dr Hubert Wiśniewski 1
|
|
- Joanna Turek
- 7 lat temu
- Przeglądów:
Transkrypt
1 dr Hubert Wiśniewski 1
2 Agenda: 1. Rodzaje i czynniki ryzyka w przedsiębiorstwie ubezpieczeniowym. 2. Miary ryzyka przedsiębiorstwa ubezpieczeniowego. 3. Zarządzanie ryzykiem ubezpieczeniowym w przedsiębiorstwie ubezpieczeniowym. 4. Zarządzanie ryzykiem kredytowym, rynkowym i operacyjnym w przedsiębiorstwie ubezpieczeniowym. 5. Ryzyko niewypłacalności i ryzyko utraty płynności. 2
3 Działalność ubezpieczeniowa uzasadniona jest występowaniem ryzyka. Sama instytucja ubezpieczeń powstała w celu ochrony człowieka lub jego działalności przed skutkami niepomyślnych zdarzeń, które są konsekwencją istnienia ryzyka. Generalnie w działalności ubezpieczeniowej wyróżnia się trzy kategorie ryzyka: a. ryzyko ubezpieczeniowe związane z przedmiotem ubezpieczenia; b. ryzyko ubezpieczyciela związane z funkcjonowaniem przedsiębiorstwa ubezpieczeniowego; c. ryzyko ubezpieczającego wynikające z charakteru samej umowy ubezpieczenia. 3
4 Przedsiębiorstwa ubezpieczeniowe ponoszą cztery główne rodzaje ryzyka: 1. Ryzyko ubezpieczeniowe związane jest z przedmiotem ubezpieczenia i postępowaniem przedsiębiorstwa ubezpieczeniowego w stosunku do niego. Obejmuje zatem m.in. takie obszary działania, jak: decyzje o ubezpieczeniu, czyli selekcję ryzyka ubezpieczeniowego; proces ustalania składki ubezpieczeniowej; konstrukcję produktu; otoczenie zewnętrzne np. zmiany ekonomiczne i prawne; ocena przebiegu szkód; wybór techniki ubezpieczeń ustalanie udziału własnego w ubezpieczeniu bezpośrednim i pośrednim, decyzje o zastosowaniu reasekuracji; ustalenie wysokości rezerw ubezpieczeniowych, które powinny być w relacji do przyjętego ryzyka ubezpieczeniowego. 4
5 2. Ryzyko kredytowe związane jest z niedotrzymaniem warunków umowy, w tym przypadku umowy ubezpieczeniowej lub umowy reasekuracyjnej. Dla przedsiębiorstwa ubezpieczeniowego może być wygenerowane przede wszystkim przez ubezpieczających, ubezpieczonych oraz reasekuratorów. Przyczyny wystąpienia tego ryzyka to m.in.: niespełnienie przez ubezpieczających obowiązków określonych w umowie; przerwanie umowy ubezpieczenia wskutek niepłacenia składek; utajenie informacji dotyczących ryzyka ubezpieczeniowego; oszustwa ubezpieczeniowe; złe umowy reasekuracyjne, niewypłacalność reasekuratorów; niespełnienie warunków umowy przez pośredników ubezpieczeniowych. 5
6 3. Ryzyko rynkowe w przypadku przedsiębiorstwa ubezpieczeniowego występuje przede wszystkim w obszarze związanym z działalnością lokacyjną, czyli dotyczy m.in.: zmian stóp procentowych; zmian kursów walutowych; zmian cen akcji w obrocie giełdowym i pozagiełdowym; wahań koniunktury na rynku nieruchomości. Ryzyko to związane jest z niedopasowaniem aktywów i zobowiązań, konstrukcją portfeli inwestycyjnych, wartością przedsiębiorstwa ubezpieczeniowego, w szczególności dotyczy to zakładów ubezpieczeniowych w formie spółek akcyjnych. 6
7 4. Ryzyko operacyjne w przypadku przedsiębiorstw ubezpieczeniowych występuje przede wszystkim w takich obszarach, jak: zarządzanie kadrami szczególnie sprawność zarządu i innych władz statutowych, a także zachowanie się właścicieli; funkcjonowanie systemów informatycznych; proces przepływu informacji; strategia firmy; regulacje prawne; nieoczekiwane zdarzenia o charakterze politycznym; zdarzenia katastrofalne. 7
8 Kwestią istotną z punktu widzenia zarządzania ryzykiem zakładu ubezpieczeń jest możliwość pomiaru ryzyka. Generalnie problem ten można sprowadzić do określenia możliwych rodzajów strat wygenerowanych przez dane ryzyko oraz do oszacowania prawdopodobieństwa zajścia tej straty. Wtedy za miarę tego ryzyka można przyjąć oczekiwaną wielkość straty wyrażoną wzorem: E (S) = p 1 S 1 + p 2 S p n S n gdzie: S zmienna losowa o rozkładzie skokowym opisująca ryzyko; S 1, S 2,.., S n - wielkości możliwych strat; p 1, p 2,,p n prawdopodobieństwa możliwych strat; n liczba możliwych strat. Wybór miary ryzyka zależy od przyjętej klasyfikacji i charakterystyki ryzyka występującego w przedsiębiorstwie ubezpieczeniowym. 8
9 VaR (ang. Value at Risk) wartość zagrożona jest aktualnie jedną z podstawowych miar wykorzystywanych na rynkach finansowych. VaR jest statystyczną miarą ryzyka, która szacuje maksymalną stratę, jaka może wystąpić przy założonym poziomie ufności. VaR jest określana przez prawdopodobieństwo, zgodnie z którym straty będą mniejsze od założonej kwoty. Jeżeli przyjmiemy, że zmienna losowa S opisuje wysokość straty, na jaką narażone jest całe przedsiębiorstwo ubezpieczeniowe lub konkretny portfel ubezpieczeń, to VaR określa się jako kwantyl rzędu α w sposób następujący: gdzie: α - poziom tolerancji (najczęściej: 0,1; 0,05; 0,01); 1- α poziom ufności Interpretacja: Jeżeli założymy że poziom ufności 0,99 to stwierdzenie że VaR wyniesie 1 mln zł możemy interpretować następująco: prawdopodobieństwo tego, że w rozpatrywanym okresie strata wyniesie więcej niż 1 mln zł jest mniejsze niż 0,01. 9
10 W przedsiębiorstwach ubezpieczeniowych stosuje się także inne miary ryzyka m.in.: a. EaR (Earnings at Risk) zysk zagrożony jest to górna wielkość, o którą może być mniejszy zysk netto przedsiębiorstwa w porównaniu z planowaną wielkością, w wypadku zrealizowania się zdarzeń niekorzystnych, które odzwierciedlają istniejące ryzyko. b. CFaR (Cash Flow at Risk) przepływ pieniężny zagrożony jest to górna wielkość, o którą może być mniejszy przepływ pieniężny przedsiębiorstwa w porównaniu z planowaną wielkością w wypadku zrealizowania się zdarzeń niekorzystnych, które odzwierciedlają istniejące ryzyko. 10
11 c. ES (Expected Shortfall) oczekiwany niedobór miarę można interpretować jako średnia najgorszych (1-α) start. W przypadku gdy rozkład strat jest funkcją dyskretną ES ma postać: gdzie: x p najgorszy wynik dla poziomu tolerancji p; p, p p prawdopodobieństwo zajścia najgorszego wyniku dla poziomu tolerancji. 11
