Grupa Kapitałowa TORPOL Wyniki po 3 kwartale 2014 roku. Spotkanie z Zarządem TORPOL S.A. - Warszawa, 18 listopada 2014 r.

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa TORPOL Wyniki po 3 kwartale roku Spotkanie z Zarządem TORPOL S.A. - Warszawa, 18 listopada r. 1

2 Wyniki rosną zgodnie z oczekiwaniami Wyniki Grupy Kapitałowej Torpol po 3 kwartałach r. (w porównaniu do 3 kwartałów r.) Przychody EBITDA EBIT Zysk netto Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q Podtrzymujemy prognozę na rok Zarząd Emitenta oświadcza, że sytuacja ekonomiczno-finansowa Grupy TORPOL na koniec września roku jest zgodna z oczekiwaniami, a osiągnięte wyniki finansowe po trzech kwartałach roku są zbieżne z planem finansowym. Zarząd Emitenta podtrzymuje prognozę wyników finansowych Grupy Emitenta na koniec roku. 3Q Wyniki za rok Prognoza na rok Przychody 415,7 801,3 EBIT 10,7 35,4 EBITDA 21,4 46,7 Zysk netto 4,8 24,9 2

3 IV kwartał będzie najlepszy zgodnie z prognozą finansową Historycznie najlepsze wyniki zawsze w ostatnim kwartale. Skumulowanie przychodów za rozliczenie prac zrealizowanych i jeszcze nieodebranych w III kwartale r. Dotychczasowe wyniki w IV kwartale potwierdzają nasze założenia. Rośnie sprzedaż na dwóch najważniejszych kontraktach: Nowa Łódź Fabryczna kontrakt o wartości ok. 1,43 mld PLN netto (40% przypada na Emitenta); E75 Rail Baltica kontrakt o wartości ok. 1,3 mld PLN netto (ok. 85% przypada na Emitenta). Sprzedaż na Rail Baltica będzie stanowiła znaczną część przychodów w ostatnim kwartale. Przyspieszenie wynika z dwutorowego zamknięcia na odcinku Tłuszcz Łochów, zgodnie z zawartym aneksem do kontraktu z PKP PLK; Obydwa kontrakty zostały zweryfikowane przez niezależnego audytora technicznego pod kątem realności budżetu oraz możliwości wykonawczych Torpol do zrealizowania kontraktów w terminie. 3

4 Największy w historii polski kontrakt eksportowy w Norwegii Modernizacja ulic Prinsens Gate i Tollbrugata w Oslo, wraz z wymianą tramwajowej nawierzchni torowej i sieci trakcyjnej. Ścisłe centrum norweskiej stolicy, w sąsiedztwie głównego dworca kolejowego, siedziby norweskiego parlamentu, opery oraz tuż obok reprezentacyjnego deptaka Karl Johans Gate Wartość kontraktu wynosi niemal 197 milionów norweskich koron (NOK) brutto, czyli blisko 100 milionów złotych brutto (prawie 158 mln NOK netto). Kryteria wyboru Torpol: cena (70%) i opis realizacji zadania (30%). Kontrakt został podpisany 4 listopada Przewidywany termin realizacji kontraktu to czerwiec 2017 r. Łącznie pozyskaliśmy w Norwegii kontrakty o wartości blisko 200 otych netto. 4

5 Najistotniejsze wydarzenia w III kwartale Ważne umowy budowlane 19 września r. zawarcie umowy na budowę linii tramwajowej w Olsztynie, o wartości 60,9 netto, termin realizacji październik 2015 r. 25 września r. Aneks do umowy na modernizację E75 Rail Baltica, który przede wszystkim przedłuża termin realizacji kontraktu do 30 listopada 2016 roku (tj. o 14 miesięcy) oraz wprowadza zamknięcie dwutorowe odcinku Tłuszcz Łochów oraz Łochów Sadowne, co pozwoli znacznie przyspieszyć realizację prac budowlanych objętych Kontraktem. Pozostałe wydarzenia 1 lipca r. przydział akcji Torpol S.A. w ramach IPO, w wyniku którego dotychczasowy 100 proc. właściciel tj. Polimex Mostostal S.A. - sprzedał wszystkie posiadane walory, a Torpol wyemitował nową serię po cenie maksymalnej. 8 lipca r. debiut, pierwszy dzień notowań na rynku regulowanym GPW w Warszawie. 22 sierpnia r. rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego o emisję akcji serii B. 5

