Grupa Kapitałowa TORPOL Construction Sector Investor day

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa TORPOL Construction Sector Investor day Warszawa 6 czerwca 2016

2 Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) ma na celu przedstawienie informacji o spółce Torpol S.A. z siedzibą w Poznaniu ( Spółka ) oraz Grupie Kapitałowej TORPOL (Grupa Torpol). Prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi ani nie zawiera oferty sprzedaży lub zaproszenia do subskrypcji lub nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub innych instrumentów finansowych w jakiejkolwiek jurysdykcji. Prezentacja nie jest ani poradą, ani rekomendacją w odniesieniu do jakichkolwiek instrumentów finansowych i nie powinna być wykorzystywana, w całości lub w części, ani traktowana jako źródła informacji do podjęcia jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych, ani też innych decyzji, w szczególności dotyczących zawarcia jakiejkolwiek umowy, rozporządzenia prawem lub zaciągnięcia zobowiązania. Żadna osoba prawna lub fizyczna (w szczególności Spółka, członkowie Zarządu Spółki ani inne osoby działające w imieniu Spółki lub na jej zlecenie) nie udziela jakichkolwiek zapewnień ani gwarancji dotyczących ścisłości, kompletności lub rzetelności informacji bądź opinii zawartych w Prezentacji. W związku z powyższym żadna z ww. osób nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody lub straty, jakie mogą ewentualnie powstać w związku z wykorzystaniem Prezentacji. Pewne informacje zawarte w Prezentacji zostały uzyskane od osób trzecich lub są ogólnie dostępne publicznie, które Spółka uważa za rzetelne, jednakże Spółka nie dokonywała weryfikacji i nie gwarantuje dokładności lub kompletności tych informacji. Pewne informacje odnoszące się do przyszłości dotyczące planów rozwoju, strategii Grupy Torpol, prognoz rynkowych, planów inwestycyjnych i przyszłych przychodów zawarte w Prezentacji, sąz natury obarczone ryzykiem i niepewnością, stąd Spółka nie gwarantuje i nie zapewnia, że ww. przewidywania zostaną spełnione. Prezentacja nie może być kopiowana, udostępniana czy rozpowszechniana osobom trzecim bez uprzedniej pisemnej zgody Spółki. 2

3 Agenda 1. Wyniki finansowe Grupy 2. Istotne wydarzenia w 2016 roku 3. Akcjonariat i giełda 4. Portfel zamówień 5. Perspektywy rozwoju 6. Strategia Grupy 7. Podsumowanie 8. Załączniki

4 Wyniki I kwartału zgodne z przewidywaniami Grupy (1) Dobre wyniki finansowe 147 mln zł przychodów ze sprzedaży (-6% r/r) 9,6 mln zł zysku brutto ze sprzedaży (-11,5% r/r) Prawie 7 mln zł EBITDA (-10,4% r/r) 3,7 mln zł zysku operacyjnego 3,2 mln zł wypracowanego zysku netto Bardzo dobra sytuacja finansowa Brak zadłużenia netto; Prawie 180 mln zł środków pieniężnych; Ponad 140 mln zł wolnych limitów kredytowych Ponad 700 mln zł dostępnych limitów gwarancyjnych. 4

5 Wyniki I kwartału zgodne z przewidywaniami Grupy (2) Ekspansja zagraniczna 17,3 mln zł sprzedaży w Norwegii (+144,3% r/r) Założenie spółki Torpol d.o.o. w Chorwacji (w związku z planowanymi inwestycjami) Prawidłowa realizacja portfela zamówień 18,6 mln zł sprzedaży segmentu tramwajowego (+116,2% r/r) Prawidłowa realizacja dwóch największych kontraktów prowadzonych przez PKP PLK: - Nowa Łodź Fabryczna (1,43 mld zł netto z 40% udziałem TORPOL) - E75 Rail Baltica (1,3 mld zł netto z 85% udziałem TORPOL); Ukończenie innych istotnych dla kraju kontraktów: 5

