RYNEK ZBÓŻ I OLEISTYCH W POLSCE I NA ŚWIECIE W SKRÓCIE

Transkrypt

1 RYNEK ZBÓŻ I OLEISTYCH W POLSCE I NA ŚWIECIE W SKRÓCIE POLSKA Handel ziarnem na krajowym rynku zbożowym pozostaje umiarkowany. Na rynku przedmiotem handlu cały czas jest przede wszystkim kukurydza mokra. Notowane od początku października br. obfite opady deszczu wstrzymały bądź spowolniły zbiory tego zboża w wielu regionach kraju. Stąd też podaż kukurydzy mokrej uległa skurczeniu gdyż rolnicy czekają na obeschnięcie pól i spadek wilgotności ziarniaków w kolbach. Ceny kukurydzy mokrej (30% wilgotności) najczęściej kształtują się na poziomie PLN/t, z dostawą. Mało transakcji zawiera się natomiast w odniesieniu do kukurydzy suchej. Przy obecnych cenach, większość rolników nie chce bowiem sprzedawać tego zboża i decyduje się na jej przechowanie. Obecne ceny kukurydzy suchej oferowane przez wytwórnie to poziom PLN/t, z dostawą. Zawiera się natomiast sporo kontraktów na dostawy kukurydzy suchej w I kwartale 2017 roku. W połowie tygodnia, ceny oferowane za zboża ze zbiorów 2016 z dostawą do wytwórni/elewatorów kształtowały się następująco: pszenica konsumpcyjna (12,5% białka) PLN/t, pszenica paszowa PLN/t, żyto konsumpcyjne PLN/t, żyto paszowe PLN/t, pszenżyto PLN/t, jęczmień paszowy PLN/t, kukurydza (zbiór ) PLN/t kukurydza mokra PLN/t. Notowana spora zwyżka cen rzepaku na MATIFie wpłynęła na wzrost cen rzepaku na rynku krajowym. W końcu tygodnia, w zależności od lokalizacji, wyjściowe ceny skupu rzepaku oferowane przez zakłady tłuszczowe i firmy handlowe kształtowały się na poziomie PLN/t. We wrześniu, eksport zbóż drogą morską wyniósł około 285 tys. ton, z tego 246 tys. ton pszenicy i 26 tys. ton kukurydzy. W październiku br., eksport pszenicy przez porty również może ukształtować się na poziomie powyżej 250 tys. ton. Eksporterzy cały czas kupują ziarno pszenicy w celu pełnego pokrycia potrzeb. Obecnie w porcie Gdynia trwa załadunek 2 panamaxów. Realizowany jest także załadunek 42 tys. ton pszenicy na statek w porcie Świnoujście. Eksport pszenicy realizowany w październiku w znacznej mierze dotyczy realizacji wcześniejszych kontraktów. Przewidujemy, iż mało nowych kontraktów będzie skutkować spowolnieniem eksportu pszenicy w listopadzie/grudniu br. W połowie tygodnia, ceny zbóż z dostawą do portów kształtowały się na następujących poziomach: pszenica konsumpcyjna 12,5% białka PLN/t (dostawa X 2016), żyto paszowe PLN/t (dostawa X 2016) 1

