AKTUALNA SYTUACJA W SEKTORZE BANKOWYM (NA KONIEC STYCZNIA 2016 R.) Departament Strategii Banku Zespół Analiz Rynku i Konkurencji

Transkrypt

1 W styczniu 216 r. zysk netto sektora bankowego wyniósł 1,2 mld PLN, co oznacza spadek r/r o ponad 11%. Sektor bankowy nadal pozostawał pod negatywnym wpływem rekordowo niskiego poziomu stóp procentowych oraz niekorzystnych zmian regulacyjnych. W styczniu 216 r. po raz pierwszy od 12 miesięcy sektor bankowy odnotował dodatnie roczne tempo zmiany wyniku odsetkowego. Jednocześnie pogłębiło się tempo spadku wyniku prowizyjnego. Odnotowany spadek r/r wyniku z pozostałej działalności biznesowej był rezultatem m.in. mniej sprzyjających niż w 215 r. warunków do realizacji zysków ze sprzedaży portfela papierów skarbowych. Rentowność sektora bankowego (ROE liczone za okres ostatnich 12 miesięcy) spadła do 6,6% wobec 9,9% na koniec stycznia 215 r. Tym samym ukształtowała się na rekordowo niskim poziomie. Jednak rentowność sektora bankowego liczona za sam styczeń 216 r. wyniosła 8,1% (ROE), co w kontekście obowiązującego od lutego tzw. podatku bankowego, może budzić obawy o utrzymanie rentowności powyżej kosztu kapitału. Na koniec stycznia 216 r. tempo wzrostu kredytów spadło do 6,5% r/r i było niższe niż na koniec grudnia 215 r. Miało na to wpływ m.in. ustąpienie efektu kursowego spowodowanego znaczącą deprecjacją polskiej waluty w styczniu 215 r. Tempo wzrostu kredytów z wyłączeniem efektu kursowego jest szacowane na ok. 6,7% r/r na koniec stycznia 216 r. W warunkach dobrej sytuacji na rynku pracy, niskich stóp procentowych oraz dobrej sytuacji gospodarczej, na koniec stycznia 216 r. utrzymało się wysokie tempo wzrostu r/r kredytów konsumpcyjnych (6,8% r/r) oraz znacząco przyspieszyło r/r tempo wzrostu kredytów dla przedsiębiorstw (12,1% wobec 8,3% na koniec grudnia 215 r.). Jednocześnie wyhamowało r/r tempo wzrostu kredytów mieszkaniowych (do 2,7% wobec 6,8% na koniec grudnia 215 r.). Jest to efekt ustąpienia efektu deprecjacji polskiej waluty względem CHF, która miała miejsce w styczniu 215 r. Tempo wzrostu kredytów mieszkaniowych w PLN utrzymało się na stabilnym poziomie ok. 11% r/r. W styczniu 216 r. roczne tempo wzrostu depozytów sektora bankowego (7,8% r/r) znacznie przewyższało roczne tempo zmiany kredytów. W porównaniu do grudnia 215 r. utrzymał się trend spadkowy depozytów instytucji rządowych i samorządowych, przy nadal wysokim tempie wzrostu depozytów przedsiębiorstw (12,2% r/r wobec 1,5% r/r w grudniu 215 r.) oraz depozytów osób prywatnych (1,1% r/r w porównaniu do 9,8% r/r w grudniu ub.r.). W styczniu 216 r. utrzymała się tendencja spadkowa wolumenu kredytów zagrożonych; dotyczyło to przede wszystkim: kredytów mieszkaniowych w PLN, na co oddziaływać mógł rekordowo niski poziom stóp procentowych; kredytów dla przedsiębiorstw - zarówno MSP jak i dużych przedsiębiorstw, na co oddziaływało sprzyjające otoczenie makroekonomiczne. Znaczący spadek wolumenu kredytów zagrożonych mógł być związany z przygotowywaniem bilansów banków do podatku bankowego obowiązującego od lutego 216 r. Katarzyna Perkuszewska katarzyna.perkuszewska@pkobp.pl tel Strona 1 z 11

