Biuletyn Informacyjny 11/2008

Transkrypt

1 Biuletyn Informacyjny 11/2008 Warszawa, luty 2009

2 Na podstawie materia ów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Wed ug stanu na dzieƒ r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdj cie na ok adce: Corbis/Free Sk ad i druk: Drukarnia NBP Wyda : Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw Warszawa, ul. Âwi tokrzyska 11/21 Telefon Fax Copyright Narodowy Bank Polski, 2009 ISSN

3 Spis treêci 1. Przeglàd gospodarczy Przeglàd monetarny Bilans p atniczy w listopadzie 2008 r Ujemne saldo rachunku bie àcego Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce Zwi kszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà Oficjalne aktywa rezerwowe Zmiany danych bilansu p atniczego za paêdziernik 2008 r Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP Aneks statystyczny Tabele Wykresy Szeregi czasowe Uwagi metodyczne

4 Przeglàd gospodarczy 1 1 Przeglàd gospodarczy Broniàca si przed skutkami mi dzynarodowego kryzysu finansowego oraz rozszerzajàcej si globalnej recesji, gospodarka polska wyraênie wytraci a impet. Listopad by drugim z kolei miesiàcem spadku tempa produkcji sprzedanej przemys u tym razem ograniczenie sprzeda y wynios o blisko 9% r/r. Przyczyn wyhamowania gospodarki upatruje si w spowolnieniu popytu zagranicznego, g ównie recesji w Niemczech, oraz, co pokaza y dane opublikowane za kwarta 2008 r., w obni eniu tempa inwestycji. Pomimo znaczàcego spadku dynamiki produkcji sprzedanej, nadal dobre wyniki osiàga y przedsi biorstwa budowlane. Sprzyja y temu korzystne warunki atmosferyczne te same, które cz Êciowo odpowiada y za dramatyczny spadek o 1% r/r produkcji w przedsi biorstwach nale àcych do sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod. Spowolnienie gospodarcze zauwa alnie dotkn o rynek pracy. Malejàca nieprzerwanie od poczàtku 2008 r. stopa bezrobocia, ponownie wzros a powy ej poziomu 9%. Najwi ksza redukcja zatrudnienia w listopadzie wystàpi a w przetwórstwie przemys owym (17 tys. miejsc pracy wobec 12 tys. w ca ym sektorze przedsi biorstw). Pogarszajàcà si sytuacj na rynku pracy potwierdza równie obserwowany od lutego 2008 r. systematyczny spadek rocznego tempa wzrostu zatrudnienia. Ni szy popyt na prac prze o y si na wysokoêç wynagrodzeƒ, których wskaênik wzrostu w przedsi biorstwach przemys owych uleg wyraênemu obni eniu do poziomu 7,4% r/r. Os abienie presji p acowej sprzyja o dalszemu spadkowi inflacji. W listopadzie roczne tempo wzrostu cen konsumpcyjnych (CPI) zmniejszy o si z 4,2% do 3,7%, zbli ajàc si do górnej granicy odchyleƒ od celu inflacyjnego (3,%). Poni ej Êredniej ros y ceny ywnoêci; ni sze by y koszty transportu. W porównaniu z poprzednim miesiàcem spad a równie dynamika wzrostu cen produkcji sprzedanej przemys u (PPI) oraz cen produkcji budowlano-monta owej. Nadal korzystnie prezentowa a si realizacja wykonania bud etu paƒstwa na 2008 r. W rezultacie wy szych w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku wp ywów z podatków poêrednich, z podatków dochodowych od osób fizycznych i prawnych, deficyt bud etu paƒstwa po 11 miesiàcach 2008 r. wyniós nieca e 1 mld z. Stanowi o to ok. % planowanej na ten rok kwoty. W listopadzie 2008 r. produkcja sprzedana przemys u 1 obni y a si o 9,2% r/r wobec spadku o 0,1% r/r miesiàc wczeêniej 2. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym obni ka produkcji sprzedanej wynios a 4,2% r/r. W przetwórstwie przemys owym sprzeda zmniejszy a si o 8,7% r/r. Spadek sprzeda y odnotowa y równie przedsi biorstwa wytwarzajàce i zaopatrujàce w energi elektrycznà, gaz, wod (o 1,1% r/r) oraz przedsi biorstwa górnicze (o,7% r/r). Obni enie produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2007 r. wystàpi o w 22 (spoêród 29) dzia ach przemys u. Spad a produkcja m.in. metali (o 34,7%), wyrobów chemicznych (o 2%), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 17,8%), maszyn i aparatury elektrycznej (o 14,7%) oraz wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 12%). Wzros a natomiast produkcja sprz tu i urzàdzeƒ radiowych, telewizyjnych i telekomunikacyjnych (o 43%), maszyn i urzàdzeƒ (o 1,9%) oraz instrumentów medycznych, precyzyjnych optycznych, zegarów i zegarków (o 0,3%). Produkcja budowlano-monta owa zrealizowana w listopadzie 2008 r. na terenie kraju przez przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób ukszta towa a si na poziomie o,% wy - 1 obejmujà przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób. 2 Wzrost wartoêci wskaênika produkcji sprzedanej przemys u we wrzeêniu wynika m.in. z wi kszej liczby dni roboczych w porównaniu z analogicznym miesiàcem 2007 r. 3 Ceny produkcji sprzedanej przemys u oraz dla trzech g ównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemys owe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod sà publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych dzia ach przetwórstwa przemys owego. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

