Grupa Kapitałowa TORPOL Podsumowanie I kwartału 2015 r.

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa TORPOL Podsumowanie I kwartału 2015 r.

2 Znacząca poprawa względem okresu porównawczego Przychody (mln zł) EBITDA (mln zł) EBIT (mln zł) Zysk netto (mln zł) 4,4 156,0 7,8 4,9 81,8 4,7 2,1 0,9 wzrost przychodów ze sprzedaży o 74,3 mln zł (+91%) wzrost EBITDA o 3,1 mln zł (+66%) wzrost EBIT o 2,8 mln zł (+134%) wzrost zysku netto o 3,6 mln zł (+420%) 2

3 Utrzymana dobra rentowność portfela zamówień Dane w tys. zł IQ 2015 IQ 2014 Zmiana Zmiana (%) Przychody ze sprzedaży ,8% Koszt własny sprzedaży ,1% Zysk brutto ze sprzedaży ,3% % zysku brutto ze sprzedaży 6,9% 7,6% -0,7 p.p. nd Zysk ze sprzedaży ,0% % zysku netto ze sprzedaży 3,0% 2,5% 0,5 p.p. nd Zysk z działalności operacyjnej ,7% % EBIT 3,1% 2,6% 0,5 p.p. nd Zysk brutto ,8% % PBT 3,6% 1,3% 2,3 p.p. nd Zysk netto za okres ,1% % zysku netto 2,8% 1,0% 1,8 p.p. nd Prawidłowa realizacja portfela zamówień. Bardzo dobra średnia rentowność kontraktów. Prawie 1,5-krotnie większy zysk operacyjny. Zwiększenie efektywności działalności finansowej. Ponad 5-krotnie większy zysk netto! EBITDA ,1% % EBITDA 5,0% 5,7% -0,7 p.p. nd 3

4 Sytuacja finansowa w I kwartale 2015 r. Przepływy pieniężne (w tys. zł) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zmiana netto stanu środków pieniężnych IQ 2015 IQ 2014 Zmiana Zaangażowanie gotówki w realizację bieżących kontraktów. Pozycja gotówkowa +211 mln zł. Pozycja bilansowa (w tys. zł) 31 marca grudnia 2014 Zmiana Zmiana (%) Suma bilansowa ,9% Aktywa trwałe ,6% Aktywa obrotowe ,6% Środki pieniężne ,9% Kapitał własny ,2% Zobowiązania razem ,1% Brak długu netto. Zadłużenie netto nd Zadłużenie netto/ebitda -3,29-4,26 0,97 nd 4

5 Ocena wskaźników rentowności Marża zysku ze sprzedaży brutto (%) EBITDA (w tys. zł) Marża EBITDA (%) Marża zysku operacyjnego (%) ,7 3,1 7,6 6, ,0 2,6 Marża brutto (%) 3,6 Marża netto (%) 2,8 Rentowność aktywów (%) 0,6 Rentowność kapitałów własnych (%) 2,2 1,3 1,0 0,2 0,7 5

6 Portfel zamówień Wartość portfela na koniec IQ 2015 r. 1,5 mld zł netto Rentowność na sprzedaży brutto za IQ 2015 r. 6,9 % Dywersyfikacja portfela o kolejne kontrakty norweskie Realizowane projekty Nazwa projektu Wartość netto kontraktu (w mln zł) Udział GK Torpol (w mln zł) Łódź Fabryczna 1 430,3 580,7 E75 Rail Baltica 1 298, ,6 LCS Gdańsk 537,6 384,0 Podłęże Bochnia (l. kolejowa nr 91) 302,0 302,0 Kalety Kluczbork (l. kolejowa nr 143) 298,8 206,1 E 20 GSM-R Kunowice Terespol 155,0 110,4 Oslo Prinsens Gate 78,2 78,2 Olsztyn kontrakt tramwajowy 60,9 60,9 Rondo Kaponiera 28,1 28,1 (Norwegia) Ekebergbanen 26,6 26,6 Wdrożenie ERTMS/ECTS i ERTMS/GSM-R E30 21,8 21,8 6

7 Portfel zamówień kluczowe kontrakty Wartość kontraktu 1,43 mld PLN netto udział TORPOL w wysokości 581 mln PLN netto. Największy projekt infrastrukturalny realizowany przez PKP PLK. Udział w portfelu zamówień TORPOL ok. 15%. Zakończenie kontraktu wrzesień 2015 r. Stopień zaawansowania finansowego kontraktu w udziale TORPOL na koniec I kwartału 2015 r. wynosi 66%. Projekt zweryfikowany przez niezależnego audytora technicznego na zlecenie banku współpracującego ze spółką. E75 Rail Baltica Wartość kontraktu 1,3 mld PLN netto udział TORPOLwwysokościponad1,1mldPLNnetto Największy projekt z udziałem TORPOLU w historii Udział w portfelu zamówień TORPOL ponad 50%. Zakończenie kontraktu listopad 2016 r. Stopień zaawansowania finansowego kontraktu w udziale TORPOL na koniec I kwartału 2015 r. wynosi25%. Projekt stale weryfikowany przez niezależnego audytora technicznego na zlecenie BZWBK i BGK. 7

