Biuletyn Informacyjny 4/2010

Transkrypt

1 Biuletyn Informacyjny 4/2010 Warszawa, 2010

2 Na podstawie materiałów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Według stanu na dzień r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdjęcie na okładce: Corbis/Free Skład i druk: Drukarnia NBP Wydał: Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw Warszawa, ul. Świętokrzyska 11/21 Telefon Fax Copyright Narodowy Bank Polski, 2010 ISSN

3 Spis treści 1. Przegląd gospodarczy Przegląd monetarny Bilans płatniczy w kwietniu 2010 r Ujemne saldo rachunku bieżącego Dodatnie saldo transferów z Unią Europejską Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce Spadek inwestycji polskich podmiotów za granicą Oficjalne aktywa rezerwowe Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej NBP Aneks statystyczny Tabele Wykresy Szeregi czasowe Uwagi metodyczne

4 Przegląd gospodarczy 1 1 Przegląd gospodarczy Według wstępnych szacunków Głównego Urzędu Statystycznego (GUS), w I kwartale br. produkt krajowy brutto 1 (PKB) wzrósł realnie o 3% r/r wobec 3,3% r/r w kwartale ub.r. Głównym czynnikiem wzrostu gospodarczego był popyt krajowy, który zwiększył się o 2,2% r/r wobec 0,9% r/r kwartał wcześniej. Wśród komponentów popytu krajowego, szybciej w porównaniu z poprzednim okresem rosło spożycie indywidualne i spożycie publiczne. Ich tempo przyrostu było na podobnym poziomie i wyniosło 2,2% r/r w kwartale ub.r. pozycje te wzrosły odpowiednio o 1,7% i 0,7% r/r. W sumie, spożycie ogółem podwyższyło wskaźnik PKB o 2 pkt proc., w tym spożycie indywidualne o 1, pkt proc. Negatywny wpływ na dynamikę wzrostu gospodarczego miały natomiast inwestycje, do czego przyczyniła się wyjątkowo mroźna w tym roku zima. Nakłady brutto na środki trwałe, będące miarą inwestycji, uległy obniżeniu o 12,4% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. W kwartale ub.r. tempo inwestycji wyniosło 1,1% r/r. W rezultacie, wyhamowanie działalności inwestycyjnej obniżyło wskaźnik PKB o 1,8 pkt proc. Stopa inwestycji, mierzona relacją nakładów brutto na środki trwałe do produktu krajowego brutto w cenach bieżących była wyraźnie niższa niż kwartał wcześniej 12% wobec 29,1%. Stosunkowo niski poziom udziału inwestycji w PKB w pierwszym kwartale roku wystąpił również w ubiegłych latach. Podobnie jak w całym ubiegłym roku, saldo obrotów handlowych z zagranicą miało dodatni wpływ na wskaźnik wzrostu PKB. Znaczenie tego czynnika było jednak wyraźnie niższe w porównaniu z poprzednim kwartałem. Nadwyżka handlowa, będąca wynikiem szybszego wzrostu eksportu (o 9,8% r/r), w porównaniu ze wzrostem tempa importu (o 7,9% r/r), podwyższyła wskaźnik PKB o 0,7 pkt proc. W poprzednim kwartale eksport rósł w tempie 1,8% r/r, tempo wzrostu importu było natomiast ujemne na poziomie 4,4% r/r. W I kwartale br. wartość dodana brutto w gospodarce narodowej zwiększyła się o 2,8% r/r (3,3% r/r w kwartale ub.r.). Wzrost odnotowały przedsiębiorstwa przemysłowe (o 11,2% r/r) i sektor usług nierynkowych (o 4,% r/r). Spadek wartości dodanej wystąpił natomiast w budownictwie (o,8% r/r) oraz w sektorze usług rynkowych (o 0,7% r/r). W kwietniu br. produkcja sprzedana przemysłu 2 wzrosła o 9,7% r/r wobec 12,% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym, produkcja sprzedana wzrosła o 8,8% r/r. W przetwórstwie przemysłowym sprzedaż zwiększyła się o 11,1% r/r oraz o 3,6% r/r w przedsiębiorstwach górniczych. Spadek odnotowano natomiast w przedsiębiorstwach wytwarzających i zaopatrujących w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 3,6% r/r). Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2009 r. wystąpił w 23 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia 3 wzrosła sprzedaż wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 17,9% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 14,4% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 12,3% r/r), wyrobów z metali (o 8,4% r/r) oraz artykułów spożywczych (o 0,9% r/r). Spadła natomiast sprzedaż maszyn i urządzeń (o 10,3% r/r) oraz mebli (o 1,2% r/r). 1 PKB niewyrównany sezonowo, w cenach stałych śrdniorocznych poprzedniego roku. 2 Dane obejmują przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób. 3 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. N a r o d o w y B a n k P o l s k i