12 Zawarcie kontraktu ubezpieczeniowego powinna poprzedzać identyfikacja ryzyka ubezpieczeniowego. Podstawowe problemy, które pojawiają się w związku z prowadzeniem procesu identyfikacji ryzyka ubezpieczeniowego, to: a. metodologia identyfikacji ryzyka ubezpieczeniowego gdzie wykorzystuje się przede wszystkim metodę opartą na analizie przeszłych szkód związanych z obserwowanym obiektem, który ma być ubezpieczony; b. narzędzia wykorzystywane do identyfikacji w tym celu wykorzystuje się m.in.: listy kontrolne zawierające wszystkie możliwe rodzaje ryzyk towarzyszące danej działalności, kwestionariusze, analizy eksperckie, wyceny nieruchomości, bazy danych dotyczące przebiegu szkód, prognozy gospodarcze dotyczące konkretnej branży. 12
13 Klasyfikacja ryzyka jest niezwykle istotna, jednak nie ma uniwersalnych podziałów, stosowną klasyfikację uzyskuje się w wyniku ustalenia kryterium oraz celu podziału. Jeśli przyjmiemy, że ryzyko ubezpieczeniowe związane jest z przedmiotem ubezpieczenia, to wówczas wyróżnia się: a. ryzyko osobowe które powoduje straty w dobrach osobistych, takich jak życie, zdrowie, starzenie się i zdolność do pracy; b. ryzyko majątkowe - które może spowodować straty wynikające z posiadania nieruchomości i mienia ruchomego, prowadzenia działalności gospodarczej oraz wykonywania określonych zawodów, korzystania z różnych usług finansowych i innych. 13
14 Ze względu na praktykę ubezpieczeniową i efektywne zarządzanie ryzykiem ubezpieczeniowym duże znaczenie ma możliwość pomiaru ryzyka ubezpieczeniowego, a przede wszystkim określenie i zidentyfikowanie jego miary. Do opisu ryzyka ubezpieczeniowego przydatna jest zmienna losowa. Przyjmuje się, że dla zmiennej losowej opisującej ryzyko ubezpieczeniowe powinno być spełnione założenie o skończonej wartości oczekiwanej. Ze zmienną losową związana jest jej funkcja rozkładu prawdopodobieństwa zwana dystrybuantą, która właściwie charakteryzuje ryzyko ubezpieczeniowe. Dlatego też dobrymi miarami ryzyka ubezpieczeniowego stosowanymi w praktyce są następujące parametry rozkładu prawdopodobieństwa, m.in. takie jak: wartość oczekiwana; odchylenie standardowe; wariancja; współczynnik zmienności; współczynnik skośności. 14
15 Należy podkreślić, iż jeden wypadek ubezpieczeniowy może spowodować jedną lub więcej szkód. Dlatego też do analizy ryzyka stosuje się m.in. takie wskaźniki, jak: a. Wskaźnik częstości wypadków ubezpieczeniowych określany jako stosunek liczby wypadków, które zdarzyły się w tym samym okresie do liczby polis ubezpieczeniowych lub do liczby rodzajów ryzyka objętych ochroną ubezpieczeniową na tych samych zasadach, który określa się wzorem: n liczba wypadków ubezpieczeniowych; N liczba polis lub liczba ubezpieczonych rodzajów ryzyka. W przypadku dostatecznie licznego portfela polis wartość tego wskaźnika przyjmuje się jako przybliżoną miarę prawdopodobieństwa wystąpienia wypadku ubezpieczeniowego w danym badanym portfelu ryzyka. 15
16 b. Wskaźnik rozszerzalności wypadków ubezpieczeniowych stosowany wtedy, gdy w danym rodzaju ubezpieczeń obserwuje się zjawisko kumulacji rodzajów szkód. Zjawisko takie występuje w ubezpieczeniach transportowych, ogniowych, powodziowych, katastroficznych i innych, gdy jeden wypadek ubezpieczeniowy powoduje kilka szkód (roszczeń). Wskaźnik określa wzór: gdzie: m liczba szkód (roszczeń) n liczba wypadków ubezpieczeniowych. 16
17 c. Wskaźnik częstości roszczeń określany wzorem: gdzie: m- liczba roszczeń (szkód); N liczba polis. W przypadku, gdy każde roszczenie traktowane jest jako oddzielny wypadek ubezpieczeniowy (a tak jest w ubezpieczeniach osobowych), nie oblicza się ostatniego wskaźnika, gdyż pokrywa się on ze wskaźnikiem częstości wypadków ubezpieczeniowych. 17
18 d. Wskaźnik intensywności działania wypadków ubezpieczeniowych określany jako stosunek sumy odszkodowań Z do sumy ubezpieczenia S, ale tylko tych obiektów (tego ryzyka), w których pojawiła się szkoda, czyli oznacza się symbolem: Wskaźnik ten jest stosowany w ubezpieczeniach majątkowych i opisuje w przybliżeniu przeciętnie część wartości majątku, w którym powstała szkoda uległa zniszczeniu. 18
19 Określa się, że ryzyko ma cechy katastrofalne, jeśli jego realizacja generuje wielkie szkody losowe, które mogą wystąpić w jednym obiekcie lub w wielu obiektach i które mogą być kumulacją bardzo dużej liczby nawet drobnych szkód powstałych w wyniku katastrofy naturalnej lub spowodowanej przez człowieka. Ryzyko katastrofalne charakteryzuje się następującymi właściwościami: a. nie jest spełniony warunek dotyczący niezależności występowania szkód; b. prawdopodobieństwo realizacji ryzyka katastrofalnego jest bardzo małe i trudne do oszacowania; c. nie zachodzi warunek powtarzalności jednorodnych szkód, który pozwala korzystać z prawa wielkich liczb, a który jest jedną z cech ubezpieczalności ryzyka; d. szkody powstałe w wyniku realizacji ryzyka katastrofalnego pojawiają się prawie w tym samym czasie. 19
20 Ubezpieczenia na życie obejmują przede wszystkim takie zdarzenia, jak: śmierć naturalna człowieka, a także zdarzenia pozytywne, które nie odpowiadają pojęciu szkody, jednak powodują zwiększone potrzeby pieniężne, a związane są z tzw. ścieżką życia np.: podjęcie studiów, ślub, urodziny dziecka, przejście na emeryturę i inne. W ubezpieczeniach na życie występują dwa podstawowe rodzaje ryzyka, które podlegają ubezpieczeniu: a. śmierć ubezpieczonego; b. dożycie określonego w umowie wieku lub liczby lat od chwili zawarcia ubezpieczenia. 20
21 W praktyce przedsiębiorstwa ubezpieczeniowe zarządzają ryzykiem ubezpieczeniowym w portfelach. Dlatego też analiza, ocena i pomiar ryzyka ubezpieczeniowego prowadzony jest dla konkretnych portfeli ubezpieczeń. Z uwagi na dokładność kalkulacji składki ubezpieczeniowej najbardziej wskazane są portfele o małej zmienności szkód, dla których zachowana jest równowaga finansowa. Takim podstawowym miernikiem równowagi finansowej portfela jest parametr statystyczny zwany wskaźnikiem zmienności. Oblicza się go ze wzoru: czyli jest to stosunek odchylenia standardowego zmiennej losowej Z opisującej wielkość odszkodowań w portfelu do jej wartości oczekiwanej. W praktyce przyjmuje się że najbardziej pożądane jest aby wskaźnik V nie przekraczał 10%, gdy przyjmuje od 10% do 20% jego wartość uznaje się za zadowalającą, powyżej 20% nie ma zapewnionej równowagi finansowej, wtedy zwiększa się portfel ubezpieczeń lub stosuje reasekuracje. 21
