Biuletyn Informacyjny 7/2009

Transkrypt

1 Biuletyn Informacyjny 7/2009 Warszawa, listopad 2009

2 Na podstawie materia ów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Wed ug stanu na dzieƒ r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdj cie na ok adce: Corbis/Free Sk ad i druk: Drukarnia NBP Wyda : Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw Warszawa, ul. Âwi tokrzyska 11/21 Telefon Fax Copyright Narodowy Bank Polski, 2009 ISSN

3 Spis treêci 1. Przeglàd gospodarczy Przeglàd monetarny Bilans p atniczy w lipcu 2009 r Ujemne saldo rachunku bie àcego Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce Spadek inwestycji polskich podmiotów za granicà Oficjalne aktywa rezerwowe Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP Aneks statystyczny Tabele Wykresy Szeregi czasowe Uwagi metodyczne

4 Przeglàd gospodarczy 1 1 Przeglàd gospodarczy Wed ug wst pnych szacunków G ównego Urz du Statystycznego (GUS), w kwartale 2009 r. produkt krajowy brutto 1 (PKB) wzrós realnie o 1,1% r/r wobec 0,8% r/r w poprzednim kwartale oraz,9% r/r rok wczeêniej. G ównym czynnikiem wzrostu PKB by o dodatnie saldo obrotów z zagranicà, b dàce wypadkowà silniejszego spadku tempa importu w porównaniu ze spadkiem eksportu 20,3% r/r do 14,6% r/r. Udzia nadwy ki handlowej w wielkoêci przyrostu PKB wyniós 3,1 pkt proc. wobec 1,9 pkt proc. w I kwartale br. W kierunku obni enia wartoêci wskaênika PKB oddzia ywa natomiast pog biajàcy si spadek dynamiki popytu krajowego, którego tempo wzrostu by o ujemne drugi kwarta z rz du -2% r/r wobec -1% r/r w poprzednim okresie. Udzia tej pozycji obni y wskaênik PKB o 2 pkt proc. g ównie za sprawà spadku poziomu zapasów. WÊród pozosta ych pozycji popytu krajowego, wolniej ni 3 miesiàce wczeêniej ros o spo ycie indywidualne (o 1,9% r/r wobec 3,3% r/r wikwartale br.) oraz spo ycie publiczne (o 1,2% r/r wobec 6,1% r/r). W sumie, spo ycie podwy szy o wskaênik PKB o 1,3 pkt proc., w tym spo ycie indywidualne o 1,1 pkt proc. Nak ady brutto na Êrodki trwa e, b dàce miarà inwestycji, by y ni sze o 2,9% ni przed rokiem. W pierwszych 3 miesiàcach odnotowano nieznaczny wzrost tej pozycji o 0,2% r/r. W efekcie, ujemny przyrost inwestycji w tym okresie obni y wskaênik PKB o 0,6 pkt proc. Stopa inwestycji, mierzona udzia em nak adów brutto na Êrodki trwa e w wielkoêci produktu krajowego brutto w cenach bie àcych, wynios a 19,3% wobec 14,9% w I kwartale br. oraz 20,4% przed rokiem. W kwartale br. wartoêç dodana brutto w gospodarce narodowej zwi kszy a si o 0,8% r/r (1,2% r/r w I kwartale br.). Wzrost tego wskaênika odnotowano w budownictwie (o 4,% r/r), w sektorze us ug rynkowych (o 2,8% r/r) oraz w sektorze us ug nierynkowych (o 0,7% r/r). Spadek wartoêci dodanej wystàpi natomiast w przedsi biorstwach przemys owych (o,1% r/r). W lipcu br. produkcja sprzedana przemys u 2 obni y a si o 4,4% r/r wobec spadku o 4,% r/r miesiàc wczeêniej. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym, obni ka produkcji sprzedanej wynios a,3% r/r. W przetwórstwie przemys owym sprzeda zmniejszy a si o 3,9% r/r. Spadek odnotowa y równie przedsi biorstwa wytwarzajàce i zaopatrujàce w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod (o 1,8% r/r) oraz przedsi biorstwa górnicze (o 19,3% r/r). Obni enie produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2008 r. wystàpi o w 23 (spoêród 34) dzia ach przemys u. WÊród dzia ów przetwórstwa przemys owego, liczàcych si pod wzgl dem zatrudnienia 3, spad a sprzeda pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 18% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o 1,1% r/r), odzie y (o 11,7% r/r), wyrobów z metali (o 8,2% r/r), mebli (o,7% r/r), wyrobów z pozosta ych mineralnych surowców niemetalicznych (o 3% r/r) oraz wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 0,8% r/r). Wzros a natomiast sprzeda artyku ów spo- ywczych (o 2,3% r/r). Produkcja budowlano-monta owa zrealizowana w lipcu br. na terenie kraju przez przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób ukszta towa a si na poziomie o 10,7% wy szym ni przed rokiem. W czerwcu br. wskaênik ten osiàgnà poziom 0,%. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym, produkcja wzros a o 8,1% r/r. 1 PKB niewyrównany sezonowo, w cenach sta ych Êredniorocznych poprzedniego roku. 2 Dane obejmujà przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób. 3 Uwzgl dniono dzia y przetwórstwa przemys owego, w których przeci tne zatrudnienie wynios o powy ej 100 tys. osób. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