5 Przeglàd gospodarczy szym ni przed rokiem. W paêdzierniku 2008 r. wskaênik ten osiàgnà poziom 10,%. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym produkcja wzros a o 11% r/r. Roczny wskaênik cen produkcji sprzedanej przemys u (PPI) w listopadzie 2008 r. wyniós 2,4% wobec 2,6% miesiàc wczeêniej. Ceny w przetwórstwie przemys owym wzros y o 0,7% r/r; w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod wzrost wyniós 12,6% r/r oraz 10,2% r/r w przedsi biorstwach górniczych. 1 Wed ug danych GUS dost pnych za paêdziernik 2008 r. 3, wêród dzia ów przetwórstwa przemys owego liczàcych si pod wzgl dem zatrudnienia, wzrost cen odnotowano w przypadku produkcji wyrobów chemicznych (o 10,8% r/r), odzie y i wyrobów futrzarskich (o 3,6% r/r), wyrobów Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto I I Wykres 2. Produkcja sprzedana przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I Produkcja sprzedana przemys u Przetwórstwo przemys owe Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Wykres 3. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I Ceny produkcji sprzedanej przemys u Przetwórstwo przemys owe Produkcja budowlano-monta owa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod BIULETYN INFORMACYJNY 11/2008

6 Przeglàd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaêniki cen wybranych grup towarów i us ug konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I Towary i us ugi konsumpcyjne Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe U ytkowanie mieszkania i noêniki energii Transport ywnoêç i napoje bezalkoholowe Odzie i obuwie Opieka zdrowotna àcznoêç Wykres. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 82 Stopa bezrobocia (%) 12, , 80 11, , 78 10,0 77 9, 76 9,0 7 I I I I 8, Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

7 Przeglàd gospodarczy Wykres 7. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo z metali (o 3,1% r/r), mebli i pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 0,4% r/r) oraz wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 0,4% r/r). W tym okresie spad y ceny produkcji maszyn i aparatury elektrycznej (o 4,1% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o 3,3% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 2,% r/r), artyku ów spo ywczych i napojów (o 1,2% r/r) oraz wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 1,1% r/r). Ceny produkcji budowlano-monta owej wzros y w listopadzie 2008 r. o 2,9% r/r wobec 3,2% r/r w poprzednim miesiàcu. Ceny towarów i us ug konsumpcyjnych (CPI) wzros y w listopadzie 2008 r. o 3,9% r/r wobec 4,2% r/r w poprzednim miesiàcu. Najbardziej podro a y ceny zwiàzane z u ytkowaniem mieszkania i noêniki energii (o 11,4% r/r) oraz napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe (o 8,1% r/r). Poni- ej Êredniej wzros y koszty opieki zdrowotnej (o 3,% r/r), ceny ywnoêci i napojów bezalkoholowych (o 2,9% r/r) oraz us ugi w zakresie àcznoêci (o 0,7% r/r). Obni ki cen obj y natomiast odzie i obuwie (o 6,4% r/r) oraz us ugi transportowe (o 2,4% r/r). Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw w listopadzie 2008 r. ukszta towa- o si na poziomie.394 tys. i by o o 3,1% (o 161 tys.) wy sze ni rok wczeêniej. W przemyêle wzrost miejsc pracy odnotowano w sekcji przetwórstwo przemys owe (o 0,1% r/r), w przedsi biorstwach górniczych (o 2% r/r) oraz w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod (o 0,1% r/r). SpoÊród dzia ów przetwórstwa przemys owego o znaczàcym udziale w rynku pracy, najwi kszy wzrost przeci tnego zatrudnienia odnotowano przy produkcji wyrobów z metali (o 6% r/r), wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o,3% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 4,4% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o 1,9% r/r) oraz wyrobów chemicznych (o 1,2% r/r). Spadek miejsc pracy wystàpi natomiast przy produkcji odzie y i wyrobów futrzarskich (o 8% r/r), artyku ów spo ywczych i napojów (o 2,3% r/r), mebli i pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 2,1% r/r), wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 1,% r/r) oraz maszyn i aparatury elektrycznej (o 0,8% r/r). Poza przemys em, zatrudnienie wzros o w hotelach i restauracjach (o 8,2% r/r), w budownictwie (o 7,3% r/r), w handlu i naprawach (o 6,71% r/r), przy obs udze nieruchomoêci i firm (o 6,2% r/r) oraz w przedsi biorstwach nale àcych do grupy transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 3,% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wynios a w listopadzie 2008 r , tys. i by a o 320,9 tys. (18,7%) ni sza ni przed rokiem. Stopa bezrobocia wynios a 9,1% o 2,1 pkt proc. mniej ni w tym samym okresie 2007 r. BIULETYN INFORMACYJNY 11/2008 7

8 Przeglàd gospodarczy 1 Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw wlistopadzie 2008 r. ukszta towa o si na poziomie 3320,9 z, tj. o 7,4% wy szym ni rok wczeêniej. W przetwórstwie przemys owym p ace wzros y o,2% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod o 11,2% r/r oraz o 13,6% r/r w przedsi biorstwach górniczych. Z pozaprzemys owych sekcji przedsi biorstw wzrost przeci tnych wynagrodzeƒ odnotowano w budownictwie (o 9,3% r/r), w hotelach i restauracjach (o 9,3% r/r), przy obs udze nieruchomo- Êci i firm (o 9% r/r), w handlu i naprawach (o 6,6% r/r) oraz w przedsi biorstwach nale àcych do sekcji transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 6,1% r/r). W okresie styczeƒ listopad 2008 r. dochody bud etu paƒstwa wynios y 23,1 mld z przy wydatkach na poziomie 20 mld z. Kwoty te by y wy sze w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 9% i 12,7% i stanowi y odpowiednio 83,4% i 80,9% planu za o onego w ustawie bud etowej na 2008 r. Deficyt bud etowy wyniós po jedenastu miesiàcach 2008 r. ok. 14,8 mld z przy planowanej na ten rok kwocie w wysokoêci 27,1 mld z. Wp ywy z podatków poêrednich przewy sza y ubieg oroczne o 6,7%. Wzros y równie wp ywy z podatku dochodowego od osób prawnych (o 14,1%) oraz z podatku dochodowego od osób fizycznych (o 9,4%). Spad y natomiast o 1,6% dochody paƒstwowych jednostek bud etowych. 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

