Grupa Kapitałowa TORPOL Podsumowanie 2014 roku Warszawa 24 marca 2015 r.

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa TORPOL Podsumowanie 2014 roku Warszawa 24 marca 2015 r.

2 Najlepszy rok w historii działalności Grupy TORPOL Rekordowe wyniki finansowe 775,4 mln zł przychodów ze sprzedaży (+ 86,5%) 48,4 mln zł zysku brutto ze sprzedaży (+99,1%) 43,2 mln zł EBITDA (+204,3%) 32,6 mln zł zysku operacyjnego 25,0 mln zł zysku netto (ponad 5-krotny wzrost!) Doskonała sytuacja finansowa Ekspansja zagraniczna pełny sukces IPO wpływ ponad 56 mln zł do spółki rekordowy CF operacyjny (+) 117,5 mln zł pozycja gotówkowa w wys. (+) 257,5 mln zł brak długu netto (- 183,9 mln zł) % podwojenie sprzedaży w Norwegii (+104,7%) pozyskanie największego zagranicznego kontraktu o wartości 78,2 mln netto od 2010 r. pozyskanie i zrealizowanie na rynku norweskim kontraktów o wartości ponad 200 mln zł Wzmocnienie pozycji rynkowej niezakłócona współpraca z PKP PLK dynamicznie rosnąca sprzedaż na dwóch najważniejszych kontraktach tj. - Nowa Łodź Fabryczna (1,43 mld zł netto z 40% udziałem TORPOL) - E75 Rail Baltica (1,3 mld zł netto z 85% udziałem TORPOL) 2

3 Wyniki 2014 roku zgodne z założeniami Przychody (mln zł) 775,4 EBITDA (mln zł) 43,2 EBIT (mln zł) 32,6 Zysk netto (mln zł) ,7 21,4 10,7 4,8 % (w mln zł) Wyniki 2014 Prognoza 2014 Odchylenie Realizacja (%) Przychody 775,4 801,3-25,9 96,8% EBITDA 43,2 46,7-3,5 92,5% EBIT 32,6 35,4-2,8 92,1% Zysk netto 25,0 24,9 0,1 100,4% odchylenia in minus związane z typowymi dla branży przesunięciami w realizacji robót budowalnych odchylenie in plus dla zysku netto w związku z korzystniejszym wynikiem na działalności finansowej 3

4 Świetne wyniki finansowe bardzo dobra rentowność portfela zamówień Dane w tys. zł Zmiana Zmiana (%) Przychody ze sprzedaży ,5% Koszt własny sprzedaży ,7% Zysk brutto ze sprzedaży ,1% % zysku brutto ze sprzedaży 6,3% 5,9% +0,4 p.p. nd Prawidłowa realizacja portfela zamówień Bardzo dobra średnia rentowność kontraktów Zysk ze sprzedaży ,7% % zysku netto ze sprzedaży 4,2% 2,7% +1,5 p.p. nd Zysk z działalności operacyjnej ,3% % EBIT 4,2% 2,6% +1,6 p.p. nd Zysk brutto ,5% % PBT 3,9% 1,6% + 2,3 p.p. nd Zysk netto za okres ,1% % zysku netto 3,2% 1,2% +2,0 p.p. nd EBITDA % % EBITDA 5,6% 5,1% +0,5 p.p. nd 3-krotnie większy zysk operacyjny! Zwiększenie efektywności działalności finansowej. 5-krotnie większy zysk netto! Istotna poprawa marży na wszystkich poziomach zysku. 4

5 Doskonała sytuacja finansowa Przepływy pieniężne (w tys. zł) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zmiana Rekordowe dodatnie przepływy operacyjne Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych Znaczny wzrost skali działalności Wzrost gotówki o 137,5 mln zł. Pozycja bilansowa (w tys. zł) 31 grudnia grudnia 2013 Zmiana Zmiana (%) Suma bilansowa ,1% Aktywa trwałe ,7% Aktywa obrotowe ,4% Pozycja gotówkowa +257 mln zł. Dokapitalizowanie spółki Brak długu netto Środki pieniężne ,7% Kapitał własny ,3% Zobowiązania razem ,4% Zadłużenie netto nd Zadłużenie netto do EBITDA -4,26-1,15-3,11 nd 5