2 Zysk netto sektora bankowego Czynniki zmiany zysku netto r/r zysk netto za styczeń wynik z pozostałej działalności biznesowej wynik z tyt. prowizji i opłat wynik z tytułu odpisów podatek (i inne pozycje) wynik odsetkowy Zysk netto sektora bankowego - trendy Zysk netto (miesięcznie) 126 koszty działania mln PLN zysk netto za styczeń 216 1,2 mld PLN zysku netto wypracował sektor bankowy w styczniu 216 r. (w tym 93 mln PLN sektor banków spółdzielczych) - negatywny wpływ spadku wyniku z pozostałej działalności biznesowej efekt bazy i sprzyjających warunków do realizacji zysków z portfeli obligacji skarbowych na początku 215 r. mld PLN % r/r narastająco (OP) ,3,1% 4 1,2,6 2-11,3% -27,8% -2-4 Znaczne osłabienie m/m tempa spadku zysku netto bankowego w styczniu 216 r. efekt bazy w grudniu 215 r. (wpływ zdarzeń jednorazowych). Wynik odsetkowy (miesięcznie) przychody odsetkowe (mld PLN) koszty odsetkowe (mld PLN) wynik odsetkowy % r/r narastająco (OP) 4,8 4,6 4,5 1,8 1,4 5 1, ,3% -4,8% Pierwszy raz od 12 miesięcy sektor bankowy odnotował wzrost wyniku odsetkowego. Dodatnie tempo zmiany wyniku odsetkowego efekt zmniejszenia tempa spadku przychodów odsetkowych. Wynik z tytułu prowizji i opłat (miesięcznie) przychody prowizyjne (mld PLN) koszty prowizyjne (mld PLN) wynik prowizyjny % r/r narastająco (OP) 1,4,3-5,9% 1,6 1,3,4, ,3% -1-8, -2 Istotne pogorszenie wyniku z tytułu prowizji i opłat - wpływ m.in.: ustawowej obniżki stawek interchange wprowadzonej w styczniu 215 r. Strona 2 z 11

3 Koszty działania z amortyzacją (miesięcznie) i C/I koszty działania z amortyzacją (mld PLN) C/I (za 12 miesięcy; OP) 52,3% 2,7 9,4% % r/r narastająco (OP) 3,7 2,6 6,4% 6,5% 12,5% -4,6% Widoczne dalsze poszukiwanie oszczędności w obszarze kosztów działania stabilny r/r poziom kosztów pracowniczych i dalszy spadek kosztów rzeczowych. Wynik z tytułu odpisów aktualizujących wartość (miesięcznie) wynik z tytułu odpisów aktualizujacych wartość (mld PLN) % r/r narastająco (OP) 2-2 3,6,6,6 1 6,8% 1,3% -1-5,8% -3 Sytuacja makroekonomiczna nadal sprzyjała poprawie wyniku z tytułu odpisów oraz malejącemu kosztowi ryzyka. Kredyty w sektorze bankowym Na koniec stycznia 216 r. wolumen kredytów wzrósł do 1 91 mld PLN (+6,5% r/r). Po wyłączeniu efektu kursowego tempo wzrostu było wyższe i wyniosło 6,7% r/r (wg szacunków PKO Banku Polskiego). Tempo zmian kredytów (r/r) kursywa kolejno: sty'15, gru'15 14% 12% 1 8% 6% 4% 2% 8,3% 12,1% 7, 7,2% 9,6% 6,8% 6,1% 7,4% 5,7% 6,8% 5,5% 6,7% 6,5% 5,2% 2,7% przedsiębiorstw konsumpcyjne (bez zmian kursu) os. prywatnych Widoczne wyraźne, znaczące przyspieszenie wzrostu kredytów przedsiębiorstw zarówno dużych przedsiębiorstw jak i MŚP. Tempo wzrostu kredytów dla przedsiębiorstw najwyższe od czerwca 212 r. Strona 3 z 11