6 Wysoka dynamika wzrostów na wszystkich poziomach 180, , ,000 Przychody (mln zł) 156, ,070 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 2,097 EBIT (mln zł) 4,901 3,655 10,000 8,000 6,000 4,000 4,685 EBITDA (mln zł) 7,783 6, ,000 1,000 0,000 2, ,3% +48,9% 0, ,000 IQ14 IQ15 IQ16 IQ14 IQ15 IQ16 80,000 81,759 5,000 Zysk netto (mln zł) 4,442 Zysk na 1 akcję (zł) 0,19 60,000 40,000 4,000 3,000 3,156 0,14 20,000 0, ,7% 2,000 1,000 0,000 0, ,6% 0, % IQ14 IQ15 IQ16 IQ14 IQ15 IQ16 IQ14 IQ15 IQ16 6

7 Wyniki finansowe utrzymana rentowność portfela zamówień Dane w tys. zł IQ2016 IQ2015 IQ2014 Zmiana Zmiana (%) Przychody ze sprzedaży ,0% Koszt własny sprzedaży ,6% Zysk brutto ze sprzedaży ,5% % zysku brutto ze sprzedaży 6,5% 6,9% 7,6% -0,4 p.p. nd Utrzymanie satysfakcjonującej rentowności portfela zamówień Zysk ze sprzedaży ,0% % zysku netto ze sprzedaży 2,1% 3,0% 2,5% -0,9 p.p. nd Zysk z działalności operacyjnej ,4% % EBIT 2,5% 3,1% 2,6% -0,6 p.p. nd Brak zdarzeń o charakterze jednorazowym Zysk brutto ,3% % PBT 2,8% 3,6% 1,3% -0,8 p.p. nd Zysk netto za okres ,0% % zysku netto 2,2% 2,8% 1,0% -0,6 p.p. nd EBITDA ,4% % EBITDA 4,8% 5,0% 5,7% -0,2 p.p. nd 7

8 Bardzo dobra sytuacja finansowa Przepływy pieniężne (w tys. zł) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych 1Q2016 IQ2015 IQ2014 Zmiana Poziom przepływów operacyjnych zgodny z oczekiwaniem, podyktowany silnym zaangażowaniem środków finansowych w realizację kontraktu Łódź Fabryczna Satysfakcjonujący poziom płynności - prawie 180 mln zł gotówki Pozycja bilansowa (w tys. zł) 31 marca marca 2015 Zmiana Zmiana (%) Suma bilansowa ,3% Aktywa trwałe ,3% Aktywa obrotowe ,8% Tradycyjnie bardzo dobra sytuacja finansowa brak zadłużenia netto Środki pieniężne ,6% Kapitał własny ,4% Zobowiązania razem ,1% Zadłużenie netto nd Zadłużenie netto do EBITDA nd 8

9 Istotne zdarzenia w 2016 roku (1) 14 stycznia Rada Nadzorcza powołała Pana Tomasza Krupińskiego w skład Zarządu TORPOL S.A. Wiceprezesa Zarządu. 18 luty Sąd gospodarczy w Zagrzebiu podjął decyzję o rejestracji spółki Torpol d.o.o. (spółka z o.o.). Podstawowym elementem działalności spółki zależnej jest zarządzanie infrastrukturą kolejową, wykonywanie usług kolejowych, działalności związane z transportem kolejowym, projektowanie i budowa obiektów oraz profesjonalny nadzór budowlany. Spółka Torpol d.o.o. została utworzona w związku intensyfikacją prac przygotowawczych związaną z rozszerzeniem działalności na rynki bałkańskie. 29 luty Pan Tomasz Sweklej złożył rezygnację z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu. Rezygnacja została złożona z bardzo ważnych powodów osobistych. 17 marca Rada Nadzorcza powołała z dniem 23 marca 2016 roku Pana Grzegorza Grabowskiego na stanowisko Prezesa Zarządu. 9