6 Ocena wskaźników rentowności Marża zysku ze sprzedaży brutto (%) 6,3 EBITDA (w tys. zł) Marża EBITDA (%) 5,5 Marża zysku operacyjnego (%) 4,2 5, ,1 2,6 Marża brutto (%) 3,9 Marża netto (%) 3,2 Rentowność aktywów (%) 3,8 Rentowność kapitałów własnych (%) 15,3 1,6 1,2 1,1 4,0 6

7 Konsekwentny wzrost (CAGR ) Przychody ze sprzedaży (mln zł) +43% 775,3 Zysk brutto ze sprzedaży (mln zł) +45% 48,4 EBIT (w mln zł) Zysk netto (w mln zł) 32, % +111% 380,4 415, ,4 10,7 5,6 4, Suma bilansowa (mln zł) Kapitał własny (mln zł) 822,7 +53% +31% 495,2 118, ,3 203,3 Pozycja gotówkowa (mln zł) +125% 119, ,5 Zadłużenie netto (mln zł) 34,1-24, Marża z ,9 7

8 Historycznie potwierdzona efektywność działania ( ) Marża brutto ze sprzedaży (%) Marża zysku operacyjnego (%) Marża EBITDA (%) Marża zysku netto (%) 6,3 4,2 5,6 3,2 6 5, ,3 5,1 1,5 1, ROE (%) 15,3 ROA (%) 3,8 Zadłużenie netto/ebitda 1,69 4,8 4 1,6 1,1-1, ,26 8

9 Działalność w Norwegii w 2014 roku Zanotowaliśmy znaczny wzrost skali działalności w Norwegii. W 2014 roku podpisaliśmy zamówienia o łącznej wartości 234 mln NOK netto. Do końca 2014 r. pozyskaliśmy w Norwegii kontrakty o wartości ponad 200 mln złotych netto. W 2014 r. pozyskaliśmy największy kontrakt eksportowy tj. Modernizacja ulic Prinsens Gate i Tollbrugata w Oslo, wraz z wymianą tramwajowej nawierzchni torowej i sieci trakcyjnej wartość kontraktu to ok. 78,2 mln zł netto. Projekt zlokalizowany w ścisłym centrum norweskiej stolicy, w sąsiedztwie głównego dworca kolejowego, siedziby norweskiego parlamentu, opery oraz tuż obok reprezentacyjnego deptaka Karl Johans Gate. Na koniec 2014 r. portfel zamówień na rynku norweskim osiągnął wartość prawie 80 mln zł. 9

10 Zakończone pełnym sukcesem IPO W 2014 roku przeprowadziliśmy pierwszą ofertę publiczną TORPOL S.A. Polimex Mostostal S.A. (akcje serii A) Akcje nowej emisji (seria B) TF Silesia Inwestorzy Finansowi Inwestorzy Indywidualni Ofertą objęto wszystkie istniejące akcje tj akcji należących do jedynego akcjonariusza Polimex Mostostal S.A. (seria A) oraz akcji nowej emisji (seria B). Objęto wszystkie oferowane akcje po cenie maksymalnej tj. 8 zł za jedną akcję. W transzy inwestorów indywidualnych stopa redukcji wyniosła aż 85%. TORPOL pozyskał 59,2 mln zł brutto na realizację celów emisyjnych środki zostały udostępnione Spółce w sierpniu 2014 r. tj. po rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego o emisję akcji serii B. W dniu 8 lipca 2014 r. akcje TORPOL zadebiutowały na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 10

11 W niemal 9 miesięcy kurs akcji wzrósł o ponad 40%! + 41,3% Wartość Cena akcji Zmiana Kapitalizacja Akcje/Indeks Zmiana Cena w IPO 8,00 zł nd 183,8 mln zł Kurs w dniu debiutu 8,20 zł 2,5% 188,4 mln zł Kurs na 31 grudnia 2014 r. 9,97 zł 24,6% 229,0 mln zł TORPOL + 41,3% WIG-Budownictwo + 30,8% Kurs na 20 marca 2014 r. 11,30 zł 41,3% 259,6 mln zł WIG + 6,9% 11

12 Tworzymy wartość dla Akcjonariuszy Trakcja PRKiI ZUE TORPOL Trakcja Grupa ZUE Zmiana + 41,3% + 25,6% -3,3% C/WK 1,36 0,78 0,90 C/Z 14,10 10,50 16,90 12

