasingu operacyjnego (w tym przyszłych zobowiza z tytułu umów najmu lokali gastronomicznych) Przewidywane minimalne opłaty z tytułu umów leasingu operacyjnego pozbawionych moliwoci wczeniejszego wypowiedzenia przedstawiaj si nastpujco: ' PLN 000' PLN w okresie do roku w okresie od 1 5 lat powyej 5 lat Razem Przewidywalne minimalne opłaty dotycz czynszów umownych najmu lokali do koca trwania tych umów w wysokoci tys.zł. 27. Zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania ' PLN 000' PLN Zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania Zobowizania krótkoterminowe z tytułu podatków Pozostałe zobowizania krótkoterminowe Zobowizania warunkowe ' PLN 000' PLN Udzielone gwarancje na rzecz podmiotów od których Spółka wynajmuje lokale pod prowadzenie działalnoci gastronomicznej, na rzecz dostawców oraz na cele promocyjne Na dzie 31 grudnia 2014 r. ryzyko realizacji wyej wymienionych gwarancji było nieistotne. 29. Rezerwy i inne obcienia Zmiany dotyczce sald rezerw przedstawione s w poniszej tabeli: 31 grudnia 2013 Stan na Zwikszenia Wykorzystanie Rozwizanie Stan na ' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN Rezerwa na prawdopodobne koszty Kary i odszkodowania Odsetki Rezerwy na wiadczenia pracownicze Razem Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 40

44 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. 31 grudnia 2014 Stan na Zwikszenia Wykorzystanie Rozwizanie Stan na ' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN Rezerwa na prawdopodobne koszty Kary i odszkodowania Odsetki Rezerwy na wiadczenia pracownicze Razem Wzrost stanu rezerw jest przede wszystkim spowodowany wczeniejszym ni w roku ubiegłym zamkniciem ksig. Z drugiej strony wzrost rezerw jest skompesowany spadkiem zobowiza. 30. Zobowizania z tytułu wiadcze pracowniczych ' PLN 000' PLN Rozrachunki z tytułu wynagrodze podstawowych wiadczenia z tytułu odpraw emerytalnych oraz nagród jubileuszowych W rachunku zysków i strat ujto nastpujce kwoty: ' PLN 000' PLN Koszty biecego zatrudnienia (11 094) (15 435) W tym: Bieca wycena Programu Motywacyjnego* (1 233) (38) Koszty ubezpiecze społecznych (1 519) (2 257) Razem (12 613) (17 692) * Rada Nadzorcza spółki dominujcej w dniu 6 lutego 2014 r. podjła uchwał w sprawie aktualizacji Regulaminu Programu Motywacyjnego i zatwierdziła jego tekst jednolity ( Regulamin Programu Motywacyjnego ) wraz załcznikami. Rada Nadzorcza podjła uchwał w sprawie ustalenia arkusza podziału Puli Podstawowej okrelajcy maksymalny przydział warrantów subskrypcyjnych, które zostan zaoferowane przez Powiernika do nabycia poszczególnym Osobom Uprawnionym, bdcym członkami Zarzdu. Osobami biorcymi udział w Programie jest Zarzd Spółki dominujcej i kluczowa kadra odpowiedzialna za trwało, bezpieczestwo prowadzenia biznesu, rozwój i tworzenie wartoci dodanej organizacji, których decyzje w istotny sposób wpływaj na realizacj strategii Spółki dominujcej. Moliwo nabycia Warrantów Subskrypcyjnych i na ich podstawie akcji serii M bdzie mie znaczenie motywacyjne dla tych osób, przyczyniajc si do zwikszenia efektywnoci działania, a w konsekwencji wzrostu wartoci Spółki dominujcej Zatrudnienie Zatrudnienie Pracownicy umysłowi Pracownicy fizyczni 7 31 Razem Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 41

45 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A ' PLN 000' PLN Wynagrodzenia członków zarzdu w tym: Biezca wycena programu motywacyjnego Przychody przyszłych okresów ' PLN 000' PLN Rozliczenie umów krótkoterminowe Rozliczenie umów długoterminowe Ryzyka finansowe Grupa Kapitałowa ponosi w zwizku ze swoj działalnoci szereg ryzyk finansowych, w tym: ryzyko zmian rynkowych (obejmujce ryzyko zmian stóp procentowych i ryzyko walutowe), ryzyko zwizane z płynnoci finansow oraz w ograniczonym stopniu ryzyko kredytowe. Ryzyko zwizane z sytuacj ekonomiczn w Polsce Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej uzaleniona jest od sytuacji ekonomicznej na rynku polskim oraz porednio rynkach europejskich (ceny surowców spoywczych i pozostałych). Z tego te wzgldu wyniki finansowe Grupy Kapitałowej uzalenione s od czynników zwizanych z sytuacj makroekonomiczn Polski. Wród głównych czynników mogcych mie wpływ na sytuacj finansow Grupy Kapitałowej wymieni naley m.in.: stop wzrostu PKB, stop inflacji, poziom deficytu budetowego, wzrost poziomu inwestycji, spadek dochodów ludnoci i poziom bezrobocia. Ewentualne negatywne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym mog generowa ryzyko dla prowadzonej przez Spółk działalnoci gospodarczej. Ryzyko zwizane ze zmian stawki podatku VAT na usługi gastronomiczne Od 2011roku zmianie uległy obowizujce na terytorium Polski stawki VAT. Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 22 grudnia 2010 roku (Dz. U. Nr 246, poz. 1649) podstawowa stawka podatku od towarów i usług wzrosła z 22% do 23%, natomiast stawka 7% została podwyszona do 8%, a stawka 3% do 5%. Na usługi gastronomiczne utrzymana została obniona stawka VAT, jednake w zwizku z ww. Rozporzdzeniem wzrosła czasowo o jeden punkt, tj. z 7% do 8%. Zmiany, jakie nastpiły w stawkach VAT, miały dotyczy trzech lat, tj. od dnia 1 stycznia 2011 r. do dnia 31 grudnia 2013 r., ale czas ich obowizywania wydłuono na kolejne lata. Wystpuje, zatem umiarkowane ryzyko dalszego podnoszenia stawek VAT w gastronomii. Dodatkowo od 2014 r. wprowadzono 15% podwyk poziomu podatku akcyzowego od wyrobów spirytusowych, istotnego dla brany gastronomicznej. Istnieje ryzyko ich dalszego podnoszenia w przyszłoci. Ryzyko zmiany stóp procentowych Kredyty bankowe zacigane przez Spółk dominujc oparte s na zmiennej stopie procentowej. Na dzie bilansowy. Spółka dominujca nie stosuje zabezpiecze ograniczajcych wpływ na wynik finansowy zmian w przepływach pieninych wynikajcych ze zmian stóp procentowych. Zmiana stopy o 1 punkt procentowy spowodowałaby zmian wyniku finansowego za okres 12 miesicy o 850 tys. zł. Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 42

46 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Ryzyko walutowe Cz umów najmu lokali, w których jest prowadzona działalno gastronomiczna przewiduje ustalanie czynszów najmu w walutach obcych (głównie w euro), przeliczanych na złote polskie według kursu ogłaszanego przez NBP, std Spółka dominujca jest naraona na ryzyko walutowe. Na 31 grudnia 2014 r. czynsze denominowane w euro wystpowały w 58 lokalach. Zmiana kursu wymiany złotego wzgldem tych walut ma wpływ na koszt czynszów poszczególnych restauracji, a tym samym na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej w taki sposób, e zmiana kursu o 1% spowodowałaby zmian wyniku finansowego za 4 kwartały o ok. 147 tys.zł. Ryzyko utraty płynnoci finansowej Stan rodków pieninych Grupy na 31 grudnia 2014 r. wynosił tys. zł. W dłuszym okresie czasu, w szczególnoci od momentu zapadalnoci wyszych rat kapitałowych i odsetkowych od roku 2017 (zgodnie z zawartymi Porozumieniami z Bankami), istnieje ryzyko utraty płynnoci zalene od efektywnoci sieci restauracji i tempa rozwoju Spółki dominujcej W celu zapewnienia płynnoci Spółka dominujca rozwija działalno zwikszajc przychody, na bieco monitoruje rzeczywiste jak i prognozowane przepływy pienine oraz zapewnia odpowiednie utrzymywanie sald rodków pieninych. Ryzyko kredytowe Na ryzyko kredytowe naraone s głównie nalenoci od franczyzobiorców, aktualnych i byłych. Nie mona wykluczy, e jednostki powizane nie ureguluj nalenoci w przewidzianych terminach. W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka dominujca realizuje restrykcyjn polityk tworzenia odpisów aktualizujcych na nalenoci od dłuników, dla których oceniła, e istnieje ryzyko niespłacenia nalenoci. Ryzyko zwizane z dokonanymi inwestycjami kapitałowymi W ocenie Zarzdu, z uwagi na znaczn popraw rentownoci sieci oraz dodatnie wyniki finansowe grupy kapitałowej, ryzyko nie uzyskania zwrotów z dokonanych w poprzednich latach inwestycji kapitałowych uległo istotnemu zmniejszeniu. Spółka dominujca na dzie bilansowy przeprowadziła test na utrat wartoci znaku towarowego Chłopskie Jadło. Przeprowadzony test daje podstawy do odwrócenia odpisu wartoci znaku w kwocie tys. zł, w wyniku czego warto znaku na dzie 31 grudnia 2014r. kształtuje si na poziomie tys. zł. Ryzyko kapitałowe Grupa zarzdza kapitałem, w celu zagwarantowania zdolnoci kontynuowania działalnoci przy jednoczesnej maksymalizacji rentownoci dla akcjonariuszy poprzez optymalizacj relacji zadłuenia do kapitału własnego. Struktura kapitałowa Grupy obejmuje zadłuenie, na które składaj si kredyty, rodki pienine i lokaty oraz kapitał przypadajcy akcjonariuszom. Na Grup nie s nałoone adne zewntrzne wymagania kapitałowe, z wyjtkiem art Kodeksu Spółek Handlowych. Z uwagi na ujemne wyniki finansowe Spółka dominujca nie dokonywała odpisu z zysku na kapitał zapasowy (niepodzielony wynik finansowy). Ryzyko zwizane z poziomem i struktur zadłuenia Działalno operacyjna i finansowa Grupy Kapitałowej podlega istotnym ograniczeniom, z uwagi na zobowizania wynikajce z umów kredytowych oraz umów restrukturyzacyjnych. Poszczególne umowy kredytowe zawieraj okrelone ograniczenia dotyczce swobody dysponowania posiadanymi funduszami przez Spółk dominujc. Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 43