10 Istotne zdarzenia w 2016 roku (2) 23 marca 5 maja 4 maja 11 maja Podpisanie umowy z PKP PLK na Zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na linii kolejowej nr 353 na odcinku Poznań Wschód - Dziarnowo. Wartość umowy ponad 57 mln zł brutto. Torpol w imieniu konsorcjum realizującego kontrakt Łódź Fabryczna złożył pozew do sądu przeciwko zamawiającym: PKP PLK, Miasto Łódź oraz PKP S.A. Wniesionym pozwem konsorcjum domaga się zwrotu poniesionych kosztów z tytułu niewykonania bądź nienależytego wykonania przez zamawiających obowiązków ciążących na nich zgodnie z umową oraz obowiązków wynikających wprost z przepisów prawa, co doprowadziło do zakłóceń terminowości realizacji kontraktu. Wartość przedmiotu sporu wynosi 89,3 mln zł. Torpol z najkorzystniejszą ofertą w postępowaniu przetargowym na prace budowlane na linii kolejowej nr 18 Kutno Toruń Gł. na odcinku Włocławek Brzezie - Aleksandrów Kujawski. Potencjalna wartość umowy prawie 63 mln zł brutto. Czekamy na wybór oferty przez zamawiającego. Torpol rekomenduje wypłatę dywidendy w wysokości ,3 tys. zł, tj. 0,69 zł na akcję. Rekomendowane przy tym jest, aby wypłata dywidendy nastąpiła w dwóch ratach tj.: - I rata w wysokości 0,35 zł na jedną akcję w dniu 30 września 2016 r.; - II rata w wysokości 0,34 zł na jedną akcję w dniu 30 listopada 2016 r. 16 maja Zwołanie NWZ Torpolu na dzień 17 czerwca 2016 roku. 10

11 Grupa Kapitałowa TORPOL TORPOL S.A. oddział TORPOL OGRANAK BEOGRAD oddział TORPOL NORGE Torpol Norge AS (100%) Torpol d.o.o. (100%) Torpol Oil&Gas sp. z o.o. (91%) Afta sp. z o.o. (100%) Ponadto TORPOL posiada 50% udziałów w spółce Lineal sp. z o.o. z Poznania. Przedmiotem działalności spółki jest projektowanie na rzecz budownictwa komunikacyjnego. TORPOL posiada dwa wyodrębnione oddziały w Norwegii i w Serbii: Torpol Norge NUF oddział w Oslo poprzez który wspieramy prowadzoną przez spółkę zależną Torpol Norge AS. Ze względu na możliwość dalszego budowania referencji bezpośrednio przez TORPOL zdecydowaliśmy o pozostawieniu oddziału Torpol Norge NUF w strukturze organizacyjnej Grupy; Torpol Obranak Beograd oddział w Belgradzie powstały w związku z planami przystąpienia Serbii do struktur UE i możliwym otrzymaniem przedakcesyjnych funduszy pomocowych na realizację inwestycji infrastrukturalnych. Obecnie działalność oddziału ograniczona jest do monitorowania sytuacji i aktywności podmiotów występujących na rynku oraz oceny potencjału pozostałych rynków bałkańskich (głównie Czarnogóra, Słowenia). Ponadto TORPOL jest stroną umowy spółki NLF Torpol Astaldi s.c. (NLF). NLF jest spółką celową powołaną do koordynowania i zarządzania realizacją kontraktu Łódź Fabryczna. TORPOL posiada w spółce 50% udziałów. 11

12 Struktura akcjonariatu na dzień 20 marca 2016 Akcjonariusz Liczba akcji/głosów (%) TF Silesia sp. z o.o ,0% PKO TFI S.A ,6% NN OFE ,0% Free float ,4% RAZEM ,0% 46,4% Free float 38,0% TF Silesia 7,0% NN OFE 8,6% PKO TFI 12

13 Analiza zmienności kursu akcji TORPOL +3,31% Styczeń 2015 Maj 2016 WIG-Budownictwo +31,0% WIG -10,84% W IG Budownictwo W IG TORPOL +3,31% Trakcja +68,42% ZUE +28,98% 13

14 Analiza zmienności kursu akcji TORPOL -19,72% Maj 2015 Maj 2016 WIG-Budownictwo +3,07% WIG -18,83% W IG Budownictwo W IG TORPOL -19,72% Trakcja +29,29% ZUE +15,49% 14

15 Analiza zmienności kursu akcji TORPOL -17,07% Styczeń 2016 Maj 2016 WIG-Budownictwo -3,25% WIG -1,34% W IG W IG Budownictwo TORPOL -17,07% Trakcja 1,19% ZUE -4,39% 15

16 Wskaźniki 31 maja 2016 TORPOL Trakcja ZUE P/E 7,7 13,4 14,1 P/BV 1,04 0,91 0,92 Kapitalizacja 236,59 mln zł 657,91 mln zł 195,76 mln zł 16

