RYNEK ZBÓŻ I OLEISTYCH W POLSCE I NA ŚWIECIE W SKRÓCIE

Transkrypt

1 RYNEK ZBÓŻ I OLEISTYCH W POLSCE I NA ŚWIECIE W SKRÓCIE POLSKA W związku z okresem świąteczno-noworocznym, ostatnie dni charakteryzują się małymi obrotami na rynku zbóż tym bardziej, iż rynek operuje w warunkach uszczuplonej rynkowej podaży ziarna. W efekcie trwających wypłat dopłat bezpośrednich i przypływem świeżej gotówki, wielu rolników wstrzymało się ze sprzedażą zbóż, a ci rolnicy, którzy skłonni byliby sprzedać większe partie ziarna mają zbyt wygórowane oczekiwania co do cen. Większych obrotów należy się spodziewać dopiero po 10 stycznia 2017 roku. W związku z małą podażą ziarna na szerszym rynku i ciągłymi problemami z dostępnością transportu, młyny i wytwórnie pasz kupują małe partie ziarna na rynku lokalnym, po niższych cenach. W połowie minionego tygodnia, ceny oferowane za zboża z dostawą do wytwórni/elewatorów kształtują się następująco: pszenica konsumpcyjna (12,5% białka) PLN/t, pszenica paszowa PLN/t, żyto konsumpcyjne PLN/t, żyto paszowe PLN/t, pszenżyto PLN/t, jęczmień paszowy PLN/t, kukurydza PLN/t. Utrzymujące się wysokie ceny rzepaku na MATIFie oraz uszczuplona podaż nasion to czynniki, które wspierają ceny rzepaku oferowane przez zakłady tłuszczowe na rynku krajowym. W końcu tygodnia, w zależności od lokalizacji, wyjściowe ceny skupu rzepaku oferowane przez przetwórców kształtowały się na poziomie około PLN/t z dostawą w styczniu Rolnicy z reguły żądają jednak wyższych cen za dostarczony rzepak, powyżej 1900 PLN/t. Z kraju ciągle realizowany jest znaczny eksport pszenicy drogą morską. Eksport pszenicy przez porty w grudniu br. może zbliżyć się do nawet 300 tys. ton. Spośród pozostałych zbóż, obecnie przedmiotem eksportu są mniejsze, kilkutysięczne partie kukurydzy. Ograniczona rynkowa podaż zbóż i utrzymujący się duży popyt na ziarno pszenicy i kukurydzy ze strony eksporterów w związku z koniecznością wywiązania się z zawartych kontraktów powoduje, iż ceny ziarna z dostawą do portów zwyżkują. W ostatnich dniach, szczególnie widoczny był wzrost cen kukurydzy, o PLN/t. W połowie minionego tygodnia, ceny zbóż z dostawą do portów kształtują się na następujących poziomach: pszenica konsumpcyjna 12,5% białka PLN/t (dostawa XII/I), 1

2 pszenica konsumpcyjna 14,0% białka 760 PLN/t (dostawa XII/I), kukurydza PLN/t (dostawa XII/I). żyto PLN/t (dostawa XII/I). Finalne ceny uzależnione są od odbiorcy, parametrów ziarna i terminu dostawy oraz aktualnych notowań cen ziarna na giełdzie MATIF i kształtowania się kursu euro w dniu podpisywania kontraktu. Spory eksport zbóż drogą morską powinien być także realizowany w I kwartale 2017 roku. W styczniu 2017 roku, eksport pszenicy przez porty może przekroczyć 200 tys. ton. W ramach ostatniego zakupu 725 tys. ton pszenicy przez Arabię Saudyjską z dostawą w okresie luty-kwiecień 2017, jest wysoce prawdopodobne, iż przedmiotem eksportu będzie także polska pszenica.. 2