8 Działalność w Norwegii w 2014 roku Zanotowaliśmy znaczny wzrost skali działalności wnorwegii. WIkwartale 2015 roku podpisaliśmy zamówienia ołącznej wartości ok. 60 mln NOK netto. Do końca I kwartału 2015 r. pozyskaliśmy w Norwegii kontrakty o wartości ok. 210 mln złotych netto. W 2015 r. podpisaliśmy w Norwegii umowę z Sporveien Oslo AS na kompleksową przebudowę podwójnego toru tramwajowego na odcinku Ekebergparken-Jomfrubråten w Oslo. Wartość umowy wynosi tys. NOK netto (ok.27mlnzłnetto). Na koniec I kwartału 2015 r. portfel zamówień na rynku norweskim osiągnął wartość ponad 90 mln zł. 8

9 Istotne zdarzenia operacyjne 2015 r Kolejny kontrakt w Norwegii Podpisanie w Norwegii umowy z Sporveien Oslo AS na kompleksową przebudowę podwójnego toru tramwajowego na odcinku Ekebergparken-Jomfrubråten w Oslo (wartość umowy to 56,6 mln NOKnettotj.ok.27mlnzłnetto). Deklaracja wypłaty dywidendy Rekomendacja Zarządu w zakresie wypłaty dywidendy w wysokości 0,5złnajednąakcję. Rozwój współpracy z Citi Handlowy Zwiększenie finansowania w formie kredytu w rachunku bieżącym do 25 mln zł oraz wydłużenie okresu finansowania do maja 2017 roku. 9

10 Perspektywy rynku kolejowego w Polsce Master plan dla transportu kolejowego w Polsce do 2030 roku przewiduje łączne nakłady na infrastrukturę kolejową w latach owartości 115 mld PLN. Wieloletni program inwestycji kolejowych do roku 2015 przewiduje realizację 140 projektów o wartości 24,9 mld PLN. Na tę kwotę złożą się: środki unijne, publiczne środki krajowe oraz środki własne PKP PLK S.A. Zgodnie z budżetem UE na lata , Polska otrzyma w ramach polityki spójności 82,3 mld EUR. Według informacji PKP PLK S.A., 10,5 mld EUR (ok. 44 mld PLN) środków unijnych będzie przeznaczonych na inwestycje kolejowe. PKP PLK S.A. opracowały Krajowy Program Kolejowy (dokument programowy dla perspektywy finansowej ), w którym ujęto projekty inwestycyjne o łącznej wartości 58,7 mld Zamierzamy koncentrować PLN(uwzględniając udział środków krajowych). się na umocnieniu wiodącej pozycji na Wrynku lipcupolskim 2014 roku oraz polski rząd zaktualizował nowy WPIK dla dynamicznym inwestycji rozwoju zgłaszanych działalności w konkursie CEF w 2014 roku. Inwestycje, na rynku w Norwegii. które zgłoszą PKP PLK dotyczą m.in. tras: Wrocław - Poznań, Warszawa - Poznań czy Warszawa - Grodzisk Mazowiecki. Łączna wartość projektów to ok. 10,2 mld zł, co zostanie sfinansowane z CEF (środki UE) 7,4 mld zł, z budżetu państwa 1,3 mld zł oraz środków własnych PKP PLK(m.in. kredyt EBI) 1,5 mld zł. 10

11 Perspektywy rynku kolejowego w Polsce Projekty zgłoszone do finansowania z programu CEF w 2015 roku Łączna wartość inwestycji 10,22 mld zł Zamierzamy koncentrować się na umocnieniu wiodącej pozycji na rynku polskim oraz dynamicznym rozwoju działalności na rynku w Norwegii. 11