47 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Ponadto, niewypełnienie obowizków okrelonych w umowach kredytowych oraz w umowach restrukturyzacyjnych moe skutkowa koniecznoci przedterminowej spłaty zadłuenia, co moe negatywnie wpływa na moliwo obsługi pozostałych zobowiza Grupy Kapitałowej oraz na poziom dostpnych rodków finansowych przeznaczonych na finansowanie inwestycji lub celów zwizanych z biec działalnoci Grupy Kapitałowej. Ryzyko zwizane z utrzymaniem obecnego poziomu finansowania oraz moliwoci ograniczenia zdolnoci Spółki dominujcej do jego pozyskiwania Zmiany planów operacyjnych Spółki dominujcej, ograniczenie realizacji planów rozwoju działalnoci, nieosignicie zakładanego poziomu przychodów ze sprzeday, zwikszone koszty lub inne zdarzenia dotyczce Spółki dominujcej, mog spowodowa konieczno szybkiego pozyskania dodatkowych ródeł finansowania dłunego lub kapitałowego. Ze wzgldu na obnion wiarygodno kredytow Spółka dominujca jest w szczególnoci naraona na ryzyko braku dostpu do finansowania bankowego oraz na wzrost kosztów finansowania ju istniejcego salda. Ryzyko zwizane z zabezpieczeniami ustanowionymi na majtku Spółki dominujcej W poprzednich latach Spółka dominujca zawarła szereg umów kredytowych, których celem było pozyskanie finansowania na realizacj okrelonych inwestycji oraz na biec działalno gospodarcz. Ponadto, Spółka dominujca zawarła umowy restrukturyzujce zadłuenie wynikajce z zawartych umów kredytowych, roszcze z gwarancji bankowych, realizacji transakcji walutowych oraz płatnoci dokonywanych kartami kredytowymi. Na podstawie ww. umów Spółka dominujca ustanowiła na rzecz banków zabezpieczenia spłaty, midzy innymi w postaci zastawów rejestrowych na ruchomociach lub prawach takich jak m.in. wyposaenie lokali, w których prowadzone s restauracje pod markami nalecymi do Spółki dominujcej, zastawów rejestrowych na znakach towarowych stanowicych własno Spółki dominujcej, hipotek na nieruchomociach bdcych własnoci bd w uytkowaniu wieczystym Spółki dominujcej, jak równie w postaci przelewów wierzytelnoci z umów zawartych przez Spółk dominujc z franczyzobiorcami oraz przelewu wierzytelnoci przysługujcych Spółce z tytułu umowy o współpracy w zakresie obsługi rozliczania transakcji opłacanych kartami płatniczymi. Nie mona wykluczy, i w przyszłoci w wyniku braku realizacji porozumie z bankami poszczególne umowy mog zosta rozwizane przez banki. W takim wypadku, skorzystanie przez banki z zabezpiecze ustanowionych na składnikach majtkowych Spółki dominujcej, a w szczególnoci na wyposaeniu lokali, w których prowadzone s restauracje i przelewu wierzytelnoci przysługujcych Spółce dominujcej z tytułu umowy o współpracy w zakresie obsługi rozliczania transakcji opłacanych kartami płatniczymi, moe spowodowa czciowe lub całkowite uniemoliwienie prowadzenia działalnoci.. Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 44

48 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Instrumenty finansowe aktywa Klasyfikacja aktywów do grup instrumentów finansowych Rodzaj instrumentu finansowego 000' PLN 000' PLN Aktywa w WGPW - - Poyczki udzielone i nalenoci własne udzielone poyczki 10 0 nalenoci handlowe i pozostałe (razem powizane i pozostałe) Aktywa utrzymywane do terminu wymagalnoci - - Aktywa dostpne do sprzeday rodki pienine w kasie i na rachunkach bankowych lokaty Papiery wartociowe Instrumenty zabezpieczajce o wartoci godziwej dodatniej - - Razem Wycena aktywów zaliczonych do instrumentów finansowych Rodzaj instrumentu finansowego sposób wyceny na dzie r. warto według wyceny bilansowej na r. warto według wyceny bilansowej na r. zmiana wyceny w trakcie 2014 roku odniesiona na RZiS kwota odniesiona w biecym roku na kapitał z aktualizacji wyceny Aktywa w WGPW Poyczki udzielone i nalenoci własne udzielone poyczki wycena po koszcie zamortyzowanym, metod efektywnej stopy procentowej z uwzgldnieniem odpisów z tytułu utraty - 10 (417) - nalenoci handlowe i pozostałe wartoc*i Aktywa utrzymywane do terminu wymagalnoci Aktywa dostpne do sprzeday (27) - rodki pienine w kasie i na rachunkach bankowych warto godziwa lokaty papiery wartociowe (27) Instrumenty zabezpieczajce o wartoci godziwej dodatniej Razem Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 45

49 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Warto godziwa instrumentów finansowych jakie Grupa posiadała na dzie r. i r. nie odbiegała istotnie od warto prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z nastpujcych powodów: - w odniesienie do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny - instrumenty te dotycz transakcji zawieranych na warunkach rynkowych Zobowizania finansowe Stan na PLN 000 Stan na PLN 000 Wyceniane w WGPW - - Koszt zamortyzowany Główne przyczyny niepewnoci danych szacunkowych Kluczowe ródła wtpliwoci dotyczcych szacunków Sporzdzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarzdu spółki dominujcej dokonania profesjonalnych osdów, szacunków oraz przyjcia załoe, które maj wpływ na prezentowane wartoci aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz zwizane z nimi załoenia opieraj si na dowiadczeniu historycznym oraz szeregu innych czynników, które s uznawane za racjonalne w danych okolicznociach, a ich wyniki daj podstaw profesjonalnego osdu, co do wartoci ksigowej aktywów i zobowiza, która nie wynika bezporednio z innych ródeł. Szacunkom takim towarzyszy niepewno mi.in. co do przyszłych warunków prowadzenia działalnoci gospodarczej, zmian technologicznych, zachowa kontrahentów i konkurencji na rynku, co w rezultacie moe wpłyn na ostateczne wartoci aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Zarzd spółki dominujcej dokonuje oszacowa i przyjmuje załoenia dotyczce przyszłoci. Uzyskane w ten sposób oszacowania ksigowe z definicji rzadko pokrywa si bd z faktycznymi rezultatami. Oszacowania i załoenia, które nios ze sob znaczce ryzyko koniecznoci wprowadzenia istotnej korekty wartoci bilansowej aktywów i zobowiza w trakcie kolejnego roku obrotowego, dotycz głównie testu na utrat wartoci rzeczowych aktywów trwałych oraz wartoci firmy, amortyzacji, rezerw, odpisów na nalenoci, a take kalkulacji podatku odroczonego. Szacowana utrata wartoci znaków towarowych Spółka dominujca testuje wartoci znaków towarowych pod ktem utraty wartoci zgodnie ze swoj polityk rachunkowoci. Warto odzyskiwalna orodka wypracowujcego rodki pienine ustalona w oparciu o wyliczenia wartoci uytkowej uległa istotnej poprawie w stosunku do roku Warto odpisu spadła o tys. zł. W modelu DCF bdcym podstaw szacunków zmiana wyników EBITDA o 1% (w kadym roku prognozy) spowodowałaby zmian wyniku o 169 tys. zł, za zmiana stóp dyskontowych o 1 punkt procentowy spowodowałaby zmian wyniku o tys. zł. Rezerwy Grupa kapitałowa tworzy rezerwy na przyszłe zobowizania w kwocie szacunków ustalonych w oparciu o najlepszy stan wiedzy. Na dzie 31 grudnia 2014 r. warto rezerw wyniosła tys. zł (przy poziomie tys. zł na koniec roku 2013). Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 46

50 Skonsolidowane skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2014 Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A. Okresy ekonomicznej uytecznoci składników rzeczowych aktywów trwałych. Okresy ekonomicznej uytecznoci składników rodków trwałych bdcych inwestycjami w obce rodki trwałe ustalono na podstawie przewidywanych okresów trwania umów najmu. Okresy ekonomicznej uytecznoci pozostałych składników rodków trwałych oparto na ocenie słub technicznych, zajmujcych si ich eksploatacj. Wzrost stawki amortyzacji o 10% skutkowałby zwikszeniem kosztów amortyzacji za okres 12 miesicy zakoczony 31 grudnia 2014 r. o około 866 tys. zł. Odpisy na nalenoci i poyczki Spółka tworzy odpisy na nalenoci i poyczki zgodnie z przyjt polityk rachunkowoci. Zwikszenia, zmniejszenia oraz stan odpisów przedstawia nota 17 oraz 20. Aktywo z tytułu podatku odroczonego Tworzenie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wymaga dokonania szacunków prognozowanych terminów osignicia i wysokoci przyszłych zysków. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodoweg Zdarzenia po dacie bilansu Nie wystpiły znaczce zdarzenia po dniu bilansowym. Noty stanowi integraln cz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 47

51 Grupa Kapitałowa Sfinks Polska S.A Piaseczno, 16 luty 2015 roku SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOCI GRUPY KAPITAŁOWEJ SFINKS POLSKA S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2014 R. ROKU OBROTOWEGO TRWAJCEGO OD 1 STYCZNIA 2014 R. DO 30 LISTOPADA 2015 R.