2 żyto konsumpcyjne PLN/t (dostawa X 2016) kukurydza PLN/t (dostawa X 2016) pszenżyto 550 PLN/t Finalne ceny uzależnione są od odbiorcy, parametrów ziarna i terminu dostawy oraz aktualnych notowań cen ziarna na giełdzie MATIF i kształtowania się kursu euro w dniu podpisywania kontraktu. Drogą lądową obecnie eksportowana jest głównie kukurydza na rynek niemiecki. Po stronie importu należy odnotować realizowany import sporych wolumenów pszenicy ze Słowacji oraz w znacznie mniejszym zakresie z Czech. Ceny słowackiej pszenicy paszowej kształtują się na poziomie euro/t, a pszenicy konsumpcyjnej euro/t (ex-farm). Przy obecnych cenach krajowego ziarna, nie ma zainteresowania importem kukurydzy z południa Europy. ŚWIAT Na przestrzeni analizowanego tygodnia, ceny pszenicy na giełdzie w Chicago wyraźnie wzrosły, do najwyższego poziomu od połowy sierpnia br. Ogłoszenie przetargów na zakup pszenicy przez kilka kluczowych krajówimporterów wywołało znaczny wzrost aktywności funduszy inwestycyjnych na giełdzie w Chicago i wzmożone zakupy kontraktów na to zboże. Na rynek napłynął nowy kapitał spekulacyjny, zachęcony niskimi poziomami wycen kontraktów. Jak dotychczas, fundusze spekulacyjne zajmowały bliską rekordowej pozycję krótką netto w odniesieniu do kontraktów na amerykańską pszenicę SRW na giełdzie CBOT. Należy jednak zaznaczyć, iż notowane w ostatnich dniach umacnianie się kursu dolara do koszyka walut będzie hamować dalsze zwyżki cen pszenicy za oceanem gdyż drogi dolar obniża opłacalność eksportu amerykańskiego ziarna. W piątek 14/10 cena pszenicy SRW w kontrakcie grudniowym 2016 na giełdzie w Chicago wyniosła 154,69 USD/t i była o 6,7% wyższa niż przed tygodniem, a w kontrakcie marcowym 2017 wzrosła o 5,9% i wyniosła 161,38 USD/t. Z kolei, w analizowanym tygodniu ceny pszenicy na MATIFie także zwyżkowały. Cena pszenicy w kontrakcie najbliższym na giełdzie paryskiej wzrosła do najwyższego poziomu od połowy sierpnia br. Zwyżka cen pszenicy na MATIFie była przede wszystkim wynikiem otwarcia przetargów na pszenicę konsumpcyjną ze strony kluczowych importerów (Arabię Saudyjską, Egipt, Algierię), wyraźnej zwyżki cen pszenicy za oceanem wywołanej wzmożonymi zakupami kontraktów na to zboże przez fundusze inwestycyjne, a także sporego osłabienia kursu euro do dolara poprawiającego opłacalność unijnej pszenicy w eksporcie. W piątek 14/10 cena pszenicy w kontrakcie grudniowym na MATIFie wyniosła 163,75 EUR/t i była o 4,3% wyższa w porównaniu do ceny sprzed tygodnia, a w kontrakcie marcowym 2017 wzrosła o 2,9% i wyniosła 168,75 EUR/t. W całym tygodniu, ceny soi na giełdzie CBOT nieznacznie wzrosły. Pomimo notowanego znacznego popytu eksportowego na amerykańską soję, trwające zbiory w USA oraz dalsze zwiększenie przez USDA prognoz zbiorów i zapasów soi 2