12 Perspektywy rynku norweskiego Do czynników uzasadniających ekspansję na rynku norweskim należą m.in.: niezależnośćodbudżetuue, planowane znaczne inwestycje w infrastrukturę kolejową, w latach prawie 168 mld NOK (ponad 80 mld PLN), wyższemarżeosiąganenarynkubudownictwakolejowegownorwegiiniżwpolsce, niewielkakonkurencjanarynkuwporównaniuzeskaląplanowanychinwestycjiwnorwegii, stabilnośćuchwalanychbudżetówinwestycyjnych, stosowane technologie, ograniczające wpływ warunków pogodowych, umożliwiają maksymalne zapewnia możliwość niemal przez cały rok, skrócenie przestojów, co prowadzenia prac warunki realizacji wybranych kontraktów są korzystniejsze niż oferowane na polskim rynku, brak odpowiednio wykwalifikowanej kadry inżynierskiej na rynku norweskim. Istotnymi barierami wejścia na rynek budownictwa kolejowego w Norwegii są również znaczne nakłady kapitałowe. Proces pozyskania certyfikacji maszyn i pracowników oraz niezbędnych pozwoleń w Norwegii są czasochłonne i wymagają spełnienia dodatkowych wymogów. Istotne projekty realizowane przez Torpol w Norwegii Opis Wartość netto Termin realizacji Budowa odcinka lekkiej kolei miejskiej w Bergen ok. 60,3 mln NOK Projekt Nybrua kompleksowa modernizacja linii tramwajowejw Oslo Przebudowa skrzyżowania i budowę nowego ronda na Skøyen(dzielnica biznesowa Oslo) Modernizacja infrastruktury tramwajowej w Oslo w ciągu ulic Henrik Ibsens gate i Cort Adlers gate Podwykonawstwodla Implenia.Prace torowe w dzielnicy Ekeberg, na odcinku Bråten-Ljabru. Budowa nawierzchni torowej i trzeciej szyny na nowym odcinku metra w Oslo (tzw. Lørenbanen) 128-BYM-2013 Prinsensgate-Modernizacja ulic PrinsensGatei Tollbrugataw Oslo, KON Ekebergbanen fra Ekebergparken til Jomfrubråten. ok. 36,2 mln NOK ok. 10,7 mln NOK 2014 ok. 28,1 mln NOK ,7 mln NOK 2014 ok. 26,5 mln NOK mln NOK ,7 mln NOK

13 Struktura akcjonariatu TORPOL S.A. na 15 maja 2015 r. Akcjonariusz Liczba akcji/głosów (%) TF Silesiasp. z o.o ,0% Pioneer Pekao Investment Management S.A ,6% PKO TFI S.A ,7% Altus TFI S.A ,5% Noble Funds ,1% Free float ,1% RAZEM ,00% 33,1% 38,0% 33,1% 38,0% 28,9% 5,1% 5,5% 8,7% 9,6% TF Silesia Inwestorzy Instytucjonalni Free float TF Silesia PPIM PKO TFI Altus TFI Noble Funds Free float 13

14 Wzrost kursu od debiutu o 67,5% + 67,5% Wartość Cena akcji Zmiana Kapitalizacja Akcje/Indeks Zmiana Cena w IPO 8,00 zł nd 183,8 mln zł Kurs w dniu debiutu 8,20 zł 2,5% 188,4 mln zł Kurs na 31 grudnia 2014 r. 9,97 zł 24,6% 229,0 mln zł TORPOL + 67,5% WIG-Budownictwo + 42,2% Kurs na 15 maja 2015 r. 13,40 zł 67,5% 307,8 mln zł WIG + 11,6% 14

15 Tworzymy wartość dla Akcjonariuszy Trakcja PRKiI ZUE TORPOL Trakcja Grupa ZUE Zmiana + 67,5% + 23,8% -7,4% C/WK 1,51 0,78 0,86 C/Z 12,30 9,30 16,20 15

16 Przewagi konkurencyjne TORPOL S.A. Imponujący portfel zamówień na lata o wartości ok. 1,6 mld PLN netto Zdolność pozyskiwania rentownych kontraktów Prawie 25-letni track record na rynku infrastruktury kolejowej i tramwajowej Wykonawca dwóch największych w historii infrastrukturalnych projektów kolejowych Kompleksowy park maszynowy wyróżniający Spółkę na tle konkurencji Doskonała sytuacja finansowomajątkowa Spółki Strategia dywersyfikacji geograficznej poprzez ekspansję w Norwegii Kompleksowość świadczonych usług w jasno określonym segmencie rynku PRZEWAGI KONKURENCYJNE Doświadczona i stabilna kadra menedżerskoinżynierska działająca w efektywnej strukturze organizacyjnej 16