5 Przeglàd gospodarczy Roczny wskaênik cen produkcji sprzedanej przemys u (PPI) w lipcu br. wyniós 2,8% wobec 4,1% miesiàc wczeêniej. Ceny w przetwórstwie przemys owym wzros y o 0,7% r/r; w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod wzrost wyniós 14,3% r/r oraz 8,6% r/r w przedsi biorstwach górniczych. 1 Wed ug danych GUS dost pnych za czerwiec br. 4, wêród dzia ów przetwórstwa przemys owego liczàcych si pod wzgl dem zatrudnienia, wzrost cen odnotowano w przypadku produkcji Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto I I I I I I Wykres 2. Produkcja sprzedana przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I Produkcja sprzedana przemys u Przetwórstwo przemys owe Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod I Wykres 3. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I I Ceny produkcji sprzedanej przemys u Przetwórstwo przemys owe Produkcja budowlano-monta owa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod 4 Ceny produkcji sprzedanej przemys u oraz dla trzech g ównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemys owe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod sà publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych dzia ach przetwórstwa przemys owego. BIULETYN INFORMACYJNY 7/2009

6 Przeglàd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaêniki cen wybranych grup towarów i us ug konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I I Towary i us ugi konsumpcyjne Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe U ytkowanie mieszkania i noêniki energii Transport ywnoêç i napoje bezalkoholowe Odzie i obuwie Opieka zdrowotna àcznoêç Wykres. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I I Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia I I I I I Stopa bezrobocia (%) 11, 11,0 10, 10,0 9, 9,0 8, I Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

7 Przeglàd gospodarczy Wykres 7. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I I Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod Budownictwo pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 16,9% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 8,6% r/r), mebli (o 8% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o 6,2% r/r), wyrobów z metali (o 4,8% r/r), odzie- y (o 4,3% r/r) oraz artyku ów spo ywczych (o 2,6% r/r). W tym okresie spad y ceny produkcji wyrobów z pozosta ych mineralnych surowców niemetalicznych (o 1,8% r/r). Ceny produkcji budowlano-monta owej spad y w lipcu br. o 0,4% r/r wobec spadku o 0,1% r/r w poprzednim miesiàcu. Ceny towarów i us ug konsumpcyjnych (CPI) wzros y w lipcu br. o 3,6% r/r wobec 3,% r/r w poprzednim miesiàcu. Najbardziej podro a y napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe (o 12,1% r/r) oraz ceny zwiàzane z u ytkowaniem mieszkania i noêniki energii (o 8,3% r/r). Wzros y równie ceny ywnoêci i napojów bezalkoholowych (o 4% r/r) oraz koszty opieki zdrowotnej (o 3% r/r). Obni ki cen obj y us ugi transportowe (o 1,8% r/r), odzie i obuwie (o 8,1% r/r) oraz us ugi zwiàzane z àcznoêcià (o 0,6% r/r). Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw w lipcu br. ukszta towa o si na poziomie 273 tys. i by o o 2,2% (o 119 tys.) ni sze ni rok wczeêniej. W przemyêle spadek miejsc pracy odnotowano w sekcji przetwórstwo przemys owe (o 7,9% r/r), wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod (o 0,4% r/r) oraz w górnictwie (o 0,7% r/r). SpoÊród dzia ów przetwórstwa przemys owego o znaczàcym udziale w rynku pracy, spadek przeci tnego zatrudnienia wystàpi przy produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 16,4% r/r), odzie y (o 1,8% r/r), wyrobów z pozosta ych mineralnych surowców niemetalicznych (o 10,% r/r), mebli (o 7,8% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o 7,% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 6,4% r/r), wyrobów z metali (o 4,2% r/r) oraz artyku ów spo ywczych (o 2,1% r/r). Poza przemys em, zatrudnienie wzros o w grupie zakwaterowanie i gastronomia (o,3% r/r), w budownictwie (o 4,8% r/r), w grupie handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 1,4% r/r), administrowanie i dzia alnoêç wspierajàca (o 1,1% r/r) oraz w grupie informacja i komunikacja (o 1% r/r). Spadek zatrudnienia wystàpi natomiast w grupie transport i gospodarka magazynowa (o 0,3% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wynios a w lipcu br. 1676,1 tys. i by a o 23,2 tys. (17,8%) wy sza ni przed rokiem. Stopa bezrobocia wynios a 10,8% o 1,6 pkt proc. wi cej ni w tym samym okresie 2008 r. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw w lipcu br. ukszta towa o si na poziomie 3361,9 z, tj. o 3,9% wy szym ni rok wczeêniej. W przetwórstwie przemys owym p ace wzros y o 3,2% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod o 8,3% r/r oraz o 2,% r/r w przedsi biorstwach górniczych. BIULETYN INFORMACYJNY 7/2009 7

8 Przeglàd gospodarczy 1 Z pozaprzemys owych sekcji przedsi biorstw wzrost przeci tnych wynagrodzeƒ odnotowano w grupie transport i gospodarka magazynowa (o 10,1% r/r), administrowanie i dzia alnoêç wspierajàca (o 7,6% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o,1% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 2,2% r/r), w budownictwie (o 1,9% r/r) oraz w grupie informacja i komunikacja (o 1% r/r). W okresie styczeƒ lipiec br. dochody bud etu paƒstwa wynios y 160 mld z przy wydatkach na poziomie 17,1 mld z. Kwoty dochodów i wydatków by y wy sze w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 6% i 14% i stanowi y odpowiednio 2,8% i 4,% planu za o onego w ustawie bud etowej na 2009 r. Deficyt bud etowy wyniós po 7 miesiàcach 1 mld z przy planowanej na ten rok kwocie w wysokoêci 18,2 mld z. Wp ywy z podatków poêrednich by y ni sze od ubieg orocznych o 3%. Spad y równie dochody z podatku dochodowego od osób prawnych (o 1,2%) oraz od osób fizycznych (o,2%). Wy sze by y natomiast dochody paƒstwowych jednostek bud etowych (o,4%). 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