52 1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Sfinks Polska S.A. Na dzie 31 grudnia 2014 roku w skład Grupy Kapitałowej Sfinks Polska S.A. wchodziły nastpujce spółki zalene powizane kapitałowo: 1) SFINKS Deutschland GmbH in Liquidation, Berlin, Niemcy 100% udziałów 2) Shanghai Express Sp. z o.o., Łód, Polska 100% udziałów 3) W-Z.pl Sp. z o. o., Pozna, Polska 100% udziałów 4) SPV.REST1 Sp. z o.o., Piaseczno, Polska 100% udziałów 5) SPV.REST2 Sp. z o.o., Piaseczno, Polska 100% udziałów 6) SPV.REST3 Sp. z o.o., Piaseczno, Polska 100% udziałów Dodatkowo dzie 31 grudnia 2014 r. w skład Grupy Kapitałowej Sfinks Polska S.A. wchodziły nastpujce podmioty gospodarcze prowadzce restauracje na zasadzie franczyzy podlegajce konsolidacji: Nazwa Spółki Siedziba Spółki 1 Restauracja Chłopskie Jadło Drzycinscy Spółka Jawna pl. Konstytucji 1, Warszawa Zestawienie spółek, nad którymi Spółka dominujca przestała sprawowa kontrol w 2014 roku: Nazwa Spółki Siedziba Spółki 1 Michał Woszczyk RESTAURACJA SUPREDE Al. M. J. Piłsudskiego 15/23; Łód 2 Restauracja Chłopskie Jadło Katarzyna Tworzydło ul. Grodzka 9; Kraków 3 Restauracje Witkowscy Spółka Jawna ul. Wojska Polskiego 25/27, Szczecin 4 Marcin Badura Restauracja Sphinx ul. A. Mickiewicza 17/3; Sucha Beskidzka 5 Holdex Sp. z o.o. ul. Konstytucji 3 Maja 12; Leszno 6 Restauracja Rynek M. G. Szwarc Spółka Jawna ul. Krzywa 2; Starogard Gdaski 7 P.H.U T. Tuliski i A. Łuczak s.c. ul. Barlickiego 20, Kutno 8 TWFM Sp. z o.o. ul. Dbrowskiego 20, Zgierz 9 Restauracja SPHINX Adam Bana Al. Józefa Piłsudskiego 44, Rzeszów 10 Paweł Sawicki Sphinx Restauracja ul. Rynkowa 24; Siedlce 11 Restauracja Sfinks, Skóra Spółka Jawna ul. 10-go Lutego 11, Gdynia 12 Restauracje Sphinx Marcin Rzeszotek ul. Niegociska 14/10, Warszawa 2 Zmiany w strukturze sieci restauracji zarzdzanych przez Sfinks Polska S.A. Na dzie 31 grudnia 2014 r. Grupa Kapitałowa zarzdzała łcznie 108 restauracjami w Polsce, w tym: 92 restauracje Sphinx 10 restauracji Chłopskie Jadło 5 restauracji WOOK 1 restauracj WOOK Express

53 3 Najwaniejsze zdarzenia i dokonania Grupy Kapitałowej Sfinks Polska S.A. w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. w tym opis czynników o znaczcym wpływie na wyniki finansowe 3.1 Sprzeda i efekty sprzedaowe w okresie od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. Sprzeda usług gastronomicznych we wszystkich restauracjach prowadzonych pod markami Sphinx, Chłopskie Jadło i WOOK w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. wyniosła tys. zł, wobec tys. zł w analogicznych miesicach 2013 r., co oznacza przyrost o 4,9 % r/r. W analizowanym okresie sprzeda lokali działajcych pod mark Sphinx - najsilniejsz mark grupy - wzrosła o 6,4% r/r., natomiast sprzeda lokali działajcych pod mark Chłopskie Jadło wzrosła 5,5%. W zwizku z wyłczeniem z konsolidacji grupy restauracji franczyzowych, w okresie dwunastu miesicy 2014 r., w porównaniu do dwunastu miesicy 2013 r., zmniejszeniu uległy zarówno ujte w sprawozdaniu skonsolidowane przychody ze sprzeday jak i koszt własny sprzeday, przy czym poziom zrealizowanej mary uległ zwikszeniu. Z łcznej kwoty przychodów gastronomicznych, w zwizku ze zmianami konsolidacyjnymi, tylko tys. zł zostało ujte w przychodach ze sprzeday usług gastronomicznych Grupy Kapitałowej (wobec tys. zł w analogicznym okresie 2013 r.), a pozostałe tys. zł dotyczy przychodów gastronomicznych restauracji prowadzonych w oparciu o umowy franczyzowe niepodlegajcych konsolidacji (wobec 734 tys. zł w analogicznym okresie 2013 r.). Uwzgldniajc powysze, Grupa Kapitałowa Sfinks Polska S.A. w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. wypracowała skonsolidowane łczne przychody ze sprzeday (gastronomia, opłaty franczyzowe, inne przychody) na poziomie tys. zł tj. (-) 3% w stosunku do poziomu tys. zł osignitego w analogicznym okresie 2013 roku. Poziom zrealizowanego zysku brutto na sprzeday uległ zwikszeniu o 14% do kwoty tys. zł, w porównaniu do dwunastu miesicy 2013 r., kiedy to osignł warto tys. zł. Warto EBITDA Grupy Kapitałowej Sfinks Polska w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. wynosiła tys. zł w porównaniu do tys. zł w analogicznym okresie 2013 r., co oznacza przyrost o 36% r/r. 3.2 Działania pro sprzedaowe W 2014 r. w rankingu Marki Polskie wydawanego przez Rzeczpospolit, Sphinx Restauracje, kolejny rok z rzdu okazały si najsilniejsz i najczciej wybieran polsk mark gastronomiczn, jednoczenie Sphinx zajł trzecie miejsce w rankingu mocy marek w kategorii Usługi i działalno deweloperska, co oznacza skok do góry a o trzy pozycje w stosunku do ubiegłego roku. Sfinks Polska S.A. w okresie czwartego kwartału 2014 r.: prowadziła nastpujce projekty i działania marketingowe oraz promocyjne majce na celu wsparcie realizacji załoe biznesowych: w restauracjach sieci Sphinx wprowadzono program Sphinx Student Club, oraz nawizano współprac z partnerami celem poszerzenia zasigu programu m.in. z samorzdami studenckimi, zespołami i klubami muzycznymi w restauracjach sieci Sphinx wprowadzono program Sphinx Kids Club wraz z kart dla klubowiczów, dajc m.in moliwo zorganizowania urodzin dziecka w restauracji Sphinx oraz uprawniajc do korzystania z dodatkowych atrakcji w lokalach sieci, okresowych promocji i konkursów, W restauracjach Chłopskie Jadło przygotowano nowe menu dla dzieci, w restauracjach sieci Sphinx i Chłopskie Jadło kontynuowano wprowadzanie sezonowych da w formie dodatkowej oferty z nowociami do menu, Spółka wprowadziła szereg promocyjnych działa regionalnych, m.in. przystpienie restauracji sieci Chłopskie Jadło do ogólnopolskiej akcji Kujawsko- pomorska gsina na witego Marcina,

54 wprowadzenie w sieci restauracji Sphinx w Poznaniu i okolicy regionalnej akcji Z miłoci do wołowiny, od 19 padziernika 2014 r. w warszawskiej restauracji WOOK wprowadzono testowo now ofert Jesz, co chcesz i ile chcesz, z ponad setk da do wyboru nawizujcych do 6 kuchni wiata, w ramach oferty dedykowanej grupom biznesowym w sieciach Sphinx i Chłopskie Jadło wprowadzono specjaln ofertwiteczn, rozpoczto współprac z Benefit Systems S.A. w zakresie sprzeday bonów podarunkowych realizowanych w restauracjach sieci Sfinks Polska S.A. Po dacie bilansowej w restauracjach sieci Sphinx, wprowadzono dla stałych klientów nowy program marketingowy pod hasłem Agenci Q, 4 Inne informacje istotne dla oceny sytuacji Grupy Kapitałowej Sfinks Polska i oceny moliwoci realizacji zobowiza 4.1.Ocena sytuacji ogólnej Wyniki osignite przez Grup Kapitałow Sfinks Polska S.A. w okresie od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. potwierdzaj pozytywny trend zmian zaobserwowany w kwartałach poprzednich. Okres ten był kolejnym okresem poprawy poziomu skonsolidowanych zysku brutto na sprzeday oraz wyników netto Grupy Kapitałowej. W dniu 11 grudnia 2014 r Spółka dominujca opublikowała Strategi Sfinks Polska S.A. na lata (raport biecy nr 14/2014), która znajduje si na stronie: Strategia zakłada dalsz popraw wyników Spółki i osignicie przychodów ze sprzeday w 2020 r. w wysokoci 332 mln zł. Spółka prognozuje take w tym okresie wzrost zysku netto do 30,2 mln zł. w roku Według załoe nowej strategii motorem rozwoju bd restauracje Sphinx. Spółka zakłada take dalszy rozwój sieci restauracji Chłopskie Jadło i WOOK pozwalajcy na osignicie przez nie statusu drugiej i trzeciej, co do wielkoci sieci restauracji casual dining w Polsce. Prognoza bdzie monitorowana przez Spółk na bazie danych zarzdczych w cyklu publikacji raportów okresowych. 4.2.Analiza sytuacji finansowej Analiza wyniku finansowego na poziomie skonsolidowanym Wyniki finansowe oraz informacja na temat zdolnoci płatniczej płynnoci finansowej na poziomie skonsolidowanym zostały szczegółowo omówione w nocie nr 5 Skonsolidowanego skróconego ródrocznego Sprawozdania Finansowego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. roku obrotowego trwajcego od 1 stycznia 2014 r. do 30 listopada 2015 r. Analiza wyniku finansowego - na poziomie jednostkowym Wyniki finansowe oraz informacja na temat zdolnoci płatniczej płynnoci finansowej na poziomie jednostkowym zostały szczegółowo omówione w nocie nr 5 o ródrocznego skróconego jednostkowego Sprawozdania Finansowego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. roku obrotowego trwajcego od 1 stycznia 2014 r. do 30 listopada 2015 r Inne czynniki determinujce popraw sytuacji finansowej Grupy Kapitały własne Spółki dominujcej w 2014 roku wykazały istotne zwikszenie (o kwot tys. zł), głównie w wyniku osigniecia zysku netto za cztery kwartały roku biecego w wysokoci tys. zł (w porównaniu do straty (-) tys. zł w roku poprzednim).