22 Jedną z podstawowych operacji ubezpieczyciela, która generuje ryzyko przedsiębiorstwa ubezpieczeniowego jest kalkulacja składki ubezpieczeniowej. Podstawową przyczyną źle skalkulowanej składki ubezpieczeniowej jest nieprawidłowa ocena ryzyka ubezpieczeniowego obarczona zbyt dużym błędem. Po pierwsze, gdy składka jest zbyt wysoka, to ubezpieczyciel może stracić klientów i swoją pozycję na rynku. Po drugie, gdy składka jest zbyt niska, wtedy zdobywa nowych klientów, ale nie zabezpiecza się przed ewentualnymi zwiększonymi wypłatami, które w przyszłości mogą zagrozić bezpieczeństwu finansowemu. Składka ubezpieczeniowa powinna być ustalona na takim poziomie, aby zapewnić środki finansowe na wypłatę odszkodowań i świadczeń oraz tworzenie rezerw techniczno ubezpieczeniowych i funduszy rezerwowych oraz na pokrycie kosztów działalności ubezpieczeniowej. 22
23 W ubezpieczeniach non-life składka ubezpieczeniowa netto wyznaczana jest na podstawie oceny i pomiaru ryzyka ubezpieczeniowego. Podstawą kalkulacji składki ubezpieczeniowej netto jest założenie, że składka P jest funkcją określoną na zmiennej losowej Z opisującej wielkość wypłaconych odszkodowań z danego portfela, co można zapisać wzorem: P = G(Z) Od postaci funkcji G i innych dodatkowych czynników, takich jak preferencje ubezpieczycieli, będzie zależała metoda kalkulacji składek. Do podstawowych metod stosowanych przez ubezpieczycieli Działu II należy: a. Zasad czystego ryzyka Oparta jest na równoważności zebranej składki i wartości oczekiwanej odszkodowań: P= E(Z) 23
24 W najprostszym przykładzie zastosowania zasady czystego ryzyka dla portfela ubezpieczeń, dla którego powinny być spełnione następujące założenia: prawdopodobieństwo wypadku ubezpieczeniowego w każdym ryzyku w portfelu jest w przybliżeniu takie samo i wynosi p, każdy wypadek ubezpieczeniowy powoduje szkodę całkowitą, każde ryzyko w portfelu jest ubezpieczone na taką samą sumę. Wówczas można pokazać, że stopa składki r wynosi: r= p czyli jest równa prawdopodobieństwu zajścia wypadku ubezpieczeniowego. Jeżeli założenia dla rozpatrywanego portfela zostaną osłabione, a mianowicie nie będzie szkody całkowitej, tylko częściowa, to wówczas można pokazać, że stopa składki wyniesie: r = ip i wskaźnik intensywności działania wypadków ubezpieczeniowych; p prawdopodobieństwo zajścia wypadku ubezpieczeniowego. 24
25 b. Zasada wartości oczekiwanej P = (1+λ) E(Z) gdzie parametr λ>0 c. Zasada wariancji P = E(Z) + a Var(Z) gdzie parametr a>0 d. Zasada odchylenia standardowego gdzie parametr b>0 25
26 Portfel polis ubezpieczeń kosztów leczenia stomatologicznego zawiera 100 polis. Suma ubezpieczenia dla każdej z nich to W ciągu ostatnich dwóch lat wystąpiło 15 roszczeń, których przeciętna wysokość wynosiła 200. Częstotliwość występowania roszczeń w ciągu roku wyniesie: p = 0,5 * 15/100 = 0,075 Wskaźnik intensywności szkód wynosi: i = 200/1000 = 0,2 Zatem stopa składki netto wyniesie : i * p =0,2 * 0,075 = 0,015 Wysokość składki dla pojedynczej polisy wyniesie: 0,015 * 1000 =15 26
27 Portfel polis ubezpieczeniowych zawiera 1000 rocznych polis ubezpieczeń mieszkań. Rozkład wysokości wypłat pojedynczego odszkodowania jest następujący: X P (X = x) 0,5 0,2 0,2 0,1 Zakład ubezpieczeniowy kalkuluje składkę na podstawie zasady wartości oczekiwanej z 12% narzutem bezpieczeństwa. Zakładamy że portfel składa się z niezależnych zmiennych losowych opisanych tym samym rozkładem. Wówczas: E(Z) = 1000 E(X), gdzie E(X) = E (Z) = Zatem składka jaką zakład powinien zebrać z całego portfela polis to: P = (1 + 12%) * E(Z) = 1,12 * =
28 W klasycznych ubezpieczeniach na życie, czyli w ubezpieczeniach bez funduszu kapitałowego, wysokość składki netto zależy przede wszystkim od dwóch czynników: a. prawdopodobieństwa zrealizowania się ryzyka śmierci w poszczególnych latach trwania ubezpieczenia; b. stopy zwrotu, którą prawdopodobnie będzie można uzyskać z lokat w okresie ubezpieczenia, zwanej techniczną stopą oprocentowania. Inne czynniki wpływające na wysokość składki ubezpieczeniowej to m.in. : rodzaj ubezpieczenia; wysokość sumy ubezpieczenia; długość okresu ubezpieczenia; długość okresu opłacania składek; częstotliwość opłacania składek; wiek ubezpieczonego i jego stan zdrowia. 28
29 W przypadku, gdy przedsiębiorstwo ubezpieczeniowe uczestniczy w reasekuracji czynnej, czyli jest również reasekuratorem, ryzyko pojawia się ze strony asekuratora. Stąd ważną sprawą jest bieżąca kontrola przebiegu ryzyka ubezpieczeniowego pochodząca od reasekuratora oraz skorzystanie z możliwości przerwania współpracy. Natomiast w sytuacji, gdy przedsiębiorstwo ubezpieczeniowe uczestniczy w reasekuracji biernej istotny jest wybór reasekuratora. W tym celu często korzysta się z agencji ratingowych i wykorzystuje rating ubezpieczeniowy. Wyceny ryzyka kredytowego dla przedsiębiorstwa ubezpieczeniowego dokonuje się na podstawie wskaźnika ryzyka kredytowego i wartości należności w poszczególnych klasach. Ryzyko kredytowe CR szacuje się na podstawie następującego wzoru: gdzie: N i - wartość należności danego rodzaju; k i wskaźnik ryzyka kredytowego 29
30 Do zarządzania ryzykiem rynkowym w przedsiębiorstwie ubezpieczeniowym jest wykorzystywana m.in.: 1. Metoda oparta na zarządzaniu aktywami i pasywami (ang. Asset and Liability Management ALM). Polega ona na precyzyjnym skonstruowaniu aktywów i pasywów przedsiębiorstwa ubezpieczeniowego, czyli na skoordynowaniu wszelkich decyzji po stronie zobowiązań z działaniami w zakresie aktywów i odwrotnie. Oznacza to, że zapadalność lokat stanowiących pokrycie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych powinna być zgodna z przewidywanymi terminami wypłaty odszkodowań i świadczeń. 2. Metoda, która może być stosowana w przedsiębiorstwie ubezpieczeniowym w celu zarządzania ryzykiem to hedging. Polega on na zabezpieczeniu się przed niepożądanymi zmianami cen na rynku finansowym. Hedging jest to przenoszenie ryzyka przez podmioty wykazujące awersje do ryzyka na inne podmioty, które są skłonne przejąć ryzyko w celu osiągnięcia zysku. 30
