Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. Q3 2017

Transkrypt

1 Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. Q3 2017

2 ZASTRZEŻENIE Niniejsza prezentacja (dalej Prezentacja) została przygotowana przez MONNARI TRADE S.A. (dalej Spółka) z przeznaczeniem dla inwestorów, akcjonariuszy Spółki, klientów oraz analityków finansowych. Prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży, zaproszenia do złożenia oferty nabycia lub objęcia papierów wartościowych lub instrumentów finansowych, jak również Prezentacja ta nie jest jakąkolwiek poradą lub rekomendacją w odniesieniu do tychże papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych. Niniejsze Prezentacja może obejmować stwierdzenia dotyczące przyszłości Spółki, przyszłych planów oraz strategii lub planowanych zdarzeń. Mając na uwadze, że stwierdzenia zostały przyjęte na podstawie oczekiwań i projekcji dotyczących przyszłych wydarzeń, są one obarczone ryzykiem oraz niepewnością. Spółka nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji w odniesieniu do treści zawartych w Prezentacji. Spółka ani jakikolwiek z jej przedstawicieli nie będzie ponosił odpowiedzialności za jakąkolwiek szkodę wynikającą z użycia Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych lub na innej podstawie pozostającej w związku z Prezentacją. 2

3 Q3 i 9M 2017 Podsumowanie SIEĆ SALONÓW PRZYCHODY RAZEM SPRZEDAŻ TOWARÓW powierzchnia +14,8% rdr Q ,5% rdr Q ,1% rdr liczba + 8,0% rdr 9M ,4% rdr 9M ,9% rdr 32,6 tys. m2 Sprzedaż towarów miesięcznie 15, , , ,2 28, salony 46,5 mln 54,2 mln 2016 r r ' ' ' ' ' Q3 Q4 Q1 Q2 Q sty '16 '16 '17 '17 '17 lut kwi cze mar maj lip sie paź wrz lis gru 3

4 Q najważniejsze dokonania Wygenerowanie przychodów ponad przyrost powierzchni handlowej Odwiedzalność salonów otwartych w ciągu ostatnich 12 miesięcy wyższa niż salonów dojrzałych Zwiększenie zysku brutto na sprzedaży oraz wzrost marży brutto Wzrost kosztów sprzedaży oraz kosztów ogólnych zarządu (SG&A) wolniejszy niż wzrost powierzchni handlowej Zamknięcie 4 salonów o niższej rentowności (wygaśnięcie umów), powiększenie 1 salonu, otwarcie 3 nowych. Plan w zakresie rozwoju sieci sprzedaży nie zrealizowany w pełni. 16,5% r/r vs 14,8% r/r + 25% + 27,7% r/r + 4,64 pp +9,8% r/r vs +14,8% r/r 32,6 tys. m

5 Q istotne zdarzenia Kontynuacja budowy magazynu centralnego w sąsiedztwie centrali; planowane zakończenie budowy w 1. połowie 2018r. Podpisanie listu intencyjnego dot. nieruchomości położonej w Łodzi przy ul. Piotrkowskiej 293/305 (raport bieżący nr 59/2017) Zmiana praw z papierów wartościowych konwersja akcji imiennych na akcje na okaziciela (raport bieżący nr 74/2017); Kontynuacja skupu akcji własnych 5

6 Model przychodowy Grupy MONNARI TRADE Sprzedaż detaliczna odzieży i dodatków dla kobiet pod markami w salonach monnari i kanale internetowym 6

7 Elegancka wysokiej jakości odzież i dodatki dla kobiet +30 Silna marka w segmencie wyższym niż popularny 7

8 Model biznesowy Zarządzanie marką Projektowanie kolekcji Zarządzanie salonami firmowymi Zarządzanie dostawcami Logistyka i magazynowanie Nadzór nad produkcją 8

9 Rozwój sieci sprzedaży koncentracja na rentownych lokalach i powiększaniu powierzchni Liczba i powierzchnia sieci salonów 32,6 tys. m2 Pozytywne zmiany w sieci salonów w III kwartale , , , ,2 28, salony zamknięcie 4 salonów na skutek wygaśnięcia długoterminowych umów najmu powiększenie powierzchni w 1 salonie otwarcie 1 nowego salonu Na koniec września 2017 sieć obejmowała 162 salony (+ 8,0% rdr) o łącznej powierzchni 32,6 tys. m 2 (+14,8% rdr) ' ' ' ' ' Pomiędzy a średnia wielkość salonu wzrosła o 6,3% i wyniosła 201,2 m 2 vs. 189,3 m 2 rok wcześniej. 9