55 Wybrane pozycje wyniku jednostkowego Spółki z uwzgldnieniem wyniku EBITDA oraz zdarze jednorazowych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. tys. zł Wynik jednostkowy 12M'2014 % sprz. gastr. % sprzeday 12M'2013 % sprz. gastr. % sprzeday Sprzeda gastronomiczna % 93% % 83% Franczyza i pozostała sprzeda % % Przychody jednostkowe % % Koszty restauracji: Materiały spoywcze ,8% ,0% Wynagrodzenia z narzutami ,5% ,8% Czynsze ,3% ,2% Pozostałe koszty działania ,7% ,4% Marketing % % Koszty ogólnego zarzdu (bez amortyzacji i wyceny programu motywacyjnego) % % Wycena programu motywacyjnego % 0 0% Pozostałe przychody i koszty % % EBITDA Spółki % % Amortyzacja / Odpisy % % Zmiana wyceny znaku Chłopskie Jadło % 0 0% Przychody finansowe 606 0% 895 1% Koszty finansowe % % Podatek dochodowy % 0 0% ZYSK NETTO % % W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. Spółka wprowadziła model operatorski we wszystkich restauracjach, w których inwestycja była ponoszona przez Spółk. Efektem powyszych zmian w strukturze sieci jest wzrost udziału przychodów gastronomicznych do poziomu 93% w strukturze przychodów Spółki w porównaniu do 83% w analogicznego okresie roku poprzedniego. Dalsz konsekwencj tej zmiany jest spadek przychodów z franczyzy oraz przychodów refakturowanych a take kosztów pozostałych bdcych przedmiotem refaktur. Powysza zmiana uprociła i przyspieszyła procesy ksigowe w centrali Spółki a take zmniejszyła ryzyko operacyjne Spółki. W analizowanym okresie Spółka pracowała nad dalszym zwikszeniem efektywnoci operacyjnej restauracji czego efekty s widoczne jako spadajcy udział kosztów restauracji w przychodach ze sprzeday gastronomicznej (81,3% w roku 2014 w stosunku do 84,4% w analogicznym okresie roku poprzedniego). Trwała poprawa efektywnoci pracy sieci restauracji Chłopskie Jadło pozwoliła Spółce na odwrócenie w roku 2014 czci odpisów na znak towarowy Chłopskie Jadło (w wysokoci tys. zł). Koszty ogólnego zarzdu rozpatrywane łcznie z kosztami marketingu w analizowanym okresie pozostały na poziomie zblionym do roku W 2012 r. zawarto porozumienia z bankami ING i PKO BP skutkujce karencj w spłacie kapitału i odsetek od kredytów, wprowadzeniem dłuszych terminów spłaty kapitału oraz obnieniem efektywnego oprocentowania. Ostateczny termin spłaty nalenoci głównych i odsetek został ustalony na dzie 31 grudnia 2019 r. W 2014 roku Spółka wypełniła podjte w aneksach zobowizania m. in. Spółka dokonywała spłat kapitału do Banków zgodnie z zawartymi aneksami. W dniu 18 listopada 2014 r. Spółka zawarła aneks do umowy restrukturyzacyjnej z ING uproszczajcy zasady naliczania odsetek oraz modyfikujcy harmonogram spłat kapitału w roku 2019 (raport biecy nr 13/2014). Efektem realizacji porozumienia z bankami oraz spadajcych rynkowych stóp procentowych jest spadek kosztów finansowych do poziomu tys. zł w roku 2014 z poziomu tys. zł w roku poprzednim. Analiza wyników Spółki wskazuje na znaczn popraw wartoci EBITDA, która osignła w raportowanym okresie poziom tys. zł, (co stanowi 9% przychodów Spółki) w porównaniu do tys. zł (5% przychodów Spółki) w okresie analogicznym roku poprzedniego; przy czym wynik ten w roku 2014

56 został dodatkowo obciony biec wycen programu motywacyjnego w wysokoci tys. zł (w porównaniu do 38 tys. zł w 2013 r.) W zwizku z osigniciem w dwóch kolejnych latach kalendarzowych zysku podatkowego oraz planowanych zysków podatkowych w kolejnych latach Spółka, zgodnie z przyjt polityk rachunkowoci, rozpoznała w roku 2014 aktywo na podatek dochodowy w wysokoci tys. zł. Na dzie bilansowy kapitały własne Spółki wzrosły o tys. zł. w stosunku do roku ubiegłego i wynosiły (-) tys. zł, Wzrost kapitałów własnych Spółki przełoył si na wzrost kapitałów własnych Grupy, które na dzie 31 grudnia 2014 r. wynosiły (-) ty zł (w porównaniu do (-) tys. zł według stanu na dzie 31 grudnia 2013 r.) Zarzd Spółki zakłada kontynuowanie działalnoci i rozwój zgodnie ze Strategi, opublikowan w dniu 11 grudnia 2014 r (Raport biecy 14/2014). Według wiedzy Spółki dominujcej na dzie publikacji niniejszego sprawozdania, analiza planowanych przepływów finansowych w okresie 12 miesicy od daty bilansowej 31 grudnia 2014 r., uwzgldniajca uwarunkowania wynikajce z zawartych przez Spółk umów, a take analiza przewidywa, co do kształtowania si czynników rynkowych w najbliszej przyszłoci, wykazuj, e zarówno Spółka jak i Grupa Kapitałowa posiadaj wystarczajce rodki dla realizacji zobowiza w okresie 12 miesicy od daty niniejszego raportu. W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. oraz do dnia publikacji niniejszego raportu Spółka nie dokonała adnej emisji akcji lub obligacji. Inne zdarzenia Rada Nadzorcza Sfinks Polska S.A w dniu 06 lutego 2014 r. podjła uchwał w sprawie aktualizacji Regulaminu Programu Motywacyjnego i zatwierdziła jego tekst jednolity ( Regulamin Programu Motywacyjnego ) wraz załcznikami. Rada Nadzorcza podjła uchwał w sprawie ustalenia arkusza podziału Puli Podstawowej okrelajcy maksymalny przydział warrantów subskrypcyjnych, które zostan zaoferowane przez Powiernika do nabycia poszczególnym Osobom Uprawnionym, bdcym członkami Zarzdu. Osobami biorcymi udział w Programie jest Zarzd Spółki i kluczowa kadra Spółki.. W 2014 r, z uwagi na nieosignicie wymaganych Regulaminem Programu kryteriów, warranty subskrypcyjne dla okresu 1 nie zostały zaoferowane osobom uprawnionym. Regulamin Programu Motywacyjnego znajduje si na stronie: Na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 28 sierpnia 2014 roku Spółka objła w dniu 03 padziernika 2014 r. certyfikaty inwestycyjne serii D emitowanych przez ALTUS 4 Fundusz Inwestycyjny Zamknity. Warto objtych certyfikatów na moment ich objcia wynosiła 250 tys. zł. Wykorzystujc Fundusz Inwestycyjny Spółka zamierza pozyskiwarodki finansowe na rozwój sieci restauracji w przyszłoci. W listopadzie 2014 r Uchwał Rady Nadzorczej Spółki dominujcej powołany został Komitet ds. Społecznej Odpowiedzialnoci Biznesu (CSR), którego zadaniem jest promowanie włczania społecznej odpowiedzialnoci biznesu w działania Spółki głównie w obszarach rynku, miejsca pracy, uwzgldniajcych potrzeby otoczenia publicznego i rodowiska naturalnego Objanienia dotyczce sezonowoci lub cyklicznoci działa W brany gastronomicznej w Polsce relatywnie najnisza sprzeda jest odnotowywana w pierwszym kwartale roku. Jest to w głównej mierze wynikiem mniejszej liczby dni roboczych w tym okresie. Dodatkowym czynnikiem, który wpływa na poziom sprzeday restauracyjnej odnotowywany w pierwszym kwartale s rzadsze wizyty klientów w restauracjach zwizane z niesprzyjajcymi warunkami atmosferycznymi i mniejsz chci do spdzania czasu poza domem. W kolejnych miesicach nastpuje wzrost sprzeday na rynku gastronomicznym, co oznacza sezonow popraw w II półroczu w stosunku do pierwszego. 5 Zdarzenia, które wystpiły po dniu, na który sporzdzono raport, nieujte w tym raporcie, a mogce w znaczcy sposób wpłyn na przyszłe wyniki finansowe Po dniu, na który sporzdzono raport nie wystpiły zdarzenia mogce w znaczcy sposób wpłyn na przyszłe wyniki finansowe..

57 6 Stanowisko zarzdu odnonie moliwoci zrealizowania wczeniej publikowanych prognoz wyników na rok W dniu 11 grudnia 2014 r. Spółka dominujca opublikowała prognozy wyników na lata Realizacja prognoz jest monitorowane przez Spółk na bazie danych zarzdczych w cyklu publikacji raportów okresowych. Spółka osignła w roku 2014 wynik netto na poziomie 34,6 mln zł, co przekracza wynik prognozowany przez Spółk o kwot 20,8 mln zł. (prognoza na 2014 r. zakładała wynik na poziomie 13,8 mln zł). Opublikowane przez Spółk prognozy bazowały na ostronych załoeniach w zakresie wyników sieci za IV kwartał 2014 r i w konsekwencji zakładały nisze ni ujte niniejszym raporcie wartoci szacunków dotyczcych: prawdopodobiestwa wykorzystania aktywa podatkowego w kolejnych latach;. wyceny znaku towarowego Chłopskie Jadło; wyceny wartoci rodków trwałych sieci restauracji. W konsekwencji osignicia w IV kwartale 2014 r. EBITDA wyszej od bdcej podstaw do prognozy Spółka ju w roku 2014, rozpoznała wzrost wartoci wyej wymienionych aktywów, o kwoty, które były pierwotnie planowane do osignicia w dwa lata, tj i W dniu publikacji niniejszego raportu Spółka publikuje Raport biecy zawierajcy korekt prognozy ze wskazaniem prognozowanej pozycji ulegajcej korekcie oraz prognozowanych wyników po dokonaniu korekty, jak równie czynniki, które wpłynły na zmian opublikowanej wczeniej prognozy. 7 Postpowania toczce si przed Sdem, organem właciwym dla postpowania arbitraowego lub organem administracji publicznej, z uwzgldnieniem informacji w zakresie postpowa dotyczcych zobowiza albo wierzytelnoci Sfinks Polska S.A. lub jednostki od niej zalenej, z okreleniem: przedmiotu postpowania, wartoci przedmiotu sporu, daty wszczcia postpowania, stron wszcztego postpowania oraz stanowiska spółki Z uwagi na ujemn warto kapitałów własnych Sfinks Polska S.A. ujawnieniu w niniejszym sprawozdaniu podlegaj wszystkie toczce si sprawy przed Sdem, organem właciwym dla postpowania arbitraowego lub organem administracji publicznej w zakresie postpowa dotyczcych zobowiza albo wierzytelnoci Sfinks Polska S.A. i jednostek od niej zalenych: Postpowania Sdowe: Sprawy z powództwa Sfinks Polska S.A.i spółek zalenych: Sprawy sdowe w toku Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. w Piasecznie przeciwko Fenix Krzysztof Polc, Mariola Polc sp. jawna w Poznaniu Marioli Polc i Krzysztofowi Polc o zapłat. 480 tys. zł wraz z odsetkami ustawowymi. Pozew w postpowaniu upominawczym złoony w dniu 18 padziernika 2011 r. w Sdzie Okrgowym w Łodzi. W dniu 28 grudnia 2011 r. Sd wydał nakaz zapłaty. Pozwani złoyli sprzeciw od nakazu zapłaty. Sprawa sdowa w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Natalii Noch o uznanie za bezskuteczn w stosunku do Spółki dominujcej umowy darowizny zawartej pomidzy Markiem i Elbiet małonkami Noch, a Natali Noch, sporzdzonej w formie aktu notarialnego w zakresie wierzytelnoci przysługujcej powodowi solidarnie w stosunku do Marka Noch oraz Elbiety Noch, wynikajcej z tytułu wykonawczego w postaci wyroku Sdu Okrgowego w Łodzi, X Wydział Gospodarczy z dnia 5 marca 2008 r. oraz wyroku Sdu Apelacyjnego w Łodzi, I Wydział Cywilny z dnia 30 czerwca 2008 r.. Warto przedmiotu sporu 950 tys. zł. Postanowieniem z dnia 28 maja 2012 r. Sd udzielił Sfinks Polska S.A. zabezpieczenia poprzez zakazanie pozwanej rozporzdzania lub obciania nieruchomoci. Sd wydał postanowienie o udzieleniu zabezpieczenia. Pozwana wniosła zaalenie na postanowienie o udzieleniu zabezpieczenia, na które Spółka złoyła odpowied, zaalenie zostało oddalone. Na wniosek Spółki Sd Rejonowy Gdask Północ, dokonał