9 Przeglàd monetarny 2 Przeglàd monetarny 2 Rada Polityki Pieni nej (RPP) na posiedzeniu w dniach lipca br. postanowi a utrzymaç stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie: stopa referencyjna 3,% w skali rocznej; stopa lombardowa % w skali rocznej; stopa depozytowa 2% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli 3,7% w skali rocznej. W lipcowym okresie utrzymywania rezerwy obowiàzkowej, NBP przeprowadzi dwie operacje zasilajàce repo 3- i 6-miesi cznà, w kwotach 1,3 mld z w dniu 14 lipca oraz 1,1 mld z w dniu 21 lipca, przy Êrednich rentownoêciach odpowiednio 3,76% oraz 3,8%. JednoczeÊnie banki wykorzystywa y 7-dniowe transakcje typu swap walutowy na parze walut CHF/PLN (Êrednio w okresie rezerwowym o równowartoêci 0,6 mld z ). Przez wi kszoêç okresu rezerwowego, w sektorze bankowym utrzymywa a si nadwy ka Êrodków ponad poziom rezerwy wymaganej. Poczàtkowo, banki lokowa y nadwy kowe Êrodki na rachunku bie àcym, a pod koniec okresu w formie depozytu na koniec dnia. Uwzgl dniajàc saldo operacji depozytowo-kredytowych, nadwy ka ta wynios a Êrednio w okresie rezerwowym 1,6 mld z. W okresie rezerwowym stawka POLONIA charakteryzowa a si nieznacznie wi kszym odchyleniem od stopy referencyjnej NBP oraz nieco wi kszà zmiennoêcià w porównaniu z poprzednim miesiàcem. Ârednie absolutne odchylenie POLON od stopy referencyjnej NBP wynios o 94 punkty bazowe 6, zaê zmiennoêç stawki, mierzona ró nicà odchyleƒ standardowych pomi dzy tà stawkà a stopà referencyjnà NBP, ukszta towa a si na poziomie 4 punktów bazowych. W lipcu br. Êrednie oprocentowanie kredytów z otowych dla przedsi biorstw spad o o 0,6 pkt proc. do 6,7% 7. W przypadku przedsi biorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów by wy szy o 1,9 pkt proc. Oprocentowanie kredytów z otowych dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe wzros o o 0,1 pkt proc. do 7,3%, a kredytów denominowanych we frankach szwajcarskich zmniejszy o si o 0,7 pkt proc. do 3,9%. Oprocentowanie kredytów z otowych konsumpcyjnych pozosta o natomiast na poziomie z poprzedniego miesiàca, tj. 1,7%. W tym okresie banki obni y y o 0,1 pkt proc. do 4,3% Êrednie oprocentowanie depozytów gospodarstw domowych oraz o 0,2 pkt proc. do 3,1% oprocentowanie depozytów przedsi biorstw. W lipcu br. wartoêç agregatu M3 spad a o 4,3 mld z (0,6%) do 689,4 mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 2, pkt proc. do 11,9% r/r. Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiàzkowej i rozliczenia wykonania p ynnoêci dotyczy przedzia u czasowego od do Stawki porównano wed ug jednolitej bazy 36 dni; odchylenia od stopy referencyjnej NBP liczone sà w wielkoêciach absolutnych. 7 Oprocentowanie kredytów i depozytów bankowych dotyczy nowych umów zawartych w danym miesiàcu sprawozdawczym. Poprzez nowe umowy rozumie si równie aneksy do ju istniejàcych umów. W przypadku kredytów przedsi biorstw uwzgl dniono umowy kredytowe o wysokoêci do 4 mln z w àcznie. Sposób wyliczenia Êredniego oprocentowania zosta opisany w Instrukcji u ytkownika statystyki stóp procentowych na stronie w dziale Statystyka\Statystyka pieni na i bankowa\statystyka stóp procentowych. BIULETYN INFORMACYJNY 7/2009 9

10 Przeglàd monetarny Wp yw czynników nietransakcyjnych, zwiàzanych ze zmianami kursu z otego wzgl dem g ównych walut, by w tym okresie istotny. W wyniku ich dzia ania walutowe komponenty pieniàdza zmniejszy y si o ok. 4,1 mld z. 2 Wskaênik zmian sk adników poda y pieniàdza o wysokim stopniu p ynnoêci, wchodzàcych w sk ad agregatu M1, zmniejszy si o 1,7 pkt proc. do 3,1% r/r. Pozosta e sk adniki szerokiego pieniàdza ros y w tempie 23,8% r/r o 3,9 pkt proc. wolniej w porównaniu z poprzednim miesiàcem. Wykres 8. Stopy rynku mi dzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 9. Ârednie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w z otych) % I I I I I I I I I I I I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Ârednie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w z otych) % I I I I I I I I I I I I Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsi biorstw 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

11 Przeglàd monetarny Wykres 11. Udzia gotówki poza kasami banków i zobowiàzaƒ bie àcych sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniàdza M1 i M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udzia w % I I I I I I I I I I I I I I I I I I 2 M3-M1 M1 Udzia gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w M3 Wykres 12. Udzia gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % I I I I I I I I I I I I I I I I I I Wykres 13. Zobowiàzania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I I I I I I I I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe WartoÊç pieniàdza gotówkowego poza kasami MIF spad a w lipcu br. o 0,8 mld z (0,8%) do 91, mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 2 pkt proc. do 10,6% r/r. Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M3, mierzony udzia em gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w pieniàdzu M3, zmniejszy si o 0,7 pkt proc. do 2,7%. Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M1, mierzony udzia em gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniàdzu M1, zwi kszy si o 0,3 pkt proc. do 2,2%. Depozyty i inne zobowiàzania zaliczane do pieniàdza M3 spad y w lipcu br. o 4,3 mld z (0,7%) do 90,9 mld z. Ich tempo zmian zmniejszy o si o 2,9 pkt proc. do 13% r/r. BIULETYN INFORMACYJNY 7/