10 Poprawa sprzedaży w sklepach otwartych w ostatnich dwóch latach Salony działające zarówno w Q r. jak i w Q (LFL) odnotowały wzrost obrotów 10,1% rdr, a sprzedaż przez internet wzrosła o 16,5% rdr. Dla 9M 2017 LFL wynosi +5,5%, przy czym internet +30,5% rdr Przychody ze sprzedaży kwartalnie [mln zł] ,0 46,5 +16,5% rdr 54,2 Przychody ze sprzedaży narastająco +8,4% rdr ,4 113,6 138,4 169,7 156,5 0 Q3 '15 Q3 '16 Q3 '17 0 9M '13 9M '14 9M '15 9M '16 9M '17 Potwierdzenie zasadności podjętych zmian w sieci sprzedaży: średnia odwiedzalność nowych sklepów w Q3 17 była wyższa niż sklepów dojrzałych o 25%, co pozwoliło poprawić przeciętny obrót nowego sklepu do poziomu 78% obrotu sklepu dojrzałego. Brak centralnego magazynu planowany termin zakończenia budowy - H Spadek sprzedaży hurtowej za 9M 17 o 26 % (8,2 mln zł vs. 11,1 mln zł). Ostrożniejsza polityka przecen w okresach wyprzedażowych. 10

11 Rentowność brutto na sprzedaży Marża brutto na sprzedaży 70,0% Marża brutto na sprzedaży YTD 70,0% 60,0% 50,0% 48,3% 54,0% 59,5% 50,3% 48,1% 52,7% 60,0% 50,0% 60,1% 55,2% 54,1% 53,0%52,9% 51,1% 40,0% 40,0% 30,0% Q1Q2Q3Q4 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 30,0% 9M '12 9M '13 9M '14 9M '15 9M '16 9M '17 Ostrożniejsza polityka przecen Wpływ niższego kurs USD Handlowa pogoda we wrześniu 11

12 Wzrost kosztów SG&A w Q3 17 (+9,8% rdr) wolniejszy niż wzrost przychodów (16,5% rdr) Tempo wzrostu kosztów SG&A i przychodów ze sprzedaży Koszty SG&A jako % przychodów ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży SG&A 54,2 33,6 27,8 50,2% 49,5% 49,1% 52,2% 51,2% 16,9 Q3'13 Q3'14 Q3'15 Q3'16 Q3'17 Q3'13 Q3'14 Q3'15 Q3'16 Q3'17 Wzrost kosztów SG&A w Q3 17 (+9,8% rdr) wolniejszy niż wzrost pow. (+16,5% rdr) Wzrost zatrudnienia r/r o 98 osób (1277 osoby na koniec września 2017 r. vs w 2016 r.). Wzrost kosztów wynagrodzeń 9M o ok. 18,2 %. Wzrost kosztów najmu 9M o 6,9 %. 12

13 Wzrost zatrudnienia i kosztów wynagrodzeń 9M M 2016 zm rdr % 9M M 2016 Wynagrodzenia tys. zł zł/m 2 /m-c 113,02 +18,2% ,04 zm rdr % 2,5% Średnie zatrudnienie w okresie Średnie wynagrodzenie bez ZUS os zł ,8% + 2,0% Koszty wynagrodzeń rosną szybciej od powierzchni handlowej ze względu na dynamikę wzrostu średniego wynagrodzenia 13

14 Obniżenie kosztów SG&A w przeliczeniu na 1m 2 powierzchni salonów 9M 2017 zm rdr 9M M 2016 % 9M 2016 Czynsz tys. zł zł/m 2 /m-c 68,48 + 7,3% ,47 tys. EUR EUR/m 2 /m-c 16,09 +10,1% ,82 Eksploatacja tys. zł ,2% Marketing tys. zł ,2% RAZEM CH tys. zł zł/m 2 /m-c 93,32 + 6,9% ,50 zm rdr % -6,8% -4,3% -7,1% Metraż średnio w okresie tys. m 2 32,1 27,9 Metraż na koniec okresu tys. m 2 32,6 28,4 Średni kurs PLN/EUR 4,2566 4, ,1% +14,8% - 2,6% 14

15 Dobra pozycja gotówkowa i brak zobowiązań długoterminowych Aktywa 231,7 218,4 220,5 Pasywa 220,5 218,4 231,7 aktywa trwałe 91,9 92,5 94,6 zapasy 58,0 44,3 52,3 188,2 189,5 188,9 kapitał własny należności pozostałe aktywa obrotowe 19,1 18,3 1,4 0,9 21,0 0,7 środki pieniężne 61,3 62,4 52,0 0 32,3 28,9 42,8 zobow. krótkoterminowe Brak zobowiązań długoterminowych. Wskaźnik zadłużenia ogólnego na dzień wyniósł 0,15. 15

16 Struktura zapasów Udział kolekcji w zapasach na dzień wartość towarów ,2 mln zł 2018 W/L 0,1% 2017 J/Z 82,3% 2017 W/L 9,7% 2016 J/Z 5,4% 2016 W/L 1,2% do ,3% Udział kolekcji w zapasach na dzień wartość towarów ,2 mln zł 2016 J/Z 88,5% 2016 W/L 7,3% 2015 J/Z 3,3% 2015 W/L 0,5% do ,3% Wartość zapasu towarów na 1m 2 na wyniosła ok zł/1m 2 wobec zł/1m 2 przed rokiem. 16