6 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki 30 września r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, podjęło uchwały w zakresie odwołania dotychczasowych i powołania nowych członków Rady Nadzorczej Spółki, ustalenia liczby 7 członków Rady Nadzorczej, ustalenia zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej oraz przyjęło zmiany do Statusu Spółki. NWZ powołało do Rady Nadzorczej Spółki Panów: Artura Piotra Jędrzejewskiego Michała Kobusa Wojciecha Jaczewskiego Tadeusza Kozaczyńskiego Adama Sebastiana Siwka Pawła Kamińskiego Macieja Lipca 14 października r. Rada Nadzorcza ukonstytuowała się i na stanowisko jej Przewodniczącego został wybrany Pan Adam Sebastian Siwek. Pan Michał Kobus został wybrany na Sekretarza Rady Nadzorczej. 6

7 Nowe maszyny Zamówiliśmy nowe maszyny do wykorzystania na kontraktach w Polsce i w Norwegii o łącznej wartości ok. 6,7 mln euro. Podbijarka torowo-rozjazdowa Unimat 09-4x4/4S Dynamic firmy Plasser & Theurer. Służy do wyrównywania przebiegu i płaszczyzny toru. Termin dostawy: luty 2016 r. Oczyszczarka RM V. Samobieżna maszyna, która czyści tłuczeń nawierzchni torowej. Termin dostawy: listopad. 7

8 Omówienie wyników finansowych bardzo dobra rentowność portfela zamówień Koszty rosną wolniej niż dynamicznie zwiększające się przychody. Poziom płynności finansowej poprawił się w porównaniu z poprzednim rokiem. Dane w tys. zł Okres 9 miesięcy zakończony 30 września Okres 9 miesięcy zakończony 30 września Zmiana Zmiana (%) Przychody ze sprzedaży ,5 Koszt własny sprzedaży ,3 Zysk brutto ze sprzedaży ,4 % zysku brutto ze sprzedaży 7,3% 4,2% +3,1 pp Zysk ze sprzedaży ,5 % zysku netto ze sprzedaży 4,2% 0,8% +3,4 pp Zysk z działalności operacyjnej ,9 % EBIT 4,3% 0,7% +3,6 pp Zysk brutto nd % PBT 3,5% -0,5% + 4,0 pp Zysk netto za okres nd % zysku netto 2,8% -0,7% +3,5 pp EBITDA ,6 % EBITDA 6,2% 3,5% 2,7 pp. 8

9 GK Torpol nie posiada zadłużenia netto CF 30 września 30 września Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych września 31 grudnia Zmiana Zmiana (%) Aktywa trwałe ,1 Aktywa obrotowe ,2 Środki pieniężne ,4 Suma aktywów ,7 Kapitał własny ,0 Zobowiązania razem ,3 Suma kapitału własnego i zobowiązań ,7 Zadłużenie netto Zadłużenie netto do EBITDA za ost. 12 m-cy -2,63-2,46-0,17 9

10 Ocena wskaźników rentowności (dane w proc.) Marża zysku ze sprzedaży brutto 7,3 EBITDA (w tys. zł) Marża EBITDA 6,2 Marża zysku operacyjnego 4,3 4,4 3, ,7 Marża brutto 3,5 Marża netto 2,8 Rentowność aktywów ROA 2 Rentowność kapitałów własnych ROE 7,3-0,5-0,7-0,5-1,7 10