5 Przegląd gospodarczy Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana w kwietniu br. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o 6,3% niższa w porównaniu z tym samym miesiącem ub.r. Miesiąc wcześniej wskaźnik ten był również ujemny, na poziomie 10,9%. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym, produkcja spadła o 7,7% r/r. 1 Roczny wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) wyniósł w kwietniu br. -0,4% wobec -2,6% miesiąc wcześniej. Spadek cen o 1,9% r/r odnotowano w przetwórstwie przemysło- Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto I I I I I Wykres 2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I Produkcja sprzedana przemys u Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod Wykres 3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I Ceny produkcji sprzedanej przemys u Przetwórstwo przemys owe Produkcja budowlano-monta owa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod Biuletyn Informacyjny 4/2010

6 Przegląd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I Towary i us ugi konsumpcyjne Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe U ytkowanie mieszkania i noêniki energii Transport ywnoêç i napoje bezalkoholowe Odzie i obuwie Opieka zdrowotna àcznoêç Wykres. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia Stopa bezrobocia (%) 13, 13,0 12, 12,0 11, 11,0 100 I I I I I , Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) N a r o d o w y B a n k P o l s k i

7 Przegląd gospodarczy Wykres 7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod Budownictwo 1 wym. Wzrosły natomiast o 1,3% r/r ceny w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę oraz o 1,% r/r w przedsiębiorstwach górniczych. Według danych GUS dostępnych za marzec br. 4, wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia, spadek cen odnotowano w przypadku produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 12,1% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 9% r/r), wyrobów z metali (o 8,3% r/r), maszyn i urządzeń (o 7,1% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o,4% r/r), artykułów spożywczych (o 3,9% r/r) oraz mebli (o 1,7% r/r). Ceny produkcji budowlano-montażowej spadły w kwietniu br. o 0,3% r/r wobec spadku o 0,% r/r w poprzednim miesiącu. Ceny towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) wzrosły w kwietniu br. o 2,4% r/r wobec 2,6% w poprzednim miesiącu. Najbardziej podrożały usługi transportowe (o 8,4% r/r), napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe (o 7,2% r/r) oraz użytkowanie mieszkania i nośniki energii (o 3,4% r/r). Wzrosły również ceny opieki zdrowotnej (o 2,9% r/r) oraz żywności i napojów bezalkoholowych (o 0,7% r/r). Obniżki cen objęły odzież i obuwie (o 4% r/r) oraz usługi związane z łącznością (o 1,% r/r). Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w kwietniu br. na poziomie 308 tys. podobnie jak rok wcześniej. W przemyśle spadek miejsc pracy odnotowano w sekcji przetwórstwo przemysłowe (o 1,6% r/r), w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 1,7% r/r) oraz w górnictwie (o 0,3% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy, spadek przeciętnego zatrudnienia wystąpił przy produkcji maszyn i urządzeń (o 11,2% r/r), mebli (o 2% r/r) oraz wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 0,2% r/r). Wzrost zatrudnienia odnotowano w przedsiębiorstwach produkujących wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 3,8% r/r), artykuły spożywcze (o 2,2% r/r), pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 1,7% r/r) oraz wyroby z metali (o 0,9% r/r). Poza przemysłem, zatrudnienie spadło w grupach handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 1% r/r) oraz transport i gospodarka magazynowa (o 0,4% r/r). Wzrost zatrud- 4 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. Biuletyn Informacyjny 4/2010