9 Przeglàd monetarny 2 Przeglàd monetarny 2 Rada Polityki Pieni nej (RPP) na posiedzeniu w dniach 2 26 listopada 2008 r. postanowi a obni yç stopy procentowe NBP o 0,2 pkt proc. do poziomu: stopa referencyjna,7% w skali rocznej; stopa lombardowa 7,2% w skali rocznej; stopa depozytowa 4,2% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli 6% w skali rocznej. Uchwa a RPP wesz a w ycie 27 listopada 2008 r. W listopadowym okresie utrzymywania rezerwy obowiàzkowej 4 stawka POLONIA charakteryzowa a si wy szym Êrednim odchyleniem od stopy referencyjnej NBP ni w poprzednim miesiàcu. Wynios o ono 79 punktów bazowych wobec 4 punktów bazowych w paêdzierniku 2008 r. 6. W przewa ajàcej cz Êci listopadowego okresu utrzymywania rezerwy obowiàzkowej wyst powa o znaczne dodatnie odchylenie rachunku bie àcego banków od poziomu rezerwy wymaganej. By- o to konsekwencjà stosunkowo niewielkiego popytu ze strony banków na bony NBP g ównie na przetargach w dniach 31 paêdziernika (popyt: 6,3 mld z ), 14 listopada (10,9 mld z ) i 28 listopada (10,9 mld z ). Na pozosta ych przetargach, przeprowadzonych w dniach 7 i 21 listopada popyt na bony NBP wyniós odpowiednio 13 mld z i 14,6 mld z. Dodatkowo, w wyniku rozliczenia 3-miesi cznych operacji repo, sektor bankowy zosta zasilony w dniu 6 listopada kwotà 4,7 mld z oraz mld z w dniu 13 listopada. W efekcie tych wydarzeƒ, stawka POLONIA wykazywa a tendencj spadkowà z poziomu 6,02% (31 paêdziernika) obni y a si do 4,4% na koniec okresu utrzymywania rezerwy obowiàzkowej (28 listopada). Pozostajàca w sektorze bankowym nadwy ka p ynnoêci skutkowa a znaczàcym wzrostem wykorzystania przez banki depozytu na koniec dnia, oferowanego przez NBP. W dniach listopada banki z o y y depozyt O/N w NBP w wysokoêci 16 mld z. W listopadowym okresie utrzymywania rezerwy obowiàzkowej NBP oferowa bankom mo liwoêç uczestniczenia w operacjach typu swap walutowy na nast pujàcych parach walut: EUR/PLN, USD/PLN oraz od 17 listopada CHF/PLN. Operacje te mia y na celu zasilanie sektora bankowego w waluty obce. Wykorzystanie transakcji typu swap walutowy powodowa o jednoczeênie niewielkie ograniczenie p ynnoêci sektora bankowego. W listopadzie 2008 r., Êrednie oprocentowanie kredytów z otowych dla przedsi biorstw spad o o 0,4 pkt. proc do 8,4% 7. W przypadku przedsi biorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów by wy szy o 2 pkt proc. Oprocentowanie kredytów z otowych dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe wzros o przeci tnie o 0,1 pkt proc. do 8,8%. Koszt kredytów denominowanych we frankach szwaj- 4 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiàzkowej i rozliczenia wykonania p ynnoêci dotyczy przedzia u czasowego od do POLONIA oznacza stawk referencyjnà obliczanà dla depozytów z otowych w terminie overnight pomi dzy uczestnikami Fixingu POLONIA. 6 Stawki porównano wed ug jednolitej bazy 36 dni; odchylenia od stopy referencyjnej NBP liczone sà w wielkoêciach absolutnych. 7 Oprocentowanie kredytów i depozytów bankowych dotyczy nowych umów zawartych w danym miesiàcu sprawozdawczym. Poprzez nowe umowy rozumie si równie aneksy do ju istniejàcych umów. W przypadku kredytów przedsi biorstw uwzgl dniono umowy kredytowe o wysokoêci do 4 mln z w àcznie. Sposób wyliczenia Êredniego oprocentowania zosta opisany w Instrukcji u ytkownika statystyki stóp procentowych na stronie w dziale Statystyka\Statystyka pieni na i bankowa\statystyka stóp procentowych. BIULETYN INFORMACYJNY 11/2008 9

10 Przeglàd monetarny carskich obni y si natomiast o 0,2 pkt proc. do %. W porównaniu z poprzednim miesiàcem wy sze o 0,2 pkt proc. by o oprocentowanie kredytów z otowych konsumpcyjnych i wynios o 1,8%. 2 W tym okresie banki podnios y Êrednie oprocentowanie depozytów gospodarstw domowych o 0,1 pkt proc. do 6,2% oraz obni y y oprocentowanie depozytów przedsi biorstw o 0,2 pkt proc. do,%. Wykres 8. Stopy rynku mi dzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 1W Stopa depozytowa Wykres 9. Ârednie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w z otych) % 6, 6,0,,0 4, 4,0 3, 3,0 I I I I I I I I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Ârednie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w z otych) % I I I I I I I I Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsi biorstw 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

11 Przeglàd monetarny Wykres 11. Udzia gotówki poza kasami banków i zobowiàzaƒ bie àcych sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniàdza M1 i M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udzia w % I I I I I I I I I I I I M3-M1 M1 Udzia gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w M3 Wykres 12. Udzia gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % I I I I I I I I I I I I Wykres 13. Zobowiàzania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I I I I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe W listopadzie 2008 r. wartoêç agregatu M3 wzros a o 12,6 mld z (2%) do 648,3 mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 0,8 pkt proc. do 18,1% r/r. Wp yw czynników nietransakcyjnych, zwiàzanych ze zmianami kursu z otego wzgl dem g ównych walut, by w tym okresie istotny. W wyniku ich dzia ania walutowe komponenty pieniàdza zwi kszy y si o ok. 1,6 mld z. Wskaênik zmian sk adników poda y pieniàdza o wysokim stopniu p ynnoêci, wchodzàcych w sk ad agregatu M1, zmniejszy si o 4,1 pkt proc. do 10,1% r/r. Pozosta e sk adniki szerokiego pieniàdza ros y w tempie 28,8% r/r o 7, pkt proc. szybciej w porównaniu z poprzednim miesiàcem. BIULETYN INFORMACYJNY 11/