58 w ksigach wieczystych wpisu wzmianki o zakazanie rozporzdzania lub obciania nieruchomoci. Postanowieniem Sdu z dnia 12 lipca 2013 r. został uwzgldniony wniosek Spółki o zabezpieczenie powództwa poprzez zawieszenia postpowania egzekucyjnego z nieruchomoci do czasu prawomocnego rozstrzygnicia sprawy. W dniu 20 sierpnia 2013 r. Komornik zawiesił postpowanie egzekucyjne z nieruchomoci na podstawie Postanowienia Sdu Okrgowego w Gdasku, wydanego dnia 12 lipca 2013 r. Sprawa sdowa w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Novares Sp. j. dawniej Restauracja Sfinks Joanna Pitkowska-Filinger i Jan Filinger. Roszczenie o kwot 728 tys. zł. Wydany nakaz zapłaty, nie jest prawomocny, pozwani złoyli sprzeciw do całoci nakazu. Wobec zgonu Pozwanej Jolanty Pitkowskiej- Filinger sprawa została zawieszona. Wszczto odrbne postpowanie o stwierdzenie nabycia praw do spadku do Sdu Rejonowego w Czstochowie. Spółka dominujca ponownie złoyła wniosek o dopuszczenie do udziału w postpowaniu o stwierdzenie nabycia spadku po zmarłej w charakterze uczestnika. Sprawa podjta po ustaleniu spadkobiercy. Sprawa sdowa w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Elbiecie Kwaniewskiej i Jerzemu Kwaniewskiemu o zapłat 213.tys. zł odsetkami. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego w Łodzi, X Wydział Cywilny w dniu 28 padziernika 2013 r. Nakaz zapłaty wydany w dniu 07 listopada 2013 r. Pozwani zaskaryli nakaz w czci, wnoszc o oddalenie powództwa o ponad 109 tys. zł. W konsekwencji nakaz w zakresie kwoty 103 tys. zł. stał si prawomocny. W toku egzekucja komornicza w zakresie prawomocnego nakazu. Sprawa sdowa w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Annie Kwaniewskiej i Katarzynie Tworzydło o zapłat 22 tys. zł. z odsetkami. Pozew wniesiony do Sdu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie XV Wydział Gospodarczy w dniu 28 padziernika 2013 r. Powód dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy licencji, która łczyła Spółk z pozwanymi. W dniu 17 stycznia 2014 r. Sd wydał nakaz zapłaty w postpowaniu upominawczym. Pozwani wnieli sprzeciw, na który Spółka złoyła odpowied. Sprawa w sdowa w toku. Sprawa z powództwa Shanghai Express Sp. z o. o. (podmiot zaleny od Sfinks Polska S.A.) przeciwko Restauracji Sphinx Milczewski Furmaniak Sp. j. z siedzib w Łodzi, Daniel Milczewski i Dawid Furmaniak o zapłat. Warto przedmiotu sporu 73 tys. zł wraz z odsetkami ustawowymi liczonymi dla poszczególnych nalenoci od dnia wymagalnoci do dnia zapłaty. Postpowanie wszczte na skutek pozwu złoonego w dniu 17 wrzenia 2013 r. do Sdu Rejonowego w Łodzi. W dniu 30 kwietnia 2014 r. Sd wydał nakaz zapłaty. W dniu 4 sierpnia 2014 r. została nadana klauzula wykonalnoci w stosunku do Restauracja Sphinx Milczewski i Furmaniak sp. jawna oraz jednego wspólnika tej spółki. W stosunku do drugiego wspólnika uchylono nakaz zapłaty i zawieszono postpowanie w sprawie. Sprawa w toku. Sprawy z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Restauracja SPHINX Gromadowscy Sp. j. Pozew o zapłat 99 tys. zł wraz z odsetkami ustawowymi wniesiony do: Sdu Rejonowego w Piasecznie w dniu 20 marca 2014 r.. Powód dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy współpracy, która łczyła Sfinks Polska S.A. ze spółk jawn. W dniu 9 kwietnia 2014 r. został wydany nakaz zapłaty. pozwani wnieli sprzeciw, na który Spółka złoyła odpowied. Sprawa sdowa w toku. Cztery sprawy, w których Spółka dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy współpracy, która łczyła Sfinks Polska S.A. z Nil Sp. z o.o.: Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko NIL sp. z o. o., M. Łoboda, G. Łoboda, M. Jugo- Łoboda i A. Łoboda. Pozew o zapłat 45 tys. zł wraz z odsetkami ustawowymi wniesiony do: Sdu Rejonowego w Piasecznie w dniu 27 marca 2014 r. Po wydaniu przez Sd zarzdzenia o przekazaniu sprawy do postpowania zwykłego, pozwani złoyli odpowied na pozew, co której spółka złoyła pismo Sprawa sdowa w toku; Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko NIL sp. z o. o., M. Łoboda, G. Łoboda, M. Jugo- Łoboda, A. Łoboda. Pozew o zapłat 292 tys. zł: wraz z odsetkami ustawowymi wniesiony do Sdu Okrgowego w Warszawie w dniu 1 kwietnia 2014 r., w dniu 14 kwietnia 2014 r. został wydany nakaz zapłaty. Nakaz zapłaty nieprawomocny, pozwani wnieli zarzuty, dotychczas niedorczone Spółce. Sprawa sdowa w toku;

59 Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko NIL sp. z o. o., M. Łoboda, A. Serocki, M. Jugo- Łoboda. Pozew o zapłat 382 tys. zł wraz z odsetkami ustawowymi wniesiony do Sdu Okrgowego w Łodzi w dniu 15 kwietnia 2014 r. w dniu 06 maja 2014 r. został wydany nakaz zapłaty, Nakaz zapłaty nieprawomocny, pozwani wnieli zarzuty, na które Spółka udzieliła odpowiedzi. Sprawa sdowa w toku.; Sprawy z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko NIL sp. z o. o., M. Łoboda, G. Łoboda, M. Jugo- Łoboda, A. Łoboda. Pozew o zapłat 88 tys. zł: wraz z odsetkami ustawowymi wniesiony do Sdu Okrgowego w Łodzi w dniu 11 kwietnia 2014 r. w dniu 30 kwietnia 2014 r. został wydany nakaz zapłaty, Nakaz zapłaty nieprawomocny, pozwani wnieli zarzuty, Spółce dorczono niekompletne dokumenty. Sprawa sdowa w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Małgorzacie i Jackowi Wolniewicz wspólnikom spółki Restauracja SPHINX M i A Wolniewicz Sp. j. Pozew na kwot 169 tys. zł. wraz z odsetkami ustawowymi wniesiony do Sdu Okrgowego w Warszawie w dniu 10 kwietnia 2014 r. Powód dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy współpracy, która łczyła Sfinks Polska S.A. z pozwan spółk. Pozwani wnieli sprzeciwy, sd oddalił sprzeciw wniesiony przez Jacka Wolniewicza, a nastpnie przywrócił termin na jego złoenie, sprzeciw Małgorzaty Wolniewicz dorczony Spółce. Sprawa sdowa w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska SA przeciwko RES Beata Kowalik spółka jawna z siedzib w Krakowie, Beacie Kowalik i Waldemarowi Kowalik o zapłat 620 tys. zł wraz z odsetkami ustawowymi. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego w Warszawie, Wydział Cywilny w dniu 08 maja 2014 r. Powód dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy franchisingu, która łczyła Sfinks Polska S.A. ze pozwan spółk. W dniu 28 czerwca 2014 r. Sd wydał nakaz zapłaty. Nakaz nie jest prawomocny, pozwani wnieli sprzeciwy. Spółka oczekuje na ich dorczenie. Sprawa sdowa w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Renata Celt i Robert Celt Sp.j., Renacie Celt i Robertowi Celt, wspólnikom spółki jawnej o zapłat 394 tys. zł. z ustawowymi odsetkami. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego w Szczecinie w dniu 18 czerwca 2014 r. Powód dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy franchisingu oraz podnajmu, które łczyły Sfinks Polska S.A. ze spółk pozwanych. Sd nie wydał nakazu zapłaty, przekazał spraw do postpowania zwykłego. Sprawa sdowa w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Restauracji SPHINX Karewicz spółka jawna z siedzib w Czstochowie, Joannie Karewicz oraz Adamowi Karewicz o zapłat 141 tys. zł wraz z ustawowymi odsetkami. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego w Warszawie w dniu 24 lipca 2014 r. Powód dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy franchisingu, która łczyła Sfinks Polska S.A. z pozwan spółk. W dniu 04 sierpnia 2014 r. Sd wydał nakaz zapłaty w postpowaniu upominawczym. Pozwani wnieli sprzeciw, na który Spółka udzieliła odpowiedzi. Sprawa sdowa w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Małgorzacie Stachura i Krzysztofowi Fic, wspólnikom spółki Restauracja Chłopskie Jadło Krzysztof Fic Małgorzata Stachura Spółka Cywilna,o zapłat 183 tys. zł wraz z ustawowymi odsetkami. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego IX Wydział Gospodarczy w Krakowie w dniu 22 lipca 2014 r. Powód dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy franchisingu, która łczyła Sfinks Polska S.A. ze spółk cywiln. W dniu 5 sierpnia 2014 r. Sd wydał Nakaz zapłaty, który nie jest prawomocny. Pozwani wnieli sprzeciw dotychczas niedorczony Spółce. Sprawa sdowa w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Ewie Sopotnickiej i Wacławowi Sopotnickiemu, wspólnikom spółki Restauracja Sfinks Ewa i Wacław Sopotniccy spółka jawna o zapłat 110 tys. zł wraz z ustawowymi odsetkami. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego w Warszawie w dniu 26 sierpnia 2014 r. Powód dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy franchisingu, która łczyła Sfinks Polska S.A. ze spółk jawn. W dniu 22 wrzenia 2014 r. Sd wydał Nakaz zapłaty, dorczony Spółce. Pozwani wnieli sprzeciw, dorczony powodowi. Sprawa sdowa w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko MODERN RES Wojciech Słoma spółka jawna oraz Joannie Zych Słoma i Wojciechowi Słoma - wspólnikom spółki jawnej o zapłat 315 tys. zł wraz z ustawowymi odsetkami. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego w Krakowie w dniu 29 sierpnia 2014 r. Powód dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy franchisingu, która łczyła Sfinks Polska S.A. ze spółk jawn. W dniu 23 wrzenia 2014 r. Sd wydał Nakaz zapłaty, który nie jest prawomocny.. Sprawa sdowa w toku.