8 Przegląd gospodarczy 1 nienia wystąpił natomiast w grupach administrowanie i działalność wspierająca (o 12,2% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 3,9% r/r), informacja i komunikacja (o 0,3% r/r) oraz w budownictwie (o 0,3% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła w kwietniu br. 1973,8 tys. i była o 23,9 tys. (14,8%) wyższa niż przed rokiem. Stopa bezrobocia wyniosła 12,3% - o 1,4 pkt proc. więcej niż w tym samym okresie 2009 r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w kwietniu br. na poziomie 3398,7 zł, tj. o 3,2% wyższym niż rok wcześniej. W przetwórstwie przemysłowym płace wzrosły o 4,7% r/r oraz o 2,4% r/r w przedsiębiorstwach górniczych. Spadły natomiast o,8% r/r w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę. Z pozaprzemysłowych sekcji przedsiębiorstw wzrost przeciętnych wynagrodzeń odnotowano w grupach administrowanie i działalność wspierająca (o 6% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 4,3% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 3,3% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 2,% r/r) w budownictwie (o 2,2% r/r) oraz w grupie informacja i komunikacja (o 0,8% r/r). W kwietniu br. dochody budżetu państwa wyniosły 79,7 mld zł przy wydatkach na poziomie 106,8 mld zł. Dochody były niższe w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku o 12%, wydatki zaś wyższe o 2%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 32% oraz 3,4% planu założonego w ustawie budżetowej na 2010 r. Deficyt budżetowy wyniósł po kwietniu br. 27 mld zł przy planowanym na ten rok deficycie w wysokości 2,2 mld zł. Wpływy z podatku dochodowego od osób prawnych były niższe od ubiegłorocznych o 3,1% oraz o 9,3% z podatku dochodowego od osób fizycznych. Wyższe były natomiast dochody z podatków pośrednich (o 3,4%). N a r o d o w y B a n k P o l s k i