3 w bieżącym sezonie 2016/17 zarówno w USA jak i w skali świata przeciwdziałało większemu odbiciu cen soi na giełdzie CBOT. W piątek 14/10, cena soi na giełdzie w Chicago w kontrakcie najbliższym (listopad 2016) wyniosła 353,62 USD/t i była o 0,6% wyższa niż przed tygodniem. Z kolei, cena soi z terminem realizacji w styczniu 2017 roku wzrosła o 0,8% i wyniosła 356,49 USD/t. Na przestrzeni całego tygodnia, ceny rzepaku na MATIFie także zwyżkowały. Cena rzepaku w kontrakcie najbliższym na giełdzie paryskiej jest obecnie najwyższa od lipca 2015 roku, tj. od 15 miesięcy. Wzrost cen rzepaku na MATIFie nastąpił przede wszystkim w reakcji na zwyżkę cen canoli za oceanem. Notowane opady śniegu w Kanadzie, gdzie do zebrania pozostało jeszcze około 20-30% areału uprawy canoli wpłynęło na wyraźny wzrost cen canoli na giełdzie w Winnipeg. W piątek 14/10 cena rzepaku w kontrakcie najbliższym (listopad 2016) wyniosła 388,50 EUR/t i była o 2,9% wyższa od ceny przed tygodniem, podczas gdy cena rzepaku w kontrakcie lutowym 2017 wyniosła 389,75 EUR/t i była o 2,6% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem. SYTUACJA NA RYNKU KRAJOWYM Średnie Oficjalne Ceny Zbóż w Kraju w Tygodniu Według danych Ministerstwa Rolnictwa, w tygodniu kończącym się 9 października 2016 średnia cena skupu pszenicy konsumpcyjnej płacona przez przedsiębiorstwa prowadzące skup zbóż wyniosła 62,00 PLN/dt i była o 4,0% niższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz była o 6,8% niższa niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. W analizowanym okresie, cena pszenicy paszowej wyniosła 63,00 PLN/dt i była o 2,4% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz była o 6,4% niższa niż rok wcześniej. Z kolei, średnia cena skupu żyta konsumpcyjnego wyniosła 52,10 PLN/dt i była o 1,2% niższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz o 1,4% wyższa od ceny sprzed roku. W analizowanym okresie, średnia cena kukurydzy wyniosła 56,10 PLN/dt i była o 2,0% niższa niż przed tygodniem oraz była o 13,7% niższa niż rok wcześniej. 3