11 Perspektywy rynku kolejowego w Polsce Infrastruktura kolejowa w Polsce Polska posiada trzecią pod względem długości sieć kolejową w Europie. Polski rynek jest drugim (po rynku niemieckim) największym rynkiem kolejowych przewozów towarowych w Unii Europejskiej. Według danych PKP PLK S.A., na koniec 2012 r. eksploatowano w Polsce km linii kolejowych (w tym km linii o znaczeniu państwowym), obejmujących km torów. Stan torów linii kolejowych w Polsce 27% 30% 43% dobry dostateczny niezadowalający Perspektywy rynku planowane inwestycje infrastrukturalne Master plan dla transportu kolejowego w Polsce do 2030 roku przewiduje łączne nakłady na infrastrukturę kolejową w latach o wartości 115 mld PLN. Wieloletni program inwestycji kolejowych do roku 2015 ogłoszony w listopadzie przewiduje realizację 140 projektów o wartości 24,9 mld PLN. Na tę kwotę złożą się: środki unijne, publiczne środki krajowe oraz środki własne PKP Polskich Linii Kolejowych S.A. Zgodnie z budżetem UE na lata -2020, Polska otrzyma w ramach polityki spójności 82,3 mld EUR. Według ostatnich informacji prasowych PKP PLK S.A., 10,5 mld EUR (ok. 44 mld PLN) środków unijnych będzie przeznaczonych na inwestycje kolejowe. W związku z tym PKP PLK S.A. opracowały Krajowy Program Kolejowy (dokument programowy dla perspektywy finansowej 2020), w którym ujęto projekty inwestycyjne o łącznej wartości 58,7 mld PLN (uwzględniając udział środków krajowych). Plan vs wykonanie w obszarze nakładów inwestycyjnych PKP PLK Plan RAZEM Zamierzamy koncentrować się na umocnieniu wiodącej pozycji na rynku polskim oraz dynamicznym rozwoju działalności na rynku w Norwegii. (mln PLN) 1 121, , , , , , , , ,2 Wykonanie (mln PLN) 945, , , , , , , , ,6 % 84,3% 81,6% 82,1% 87,4% 77,5% 72,4% 73,7% 73,7% 77,7% Źródło: PKP PLK S.A., Ministerstwo Infrastruktury Planowane nakłady inwestycyjne na infrastrukturę kolejową (mld PLN) Rodzaj inwestycji Razem Budowa nowych linii* 0,3 20,8 3,0 24,1 Modernizacja linii istniejących** 26,2 22,5 19,1 67,8 Inwestycje odtworzeniowe*** 7,1 7,2 7,0 21,3 Oszczędne systemy sterowania 0,3 0,6 1,0 1,9 Razem 33,8 51,1 30,1 115,0 * Spółka szacuje że realnie inwestycje dotyczące budowy nowych linii będą realizowane raczej w kolejnej perspektywie budżetowej UE niż w latach -2020; ** Spółka szacuje, że część środków z 26,2 mld PLN zostanie przesunięta na perspektywę na modernizację linii istniejących; *** Spółka szacuje, że część środków z 7,1 mld PLN zostanie przesunięta na perspektywę na inwestycje odtworzeniowe; Źródło: Master plan dla transportu kolejowego w Polsce do 2030 roku 11