9 Przegląd monetarny 2 Przegląd monetarny 2 Rada Polityki Pieniężnej (RPP) na posiedzeniu w dniach kwietnia br. postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie: stopa referencyjna 3,% w skali rocznej, stopa lombardowa % w skali rocznej, stopa depozytowa 2% w skali rocznej, stopa redyskonta weksli 3,7% w skali rocznej. W kwietniowym okresie rezerwowym stawka POLONIA charakteryzowała się mniejszym odchyleniem od stopy referencyjnej NBP oraz mniejszą zmiennością w porównaniu z poprzednim miesiącem. Średnie absolutne odchylenie POLON od stopy referencyjnej NBP wyniosło 71 punktów bazowych 6, zaś zmienność stawki mierzona odchyleniem standardowym różnicy pomiędzy tą stawką a stopą referencyjną NBP 29 punktów bazowych (w marcu br. odpowiednio: 8 punktów bazowych i 39 punktów bazowych). W kwietniu br. średnia wartość regularnych operacji otwartego rynku była wyższa niż miesiąc wcześniej 74,4 mld zł wobec 69,1 mld zł; saldo podstawowych i dostrajających operacji NBP ukształtowało się na poziomie 6,3 mld zł wobec 7,3 mld zł w marcu br. W omawianym okresie NBP przeprowadził jedną 3-miesięczną operację zasilającą repo w dniu 13 kwietnia, w kwocie 0,4 mld zł. Saldo operacji repo wyniosło średnio w okresie 9,1 mld zł. Przez cały okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia, którego średni poziom wyniósł ok. 0,36 mld zł. W kwietniu br. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw pozostało na poziomie z poprzedniego miesiąca, tj. 6,7% 7. W przypadku przedsiębiorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów był wyższy o 1,8 pkt proc. Zmianie nie uległo również oprocentowanie kredytów dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe. Banki pozostawiły je na poziomie 6,9% dla kredytów złotowych oraz 3,2% dla kredytów denominowanych we frankach szwajcarskich. W porównaniu z poprzednim miesiącem wyższe o 0,1 pkt proc. było natomiast oprocentowanie kredytów złotowych konsumpcyjnych i wyniosło 1,7%. W kwietniu br. banki podwyższyły o 0,1 pkt proc. do 3% średnie oprocentowanie depozytów przedsiębiorstw, pozostawiając równocześnie na niezmienionym poziomie 3,9% oprocentowanie depozytów gospodarstw domowych. W kwietniu br. wartość agregatu M3 spadła o 0,3 mld zł (0,04%) do 721,2 mld zł. Jego roczne tempo zmian zwiększyło się o 0,6 pkt proc. do 6,1% r/r. Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od do Stawki porównano według jednolitej bazy 36 dni; odchylenia od stopy referencyjnej NBP liczone są w wielkościach absolutnych. 7 Oprocentowanie kredytów i depozytów bankowych dotyczy nowych umów zawartych w danym miesiącu sprawozdawczym. Poprzez nowe umowy rozumie się również aneksy do już istniejących umów. W przypadku kredytów przedsiębiorstw uwzględniono umowy kredytowe o wysokości do 4 milionów zł włącznie. Sposób wyliczenia średniego oprocentowania został opisany w Instrukcji użytkownika statystyki stóp procentowych na stronie w dziale Statystyka\ Statystyka pieniężna i bankowa\ Statystyka stóp procentowych. Biuletyn Informacyjny 4/2010

10 Przegląd monetarny Wpływ czynników nietransakcyjnych, związanych ze zmianami kursu złotego względem głównych walut, był w tym okresie umiarkowany. W wyniku ich działania walutowe komponenty pieniądza zwiększyły się o ok. 0,7 mld zł. 2 Wskaźnik zmian komponentów podaży pieniądza o wysokim stopniu płynności, wchodzących w skład agregatu M1, zmniejszył się o 1,1 pkt proc. do 10,3% r/r. Pozostałe składniki szerokiego pieniądza rosły w tempie 1,% r/r, tj. o 0,1 pkt proc. wolniej niż w poprzednim miesiącu. Wykres 8. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP %,,0 4, 4,0 3, 3,0 2, 2,0 1, Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 9. Średnie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w złotych) % I I I I I I I I I I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Średnie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w złotych) % I I I I I I I I I I Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsi biorstw 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

11 Przegląd monetarny Wykres 11. Udział gotówki poza kasami banków i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udzia w % I I I I I I I I I I I I I I I M3-M1 M1 Udzia gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w M3 Wykres 12. Udział gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % I I I I I I I I I I I I I I I Wykres 13. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I I I I I I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wartość pieniądza gotówkowego poza kasami MIF wzrosła w kwietniu br. o 0,8 mld zł (0,9%) do 89, mld zł. Jego ujemne roczne tempo zmian wzrosło z -2,7% do -3,1% r/r. Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem gotówki i zobowiązań bieżących w pieniądzu M3, spadł w stosunku do poprzedniego miesiąca o 0,2 pkt proc. do 3,8%. Wskaźnik płynności pieniądza M1, mierzony udziałem gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniądzu M1, zwiększył się o 0,2 pkt proc. do 23%. Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 spadły w kwietniu br. o 0, mld zł (0,1%) do 623,6 mld zł. Ich tempo zmian zwiększyło się o 0,8 pkt proc. do 7% r/r. Biuletyn Informacyjny 4/