4 Tempo zmian kredytów MŚP (r/r) 12% 1 8% 6% 4% kursywa kolejno sty'15, gru'15 5,6% 4,7% 3,6% 8,4% 6, 4,9% 11,1% 8, 7,2% 5,2% inwestycyjne operacyjne nieruchomości W styczniu 216 r. kontynuowany wzrost dynamiki wolumenu kredytów dla MSP we wszystkich głównych kategoriach. 2% 3,5% 3,2% Tempo zmian kredytów dużych przedsiębiorstw (r/r) kursywa kolejno sty'15, gru'15 8,4% 58,9% 18,2% 17,6% 12,8% 12,7% 16,8% 9,,1% 4,7% 7,1% -11,1% nieruchomości operacyjne inwestycyjne W styczniu 216 r. przyspieszenie r/r rocznego tempa wzrostu kredytów dla dużych przedsiębiorstw, głównie w efekcie znaczącego wzrostu kredytów operacyjnych oraz kredytów na nieruchomości, przy prawie trzykrotnym spadku r/r tempa wzrostu kredytów inwestycyjnych. W porównaniu do grudnia 215 r. widoczne przyspieszenie tempa wzrostu kredytów inwestycyjnych dla dużych przedsiębiorstw. Tempo zmian kredytów mieszkaniowych (r/r) 16% 12% 8% 4% -4% -8% kursywa kolejno: sty'15, gru'15 13,1% 9,6% 5,8% 6, 11, 1,9% 6,8% 4,7% 5,1% 2,7% 2, -6,2% os. prywatnych w PLN (bez zmian kursu) os. prywatnych os. prywatnych w walutach obcych W styczniu 216 r. drastyczny spadek tempa wzrostu kredytów mieszkaniowych - efekt : - ustąpienia silnej deprecjacji polskiej waluty względem CHF (ze stycznia 215 r.), który w 215 r. zaburzał wpływ stopniowej spłacalności kredytów walutowych; - praktycznie braku nowej sprzedaży kredytów walutowych. 1 Za znaczący wzrost kredytów na nieruchomości w sektorze dużych przedsiębiorstw w okresie od maja do września 215 r. odpowiada wzrost w jednym z dużych banków komercyjnych (Źródło NBP). Strona 4 z 11

5 Depozyty w sektorze bankowym Na koniec stycznia 216 r. wolumen depozytów sektora bankowego wzrósł do 1 54 mld PLN, a roczne tempo wzrostu utrzymało się na wysokim poziomie (7,8% r/r). Wolumen depozytów w styczniu każdego roku pozostaje pod wpływem czynników sezonowych z jednej strony odtworzenia sald na kontach rozrachunkowych po rozpoczęciu nowego roku bilansowego oraz wypłat premii i nagród rocznych na rzecz pracowników w przedsiębiorstwach a z drugiej strony pod wpływem wzrostu depozytów sektora instytucji rządowych szczebla centralnego. Tempo zmian depozytów (r/r) kursywa kolejno: sty'15, gru'15 1,1% 1,5% 12,2% 2 9,9% 9,8% 9,4% 1,1% 6,3% 7,6% 7,8% 1 5,4% 2,5% -3, -1-16,6% -2-18,7% -3 przedsiębiorstw osób prywatnych niemonetarnych inst. finans. inst. rządowych i samorządowych W styczniu 216 r. dalsze przyspieszenie tempa wzrostu depozytów r/r - głównie depozytów przedsiębiorstw oraz depozytów osób prywatnych - mimo znaczącego obniżenia oprocentowania depozytów w styczniu br. (spadek średniego oprocentowania nowych depozytów gospodarstw domowych o 5 p.b. a przedsiębiorstw o 13 pb.). Tempo zmian depozytów osób prywatnych oraz gotówki w obiegu (r/r) 18, 13,5% 9, 4,5% kursywa kolejno: sty'15, gru'15 14,7% 11,8% 1,1% 8,2% 15,1% 16,8% 13,5% 13,9% 9,8% 1,1% 6,5% 6,7% gotówka w obiegu depozyty bieżące depozyty terminowe Mimo niskich stóp procentowych, w styczniu 216 r. wzrosła r/r dynamika depozytów osób prywatnych osiągając dwucyfrowy poziom. Nadal na bardzo wysokim poziomie utrzymało się tempo wzrostu depozytów bieżących i gotówki w obiegu. Mimo nieznacznego wzrostu, tempo depozytów terminowych osób prywatnych pozostało w trendzie spadkowym. Suma bilansowa, kapitał własny i finansowanie zagraniczne sektora bankowego Aktywa sektora bankowego , mld PLN % r/r (OP) 1 6 4,4% ,8% 15% 1 5% Suma bilansowa sektora bankowego na koniec stycznia 216 r. wzrosła do mld PLN. Jej wzrost m/m o ponad 38 mld PLN był związany z: - znaczącym wzrostem finansowania zagranicznego (kredyty i depozyty łącznie +1,7 mld PLN m/m), - istotnym przyrostem bazy depozytowej (+8,4 mld PLN m/m). Strona 5 z 11