12 Przeglàd monetarny Wykres 14. Nale noêci MIF od gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I I I I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Nale noêci od gospodarstw domowych z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I I I I Ogó em Mieszkaniowe Konsumpcyjne WartoÊç pieniàdza gotówkowego poza kasami MIF spad a w listopadzie 2008 r. o 0,6 mld z (0,7%) do 90,1 mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 0,6 pkt proc. do 19,3% r/r. Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M3, mierzony udzia em gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w pieniàdzu M3 zmniejszy si w listopadzie 2008 r. o 1,2 pkt proc. do poziomu 3,2%. Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M1, mierzony udzia em gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniàdzu M1 zmniejszy si o 0,1 pkt proc. do 26,1%. Depozyty i inne zobowiàzania zaliczane do pieniàdza M3 wzros y w listopadzie 2008 r. o 13,1 mld z (2,4%) do 49,9 mld z. Ich tempo zmian zwi kszy o si o 0,7 pkt proc. do 19,4% r/r. Ârodki na rachunkach gospodarstw domowych wzros y o 7, mld z (2,4%). Wy szy w porównaniu z koƒcem poprzedniego miesiàca by stan depozytów funduszy ubezpieczeƒ spo ecznych (o 2,7 mld z, tj. 19,1%), depozytów przedsi biorstw (o 1,7 mld z, tj. 1,2%) oraz niemonetarnych instytucji finansowych (o 1,4 mld z, tj. 4,4%). Spad y natomiast lokaty instytucji samorzàdowych (o 0,3 mld z, tj. o 1,3%). G ównym czynnikiem kreacji pieniàdza w listopadzie 2008 r. by o zad u enie sektorów krajowych 8, które wzros o o 7,8 mld z (1,3%) do 611,6 mld z. Do wzrostu pieniàdza przyczyni si równie przyrost aktywów zagranicznych netto o 6,6 mld z (11,1%) do 66,6 mld z oraz przyrost zad u enia netto instytucji rzàdowych szczebla centralnego o 2,3 mld z (2,%) do 92,6 mld z. W kierunku obni enia zasobów pieni nych oddzia ywa wzrost d ugoterminowych zobowiàzaƒ finansowych o 1,4 mld z (1,1%) do 133,8 mld z. 8 Zad u enie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytu u kredytów, po yczek, skupionych wierzytelnoêci i zrealizowanych gwarancji i por czeƒ. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapad ych i nale noêci z tytu u papierów wartoêciowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsi biorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne dzia ajàce na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorzàdowe oraz fundusze ubezpieczeƒ spo ecznych. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

13 Przeglàd monetarny Wykres 16. Nale noêci od przedsi biorstw z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I I I I 2 Ogó em Powy ej 1 roku do lat w àcznie Do 1 roku (z rachunkami bie àcymi) Powy ej lat Wykres 17. Udzia agregatów monetarnych oraz zad u enia sektorów krajowych w PKB % I I M1/PKB M3/PKB Zad u enie/pkb Zad u enie przedsi biorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) wzros o w listopadzie 2008 r. o, mld z (2,%) do 221,7 mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 0,7 pkt proc. do 27,4% r/r. Kredyty do 1 roku w àcznie wraz z zad u eniem w rachunku bie àcym ros y w tempie 26,8% r/r (wzrost tempa o 6,3 pkt proc.). Przyrost kredytów od 1 roku do lat w àcznie wyniós 27,2% r/r (spadek o,6 pkt proc.), a kredytów powy ej lat 28,2% r/r (spadek o 0,1 pkt proc.). Zad u enie gospodarstw domowych w MIF wzros o w listopadzie 2008 r. o 2,6 mld z (0,7%) do 32,4 mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 2,6 pkt proc. do 37,9% r/r. Kredyty bankowe na nieruchomoêci mieszkaniowe ros y w tempie 0,% r/r (spadek o 6,6 pkt proc.). Przyrost tempa kredytów konsumpcyjnych wyniós 33% r/r (spadek o 0,3 pkt proc.). Wed ug danych dost pnych za kwarta 2008 r., wskaêniki okreêlajàce stopieƒ monetyzacji gospodarki wykaza y ró ne kierunki zmian. Stosunek zasobów pieniàdza M1 do PKB w uj ciu procentowym spad w okresie kwarta u o 0,4 pkt proc. do 28,4%, podczas gdy stosunek agregatu M3 do PKB zwi kszy si o 1,1 pkt proc. do 0,%. W tym okresie udzia zad u enia sektorów krajowych w PKB wzrós o 2, pkt proc. do 4,7%. W listopadzie 2008 r. z oty straci na wartoêci 3,4% w stosunku do euro oraz 2,% do dolara amerykaƒskiego 9. Zyska natomiast 2,% do funta brytyjskiego oraz 2,1% do franka szwajcarskiego. 9 Zmiany kursowe liczone w okresie pomi dzy koƒcem paêdziernika i koƒcem listopada 2008 r. na podstawie Êrednich kursów NBP. BIULETYN INFORMACYJNY 11/