13 Konsekwentnie realizujemy cele emisyjne Cel park maszynowy w Norwegii Planowana wartość (mln zł) Udział (%) Wykorzystanie (mln zł) 15,0 26,7 3,9 Środki netto z IPO 56,1 mln zł kapitał obrotowy w Norwegii 10,0 17,8 0,0 kapitał obrotowy w Polsce 31,1 55,4 31,1 RAZEM 56,1 100,0 35,0 Dostępność środków od sierpnia 2014 r. Inwestycje w park maszynowy zamówiono dwie nowe maszyny (podbijarkę torowo-rozjazdową UNIMAT oraz oczyszczarkę RM 80-92V) i zakupiono 4 wagony MFS inwestycje o łącznej prawie 30 mln zł(certyfikacja maszyn na rynek polski oraz norweski). Finansowanie kapitału obrotowego wykorzystanie środków z emisji w celu finansowanie kapitału obrotowego w Polsce pozwoliło na znaczne przyspieszenie prac i utrzymanie wysokiego tempa realizacji portfela zamówień (w szczególności intensyfikacja prac na kontrakcie E75 Rail Baltica ). dotychczas działalność w Norwegii nie została wsparta kapitałem z emisji aktualnie prowadzone są prace związane z przekształceniem oddziału w spółkę prawa norweskiego. 13

14 Inwestycje w park maszynowy Podbijarka torowo-rozjazdowa Unimat 09-4x4/4S Dynamic firmy Plasser & Theurer. Służy do wyrównywania przebiegu i płaszczyzny toru. Oczyszczarka RM V. Samobieżna maszyna, która czyści tłuczeń nawierzchni torowej. 4 wagony MFS służące do transportu odsiewki, umożliwiają pełne wykorzystanie parametrów oczyszczarki. 14

15 Portfel zamówień Wartość portfela na koniec 2014 r. 1,6 mld zł netto Rentowność na sprzedaży brutto za 2014 r. 6,4 % Dywersyfikacja portfela o kontrakty norweskie Nazwa projektu Realizowane projekty Wartość netto kontraktu (w mln zł) Udział GK Torpol (w mln zł) Łódź Fabryczna 1 430,3 580,7 E75 Rail Baltica 1 298, ,6 LCS Gdańsk 537,6 384,0 Podłęże Bochnia (l. kolejowa nr 91) 302,0 302,0 Kalety Kluczbork (l. kolejowa nr 143) 298,8 206,1 E 20 GSM-R Kunowice Terespol 155,0 110,4 Oslo Prinsens Gate 78,2 78,2 Olsztyn kontrakt tramwajowy 60,9 60,9 Rondo Kaponiera 28,1 28,1 Wdrożenie ERTMS/ECTS i ERTMS/GSM-R E30 21,8 21,8 15

16 Portfel zamówień kluczowe kontrakty Wartość kontraktu 1.43 mld PLN netto udział TORPOL w wysokości 581 mln PLN netto. Największy projekt infrastrukturalny realizowany przez PKP PLK. Udział w portfelu zamówień TORPOL ok. 15%. Zakończenie kontraktu wrzesień 2015 r. Stopień zaawansowania finansowego kontraktu w udziale TORPOL na koniec 2014 to 327 mln PLN (56%) Projekt zweryfikowany przez niezależnego audytora technicznego na zlecenie banku współpracującego ze spółką. E75 Rail Baltica Wartość kontraktu 1.3 mld PLN netto udział TORPOL w wysokości ponad 1.1 mld PLN netto Największy projekt z udziałem TORPOLU w historii Udział w portfelu zamówień TORPOL ponad 50%. Zakończenie kontraktu listopad 2016 r. Stopień zaawansowania finansowego kontraktu w udziale TORPOL na koniec 2014 to 239 mln PLN netto (22%). Projekt stale weryfikowany przez niezależnego audytora technicznego. 16