6 Kapitał własny sektora bankowego ,1 9,9% kapitał własny (mld PLN) % r/r (OP) dźwignia kapitałowa sty'16: 1,8% 176,2 173,7 4,2% 4,6% 15% 1 5% Tempo wzrostu r/r kapitału własnego w styczniu 216 r. było wyższe niż tempo wzrostu sumy bilansowej. Adekwatność kapitałowa sektora bankowego (dane publikowane kwartalnie) 2 15% 1 16,3% 14,9% 15,3% 15,6% 15, 13,6% 14, 14,3% 1Q 215 2Q 215 3Q 215 4Q 215 Łączny współczynnik kapitałowy sektora bankowego na koniec 215 r. wzrósł do 16,3%, a współczynnik Tier1 do 15, (wzrost kw/kw odpowiednio o +,8 p.p. i +,7 p.p.). Łączny współczynnik kapitałowy Współczynnik kapitału Tier I Zobowiązania wobec sektora finansowego - nierezydenta (mld PLN, %) 15% 2 12% 43,6 127,9 39,6 48,8 125,7 1,7% 15 1 Znaczący wzrost m/m finansowania zagranicznego w szczególności poprzez depozyty nierezydentów (+9,2 mld PLN). 1,9% 124,2 1,2% 5 9% kredyty depozyty finan. zagran. w sumie bilans. Portfel papierów wartościowych sektora bankowego Portfel papierów wartościowych i innych aktywów, mld PLN papiery wartościowe należności od banków kasa i środki w Banku Centralnym ,1 45,3 48,8 47, 69,1 56, 362,2 348,6 335,4 W styczniu 216 r. sektor bankowy odnotował znaczącą dynamikę wzrostu wartości papierów wartościowych (+ok.11% m/m), a ich udział w sumie bilansowej wzrósł o 1,1, p.p. Strona 6 z 11

7 Papiery wartościowe: zmiana r/r i udział w aktywach papiery wartościowe % r/r udział papierów wartościowych w aktywach udział papierów wartosciowych instytucji rządowych szczebla centralnego w aktywach 3 22,1% 22,1% 21, 2 11,4% 12,1% 12,8% 1 12,5% 3,9% 2,5% -1 Na koniec stycznia 216 r. wartość portfela papierów wartościowych sektora bankowego wzrosła r/r o 3,9%, a ich udział w sumie bilansowej pozostał stabilny r/r. Widoczny wzrost udziału papierów skarbowych w relacji do aktywów (możliwy efekt wprowadzenia podatku bankowego). Struktura papierów wartościowych, styczeń 216 r. 7,3% 5,2%,6% 4,2% 2,6% sty'15: 51,8% papiery wartościowe zagraniczne obligacje Skarbu Państwa emitowane przez Bank Centralny Po raz pierwszy od sierpnia 213 r. w strukturze portfela papierów wartościowych sektora bankowego pojawiły się w relatywnie znaczące wolumeny bonów skarbowych (2, mld PLN) a jednocześnie wzrósł podmioty sektora niefinansowego r/r udział obligacji skarbowych 22,9% 57,3% instytucje samorządowe i fundusze ubezpieczeń społecznych możliwy wpływ przygotowań do wprowadzenia podatku bankowego od lutego 216 r. wyłączający z emitowane przez instytucje finansowe podstawy opodatkowania wartość sty'15: 3,6% bony Skarbu Państwa aktywów w postaci skarbowych papierów wartościowych. Rentowność sektora bankowego i wskaźniki finansowe Rentowność (ROE i ROA) 12% 9% 6% 3% 9,9% 1,1% ROE (OL) ROA (OP) 1,3% 6,8% 6,6% 1,1%,9%,7%,7%,7%,5% Rentowność sektora bankowego nadal pozostała na niskim