60 Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Dorota Cielica SPHNIX Sp. j., oraz Dorota Cielica i Krzysztof Cielica wspólnikom spółki jawnej o zapłat 556 tys. zł. z ustawowymi odsetkami. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego w Kielcach w dniu 08 wrzenia 2014 r. Powód dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy franchisingu, która łczyła Sfinks Polska S.A. ze spółk jawn Sd wydał nakaz zapłaty w całoci, który nie jest prawomocny. Pozwani wnieli sprzeciw, niedorczony powodowi. Sprawa sdowa w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko SPHNIX Jacek Podolski Joanna Podolska Sp. j. oraz Jacek Podolski i Joanna Podolska wspólnikom spółki jawnej o zapłat 307 tys. zł. z ustawowymi odsetkami. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego w Poznaniu w dniu 6 listopada 2014 r. Powód dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy franchisingu, która łczyła Sfinks Polska S.A. ze spółk jawn. Sprawa sdowa w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Restauracja SPHINX Jacek i Wojciech Durczewscy Sp. j.,oraz przeciwko wspólnikom Wojciechowi i Jackowi Durczewskim, wniesiona do Sdu Okrgowego w Nowym Sczu w dniu 28 listopada 2014 r. Roszczenie o zapłat 442 tys. zł z tytułu opłat franczyzowych i opłat z umowy podnajmu. W dniu 8 grudnia 2014 r. Sd wydał nakaz zapłaty w postpowaniu upominawczym obejmujcy całe roszczenie. Nakaz nieprawomocny, pozwani wnieli sprzeciw. Sprawa sdowa w toku. Sprawy sdowe zakoczone Sprawa z wniosku Sfinks Polska S.A. przeciwko Restauracja Sfinks Piła spółka jawna w likwidacji Grzegorz nioszek, Bartłomiej nioszek. Roszczenie wynosi 280 tys. zł. Po wszczciu egzekucji pozwana spółka złoyła wniosek o przywrócenie terminu do złoenia sprzeciwu. Egzekucja komornicza zawieszona na czas trwania postpowania sdowego. Sd wydał postanowienie o powołaniu biegłego dla sprawdzenia roszczenia pod wzgldem ksigowym. Na rozprawie w dniu 16 maja 2013 r., biegły potwierdził opini potwierdzajc roszczenie Sfinks Polska S.A.. W dniu 31 maja 2013 r. Sd ogłosił wyrok, w którym uwzgldnił powództwo w całoci wraz z zasdzeniem kosztów postpowania. Pozwana podjła czynnoci zmierzajce do zaskarenia wyroku. Sd oddalił apelacj pozwanej. Sprawa sdowa zakoczona. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Milenium Inwestycje Sp. z o.o. o zapłat tys. zł wraz z ustawowymi odsetkami. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego w Toruniu w dniu 27 czerwca 2014 r. Powód dochodzi wartoci niezamortyzowanych nakładów bdcych odszkodowaniem od pozwanego za skrócony czas umowy najmu Sd oddalił roszczenie Spółki w całoci z zasdzeniem kosztów, które Spółka zapłaciła. Sprawa sdowa zakoczona. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Leszkowi Rodakowi i Markowi Bernatkowi o zapłat 70 tys. zł wraz z odsetkami ustawowymi przed Sdem Rejonowym dla m. st. Warszawy w Warszawie XV Wydział Gospodarczy. Pozew wniesiony w dniu 26 listopada 2012 r.. Sprawa dotyczy odszkodowania za nałoon na Spółk dominujc przez KNF - decyzj z dnia 23 lutego 2010 r. - kar pienin w wysokoci 70 tys. zł za naruszenie obowizków informacyjnych. W dniu 29 lipca 2014 r. Sd wydał wyrok, którym zasdził na rzecz Sfinks Polska S.A. od pozwanych solidarnie 70 tys. zł wraz z ustawowymi odsetkami od dnia 04 grudnia 2010 r. do dnia zapłaty oraz od Marka Bernatka odsetki ustawowe od dnia 01 grudnia do 03 grudnia 2010 r. a take 7 tys. zł tytułem zwrotu kosztów procesu. Wyrok prawomocny. Naleno zapłacona. Sprawa zakoczona. Sprawy przeciwko Sfinks Polska S.A. Sprawy sdowe w toku Sprawa z powództwa BCH Bogdan Chwaliski i Atlant 2 sp.j. przeciwko Sfinks Polska S.A. przed Sdem Okrgowym w Opolu o odszkodowanie, jako utrata spodziewanych korzyci w kwocie 405 tys. zł. Sprawa zakoczona prawomocnie wyrokiem Sdu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 1 marca 2012 r., który to Sd zasdził na rzecz powodów 105 tys. zł, reszt oddalił. Złoona skarga kasacyjna do Sdu Najwyszego z wnioskiem o uchylenie wyroku Sdu II Instancji, wskutek której Sd Najwyszy Wyrokiem z dnia 14 czerwca 2013 r. uchylił Wyrok Sdu Apelacyjnego i spraw przekazał do Sdu Apelacyjnego we Wrocławiu celem ponownego rozpoznania wniesionej apelacji. Wyrok kasacyjny podzielił zarzuty Sfinks

61 Polska S.A., i rozwizanie umowy, z której powodowie dochodz odszkodowania nastpiło owiadczeniem Sfinks Polska S.A. Na posiedzeniu Sdu Apelacyjnego we Wrocławiu w dniu 5 lutego 2014r, na oddalono apelacj nastpcy prawnego Atlant 2 sp. j., a co do apelacji BCH Bogdan Chwaliski postpowanie umorzono wobec cofnicia tej apelacji po zawarciu ugody w sprawie poniej. Wyrok Sdu prawomocny. Strony wniosły o kasacj. Sprawa w toku. Sprawa z powództwa GS Samopomoc Chłopska w Darłowie o zapłat odszkodowania w kwocie 300 tys. zł z tytułu zniszczenia przez Sfinks Polska S.A. wynajmowanego lokalu uytkowego. Spółka zaprzecza dewastacji, a przed przekazaniem lokalu wynajmujcemu wykonała remont według własnej oceny, dokonanej przy pomocy biegłego. Spółka złoyła odpowied na pozew, negujc cało roszczenia, wnioskujc o oddalenie powództwa w całoci. Po rozprawie w dniu 21 stycznia 2014 r. Sd powołał biegłego na ustalenie czy zaistniała szkoda, za któr odpowiada Sfinks Polska S.A. Obie strony zakwestionowały złoon opini. Sd zlecił wydanie opinii uzupełniajcej. W dniu 20 padziernika 2014 r. Sd wydał wyrok i zasdził od Spółki kwot 211 tys. zł. Spółka wniosła apelacj. Sprawa w toku. Sprawa z powództwa VA Sp. z o. o. przeciw Sfinks Polska S.A., wg. twierdze powoda o naruszenie nabytych praw autorskich z daniem przeproszenia za naruszenie i odszkodowanie w kwocie 15 tys. zł.. Spółka złoyła odpowied na pozew negujc cało roszcze strony powodowej. Strony zawarły ugod mediacyjn, kwota z ugody została zapłacona. Sprawa zakoczona. Sprawa z powództwa CH Batory Sp. z o.o. s. k. o zapłat 11 tys. zł z odsetkami ustawowymi z tytułu nie zapłaconego czynszu oraz opłat eksploatacyjnych. Sd wydał nakaz zapłaty uwzgldniajcy w całoci roszczenie. Spółka wniosła sprzeciw zarzucajcy skuteczne potrcenie innej zapłaconej nienalenie kwoty. Strony zawarły ugod mediacyjn, kwota z ugody została zapłacona. Sprawa zakoczona.. Postpowania egzekucyjne Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Ireneuszowi uchowskiemu i Jolancie uchowskiej w zakresie kwoty 360 tys. zł, wynikajcej z tytułu egzekucyjnego w postaci aktu notarialnego zawierajcego owiadczenie o dobrowolnym poddaniu si egzekucji, któremu Sd nadał klauzul wykonalnoci, Tytułem wykonawczym objte s nalenoci z tytułu umowy franchisingu i podnajmu. W dniu 6 czerwca 2013 r. Spółka złoyła wniosek o podjcie zawieszonego postpowania egzekucyjnego. Egzekucja komornicza w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska SA przeciwko Wojciechowi Saganowi o zapłat 159 tys. zł. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego w Łodzi, X Wydział Gospodarczy w dniu 31 padziernika 2012 r. na podstawie weksla. Sprawa dotyczy nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy o współpracy. Wniosek egzekucyjny wniesiony do Komornika Sdowego w dniu 6 lutego 2013 r na podstawie tytułu wykonawczego w postaci nakazu zapłaty zaopatrzonego w dniu 16 stycznia 2013 r. w klauzul wykonalnoci. Egzekucja komornicza zawieszona. Sprawa z powództwa Sfinks Polska SA przeciwko Wojciechowi Saganowi oraz Marianowi Luberda o zapłat 293 tys. zł. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego w Łodzi, X Wydział Gospodarczy w dniu 31 padziernika 2012 r.. Powód dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy o współpracy, która łczyła Spółk dominujc z Wojciechem Saganem. Nakaz zapłaty z dnia 21 listopada 2012 r. prawomocny. Egzekucja komornicza w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Przemysławowi Kamiskiemu BEEF ONLINE o zapłat 38 tys. zł wraz z ustawowymi odsetkami. Nakaz zapłaty prawomocny od dnia 24 kwietnia 2013 r. zaopatrzony w tytuł wykonawczy. Egzekucja komornicza w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Przemysławowi Kamiskiemu BEEF ONLINE o zapłat 10 tys. zł wraz z odsetkami ustawowymi Pozew wniesiony do Sdu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie w dniu 11 marca 2014 r. Sprawa dotyczy nalenoci wynikajcych z umowy o współpracy. W dniu 25 kwietnia 2014 r. został wydany nakaz zapłaty w postpowaniu upominawczym. Nakaz zapłaty prawomocny. Egzekucja komornicza w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Restauracja Sfinks Katarzyna Waldemar Bedryjowscy z siedzib Koszalinie. Roszczenie 320 tys. zł. Wydany nakaz zapłaty w całoci. Na chwil obecn