12 Przeglàd monetarny Wykres 14. Nale noêci MIF od gospodarstw domowych i przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I I I I I I I I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Nale noêci od gospodarstw domowych z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I I I I I I I I Ogó em Mieszkaniowe Konsumpcyjne Wykres 16. Nale noêci od przedsi biorstw z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I I I I I I I I Ogó em Powy ej 1 roku do lat w àcznie Do 1 roku (z rachunkami bie àcymi) Powy ej lat Ârodki na rachunkach gospodarstw domowych wzros y o 0,9 mld z (0,3%). Ni szy by natomiast stan depozytów przedsi biorstw (o 3,1 mld z, tj. 2,1%) oraz niemonetarnych instytucji finansowych (o 2,4 mld z, tj. 7,1%). Na poziomie z poprzedniego miesiàca utrzyma si stan lokat na rachunkach instytucji samorzàdowych i funduszy ubezpieczeƒ spo ecznych. G ównym czynnikiem kreacji pieniàdza w lipcu br. by y aktywa zagraniczne netto, które wzros y o 7,9 mld z (13,8%) do 6,4 mld z. W kierunku obni enia zasobów pieni nych oddzia y- 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

13 Przeglàd monetarny Wykres 17. Udzia agregatów monetarnych oraz zad u enia sektorów krajowych w PKB % I I I I I I M1/PKB M3/PKB Zad u enie/pkb wa natomiast spadek zad u enia sektorów krajowych 8 o 12,8 mld z (1,9%) do 663,7 mld z, spadek zad u enia netto instytucji rzàdowych szczebla centralnego o 10,3 mld z (8,7%) do 108,3 mld z oraz wzrost d ugoterminowych zobowiàzaƒ finansowych o 0,9 mld z (0,6%) do 19,4 mld z. Zad u enie przedsi biorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) spad o w lipcu br. o 4,6 mld z (2%) do 222,8 mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 3,2 pkt proc. do 11,8% r/r. Kredyty do 1 roku w àcznie wraz z zad u eniem w rachunku bie àcym ros y w tempie 0,7% r/r (spadek tempa o 2,8 pkt proc.). Przyrost kredytów od 1 roku do lat w àcznie wyniós 10,% r/r (spadek o 3,1 pkt proc.), a kredytów powy ej lat 23,8% r/r (spadek o 3,9 pkt proc.). Zad u enie gospodarstw domowych w MIF spad o w lipcu br. o 7,2 mld z (1,8%) do 399,3 mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 3,6 pkt proc. do 32,1% r/r. Kredyty bankowe na cele mieszkaniowe ros y w tempie 46,7% r/r (spadek o,8 pkt proc.). Tempo kredytów konsumpcyjnych wynios o 22,7% r/r (spadek o 1,9 pkt proc.). Wed ug danych dost pnych za kwarta br., wskaêniki okreêlajàce stopieƒ monetyzacji gospodarki wykaza y ró ne kierunki zmian. Stosunek zasobów pieniàdza M1 i M3 do PKB w uj ciu procentowym zwi kszy si w okresie kwarta u odpowiednio: o 0,7 pkt proc. do 28,4% oraz o 0,1 pkt proc. do 3,2%. W tym okresie udzia zad u enia sektorów krajowych w PKB spad o 0,6 pkt proc. do 1,9%. W lipcu br. Êredni kurs z otego w NBP 9 umocni si o 6,9% w stosunku do euro, o 7% do dolara amerykaƒskiego, o 7,1% do franka szwajcarskiego oraz o 2,9% do funta brytyjskiego. 8 Zad u enie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytu u kredytów, po yczek, skupionych wierzytelnoêci i zrealizowanych gwarancji i por czeƒ. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapad ych i nale noêci z tytu u papierów wartoêciowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsi biorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne dzia ajàce na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorzàdowe oraz fundusze ubezpieczeƒ spo ecznych. 9 Zmiany kursowe liczone w okresie pomi dzy koƒcem czerwca br. i koƒcem lipca br. na podstawie Êrednich kursów NBP. BIULETYN INFORMACYJNY 7/