31 1. Dobór, szkolenie, doskonalenie i ocena pracowników. 2. Optymalizacja systemu sprzedaży polis ubezpieczeniowych. 3. Kontrola procesu likwidacji szkód. 4. Optymalizacja funkcjonowania systemu informacyjnego, ze szczególnym uwzględnieniem systemu informatycznego, w celu poprawy, przyspieszenia i dostarczenia dużej bazy danych do różnych działań związanych m.in. z obsługą ubezpieczeń, działalnością inwestycyjną, obsługą finansowo - księgową. 5. Budowa właściwych planów strategicznych. 6. Umiejętność adaptacji do zmian przepisów prawnych. 31
32 Złe zarządzanie ryzykiem ubezpieczeniowym, kredytowym, rynkowym i operacyjnym może doprowadzić do niewypłacalności i utraty płynności. 1. Podstawowym instrumentem, który poprawia wypłacalność, stosowanym przez przedsiębiorstwa ubezpieczeniowe jest reasekuracja bierna. Jednak przedsiębiorstwo ubezpieczeniowe powinno na bieżąco kontrolować i monitorować swoje decyzje reasekuracyjne. 2. Kluczowym narzędziem wykorzystywanym do sterowania wypłacalnością i płynnością jest polityka tworzenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, które są kategorią finansową występującą tylko w przedsiębiorstwach ubezpieczeniowych. Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe mają ogromne znaczenie dla bezpieczeństwa finansowego przedsiębiorstwa ubezpieczeniowego. W praktyce ubezpieczeniowej może wystąpić zjawisko manipulowania rezerwami. 32
dr Hubert Wiśniewski 1
dr Hubert Wiśniewski 1 Agenda: 1. Istota gospodarki finansowej. 2. Cechy charakterystyczne gospodarki finansowej zakładów ubezpieczeń. 3. Wybrane elementy sprawozdawczości finansowej zakładów ubezpieczeniowych:
Bardziej szczegółowoAktuariat i matematyka finansowa. Metody kalkulacji składki w ubezpieczeniach typu non - life
Aktuariat i matematyka finansowa Metody kalkulacji składki w ubezpieczeniach typu non - life Budowa składki ubezpieczeniowej Składka ubezpieczeniowa cena jaką ubezpieczający płaci za ochronę ubezpieczeniowa
Bardziej szczegółowoROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 2 listopada 2010 r.
1409 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 2 listopada 2010 r. w sprawie zakresu informacji zawartych w rocznym raporcie o stanie portfela ubezpieczeń i reasekuracji zakładu ubezpieczeń Na podstawie
Bardziej szczegółowoMatematyka ubezpieczeń majątkowych r.
Matematyka ubezpieczeń majątkowych..00 r. Zadanie. Proces szkód w pewnym ubezpieczeniu jest złożonym procesem Poissona z oczekiwaną liczbą szkód w ciągu roku równą λ i rozkładem wartości szkody o dystrybuancie
Bardziej szczegółowoMatematyka ubezpieczeń majątkowych r.
Zadanie. W pewnej populacji kierowców każdego jej członka charakteryzują trzy zmienne: K liczba przejeżdżanych kilometrów (w tysiącach rocznie) NP liczba szkód w ciągu roku, w których kierowca jest stroną
Bardziej szczegółowoZadanie 1. Liczba szkód N w ciągu roku z pewnego ryzyka ma rozkład geometryczny: k =
Matematyka ubezpieczeń majątkowych 0.0.006 r. Zadanie. Liczba szkód N w ciągu roku z pewnego ryzyka ma rozkład geometryczny: k 5 Pr( N = k) =, k = 0,,,... 6 6 Wartości kolejnych szkód Y, Y,, są i.i.d.,
Bardziej szczegółowoWarszawa, dnia 30 grudnia 2015 r. Poz. 2321 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 23 grudnia 2015 r.
DZIENNIK USTAW RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Warszawa, dnia 30 grudnia 2015 r. Poz. 2321 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 23 grudnia 2015 r. w sprawie szczegółowego sposobu obliczania podstawowego
Bardziej szczegółowoParametr Λ w populacji ubezpieczonych ma rozkład dany na półosi dodatniej gęstością: 3 f
Zadanie. W kolejnych latach t =,,,... ubezpieczony charakteryzujący się parametrem ryzyka Λ generuje N t szkód. Dla danego Λ = λ zmienne N, N, N,... są warunkowo niezależne i mają (brzegowe) rozkłady Poissona:
Bardziej szczegółowoMatematyka finansowa r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. LXI Egzamin dla Aktuariuszy z 1 października 2012 r.
Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy LXI Egzamin dla Aktuariuszy z 1 października 2012 r. Część I Matematyka finansowa WERSJA TESTU A Imię i nazwisko osoby egzaminowanej:... Czas egzaminu: 100 minut 1
Bardziej szczegółowoMatematyka ubezpieczeń majątkowych 1.10.2012 r.
Zadanie. W pewnej populacji każde ryzyko charakteryzuje się trzema parametrami q, b oraz v, o następującym znaczeniu: parametr q to prawdopodobieństwo, że do szkody dojdzie (może zajść co najwyżej jedna
Bardziej szczegółowoI IV kw roku I IV kw roku WYNIK TECHNICZNY UBEZPIECZEŃ MAJĄTKOWYCH I OSOBOWYCH , ,73
aktywa wyszczególnienie początek okresu koniec okresu A. Wartości niematerialne i prawne 262 204,57 225 035,39 1. Wartość firmy 0,00 0,00 2. Inne wartości niematerialne i prawne i zaliczki na poczet wartości
Bardziej szczegółowoOGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój
Warszawa, 31 lipca 2013 r. OGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój Niniejszym Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie ogłasza poniższe zmiany statutu
Bardziej szczegółowoSpis treści. Notki o autorach Założenia i cele naukowe Wstęp... 17
Notki o autorach................................................... 11 Założenia i cele naukowe............................................ 15 Wstęp............................................................
Bardziej szczegółowoBILANS AKTYWA Towarzystwa Ubezpieczeń Wzajemnych "CUPRUM" według stanu na r
BILANS AKTYWA Towarzystwa Ubezpieczeń Wzajemnych "CUPRUM" według stanu na 31.12.2011 r Wyszczególnienie początek okresu koniec okresu A B C A. Wartości niematerialne i prawne 225 175 1. Wartość firmy 2.