17 Najwyższa stopa dywidendy wśród spółek z sektora 6,70% 3,23% 4,33% 4,31% Budimex 2,66% 5,31% 3,88% 4,85% 1,54% 3,94% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Trakcja Trakcja ZUE Torpol Unibep Elektrobudowa Erbud (rekomendacja (oczekiwania zarządu) akcjonariusza) za 2014 za ,36% 1,81% 17

18 Portfel zamówień Wartość portfela na koniec 2015 ponad 0,53 mld zł netto Rentowność na sprzedaży brutto za ostatnie 12 miesięcy 5,1% Nazwa projektu Wartość netto kontraktu (w mln zł) Udział GK Torpol (w mln zł) Backlog (w mln zł) E75 Rail Baltica 1 298, ,2 329,7 Łódź Fabryczna 1 430,3 727,7 60,4 Podłęże Bochnia 299,0 299,0 15,3 Oslo Prinsens Gate 63,1 63,1 28,7 Poznań Główny 32,4 32,4 27,3 Linia 353 Poznań Wschód - Dziarnowo 46,5 46,5 46,5 Pozostałe 21,9 RAZEM 529,8 Najkorzystniejsze oferty 51,0 51,0 51,0 580,8 18

19 Portfel zamówień kluczowe kontrakty E75 Rail Baltica Wartość kontraktu 1.43 mld PLN netto udział TORPOL w wysokości niemal 730 mln PLN netto (udział 40% z wyłączeniem robót torowych, instalacyjnych i żelbetowych, gdzie udział Torpol wynosi 100%). Największy projekt infrastrukturalny realizowany przez PKP PLK. Udział w portfelu zamówień TORPOL ok. 10%. Zakończenie kontraktu sierpień 2016 r. Stopień zaawansowania kosztowego na koniec 2015 wynosi ok. 95%. Obecnie prowadzimy negocjacje z zamawiającym w sprawie zwrotu poniesionych kosztów z tytułu przesunięcia terminu realizacji z przyczyn nieleżących po stronie wykonawcy. Wartość kontraktu 1,3 mld PLN netto udział TORPOL w wysokości ponad 1,14 mld PLN netto Największy projekt z udziałem TORPOLU w historii Udział w portfelu zamówień TORPOL ponad 60%. Zakończenie kontraktu listopad 2016 r. Stopień zaawansowania kosztowego na koniec 2015 wynosi ponad 70%. Projekt stale weryfikowany przez niezależnego audytora technicznego na zlecenie BGK i BZWBK. 19

20 Rynek krajowy - kolej Krajowy Program Kolejowy do 2023 roku przewiduje nakłady inwestycyjne na infrastrukturę kolejową w wysokości 67,5 mld zł, które będą realizowane w ramach następujących programów: CEF 21,8 mld zł; POIiŚ ,4 mld zł; POIiŚ ,4 mld zł; PO Polska Wschodnia 1,7 mld zł; Regionalne PO 4,27 mld zł; Budżet krajowy i FK 9,96 mld zł. 20

21 Rynek krajowy - tramwaj Perspektywa finansowa będzie rekordowa również dla rynku tramwajowego. W perspektywie na inwestycje w infrastrukturę tramwajową (linie szynowe i tabor) przeznaczono 5,3 mld zł. W obecnej perspektywie analizując plany samorządów planowane są rekordowe nakłady w wysokości ok. 13 mld zł, wśród nich: Warszawa 2,2 mld zł; Łódź 1,4 mld zł; Gdańsk 1,6 mld zł; Wrocław 1,2 mld zł; Bydgoszcz 0,9 mld zł; Tramwaje Śląskie 1,2 mld zł; Szczecin 0,3 mld zł; Kraków 2,0 mld zł; Poznań 1,2 mld zł; Toruń 0,8 mld zł; Gorzów Wlkp. 0,4 mld zł. 21