17 Istotne zdarzenia operacyjne 2014 r Zamówienie uzupełniające w projekcie LCS Gdańsk Aneks do umowy na realizację projektu Łódź Fabryczna Pozyskanie zamówienia uzupełniającego na roboty budowlane o wartości 98,7 mln zł netto (dla TORPOL 84,7 mln zł netto ) Przesunięcie terminu realizacji umowy o 7 miesięcy termin zakończenia prac ustalono na wrzesień 2015 r. Umowa na budowę linii tramwajowej w Olsztynie Aneks do umowy na realizację projektu Rail Baltica Konsorcjalna gwarancja dla projektu Rail Baltica TORPOL zawarł umowę na budowę linii tramwajowej o wartości 60,9 mln zł. Termin realizacji kontraktu to październik 2015 r. Przesunięcie terminu prac do 30 listopada 2016 r. Dodatkowo wprowadzono zamknięcie dwutorowe co zintensyfikuje prace na kontrakcie. Otrzymanie konsorcjalnej gwarancji bankowej wystawionej przez przez BGK i BZ WBK na rzecz PKP PLK za zobowiązania z kontraktu. Największy zagraniczny kontrakt Zawarcie największego kontraktu zagranicznego w Norwegii. Kontrakt obejmuje kompleksową przebudowę ulic z wymianą nawierzchni torowej i sieci trakcyjnej. Wartość umowy to ok. 78,2 mln PLN netto Pozyskanie finansowania z Credit Agricole Przyznanie linii wielocelowej w ramach której Emitent ma możliwość korzystania z kredytu obrotowego lub otrzymywania gwarancji bankowych do łącznej wysokości 60 mln zł 17

18 Istotne zdarzenia korporacyjne w 2014 r Oferta Publiczna i debiut na GPW Zakończona sukcesem pierwsza oferta publiczna. Pozyskanie prawie 60 mln zł brutto. Zmiany właścicielskie NWZ TORPOL W związku z przeprowadzoną ofertą zmiany strukturze akcjonariatu. Sprzedaż wszystkich akcji przez dotychczasowego właściciela oraz wejście do akcjonariatu Spółki inwestorów finansowych. Walne Zgromadzenie zadecydowało m.in. o zmianie Rady Nadzorczej. Odwołano Radę Nadzorczą powiązano z byłym właścicielem. Ustanowiono siedmioosobową Radę Nadzorczą. Ukonstytuowanie się Rady Nadzorczej Ukonstytuowanie się Rady Nadzorczej w nowym składzie. Powołanie Komitetu Audytu oraz Komitetu Wynagrodzeń

19 Perspektywy rynku kolejowego w Polsce planowane inwestycje infrastrukturalne Master plan dla transportu kolejowego w Polsce do 2030 roku przewiduje łączne nakłady na infrastrukturę kolejową w latach o wartości 115 mld PLN. Wieloletni program inwestycji kolejowych do roku 2015 przewiduje realizację 140 projektów o wartości 24,9 mld PLN. Na tę kwotę złożą się: środki unijne, publiczne środki krajowe oraz środki własne PKP PLK S.A. Zgodnie z budżetem UE na lata , Polska otrzyma w ramach polityki spójności 82,3 mld EUR. Według informacji PKP PLK S.A., 10,5 mld EUR (ok. 44 mld PLN) środków unijnych będzie przeznaczonych na inwestycje kolejowe. PKP PLK S.A. opracowały Krajowy Program Kolejowy (dokument programowy dla perspektywy finansowej ), w którym ujęto projekty inwestycyjne o łącznej wartości 58,7 mld Zamierzamy koncentrować PLN (uwzględniając udział środków krajowych). się na umocnieniu wiodącej pozycji na W rynku lipcu polskim 2014 oraz roku polski rząd zaktualizował nowy WPIK dla dynamicznym inwestycji rozwoju działalności zgłaszanych w konkursie CEF w 2014 roku. Inwestycje, na rynku w Norwegii. które zgłoszą PKP PLK dotyczą m.in. tras: Wrocław - Poznań, Warszawa - Poznań czy Warszawa - Grodzisk Mazowiecki. Łączna wartość projektów to ok. 10,2 mld zł, co zostanie sfinansowane z CEF (środki UE) 7,4 mld zł, z budżetu państwa 1,3 mld zł oraz środków własnych PKP PLK (m.in. kredyt EBI) 1,5 mld zł. 19

20 Perspektywy rynku kolejowego w Polsce Projekty zgłoszone do finansowania z programu CEF w 2015 roku Łączna wartość inwestycji 10,22 mld zł Zamierzamy koncentrować się na umocnieniu wiodącej pozycji na rynku polskim oraz dynamicznym rozwoju działalności na rynku w Norwegii. 20