12 Przegląd monetarny Wykres 14. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I I I I I I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Należności od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I I I I I I Ogó em Mieszkaniowe Konsumpcyjne Depozyty przedsiębiorstw spadły o 2,1 mld zł (1,3%), depozyty gospodarstw domowych o 0,9 mld zł (0,2%) oraz o 0,3 mld zł (,%) lokaty funduszy ubezpieczeń społecznych. Wzrósł natomiast stan środków na rachunkach niemonetarnych instytucji finansowych (o 2,2 mld zł, tj. 7,1%) oraz instytucji samorządowych (o 0,3 mld zł, tj. 1,4%). Głównym czynnikiem kreacji pieniądza w kwietniu br. był wzrost aktywów zagranicznych netto o 8,7 mld zł (9,9%) do 96,7 mld zł. W kierunku obniżenia zasobów pieniężnych oddziaływał natomiast spadek zadłużenia netto instytucji rządowych szczebla centralnego o 1,8 mld zł (1,7%) do 108,7 mld zł, spadek zadłużenia sektorów krajowych 8 o 1, mld zł (0,2%) do 689,8 mld zł oraz wzrost długoterminowych zobowiązań finansowych o 6,4 mld zł (3,6%) do 183,2 mld zł. Zadłużenie przedsiębiorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) spadło w kwietniu br. o 0,8 mld zł (0,4%) do 212,1 mld zł. Jego ujemne roczne tempo zmian zmniejszyło się o 1,7 pkt proc. do -7,3% r/r. Kredyty do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym spadły o 10,8% r/r, kredyty od 1 roku do lat włącznie o 11,8% r/r oraz o 1% r/r kredyty powyżej lat. W poprzednim miesiącu roczne wskaźniki zmian tych kategorii były również ujemne na poziomie odpowiednio -12,6%, -12,1% oraz -3,6%. 8 Zadłużenie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytułu kredytów, pożyczek, skupionych wierzytelności i zrealizowanych gwarancji i poręczeń. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapadłych i należności z tytułu papierów wartościowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

13 Przegląd monetarny Wykres 16. Należności od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) I I I I I I I I I I Ogó em Powy ej 1 roku do lat w àcznie Do 1 roku (z rachunkami bie àcymi) Powy ej lat Wykres 17. Udział agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych w PKB % I I I I I 2010 M1/PKB M3/PKB Zad u enie/pkb Zadłużenie gospodarstw domowych w MIF wzrosło w kwietniu br. o 4,2 mld zł (1%) do 429, mld zł. Jego roczne tempo zmian zwiększyło się o 2,7 pkt proc. do 8,4% r/r. Kredyty bankowe na cele mieszkaniowe rosły w tempie 7,9% r/r (wzrost o,6 pkt proc.). Tempo kredytów konsumpcyjnych wyniosło 8,2% r/r (spadek o 1 pkt proc.). Według danych dostępnych za I kwartał br., obniżeniu uległ stopień monetyzacji gospodarki krajowej. Stosunek zasobów pieniądza M1 i M3 do PKB w ujęciu procentowym zmniejszył się w okresie kwartału odpowiednio: o 0,2 pkt proc. do 28,7% oraz o 0, pkt proc. do 3,1%. W tym okresie udział zadłużenia sektorów krajowych w PKB spadł o 0,9 pkt proc. do 0,9%. W kwietniu br. średni kurs złotego w NBP 9 stracił w stosunku do euro 1%, do dolara amerykańskiego 2%, do funta brytyjskiego 2% oraz 0,9% do franka szwajcarskiego. 9 Zmiany kursowe liczone w okresie pomiędzy końcem marca i końcem kwietnia 2010 r. na podstawie średnich kursów NBP. Biuletyn Informacyjny 4/