22 Rynek norweski Program rządowy National Transportation Plan (NTP) zakłada budżet na realizację inwestycji infrastrukturalnych na lata w wysokości prawie 168 mld NOK (ok. 80 mld zł): 61,2 mld NOK na lata ; 106,6 mld NOK na lata ; w 2016 roku planowana wartość realizowanych inwestycji wynosi ok. 21,3 mld NOK; Dotychczas nie było istotnych projektów na rynku organizowanych w ramach NTP; Dopiero w 2016 roku pojawiają się projekty stricte kolejowe; Istotne projekty realizowane przez Torpol w Norwegii Do przewag rynku norweskiego należą: Wyższe marże osiągane na rynku budownictwa kolejowego, Ograniczony potencjał wykonawczy i stosunkowo mała konkurencja; Bardzo wysokie bariery wejścia, zmuszające do podjęcia istotnych inwestycji; Niezależność budżetu od fundusze UE; Warunki zdobywania projektów i realizacji kontraktów (szybka decyzyjność zamawiającego, relatywnie niższa waga kryterium ceny w przetargach, dodatek za pracę zimą). Opis Wartość netto Termin realizacji Budowa odcinka lekkiej kolei miejskiej w Bergen 60,3 mln NOK Projekt Nybrua kompleksowa modernizacja linii tramwajowej w Oslo Przebudowa skrzyżowania i budowę nowego ronda na Skøyen (dzielnica biznesowa Oslo) Modernizacja infrastruktury tramwajowej w Oslo w ciągu ulic Henrik Ibsens gate i Cort Adlers gate Podwykonawstwo dla Implenia. Prace torowe w dzielnicy Ekeberg, na odcinku Bråten-Ljabru. Budowa nawierzchni torowej i trzeciej szyny na nowym odcinku metra w Oslo (tzw. Lørenbanen) 128-BYM-2013 Prinsens gate- Modernizacja ulic Prinsens Gate i Tollbrugata w Oslo, KON Ekebergbanen fra Ekebergparken til Jomfrubråten. 36,2 mln NOK ,7 mln NOK ,1 mln NOK ,7 mln NOK ,5 mln NOK mln NOK ,7 mln NOK

23 Strategia Grupy Polska Dywersyfikacja geograficzna Skandynawia Rynki eksportowe Rynek kolejowy i tramwajowy Strategia GK TORPOL Rynek drogowy Dywersyfikacja biznesowa Sieci elektro - energetyczne Gazownictwo 23

24 Cele strategiczne Polska Norwegia CELE: Umocnienie pozycji jednego z dwóch/trzech największych podmiotów w projektach kolejowych z udziałem rynkowym 12%-15%. Utrzymanie wiodącej pozycji w projektach rewitalizacyjnych; Utrzymanie pozycji rynkowej w segmencie tramwajowym; Budowanie kompetencji w obszarze budowy gazowej infrastruktury sieciowej oraz infrastruktury paliwowej; Budowanie kompetencji w obszarze budowy i modernizacji sieci elektroenergetycznej oraz w sektorze drogowym; DZIAŁANIA: Budowa portfela zamówień o wartości przynajmniej 4 mld zł netto na lata ; Aktywny udział w dużych i bardzo dużych projektach infrastrukturalnych wymagających kompleksowości i wielobranżowości; Maksymalne wykorzystanie perspektywy UE RYNKI ZAGRANICZNE: CELE: Osiągnięcie 5-6% udziału na rynku budownictwa kolejowego ( mln NOK rocznie); Wykorzystanie potencjału rynku oraz posiadanych zasobów kapitałowych w celu osiągania wyższych marż; Umocnienie pozycji rynkowej w Oslo i Bergen. DZIAŁANIA: Budowa portfela zamówień o wartości przynajmniej 1,5 mld NOK netto na lata ; Budowanie kompetencji kolejowych w związku z planowanymi otwarciem przetargów stricte kolejowych w 2016 roku. Budowanie relacji lokalnych z istotnymi podmiotami na rynku; ciągły monitoring aktywności zamawiających w związku z rozpoczęciem realizacji planów inwestycyjnych; identyfikacja potencjalnych możliwości akwizycyjnych, umożliwiających wejście na rynek kolejowy, sieci elektroenergetycznych, pozyskanie kompetencji, udziału rynkowego; Budowanie relacji z lokalnymi partnerami wzrost potencjału, wykorzystanie lokalnej siły roboczej