Bardziej szczegółowo1. Klasyfikacja stóp zwrotu 2. Zmienność stóp zwrotu 3. Mierniki ryzyka 4. Mierniki wrażliwości wyceny na ryzyko rynkowe
I Ryzyko i rentowność instrumentów finansowych 1. Klasyfikacja stóp zwrotu 2. Zmienność stóp zwrotu 3. Mierniki ryzyka 4. Mierniki wrażliwości wyceny na ryzyko rynkowe 1 Stopa zwrotu z inwestycji w ujęciu
Bardziej szczegółowoS Składki, odszkodowania i świadczenia oraz koszty wg linii biznesowych
S.02.01.02 Bilans Wartość bilansowa wg Wypłacalność II Aktywa Wartości niematerialne i prawne R0030 0 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego R0040 0 Nadwyżka na funduszu świadczeń emerytalnych
Bardziej szczegółowodr Hubert Wiśniewski 1
dr Hubert Wiśniewski 1 Agenda: 1. Składka ubezpieczeniowa. 2. Rezerwy techniczno - ubezpieczeniowe. 3. Działalność lokacyjna. 4. Wypłacalność zakładów ubezpieczeniowych. 5. Wybrane dane rynkowe. 2 Ze względu
Bardziej szczegółowoMatematyka ubezpieczeń majątkowych r.
Matematyka ubezpieczeń majątkowych 4.04.0 r. Zadanie. Przy danej wartości λ parametru ryzyka Λ liczby szkód generowane przez ubezpieczającego się w kolejnych latach to niezależne zmienne losowe o rozkładzie
Bardziej szczegółowoMUMIO Lab 6 (składki, kontrakt stop-loss)
MUMIO Lab 6 (składki, kontrakt stop-loss) 1. (6p.) Niech X oznacza ryzyko (zmienn a losow a o własności P (X 0) = 1), a H( ) niech oznacza formułȩ kalkulacji składki (przyporz adkowuj ac a każdemu ryzyku
Bardziej szczegółowoInwestycje finansowe. Wycena obligacji. Stopa zwrotu z akcji. Ryzyko.
Inwestycje finansowe Wycena obligacji. Stopa zwrotu z akcji. yzyko. Inwestycje finansowe Instrumenty rynku pieniężnego (np. bony skarbowe). Instrumenty rynku walutowego. Obligacje. Akcje. Instrumenty pochodne.
Bardziej szczegółowoOgłoszenie o zmianach statutu KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 czerwca 2014 r.
Ogłoszenie o zmianach statutu KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 czerwca 2014 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego
Bardziej szczegółowoWYSZCZEGÓLNIENIE STAN NA STAN NA
Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych "CUPRUM" ul. M. Skłodowskiej-Curie 82 59-301 Lubin Nr statystyczny REGON: 390294404 OGÓLNY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT UBEZPIECZYCIELA sporządzony na dzień: 2014-12-31 Adresat:
Bardziej szczegółowoAktywa zakładu ubezpieczeń
Aktywa zakładu ubezpieczeń BILANS NA 31.12.2016 r. Wyszczególnienie 31.12.2015 31.12.2016 A. Wartości niematerialne i prawne 265 232,21 209 100,33 1. Wartość firmy 2. Inne wartości niematerialne i prawne
Bardziej szczegółowoSpis treści. str. 1 z 19
Spis treści Bilans... 2 Składki, odszkodowania i świadczenia oraz koszty wg linii biznesowych... 6 Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe dla ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie... 9 Odszkodowania
Bardziej szczegółowoBILANS AKTYWA Towarzystwa Ubezpieczeń Wzajemnych "CUPRUM" według stanu na r. Wyszczególnienie początek okresu koniec okresu
BILANS AKTYWA Towarzystwa Ubezpieczeń Wzajemnych "CUPRUM" według stanu na 31.12.2012 r Wyszczególnienie początek okresu koniec okresu A B C A. Wartości niematerialne i prawne 174 736,80 157 553,89 1. Wartość
Bardziej szczegółowoUbezpieczenia (konspekt 2) dr Małgorzata Mierzejewska
Ubezpieczenia (konspekt 2) dr Małgorzata Mierzejewska Podstawowe źródła prawa ubezpieczeniowego Umowa ubezpieczenia definicja Strony umowy ubezpieczenia Elementy umowy ubezpieczenia OWU Podstawowe źródła
Bardziej szczegółowoPION NADZORU UBEZPIECZENIOWO-EMERYTALNEGO DEPARTAMENT MONITOROWANIA RYZYK
METODYKA PRZEPROWADZANIA TESTÓW STRESU W ZAKŁADACH UBEZPIECZEŃ I W ZAKŁADACH REASEKURACJI ZA 2010 ROK URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA, LUTY 2011 PION NADZORU UBEZPIECZENIOWO-EMERYTALNEGO DEPARTAMENT
Bardziej szczegółowoN ma rozkład Poissona z wartością oczekiwaną równą 100 M, M M mają ten sam rozkład dwupunktowy o prawdopodobieństwach:
Zadanie. O niezależnych zmiennych losowych N, M M, M 2, 3 wiemy, że: N ma rozkład Poissona z wartością oczekiwaną równą 00 M, M M mają ten sam rozkład dwupunktowy o prawdopodobieństwach: 2, 3 Pr( M = )
Bardziej szczegółowoOPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012
OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu
Bardziej szczegółowoWyniki finansowe ubezpieczycieli w okresie trzech kwartałów 2006 roku
Warszawa, 10 stycznia 2007 i finansowe ubezpieczycieli w okresie trzech kwartałów 2006 roku (Informacja zweryfikowana w stosunku do opublikowanej w dniu 20 grudnia 2006, stosownie do korekty danych przekazanych
Bardziej szczegółowoOpis subskrypcji Załącznik do Deklaracji Przystąpienia do Ubezpieczenia na życie i dożycie NORD topp 5²
Opis produktu Ubezpieczenie na życie i dożycie NORD topp 5² to grupowe ubezpieczenie ze składką w PLN, płatną jednorazowo, w którym ochrony ubezpieczeniowej udziela MetLife Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie
Bardziej szczegółowoBezpieczeństwo biznesu - Wykład 8
Wykład 8. Ryzyko bankowe Pojęcie ryzyka bankowego i jego rodzaje. Ryzyko zagrożenie nieosiągniecia zamierzonych celów Przyczyny wzrostu ryzyka w działalności bankowej. Gospodarcze : wzrost, inflacja, budżet,
Bardziej szczegółowoMatematyka finansowa 04.04.2011 r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. LVI Egzamin dla Aktuariuszy z 4 kwietnia 2011 r. Część I
Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy LVI Egzamin dla Aktuariuszy z 4 kwietnia 2011 r. Część I Matematyka finansowa WERSJA TESTU A Imię i nazwisko osoby egzaminowanej:... Czas egzaminu: 100 minut 1 1.
Bardziej szczegółowoMETODY MATEMATYCZNE W DYDAKTYCE UBEZPIECZEŃ NA STUDIACH EKONOMICZNYCH
D I D A C T I C S O F M A T H E M A T I C S No. 7 (11) 2010 METODY MATEMATYCZNE W DYDAKTYCE UBEZPIECZEŃ NA STUDIACH EKONOMICZNYCH Abstract: In universities economics the issues associated with functioning
Bardziej szczegółowoSpis treści. str. 1 z 19
Spis treści Bilans... 2 Składki, odszkodowania i świadczenia oraz koszty wg linii biznesowych... 6 Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe dla ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie... 9 Odszkodowania
Bardziej szczegółowoOPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013
OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu
Bardziej szczegółowoZadanie 1. Zmienne losowe X 1, X 2 są niezależne i mają taki sam rozkład z atomami:
Zadanie 1. Zmienne losowe X 1, X 2 są niezależne i mają taki sam rozkład z atomami: Pr(X 1 = 0) = 6/10, Pr(X 1 = 1) = 1/10, i gęstością: f(x) = 3/10 na przedziale (0, 1). Wobec tego Pr(X 1 + X 2 5/3) wynosi:
Bardziej szczegółowoMatematyka ubezpieczeń majątkowych r.