62 prawomocny ponad kwot 89 tys. zł. co, do której kwoty wspólnik W. Bedryjowski złoył sprzeciw od nakazu zapłaty. Egzekucja komornicza w toku. Sprawa z wniosku Sfinks Polska S.A. przeciwko Agnieszce Delkowskiej o zapłat 28 tys. Wniosek egzekucyjny wniesiony do Komornika Sdowego przy Sdzie Rejonowym w Zakopanem na podstawie tytułu wykonawczego w postaci wyroku wydanego przez Sd Rejonowy w Zakopanem II Wydział Karny z dnia 25 czerwca 2013 r. orzekajcym o obowizku naprawienia szkody. Sprawa dotyczy odpowiedzialnoci pracownika, jako kierownika restauracji za niedobór w kasie. Egzekucja komornicza w zawieszona. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Dariuszowi Dagis o zapłat 244.tys. zł. z odsetkami od 23 padziernika 2013 r.. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego w Łodzi, X Wydział Cywilny w dniu 06 listopada 2013 r.. Powód dochodzi nie uregulowanych nalenoci z tytułu umowy o współpracy, która łczyła Spółk z pozwanym. W dniu 14 listopada 2013 r. Sd wydał nakaz zapłaty. W dniu 14 lipca 2014 r. dorczono tytuł wykonawczy. Sprawa sdowa prawomocnie zakoczona. Egzekucja komornicza w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Restauracja Sphinx Milczewski Furmaniak Sp. j. z siedzib w Łodzi, Daniel Milczewski i Dawid Furmaniak o zapłat. Warto przedmiotu sporu wynosi 244 tys. zł. wraz z odsetkami ustawowymi liczonymi od poszczególnych nalenoci od dnia wymagalnoci do dnia zapłaty. Pozew złoony w dniu 19 wrzenia 2013 r. do Sdu Okrgowego w Łodzi. W dniu 21 padziernika 2013 r. Sd Okrgowy w Łodzi wydał Nakaz zapłaty w postpowaniu upominawczym. Nakaz zapłaty prawomocny. Sprawa sdowa zakoczona. Egzekucja komornicza w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko R. i M. Skoczyscy Spółka jawna z siedzib w Warszawie o zapłat 204 tys. zł. z odsetkami ustawowymi. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego w Warszawie XXVI Wydział Gospodarczy w dniu 10 stycznia 2014 r. Powód dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy o współpracy. W dniu 6 lutego 2014r. Sd wydał nakaz zapłaty. W dniu18 kwietnia 2014 r. Sd nadał klauzul wykonalnoci wobec spółki jawnej, a w dniu 18 sierpnia 2014 r. nadał klauzul wykonalnoci nakazowi zapłaty przeciwko wspólnikom spółki. W toku egzekucja komornicza. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko K. i M. Ferens spółka jawna z siedzib w Grodzisku Wielkopolskim o zapłat 102 tys. zł. z odsetkami. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego w Warszawie XXVI Wydział Gospodarczy w dniu 15 stycznia 2014 r. Powód dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy o współpracy. W dniu 5 lutego 2014 r. Sd wydał nakaz zapłaty, który opatrzony został klauzul wykonalnoci. Sprawa sdowa wobec spółki zakoczona. Komornik umorzył postpowanie egzekucyjne wobec bezskutecznoci egzekucji w stosunku do spółki jawnej. W dniu 24 lipca 2014 r. Sd nadał klauzul wykonalnoci nakazowi zapłaty przeciwko wspólnikom spółki. Egzekucja komornicza w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Mirosławie i Markowi Gumkowskim o zapłat 520 tys. zł. z odsetkami od dnia 11 padziernika 2013 r. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego w Łodzi, I Wydział Cywilny w dniu 06 lutego 2014 r. Powód dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umów o współpracy, które łczyły Sfinks Polska S..A. ze spółk pozwanych. W dniu 19 lutego 2014 r. Sd wydał nakaz zapłaty, który opatrzony został klauzul wykonalnoci. Spółka wystpiła o zabezpieczenie roszcze wynikajcych z powołanego tytułu zabezpieczenia oraz otrzymała dalszy tytuł wykonawczy. Egzekucja komornicza w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Piotrowi Kowalskiemu, prowadzcemu działalno gospodarcz pod firm MATGRAFF o zapłat. Warto przedmiotu sporu wynosi 7 tys. zł wraz z odsetkami ustawowymi liczonymi dla poszczególnych nalenoci od dnia wymagalnoci do dnia zapłaty. Postpowanie wszczte na skutek pozwu złoonego w dniu 24 wrzenia 2013 r. do Sdu Rejonowego w Warszawie. W dniu 29 listopada 2013 r Sd wydał nakaz zapłaty w postpowaniu upominawczym. Nakaz zapłaty prawomocny. Sprawa sdowa zakoczona. Egzekucja komornicza w toku. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Krzysztofowi Biało o zapłat. Warto przedmiotu sporu wynosi 9 tys. zł. wraz z odsetkami ustawowymi liczonymi dla poszczególnych nalenoci od dnia wymagalnoci do dnia zapłaty. Postpowanie wszczte na skutek pozwu złoonego w dniu 11 grudnia 2013 r. do Sdu Rejonowego w Piasecznie Sprawa przekazana do Sdu Rejonowego XV Wydział Gospodarczy w Warszawie. W dniu 29 maja 2014 r. Sd wydał nakaz zapłaty w postpowaniu upominawczym. Nakaz zapłaty prawomocny. Egzekucja komornicza w toku.

63 Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Małgorzacie Pankowskiej i Jackowi Pankowskiemu o zapłat 95 tys. zł wraz z ustawowymi odsetkami. Pozew wniesiony do Sdu Okrgowego w Warszawie w dniu 26 czerwca 2014 r. Powód dochodzi nieuregulowanych nalenoci z tytułu umowy franchisingu, która łczyła Sfinks Polska S.A. ze spółk, której pozwani byli wspólnikami. W dniu 18 sierpnia 2014 r. Sd wydał nakaz zapłaty w postpowaniu upominawczym. W dniu 20 listopada 2014r dorczono Spółce tytuł wykonawczy. Sprawa sdowa prawomocnie zakoczona. Egzekucja komornicza w toku. Postpowania administracyjne Postanowieniem Prezesa UOKiK z dnia 19 grudnia 2012 r. dorczonym spółce 28 grudnia 2012 r. zostało wszczte postpowanie antymonopolowe w sprawie zawarcia przez przedsibiorc z przedsibiorcami prowadzcymi na zasadzie franszyzy restauracje pod mark SPHINX porozumienia ograniczajcego konkurencj na lokalnych rynkach restauracji nieformalnych, polegajcego na ustaleniu sztywnych cen sprzeday. Wg uzasadnienia postanowienia UOKIK sprawdza, czy uzasadnione jest podejrzenie naruszenia art. 6 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów. Spółka dominujca złoyła obszern odpowied z zajciem pełnego stanowiska negujc, aby umowy franczyzowe były porozumieniem, co do cen sztywnych i negujc pojcie rynku restauracji nieformalnych, jako pojcie nieznane na rynku HoReCa, Spółka dominujca ponadto złoyła pełn dan przez UOKiK dokumentacj. W dniu 25 czerwca 2013 r. Prezes Urzdu Ochrony Konkurencji i Konsumentów wydała decyzj, w której uznaje za praktyk ograniczajc konkurencj i naruszajc zakaz, o którym mowa wart. 6 ust. 1 pkt. 1 ustawy z dnia 16 lutego 2007 r. o ochronie konkurencji i konsumentów poprzez zawarcie przez Sfinks Polska S.A. z przedsibiorcami prowadzcymi na zasadzie franczyzy restauracje pod mark Sphinx porozumienia ograniczajcego konkurencj na lokalnych rynkach restauracji nieformalnych na terenie kraju, polegajcego na ustalaniu sztywnych cen sprzeday produktów oferowanych w restauracjach działajcych pod mark Sphinx i nakazał zaniechania jej stosowania oraz nałoył na Sfinks Polska S.A. kar pienin w wysokoci 464.tys. zł płatn do budetu pastwa. Decyzja ta została zaskarona do Sdu Okrgowego ze zgłoszeniem nieprawidłowoci ustale, braku dowodów negujcych stanowisko Sfinks Polska S.A. jak te zgłoszono wnioski dowodowe na potwierdzenie stanowiska Sfinks Polska S.A. Dodatkowo zarzucono, i umowy franczyzowe zawierane przez Sfinks Polska S.A. korzystaj z ochrony art. 8 ust 1 ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów jak spełniajce przesłanki wyłczajce je z kategorii umów zabronionych. Prezes UOKiK przekazała akta do Sdu Antymonopolowego Na rozprawie w dniu 6 padziernika 2014 r. Sd oddalił skarg Sfinks Polska S.A, uznajc j za niezasadn. Spółka złoyła wniosek o uzasadnienie, które ju otrzymała. W dniu 6 listopada 2014 r. Spółka złoyła apelacj. Spółka została zawiadomiona pismem z dnia 28 czerwca 2013 r. nadesłanym przez UOKiK, i Urzd ten prowadzi wstpne postpowanie wyjaniajce celem ustalenia, czy informacja umieszczona przez Sfinks Polska S.A. na stronie internetowej spółki dotyczca jednej z ofert promocyjnych nie narusza interesów konsumentów. Wyej wskazanym pismem zadano od Spółki przedstawienia szczegółowych informacji w tym zakresie. Spółka składała kolejne pisemne wyjanienia. W postpowaniu tym Sfinks Polska S.A. nie jest stron. Inne W dniu 28 marca 2014 r. Sd Rejonowy Charlottenburg w Niemczech dokonał wpisu o postawieniu w stan likwidacji Spółki zalenej Sfinks Deutschland GmbH z wykreleniem dotychczasowego zarzdu Spółki i wpisaniem likwidatora. Sfinks Deutschland GmbH nie prowadziła adnej działalnoci gospodarczej. Postepowanie likwidacyjne w toku. Zdarzenia po dniu bilansowym w zakresie spraw sdowych. Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Mariuszowi Wójcickiemu, jako nastpcy prawnemu spółki jawnej ATLANT 2 z siedzib w erkowicach, wniesiona w dniu 12 stycznia 2015 r. do Sdu Okrgowego w Opolu. Roszczenie o zapłat 713 tys. zł, jako roszczenie o zwrot niezamortyzowanych nakładów na najmowany od pozwanego lokal, która to umowa najmu została rozwizana przez Sfinks z winy najemców i w takim wypadku umowa przewidywała takie roszczenie. Sprawa w toku.