poziomie; ROE za ostatnie 12 miesięcy spadło do 6,6% - efekt kumulacji negatywnych czynników regulacyjnych i upadłości banku spółdzielczego w 215 roku. Rentowność sektora bankowego w samym styczniu br. wyniosła 8,1%. Marża odsetkowa i prowizyjna (w relacji do aktywów) 3% 2% 1% 2,5%,92% 1, 2,2% 2,2%,9,85%,83%,8,7 W styczniu 216 r. był kontynuowany trend spadkowy marży prowizyjne. Marża odsetkowa pozostała na stabilnym poziomie. Marża odsetkowa (OL) Marża prowizyjna (OP) Strona 7 z 11

8 konsumpcyjne MSP duże przedsiębiorstwa pozostałe ,7% 13, 13,4% Efektywność kosztowa ,3% 2,1% 6,4% 6,5% 3, 2,5% 2,2% 2,2% 2, W styczniu 216 r. efektywność kosztowa utrzymała się na stabilnym poziomie. 4 1,5% C/I (OL) Koszty/aktywa (OP) Relacja kredyty/depozyty 11 15% 1 95% W styczniu 216 r. odnotowano niewielki wzrost relacji kredyty/depozyty, mimo, że o 16% wzrosła m/m nadwyżka kredytów nad depozytami. Różnica między kredytami i depozytami (mld PLN) Kredyty/Depozyty Jakość aktywów sektora bankowego Zmiana wartości kredytów zagrożonych (narastająco; mld PLN) 73,4, -,5-1,1 -,6,6 71,8 Poprawia się jakość portfela kredytowego. W styczniu 216 r. był kontynuowany spadek wartości kredytów zagrożonych w sektorze bankowym, także w efekcie sprzedaży trudnych wierzytelności przez banki możliwy wpływ podatku bankowego. Udział kredytów zagrożonych główne kategorie kurs ywa kolejno: s ty'15, gru'15 15% 12,9% 12,1% 12,1% 12,8% 12, 11,3% 1 8,9% 7,6% 8, 7,3% 7,5% 7,2% 5% 3,1% 2,8% 2,8% konsumpcyjne MSP duże przedsiębiorstwa Na koniec stycznia 216 r. wskaźnik kredytów zagrożonych sektora niefinansowego spadł do 7,3%; w ujęciu miesięcznym największy spadek wskaźników NPL dotyczył kredytów przedsiębiorstw. Czynnikami wpływającymi na poprawę jakości kredytów przedsiębiorstw są: dynamiczny wzrost portfela kredytów przedsiębiorstw, sprzyjające otoczenie makroekonomiczne oraz możliwe sprzedaże portfeli należności (także w kontekście podatku bankowego). Strona 8 z 11

9 Udział kredytów zagrożonych kredyty * 4, 3,5% 3, kursywa kolejno: sty'15, gru'15 3,4% 3,5% 3,4% 3,1% 3,1% 2,9% 2,9% 2,7% 2,7% CHF W styczniu 216 roku jakość portfela kredytów nieznacznie się pogorszyła. Nadal portfel kredytów mieszkaniowych w PLN charakteryzuje się lepszą jakością niż portfel kredytów w CHF. PLN 2,5% * Na podstawie dezagregacji wg NBP, co powoduje nieznaczną różnicę w wartości udziału kredytów zagrożonych wg danych KNF (poprzedni wykres). Przyszłość sektora bankowego (według PKO Banku Polskiego) W perspektywie do końca 216 r. sektor bankowy będzie pozostawał pod wpływem niskiego poziomu rynkowych stóp procentowych. Wyniki sektora bankowego będą determinowane istotnymi zmianami zwłaszcza w otoczeniu regulacyjnym. Według KNF zysk netto sektora bankowego w 216 roku wyniesie ok. 11 mld PLN, a łączny współczynnik kapitałowy powinien ukształtować się na poziomie ok. 16,3%. W 216 roku wyzwaniem dla sektora bankowego będzie utrzymanie rentowności prowadzonej działalności wobec obciążenia sektora bankowego tzw. podatkiem bankowym. Zgodnie z ustawą o podatku od niektórych instytucji finansowych z 15 stycznia 216 r., koszt