14 Bilans p atniczy w lipcu 2009 r. 3 Bilans p atniczy w lipcu 2009 r. 3 Komponenty miesi cznego bilansu p atniczego sà szacowane przy wykorzystaniu miesi cznych p atnoêci zarejestrowanych przez system bankowy, informacji kwartalnych pochodzàcych bezpoêrednio ze sprawozdaƒ polskich podmiotów, uczestniczàcych w obrotach z zagranicà oraz badaƒ statystyki publicznej. Prezentowana wersja bilansu p atniczego ma charakter informacji wst pnej i mo e ulec weryfikacji Ujemne saldo rachunku bie àcego W lipcu 2009 r. saldo rachunku bie àcego by o ujemne i wynios o 6 mln EUR. Na jego wysokoêç wp yn y: ujemne saldo dochodów (661 mln EUR) i obrotów towarowych (1 mln EUR) oraz dodatnie saldo us ug (372 mln EUR) i transferów bie àcych (27 mln EUR). W porównaniu z lipcem 2008 r. ujemne saldo rachunku bie àcego poprawi o si o 407 mln EUR, co by o wynikiem przede wszystkim poprawy salda obrotów towarowych. Eksport towarów w lipcu 2009 r. oszacowano na poziomie mln EUR, a import mln EUR. W porównaniu z danymi za lipiec 2008 r. wartoêç eksportu towarów by a ni sza o 2.84 mln EUR, tj. o 23,9%, a import towarów zmniejszy si o mln EUR, tj. o 29,3%. Ujemne saldo towarów wynios o 1 mln EUR, wobec mln EUR w lipcu 2008 r. Przychody z tytu u us ug w lipcu 2009 r., w porównaniu z lipcem 2008 r., zmniejszy y si o 16,0% do poziomu mln EUR, a wartoêç rozchodów zmniejszy a si o 19,1% i wynios a mln EUR. Saldo us ug w omawianym okresie by o dodatnie i wynios o 372 mln EUR. Na wartoêç salda us ug z o y y si : dodatnie salda us ug transportowych (307 mln EUR) i podró y zagranicznych (90 mln EUR) oraz ujemne saldo pozosta ych us ug (2 mln EUR). Saldo dochodów w lipcu 2009 r. by o ujemne i wynios o 661 mln EUR. W analogicznym miesiàcu 2008 r. saldo to równie by o ujemne i wynosi o 779 mln EUR. W lipcu 2009 r. na saldo to z o y o si : dodatnie saldo wynagrodzeƒ pracowników (240 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów z inwestycji (901 mln EUR). Przychody z tytu u wynagrodzeƒ pracowników oszacowano na poziomie 326 mln EUR i by- y one o 8 mln EUR ni sze ni w lipcu 2008 r. O wysokoêci ujemnego salda dochodów od inwestycji, w omawianym miesiàcu, w g ównej mierze zadecydowa y dochody zagranicznych inwestorów bezpoêrednich z tytu u ich zaanga owania kapita owego w polskich podmiotach w wysokoêci 662 mln EUR (w tym: wyp acone dywidendy w wysokoêci 897 mln EUR, zap acone odsetki od kredytów otrzymanych 80 mln EUR oraz ujemne reinwestowane zyski 31 mln EUR). W stosunku do analogicznego okresu roku ubieg ego dochody nierezydentów z inwestycji bezpoêrednich w Polsce sà ni sze o 394 mln EUR. Na wysokoêç ujemnego salda dochodów wp yn y równie wyp acone inwestorom portfelowym dywidendy w wysokoêci 14 mln EUR, zap acone wierzycielom zagranicznym odsetki od d u nych papierów wartoêciowych (103 mln EUR) oraz zap acone odsetki od kredytów otrzymanych (134 mln EUR). Dla ostatnich dwunastu miesi cy (tj. od sierpnia 2008 r. do lipca 2009 r.) ujemne saldo rachunku bie àcego wynios o mln EUR, zaê w poprzednim okresie (sierpieƒ 2007 lipiec 2008) deficyt rachunku bie àcego wyniós mln EUR. W uj ciu p ynnego roku ujemne saldo rachunku bie àcego zmniejszy o si o mln EUR. Poprawa ta by a przede wszystkim rezultatem zmniej- 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

15 Bilans p atniczy w lipcu 2009 r. Bilans p atniczy (w mln EUR) Wyszczególnienie A. Rachunek bie àcy Saldo obrotów towarowych Eksport f.o.b. Import f.o.b. Saldo us ug Przychody Rozchody Saldo dochodów Przychody Rozchody Saldo transferów bie àcych Przychody Rozchody B. Rachunek kapita owy Przychody Rozchody C. Rachunek finansowy Polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà Zagraniczne inwestycje bezpoêrednie w Polsce Inwestycje portfelowe aktywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Inwestycje portfelowe pasywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Pozosta e inwestycje aktywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pozosta e inwestycje pasywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pochodne instrumenty finansowe D. Saldo b dów i opuszczeƒ Razem A D E. Oficjalne aktywa rezerwowe 2008 I* 2009 * Dane skumulowane** I I * * Dane wst pne. ** Dane skumulowane sà prezentowane kroczàco w uj ciu 12 miesi cy. szenia ujemnego salda obrotów towarowych (z mln EUR w poprzednim okresie do 8.0 mln EUR) oraz dochodów (z mln EUR na mln EUR). W tym samym czasie zwi kszy o si dodatnie saldo us ug (z 3.11 mln EUR na mln EUR) i zmniejszy o si saldo transferów bie àcych (z mln EUR na mln EUR). Skumulowany eksport towarów w ostatnich dwunastu miesiàcach wyniós mln EUR, a import mln EUR. W porównaniu z poprzednim okresem (sierpieƒ 2007 lipiec 2008) eksport towarów zmniejszy si o mln EUR, tj. o 13,6 %, a import o 22.3 mln EUR, tj. o 16,7%. BIULETYN INFORMACYJNY 7/2009 1