4 ŚREDNIE OFICJALNE CENY PSZENICY KONSUMPCYJNEJ I ŻYTA KONSUMPCYJNEGO PŁACONE PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA PROWADZĄCE SKUP ZBÓŻ NA PODSTAWIE MONITORINGU CEN MRiRW (PLN/t) bez VAT Data Pszenica Konsumpcyjna Żyto Konsumpcyjne ,0% -1,2% 4

5 ŚREDNIE CENY SKUPU PSZENICY KONSUMPCYJNEJ I ŻYTA KONSUMPCYJNEGO W SEZONACH 2012/ /17 (PLN/t) / / / / PLN/t pszenica konsumpcyjna żyto konsumpcyjne 5

6 Według Ministerstwa Rolnictwa, średnie oficjalne ceny zbóż paszowych w ostatnich tygodniach kształtowały się następująco: ŚREDNIE OFICJALNE CENY SKUPU ZBÓŻ W PRZEDSIĘBIORSTWACH PASZOWYCH NA PODSTAWIE MONITORINGU CEN MRiRW (PLN/t) bez VAT Data Pszenica Żyto Pszenżyto Jęczmień Kukurydza ,4% -2,8% -1,4% +5,2% -2,0% 6

7 ŚREDNIE CENY SKUPU ZBÓŻ PASZOWYCH W PRZEDSIĘBIORSTWACH SKUPOWYCH W SEZONACH 2012/ /17 (PLN/t) / / / PLN/t 2012/ pszenica paszowa żyto paszowe jęczmień paszowy kukurydza SYTUACJA NA RYNKU ŚWIATOWYM UE LICENCJE W EKSPORCIE I IMPORCIE ZBÓŻ W 15-tym tygodniu sprawozdawczym sezonu 2016/17 zakończonym 11/10, Komisja Europejska wydała licencje eksportowe m.in. dla 526 tys. ton pszenicy miękkiej, 19 tys. ton jęczmienia (bez jęczmienia browarnego) oraz 53 tys. ton kukurydzy. Łącznie w pierwszych 15 tygodniach sezonu, KE wydała licencje na eksport prawie 10,1 mln ton ziarna zbóż ogółem z UE do krajów trzecich, tj. o 11% mniej niż w tym samym okresie poprzedniego sezonu. Z kolei, w 15-tym tygodniu sprawozdawczym KE wydała pozwolenia na import m.in. 153 tys. ton kukurydzy oraz 63 tys. ton pszenicy. Od początku sezonu 2016/17, KE wydała pozwolenia na import 2229 tys. ton kukurydzy wobec 1990 tys. ton w tym samym okresie poprzedniego sezonu oraz 809 tys. ton pszenicy (1172 tys. ton przed rokiem). KE PROPONUJE PODWYŻSZENIE KWOT DLA UKRAINY Komisja Europejska zaproponowała podniesienie bezcłowych kontyngentów w imporcie zbóż z Ukrainy do 1 mln ton zarówno dla pszenicy, jak i dla kukurydzy. Propozycja musi jeszcze zostać formalnie zaakceptowana przez Parlament Europejski i Radę UE w procedurze współdecydowania. Planowane nowe kwoty będą obowiązywały niezależnie od już istniejących kontyngentów w wysokości 950 tys. ton pszenicy, 400 tys. ton kukurydzy oraz 250 tys. ton jęczmienia. 7