podatku dla sektora bankowego może wynieść ponad 4 mld PLN w 216 r (szacunek PKO Banku Polskiego). Jednocześnie z duża niepewnością związana jest kwestia tzw. frankowiczów. Na obecnym etapie brak rozwiązań ustawowych - propozycja przedstawiona przez Kancelarię Prezydenta w styczniu 216 r. Wg KNF obciążenia banków w 216 roku z tytułu potencjalnej restrukturyzacji kredytów frankowych wg propozycji KP, mogłyby wynieść od 44,6 mld PLN do 17,2 mld PLN. Za najbardziej prawdopodobny przyjęto wariant kosztujący 66,9 mld PLN. Znaczące szacunki dotyczące skutków proponowanej ustawy zostały oszacowane także przez NBP wg NBP łączne bezpośrednie koszty wprowadzenia ustawy szacowane są na mld PLN i zagroziłby stabilności sektora bankowego. W związku z wynikiem oceny skutków finansowych, projektu prace ustawodawcze będą kontynuowane. Dla rozwoju rynku depozytów w 216 r. istotnym czynnikiem będzie m.in. sytuacja na alternatywnych do lokat bankowych rynkach lokowania oszczędności np. w funduszach inwestycyjnych; jednak ze względu na niski i nadal spadający poziom stóp zwrotu w głównych segmentach rynku funduszy inwestycyjnych, stanowią one mało atrakcyjną formę lokowania nadwyżek finansowych przez gospodarstwa domowe. Kondycji sektora bankowego będzie sprzyjała oczekiwana dobra koniunktura polskiej gospodarki i poprawiająca się kondycja finansowa gospodarstw domowych i przedsiębiorstw, co powinno przełożyć się na wzrost popytu na nisko oprocentowane kredyty bankowe, w szczególności konsumpcyjne. Pozytywnie na wyniki banków powinien wpływać także program 5+, zwiększający potencjalnie osad depozytów (wpływ na wynik odsetkowy) oraz ewentualnie zwiększający transakcyjność klientów (wpływ na wynik prowizyjny). Pozostałe wyzwania regulacyjne dla banków to: wyczerpanie już w marcu br. środków przeznaczonych na wsparcie w ramach programu MdM, stanowiącego istotne wsparcie dla rozwoju rynku kredytów mieszkaniowych w Polsce; ograniczenie możliwości zwiększania przychodów pozaodsetkowych w warunkach obowiązywania od 11 marca 216 r. przepisów dotyczących ograniczenia maksymalnych pozaodsetkowych przychodów z tytułu kredytów (zapisy ustawy o zmianie ustawy o nadzorze finansowym i niektórych innych ustaw, w tym ustawy o kredycie konsumenckim); zniesienie bankowego tytułu egzekucyjnego w listopadzie 215 r. powodujące potencjalny wzrost kosztu ryzyka i kosztów działania banków; Strona 9 z 11

10 obowiązujące od stycznia 216 r. zaostrzone wymogi dotyczące wkładu własnego kredytobiorców wynikający z Rekomendacji S (od stycznia 216 r. rekomendowany przez KNF wkład własny wynosi 15%). Źródła danych KNF dane miesięczne sektora bankowego NBP dane miesięczne sektora bankowego Słownik użytych pojęć i wskaźników Wskaźniki PKO Bank Polski - kredyty i depozyty sektora bankowego (obliczenia) ROE rentowność kapitału własnego; obliczona jako relacja zysku netto za ostatnie 12 miesięcy do średniej wielkości kapitału własnego za ostatnie 12 miesięcy ROA - rentowność aktywów; obliczona jako relacja zysku netto za ostatnie 12 miesięcy do średniej wielkości aktywów za ostatnie 12 miesięcy marża