16 Bilans p atniczy w lipcu 2009 r Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà Saldo transferów z Unià Europejskà by o dodatnie i wynios o 31 mln EUR. Nap yw Êrodków z Unii Europejskiej, w uj ciu bilansu p atniczego, wyniós : w transferach bie àcych 163 mln EUR, a w transferach kapita owych 312 mln EUR. W tym samym czasie Polska wp aci a 124 mln EUR do bud etu Unii Europejskiej z tytu u sk adek i op at cz onkowskich Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce by o dodatnie i wynios o mln EUR. O wysoko- Êci tego salda zadecydowa w g ównej mierze nap yw netto kapita u z tytu u inwestycji nierezydentów w d u ne papiery wartoêciowe wyemitowane za granicà przez Skarb Paƒstwa. Saldo zagranicznych inwestycji bezpoêrednich w Polsce by o ujemne i wynios o 24 mln EUR. Z o y y si na nie: nap yw netto Êrodków, które zwi kszy y kapita y w asne polskich przedsi biorstw bezpoêredniego inwestowania (89 mln EUR), ujemne reinwestowane zyski (316 mln EUR) oraz odp yw netto Êrodków z tytu u sp at kredytów otrzymanych od inwestorów bezpoêrednich (297 mln EUR). W lipcu 2009 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych by o dodatnie i wynios o mln EUR. Nap yw netto kapita u z tytu u inwestycji nierezydentów w d u ne papiery wartoêciowe wyniós mln EUR. O jego wysokoêci zadecydowa y przede wszystkim inwestycje nierezydentów w papiery wartoêciowe wyemitowane przez Skarb Paƒstwa na rynku amerykaƒskim oraz, w mniejszym stopniu, na rynku krajowym. Nap yw netto kapita u z tytu u inwestycji nierezydentów w udzia owe papiery wartoêciowe wyniós 176 mln EUR. Zobowiàzania polskich podmiotów wobec zagranicy w kategorii pozosta e inwestycje zwi kszy y si o 26 mln EUR. W g ównej mierze by to rezultat zwi kszenia krótkoterminowych zobowiàzaƒ Narodowego Banku Polskiego o 346 mln EUR, przede wszystkim z tytu u pasywnych transakcji repo. JednoczeÊnie odnotowano spadek zobowiàzaƒ sektora bankowego o 4 mln EUR, w tym z tytu u depozytów nierezydentów w polskich bankach o 420 mln EUR Spadek inwestycji polskich podmiotów za granicà Polskie inwestycje za granicà netto zmniejszy y si o 267 mln EUR. O wartoêci tego salda zadecydowa przede wszystkim spadek lokat polskich banków w bankach za granicà o 776 mln EUR. Zmniejszenia aktywów rezydentów z tytu u pozosta ych inwestycji za granicà o 837 mln EUR nie zrekompensowa wzrost aktywów z tytu u inwestycji portfelowych (o 43 mln EUR) oraz z tytu u inwestycji bezpoêrednich (o 117 mln EUR). 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje w asne NBP oraz transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP spowodowa y wzrost wartoêci aktywów rezerwowych o mln EUR. Ró nice kursowe oraz zmiany z wyceny spowodowa y równie wzrost tej pozycji o 136 mln EUR. Zarejestrowany w lipcu 2009 r. wzrost rezerw w znacznym stopniu by rezultatem nap ywu kapita u z tytu u wyemitowanych przez rzàd papierów wartoêciowych na rynkach zagranicznych. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec lipca 2009 r. wyniós mln EUR. 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

17 Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 4 Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 1. Uchwa a Nr 9/2004 Rady Polityki Pieni nej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 BIULETYN INFORMACYJNY 7/

18 Aneks statystyczny Aneks statystyczny 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

19 Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne 2004 I 200 I I I I I I 2006 I I I I I I 2007 I I I I I I 2008 I I I I I I 2009 I I I w cenach bie àcych 1. Produkcja sprzedana przemys u w cenach sta ych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = Sprzeda produkcji budowlano-monta owej w cenach sta ych w cenach bie àcych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = Wskaêniki cen towarów i us ug konsumpcyjnych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 grudzieƒ poprzedniego roku = Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 mln z % mln z % % % % % % ,4 106,8 97,7.224,0 107,8 148,2 104,4 100,1 104,4 10,2 98, ,0 104,6 91, ,6 118, 32,6 103,7 100,1 100,1 104, 100, ,7 102,3 99,7 1.83,6 113,2 108,2 103,6 99,9 100,0 103,2 99, 4.93,2 96,3 110, ,0 96,2 111,9 103,4 100,1 100,2 102,2 100, 4.372,6 98,9 99,6 2.98,0 82,3 124,8 103,0 100,4 100, 100,9 100, ,7 100,9 9, ,0 121,8 122,3 102, 100,3 100,8 99, 99,8 6.17, 106,9 109,0 3.88,8 129,9 122,2 101,4 99,8 100,6 100,0 100, ,6 102,6 92, ,3 117,3 97,9 101,3 99,8 100,4 100,0 100, ,1 104,8 104, ,9 106, 102,1 101,6 99,9 100,3 99,8 100, ,0 10,9 110, ,7 110, 113,3 101,8 100,4 100,7 99, 99, ,3 107,6 101, ,6 106,8 104,3 101,6 100,4 101,1 99,1 99, ,4 108, 99, ,2 10,9 82,0 101,0 99,8 100,9 99,6 100, ,0 109,6 98,7.774,0 108,2 11, 100,7 99,8 100,7 100,2 99, ,4 109,8 92, ,9 92,2 27,8 100,6 100,2 100,2 100,3 100,2 4.3,3 110,2 100, ,3 96, 113,1 100,7 100,0 100,2 100,7 99, ,0 116,4 116,4 2.43,4 11, 134,0 100,4 99,9 100,1 100,9 100,7 8.06,7 10,7 90, ,3 104,1 112,4 100,7 100,7 100,8 101,7 101, ,4 119,1 107, ,1 113,4 133,3 100,9 100, 101,3 102,3 100, ,7 112,2 102, ,0 11,7 124,6 100,8 99,7 101,0 103,0 100, ,7 114,3 93, , 104,9 88,8 101,1 100,0 101,0 103, 100, ,6 112,7 102, ,9 114,8 112,9 101,6 100,3 101,3 103,0 99, ,6 111,4 108,6.46,6 122,7 118, 101,6 100,2 101, 103,4 99, ,6 114,0 104, ,8 129,8 110, 101,2 100,1 101,6 102,9 99, ,8 111,2 97, 4.883,9 12,4 79,1 101,4 100,0 101,6 102,2 99, ,8 106, 94, ,3 120,3 14,2 101,4 99,8 101,4 102,4 99, ,9 114,1 99, ,6 14,1 37,8 101,6 100,4 100,4 103,0 100, ,9 112,1 97, , 14,2 110,6 101,9 100,3 100,7 103,4 100, ,4 110,9 114, ,6 139,4 120,4 102, 100, 101,1 103,1 100, 66.34, 112, 91,7 4.02,0 136,3 108,9 102,3 100, 101,6 101,9 100, ,6 108,2 102, ,4 11,4 112,7 102,3 100, 102,2 101,9 100, ,7 10,7 100,1.196,3 104,1 112, 102,6 100,0 102,2 101,3 100, ,1 110,6 98,1.297,7 118,9 100,9 102,3 99,7 101,9 100,8 100, ,1 108,4 100,1.780,7 114,7 109,0 101, 99,6 101,6 101,4 100, ,7 10,4 10,6 6.09,0 101,3 104,7 102,3 100,8 102,3 101, 99, , 110,9 109, ,6 10, 11,0 103,0 100,6 103,0 101,6 99, ,9 108, 9, ,1 112,1 84,0 103,6 100,7 103,7 102,2 99, ,8 10,8 91, ,9 114,0 147,7 104,0 100,3 104,0 101,9 99, ,4 110, 104, ,1 108,6 36,0 104,0 100,7 100,7 102, 101, ,8 114,7 101, 4.106, 121,3 123,6 104,2 100,4 101,1 102,8 100, ,1 100,7 100, ,1 116,8 11,8 104,1 100,4 101, 102, 100, ,2 114,4 104,1.396,9 120,9 112,8 104,0 100,4 101,8 101,9 99, ,7 101,4 90,9.836,6 11,9 107,9 104,4 100,8 102,6 102,4 100, ,1 106, 10, ,8 119,4 11,9 104,6 100,2 102,9 102,2 100, ,1 104,8 97,3 6.10,1 113,4 9,8 104,8 100,0 102,8 101,7 99,8 6.42,2 9,6 91,2 6.49,7 102,9 98,9 104,8 99,6 102,4 101,4 100, ,2 10, 116, ,1 109,6 111,4 104, 100,3 102,8 102,0 100, ,1 98,0 101, ,2 10,6 110,8 104,2 100,4 103,2 102,4 100, , 89,4 86, ,9 100,4 79,9 103,7 100,2 103,4 102,2 99, ,9 94,4 96,9 9.43,6 102,0 10,1 103,3 99,9 103,3 102,7 99, ,7 84,7 93, , 107,4 37,9 102,8 100, 100, 103,6 102, ,4 8,4 102,4 4.24,1 101,9 117,2 103,3 100,9 101,3 10,7 102, ,0 98,1 11, , 101,2 11,1 103,6 100,7 102,0 10, 100, ,0 87,8 93,1.46,0 100, 112,0 104,0 100,7 102,7 104,8 99, ,4 94,8 98,2.863,3 100,3 107,7 103,6 100, 103,2 103,7 99, ,2 9,7 106, ,1 100,6 116,3 103, 100,2 103,4 104,1 100, ,0 9,4 97, ,4 110,7 10, 103,6 100,1 103, 103,0 98,7 BIULETYN INFORMACYJNY 7/