14 Bilans płatniczy w kwietniu 2010 r. 3 Bilans płatniczy w kwietniu 2010 r. 3 Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych sprawozdań systemu bankowego, miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą oraz z badań statystyki publicznej. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie Ujemne saldo rachunku bieżącego W kwietniu 2010 r. saldo rachunku bieżącego było ujemne i wyniosło 424 mln EUR. Na jego wysokość wpłynęły: ujemne saldo dochodów (809 mln EUR) i obrotów towarowych (368 mln EUR) oraz dodatnie saldo transferów bieżących (46 mln EUR) i usług (207 mln EUR). W porównaniu z kwietniem 2009 r. saldo rachunku bieżącego poprawiło się o 27 mln EUR, co było wynikiem przede wszystkim poprawy salda dochodów. Eksport towarów w kwietniu 2010 r. oszacowano na poziomie mln EUR, a import mln EUR. W porównaniu z danymi za kwiecień 2009 r. wartość eksportu towarów była wyższa o mln EUR, tj. o 21,%, a import towarów zwiększył się o mln EUR, tj. o 23,0%. Ujemne saldo towarów wyniosło 368 mln EUR, wobec 20 mln EUR w kwietniu 2009 r. Przychody z tytułu usług w kwietniu 2010 r., w porównaniu z kwietniem 2009 r., zwiększyły się o 11,2% do poziomu mln EUR, a wartość rozchodów zwiększyła się o 20,6% i wyniosła mln EUR. Saldo usług w omawianym okresie było dodatnie i wyniosło 207 mln EUR. Na wartość salda usług złożyły się: dodatnie salda usług transportowych (221 mln EUR) i podróży zagranicznych (12 mln EUR) oraz ujemne saldo pozostałych usług (26 mln EUR). Saldo dochodów w kwietniu 2010 r. było ujemne i wyniosło 809 mln EUR. W analogicznym miesiącu 2009 r. saldo to również było ujemne i wynosiło 1.17 mln EUR. W kwietniu 2010 r. na saldo to złożyło się: dodatnie saldo wynagrodzeń pracowników (27 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów z inwestycji (1.066 mln EUR). O wysokości ujemnego salda dochodów od inwestycji, w omawianym miesiącu, w głównej mierze zadecydowały uzyskane przez zagranicznych inwestorów bezpośrednich dochody z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach w wysokości 887 mln EUR (w tym: reinwestowane zyski w wysokości 421 mln EUR, wypłacone dywidendy w wysokości 384 mln EUR oraz zapłacone odsetki od kredytów otrzymanych 82 mln EUR). Na wysokość ujemnego salda dochodów wpłynęły również zapłacone inwestorom portfelowym odsetki od dłużnych papierów wartościowych (23 mln EUR) oraz zapłacone wierzycielom zagranicznym odsetki od kredytów otrzymanych (177 mln EUR). Dla ostatnich dwunastu miesięcy (tj. od maja 2009 r. do kwietnia 2010 r.) ujemne saldo rachunku bieżącego wyniosło 6.09 mln EUR, natomiast w poprzednim okresie (maj 2008 kwiecień 2009) deficyt rachunku bieżącego wyniósł mln EUR. W ujęciu płynnego roku ujemne saldo rachunku bieżącego zmniejszyło się o mln EUR. Poprawa ta była wynikiem zmniejszenia ujemnego salda obrotów towarowych (z mln EUR w poprzednim okresie do 3.49 mln EUR). W tym samym czasie ujemne saldo dochodów pogłębiło się (z mln EUR do mln EUR) oraz zmniejszyło się dodatnie saldo transferów bieżących (z mln EUR do.036 mln EUR) i usług (z 3.88 mln EUR do mln EUR). 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