14 Bilans p atniczy w listopadzie 2008 r. 3 Bilans p atniczy w listopadzie 2008 r. 3 Komponenty miesi cznego bilansu p atniczego sà szacowane przy wykorzystaniu miesi cznych p atnoêci zarejestrowanych przez system bankowy, informacji kwartalnych pochodzàcych bezpoêrednio ze sprawozdaƒ polskich podmiotów, uczestniczàcych w obrotach z zagranicà oraz badaƒ statystyki publicznej. Prezentowana wersja bilansu p atniczego ma charakter informacji wst pnej i mo e ulec weryfikacji Ujemne saldo rachunku bie àcego W listopadzie 2008 r. saldo rachunku bie àcego by o ujemne i wynios o mln EUR. Na wysokoêç tego salda wp yn y: ujemne saldo obrotów towarowych (1.93 mln EUR) i dochodów (624 mln EUR) oraz dodatnie saldo us ug (264 mln EUR) i transferów bie àcych (20 mln EUR). Wzrost ujemnego salda rachunku bie àcego, w stosunku do analogicznego miesiàca 2007 r., w znacznej cz Êci wynika z wy szego ujemnego salda obrotów towarowych oraz z ujemnego salda transferów bie àcych z Unià Europejskà. Eksport towarów w listopadzie 2008 r. zosta oszacowany na poziomie mln EUR, a import mln EUR. W porównaniu z danymi za listopad 2007 r. eksport towarów zmniejszy si o mln EUR, tj. o 11,9%, a import towarów zmniejszy si o 919 mln EUR, tj. o 8,1%. Ujemne saldo towarów ukszta towa o si na poziomie 1.93 mln EUR, wobec mln EUR w listopadzie 2007 r. Przychody z tytu u us ug w listopadzie 2008 r., w porównaniu z listopadem 2007 r., zmniejszy y si o 6,4% do poziomu mln EUR, natomiast rozchodów zwi kszy a si o 0,1% i wynios a 1.2 mln EUR. Saldo us ug w omawianym okresie by o dodatnie i wynios o 264 mln EUR. Na wartoêç salda us ug z o y y si : dodatnie salda us ug transportowych (200 mln EUR) i podró y zagranicznych (186 mln EUR) oraz ujemne saldo pozosta ych us ug (122 mln EUR). Saldo dochodów w listopadzie 2008 r. by o ujemne i wynios o 624 mln EUR. W analogicznym miesiàcu 2007 r. saldo to równie by o ujemne i wynosi o mln EUR. W listopadzie 2008 r. na saldo to z o y y si : ujemne saldo dochodów z inwestycji (919 mln EUR) oraz dodatnie saldo wynagrodzeƒ pracowników (29 mln EUR). Przychody z tytu u wynagrodzeƒ pracowników wynios y 372 mln EUR i by y o 4 mln EUR ni sze ni w listopadzie 2007 r. O wysokoêci ujemnego salda dochodów od inwestycji, w omawianym miesiàcu, w g ównej mierze zadecydowa y dochody zagranicznych inwestorów bezpoêrednich z tytu u ich zaanga owania kapita owego w polskich podmiotach w wysokoêci 748 mln EUR (w tym: wyp acone dywidendy w wysokoêci 38 mln EUR, dodatnie reinwestowane zyski 307 mln EUR oraz zap acone odsetki od kredytów otrzymanych 83 mln EUR). Na wysokoêç ujemnego salda dochodów wp yn y równie wyp acone inwestorom portfelowym odsetki od d u nych papierów wartoêciowych emisji polskich podmiotów (12 mln EUR) oraz zap acone wierzycielom zagranicznym odsetki od kredytów otrzymanych (247 mln EUR). Dla ostatnich dwunastu miesi cy (tj. od grudnia 2007 r. do listopada 2008 r.) ujemne saldo rachunku bie àcego wynios o mln EUR, zaê w poprzednim okresie (grudzieƒ 2006 listopad 2007) deficyt rachunku bie àcego wyniós mln EUR. Pog bienie ujemnego salda rachunku bie àcego, w uj ciu p ynnego roku, by o przede wszystkim rezultatem zwi kszenia deficytu obrotów towarowych (z mln EUR w poprzednim okresie do mln EUR) oraz pog bienia 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

15 Bilans p atniczy w listopadzie 2008 r. Bilans p atniczy (w mln EUR) Wyszczególnienie A. Rachunek bie àcy Saldo obrotów towarowych Eksport f.o.b. Import f.o.b. Saldo us ug Przychody Rozchody Saldo dochodów Przychody Rozchody Saldo transferów bie àcych Przychody Rozchody B. Rachunek kapita owy Przychody Rozchody C. Rachunek finansowy Polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà Zagraniczne inwestycje bezpoêrednie w Polsce Inwestycje portfelowe aktywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Inwestycje portfelowe pasywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Pozosta e inwestycje aktywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pozosta e inwestycje pasywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pochodne instrumenty finansowe D. Saldo b dów i opuszczeƒ Razem A D E. Oficjalne aktywa rezerwowe 2007 * 2008 * skumulowane** I I * * wst pne. ** skumulowane sà prezentowane kroczàco w uj ciu 12 miesi cy. ujemnego salda dochodów (z mln EUR na mln EUR). W tym samym czasie zmniejszy o si dodatnie saldo transferów bie àcych (z mln EUR na.021 mln EUR), natomiast zwi kszy o si dodatnie saldo us ug (z mln EUR do mln EUR). Skumulowany eksport towarów w ostatnich dwunastu miesiàcach wyniós mln EUR, a import mln EUR. W porównaniu z poprzednim okresem (grudzieƒ 2006 listopad 2007) eksport towarów zwi kszy si o mln EUR, tj. o 14,0%, a import o mln EUR, tj. o 16,6%. BIULETYN INFORMACYJNY 11/2008 1