3 ŚWIAT Na przestrzeni analizowanego tygodnia, ceny pszenicy na giełdzie w Chicago wyraźnie osłabły, do najniższego poziomu od 2 tygodni. Okres świąteczny zniechęcił inwestorów do kupowania kontraktów na surowce rolne, w tym pszenicę. Ponadto, zwiększenie oficjalnych prognoz zbiorów pszenicy przez argentyńskie Ministerstwo Rolnictwa do poziomu 15,7 mln ton (wobec 14,4 mln ton spodziewanych przez USDA) także osłabiło ceny tego zboża za oceanem. Ceny pszenicy pozostają pod presją bardzo dużej globalnej podaży oraz ostrej konkurencji o rynki zbytu, czego przykładem jest zakup przez Egipt argentyńskiej, rosyjskiej i rumuńskiej pszenicy po konkurencyjnych cenach w ramach ostatniego przetargu. Warto zaznaczyć, iż argentyńska pszenica została zaoferowana w cenach o 10 $/t na bazie FOB niższych od cen rosyjskiej czy amerykańskiej pszenicy i zapewne będzie ona ostro konkurować o rynki zbytu w Afryce Północnej w kolejnych tygodniach sezonu. W piątek 23/12 cena pszenicy SRW w kontrakcie marcowym 2017 na giełdzie w Chicago wyniosła 144,55 USD/t i była o 3,9% niższa niż przed tygodniem, a w kontrakcie majowym 2017 spadła o 3,6% i wyniosła 149,40 USD/t. Z kolei, w analizowanym tygodniu ceny pszenicy na MATIFie także spadły, na co wpłynęło niewielkie umocnienie kursu euro do dolara w końcu tygodnia, dalszy spadek cen pszenicy za oceanem, a także rosnące prognozy zbiorów pszenicy w Argentynie. Ministerstwo Rolnictwa Argentyny właśnie zwiększyło prognozę zbiorów tego zboża w bieżącym sezonie z wcześniejszych 14,9 mln ton do 15,7 mln ton, w wyniku wyższych od przewidywanych wcześniej plonów osiąganych przez argentyńskich farmerów. W związku z okresem świąteczno-noworocznym, w ostatnich dniach obroty na giełdzie paryskiej wyraźnie zmalały i tak też pewnie pozostanie do pierwszych dni 2017 roku. W piątek 23/12 cena pszenicy w kontrakcie marcowym 2017 na MATIFie wyniosła 165,75 EUR/t i była o 1,2% niższa w porównaniu do ceny sprzed tygodnia, a w kontrakcie majowym 2017 spadła o 0,7% i wyniosła 168,75 EUR/t. W całym tygodniu, ceny soi na giełdzie CBOT wyraźnie osłabły, do najniższego poziomu od połowy listopada br., m.in. pod wpływem spadku cen olejów roślinnych na giełdach azjatyckich. Ponadto, notowane potrzebne opady deszczu w Argentynie i bardzo dobra kondycja zasiewów soi w Brazylii ciążą na cenach soi na giełdzie CBOT. W najbliższych tygodniach będzie następował sezonowy spadek zakupów amerykańskiej soi przez Chiny na rzecz zakupów soi realizowanych w Ameryce Południowej. W piątek 23/12, cena soi na giełdzie w Chicago w kontrakcie najbliższym (styczeń 2017) wyniosła 363,39 USD/t i była o 4,6% niższa niż przed tygodniem. Z kolei, cena soi z terminem realizacji w marcu 2017 roku spadła o 4,7% i wyniosła 366,48 USD/t. Na przestrzeni całego tygodnia, ceny rzepaku na MATIFie także zniżkowały. Cena rzepaku w kontrakcie najbliższym na giełdzie paryskiej znajduje się obecnie na najniższym poziomie pod ponad 3 tygodni. Małe obroty giełdowe w związku z okresem świątecznym, trwająca korekta cen innych surowców oleistych, w tym cen soi i canoli na giełdach za oceanem, a także olejów roślinnych na giełdach azjatyckich, w tym malezyjskiego oleju palmowego (którego ceny spadły do najniższego poziomu od 4 tygodni) to czynniki, pod wpływem których ceny rzepaku na MATIFie także osłabły w 3

4 ostatnich dniach. W piątek 23/12 cena rzepaku w kontrakcie najbliższym (luty 2017) wyniosła 405,25 EUR/t i była o 2,9% niższa od ceny przed tygodniem, podczas gdy cena rzepaku w kontrakcie majowym 2017 wyniosła 404,25 EUR/t i była o 2,8% niższa w porównaniu do ceny przed tygodniem. 4