12 Norwegia jest dla nas perspektywicznym rynkiem W 2010 r. rozpoczęliśmy działalność w Norwegii (Torpol Norge). Do czynników uzasadniających ekspansję na rynku norweskim należą m.in.: niezależność od budżetu UE, planowane znaczne inwestycje w infrastrukturę kolejową, w latach prawie 168 mld NOK (ponad 80 mld PLN), wyższe marże osiągane na rynku budownictwa kolejowego w Norwegii niż w Polsce, niewielka konkurencja na rynku w porównaniu ze skalą planowanych inwestycji w Norwegii, stabilność uchwalanych budżetów inwestycyjnych oraz konsensus na scenie politycznej odnośnie realizacji przyjętych planów inwestycyjnych, stosowane technologie, ograniczające wpływ warunków pogodowych, umożliwiają maksymalne skrócenie przestojów, co zapewnia możliwość prowadzenia prac niemal przez cały rok, warunki realizacji wybranych kontraktów są korzystniejsze niż oferowane na polskim rynku, brak odpowiednio wykwalifikowanej kadry inżynierskiej na rynku norweskim. Istotnymi barierami wejścia na rynek budownictwa kolejowego w Norwegii są znaczne nakłady kapitałowe. Proces pozyskania certyfikacji maszyn i pracowników oraz niezbędnych pozwoleń Zamierzamy koncentrować się na umocnieniu wiodącej pozycji na rynku polskim oraz dynamicznym rozwoju działalności dzielnicy Ekeberg, na odcinku Bråten-Ljabru. na rynku w Norwegii. w Norwegii są czasochłonne i wymagają spełnienia dodatkowych wymogów. Kontrakty realizowane przez Torpol w Norwegii Opis Wartość Termin realizacji Budowa odcinka lekkiej kolei miejskiej w Bergen ok. 60,3 mln NOK netto Projekt Nybrua kompleksowa modernizacja linii tramwajowej w Oslo Trzy projekty związane z modernizacją infrastruktury tramwajowej w Oslo Przebudowa skrzyżowania i budowę nowego ronda na Skøyen (dzielnica biznesowa Oslo) Modernizacja infrastruktury tramwajowej w Oslo w ciągu ulic Henrik Ibsens gate i Cort Adlers gate Podwykonawstwo dla Implenia. Prace torowe w Budowa nawierzchni torowej i trzeciej szyny na nowym odcinku metra w Oslo (tzw. Lørenbanen) ok. 36,2 mln NOK netto łącznie 12,4 mln NOK netto ok. 10,7 mln NOK netto ok. 28,1 mln NOK netto 6,7 mln NOK netto ok. 26,5 mln NOK Kontrakt pozyskany w lutym r. Kontrakt pozyskany w marcu r. Kontrakt pozyskany w maju r. 12

13 Struktura Akcjonariatu Przewidywana struktura akcjonariatu na dzień 18 listopada r. Akcjonariusz Liczba akcji Liczba głosów % udział w k. zakładowym TF Silesia sp. z o.o ,00% Pioneer Pekao Investment Management S.A.* ** ** 9,61% PKO TFI S.A.* ,71% TFI Alianz Polska S.A.* ** ** 5,95% Altus TFI S.A.* ,49% Noble Funds ,14% Pozostali ,11% RAZEM ,00% * dotyczy akcji będących w posiadaniu funduszy zarządzanych przez podmiot. ** stan posiadania na podstawie wykazu akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na NWZ w dniu 30 września r. (raport bieżący nr 42/ z dnia 2 października r.) 13

14 Kompleksowość świadczonych usług w jasno określonym segmencie rynku Doświadczona i stabilna kadra menedżersko-inżynierska działająca w efektywnej strukturze organizacyjnej Strategia dywersyfikacji geograficznej poprzez ekspansję w Norwegii, rynku z dużym potencjałem i wyższymi marżami Najwyższy w historii portfel zamówień na lata o wartości ok. 2 mld PLN netto zapewniający przychody na najbliższe lata Kompleksowy park maszynowy wyróżniający Spółkę na tle konkurencji Wykonawca dwóch największych w historii infrastrukturalnych projektów kolejowych Zamierzamy koncentrować się na umocnieniu wiodącej pozycji na rynku polskim oraz dynamicznym rozwoju działalności na rynku w Norwegii. 23-letni track record na rynku infrastruktury kolejowej i tramwajowej Zdolność pozyskiwania rentownych kontraktów 14

15 Dziękujemy za uwagę i zapraszamy do zadawania pytań! 15