25 Podsumowanie W I kwartale 2016 roku osiągnęliśmy dobre wyniki finansowe - brak zdarzeń jednorazowych, zachowana bardzo dobra sytuacja płynnościowa, CF operacyjny ujemny zgodnie z przewidywaniami; Prawidłowa realizacja dwóch największych projektów kolejowych w Polsce zaawansowanie finansowe kontraktu Łódź Fabryczna wynosi ok. 95%, natomiast Rail Baltica ponad 70%; Doświadczona i kompetentna kadra zarządzająca ponad 120 inżynierów z uprawnieniami budowlanymi, ok. 220 pracowników związanymi ponad 5 lat z Torpolem; Stały rozwój kadry i parku maszynowego ponad 80 własnych i leasingowanych jednostek, Jesteśmy jedynym podmiotem w Polsce posiadającym nowoczesną podbijarkę torową Unimat 09-4x4/4S jest to 10ta taka maszyna na świecie, plan inwestycyjny Grupy w 2016 przekroczy 30 mln zł; Perfekcyjna sytuacja finansowa brak zadłużenia netto, wysoki rating kredytowy, dostęp do dużych limitów kredytowych (140 mln zł) i gwarancyjnych (700 mln zł); Konsekwentnie realizowana strategia rozwój kompetencji, nowe rynki zbytu (Torpol Oil&Gas, Torpol d.o.o.), dalsza dywersyfikacja biznesowa i geograficzna; Bardzo dobre perspektywy rynków, na których Grupa prowadzi działalność (kolejowy, sieci elektroenergetyczne, gas&oil); - czekamy na start istotnych i dużych przetargów przede wszystkim na rynku kolejowym w Polsce i w Norwegii; 25

26 ZAŁĄCZNIKI

27 Załączniki Wyniki finansowe GK TORPOL Dane w tys. zł 1Q2016 Struktura (%) 1Q2015 Struktura (%) Zmiana Zmiana (%) Przychody ze sprzedaży usług ,9% ,0% ,0% Przychody z wynajmu 0 0,0% 3 0,0% ,0% Przychody ze sprzedaży towarów i produktów 99 0,1% 49 0,0% ,0% Przychody ze sprzedaży ,0% ,0% ,0% Koszt własny sprzedaży ,5% ,1% ,6% Zysk brutto ze sprzedaży ,5% ,9% ,5% Koszty sprzedaży 266 2,8% 651 6,0% ,1% Koszty ogólnego zarządu ,7% ,3% ,8% Zysk ze sprzedaży ,6% ,7% ,0% Pozostałe przychody operacyjne ,8% 274 5,8% ,9% Pozostałe koszty operacyjne 149 4,8% 105 2,2% 44 41,9% Zysk z działalności operacyjnej ,0% ,0% ,4% Przychody finansowe ,7% ,8% 27 2,1% Koszty finansowe ,0% 471 9,6% ,6% Udział w zysku jednostki stowarzyszonej -25-0,7% ,9% ,6% Zysk brutto ,0% ,0% ,3% Podatek dochodowy ,6% ,7% ,9% Zysk netto za okres ,4% ,3% ,0% Zysk na jedną akcję (w złotych) 0,14 0,19-0,06-29,0% EBITDA ,0% ,0% ,4% 27

28 Załączniki Sprawozdanie z sytuacji finansowej GK TORPOL Dane w tys. zł 1Q2016 Strukura (%) 1Q2015 Struktura (%) Zmiana Zmiana (%) Aktywa trwałe ,8% ,0% ,3% Rzeczowe aktywa trwałe ,7% ,5% ,3% Nieruchomości inwestycyjne 0 0,0% 67 0,0% ,0% Wartość firmy ,9% ,4% 0 0,0% Wartości niematerialne ,7% ,7% -59-5,1% Udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach ,8% ,8% -13-1,0% Należności długoterminowe ,0% ,1% ,0% Aktywa z tytułu podatku odroczonego ,6% ,2% ,3% Rozliczenia międzyokresowe 396 0,2% 411 0,3% -15-3,6% Aktywa obrotowe ,2% ,0% ,8% Zapasy ,8% ,0% ,0% Należności z tytułu dostaw i usług ,6% ,7% ,8% Rozliczenie kontraktów budowlanych ,4% ,1% ,4% Pozostałe należności ,4% ,1% ,2% Należności z tytułu podatku dochodowego ,4% ,4% ,9% Rozliczenia międzyokresowe ,8% ,8% ,6% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ,6% ,9% ,6% AKTYWA RAZEM ,0% ,3% 28