16 Bilans p atniczy w listopadzie 2008 r Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà Saldo transferów z Unià Europejskà by o dodatnie i wynios o 14 mln EUR, saldo wykazywane w transferach bie àcych by o ujemne i wynios o 77 mln EUR. Nap yw Êrodków z Unii Europejskiej, w uj ciu bilansu p atniczego, wyniós 283 mln EUR. W transferach bie àcych nap yw ten wyniós 192 mln EUR, natomiast w ramach rachunku kapita owego zarejestrowano wp yw w wysoko- Êci 91 mln EUR. W tym samym czasie Polska wp aci a do bud etu Unii Europejskiej 269 mln EUR z tytu u sk adek i op at cz onkowskich Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce by o dodatnie i wynios o 786 mln EUR. O wysokoêci tego salda w g ównej mierze zadecydowa nap yw netto kapita u z tytu u inwestycji bezpoêrednich. Saldo zagranicznych inwestycji bezpoêrednich w Polsce by o dodatnie i wynios o mln EUR. Z o y y si na nie: nap yw netto Êrodków, które zasili y kapita y w asne polskich przedsi biorstw bezpoêredniego inwestowania (70 mln EUR), dodatnie reinwestowane zyski (307 mln EUR) oraz nap yw netto Êrodków z tytu u kredytów otrzymanych od inwestorów bezpo- Êrednich (199 mln EUR). W listopadzie 2008 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych by o ujemne i wynios o 217 mln EUR. W omawianym okresie mia miejsce odp yw kapita u z tytu u inwestycji nierezydentów zarówno w udzia owe papiery wartoêciowe (118 mln EUR), jak i w d u ne papiery wartoêciowe (99 mln EUR). O zmniejszeniu polskich zobowiàzaƒ wobec zagranicy w kategorii pozosta e inwestycje (o 73 mln EUR) zadecydowa przede wszystkim spadek zobowiàzaƒ Narodowego Banku Polskiego z tytu- u przeprowadzanych pasywnych transakcji repo o mln EUR Zwi kszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà Polskie inwestycje za granicà netto zwi kszy y si o 27 mln EUR. Na wartoêç tego salda wp yn y: odp yw netto kapita u z tytu u pozosta ych inwestycji za granicà (zwi kszenie aktywów o 18 mln EUR, g ównie w wyniku zwi kszenia lokat banków polskich w bankach za granicà o 339 mln EUR), polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà (wzrost aktywów o 119 mln EUR) oraz wycofanie si rezydentów z inwestycji w zagraniczne papiery wartoêciowe (spadek aktywów o 380 mln EUR). 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP oraz transakcje w asne NBP zmniejszy y wartoêç aktywów rezerwowych o mln EUR. Natomiast dodatnie ró nice kursowe oraz zmiany z wyceny spowodowa y wzrost wartoêci aktywów o 396 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec listopada 2008 r. wyniós mln EUR Zmiany danych bilansu p atniczego za paêdziernik 2008 r. Zgodnie z politykà rewizji danych zweryfikowano dane bilansu p atniczego za paêdziernik 2008 r. Zmienione dane uwzgl dni y aktualnà wersj eksportu i importu towarów z systemu CELINA oraz korekty przes ane przez banki. 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

17 Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 4 Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 1. Uchwa a Nr 9/2004 Rady Polityki Pieni nej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 BIULETYN INFORMACYJNY 11/