Zadanie. W pewnej populacji kierowców każdego jej członka charakteryzują trzy zmienne: K liczba przejeżdżanych kilometrów (w tysiącach rocznie) NP liczba szkód w ciągu roku, w których kierowca jest stroną
Bardziej szczegółowoInne kryteria tworzenia portfela. Inne kryteria tworzenia portfela. Poziom bezpieczeństwa. Analiza i Zarządzanie Portfelem cz. 3. Dr Katarzyna Kuziak
Inne kryteria tworzenia portfela Analiza i Zarządzanie Portfelem cz. 3 Dr Katarzyna Kuziak. Minimalizacja ryzyka przy zadanym dochodzie Portfel efektywny w rozumieniu Markowitza odchylenie standardowe
Bardziej szczegółowoTowarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych "CUPRUM" ul. M. Skłodowskiej-Curie 82, 59-301 Lubin
Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych "CUPRUM" ul. M. Skłodowskiej-Curie 82, 59-301 Lubin Nr statystyczny REGON: 390294404 OGÓLNY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT UBEZPIECZYCIELA sporządzony na dzień: 2013-12-31 Adresat:
Bardziej szczegółowoz przedziału 0,1 liczb dodatnich. Rozważmy dwie zmienne losowe:... ma złożony rozkład dwumianowy o parametrach 1,q i, gdzie X, wszystkie składniki X
Zadanie. Mamy dany ciąg liczb q, q,..., q n z przedziału 0,, oraz ciąg m, m,..., m n liczb dodatnich. Rozważmy dwie zmienne losowe: o X X X... X n, gdzie X i ma złożony rozkład dwumianowy o parametrach,q
Bardziej szczegółowoFinansowanie ryzyka. Metody finansowania. Katedra Mikroekonomii WNEiZ US
Finansowanie ryzyka Metody finansowania FINANSOWANIE RYZYKA Finansowanie ryzyka Definicja: oznacza zarówno faktyczne finansowanie ryzyka jak i finansowanie strat Jest działalnością pasywną w odniesieniu
Bardziej szczegółowoTU Allianz Życie Polska S.A. Bilans zakładu ubezpieczeń (w tys. złotych)
TU Allianz Życie Polska S.A. Bilans zakładu ubezpieczeń (w tys. złotych) Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2012 roku Aktywa A Wartości niematerialne i prawne 7 900 8 303 1. Wartość
Bardziej szczegółowoInformacja dotycząca adekwatności kapitałowej Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. na dzień 31 grudnia 2010 r.
I. Wstęp Informacja dotycząca adekwatności kapitałowej Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. na dzień 31 grudnia 2010 r. Niniejsza Informacja dotyczącą adekwatności kapitałowej Domu Maklerskiego Banku BPS S.A.
Bardziej szczegółowoWyniki finansowe towarzystw ubezpieczeniowych w okresie III kwartałów 2009 roku 1
Warszawa, 18.12.2009 Wyniki finansowe towarzystw ubezpieczeniowych w okresie III kwartałów 2009 roku 1 W dniu 30 września 2009 r. zezwolenie na prowadzenie działalności ubezpieczeniowej w Polsce miało
Bardziej szczegółowoDefinicja ryzyka ubezpieczeniowego, cechy ryzyka, faktory ryzyka.
Podstawowe pojęcia ubezpieczeniowe. Klasyfikacja ubezpieczeń Ubezpieczenia dzielimy na: Społeczne, Gospodarcze. Ubezpieczenia społeczne naleŝą do sektora publicznego, są ściśle związane z pracownikiem
Bardziej szczegółowoBILANS NA r
BILANS NA 31.12.2015 r Aktywa zakładu ubezpieczeń Wyszczególnienie 31.12.2014 31.12.2015 A B C A. Wartości niematerialne i prawne 140 176,34 265 232,21 1. Wartość firmy 2. Inne wartości niematerialne i
Bardziej szczegółowoWYKŁAD 2. Temat: REZERWY, ICH CHARAKTERYSTYKA, WYCENA, DOKUMENTACJA I UJĘCIE W KSIĘGACH RACHUNKOWYCH ZAKŁADU UBEZPIECZEŃ
WYKŁAD 2 Temat: REZERWY, ICH CHARAKTERYSTYKA, WYCENA, DOKUMENTACJA I UJĘCIE W KSIĘGACH RACHUNKOWYCH ZAKŁADU UBEZPIECZEŃ 1. Istota, pojęcie i podstawy tworzenia rezerw Rezerwy w rachunkowości to potencjalne
Bardziej szczegółowoKarta Produktu. Ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym XYZ
Klient: Jan Kowalski Karta Produktu Ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym XYZ Ubezpieczyciel: Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie ABC S.A. Agent ubezpieczeniowy: Zbigniew Nowak Karta
Bardziej szczegółowoZarządzanie ryzykiem finansowym
Zarządzanie projektami Wrocław, 30 października 2013 Spis treści Motywacja Rachunek prawdopodobieństwa Koherentne miary ryzyka Przykłady zastosowań Podsumowanie Po co analizować ryzyko na rynkach finansowych?
Bardziej szczegółowoMatematyka ubezpieczeń majątkowych r.
Matematyka ubezpieczeń majątkowych 5.0.00 r. Zadanie. Dla dowolnej zmiennej losowej X o wartości oczekiwanej µ wariancji oraz momencie centralnym µ k rzędu k zachodzą nierówności (typu Czebyszewa): ( X
Bardziej szczegółowoAudit&Consulting services Katarzyna Kędziora. Wielowymiarowość zasad rachunkowości finansowej zakładów ubezpieczeń
Wielowymiarowość zasad rachunkowości finansowej zakładów www.acservices.pl Warszawa, 24.10.2013r. Agenda 1. Źródła przepisów prawa (PSR, MSSF, UE, podatki, Solvency II) 2. Przykłady różnic w ewidencji
Bardziej szczegółowoWarszawa, dnia 31 grudnia 2015 r. Poz ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW. z dnia 22 grudnia 2015 r.
DZIENNIK USTAW RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Warszawa, dnia 31 grudnia 2015 r. Poz. 2338 ROZPORZĄDZENIE 1), 2) MINISTRA FINANSÓW z dnia 22 grudnia 2015 r. w sprawie szczegółowego sposobu wyliczenia wysokości
Bardziej szczegółowoUbezpieczenia non-life. Redaktor: Ewa Wierzbicka
Ubezpieczenia non-life. Redaktor: Ewa Wierzbicka Wprowadzenie -Ewa Wierzbicka 11 1. Rynek ubezpieczeń non-life w Polsce -Kazimierz Ortyński 15 1.1. Pojęcie i funkcje rynku ubezpieczeń 15 1.2. Struktura
Bardziej szczegółowoPÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO sporządzone na dzień r.