8 Nowe kontyngenty mają na celu zacieśnienie relacji gospodarczych i handlowych pomiędzy Ukrainą a Wspólnotą, biorąc pod uwagę stopniową integrację kraju do struktur unijnych. KE: WRZEŚNIOWE SZACUNKI ZBIORÓW W raporcie z 29 września br. KE oszacowała tegoroczną produkcję zbożową Wspólnoty na 283,8 mln ton, tj. o 5,3% mniej w porównaniu do wyniku z 2015 r. Zbiory pszenicy zwyczajnej w UE są w bieżącym sezonie znacznie niższe w porównaniu z ubiegłym rokiem. Komisja oszacowała je na 134,2 mln ton, tj. o 11,5% mniej niż w zeszłym roku. Mniej niż przed rokiem zebrano także jęczmienia spadek o 1,8% do 59,6 mln ton, pszenicy twardej spadek o 1,9% do 8,3 mln ton oraz pszenżyta o 10,2% do 11,4 mln ton. W przypadku kukurydzy Unia ma odnotować zwiększenie produkcji o 2,8% (w ujęciu rok do roku) do 59,7 mln ton. Taką wysokość zbiorów należy jednak uznać za stosunkowo niską, lepszą jednak od wyjątkowego nieurodzaju z zeszłego roku. UE BILANS OLEISTYCH W SEZONIE 2016/17 WG. KE Agenda Komisji DG Agri w prognozie z 29 września 2016 r. przewiduje produkcję surowców oleistych (rzepak, soja oraz słonecznik) w Unii w sezonie 2015/16 na 30,3 mln ton wobec 31,7 mln ton sezon wcześniej (-4,3%), co oznacza (po kolejnych spadkach) tym razem wzrost szacunków wobec końca sierpnia br. DG Agri prognozuje spadek produkcji rzepaku w UE o 1,6 mln ton do poziomu 19,9 mln ton, a wzrost słonecznika o 0,4 mln ton do 8,3 mln ton. Niewielka produkcja soi powinna znaleźć się na niższym jak rok wcześniej poziomie 2,1 mln ton. Przez miesiąc poprawiły się prognozy dla rzepaku (z 19,4 mln ton) oraz nieznacznie dla soi, ale pogorszyły dla słonecznika (z 8,4 mln ton). Import surowców oleistych w sezonie 2016/17 powinien się zmniejszyć do 17,1 mln ton (-7,1%). Dla soi przewiduje się spadek importu o 0,79 mln ton do 13,7 mln ton, dla rzepaku (o 0,45 mln ton) do około 3 mln ton oraz nieznaczny spadek przywozu słonecznika do 0,39 mln ton. W sezonie 2016/17 podaż 3 podstawowych surowców oleistych łącznie zmniejszy się o 5,2% do 50,5 mln ton. W sezonie 2016/17 w Unii zapowiada się 5,7% spadek przerobu 3 podstawowych surowców oleistych do 43,1 mln ton, w tym spadek dla rzepaku o około 2 mln ton do 21,8 mln ton pod wpływem spadku produkcji i podaży. Dla słonecznika oczekiwany jest niewielki wzrost przerobu o 0,1 mln ton do około 7,1 mln ton (dzięki wzrostowi produkcji i podaży), natomiast dla soi przerób powinien się zmniejszyć o 0,7 mln ton do poziomu 14,2 mln ton. W trakcie sezonu 2016/17 zapasy surowców oleistych powinny się zmniejszyć z 3,1 mln ton do 2,9 mln ton (w tym dla rzepaku spadek do 1,03 mln ton, dla soi spadek do 1,2 mln ton oraz dla słonecznika wzrost do 0,67 mln ton). ARGENTYNA: WZROŚNIE PRODUKCJA i EKSPORT KUKURYDZY I PSZENICY W sezonie 2016/17 Argentyna może odnotować rekordowe zbiory kukurydzy. Argentyńscy rolnicy preferują uprawę kukurydzy i pszenicy kosztem soi. Analitycy z giełdy zbożowej w Buenos Aires prognozują produkcję kukurydzy na 36 mln ton w porównaniu do 30 mln ton w sezonie 2015/16. Zbiory pszenicy są szacowane na 12,5 mln ton wobec 10,3 mln ton w poprzednim sezonie. 8