18 Aneks statystyczny Aneks statystyczny 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

19 Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne I 2003 I 2004 I I I I 200 I I I I 2006 I I I I 2007 I I I I 2008 I I w cenach bie àcych 1. Produkcja sprzedana przemys u w cenach sta ych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = Sprzeda produkcji budowlano-monta owej w cenach sta ych w cenach bie àcych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = Wskaêniki cen towarów i us ug konsumpcyjnych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 grudzieƒ poprzedniego roku = Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 mln z % mln z % % % % % % ,4 114,0 101, ,1 99,4 143,3 101,7 100,2 101,7 103,7 100, ,4 114,4 93,7 1.02, 83,2 29,7 101,6 100,4 100,4 104,1 100, ,7 118,3 102,0 1.66,3 93,6 113,2 101,6 100,1 100, 104,2 100,7.731,1 123, 117, ,3 106,2 131,8 101,7 100,3 100,8 104,9 101, 4.97,7 121,8 97, ,7 12,9 14,8 102,2 100,8 101,6 107,6 102,1 1.81,1 112,2 93,3 2.39, 86,7 82,8 103,4 101,0 102,6 109,6 101, ,8 11,7 102, , 8,8 114,6 104,4 100,9 103, 109,1 99,8 1.34,7 106,0 96, , 8,7 108, 104,6 99,9 103,4 108,6 100, ,8 113,7 101,8 3.93,2 102,6 112,4 104,6 99,6 103,0 108, 100, ,8 109, 109, , 100,1 109,2 104,4 100,3 103,3 107,9 99, ,7 103, 99, ,6 104,1 107,9 104, 100,6 104,0 107,6 100, ,7 111,4 99,0 3.19,1 104,3 82,8 104, 100,3 104,3 106,7 99, ,4 106,8 97,7.224,0 107,8 148,2 104,4 100,1 104,4 10,2 98, ,0 104,6 91, ,6 118, 32,6 103,7 100,1 100,1 104, 100, ,7 102,3 99,7 1.83,6 113,2 108,2 103,6 99,9 100,0 103,2 99, 4.93,2 96,3 110, ,0 96,2 111,9 103,4 100,1 100,2 102,2 100, 4.372,6 98,9 99,6 2.98,0 82,3 124,8 103,0 100,4 100, 100,9 100, ,7 100,9 9, ,0 121,8 122,3 102, 100,3 100,8 99, 99,8 6.17, 106,9 109,0 3.88,8 129,9 122,2 101,4 99,8 100,6 100,0 100, ,6 102,6 92, ,3 117,3 97,9 101,3 99,8 100,4 100,0 100, ,1 104,8 104, ,9 106, 102,1 101,6 99,9 100,3 99,8 100, ,0 10,9 110, ,7 110, 113,3 101,8 100,4 100,7 99, 99, ,3 107,6 101, ,6 106,8 104,3 101,6 100,4 101,1 99,1 99, ,4 108, 99, ,2 10,9 82,0 101,0 99,8 100,9 99,6 100, ,0 109,6 98,7.774,0 108,2 11, 100,7 99,8 100,7 100,2 99, ,4 109,8 92, ,9 92,2 27,8 100,6 100,2 100,2 100,3 100,2 4.3,3 110,2 100, ,3 96, 113,1 100,7 100,0 100,2 100,7 99, ,0 116,4 116,4 2.43,4 11, 134,0 100,4 99,9 100,1 100,9 100,7 8.06,7 10,7 90, ,3 104,1 112,4 100,7 100,7 100,8 101,7 101, ,4 119,1 107, ,1 113,4 133,3 100,9 100, 101,3 102,3 100, ,7 112,2 102, ,0 11,7 124,6 100,8 99,7 101,0 103,0 100, ,7 114,3 93, , 104,9 88,8 101,1 100,0 101,0 103, 100, ,6 112,6 102, ,9 11,3 112,3 101,6 100,3 101,3 103,3 99, ,6 111,6 109,2.46,6 121,0 118,9 101,6 100,2 101, 103,6 100, ,6 114,8 104, ,8 128,7 110,9 101,2 100,1 101,6 103,2 99, ,8 112,0 97, ,9 123,3 78,6 101,4 100,0 101,6 102, 99, ,8 10,9 93, ,3 117,9 144,8 101,4 99,8 101,4 102,6 99, ,9 11,4 100, ,6 160, 37,9 101,6 100,4 100,4 103,1 100, ,9 113,0 97, , 16,7 110, 101,9 100,3 100,7 103, 100, ,4 111,3 114, ,6 139,1 119,0 102, 100, 101,1 103,3 100, 66.34, 112,6 91,4 4.02,0 136,9 110,6 102,3 100, 101,6 102,2 100, ,6 108,1 103, ,4 116,3 113,2 102,3 100, 102,2 102,1 100, ,7 10,6 100,2.196,3 103,7 111,2 102,6 100,0 102,2 101,7 100, ,1 110,4 98,1.297,7 118, 101,4 102,3 99,7 101,9 101,4 100, ,1 108,9 100,9.780,7 114,4 108, 101, 99,6 101,6 101,8 100, ,7 10,4 10,7 6.09,0 100,2 104,1 102,3 100,8 102,3 101,8 100, , 110,8 109, ,6 104,3 11,4 103,0 100,6 103,0 102,0 99, ,2 108, 9,2.887,7 111,0 83,7 103,6 100,7 103,7 102, 99, ,3 106,4 91, 8.698,1 113,0 147, 104,0 100,3 104,0 102,3 99, , 110,7 104,3 3.12, 106,6 3,7 104,0 100,7 100,7 102,9 101, ,0 11,0 101, , 120,7 12,0 104,2 100,4 101,1 103,2 100, ,8 101,0 100,7 4.21,6 116,3 114,7 104,1 100,4 101, 102,9 100, , 11,1 104,2.297,7 123,0 117,0 104,0 100,4 101,8 102,3 99, ,1 102,4 91,6.702,3 116,6 107,3 104,4 100,8 102,6 102,7 100, ,2 107,3 10,1 6.8,3 120,8 11,2 104,6 100,2 102,9 102,6 100, ,9 10,9 96, ,2 116,8 98,1 104,8 100,0 102,8 102,1 99, ,8 96,3 91,9 6.36,7 10,8 98,2 104,8 99,6 102,4 102,0 100, ,2 106,8 117, ,4 113,2 111,4 104, 100,3 102,8 102,3 100, ,7 99,9 102, ,9 110, 112,7 104,2 100,4 103,2 102,6 99, , 91,1 86, ,4 10, 79,9 103,7 100,2 103,4 102,2 99, BIULETYN INFORMACYJNY 11/

20 Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne. Wskaêniki cen produkcji budowlano-monta owej ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = Pracujàcy w sektorze przedsi biorstw 7. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeci tne wynagrodzenia miesi czne brutto w sektorze przedsi biorstw dochody bud etu paƒstwa 11. Wyniki finansowe bud etu paƒstwa wydatki bud etu paƒstwa wynik bud etu paƒstwa i saldo kredytów zagranicznych I 2003 I 2004 I I I I 200 I I I I 2006 I I I I 2007 I I I I 2008 I I % % tys. osób tys. osób tys. osób % z mln z mln z mln z ,6 99, , ,0 3.17,7 20, , , , ,4 99,3 100,2 4.86, , ,2 20,6 2.32, , , ,6 99, 100,1 4.8, , , 20, , , ,1 -.98,8 100,2 100,6 4.84, ,0 3.26,8 20, 2.427, , , , 101,4 101, ,0 4.67, ,8 20, , , , -.882,0 102,2 100, , , , 19,6 2.33, , , ,2 102,8 100, , , ,2 19, 2.40, , , ,1 103,4 100, 4.874, , ,4 19, , , , ,7 103,7 100, , ,0 3.00,7 19, , , , ,2 104,1 100, ,0 4.68, ,9 18, , , , ,2 104,4 100, , , ,2 18, , , , ,6 104,6 100, , , ,6 18,7 2.04, , , ,8 104,8 100, , , ,6 19, , , , ,4 104,8 100, , , ,9 19,4 2.38, , , ,4 104,8 100, ,0 4.74, , 19, , , , ,0 104,4 100,2 4.93, ,0 3.02,6 19, , ,3 3.94, ,8 103,6 100,3 4.90,0 4.74,0 2.97,8 18, ,22.99, , ,3 103,0 100,2 4.94,0 4.76, ,3 18, ,92 69., , ,1 102, 100, , , ,4 18,0 2.12, , , , 102,3 100, , , ,0 17,9 2.06, , , ,8 102,2 100, , , ,3 17, , , , , 102,3 100, , , ,1 17, , , , , 102,3 100, , , ,1 17,3 2.38, , , ,7 102,3 100,1.002, , ,8 17, , , , ,7 102,3 100, , , ,0 17, , , , ,2 102,3 100,1.049, , ,7 18, , , , ,4 102,2 100,1.09, ,0 2.86,9 18,0 2.26, , , ,7 102,2 100,2.071, , ,0 17, , , , ,4 102,2 100,3.088, , ,6 17,2 2.70, , , ,0 102,3 100,3.108, ,0 2.83,0 16, 2.49, , , , 102, 100,4.126, , ,6 1, , , , ,1 102,6 100,4.134, , ,4 1, , , , ,7 102,9 100,.149, , ,6 1, 2.611, , , ,9 103,4 100,7.19,0 4.97, ,6 1, , , ,9-9.44,9 103,9 100,6.178, , ,8 14,9 2.67, , , ,8 104,1 100,3.19, , ,3 14,8 2.79, , ,3-12.0,0 104,3 100,4.171,0 4.99, ,4 14, , , , ,9 104,8 100,.23,0.048,0 2.36,8 1, , , , ,8 10,6 100,8.271,0.070, ,1 14, , , , ,0 106, 101,0.294,0.089, , 14,3 2.82,71.396, 60.73, -2.70,9 107,3 101,1.303,0.10, ,1 13, , , , 1.319,0 108,1 101,1.320,0.116,0 1.98,1 12, , , ,4-89, 108,7 100,9.342,0.144,0 1.89,1 12, , , ,3-76,8 108,9 100,6.36,0.160,0 1.86,1 12, , , , ,8 109,0 100,6.381,0.182, ,9 11,9 2.88, , , ,4 108,8 100,.38,0.192, ,8 11,6 2.88, , , ,7 108,6 100,.417,0.220, ,9 11,3 2.91, , ,3-24,6 108,6 100,2.431,0.233, ,4 11, , , , ,7 108,4 100,2.411,0.241, ,6 11, , , , ,2 108,1 100,3.44,0.348, ,4 11, 2.969,6 22.6, ,1 4.33,7 107,7 100,.69,0.371, , 11, , , , 33,8 107,1 100,4.76,0.384, ,2 10, , , 62.86,6 422, 106,3 100,4.8,0.389,0 1.60,7 10, , , ,3-42,8 10, 100,3.84,0.390,0 1.2,6 9, , , , ,8 104,8 100,3.87,0.391,0 1.4,3 9,4 3.21, , ,6-3.74,9 104,4 100,2.93,0.400, ,9 9, , , , ,2 104,0 100,2.8,0.399, ,4 9,1 3.16, , , ,8 103,6 100,1.94,0.404, ,6 8, , , ,4-901,0 103,2 100,1.98,0.406,0 1.32,3 8, , , , ,9 102,9 99,9.79,0.394, , 9, , , , , 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