20 Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne 2004 I 200 I I I I I I 2006 I I I I I I 2007 I I I I I I 2008 I I I I I I 2009 I I I. Wskaêniki cen produkcji budowlano-monta owej ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = Pracujàcy w sektorze przedsi biorstw 7. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeci tne wynagrodzenia miesi czne brutto w sektorze przedsi biorstw dochody bud etu paƒstwa 11. Wyniki finansowe bud etu paƒstwa wydatki bud etu paƒstwa wynik bud etu paƒstwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % z mln z mln z mln z ,8 100, , , ,6 19, , , , ,4 104,8 100, , , ,9 19,4 2.38, , , ,4 104,8 100, ,0 4.74, , 19, , , , ,0 104,4 100,2 4.93, ,0 3.02,6 19, , ,3 3.94, ,8 103,6 100,3 4.90,0 4.74,0 2.97,8 18, ,22.99, , ,3 103,0 100,2 4.94,0 4.76, ,3 18, ,92 69., , ,1 102, 100, , , ,4 18,0 2.12, , , , 102,3 100, , , ,0 17,9 2.06, , , ,8 102,2 100, , , ,3 17, , , , , 102,3 100, , , ,1 17, , , , , 102,3 100, , , ,1 17,3 2.38, , , ,7 102,3 100,1.002, , ,8 17, , , , ,7 102,3 100, , , ,0 17, , , , ,2 102,3 100,1.049, , ,7 18, , , , ,4 102,2 100,1.09, ,0 2.86,9 18,0 2.26, , , ,7 102,2 100,2.071, , ,0 17, , , , ,4 102,2 100,3.088, , ,6 17,2 2.70, , , ,0 102,3 100,3.108, ,0 2.83,0 16, 2.49, , , , 102, 100,4.126, , ,6 1, , , , ,1 102,6 100,4.134, , ,4 1, , , , ,7 103,2 100,6.149, , ,6 1, 2.611, , , ,9 103,8 100,7.19,0 4.97, ,6 1, , , ,9-9.44,9 104,3 100,6.178, , ,8 14,9 2.67, , , ,8 104,4 100,3.19, , ,3 14,8 2.79, , ,3-12.0,0 104,6 100,4.171,0 4.99, ,4 14, , , , ,9 10,0 100,.23,0.048,0 2.36,8 1, , , , ,8 10,6 100,7.271,0.070, ,1 14, , , , ,0 106,4 100,9.294,0.089, , 14,3 2.82,71.396, 60.73, -2.70,9 107,1 101,0.303,0.10, ,1 13, , , , 1.319,0 107,8 101,0.320,0.116,0 1.98,1 12, , , ,4-89, 108,3 100,9.342,0.144,0 1.89,1 12, , , ,3-76,8 108, 100,6.36,0.160,0 1.86,1 12, , , , ,8 108,4 100,.381,0.182, ,9 11,9 2.88, , , ,4 108,1 100,4.38,0.192, ,8 11,6 2.88, , , ,7 107,9 100,4.417,0.220, ,9 11,3 2.91, , ,3-24,6 107,8 100,2.431,0.233, ,4 11, , , , ,7 107,6 100,2.407,0.237, ,6 11,2 3.24, , , ,2 107,4 100,3.37,0.339, ,4 11, 2.97,4 22.6, ,1 4.33,7 107,0 100,4.63,0.363, , 11, , , , 33,8 106, 100,4.70,0.376, ,2 10,9 3.12, , 62.86,6 422, 106,0 100,.79,0.382,0 1.60,7 10, , , ,3-42,8 10,2 100,3.77,0.383,0 1.2,6 9, , , , ,8 104,7 100,3.81,0.383,0 1.4,3 9, , , ,6-3.74,9 104,3 100,3.87,0.392, ,9 9, , , , ,2 104,0 100,2.78,0.391, ,4 9, , , , ,8 103,7 100,1.88,0.39, ,6 8, , , ,4-901,0 103,4 100,1.90,0.397,0 1.32,3 8, , , , ,9 103,2 100,0.72,0.386, , 9, , , , ,4 102,9 99,9.17,0.33, ,8 9, 3.428, , , ,8 102,4 99,9.47,0.374, ,4 10, 3.21, , ,8 800,3 101,8 99,8.27,0.32, ,8 10,9 3.19,6 46.7,0 2.00, ,0 101,3 99,9.498,0.32,0 1.78,8 11, , , , ,2 100,7 99,9.487,0.309, ,9 11, , , , ,2 100,3 99,8.472,0.292, ,4 10, , , , , 99,9 100,0.463,0.280,0 1.68,7 10, , , , ,7 99,6 99,9.43,0.273, ,1 10, , , , ,0 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