5 SYTUACJA NA RYNKU KRAJOWYM Średnie Oficjalne Ceny Zbóż w Kraju w Tygodniu Według danych Ministerstwa Rolnictwa, w tygodniu kończącym się 18 grudnia 2016 średnia cena skupu pszenicy konsumpcyjnej płacona przez przedsiębiorstwa prowadzące skup zbóż wyniosła 65,00 PLN/dt i była o 1,7% niższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz była o 5,3% niższa niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. W analizowanym okresie, cena pszenicy paszowej wyniosła 67,70 PLN/dt i była o 0,9% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz była o 4,1% niższa niż rok wcześniej. Z kolei, średnia cena skupu żyta konsumpcyjnego wyniosła 53,70 PLN/dt i była o 1,9% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz o 1,6% niższa od ceny sprzed roku. W analizowanym okresie, średnia cena kukurydzy wyniosła 61,70 PLN/dt i była o 2,7% wyższa niż przed tygodniem oraz była o 10,5% niższa niż rok wcześniej. 5

6 ŚREDNIE OFICJALNE CENY PSZENICY KONSUMPCYJNEJ I ŻYTA KONSUMPCYJNEGO PŁACONE PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA PROWADZĄCE SKUP ZBÓŻ NA PODSTAWIE MONITORINGU CEN MRiRW (PLN/t) bez VAT Data Pszenica Konsumpcyjna Żyto Konsumpcyjne ,7% +1,9% 6

7 ŚREDNIE CENY SKUPU PSZENICY KONSUMPCYJNEJ I ŻYTA KONSUMPCYJNEGO W SEZONACH 2012/ /17 (PLN/t) / / / / / PLN/t pszenica konsumpcyjna żyto konsumpcyjne 7

8 Według Ministerstwa Rolnictwa, średnie oficjalne ceny zbóż paszowych w ostatnich tygodniach kształtowały się następująco: ŚREDNIE OFICJALNE CENY SKUPU ZBÓŻ W PRZEDSIĘBIORSTWACH PASZOWYCH NA PODSTAWIE MONITORINGU CEN MRiRW (PLN/t) bez VAT Data Pszenica Żyto Pszenżyto Jęczmień Kukurydza ,9% +5,9% +1,4% +2,3% +2,7% 8

9 ŚREDNIE CENY SKUPU ZBÓŻ PASZOWYCH W PRZEDSIĘBIORSTWACH SKUPOWYCH W SEZONACH 2012/ /17 (PLN/t) / / / / PLN/t 2012/ pszenica paszowa żyto paszowe jęczmień paszowy kukurydza SYTUACJA NA RYNKU ŚWIATOWYM UE: EKSPORT ZBÓŻ W SEZONIE 2016/17 Według niepełnych danych, w 25-tym tygodniu sprawozdawczym bieżącego sezonu 2016/17 zakończonym 20/12, eksport pszenicy miękkiej z UE wyniósł 246 tys. ton wobec 631 tys. ton wyeksportowanych w poprzednim tygodniu. Jak dotychczas, fizyczny wolumen eksportu pszenicy miękkiej z unijnego rynku w pierwszych 25 tygodniach sezonu 2016/17 wyniósł ponad 11,9 mln ton, tj. tyle samo ile wyeksportowano w porównywalnym okresie poprzedniego sezonu. W analizowanym okresie, spośród krajów UE-28 najwięcej pszenicy do krajów trzecich wyeksportowały: Rumunia (3,66 mln ton), Francja (2,20 mln ton), Niemcy (2,00 mln ton) i Polska (1,55 mln ton). Z kolei, eksport zbóż ogółem (łącznie z mąką pszenną i słodem) z UE-28 w pierwszych 25 tygodniach bieżącego sezonu 2016/17 wyniósł prawie 17,8 mln ton, tj. o 17% mniej niż w porównywalnym okresie minionego sezonu. STRATEGIE GRAINS ZAPOWIADA WZROST ZBIORÓW ZBÓŻ W 2017 R. Według prognoz Strategie Grains, w 2017 r. unijna produkcja zbóż wzrośnie o 4% (w ujęciu rok do roku) do 306,6 mln ton. Jak przewidują francuscy analitycy, Unia odnotuje przede wszystkim wzrost produkcji pszenicy miękkiej do 145 mln ton z tegorocznego poziomu 135,9 mln ton. Na zwiększenie zbiorów wpłynie zwłaszcza poprawa plonowania. Największy wzrost produkcji pszenicy zwyczajnej jest prognozowany dla Francji, która odnotowała nieurodzaj w bieżącym sezonie. Poza tym lepsze zbiory są przewidywane w Niemczech, w Polsce, krajach bałtyckich i w Skandynawii. 9

10 Strategie Grains prognozuje również zwiększenie produkcji jęczmienia w UE o 2% do 60,9 mln ton, tj. o 2% w stosunku do tegorocznego wyniku. Dotyczyć to będzie przede wszystkim Francji, krajów Beneluksu oraz krajów bałtyckich. Natomiast spadek zbiorów tego gatunku jest oczekiwany w takich krajach jak: Hiszpania, Dania, Węgry, Republika Czech, Słowacja, Rumunia oraz Bułgaria. Prognozy dla kukurydzy także wskazują na 2% zwiększenie unijnej produkcji w ujęciu rok do roku, ze względu na przewidywaną poprawę plonowania. Przyszłoroczne zbiory w UE mają osiągnąć 60,9 mln ton, tj. o 2% więcej niż rok wcześniej. Lepsze wyniki produkcji kukurydzy mają być przede wszystkim udziałem następujących krajów: Francji, krajów Beneluksu, Portugalii, Polski, Rumunii i Bułgarii. Natomiast spadek zbiorów mają odnotować takie kraje jak: Węgry, Czechy, Słowacja oraz Chorwacja. Zbiory durum są prognozowane na 8,7 mln ton, co oznacza ich 9% spadek r/r. jest on spodziewany zwłaszcza w dwóch krajach: we Włoszech oraz w Grecji. FRANCEAGRIMER OBNIŻA SZACUNKI ZBIORÓW KUKURYDZY Według FranceAgriMer, produkcja kukurydzy w sezonie 2016/17 była najniższa od 26 lat. Letnia susza spowodowała spore straty w uprawach tego gatunku. Ostatecznie tegoroczne zbiory zostały oszacowane na 11,45 mln ton, mniej niż w listopadowym raporcie. Oznacza to najniższy poziom zbiorów od sezonu 1990/91, w którym zebrano 9,4 mln ton kukurydzy. Jednocześnie podniesiono prognozę zapasów kukurydzy na koniec sezonu z poprzednich 2 mln ton do 2,5 mln ton, ze względu na spodziewany wzrost importu i mniejszy popyt. Taki poziom rezerw jest zbliżony do średniej pięcioletniej. Francuscy analitycy podwyższyli natomiast szacunek zapasów końcowych pszenicy miękkiej z 2,5 mln ton do 2,7 mln ton, obniżając jednocześnie prognozę eksportu francuskiej pszenicy do krajów UE z 6,3 mln ton do 6,1 mln ton. Bez zmian pozostawiono przewidywany eksport do krajów trzecich w wysokości 4,7 mln ton. W przypadku jęczmienia prognoza zapasów końcowych została zrewidowana w dół z 2,2 mln ton do 1,9 mln ton, ze względu na podniesienie przewidywanego eksportu do krajów trzecich o 300 tys. ton do 1,7 mln ton. Francuskie Ministerstwo Rolnictwa w ostatni czwartek obniżyło również szacunki tegorocznych zbiorów kukurydzy do 11,8 mln ton z wcześniejszych 12,3 mln ton. Oznacza to poziom produkcji o 12,3% niższy niż przed rokiem i o 23,3% poniżej średniej pięcioletniej. Oszacowanie zbiorów pszenicy miękkiej zostało skorygowane do 28 mln ton z poprzednich 28,1 mln ton, tj. o 31% mniej w porównaniu z poziomem odnotowanym w 2015 r. UE SZACUNKI PRODUKCJI OLEISTYCH W 2016 R. WG. COCERAL Francuska organizacja COCERAL (związana z przemysłem zbożowym) opublikowała 16 grudnia br. szacunki zbiorów roślin oleistych w Unii w 2016 roku i ocenia, że miał miejsce spadek produkcji surowców oleistych do 30,5 mln ton (-5,1%) na skutek szacowanego istotnego spadku produkcji rzepaku przy wzroście wytwarzania słonecznika oraz soi. Oznacza to nieznaczny (o 0,07 mln ton) wzrost wobec wrześniowych ocen. Produkcja rzepaku w UE w 2016 roku zmniejszyła się do około 20 mln ton (-10%) na skutek spadku średnich plonów z 3,5 t/ha wobec 3,14 t/ha przy nieznacznym spadku areału. Oznacza to wyższy poziom prognoz wobec września br. (wówczas zakładano 10

11 19,9 mln ton). Najwięksi producenci w tym: Niemcy, Francja, Wielka Brytania i Polska odnotowały spadek produkcji. Najwięcej rzepaku zostało zebrane w Niemczech (4,62 mln ton wobec 5,03 mln ton), Francji (4,63 mln ton wobec 5,31 mln ton), Wielkiej Brytanii (1,77 mln ton wobec 2,52 mln ton) oraz Polsce (2,13 mln ton wobec 3,18 mln ton). Produkcja słonecznika w UE w br. powinna wzrosnąć do 8,1 mln ton (+5%) wobec 7,69 mln ton rok wcześniej przy przewidywanym wzroście średnich plonów z 1,85 do 1,98 t/ha oraz niewielkim spadku areału z 4,15 mln ha do 4,07 mln ha. Wzrost wytwarzania dotyczy większych producentów tj. Francji z 1,19 do 1,23 mln ton, Hiszpanii z 0,71 do 0,72 mln ton, Bułgarii z 1,59 do 1,78 mln ton oraz Węgier z 1,59 do 1,82 mln ton. Zbiory soi znalazły się tradycyjnie na niewielkim poziomie 2,41 mln ton wobec 2,08 mln ton przed rokiem (+16%), jakkolwiek z roku na rok obserwuje się ich wzrost. Całkowity areał oleistych w UE28 szacowany jest w br. na poziomie 11,291 mln ha wobec 11,351 mln ha w 2015 roku, a średnie plony spadły z 2,83 t/ha do 2,7 t/ha. UKRAINA: DOBRE WYNIKI EKSPORTU ZBÓŻ Według Ministerstwa Rolnictwa, w bieżącym sezonie handlowym wolumen eksportu zbóż z Ukrainy (w okresie od 1 lipca br. do 8 grudnia br.) osiągnął 19,173 mln ton, w tym 10,374 mln ton pszenicy miękkiej, 4 mln ton jęczmienia oraz 4,719 mln ton kukurydzy. Poza tym wyeksportowano około 163,9 tys. ton mąki, w tym 163,3 tys. ton stanowiła mąka pszenna. Jak poinformowała ukraińska agencja prasowa, w całym sezonie 2016/17 wywóz zbóż z Ukrainy zwiększył się o 13,2% w ujęciu s/s, tj. o 4,6 mln ton do 39,4 mln ton. 11

12 CENY ZBÓŻ, SOI I ŚRUTY SOJOWEJ NA GIEŁDACH ŚWIATOWYCH Na przestrzeni analizowanego tygodnia, ceny pszenicy na giełdzie w Chicago wyraźnie osłabły, do najniższego poziomu od 2 tygodni. Okres świąteczny zniechęcił inwestorów do kupowania kontraktów na surowce rolne, w tym pszenicę. Ponadto, zwiększenie oficjalnych prognoz zbiorów pszenicy przez argentyńskie Ministerstwo Rolnictwa do poziomu 15,7 mln ton (wobec 14,4 mln ton spodziewanych przez USDA) także osłabiło ceny tego zboża za oceanem. Ceny pszenicy pozostają pod presją bardzo dużej globalnej podaży oraz ostrej konkurencji o rynki zbytu, czego przykładem jest zakup przez Egipt argentyńskiej, rosyjskiej i rumuńskiej pszenicy po konkurencyjnych cenach w ramach ostatniego przetargu. Warto zaznaczyć, iż argentyńska pszenica została zaoferowana w cenach o 10 $/t na bazie FOB niższych od cen rosyjskiej czy amerykańskiej pszenicy i zapewne będzie ona ostro konkurować o rynki zbytu w Afryce Północnej w kolejnych tygodniach sezonu. W piątek 23/12 cena pszenicy SRW w kontrakcie marcowym 2017 na giełdzie w Chicago wyniosła 144,55 USD/t i była o 3,9% niższa niż przed tygodniem, a w kontrakcie majowym 2017 spadła o 3,6% i wyniosła 149,40 USD/t. Z kolei, w analizowanym tygodniu ceny pszenicy na MATIFie także spadły, na co wpłynęło niewielkie umocnienie kursu euro do dolara w końcu tygodnia, dalszy spadek cen pszenicy za oceanem, a także rosnące prognozy zbiorów pszenicy w Argentynie. Ministerstwo Rolnictwa Argentyny właśnie zwiększyło prognozę zbiorów tego zboża w bieżącym sezonie z wcześniejszych 14,9 mln ton do 15,7 mln ton, w wyniku wyższych od przewidywanych wcześniej plonów osiąganych przez argentyńskich farmerów. W związku z okresem świąteczno-noworocznym, w ostatnich dniach obroty na giełdzie paryskiej wyraźnie zmalały i tak też pewnie pozostanie do pierwszych dni 2017 roku. W piątek 23/12 cena pszenicy w kontrakcie marcowym 2017 na MATIFie wyniosła 165,75 EUR/t i była o 1,2% niższa w porównaniu do ceny sprzed tygodnia, a w kontrakcie majowym 2017 spadła o 0,7% i wyniosła 168,75 EUR/t. W całym tygodniu, ceny soi na giełdzie CBOT wyraźnie osłabły, do najniższego poziomu od połowy listopada br., m.in. pod wpływem spadku cen olejów roślinnych na giełdach azjatyckich. Ponadto, notowane potrzebne opady deszczu w Argentynie i bardzo dobra kondycja zasiewów soi w Brazylii ciążą na cenach soi na giełdzie CBOT. W najbliższych tygodniach będzie następował sezonowy spadek zakupów amerykańskiej soi przez Chiny na rzecz zakupów soi realizowanych w Ameryce Południowej. W piątek 23/12, cena soi na giełdzie w Chicago w kontrakcie najbliższym (styczeń 2017) wyniosła 363,39 USD/t i była o 4,6% niższa niż przed tygodniem. Z kolei, cena soi z terminem realizacji w marcu 2017 roku spadła o 4,7% i wyniosła 366,48 USD/t. Na przestrzeni całego tygodnia, ceny rzepaku na MATIFie także zniżkowały. Cena rzepaku w kontrakcie najbliższym na giełdzie paryskiej znajduje się obecnie na najniższym poziomie pod ponad 3 tygodni. Małe obroty giełdowe w związku z okresem świątecznym, trwająca korekta cen innych surowców oleistych, w tym cen soi i canoli na giełdach za oceanem, a także olejów roślinnych na giełdach azjatyckich, w tym malezyjskiego oleju palmowego (którego ceny spadły do najniższego poziomu od 4 tygodni) to czynniki, pod wpływem których ceny rzepaku na MATIFie także osłabły w ostatnich dniach. W piątek 23/12 cena rzepaku w kontrakcie najbliższym (luty 2017) wyniosła 405,25 EUR/t i była 12

13 o 2,9% niższa od ceny przed tygodniem, podczas gdy cena rzepaku w kontrakcie majowym 2017 wyniosła 404,25 EUR/t i była o 2,8% niższa w porównaniu do ceny przed tygodniem. CENY ZBÓŻ NA ŚWIECIE NA WYBRANYCH GIEŁDACH TOWAROWYCH CBOT - KUKURYDZA USD/t 28.X 4.XI 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 23.XII/16.XII III'17 142,98 140,70 137,39 139,13 141,02 136,69 141,49 140,23 136,06-2,97% V'17 145,74 143,69 140,31 141,73 143,77 139,44 144,17 142,89 138,73-2,91% VII'17 148,26 146,61 143,30 144,56 146,84 142,35 147,00 145,82 141,73-2,80% IX'17 150,78 149,28 145,90 147,08 149,36 145,27 149,68 148,65 144,56-2,75% XII'17 153,61 152,35 149,36 150,39 152,51 148,65 152,91 152,12 148,10-2,64% CBOT - PSZENICA SRW USD/t 28.X 4.XI 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 23.XII/16.XII III'17 157,34 158,73 154,84 156,23 154,10 148,52 152,93 150,35 144,55-3,86% V'17 162,99 164,10 160,42 161,30 159,47 153,22 156,47 154,91 149,40-3,56% VII'17 168,14 168,80 166,15 166,67 165,20 158,37 161,08 159,69 154,54-3,22% IX'17 173,87 174,61 171,96 172,11 170,71 163,95 166,23 164,68 159,91-2,90% XII'17 180,26 181,73 179,38 179,01 177,18 170,93 172,70 170,64 166,60-2,37% MGE - PSZENICA DNS USD/t 28.X 4.XI 10.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 23.XII/16.XII III'17 194,96 190,41 192,39 193,46 194,23 197,83 197,02 199,96 194,96-2,50% V'17 197,46 193,34 194,96 194,92 195,48 198,42 197,83 198,63 194,15-2,26% VII'17 199,96 195,84 197,53 196,76 197,09 199,37 199,66 199,66 195,55-2,06% IX'17 202,60 198,78 200,25 198,97 199,66 201,58 201,58 201,43 197,75-1,83% XII'17 206,57 202,97 204,44 202,55 203,41 205,03 204,44 204,15 201,06-1,51% KCBT - PSZENICA HRW USD/t 28.X 4.XI 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 23.XII/16.XII III'17 157,70 157,85 157,12 158,37 157,78 150,13 151,90 152,34 149,25-2,03% V'17 162,11 162,41 161,38 162,77 162,11 154,47 156,23 156,67 153,37-2,11% VII'17 166,30 166,60 165,57 166,82 166,23 158,88 160,72 161,08 157,63-2,14% IX'17 171,59 171,81 171,00 171,67 171,37 164,32 166,52 166,52 162,85-2,20% XII'17 178,65 178,79 178,28 178,21 177,62 171,67 174,31 173,21 169,76-1,99% MATIF - PSZENICA EURO/t 28.X 4.XI 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 23.XII/16.XII III'17 170,50 167,75 167,25 170,75 169,75 164,75 165,50 167,75 165,75-1,19% V'17 174,00 171,50 171,00 173,50 172,25 167,50 168,25 170,00 168,75-0,74% IX'17 174,00 172,75 172,75 174,00 172,50 169,50 169,00 171,25 171,50 0,15% XII'17 176,25 174,75 175,00 175,75 175,00 172,50 172,75 174,25 174,25 0,00% III'18 177,50 176,25 176,75 177,50 177,25 176,25 174,75 176,00 177,00 0,57% LIFFE - PSZENICA Funt/t 28.X 4.XI 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 23.XII/16.XII I'17 139,70 139,65 137,00 140,00 140,75 136,95 134,90 135,40 138,00 1,92% III'17 141,25 140,60 138,45 140,25 141,30 137,40 136,70 136,45 139,30 2,09% V'17 142,70 141,50 139,00 140,50 141,30 137,90 137,50 137,90 140,75 2,07% VII'17 143,40 142,35 140,40 141,55 141,75 138,90 138,45 138,80 141,75 2,13% XI'17 140,90 138,75 135,95 135,95 134,95 132,00 131,50 131,95 133,65 1,29% CBOT - Chicago Board of Trade KCBT - Kansas City Board of Trade MATIF - Marche A Terme International De France MGE - Minneapolis Grain Exchange LIFFE - London International Financial Futures and Options Exchange 13

14 euro/t 295,0 285,0 275,0 265,0 255,0 245,0 235,0 225,0 215,0 205,0 195,0 185,0 175,0 165,0 155,0 145,0 135,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY KONSUMPCYJNEJ NA GIEŁDZIE MATIF (euro/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 29.VI' VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I' I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I' I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I' I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I' II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 4.XI 25.XI 16.XII 230,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY PASZOWEJ NA GIEŁDZIE LIFFE (funt/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 220,0 210,0 200,0 190,0 180,0 170,0 funt/t 160,0 150,0 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 29.VI' VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I' I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I' I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I' I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I' II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 4.XI 25.XI 16.XII 14

15 390,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY SRW, HRW I DNS NA GIEŁDACH W CHICAGO, KANSAS CITY I MINNEAPOLIS (USD/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 370,0 350,0 330,0 310,0 290,0 USD/t 270,0 250,0 230,0 210,0 190,0 170,0 150,0 130,0 29.VI' VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I' I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I' I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I' I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I' II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 4.XI 25.XI 16.XII HRW KCBT SRW CBOT DNS MGE CENY SOI I ŚRUTY SOJOWEJ NA GIEŁDZIE W CHICAGO ORAZ RZEPAKU NA GIEŁDZIE MATIF CBOT - SOJA USD/t 28.X 4.XI 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 23.XII/16.XII I'17 371,85 363,98 362,29 365,08 384,34 377,50 381,18 380,88 363,39-4,59% III'17 374,20 366,41 365,38 368,24 387,42 381,10 385,22 384,56 366,48-4,70% V'17 376,25 368,91 368,24 371,26 389,56 383,75 388,09 387,85 369,79-4,66% VII'17 377,87 370,60 370,38 373,46 391,10 385,51 390,07 389,12 372,29-4,33% VIII'17 376,99 370,08 370,00 373,17 389,85 384,19 389,12 387,79 371,33-4,24% CBOT - ŚRUTA SOJOWA USD/sh.t 28.X 4.XI 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 23.XII/16.XII I'17 319,00 310,80 310,20 312,60 323,10 312,50 318,80 317,10 308,00-2,87% III'17 320,30 312,30 312,20 315,10 325,60 315,60 322,90 321,40 311,60-3,05% V'17 321,20 313,90 314,10 317,40 327,40 317,90 325,30 324,10 314,30-3,02% VII'17 322,80 316,00 316,10 320,10 329,20 320,00 327,50 327,00 317,40-2,94% VIII'17 322,20 315,50 316,00 319,90 328,30 319,30 326,00 325,90 316,20-2,98% MATIF-RZEPAK EUR/t 28.X 4.XI 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 23.XII/16.XII II'17 400,00 390,75 392,25 397,50 401,75 409,75 412,00 417,25 405,25-2,88% V'17 399,25 390,00 392,50 399,50 403,75 409,75 411,00 416,00 404,25-2,82% VIII'17 379,75 370,00 374,50 382,50 385,00 391,25 388,75 393,75 382,25-2,92% XI'17 381,75 372,50 376,25 384,75 386,25 392,50 390,00 394,00 384,50-2,41% II'18 384,25 375,00 382,25 380,75 386,75 389,75 390,00 394,75 386,25-2,15% 15

16 540,0 NOTOWANIA CEN RZEPAKU NA GIEŁDZIE MATIF (euro/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 520,0 500,0 480,0 460,0 440,0 euro/t 420,0 400,0 380,0 360,0 340,0 320,0 300,0 29.VI' VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I' I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I' I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I' I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I' II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 4.XI 25.XI 16.XII 580,0 550,0 520,0 490,0 NOTOWANIA CEN SOI (USD/t) I ŚRUTY SOJOWEJ (USD/sh. t) NA GIEŁDZIE W CHICAGO KONTRAKT NAJBLIŻSZY USD/t--sh. t 460,0 430,0 400,0 370,0 340,0 310,0 280,0 250,0 28.IX' X 9.XI 30.XI 21.XII 11.I' II 22.II 15.III 5.IV 26.IV 17.V 7.VI 28.VI 19.VII 13.IX 4.X 25.X 15.XI 6.XII 27.XII 17.I' II 28.II 21.III 11.IV 2.V 23.V 13.VI 3.VII 25.VII 15.VIII 5.IX 26.IX 17.X 7.XI 28.XI 19.XII 9.I' I 20.II 13.III 2.IV 24.IV 15.V 5.VI 26.VI 17.VII 7.VIII 28.VIII 18.IX 9.X 30.X 20.XI 11.XII 31.XII 22.I' II 4.III 24.III 15.IV 6.V 27.V 17.VI 8.VII 29.VII 19.VIII 9.IX 30.IX 21.X 11.XI 2.XII 23.XII SOJA ŚRUTA SOJOWA ŹRÓDŁA DANYCH: Informa Economics, ARR, GUS, WGT, MRiRW, Komisja Europejska, Reuters, Interfax (za FAMMU/FAPA) 16