9 Natomiast w przypadku soi można spodziewać się spadku produkcji z 56 mln ton w ubiegłym sezonie do 53 mln ton. Według oszacowań, areał soi zmniejszy się z 20,1 mln ha do 19,6 mln ha, a kukurydzy wzrośnie z 3,85 mln ha do 4,9 mln ha. Podobnie zwiększyć się ma powierzchnia upraw pszenicy. Obecne intencje rolników dotyczące zasiewów są związane z decyzjami podjętymi pod koniec zeszłego roku. Wówczas całkowicie zniesione zostały cła obowiązujące wcześniej w eksporcie kukurydzy i pszenicy. Natomiast w przypadku soi cła wywozowe zostały tylko obniżone z 35% do 30%. 9

10 CENY ZBÓŻ, SOI I ŚRUTY SOJOWEJ NA GIEŁDACH ŚWIATOWYCH Na przestrzeni analizowanego tygodnia, ceny pszenicy na giełdzie w Chicago wyraźnie wzrosły, do najwyższego poziomu od połowy sierpnia br. Ogłoszenie przetargów na zakup pszenicy przez kilka kluczowych krajów-importerów wywołało znaczny wzrost aktywności funduszy inwestycyjnych na giełdzie w Chicago i wzmożone zakupy kontraktów na to zboże. Na rynek napłynął nowy kapitał spekulacyjny, zachęcony niskimi poziomami wycen kontraktów. Jak dotychczas, fundusze spekulacyjne zajmowały bliską rekordowej pozycję krótką netto w odniesieniu do kontraktów na amerykańską pszenicę SRW na giełdzie CBOT. Należy jednak zaznaczyć, iż notowane w ostatnich dniach umacnianie się kursu dolara do koszyka walut będzie hamować dalsze zwyżki cen pszenicy za oceanem gdyż drogi dolar obniża opłacalność eksportu amerykańskiego ziarna. W piątek 14/10 cena pszenicy SRW w kontrakcie grudniowym 2016 na giełdzie w Chicago wyniosła 154,69 USD/t i była o 6,7% wyższa niż przed tygodniem, a w kontrakcie marcowym 2017 wzrosła o 5,9% i wyniosła 161,38 USD/t. Z kolei, w analizowanym tygodniu ceny pszenicy na MATIFie także zwyżkowały. Cena pszenicy w kontrakcie najbliższym na giełdzie paryskiej wzrosła do najwyższego poziomu od połowy sierpnia br. Zwyżka cen pszenicy na MATIFie była przede wszystkim wynikiem otwarcia przetargów na pszenicę konsumpcyjną ze strony kluczowych importerów (Arabię Saudyjską, Egipt, Algierię), wyraźnej zwyżki cen pszenicy za oceanem wywołanej wzmożonymi zakupami kontraktów na to zboże przez fundusze inwestycyjne, a także sporego osłabienia kursu euro do dolara poprawiającego opłacalność unijnej pszenicy w eksporcie. W piątek 14/10 cena pszenicy w kontrakcie grudniowym na MATIFie wyniosła 163,75 EUR/t i była o 4,3% wyższa w porównaniu do ceny sprzed tygodnia, a w kontrakcie marcowym 2017 wzrosła o 2,9% i wyniosła 168,75 EUR/t. W całym tygodniu, ceny soi na giełdzie CBOT nieznacznie wzrosły. Pomimo notowanego znacznego popytu eksportowego na amerykańską soję, trwające zbiory w USA oraz dalsze zwiększenie przez USDA prognoz zbiorów i zapasów soi w bieżącym sezonie 2016/17 zarówno w USA jak i w skali świata przeciwdziałało większemu odbiciu cen soi na giełdzie CBOT. W piątek 14/10, cena soi na giełdzie w Chicago w kontrakcie najbliższym (listopad 2016) wyniosła 353,62 USD/t i była o 0,6% wyższa niż przed tygodniem. Z kolei, cena soi z terminem realizacji w styczniu 2017 roku wzrosła o 0,8% i wyniosła 356,49 USD/t. Na przestrzeni całego tygodnia, ceny rzepaku na MATIFie także zwyżkowały. Cena rzepaku w kontrakcie najbliższym na giełdzie paryskiej jest obecnie najwyższa od lipca 2015 roku, tj. od 15 miesięcy. Wzrost cen rzepaku na MATIFie nastąpił przede wszystkim w reakcji na zwyżkę cen canoli za oceanem. Notowane opady śniegu w Kanadzie, gdzie do zebrania pozostało jeszcze około 20-30% areału uprawy canoli wpłynęło na wyraźny wzrost cen canoli na giełdzie w Winnipeg. W piątek 14/10 cena rzepaku w kontrakcie najbliższym (listopad 2016) wyniosła 388,50 EUR/t i była o 2,9% wyższa od ceny przed tygodniem, podczas gdy cena rzepaku w kontrakcie lutowym 2017 wyniosła 389,75 EUR/t i była o 2,6% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem. 10