29 Załączniki Sprawozdanie z sytuacji finansowej GK TORPOL Dane w tys. zł Struktura (%) Struktura (%) Zmiana Zmiana (%) Kapitał własny ,2% ,1% ,4% Kapitał podstawowy ,0% ,1% 0 Pozostałe kapitały rezerwowe ,7% ,5% 0 Pozostałe kapitały zapasowe ,0% ,4% 0 Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty ,9% ,8% ,1% Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej ,6% ,7% 49-3,3% Kapitał z aktualizacji wyceny -11 0,0% -11 0,0% 0 Udziały niekontrolujące ,0% ,0% 0 0,0% Zobowiązania długoterminowe ,7% ,5% ,3% Obligacje długoterminowe ,9% ,0% 0 Rezerwy 766 0,9% 766 0,8% 0 Zobowiązania finansowe ,5% ,1% ,3% Pozostałe zobowiązania ,3% ,1% ,8% Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 309 0,4% 0 0,0% 309 Zobowiązania krótkoterminowe ,2% ,6% ,0% Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ,0% ,5% ,8% Zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych ,1% 0 0,0% Pozostałe zobowiązania finansowe ,0% ,0% -18-0,2% Kredyty i pożyczki ,4% ,6% ,4% Obligacje krótkoterminowe 380 0,1% 0 0,0% 380 Rozliczenie kontraktów budowlanych i przychodów przyszłych okresów ,6% ,8% ,7% Pozostałe zobowiązania ,8% ,4% ,8% Rozliczenia międzyokresowe ,5% ,2% ,6% Rezerwy ,5% ,5% ,6% PASYWA RAZEM ,0% ,0% ,1% 29

30 Załączniki Sprawozdanie z przepływów pieniężnych GK TORPOL Dane w tys. zł 1Q2016 1Q2015 Zmiana Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk brutto Korekty: Amortyzacja Zysk na działalności inwestycyjnej Zmiana stanu należności Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek Przychody z tytułu odsetek Koszty z tytułu odsetek Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Zmiana stanu rezerw Podatek dochodowy zapłacony Pozostałe Dane w tys. zł 1Q2016 1Q2015 Zmiana Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Spłata pożyczek/kredytów Odsetki zapłacone Wpływy z emisji akcji Pozostałe Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli Środki pieniężne netto z działalności finansowej Dane w tys. zł 1Q2016 1Q2015 Zmiana Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu

31 Konsekwentny wzrost (1Q14-1Q16) Przychody ze sprzedaży (mln zł) Zysk brutto ze sprzedaży (mln zł) EBITDA (w mln zł) Zysk netto (w mln zł) 156, ,070 10,828 9,585 7,783 6,977 4,442 3,156 81,759 6,177 4, % +55% +49% +270% 0,854 1Q2014 1Q2015 1Q2016 1Q2014 1Q2015 1Q2016 1Q2014 1Q2015 1Q2016 1Q2014 1Q2015 1Q2016 Suma bilansowa (mln zł) Kapitał własny (mln zł) Pozycja gotówkowa (mln zł) Zadłużenie netto (mln zł) 822,72 675, , , , , ,459-76, ,78 203, ,888-30% +12% -30% -242,417 1Q2014 1Q2015 1Q2016 1Q2014 1Q2015 1Q2016 1Q2014 1Q2015 1Q2016 1Q2014 1Q2015 1Q

32 Historycznie potwierdzona efektywność działania (1Q14 1Q16) Marża brutto ze sprzedaży (%) Marża zysku operacyjnego (%) Marża zysku brutto (%) Marża zysku netto (%) 7,6% 3,1% 3,6% 2,8% 2,6% 2,5% 2,8% 2,2% 6,9% 6,6% 1,3% 1,0% -1,0 p.p. -0,1 p.p. +1,5 p.p. +1,2 p.p. 1Q2014 1Q2015 1Q2016 1Q2014 1Q2015 1Q2016 1Q2014 1Q2015 1Q2016 1Q2014 1Q2015 1Q2016 Marża EBITDA (%) ROA (%) ROE (%) 5,7% 0,6% 2,1% 0,5% 1,4% 5,0% 4,8% 0,2% 0,7% -0,9 p.p. +0,3 p.p. +0,7 p.p. 1Q2014 1Q2015 1Q2016 1Q2014 1Q2015 1Q2016 1Q2014 1Q2015 1Q2016

33 TORPOL S.A. ul. Mogileńska 10G Poznań tel fax Kontakt z działem Relacji Inwestorskich Łukasz Sychowski Dyrektor ds. Relacji Inwestorskich tel fax l.sychowski@torpol.pl ri@torpol.pl