17 Q Podsumowanie rentowność * Q zm rdr Q zm rdr dane raportowane, mln PLN Q % Q pp Przychody ze sprzedaży ,5% zysk brutto na sprzedaży ,7% +27,8% ,1% koszty SG&A ,2% + 9,8% ,3% EBIT 913 1,7% -136,5% ,4% EBITDA ,8% -233,7% ,3% zysk przed opodatkowaniem ,9% -189,9% ,4% podatek dochodowy zysk netto 653 1,2% -216,0% ,2% +4,6pp -3,1pp +7,1pp +7,0pp +4,3pp +2,4pp * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży 17

18 9M 2017 Podsumowanie rentowność * 9M 2017 zm rdr 9M 2017 zm rdr dane raportowane, mln PLN 9M 2016 % 9M 2016 pp Przychody ze sprzedaży ,4% zysk brutto na sprzedaży ,9% + 8,2% ,0% koszty SG&A ,4% +13,2% ,3% EBIT ,6% -33,0% ,9% EBITDA ,7% -19,1% ,6% zysk przed opodatkowaniem ,4% -51,2% ,6% podatek dochodowy zysk netto ,7% -60,9% ,4% -0,1pp +2,1pp -2,2pp -1,9pp -4,2pp -4,7pp * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży 18

19 Akcjonariat Dane na dzień zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Mirosław Misztal 25,89% Mirosław Misztal 25,93% liczba akcji ogółem Fair sp. z o.o. 8,29% Nationale-Nederlanden PTE S.A. 5,93% liczba głosów na walnym zgromadzeniu ogółem Fair sp. z o.o. 14,42% Nationale-Nederlanden PTE S.A. 5,15% pozostali 59,90% pozostali 54,50% Na dzień Spółka posiada akcji własnych, stanowiących 4,02 % kapitału zakładowego i dających 3,49 % głosów na walnym zgromadzeniu. W wyniku konwersji akcji imiennych, uprzywilejowanych co do głosu, na akcje zwykłe na okaziciela, ogólna liczba głosów na walnym zgromadzeniu Monnari Trade S.A. zmniejszyła się o głosów do (RB 74/2017 z dnia 08 sierpnia 2017). 19

20 MONNARI TRADE na GPW oznaczenie / ticker GPW: MONNARI / MON Reuters: MONP.WA Bloomberg: MON PW ISIN: PLMNRTR00012 sektor GPW Odzież i kosmetyki - odzież i obuwie Rynek Podstawowy Indeksy swig80 InvestorMS WIG WIGPoland WIG-Odzież kurs zamknięcia ,48 zł kapitalizacja ,6 mln zł Notowania * średnie obroty dzienne [tys. zł] kurs zamknięcia dzienny [zł] 20,00 16,00 12,00 8,00 4,00 liczba wyemitowanych akcji XI 2016 XII I II III IV V VI VII 2017 VIII IX X XI* 0,00 20

21 Plany i wyzwania Obrona zysku brutto na sprzedaży Aktywne poszukiwanie nowych dostawców usług, również w Polsce Renegocjacje cen u dotychczasowych dostawców Aktywna polityka przecen dostosowana do zachowania konkurencji Rozbudowa sieci salonów firmowych Nowe otwarcia w najlepszych lokalizacjach w Polsce Powiększenia powierzchni salonów dla odnawianych umów W 2017 planowane zwiększenie pow. o 5 10% vs Aktywne akcje marketingowe Poszukiwanie możliwości inwestycyjnych Cotygodniowe akcje promocyjne Promocje, cross-promocje, współpraca z zewnętrznymi markami krajowymi i światowymi Nie zapominany o innych Realizacja budowy magazynu centralnego Jesteśmy gotowi na przejęcie nowych podmiotów Poszukujemy możliwości poszerzenia portfolio marek Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości - maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach własnych 21

22 Budowa magazynu centralnego w Łodzi przy ul. Dąbrowskiego 4 Planowane zakończenie budowy I połowa 2018r. 22

23 Nieruchomość przy ul. Piotrkowskiej w Łodzi Ogrody Geyera Zespół etapowej zabudowy wielofunkcyjnej wraz z rewitalizacją obiektów zabytkowych i rewitalizacją przestrzeni miejskiej Łodzi Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości - maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach własnych Realizacja zamierzeń zawartych w Liście Intencyjnym dotyczącym sprzedaży części udziału w nieruchomości o powierzchni 10,5 ha, położonej w Łodzi przy ul. Piotrkowskiej 293/305 (RB nr 59/2017) Rewitalizacja 19 pofabrycznych obiektów wpisanych do rejestru zabytków - Ogrody Geyera zostały wpisane do Gminnego Programu Rewitalizacji Wielofunkcyjność zabudowy - inwestycja Ogrody Geyera, zgodnie z PZT, obejmuje przeznaczenie powierzchni pod zabudowę mieszkaniową wielorodzinną i zabudowę usługową handel i biura. 23

24 DZIĘKUJEMY MONNARI TRADE S.A. KONKTAKT DLA INWESTORÓW Miłosz Kolbuszewski Dyrektor Finansowy ; Anna Augustyniak-Kala Dyrektor ds. Organizacyjno-Prawnych ;