11 CENY ZBÓŻ NA ŚWIECIE NA WYBRANYCH GIEŁDACH TOWAROWYCH CBOT - KUKURYDZA USD/t 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 23.IX 30.IX 7.X 14.X 14.X/7.X XII'16 135,27 127,95 129,28 134,25 132,67 132,43 132,51 133,69 139,44 4,30% III'17 139,13 131,65 133,22 138,34 136,69 136,29 136,37 137,55 143,14 4,06% V'17 141,80 134,48 135,90 141,17 139,52 138,81 139,13 140,39 145,74 3,81% VII'17 144,32 137,39 138,73 143,77 142,12 141,49 141,80 142,98 148,18 3,64% IX'17 147,00 140,23 141,49 146,29 144,64 144,24 144,48 145,82 150,78 3,40% CBOT - PSZENICA SRW USD/t 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 23.IX 30.IX 7.X 14.X 14.X/7.X XII'16 163,37 149,69 146,68 148,22 148,15 148,66 147,71 144,99 154,69 6,69% III'17 170,49 158,73 154,76 156,01 156,16 157,26 156,01 152,34 161,38 5,93% V'17 175,34 164,10 159,69 161,45 161,30 162,26 160,94 157,48 166,23 5,56% VII'17 178,35 167,40 163,95 165,71 165,13 165,35 164,39 161,82 170,27 5,22% IX'17 183,35 173,14 169,90 171,30 170,71 169,98 169,61 167,62 175,63 4,78% MGE - PSZENICA DNS USD/t 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 23.IX 30.IX 7.X 14.X 14.X/7.X XII'16 193,71 181,00 180,56 181,51 181,00 185,04 189,00 191,80 194,15 1,23% III'17 196,80 185,56 184,31 185,41 184,67 187,54 191,43 192,78 195,55 1,44% V'17 199,52 189,08 187,76 188,86 187,98 190,48 193,86 194,89 197,68 1,43% VII'17 202,53 192,61 191,07 192,32 191,43 193,49 196,73 196,95 200,25 1,68% IX'17 205,76 196,43 194,81 195,99 194,96 196,73 199,59 200,33 202,68 1,17% KCBT - PSZENICA HRW USD/t 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 23.IX 30.IX 7.X 14.X 14.X/7.X XII'16 163,36 153,07 151,82 153,74 153,29 154,84 152,63 148,08 153,44 3,62% III'17 169,17 158,95 158,00 159,61 159,25 160,94 158,73 154,10 159,69 3,63% V'17 172,77 162,85 161,67 163,51 162,99 164,61 162,55 158,00 163,66 3,58% VII'17 176,22 166,67 165,05 167,18 166,89 168,14 166,23 161,82 167,55 3,54% IX'17 181,73 172,70 170,56 172,55 172,47 173,06 171,59 167,33 172,92 3,34% MATIF - PSZENICA EURO/t 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 23.IX 30.IX 7.X 14.X 14.X/7.X XII'16 169,75 164,00 161,50 158,25 159,00 161,25 160,50 157,00 163,75 4,30% III'17 173,00 168,25 166,00 163,25 164,00 166,25 166,25 164,00 168,75 2,90% V'17 175,00 171,00 168,75 167,00 167,50 169,00 169,00 167,25 172,00 2,84% IX'17 174,50 172,75 171,50 169,50 170,00 171,00 170,25 169,00 173,50 2,66% XII'17 176,50 175,00 173,75 171,75 172,75 173,25 173,00 171,75 176,50 2,77% LIFFE - PSZENICA Funt/t 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 23.IX 30.IX 7.X 14.X 14.X/7.X XI'16 132,00 125,75 122,75 121,35 123,60 126,70 127,05 129,25 134,30 3,91% I'17 133,90 127,45 125,15 123,60 125,75 128,00 128,15 130,50 136,10 4,29% III'17 136,35 129,45 126,25 124,95 127,00 129,55 129,60 131,90 138,10 4,70% V'17 137,60 131,05 127,70 126,65 128,55 131,35 131,20 133,45 139,50 4,53% VII'17 138,25 133,25 129,85 129,10 130,85 133,10 133,15 133,60 139,65 4,53% CBOT - Chicago Board of Trade KCBT - Kansas City Board of Trade MATIF - Marche A Terme International De France MGE - Minneapolis Grain Exchange LIFFE - London International Financial Futures and Options Exchange 11