odsetkowa/prowizyjna - obliczona jako relacja odpowiednio wyniku odsetkowego/prowizyjnego za ostatnie 12 miesięcy do średniej wielkości aktywów za ostatnie 12 miesięcy koszty/aktywa - obliczone jako relacja kosztów działania za ostatnie 12 miesięcy do średniej wielkości aktywów za ostatnie 12 miesięcy koszt ryzyka - obliczony jako relacja wyniku z tytułu odpisów za ostatnie 12 miesięcy do średniej wielkości aktywów za ostatnie 12 miesięcy Ww. wskaźniki w ujęciu miesięcznym obliczane jako relacja danej pozycji wynikowej za 1 miesiąc do średniej wielkości odpowiednio kapitału własnego/aktywów za 2 ostatnie miesiące i przemnożone przez 12 miesięcy. C/I relacja koszty/dochody; obliczona jako relacja kosztów działania za ostatnie 12 miesięcy do przychodów z działalności biznesowej za ostatnie 12 miesięcy dźwignia kapitałowa - obliczona jako relacja średniego kapitału własnego za ostatnie 12 miesięcy do średniej wielkości aktywów za ostatnie 12 miesięcy Wskaźnik C/I w ujęciu miesięcznym obliczany jako relacja danych pozycji wynikowych w danym miesiącu, a wskaźnik dźwigni kapitałowej jako relacja pozycji bilansowych na koniec danego miesiąca. Pojęcia wynik na działalności biznesowej (przychody) suma wyniku z tytułu odsetek, wyniku z tytułu prowizji i opłat oraz wyniku na pozostałej działalności biznesowej wynik z działalności podstawowej suma wyniku odsetkowego i prowizyjnego wynik z pozostałej działalności biznesowej suma głównie przychodów z tytułu dywidend, wyniku z pozycji wymiany, wyniku z operacji finansowych oraz wyniku na pozostałych przychodach i kosztach operacyjnych koszty działania suma kosztów osobowych, rzeczowych, pozostałych kosztów działania, amortyzacji i rezerw Strona 1 z 11

11 DEPARTAMENT STRATEGII BANKU Dyrektor Departamentu Magdalena Ramatowska t: magdalena.ramatowska@pkobp.pl ZESPÓŁ ANALIZ RYNKU I KONKURENCJI Kierownik Zespołu Elżbieta Sawicka t: elzbieta.sawicka@pkobp.pl Katarzyna Hyż t: katarzyna.hyz@pkobp.pl Aneta Iwańska t: aneta.iwanska@pkobp.pl Katarzyna Perkuszewska t: katarzyna.perkuszewska@pkobp.pl Łukasz Sieradzan-Sobolewski t: lukasz.sieradzan-sobolewski@pkobp.pl Aleksandra Wasilewska t: aleksandra.wasilewska@pkobp.pl Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie informacyjny oraz nie stanowi oferty w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks Cywilny. Informacje zawarte w niniejszym materiale nie mogą być traktowane, jako propozycja nabycia jakichkolwiek instrumentów finansowych, usługa doradztwa inwestycyjnego, podatkowego lub jako forma świadczenia pomocy prawnej. PKO BP SA dołożył wszelkich starań, aby zamieszczone w niniejszym materiale informacje były rzetelne oraz oparte na wiarygodnych źródłach. PKO BP SA nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym materiale. Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna, ul. Puławska 15, Warszawa; Sąd Rejonowy dla m. St. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego numer KRS 26438; NIP: , REGON: ; Kapitał zakładowy (kapitał wpłacony) 1 25 PLN. Infolinia: opłaty zgodne z taryfą operatora Informacja: informacje@pkobp.pl Strona 11 z 11