21 Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne 2004 I 200 I I I I I I 2006 I I I I I I 2007 I I I I I I 2008 I I I I I I 2009 I I I 12. Wyniki finansowe przedsi biorstw przychody koszty uzyskania wskaênik przychodów wynik obcià enia wynik poziomu wyniku finansowy kosztów wskaênik finansowego netto z ca okszta tu rentownowskaênik w tym w tym koszt finansowy brutto (saldo) Êci obrotu p ynnoêci przychody ze w asny brutto dzianetto stopnia sprzeda y sprzedanych (saldo) produktów produktów alnoêci mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z % % % aktywa obrotowe nale noêci iroszczenia z tytu u dostaw i us ug zobowiàzania krótkoterminowe z tytu u dostaw i us ug mln z mln z mln z , , , , , , ,9 94,3 4,8 94, , , , , , , , , , ,0 9,0 3,7 94, , , , , , , , ,1 7.31, 24.84,6 94,8 4,0 9, , , , , , , , 0.704, , ,4 94,7 4,2 98, , , , , , , , ,8 13.4, ,7 9,1 3,9 97, , , , , , , , , , ,4 9,2 3,6 100, , , , , , , , , , ,9 94,4 4, 99, , , , , , , , , , ,2 94,2 4,7 103, , , , , , , , , , ,8 94,2 4,7 101, , , , , , , , , , ,4 93,9 4,9 100, , , , , , , , , 9.72, ,7 93,,3 99, , , , , , , , , , ,2 93,6,2 100, , , , , , , , , , ,0 93,9,0 98, , , , , , , , ,6.313, ,1 94,1 4,6 100, , , , , , ,6 0.31, , , , 94,0 4,8 98, , , , , , , , , , ,2 94,3 4, 100, , , , , , , , , , ,9 9,8 3,3 9, , , , , , , , , , , 97,1 2,2 94, , , , , , , , , ,3 37.0,6 9,1 4,0 97, , , , BIULETYN INFORMACYJNY 7/

22 Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2004 I 200 I I I I I I 2006 I I I I I I 2007 I I I I I I 2008 I I I I I I 2009 I I I 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiàzkowe banków stopa stopa minimalna stopa rezerwy od wk adów stopa rezerwy od oprocentowanie wielkoêç rezerwy obowiàzkowej stopa rezerwy od oprocentowania Êrodków uzyskanych stopa oprocentowania stopa stopa w walutach obcych wk adów z otowych z tytu u sprzeda y redyskonta depozytowa rentownoêci (równowartoêç w z otych) z tego: papierów wartoêciowych z udzielonym Êrodków kredytu weksli kredytu operacji p atnych p atnych rezerwy na zadeklarowana kwota lombardowegwego rynku 1 na ka de rachunku refinanso- otwartego na ka de terminowych terminowych przyrzeczeniem obowiàzkowej bie àcym gotówki àdanie àdanie odkupu (repo) % % % % % % % % % % % mln z mln z mln z ,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,8. 7,0 6,0 7,/8, 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4. 6,0,0 6,/7, 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,7. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,1.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,8.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , 12.98,.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,3.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0, ,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, ,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,2. 6,7,0 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,1. 7,00,7 7,00/8,00 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,7. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,8. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,8. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,3. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,3. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,0. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,0. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,0.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,0.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4.,2 4,00,2/6,2 2,2 3,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,0.,2 4,00,2/6,2 2,2 3,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9.,2 4,00,2/6,2 2,2 3,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9.,00 3,7,00/6,00 2,00 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0, , ,2.,00 3,7,00/6,00 2,00 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0, , ,4. 1 Od stycznia 2003 r. operacje 14-dniowe, od stycznia 200 r. operacje 7-dniowe. 2 Stopy redyskontowej weksli. 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

23 Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 3. Przetargi na bony skarbowe wartoêç bonów zaoferowanych do sprzeda y (w cenach nominalnych) liczba przetargów w ciàgu miesiàca z tego bonów o terminie wykupu: 1-tygodniowym 2-tygodniowym 3-tygodniowym -tygodniowym 6-tygodniowym 8-tygodniowym 2004 I 200 I I I I I I 2006 I I I I I I 2007 I I I I I I 2008 I I I I I I 2009 I I I mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z ,00. 0,00 0,00. 0,00 0, ,00. 0,00 0,00. 0,00 0, ,00. 0,00 0,00. 0,00 0, ,00. 0,00 0,00. 0,00 0, , ,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0, ,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 00,00 0,00 0, , ,00 3 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3 Bony 2-dniowe. BIULETYN INFORMACYJNY 7/