NAZWA UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU : I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU poprzedni bieżący I. Aktywa 0,00 1 057 563,74 1. Lokaty 2. środki pieniężne 0,00 1 057 563,74 3. aktywa za zezwoleniem organu nadzoru,
Bardziej szczegółowoMatematyka finansowa 26.05.2014 r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. LXVII Egzamin dla Aktuariuszy z 26 maja 2014 r. Część I
Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy LXVII Egzamin dla Aktuariuszy z 26 maja 2014 r. Część I Matematyka finansowa WERSJA TESTU A Imię i nazwisko osoby egzaminowanej:... Czas egzaminu: 100 minut 1 1. Przyjmijmy
Bardziej szczegółowoROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) z dnia 23 maja 2011 r. w sprawie rocznych i półrocznych sprawozdań ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego
Dziennik Ustaw Nr 115 6974 Elektronicznie podpisany przez Jaroslaw Deminet Data: 2011.06.07 14:45:36 +02'00' Poz. 666 666 w. rcl.go v.p l ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) z dnia 23 maja 2011 r. w sprawie
Bardziej szczegółowoWykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC LIDERÓW RYNKU Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 10 czerwca 2010 r.
Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC LIDERÓW RYNKU Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 10 czerwca 2010 r. art. 12 ust. 2 Statutu Brzmienie dotychczasowe: 2. Cel Subfunduszu Global Partners Kredyt
Bardziej szczegółowoaktywa wyszczególnienie początek okresu koniec okresu
aktywa wyszczególnienie początek okresu koniec okresu A B C A. Wartości niematerialne i prawne 304 517,27 262 204,57 1. Wartość firmy 0,00 0,00 2. Inne wartości niematerialne i prawne i zaliczki na poczet
Bardziej szczegółowoOpis subskrypcji Załącznik do Deklaracji Przystąpienia do Ubezpieczenia na życie i dożycie NORD 5 stars
Opis produktu Ubezpieczenie na życie i dożycie NORD 5 stars to grupowe ubezpieczenie ze składką w PLN, płatną jednorazowo, w którym ochrony ubezpieczeniowej udziela Amplico Life Pierwsze Amerykańsko-Polskie
Bardziej szczegółowoMatematyka ubezpieczeń majątkowych r.
Matematyka ubezpieczeń majątkowych 3..007 r. Zadanie. Każde z ryzyk pochodzących z pewnej populacji charakteryzuje się tym że przy danej wartości λ parametru ryzyka Λ rozkład wartości szkód z tego ryzyka
Bardziej szczegółowoSpis treści CZĘŚĆ I. UBEZPIECZENIA GOSPODARCZE
Spis treści Wykaz skrótów......................................................... 8 Wstęp................................................................. 9 CZĘŚĆ I. UBEZPIECZENIA GOSPODARCZE 1. RYZYKO
Bardziej szczegółowoUBEZPIECZENIE KALKULACJA SKŁADEK
Ustalanie składek oraz świadczeń i odszkodowań. Składki, świadczenia i odszkodowania stanowią pozycje główne strumieni finansowych uruchamianych przez działalność ubezpieczeniową, główne pozycje rachunków
Bardziej szczegółowoSprawozdanie Zarządu X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. z działalności Grupy Kapitałowej za rok obrotowy 2014
Sprawozdanie Zarządu X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. z działalności Grupy Kapitałowej za rok obrotowy 2014 1 Czynniki Ryzyka i Zagrożenia Jednym z najważniejszych czynników ryzyka, wpływających na zdolność
Bardziej szczegółowodla t ściślejsze ograniczenie na prawdopodobieństwo otrzymujemy przyjmując k = 1, zaś dla t > t ściślejsze ograniczenie otrzymujemy przyjmując k = 2.
Zadanie. Dla dowolnej zmiennej losowej X o wartości oczekiwanej μ, wariancji momencie centralnym μ k rzędu k zachodzą nierówności (typu Czebyszewa): ( X μ k Pr > μ + t σ ) 0. k k t σ *
Bardziej szczegółowoWyniki finansowe zakładów ubezpieczeń w okresie trzech kwartałów 2014 roku 1
GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów Warszawa, 19 grudnia 2014 r. Informacja sygnalna i finansowe zakładów ubezpieczeń w okresie trzech kwartałów 2014 roku 1 W dniu
Bardziej szczegółowof(x)dx gdy a, b (0, 100), f(x) = exp( 1
Agata Boratyńska Statystyka aktuarialna... 1 ZADANIA NA ĆWICZENIA 1 i 2. 1. Właściciel domu określa wartość swojego majątku na 100j. Obawia się losowej straty spowodowanej pożarem. Doświadczenie agenta
Bardziej szczegółowo- w art. 8 ust. 3 Statutu otrzymuje nowe, następujące brzmienie:
KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające, jako organ KBC Alfa Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, uprzejmie informuje o dokonaniu zmian statutu dotyczących polityki inwestycyjnej
Bardziej szczegółowoWyniki finansowe zakładów ubezpieczeń w I kwartale 2014 roku 1
GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów Warszawa, 25 czerwca 2014 r. Informacja sygnalna i finansowe zakładów ubezpieczeń w I kwartale 2014 roku 1 W dniu 31 marca 2014
Bardziej szczegółowoOGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R.
OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R. Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianie
Bardziej szczegółowoINFORMACJA DOTYCZĄCA ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ RBS BANK (POLSKA) S.A. ZA ROK 2011
Załącznik Nr 1 do Uchwały Nr 40/2012 Zarządu RBS Bank (Polska) S.A. z dnia 1 sierpnia 2012 roku INFORMACJA DOTYCZĄCA ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ RBS BANK (POLSKA) S.A. ZA ROK 2011 Dane według stanu na 31
Bardziej szczegółowoMatematyka ubezpieczeń majątkowych r.
Zadanie 1. W pewnej populacji podmiotów każdy podmiot narażony jest na ryzyko straty X o rozkładzie normalnym z wartością oczekiwaną równą μ i wariancją równą. Wszystkie podmioty z tej populacji kierują
Bardziej szczegółowoMatematyka ubezpieczeń majątkowych r.
Matematyka ubezpieczeń majątkowych 0.0.005 r. Zadanie. Likwidacja szkody zaistniałej w roku t następuje: w tym samym roku z prawdopodobieństwem 0 3, w następnym roku z prawdopodobieństwem 0 3, 8 w roku
Bardziej szczegółowoWyniki Grupy PZU za I kwartał 2010 roku
Wyniki Grupy PZU za I kwartał 2010 roku 17 Maj 2010 Podsumowanie Znaczący wpływ na wyniki finansowe PZU w I kwartale 2010 roku miały czynniki i zdarzenia jednorazowe. Składki przypisane brutto spadły o
Bardziej szczegółowoWyniki finansowe zakładów ubezpieczeń w I półroczu 2014 roku 1
GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów Warszawa, 22 września 2014 r. Informacja sygnalna i finansowe zakładów ubezpieczeń w I półroczu 2014 roku 1 W dniu 30 czerwca
Bardziej szczegółowoRaport z zakresu adekwatności kapitałowej Podlasko-Mazurskiego Banku Spółdzielczego w Zabłudowie według stanu na dzień 31.12.