15 Bilans płatniczy w kwietniu 2010 r. Bilans płatniczy (w mln EUR) Wyszczególnienie Dane skumulowane** I* * * A. Rachunek bieżący Saldo obrotów towarowych Eksport f.o.b Import f.o.b Saldo usług Przychody Rozchody Saldo dochodów Przychody Rozchody Saldo transferów bieżących Przychody Rozchody B. Rachunek kapitałowy Przychody Rozchody C. Rachunek finansowy Polskie inwestycje bezpośrednie za granicą Zagraniczne inwestycje bezpośrednie w Polsce Inwestycje portfelowe aktywa Udziałowe papiery wartościowe Dłużne papiery wartościowe Inwestycje portfelowe pasywa Udziałowe papiery wartościowe Dłużne papiery wartościowe Pozostałe inwestycje aktywa NBP Sektor rządowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wyłączeniem NBP) Pozostałe sektory Pozostałe inwestycje pasywa NBP Sektor rządowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wyłączeniem NBP) Pozostałe sektory Pochodne instrumenty finansowe D. Saldo błędów i opuszczeń Razem A D E. Oficjalne aktywa rezerwowe * Dane wstępne. ** Dane skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. Skumulowany eksport towarów w ostatnich dwunastu miesiącach wyniósł mln EUR, a import mln EUR. W porównaniu z poprzednim okresem (maj 2008 kwiecień 2009) zarówno eksport, jak i import towarów zmniejszył się (eksport o 4.73 mln EUR, tj. o 4,3%, a import o mln EUR, tj. o 12,0%). Biuletyn Informacyjny 4/2010 1

16 Bilans płatniczy w kwietniu 2010 r Dodatnie saldo transferów z Unią Europejską Saldo transferów z Unią Europejską było dodatnie i wyniosło 782 mln EUR. Napływ środków z Unii Europejskiej, w ujęciu bilansu płatniczego, wyniósł: w transferach bieżących 332 mln EUR, a w transferach kapitałowych 600 mln EUR. W tym samym czasie Polska wpłaciła 10 mln EUR do budżetu Unii Europejskiej z tytułu składek i opłat członkowskich Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce było dodatnie i wyniosło mln EUR. O wysokości tego salda zadecydował w głównej mierze napływ netto kapitału z tytułu inwestycji portfelowych. Saldo zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce było dodatnie i wyniosło 899 mln EUR. Złożyły się na nie: dodatnie reinwestowane zyski (421 mln EUR), napływ netto środków, które zwiększyły kapitały własne polskich przedsiębiorstw bezpośredniego inwestowania (403 mln EUR) oraz napływ netto środków z tytułu kredytów otrzymanych od inwestorów bezpośrednich (7 mln EUR). W kwietniu 2010 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych było dodatnie i wyniosło mln EUR. Nierezydenci zainwestowali netto w dłużne papiery wartościowe emisji polskich podmiotów mln EUR. Były to przede wszystkim inwestycje w obligacje Skarbu Państwa wyemitowane na rynek krajowy. W omawianym okresie napływ netto kapitału w udziałowe papiery wartościowe wyniósł 431 mln EUR. Zobowiązania polskich podmiotów wobec zagranicy w kategorii pozostałe inwestycje zwiększyły się o 96 mln EUR. O wartości tej pozycji zadecydował wzrost zobowiązań NBP z tytułu pasywnych transakcji repo oraz spadek zobowiązań sektora bankowego o 667 mln EUR, głównie z tytułu wycofania przez nierezydentów depozytów z polskich banków (spadek o 27 mln EUR). Sektor przedsiębiorstw również zmniejszył swoje zobowiązania wobec zagranicy o 01 mln EUR, przede wszystkim z tytułu kredytów (łącznie z kredytami handlowymi) o 11 mln EUR Spadek inwestycji polskich podmiotów za granicą Polskie inwestycje za granicą netto zmniejszyły się o 990 mln EUR. O wartości tego salda zadecydował przede wszystkim spadek aktywów z tytułu pozostałych inwestycji o mln EUR. Zmniejszenie pozostałych inwestycji wynikało przede wszystkim z wycofania lokat banków polskich z banków za granicą (spadek o 979 mln EUR). Zmniejszyły się również należności polskich przedsiębiorstw w głównej mierze z tytułu wycofania lokat z banków za granicą (spadek o 10 mln EUR). W tym samym czasie rezydenci podwyższyli swoje aktywa z tytułu inwestycji bezpośrednich o 469 mln EUR i z tytułu inwestycji portfelowych o 11 mln EUR. 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje własne NBP oraz transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP spowodowały wzrost wartości aktywów rezerwowych o mln EUR. Różnice kursowe oraz zmiany z wyceny spowodowały dalszy ich wzrost o 883 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec kwietnia 2010 r. wyniósł mln EUR. 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