12 euro/t 295,0 285,0 275,0 265,0 255,0 245,0 235,0 225,0 215,0 205,0 195,0 185,0 175,0 165,0 155,0 145,0 135,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY KONSUMPCYJNEJ NA GIEŁDZIE MATIF (euro/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 29.VI' VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I' I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I' I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I' I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I' II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 230,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY PASZOWEJ NA GIEŁDZIE LIFFE (funt/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 220,0 210,0 200,0 190,0 180,0 170,0 funt/t 160,0 150,0 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 29.VI' VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I' I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I' I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I' I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I' II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 12

13 NOTOWANIA CEN SOI (USD/t) I ŚRUTY SOJOWEJ (USD/sh. t) NA GIEŁDZIE W CHICAGO KONTRAKT NAJBLIŻSZY 580,0 550,0 520,0 490,0 USD/t--sh. t 460,0 430,0 400,0 370,0 340,0 310,0 280,0 250,0 28.IX' X 9.XI 30.XI 21.XII 11.I' II 22.II 15.III 5.IV 26.IV 17.V 7.VI 28.VI 19.VII 13.IX 4.X 25.X 15.XI 6.XII 27.XII 17.I' II 28.II 21.III 11.IV 2.V 23.V 13.VI 3.VII 25.VII 15.VIII 5.IX 26.IX 17.X 7.XI 28.XI 19.XII 9.I' I 20.II 13.III 2.IV 24.IV 15.V 5.VI 26.VI 17.VII 7.VIII 28.VIII 18.IX 9.X 30.X 20.XI 11.XII 31.XII 22.I' II 4.III 24.III 15.IV 6.V 27.V 17.VI 8.VII 29.VII 19.VIII 9.IX 30.IX SOJA ŚRUTA SOJOWA CENY SOI I ŚRUTY SOJOWEJ NA GIEŁDZIE W CHICAGO ORAZ RZEPAKU NA GIEŁDZIE MATIF CBOT - SOJA USD/t 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 23.IX 30.IX 7.X 14.X 14.X/7.X XI'16 369,05 355,38 349,95 360,16 354,94 350,90 350,53 351,49 353,62 0,61% I'17 369,27 356,27 351,12 361,63 356,85 353,11 352,44 353,84 356,49 0,75% III'17 367,51 356,56 352,15 362,81 357,73 355,09 354,72 355,90 358,69 0,78% V'17 366,55 357,15 353,25 364,13 359,57 357,00 357,04 358,03 361,34 0,92% VII'17 366,41 357,74 354,36 365,31 361,41 358,99 359,06 359,94 363,76 1,06% CBOT - ŚRUTA SOJOWA USD/sh.t 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 23.IX 30.IX 7.X 14.X 14.X/7.X X'16 327,40 318,20 309,50 317,70 313,70 303,30 297,90 298,60 299,80 0,40% XII'16 325,50 315,50 307,40 316,50 312,80 302,80 299,60 300,20 300,60 0,13% I'17 323,30 313,30 306,60 315,50 312,90 303,50 300,20 301,40 301,90 0,17% III'17 320,00 311,20 305,70 314,20 312,50 304,70 302,10 303,20 303,50 0,10% V'17 316,50 309,80 306,00 313,90 313,20 305,10 303,90 305,10 305,60 0,16% MATIF-RZEPAK EUR/t 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 23.IX 30.IX 7.X 14.X 14.X/7.X XI'16 378,00 374,25 377,00 378,25 372,50 375,75 375,75 377,50 388,50 2,91% II'17 376,25 373,00 376,25 377,50 372,25 376,00 376,75 379,75 389,75 2,63% V'17 374,50 371,50 374,00 376,25 371,00 375,25 375,00 377,75 387,50 2,58% VIII'17 360,25 357,50 359,25 361,00 356,25 359,75 360,50 362,25 371,50 2,55% XI'17 365,00 361,25 364,00 362,75 357,25 361,75 362,25 365,00 373,25 2,26% 13

14 540,0 NOTOWANIA CEN RZEPAKU NA GIEŁDZIE MATIF (euro/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 520,0 500,0 480,0 460,0 440,0 euro/t 420,0 400,0 380,0 360,0 340,0 320,0 300,0 29.VI' VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I' I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I' I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I' I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I' II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 580,0 550,0 520,0 490,0 NOTOWANIA CEN SOI (USD/t) I ŚRUTY SOJOWEJ (USD/sh. t) NA GIEŁDZIE W CHICAGO KONTRAKT NAJBLIŻSZY USD/t--sh. t 460,0 430,0 400,0 370,0 340,0 310,0 280,0 250,0 28.IX' X 9.XI 30.XI 21.XII 11.I' II 22.II 15.III 5.IV 26.IV 17.V 7.VI 28.VI 19.VII 13.IX 4.X 25.X 15.XI 6.XII 27.XII 17.I' II 28.II 21.III 11.IV 2.V 23.V 13.VI 3.VII 25.VII 15.VIII 5.IX 26.IX 17.X 7.XI 28.XI 19.XII 9.I' I 20.II 13.III 2.IV 24.IV 15.V 5.VI 26.VI 17.VII 7.VIII 28.VIII 18.IX 9.X 30.X 20.XI 11.XII 31.XII 22.I' II 4.III 24.III 15.IV 6.V 27.V 17.VI 8.VII 29.VII 19.VIII 9.IX 30.IX SOJA ŚRUTA SOJOWA ŹRÓDŁA DANYCH: Informa Economics, ARR, GUS, WGT, MRiRW, Komisja Europejska, Reuters, Interfax (za FAMMU/FAPA) 14