21 Norwegia jest dla nas perspektywicznym rynkiem działamy tam od 2010 roku Do czynników uzasadniających ekspansję na rynku norweskim należą m.in.: niezależność od budżetu UE, planowane znaczne inwestycje w infrastrukturę kolejową, w latach prawie 168 mld NOK (ponad 80 mld PLN), wyższe marże osiągane na rynku budownictwa kolejowego w Norwegii niż w Polsce, niewielka konkurencja na rynku w porównaniu ze skalą planowanych inwestycji w Norwegii, stabilność uchwalanych budżetów inwestycyjnych, stosowane technologie, ograniczające wpływ warunków pogodowych, umożliwiają maksymalne skrócenie przestojów, co zapewnia możliwość prowadzenia prac niemal przez cały rok, warunki realizacji wybranych kontraktów są korzystniejsze niż oferowane na polskim rynku, brak odpowiednio wykwalifikowanej kadry rynku norweskim. inżynierskiej na Istotnymi barierami wejścia na rynek budownictwa kolejowego w Norwegii są znaczne nakłady kapitałowe. Proces pozyskania certyfikacji maszyn i pracowników oraz niezbędnych pozwoleń w Norwegii są czasochłonne i wymagają spełnienia dodatkowych wymogów. Istotne projekty realizowane przez Torpol w Norwegii Opis Budowa odcinka lekkiej kolei miejskiej w Bergen Projekt Nybrua kompleksowa modernizacja linii tramwajowej w Oslo Przebudowa skrzyżowania i budowę nowego ronda na Skøyen (dzielnica biznesowa Oslo) Modernizacja infrastruktury tramwajowej w Oslo w ciągu ulic Henrik Ibsens gate i Cort Adlers gate Podwykonawstwo dla Implenia. Prace torowe w dzielnicy Ekeberg, na odcinku Bråten-Ljabru. Budowa nawierzchni torowej i trzeciej szyny na nowym odcinku metra w Oslo (tzw. Lørenbanen) 128-BYM-2013 Prinsens gate- Modernizacja ulic Prinsens Gate i Tollbrugata w Oslo, KON Ekebergbanen fra Ekebergparken til Jomfrubråten. Wartość netto ok. 60,3 mln NOK ok. 36,2 mln NOK ok. 10,7 mln NOK ok. 28,1 mln NOK Termin realizacji ,7 mln NOK 2014 ok. 26,5 mln NOK mln NOK ,7 mln NOK 2015

22 Struktura akcjonariatu TORPOL S.A sprzedaż wszystkich akcji przez dotychczasowego akcjonariusza 100% nowa emisja akcji 33,1% 38,0% 28,9% Polimex -Mostostal Akcjonariat na koniec 2014 roku Akcjonariusz Liczba akcji/głosów (%) TF Silesia sp. z o.o ,0% Pioneer Pekao Investment Management S.A ,6% PKO TFI S.A ,7% Altus TFI S.A ,5% Noble Funds ,1% Free float ,1% RAZEM ,00% TF Silesia Inwestorzy Instytucjonalni Free float 33,1% 38,0% 5,1% 5,5% 9,6% 8,7% TF Silesia PPIM PKO TFI Altus TFI Noble Funds Free float 22

23 Kompleksowość świadczonych usług w jasno określonym segmencie rynku Doskonała sytuacja finansowomajątkowa Spółki Doświadczona i stabilna kadra menedżersko-inżynierska działająca w efektywnej strukturze organizacyjnej Imponujący portfel zamówień na lata o wartości ok. 1,6 mld PLN netto Strategia dywersyfikacji geograficznej poprzez ekspansję w Norwegii, rynku z dużym potencjałem i wyższymi marżami Kompleksowy park maszynowy wyróżniający Spółkę na tle konkurencji Wykonawca dwóch największych w historii infrastrukturalnych projektów kolejowych Zamierzamy koncentrować się na umocnieniu wiodącej pozycji na rynku polskim oraz dynamicznym rozwoju działalności na rynku w Norwegii. prawie 25-letni track record na rynku infrastruktury kolejowej i tramwajowej Zdolność pozyskiwania rentownych kontraktów 23