64 8. Wskazanie akcjonariuszy posiadajcych bezporednio lub porednio przez podmioty zalene, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu na dzie przekazania raportu za okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikajcych i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własnoci znacznych pakietów akcji w okresie od przekazania poprzedniego raportu. Kapitał zakładowy Spółki dominujcej wynosi zł i dzieli si na akcji zwykłych na okaziciela, o wartoci nominalnej 1 zł kada. Według najlepszej wiedzy Spółki struktura akcjonariatu zarówno wg stanu na 13 listopada 2014 r. oraz jak te na dzie bilansowy przestawiała si nastpujco: Akcjonariusz Liczba akcji Udział w Kapitale Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Udział w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Sylwester Cacek ,17% ,17% Robert Dziubłowski* ,28% ,28% AnMar Development Sp. z o.o ,85% ,85% ING OFE ,35% ,35% Pozostali akcjonariusze ,35% ,35% RAZEM ,00% ,00% *Dziubłowski Robert łcznie z Top Consulting S.A. Zmiany w akcjonariacie po dacie bilansowej Według najlepszej wiedzy Spółki struktura akcjonariatu wg stanu na dzie podpisania niniejszego sprawozdania finansowego przestawia si nastpujco: Akcjonariusz Liczba akcji Udział w Kapitale Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Udział w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Sylwester Cacek ,17% ,17% Robert Dziubłowski * ,28% ,28% AnMar Development Sp. z o.o ,85% ,85% ING OFE ,35% ,35% Familiar S.A.,SICAV-SIF ,55% ,55% Pozostali akcjonariusze ,80% ,80% RAZEM ,00% ,00% 9 Zestawienie stanu posiadania akcji Sfinks Polska S.A. lub uprawnie do nich przez osoby zarzdzajce i nadzorujce na dzie podpisania raportu za okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r., wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu, odrbnie dla kadej z osób Na dzie podpisania Raportu okresowego za trzeci kwartał 2014 r. oraz na dzie bilansowy i na dzie podpisania niniejszego Raportu zestawienie stanu posiadania akcji Sfinks Polska S.A. przez osoby zarzdzajce i nadzorujce w Spółce według najlepszej wiedzy spółki przedstawia si nastpujco

65 a. Zarzd: Imi i nazwisko Liczba akcji na dzie 14 listopada 2014 r. Liczba akcji na dzie 31 grudnia 2014 r. Zmiana Dorota Cacek Sylwester Cacek Sławomir Pawłowski b. Rada Nadzorcza: Imi i nazwisko Liczba akcji na dzie 14 listopada 2014 r. Liczba akcji na dzie 31 grudnia 2014 r. Zmiana Osoba nadzorujca* Robert Dziubłowski ** Pozostali członkowie * Dane osobowe utajnione na wniosek osoby, zgodnie z art. 160 ust.1 Ustawy o obrocie ** Dziubłowski Robert łcznie z Top Consulting S.A. 10 Informacje o zawarciu przez Sfinks Polska S.A. lub jednostk od niej zalen jednej lub wielu transakcji z podmiotami powizanymi, jeeli pojedynczo lub łcznie s one istotne i zostały zawarte na innych warunkach ni rynkowe wraz ze wskazaniem ich wartoci. W okresie objtym raportem Spółka dominujca, jak i jednostki od niej zalene nie dokonywały transakcji z podmiotami powizanymi, które to transakcje naleałoby uzna za istotne oraz e zostały zawarte na warunkach innych ni rynkowe. 11 Informacje o udzieleniu przez spółk lub przez jednostk od niej zalen porcze kredytu lub poyczki lub udzieleniu gwarancji - udzielonych podmiotom powizanym emitenta W okresie objtym raportem Spółka dominujca, jak i jednostki od niej zalene nie udzielały poyczek i gwarancji podmiotom powizanym. 12 Wskazanie czynników, które bd miały wpływ na osignite przez Grup Kapitałow Sfinks Polska wyniki w perspektywie, co najmniej kolejnego kwartału. W tym opis podstawowych zagroe i ryzyk zwizanych z pozostałymi miesicami roku obrotowego oraz wskazanie metod minimalizacji tych ryzyk Na osignite przez Grup Kapitałow Sfinks Polska wyniki, w perspektywie najbliszych miesicy, bd przede wszystkim miały wpływ tempo realizacji przyjtych planów, jak te sytuacja gospodarczoekonomiczna kraju. Zarzd Spółki dominujcej zwraca uwag na ryzyko potencjalnego wpływu na wyniki Grupy Kapitałowej Sfinks Polska. m.in. wybranych czynników: wzrostu cen produktów ywnociowych, trendu kształtowania si stawek czynszów na rynku lokali uytkowych, tempa wychodzenia ze spowolnienia gospodarczego i powrotu do korzystania przez konsumentów z oferty restauracji, potencjalnych negatywnych skutków wynikajcych z ryzyka kolejnej fali kryzysu gospodarczego. warunków kontynuacji koczcych si umów najmu Grupa Kapitałowa zakłada rozwój sieci restauracji w ramach zarzdzanych konceptów oraz kontynuowanie poprawy rentownoci istniejcej sieci. Z tego powodu, jako kluczowe z punktu widzenia moliwoci zrealizowania celów strategicznych Grupy Kapitałowej naley wskaza nastpujce elementy:

66 wzrost PKB, wzrost przecitnego wynagrodzenia brutto (podawanego przez GUS), spodziewana poprawa na rynku pracy, pozyskanie finansowania na rozwój, uruchamianie kolejnych prestiowych lokalizacji, rozwój narzdzi IT, zdolno do dalszej poprawy efektywnoci funkcjonowania restauracji poprzez m.in. zwikszenie standaryzacji procesów zarzdzania restauracjami, przegld i modyfikacj oferty produktowej, rozwój sieci restauracji Sphinx przy zapewnieniu rentownoci poszczególnych placówek, sukcesywne odwieanie wizerunku restauracji w ramach istniejcej sieci zgodne z now wizualizacj restauracji Sphinx, zdolno w pozyskiwaniu nowych franczyzobiorców, zwikszenie sprzeday sieci restauracji poprzez aktywne działania pro sprzedaowe, prowadzenie skutecznych kampanii marketingowych. dalsze zwikszenie rentownoci sieci Chłopskie Jadło oraz jej rozwój, opracowanie zmian w koncepcie działania restauracji sieci WOOK, rozwój systemu szkolenia personelu. Spółka dominujca nie wyklucza równie rozwoju poprzez akwizycje. 13 Opis najwaniejszych zamierze i planowanych działa Grupy Kapitałowej Sfinks Polska S.A. w kolejnym okresie W najbliszym kwartale najwaniejsze zamierzenia i planowane działania obejmuj: uruchamianie kolejnych prestiowych lokalizacji, rozwój sieci restauracji Sphinx przy zapewnieniu rentownoci poszczególnych placówek, zwikszenie sprzeday sieci restauracji poprzez aktywne działania prosprzedaowe, aktywno w mediach regionalnych i ogólnopolskich, kontynuacja projektów zmian w koncepcie działania restauracji sieci WOOK. kontynuacja rozwoju systemu szkole dla Restauratorów i pracowników Piaseczno, 16 luty 2015 roku Za Spółk: Sylwester Cacek Prezes Zarzdu - Dorota Cacek Wiceprezes Zarzdu - Sławomir Pawłowski Wiceprezes Zarzdu -

67 Deloitte Polska Spółka z ograniczon odpowiedzialnoci Sp. k. Al. Jana Pawła II Warszawa Polska Tel.: Fax: RAPORT NIEZALENEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLDU SKRÓCONEGO RÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2014 ROKU DO 31 GRUDNIA 2014 ROKU Dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Sfinks Polska S.A. Przeprowadzilimy przegld załczonego skróconego ródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki Sfinks Polska S.A. z siedzib w Piasecznie, przy ulicy witojaskiej 5A, na które składa si bilans sporzdzony na dzie 31 grudnia 2014 roku, sprawozdanie z całkowitych dochodów, zestawienie zmian w kapitale własnym, rachunek przepływów pieninych za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku oraz informacje dodatkowe, obejmujce informacje o przyjtej polityce rachunkowoci i inne informacje objaniajce. Za zgodno tego skróconego ródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego z wymogami Midzynarodowego Standardu Rachunkowoci 34 ródroczna sprawozdawczo finansowa w kształcie zatwierdzonym przez Uni Europejsk ( MSR 34 ) i innymi obowizujcymi przepisami odpowiedzialny jest Zarzd i Rada Nadzorcza Spółki. Naszym zadaniem było przeprowadzenie przegldu tego sprawozdania. Przegld przeprowadzilimy stosownie do postanowie krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajow Rad Biegłych Rewidentów. Standardy te nakładaj na nas obowizek zaplanowania i przeprowadzenia przegldu w taki sposób, aby uzyska umiarkowan pewno, i jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawidłowoci. Przegld przeprowadzilimy głównie drog analizy danych sprawozdania finansowego, wgldu w ksigi rachunkowe, a take wykorzystania informacji uzyskanych od kierownictwa oraz osób odpowiedzialnych za finanse i rachunkowo Spółki. Zakres i metoda przegldu skróconego ródrocznego sprawozdania finansowego istotnie róni si od bada lecych u podstaw opinii wyraanej o zgodnoci z wymagajcymi zastosowania zasadami (polityk) rachunkowoci rocznego sprawozdania finansowego oraz o jego rzetelnoci i jasnoci, dlatego nie moemy wyda takiej opinii o załczonym sprawozdaniu. Jak opisano to w nocie 17 dodatkowych informacji objaniajcych do skróconego ródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego na dzie sporzdzania tego sprawozdania finansowego nie były dostpne wiarygodne prognozy finansowe dla podmiotu zalenego od Sfinks Polska S.A. - Shanghai Express Sp. z o.o. Z uwagi na powysze Zarzd Sfinks Polska S.A. nie był w stanie zweryfikowa czy wykazane w bilansie udziały w podmiocie Shanghai Express Sp. z o.o. nie utraciły swej wartoci i zdecydował o wykazaniu ich w dotychczasowej wartoci. Biorc pod uwag brak wiarygodnych planów finansowych, pozwalajcych na ocen, czy nie nastpiła utrata wartoci posiadanych przez Spółk udziałów w Shanghai Express, nie jestemy w stanie si wypowiedzie na temat prawidłowoci wykazania w bilansie spółki udziałów w tym podmiocie zalenym. Z wyjtkiem opisanej wyej niepewnoci dotyczcej wartoci bilansowej udziałów w podmiocie zalenym Shanghai Express Sp. z o.o., na podstawie przeprowadzonego przegldu nie zidentyfikowalimy niczego, co nie pozwoliłoby stwierdzi, e skrócone ródroczne jednostkowe Sd Rejonowy m. st. Warszawy, KRS , NIP: , REGON: Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited