RYNEK ZBÓŻ I OLEISTYCH W POLSCE I NA ŚWIECIE W SKRÓCIE

Transkrypt

1 RYNEK ZBÓŻ I OLEISTYCH W POLSCE I NA ŚWIECIE W SKRÓCIE POLSKA Notowania cen zbóż paszowych na rynku krajowym znajdują się pod wpływem lekkiej tendencji wzrostowej. Delikatne, zwyżkowe ruchy cen są szczególnie widoczne w przypadku pszenicy paszowej i pszenżyta. Rynkowa podaż ziarna pozostaje uszczuplona, na co wpłynęły kończące się zbiory kukurydzy oraz niechęć do sprzedaży zbóż przez rolników. Trwająca wypłata dopłat bezpośrednich spowodowała, iż wielu z nich wstrzymuje się ze sprzedażą ziarna w oczekiwaniu na wyższe ceny. Z drugiej strony, pomimo, iż na rynku nie widać "szaleństwa" zakupowego, notuje się symptomy większego zapotrzebowania na zboża ze strony części wytwórni pasz. Opóźniająca się realizacja kontraktów m.in. w związku z problemami logistycznymi powoduje, iż potrzebują one ziarna na szybkie dostawy. Ponadto, osłabienie złotego względem euro poprawia opłacalność eksportu ziarna z kraju. Zbiory kukurydzy w kraju są już na finiszu. W większości regionów kraju, kukurydza została już zebrana z pól. Oceniamy, iż kukurydziane żniwa trwają potrwają jeszcze 1-2 tygodnie. Najwięcej ziarna pozostało do zebrania w regionach położonych na południowym wschodzie kraju, gdzie mokra pogoda opóźniła zbiory. Kończące się zbiory kukurydzy wspierają ceny tego zboża. Obecnie wolnorynkowe ceny kukurydzy mokrej (30% wilgotności) w najczęściej kształtują się na poziomie PLN/t. Z kolei, ceny oferowane przez wytwórnie za kukurydzę suchą to poziom PLN/t, z dostawą. W połowie tygodnia, ceny oferowane za zboża z dostawą do wytwórni/elewatorów kształtowały się następująco: pszenica konsumpcyjna (12,5% białka) PLN/t, pszenica paszowa PLN/t, żyto konsumpcyjne PLN/t, żyto paszowe PLN/t, pszenżyto PLN/t, jęczmień paszowy PLN/t, kukurydza PLN/t kukurydza mokra PLN/t. Mocno trzymają się ceny rzepaku, na co mają wpływ utrzymujące się wysokie ceny rzepaku na MATIFie oraz uszczuplona podaż nasion. W zależności od lokalizacji, obecne ceny skupu rzepaku oferowane przez zakłady tłuszczowe kształtowały się na poziomie powyżej 1800 PLN/t z dostawą w listopadzie br. Wiele wskazuje na to, iż w listopadzie br. eksport pszenicy drogą morską może wynieść nawet 300 tys. ton, a więc więcej od wcześniejszych przewidywań. Z Polski realizowany bowiem będzie m.in. eksport pszenicy do Arabii Saudyjskiej i Algierii. Notowany wzmożony eksport wpłynął na wzrost cen pszenicy oferowanej przez 1

2 eksporterów z dostawą do portów o PLN/t w porównaniu do poprzedniego tygodnia. Ponadto, w portach notuje się znaczny eksport kukurydzy, który w listopadzie może przekroczyć 100 tys. ton. Podobnie jak w przypadku pszenicy, ceny tego zboża z dostawą do portów także wzrosły. W połowie tygodnia, ceny zbóż z dostawą do portów kształtowały się na następujących poziomach: pszenica konsumpcyjna 12,5% białka PLN/t (dostawa XI 2016), kukurydza PLN/t (dostawa XI 2016), żyto 510 PLN/t (dostawa XI 2016), Finalne ceny uzależnione są od odbiorcy, parametrów ziarna i terminu dostawy oraz aktualnych notowań cen ziarna na giełdzie MATIF i kształtowania się kursu euro w dniu podpisywania kontraktu. Osłabienie złotego względem euro wpływa na wzrost opłacalności eksportu ziarna (pszenicy konsumpcyjnej o wysokim białku i kukurydzy) na rynek niemiecki. Wolumen eksportu nie jest jednak znaczny i w znacznej mierze dotyczy sprzedaży na szybkie dostawy. Trudna dostępność transportu samochodowego i wysokie koszty frachtu cały czas ograniczają możliwości większego eksportu ziarna do Niemiec.. 2

3 ŚWIAT Na przestrzeni analizowanego tygodnia, ceny pszenicy na giełdzie w Chicago nieznacznie wzrosły i to pomimo notowanego wyraźnego umocnienia się dolara do koszyka głównych walut, do najwyższego poziomu od 14 lat. Notowany wzrost cen pszenicy w UE, a także obawy o stan zasiewów pszenicy ozimej na południu Wielkich Równin w związku z brakiem wystarczających opadów oraz przymrozkami wpłynęły na umocnienie cen pszenicy na giełdzie w Chicago. Ponadto, zmniejszenie przez wiodącą firmę analityczną Informa szacunków areału uprawy pszenicy ozimej w USA pod zbiory w 2017 roku z 35,4 mln akrów do 33,8 mln akrów także w pewnym stopniu przyczyniło się do wzrostu cen tego zboża. W piątek 18/11 cena pszenicy SRW w kontrakcie grudniowym 2016 na giełdzie w Chicago wyniosła 149,91 USD/t i była o 1,2% wyższa niż przed tygodniem, a w kontrakcie marcowym 2017 wzrosła o 0,9% i wyniosła 156,23 USD/t. Z kolei, w analizowanym tygodniu ceny pszenicy na MATIFie wyraźnie wzrosły. Cena pszenicy w kontrakcie najbliższym na giełdzie paryskiej wzrosła do najwyższego poziomu od początku sierpnia br. Przy braku istotnych czynników fundamentalnych, zwyżka cen pszenicy nastąpiła pod wpływem silnego osłabienia kursu euro do dolara, co poprawia konkurencyjność unijnej pszenicy w eksporcie. Ponadto, zakup pszenicy przez Algierię (prawdopodobnie także z unijnego rynku) dodatkowo wpłynął na umocnienie cen tego zboża na MATIFie w analizowanym tygodniu. Należy także zaznaczyć, iż uszczuplona rynkowa podaż i słaba jakość rosyjskiej pszenicy, a także słabnąca hrywna i problemy logistyczne na Ukrainie wpływają na wzrost cen pszenicy w krajach Basenu Morza Czarnego, co także stanowi wsparcie cen pszenicy na unijnym rynku. W piątek 18/11 cena pszenicy w kontrakcie grudniowym na MATIFie wyniosła 167,50 EUR/t i była o 3,7% wyższa w porównaniu do ceny sprzed tygodnia, a w kontrakcie marcowym 2017 wzrosła o 2,1% i wyniosła 170,75 EUR/t. W całym tygodniu, ceny soi na giełdzie CBOT w niewielkim stopniu wzrosły. Dobre dane eksportowe za ostatni tydzień sprawozdawczy i utrzymujące się zakupy soi przez Chiny, a także kończące się zbiory soi w USA wspierały ceny soi za oceanem w ostatnich dniach. W piątek 18/11, cena soi na giełdzie w Chicago w kontrakcie najbliższym (styczeń 2017) wyniosła 365,08 USD/t i była o 0,8% wyższa niż przed tygodniem. Z kolei, cena soi z terminem realizacji w marcu 2017 roku także wzrosła o 0,8% i wyniosła 368,24 USD/t. Na przestrzeni całego tygodnia, ceny rzepaku na MATIFie także nieznacznie wzrosły. Cena rzepaku w kontrakcie najbliższym na giełdzie paryskiej wzrosła do najwyższego poziomu od 3 tygodni. Podaż rzepaku na unijnym rynku pozostaje uszczuplona, statki z kanadyjską i australijską canolą dopiero zaczną docierać do Europy. Ponadto, ceny rzepaku na MATIFie kształtują się pod wpływem cen innych surowców oleistych (soi, canoli, olejów roślinnych) na giełdach światowych, które w ostatnim okresie także wykazują tendencje zwyżkowe. W piątek 18/11 cena rzepaku w kontrakcie najbliższym (luty 2017) wyniosła 397,50 EUR/t i była o 1,3% wyższa od ceny przed tygodniem, podczas gdy cena rzepaku w kontrakcie majowym 2017 wyniosła 399,50 EUR/t i była o 1,8% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem. 3

4 SYTUACJA NA RYNKU KRAJOWYM Średnie Oficjalne Ceny Zbóż w Kraju w Tygodniu Według danych Ministerstwa Rolnictwa, w tygodniu kończącym się 13 listopada 2016 średnia cena skupu pszenicy konsumpcyjnej płacona przez przedsiębiorstwa prowadzące skup zbóż wyniosła 62,10 PLN/dt i była o 2,5% niższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz była o 9,1% niższa niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. W analizowanym okresie, cena pszenicy paszowej wyniosła 63,70 PLN/dt i była o 2,9 niższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz była o 7,3% niższa niż rok wcześniej. Z kolei, średnia cena skupu żyta konsumpcyjnego wyniosła 52,60 PLN/dt i była o 0,9% niższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz o 1,5% niższa od ceny sprzed roku. W analizowanym okresie, średnia cena kukurydzy wyniosła 58,30 PLN/dt i była o 3,7% wyższa niż przed tygodniem oraz była o 9,9% niższa niż rok wcześniej. 4

5 ŚREDNIE OFICJALNE CENY PSZENICY KONSUMPCYJNEJ I ŻYTA KONSUMPCYJNEGO PŁACONE PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA PROWADZĄCE SKUP ZBÓŻ NA PODSTAWIE MONITORINGU CEN MRiRW (PLN/t) bez VAT Data Pszenica Konsumpcyjna Żyto Konsumpcyjne ,5% -0,9% 5

6 ŚREDNIE CENY SKUPU PSZENICY KONSUMPCYJNEJ I ŻYTA KONSUMPCYJNEGO W SEZONACH 2012/ /17 (PLN/t) / / / / / PLN/t pszenica konsumpcyjna żyto konsumpcyjne 6

7 Według Ministerstwa Rolnictwa, średnie oficjalne ceny zbóż paszowych w ostatnich tygodniach kształtowały się następująco: ŚREDNIE OFICJALNE CENY SKUPU ZBÓŻ W PRZEDSIĘBIORSTWACH PASZOWYCH NA PODSTAWIE MONITORINGU CEN MRiRW (PLN/t) bez VAT Data Pszenica Żyto Pszenżyto Jęczmień Kukurydza ,9% +1,1% +1,1% +2,1% +3,7% 7

8 ŚREDNIE CENY SKUPU ZBÓŻ PASZOWYCH W PRZEDSIĘBIORSTWACH SKUPOWYCH W SEZONACH 2012/ /17 (PLN/t) / / / / PLN/t 2012/ pszenica paszowa żyto paszowe jęczmień paszowy kukurydza SYTUACJA NA RYNKU ŚWIATOWYM UE EKSPORT I IMPORT ZBÓŻ W OSTATNIM TYGODNIU SPRAWOZDAWCZYM W 20-tym tygodniu sprawozdawczym sezonu 2016/17 zakończonym 15/11, eksport pszenicy miękkiej z UE-28 do krajów trzecich wyniósł 347 tys. ton, jęczmienia (bez jęczmienia browarnego) tys. ton, a kukurydzy - 24 tys. ton. Łącznie w pierwszych 20-tu tygodniach sezonu, eksport zbóż z UE-28 do krajów trzecich wyniósł prawie 12,5 mln ton, tj. o 15% mniej niż w tym samym okresie poprzedniego sezonu. Z kolei, w 20-tym tygodniu sprawozdawczym import pszenicy przez UE-28 z krajów trzecich wyniósł 54 tys. ton. a kukurydzy - 99 tys. ton. Od początku sezonu 2016/17, import pszenicy z krajów trzecich wyniósł 1172 tys. ton (o 40% mniej niż w tym samym okresie poprzedniego sezonu), a kukurydzy tys. ton (o 13% mniej). FAO NIEWIELKI WZROST INDEKSU CEN ŻYWNOŚCI; OLEJE TAŃSZE Według FAO, podstawowy indeks cen żywności w październiku br. ponownie tym razem nieznacznie wzrósł wobec września br. o 0,7% ze 171,4 do 172,6 punktów, co oznacza poziom 9,1% wyższy wobec października 2015 roku. Poza lipcem indeksu rósł od początku bieżącego roku. Wzrosły wszystkie indeksy tzn. zbóż, nabiału oraz cukru, ale oleje i mięso staniały. Wartość indeksu cen olejów dla października br. wyniosła 167,9 punkty, tj. o 2,4% mniej w porównaniu z wrześniem br. wobec 142,6 pkt. w październiku 2015 roku. Zatem po trzech 8

9 miesiącach spadku i dwóch wzrostu, jego wartość zmniejszyła się głównie na skutek redukcji cen oleju palmowego pod wpływem rosnącej produkcji w Azji Południowo Wschodniej połączonej ze słabym popytem na świecie, co wpływało na wzrost zapasów zwłaszcza w Malezji. Zmiany tego indeksu były ograniczane przez rosnące notowania innych olejów (sojowego, słonecznikowego i rzepakowego). USDA POTWIERDZA CIĘŻKI BILANS ZBÓŻ NA ŚWIECIE W listopadowym raporcie Amerykański Departament Rolny podwyższył szacunki globalnej produkcji zbożowej w sezonie 2016/17 z poprzednich 2 542,49 mln ton do 2 548,16 mln ton. Podniesiono także prognozowane zapasy na koniec sezonu z 618,3 mln ton do 621,4 mln ton. Największy udział w ostatnich korektach miały lepsze od wcześniej oczekiwanych zbiory kukurydzy w USA. Szacunek produkcji tego gatunku w Stanach został podwyższony z wcześniejszych 382,5 mln ton do 386,75 mln ton. Poza tym dokonano dodatniej korekty zbiorów kukurydzy na Ukrainie z 26 mln ton do 27 mln ton. To przełożyło się przede wszystkim na podwyższenie oszacowań globalnych zbiorów z mln ton do mln ton. USDA KOLEJNY WZROST PROGNOZ GLOBALNYCH ZBIORÓW SOI SEZONIE 2016/17 Dnia 9 listopada br. USDA opublikowało comiesięczne szacunki oraz prognozy zbiorów oleistych w tym soi na świecie. W sezonie 2015/16 w ciągu minionego miesiąca, prognozy światowej produkcji soi wzrosły o 2,9 mln ton tj. o 0,9% do 336,1 mln ton wobec 313,2 mln ton sezon wcześniej (wzrost o 22,9 mln ton). Oznacza to wyższy niż przed miesiącem nowy rekordowy poziom. Tym razem miał miejsce wzrost prognoz głównie w USA dzięki podniesieniu szacunków plonów. Zbiory soi w sezonie 2015/16 największych producentów w tym: USA, Argentyna, Brazylia, Chiny oraz UE prognozowane są na 292,6 mln ton, czyli 0,9% więcej wobec tych przed miesiącem. Przez miesiąc o 5,4% zwiększono globalne zapasy końcowe soi do 81,5 mln ton. W ostatniej prognozie USDA trzeci miesiąc z rzędu przewiduje zwiększenie prognozy zbiorów soi w USA o 2,5 mln ton do 118,7 mln ton (wobec 106,9 mln ton sezon wcześniej). USDA przez miesiąc zwiększyło o 1,2% prognozy eksportu soi z USA do 55,8 mln ton, a wzrost podaży wpłynie na 22% wzrost jej zapasów końcowych. Przez miesiąc nie zmieniono prognoz zbiorów w Ameryce Południowej. Wzrost podaży soi przełoży się na wzrost globalnego eksportu ze 138,8 mln ton do rekordowego poziomu 139,2 mln ton. W sezonie 2016/17 globalna produkcja oleistych powinna wzrosnąć o 29,2 mln ton do rekordowego poziomu 551,2 mln ton. Zatem powyżej dotychczas rekordowego poziomu w sezonie 2014/15 (536,9 mln ton) oraz 3,1 mln ton więcej niż zakładano miesiąc wcześniej. Do zmian przyczynił się głównie wzrost prognoz produkcji dla soi (w USA. Rosji i Meksyku). Niewielki wzrost prognoz dla bawełny (do 41,8 mln ton), orzeszków ziemnych i rzepaku (do 67,8 mln ton) częściowo zrekompensował stratę dla słonecznika (spadek prognoz o 0,3 mln ton do 43,7 mln ton na skutek pogorszenia prognoz dla Boliwii i szacunków w UE. Dzięki wzrostowi globalnej produkcji, podaż oleistych powinna się zwiększyć o 24,8 mln ton do 640,2 mln ton. Pod koniec sezonu zapasy surowców oleistych powinny wzrosnąć o 3,9 mln ton do 92,9 mln ton. 9

10 CENY ZBÓŻ, SOI I ŚRUTY SOJOWEJ NA GIEŁDACH ŚWIATOWYCH Na przestrzeni analizowanego tygodnia, ceny pszenicy na giełdzie w Chicago nieznacznie wzrosły i to pomimo notowanego wyraźnego umocnienia się dolara do koszyka głównych walut, do najwyższego poziomu od 14 lat. Notowany wzrost cen pszenicy w UE, a także obawy o stan zasiewów pszenicy ozimej na południu Wielkich Równin w związku z brakiem wystarczających opadów oraz przymrozkami wpłynęły na umocnienie cen pszenicy na giełdzie w Chicago. Ponadto, zmniejszenie przez wiodącą firmę analityczną Informa szacunków areału uprawy pszenicy ozimej w USA pod zbiory w 2017 roku z 35,4 mln akrów do 33,8 mln akrów także w pewnym stopniu przyczyniło się do wzrostu cen tego zboża. W piątek 18/11 cena pszenicy SRW w kontrakcie grudniowym 2016 na giełdzie w Chicago wyniosła 149,91 USD/t i była o 1,2% wyższa niż przed tygodniem, a w kontrakcie marcowym 2017 wzrosła o 0,9% i wyniosła 156,23 USD/t. Z kolei, w analizowanym tygodniu ceny pszenicy na MATIFie wyraźnie wzrosły. Cena pszenicy w kontrakcie najbliższym na giełdzie paryskiej wzrosła do najwyższego poziomu od początku sierpnia br. Przy braku istotnych czynników fundamentalnych, zwyżka cen pszenicy nastąpiła pod wpływem silnego osłabienia kursu euro do dolara, co poprawia konkurencyjność unijnej pszenicy w eksporcie. Ponadto, zakup pszenicy przez Algierię (prawdopodobnie także z unijnego rynku) dodatkowo wpłynął na umocnienie cen tego zboża na MATIFie w analizowanym tygodniu. Należy także zaznaczyć, iż uszczuplona rynkowa podaż i słaba jakość rosyjskiej pszenicy, a także słabnąca hrywna i problemy logistyczne na Ukrainie wpływają na wzrost cen pszenicy w krajach Basenu Morza Czarnego, co także stanowi wsparcie cen pszenicy na unijnym rynku. W piątek 18/11 cena pszenicy w kontrakcie grudniowym na MATIFie wyniosła 167,50 EUR/t i była o 3,7% wyższa w porównaniu do ceny sprzed tygodnia, a w kontrakcie marcowym 2017 wzrosła o 2,1% i wyniosła 170,75 EUR/t. W całym tygodniu, ceny soi na giełdzie CBOT w niewielkim stopniu wzrosły. Dobre dane eksportowe za ostatni tydzień sprawozdawczy i utrzymujące się zakupy soi przez Chiny, a także kończące się zbiory soi w USA wspierały ceny soi za oceanem w ostatnich dniach. W piątek 18/11, cena soi na giełdzie w Chicago w kontrakcie najbliższym (styczeń 2017) wyniosła 365,08 USD/t i była o 0,8% wyższa niż przed tygodniem. Z kolei, cena soi z terminem realizacji w marcu 2017 roku także wzrosła o 0,8% i wyniosła 368,24 USD/t. Na przestrzeni całego tygodnia, ceny rzepaku na MATIFie także nieznacznie wzrosły. Cena rzepaku w kontrakcie najbliższym na giełdzie paryskiej wzrosła do najwyższego poziomu od 3 tygodni. Podaż rzepaku na unijnym rynku pozostaje uszczuplona, statki z kanadyjską i australijską canolą dopiero zaczną docierać do Europy. Ponadto, ceny rzepaku na MATIFie kształtują się pod wpływem cen innych surowców oleistych (soi, canoli, olejów roślinnych) na giełdach światowych, które w ostatnim okresie także wykazują tendencje zwyżkowe. W piątek 18/11 cena rzepaku w kontrakcie najbliższym (luty 2017) wyniosła 397,50 EUR/t i była o 1,3% wyższa od ceny przed tygodniem, podczas gdy cena rzepaku w kontrakcie majowym 2017 wyniosła 399,50 EUR/t i była o 1,8% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem. 10

11 CENY ZBÓŻ NA ŚWIECIE NA WYBRANYCH GIEŁDACH TOWAROWYCH CBOT - KUKURYDZA USD/t 23.IX 30.IX 7.X 14.X 21.X 28.X 4.XI 11.XI 18.XI 18.XI/11.XI XII'16 132,43 132,51 133,69 139,44 138,73 139,76 137,24 133,93 135,98 1,53% III'17 136,29 136,37 137,55 143,14 142,59 142,98 140,70 137,39 139,13 1,27% V'17 138,81 139,13 140,39 145,74 145,27 145,74 143,69 140,31 141,73 1,01% VII'17 141,49 141,80 142,98 148,18 147,63 148,26 146,61 143,30 144,56 0,88% IX'17 144,24 144,48 145,82 150,78 150,15 150,78 149,28 145,90 147,08 0,81% CBOT - PSZENICA SRW USD/t 23.IX 30.IX 7.X 14.X 21.X 28.X 4.XI 11.XI 18.XI 18.XI/11.XI XII'16 148,66 147,71 144,99 154,69 152,27 150,06 152,19 148,08 149,91 1,24% III'17 157,26 156,01 152,34 161,38 159,83 157,34 158,73 154,84 156,23 0,90% V'17 162,26 160,94 157,48 166,23 165,49 162,99 164,10 160,42 161,30 0,55% VII'17 165,35 164,39 161,82 170,27 169,90 168,14 168,80 166,15 166,67 0,31% IX'17 169,98 169,61 167,62 175,63 175,27 173,87 174,61 171,96 172,11 0,09% MGE - PSZENICA DNS USD/t 23.IX 30.IX 7.X 14.X 21.X 28.X 4.XI 10.XI 18.XI 18.XI/11.XI XII'16 185,04 189,00 191,80 194,15 194,37 192,68 187,67 191,07 194,97 2,04% III'17 187,54 191,43 192,78 195,55 195,55 194,96 190,41 192,39 193,46 0,56% V'17 190,48 193,86 194,89 197,68 197,68 197,46 193,34 194,96 194,92-0,02% VII'17 193,49 196,73 196,95 200,25 199,89 199,96 195,84 197,53 196,76-0,39% IX'17 196,73 199,59 200,33 202,68 202,53 202,60 198,78 200,25 198,97-0,64% KCBT - PSZENICA HRW USD/t 23.IX 30.IX 7.X 14.X 21.X 28.X 4.XI 11.XI 18.XI 18.XI/11.XI XII'16 154,84 152,63 148,08 153,44 154,84 151,09 151,16 150,72 151,97 0,83% III'17 160,94 158,73 154,10 159,69 161,38 157,70 157,85 157,12 158,37 0,80% V'17 164,61 162,55 158,00 163,66 165,71 162,11 162,41 161,38 162,77 0,86% VII'17 168,14 166,23 161,82 167,55 169,61 166,30 166,60 165,57 166,82 0,75% IX'17 173,06 171,59 167,33 172,92 174,61 171,59 171,81 171,00 171,67 0,39% MATIF - PSZENICA EURO/t 23.IX 30.IX 7.X 14.X 21.X 28.X 4.XI 11.XI 18.XI 18.XI/11.XI XII'16 161,25 160,50 157,00 163,75 163,00 164,50 161,75 161,50 167,50 3,72% III'17 166,25 166,25 164,00 168,75 168,75 170,50 167,75 167,25 170,75 2,09% V'17 169,00 169,00 167,25 172,00 172,00 174,00 171,50 171,00 173,50 1,46% IX'17 171,00 170,25 169,00 173,50 172,75 174,00 172,75 172,75 174,00 0,72% XII'17 173,25 173,00 171,75 176,50 175,00 176,25 174,75 175,00 175,75 0,43% LIFFE - PSZENICA Funt/t 23.IX 30.IX 7.X 14.X 21.X 28.X 4.XI 11.XI 18.XI 18.XI/11.XI I'17 128,00 128,15 130,50 136,10 135,40 139,70 139,65 137,00 140,00 2,19% III'17 129,55 129,60 131,90 138,10 137,15 141,25 140,60 138,45 140,25 1,30% V'17 131,35 131,20 133,45 139,50 138,25 142,70 141,50 139,00 140,50 1,08% VII'17 133,10 133,15 133,60 139,65 139,50 143,40 142,35 140,40 141,55 0,82% XI'17 133,2 133,4 134,95 139,4 137,9 140,9 138,75 135,95 135,95 0,00% CBOT - Chicago Board of Trade KCBT - Kansas City Board of Trade MATIF - Marche A Terme International De France MGE - Minneapolis Grain Exchange LIFFE - London International Financial Futures and Options Exchange 11

12 euro/t 295,0 285,0 275,0 265,0 255,0 245,0 235,0 225,0 215,0 205,0 195,0 185,0 175,0 165,0 155,0 145,0 135,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY KONSUMPCYJNEJ NA GIEŁDZIE MATIF (euro/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 29.VI' VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I' I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I' I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I' I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I' II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 4.XI 230,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY PASZOWEJ NA GIEŁDZIE LIFFE (funt/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 220,0 210,0 200,0 190,0 180,0 170,0 funt/t 160,0 150,0 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 29.VI' VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I' I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I' I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I' I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I' II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 4.XI 12

13 390,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY SRW, HRW I DNS NA GIEŁDACH W CHICAGO, KANSAS CITY I MINNEAPOLIS (USD/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 370,0 350,0 330,0 310,0 290,0 USD/t 270,0 250,0 230,0 210,0 190,0 170,0 150,0 130,0 29.VI' VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I' I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I' I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I' I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I' II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 4.XI HRW KCBT SRW CBOT DNS MGE CENY SOI I ŚRUTY SOJOWEJ NA GIEŁDZIE W CHICAGO ORAZ RZEPAKU NA GIEŁDZIE MATIF CBOT - SOJA USD/t 23.IX 30.IX 7.X 14.X 21.X 28.X 4.XI 11.XI 18.XI 18.XI/11.XI I'17 353,11 352,44 353,84 356,49 364,57 371,85 363,98 362,29 365,08 0,77% III'17 355,09 354,72 355,90 358,69 366,92 374,20 366,41 365,38 368,24 0,78% V'17 357,00 357,04 358,03 361,34 369,42 376,25 368,91 368,24 371,26 0,82% VII'17 358,99 359,06 359,94 363,76 371,33 377,87 370,60 370,38 373,46 0,83% VIII'17 358,47 358,62 359,57 363,39 370,82 376,99 370,08 370,00 373,17 0,86% CBOT - ŚRUTA SOJOWA USD/sh.t 23.IX 30.IX 7.X 14.X 21.X 28.X 4.XI 11.XI 18.XI 18.XI/11.XI XII'16 302,80 299,60 300,20 300,60 306,50 317,50 309,00 307,80 310,40 0,84% I'17 303,50 300,20 301,40 301,90 308,00 319,00 310,80 310,20 312,60 0,77% III'17 304,70 302,10 303,20 303,50 309,40 320,30 312,30 312,20 315,10 0,93% V'17 305,10 303,90 305,10 305,60 311,20 321,20 313,90 314,10 317,40 1,05% VII'17 306,30 305,60 306,60 307,40 312,90 322,80 316,00 316,10 320,10 1,27% MATIF-RZEPAK EUR/t 23.IX 30.IX 7.X 14.X 21.X 28.X 4.XI 11.XI 18.XI 18.XI/11.XI II'17 376,00 376,75 379,75 389,75 398,00 400,00 390,75 392,25 397,50 1,34% V'17 375,25 375,00 377,75 387,50 397,00 399,25 390,00 392,50 399,50 1,78% VIII'17 359,75 360,50 362,25 371,50 379,25 379,75 370,00 374,50 382,50 2,14% XI'17 361,75 362,25 365,00 373,25 380,75 381,75 372,50 376,25 384,75 2,26% II'18 364,75 364,75 369,75 376,25 385,00 384,25 375,00 382,25 380,75-0,39% 13

14 540,0 NOTOWANIA CEN RZEPAKU NA GIEŁDZIE MATIF (euro/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 520,0 500,0 480,0 460,0 440,0 euro/t 420,0 400,0 380,0 360,0 340,0 320,0 300,0 29.VI' VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I' I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I' I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I' I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I' II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 4.XI 580,0 550,0 520,0 490,0 NOTOWANIA CEN SOI (USD/t) I ŚRUTY SOJOWEJ (USD/sh. t) NA GIEŁDZIE W CHICAGO KONTRAKT NAJBLIŻSZY USD/t--sh. t 460,0 430,0 400,0 370,0 340,0 310,0 280,0 250,0 28.IX' X 9.XI 30.XI 21.XII 11.I' II 22.II 15.III 5.IV 26.IV 17.V 7.VI 28.VI 19.VII 13.IX 4.X 25.X 15.XI 6.XII 27.XII 17.I' II 28.II 21.III 11.IV 2.V 23.V 13.VI 3.VII 25.VII 15.VIII 5.IX 26.IX 17.X 7.XI 28.XI 19.XII 9.I' I 20.II 13.III 2.IV 24.IV 15.V 5.VI 26.VI 17.VII 7.VIII 28.VIII 18.IX 9.X 30.X 20.XI 11.XII 31.XII 22.I' II 4.III 24.III 15.IV 6.V 27.V 17.VI 8.VII 29.VII 19.VIII 9.IX 30.IX 21.X 11.XI SOJA ŚRUTA SOJOWA ŹRÓDŁA DANYCH: Informa Economics, ARR, GUS, WGT, MRiRW, Komisja Europejska, Reuters, Interfax (za FAMMU/FAPA) 14