24 Załączniki Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej TORPOL Dane w tys. zł 2014 Struktura (%) 2013 Struktura (%) Zmiana Zmiana (%) Przychody ze sprzedaży usług ,4% ,9% ,5% Przychody z wynajmu 11 0,0% 72 0,0% ,7% Przychody ze sprzedaży towarów i produktów ,6% ,1% 161 3,4% Przychody ze sprzedaży ,0% ,0% ,5% Koszt własny sprzedaży ,8% ,2% ,7% Zysk brutto ze sprzedaży ,2% ,8% ,1% Koszty sprzedaży ,3% ,4% ,3% Koszty ogólnego zarządu ,8% ,8% ,6% Zysk ze sprzedaży ,2% ,7% ,7% Pozostałe przychody operacyjne ,1% 418 0,1% ,1% Pozostałe koszty operacyjne 740 0,1% 727 0,2% 13 1,8% Zysk z działalności operacyjnej ,2% ,6% ,3% Przychody finansowe ,3% ,3% ,7% Koszty finansowe ,6% ,3% ,9% Udział w zysku jednostki stowarzyszonej 6 0,0% 6 0,0% 0 0,0% Zysk brutto ,9% ,6% ,5% Podatek dochodowy ,7% ,4% ,4% Zysk netto za okres ,2% ,2% ,1% Zysk na jedną akcję (w złotych) 1,09 nd 0,31 nd 0,78 251,6% 24

25 Załączniki Sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej TORPOL Dane w tys. zł 2014 Struktura (%) 2013 Struktura (%) Zmiana Zmiana (%) Aktywa trwałe ,1% ,3% ,7% Rzeczowe aktywa trwałe ,8% ,9% ,9% Nieruchomości inwestycyjne 80 0,0% 68 0,0% 12 17,6% Wartość firmy ,1% ,8% 0 0,0% Wartości niematerialne ,2% ,4% ,5% Udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach ,2% ,3% 28 2,6% Udziały w pozostałych jednostkach 0 0,0% 169 0,0% % Należności długoterminowe ,6% ,2% ,2% Aktywa z tytułu podatku odroczonego ,2% ,4% ,5% Rozliczenia międzyokresowe 655 0,1% ,3% ,5% Aktywa obrotowe ,9% ,7% ,4% Zapasy ,4% ,0% ,6% Należności z tytułu dostaw i usług ,3% ,1% ,1% Pozostałe należności ,5% ,4% ,4% Należności z tytułu podatku dochodowego 0 0,0% 20 0,0% ,0% Rozliczenia międzyokresowe ,4% ,8% ,4% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ,3% ,2% ,7% Pozostałe aktywa finansowe 0 0,0% 1 0,0% ,0% AKTYWA RAZEM ,0% ,0% ,1% 25

26 Załączniki Sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej TORPOL Dane w tys. zł 2014 Struktura (%) 2013 Struktura (%) Zmiana Zmiana (%) Kapitał własny ,7% ,8% ,3% Kapitał podstawowy ,6% ,6% ,5% Pozostałe kapitały rezerwowe ,6% ,0% ,8% Pozostałe kapitały zapasowe ,2% ,9% ,9% Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty ,5% ,4% ,5% Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej ,1% ,1% ,4% Kapitał z aktualizacji wyceny -55 0,0% 59 0,0% ,2% Zobowiązania długoterminowe ,2% ,5% ,4% Rezerwy 676 0,1% 543 0,1% ,5% Zobowiązania finansowe ,3% ,5% 218 0,8% Pozostałe zobowiązania ,8% ,9% ,9% Zobowiązania krótkoterminowe ,1% ,6% ,1% Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ,0% ,6% ,0% Pozostałe zobowiązania finansowe ,9% ,3% ,3% Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek ,7% ,5% ,9% Pozostałe zobowiązania ,0% ,6% ,9% Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego ,2% ,9% ,3% Rozliczenia międzyokresowe ,2% ,6% ,7% Rezerwy ,2% 371 0,1% ,0% Zobowiązania razem ,3% ,2% ,4% PASYWA RAZEM % % ,1%

27 Załączniki Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej TORPOL Dane w tys. zł Zmiana Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk brutto Korekty: Amortyzacja Zysk na działalności inwestycyjnej Dane w tys. zł Zmiana Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych Odsetki otrzymane Pozostałe Zmiana stanu należności Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek Przychody z tytułu odsetek Koszty z tytułu odsetek Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Zmiana stanu rezerw Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Spłata pożyczek/kredytów Odsetki zapłacone Wpływy z emisji akcji Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności finansowej Dane w tys. zł Zmiana Podatek dochodowy zapłacony Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

28 TORPOL S.A. ul. Mogileńska 10G Poznań tel fax Kontakt z działem Relacji Inwestorskich Łukasz Sychowski Dyrektor ds. Relacji Inwestorskich tel fax l.sychowski@torpol.pl ri@torpol.pl