21 Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne I 2003 I 2004 I I I I 200 I I I I 2006 I I I I 2007 I I I I 2008 I I przychody w tym przychody ze sprzeda y produktów koszty uzyskania przychodów w tym koszt w asny sprzedanych produktów wynik finansowy brutto (saldo) 12. Wyniki finansowe przedsi biorstw obcià enia wyniku finansowego brutto wynik finansowy netto (saldo) wskaênik poziomu kosztów z ca okszta tu dzia- alnoêci wskaênik rentowno- Êci obrotu netto wskaênik p ynnoêci stopnia aktywa obrotowe nale noêci iroszczenia z tytu u dostaw i us ug zobowiàzania krótkoterminowe z tytu u dostaw i us ug mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z % % % mln z mln z mln z , , , , , , ,4 97,2 1,7 84, , , , , , , , ,9 3.9, ,3 94,3 4,7 88, , , , , , , , ,3 7.22, ,4 93,7,2 91, , , , , , ,8 1.48,9 7.90, , ,7 93,8,1 9, , , , , , , , , , ,9 94,3 4,8 94, , , , , , , , , , ,0 9,0 3,7 94, , , , , , , , ,1 7.31, 24.84,6 94,8 4,0 9, , , , , , , , 0.704, , ,4 94,7 4,2 98, , , , , , , , ,8 13.4, ,7 9,1 3,9 97, , , , , , , , , , ,4 9,2 3,6 100, , , , , , , , , , ,9 94,4 4, 99, , , , , , , , , , ,2 94,2 4,7 103, , , , , , , , , , ,8 94,2 4,7 101, , , , , , , , , , ,4 93,9 4,9 100, , , , , , , , , 9.72, ,7 93,,3 99, , , , , , , , , ,7 64.8,4 93,6,2 100, , , , , , , , , , ,7 93,9,0 99, , , , , , , , ,3.313, ,4 94,2 4,6 100, , , , , , ,0 0.09, , , ,3 94,0 4,8 98, , , , , , , , , , ,2 94,3 4, 100, , , , BIULETYN INFORMACYJNY 11/

22 Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje I 2003 I 2004 I I I I 200 I I I I 2006 I I I I 2007 I I I I 2008 I I 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiàzkowe banków stopa stopa minimalna stopa rezerwy od wk adów stopa rezerwy od oprocentowanie wielkoêç rezerwy obowiàzkowej stopa rezerwy od oprocentowania Êrodków uzyskanych stopa oprocentowania stopa stopa w walutach obcych wk adów z otowych z tytu u sprzeda y redyskonta depozytowa rentownoêci (równowartoêç w z otych) z tego: papierów wartoêciowych z udzielonym Êrodków kredytu weksli kredytu operacji p atnych p atnych rezerwy na zadeklarowana kwota lombardowegwego rynku 1 na ka de rachunku refinanso- otwartego na ka de terminowych terminowych przyrzeczeniem obowiàzkowej bie àcym gotówki àdanie àdanie odkupu (repo) % % % % % % % % % % % mln z mln z mln z ,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, , ,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, , ,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, , ,1. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, , ,7. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, , ,4. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,. 0, , ,9. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4. 7,0 6,0 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,8. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,0. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,8. 7,0 6,0 7,/8, 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4. 6,0,0 6,/7, 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,7. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,1.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,8.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , 12.98,.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,3.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0, ,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, ,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,2. 6,7,0 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,1. 7,00,7 7,00/8,00 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,7. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,8. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,8. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,3. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,3. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,0. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,0. 1 Od stycznia 2003 r. operacje 14-dniowe, od stycznia 200 r. operacje 7-dniowe. 2 Stopy redyskontowej weksli. 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i