Załącznik do Uchwały Nr 49/2014 Zarządu Podlasko-Mazurskiego Banku Spółdzielczego w Zabłudowie z dnia 10.07.2014r. Raport z zakresu adekwatności kapitałowej Podlasko-Mazurskiego Banku Spółdzielczego w
Bardziej szczegółowoNAZWA ZAKŁADU UBEZPIECZEŃ: Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie "WARTA " Spółka Akcyjna
I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU ( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 8 076 105,54 8 007 210,20 1. Lokaty 8 076 105,54 8 007 210,20 2. środki pieniężne 0,00 0,00 3. aktywa za zezwoleniem organu
Bardziej szczegółowoZadanie 1. O rozkładzie pewnego ryzyka X posiadamy następujące informacje: znamy oczekiwaną wartość nadwyżki ponad 20:
Zadanie 1. O rozkładzie pewnego ryzyka X posiadamy następujące informacje: znamy oczekiwaną wartość nadwyżki ponad 20: E X 20 8 oraz znamy następujące charakterystyki dotyczące przedziału 10, 20 : 3 Pr
Bardziej szczegółowoSpis treści. 1. Analiza zmian i tendencje rozwoju rynku ubezpieczeń komunikacyjnych
Spis treści Wstęp... 9 1. Analiza zmian i tendencje rozwoju rynku ubezpieczeń komunikacyjnych w Polsce... 11 1.1. Charakterystyka i regulacje prawne rynku ubezpieczeń komunikacyjnych w Europie... 11 1.2.
Bardziej szczegółowoKarta Produktu. zgodna z Rekomendacją PIU. dla ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym XYZ
Karta Produktu zgodna z Rekomendacją PIU dla ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym XYZ Ubezpieczony Klient: Jan Kowalski Ubezpieczyciel: Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie ABC S.A.
Bardziej szczegółowoKURS DORADCY FINANSOWEGO
KURS DORADCY FINANSOWEGO Przykładowy program szkolenia I. Wprowadzenie do planowania finansowego 1. Rola doradcy finansowego Definicja i cechy doradcy finansowego Oczekiwania klienta Obszary umiejętności
Bardziej szczegółowoZałącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje WARTA Inwestycja
Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje WARTA Inwestycja Masz zamiar kupić produkt, który nie jest prosty i który może być trudny w zrozumieniu Data sporządzenia dokumentu: 19-12-2017
Bardziej szczegółowoOKRESOWA INFORMACJA DLA INWESTORA
OKRESOWA INFORMACJA DLA INWESTORA Skarbiec - JPMorgan Asset Management Funds Polska Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Niniejszy dokument Okresowa Informacja dla Inwestora Skarbiec - JPMorgan
Bardziej szczegółowoOgłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r.
Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC BETA Specjalistycznego
Bardziej szczegółowo(w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 0,00 1 712,82 1. Lokaty 0,00 1 463,37 2. Środki pieniężne 0,00 0,00
I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU (w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 0,00 1 712,82 1. Lokaty 0,00 1 463,37 2. Środki pieniężne 0,00 0,00 3. Aktywa za zezwoleniem organu nadzoru, zgodnie z art.
Bardziej szczegółowoSprawozdanie kwartalne / dodatkowe roczne
Sprawozdanie kwartalne / dodatkowe roczne Załącznik nr 2 zakładu ubezpieczeń wykonującego działalność określoną w dziale II załącznika do ustawy (pozostałe ubezpieczenia osobowe oraz ubezpieczenia majątkowe)
Bardziej szczegółowoRegulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych. kod: 2017_GI_06_v.01
Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych kod: 2017_GI_06_v.01 Spis treści Postanowienia ogólne 3 Powstanie i cel Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych 3 Strategia inwestycyjna Ubezpieczeniowego
Bardziej szczegółowoWytyczne dotyczące metody opartej na ocenie ze względu na pierwotne ryzyko
EIOPA-BoS-14/171 PL Wytyczne dotyczące metody opartej na ocenie ze względu na pierwotne ryzyko EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + 49 69-951119-20; Fax. + 49 69-951119-19;
Bardziej szczegółowoMatematyka finansowa r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. LXXIII Egzamin dla Aktuariuszy z 7 marca 2016 r. Część I
Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy LXXIII Egzamin dla Aktuariuszy z 7 marca 2016 r. Część I Matematyka finansowa WERSJA TESTU A Imię i nazwisko osoby egzaminowanej:... Czas egzaminu: 100 minut 1 1.
Bardziej szczegółowoROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO sporządzone na dzień r.
I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU (w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 48 471 482,52 50 307 574,13 1. Lokaty 45 063 635,20 45 680 947,22 2. środki pieniężne 548 755,02 597 596,33 3. aktywa za
Bardziej szczegółowoROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO sporządzone na dzień r.
I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU (w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 0,00 64 411 230,84 1. Lokaty 0,00 61 165 006,77 środki pieniężne 0,00 98 748,02 aktywa za zezwoleniem organu nadzoru, zgodnie
Bardziej szczegółowoROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO sporządzone na dzień r.
I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU (w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 0,00 37 530 906,87 1. Lokaty 0,00 34 562 339,09 2. środki pieniężne 0,00 1 712 123,78 3. aktywa za zezwoleniem organu nadzoru,
Bardziej szczegółowoROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO sporządzone na dzień r.
I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU (w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 23 098,43 50 997,59 1. Lokaty 23 098,43 50 997,59 2. środki pieniężne 0,00 0,00 3. aktywa za zezwoleniem organu nadzoru,
Bardziej szczegółowoSprawozdanie dodatkowe roczne/kwartalne
Załącznik nr 3 Sprawozdanie dodatkowe roczne/kwartalne zakładu reasekuracji wykonującego działalność reasekuracyjną w zakresie reasekuracji ubezpieczeń, o których mowa w dziale I załącznika do ustawy (reasekuracja
Bardziej szczegółowoPÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO sporządzone na dzień r.
I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU (w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 0,00 107 438 118,26 1. Lokaty 0,00 107 138 330,16 2. środki pieniężne 0,00 299 776,80 3. aktywa za zezwoleniem organu nadzoru,
Bardziej szczegółowoPÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO sporządzone na dzień 31.12.2012 r.
NAZWA UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU : I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU (w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 1. Lokaty 2. środki pieniężne 3. aktywa za zezwoleniem organu nadzoru, zgodnie z art.
Bardziej szczegółowoAktuariat i matematyka finansowa. Rezerwy techniczno ubezpieczeniowe i metody ich tworzenia
Aktuariat i matematyka finansowa Rezerwy techniczno ubezpieczeniowe i metody ich tworzenia Tworzenie rezerw i ich wysokość wpływa na Obliczanie zysku dla potrzeb podatkowych, Sprawozdawczość dla udziałowców,
Bardziej szczegółowo2 (cel i aktywa Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych)
REGULAMIN LOKOWANIA ŚRODKÓW UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH oferowanych i zarządzanych przez Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych SA w Sopocie do umów
Bardziej szczegółowoSpis treści. str. 1 z 20
Spis treści Bilans... 2 Składki, odszkodowania i świadczenia oraz koszty wg linii biznesowych... 5 Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe dla ubezpieczeń innych niż ubezpieczenia na życie... 10 Odszkodowania
Bardziej szczegółowoWarszawa, dnia 24 grudnia 2014 r. Poz. 1899 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 8 grudnia 2014 r.
DZIENNIK USTAW RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Warszawa, dnia 24 grudnia 2014 r. Poz. 1899 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW 1) z dnia 8 grudnia 2014 r. w sprawie kwartalnych i dodatkowych rocznych sprawozdań
Bardziej szczegółowo