17 Załączniki Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej TORPOL za I kwartał 2015 r. Dane w tys. zł IQ 2015 Struktura (%) IQ 2014 Struktura (%) Zmiana Zmiana (%) Przychody ze sprzedaży usług ,0% % ,4% Przychody z wynajmu 3 0,0% 3 0% 0 0,0% Przychody ze sprzedaży towarów i produktów 49 0,0% 284 0% ,7% Przychody ze sprzedaży ,0% % ,8% Koszt własny sprzedaży ,1% % ,1% Zysk brutto ze sprzedaży ,9% % ,3% Koszty sprzedaży 651 0,4% 527 1% ,5% Koszty ogólnego zarządu ,5% % ,1% Zysk ze sprzedaży ,0% % ,0% Pozostałe przychody operacyjne 274 0,2% 255 0% 19 7,5% Pozostałe koszty operacyjne 105 0,1% 180 0% ,7% Zysk z działalności operacyjnej ,1% % ,7% Przychody finansowe ,8% 434 1% ,8% Koszty finansowe 471 0,3% % ,8% Udział w zysku jednostki stowarzyszonej ,1% % ,5% Zysk brutto ,6% % ,8% Podatek dochodowy ,7% 203 0% ,4% Zysk netto za okres ,8% 854 1% ,1% Zysk na jedną akcję (w złotych) 0,19 nd 0,05 nd 0,14 252,6% 17

18 Załączniki Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej TORPOL za I kwartał 2015 r. Dane w tys. zł 31 marca 2015 Struktura (%) 31 grudnia 2014 Struktura (%) Zmiana Zmiana (%) Aktywa trwałe ,8% ,1% ,6% Rzeczowe aktywa trwałe ,6% ,8% ,9% Nieruchomości inwestycyjne 67 0,0% 80 0,0% ,3% Wartość firmy ,3% ,1% 0 0,0% Wartości niematerialne ,2% ,2% -94-5,9% Udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach ,2% ,2% ,0% Należności długoterminowe ,0% ,6% ,6% Aktywa z tytułu podatku odroczonego ,5% ,2% ,4% Rozliczenia międzyokresowe 497 0,1% 655 0,1% ,1% Aktywa obrotowe ,2% ,9% ,6% Zapasy ,9% ,4% ,2% Należności z tytułu dostaw i usług ,9% ,3% ,6% Pozostałe należności ,4% ,5% ,8% Należności z tytułu podatku dochodowego ,7% 0 0,0% 4809 nd Rozliczenia międzyokresowe ,4% ,4% ,2% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ,8% ,3% ,9% AKTYWA RAZEM ,0% ,0% ,9% 18

19 Załączniki Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej TORPOL za I kwartał 2015 r. Dane w tys. zł 31 marca 2015 Struktura (%) 31 grudnia 2014 Struktura (%) Zmiana Zmiana (%) Kapitał własny ,3% ,7% ,2% Kapitał podstawowy ,6% ,6% 0 0,0% Pozostałe kapitały rezerwowe ,6% ,6% 0 0,0% Pozostałe kapitały zapasowe ,3% ,2% 0 0,0% Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty ,9% ,5% ,9% Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej ,2% ,1% -39 3,2% Kapitał z aktualizacji wyceny -55 0,0% -55 0,0% 0 0,0% Zobowiązania długoterminowe ,6% ,2% ,2% Rezerwy 676 0,1% 676 0,1% 0 0,0% Zobowiązania finansowe ,7% ,3% ,3% Pozostałe zobowiązania ,8% ,8% ,5% Zobowiązania krótkoterminowe ,1% ,1% ,9% Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ,3% ,0% ,9% Pozostałe zobowiązania finansowe ,3% ,9% ,7% Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek ,3% ,7% ,0% Pozostałe zobowiązania ,2% ,0% ,7% Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 0 0,0% ,2% ,0% Rozliczenia międzyokresowe ,9% ,2% ,8% Rezerwy ,2% ,2% -10-0,8% Zobowiązania razem ,7% ,3% ,1% PASYWA RAZEM ,0% ,0% ,9% 19

20 Załączniki Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej TORPOL za I kwartał 2015 r. Dane w tys. zł IQ 2015 IQ 2014 Zmiana Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk brutto Korekty: Amortyzacja Zysk na działalności inwestycyjnej Zmiana stanu należności Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek Przychody z tytułu odsetek Koszty z tytułu odsetek Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Zmiana stanu rezerw Podatek dochodowy zapłacony Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Dane w tys. zł IQ 2015 IQ 2014 Zmiana Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych Odsetki otrzymane Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Spłata pożyczek/kredytów Odsetki zapłacone Wpływy z emisji akcji Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności finansowej Dane w tys. zł IQ 2015 IQ 2014 Zmiana Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

21 Kontakt z działem Relacji Inwestorskich TORPOL S.A. ul. Mogileńska 10G Poznań Łukasz Sychowski Dyrektor ds. Relacji Inwestorskich tel fax l.sychowski@torpol.pl ri@torpol.pl