17 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej NBP 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej NBP 1. Uchwała Nr 9/2004 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 Biuletyn Informacyjny 4/

18 Aneks statystyczny Aneks statystyczny 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

19 Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne 200 I 2006 I I I I I 2007 I I I I I 2008 I I I I I 2009 I I I I I 2010 I w cenach bie àcych 1. Produkcja sprzedana przemys u w cenach sta ych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = Sprzeda produkcji budowlano-monta owej w cenach sta ych w cenach bie àcych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = Wskaêniki cen towarów i us ug konsumpcyjnych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 grudzieƒ poprzedniego roku = Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % % % % % % % poprzedni miesiàc = ,0 109,6 98,7.774,0 108,2 11, 100,7 99,8 100,7 100,2 99, ,4 109,8 92, ,9 92,2 27,8 100,6 100,2 100,2 100,3 100,2 4.3,3 110,2 100, ,3 96, 113,1 100,7 100,0 100,2 100,7 99, ,0 116,4 116,4 2.43,4 11, 134,0 100,4 99,9 100,1 100,9 100,7 8.06,7 10,7 90, ,3 104,1 112,4 100,7 100,7 100,8 101,7 101, ,4 119,1 107, ,1 113,4 133,3 100,9 100, 101,3 102,3 100, ,7 112,2 102, ,0 11,7 124,6 100,8 99,7 101,0 103,0 100, ,7 114,3 93, , 104,9 88,8 101,1 100,0 101,0 103, 100, ,6 112,7 102, ,9 114,8 112,9 101,6 100,3 101,3 103,0 99, ,6 111,4 108,6.46,6 122,7 118, 101,6 100,2 101, 103,4 99, ,6 114,0 104, ,8 129,8 110, 101,2 100,1 101,6 102,9 99, ,8 111,2 97, 4.883,9 12,4 79,1 101,4 100,0 101,6 102,2 99, ,8 106, 94, ,3 120,3 14,2 101,4 99,8 101,4 102,4 99, ,9 114,1 99, ,6 14,1 37,8 101,6 100,4 100,4 103,0 100, ,9 112,1 97, , 14,2 110,6 101,9 100,3 100,7 103,4 100, ,4 110,9 114, ,6 139,4 120,4 102, 100, 101,1 103,1 100, 66.34, 112, 91,7 4.02,0 136,3 108,9 102,3 100, 101,6 101,9 100, ,6 108,2 102, ,4 11,4 112,7 102,3 100, 102,2 101,9 100, ,7 10,7 100,1.196,3 104,1 112, 102,6 100,0 102,2 101,3 100, ,1 110,6 98,1.297,7 118,9 100,9 102,3 99,7 101,9 100,8 100, ,1 108,4 100,1.780,7 114,7 109,0 101, 99,6 101,6 101,4 100, ,7 10,4 10,6 6.09,0 101,3 104,7 102,3 100,8 102,3 101, 99, , 110,9 109, ,6 10, 11,0 103,0 100,6 103,0 101,6 99, ,9 108, 9, ,1 112,1 84,0 103,6 100,7 103,7 102,2 99, ,8 10,8 91, ,9 114,0 147,7 104,0 100,3 104,0 101,9 99, ,4 110, 104, ,1 108,6 36,0 104,0 100,7 100,7 102, 101, ,8 114,7 101, 4.106, 121,3 123,6 104,2 100,4 101,1 102,8 100, ,1 100,7 100, ,1 116,8 11,8 104,1 100,4 101, 102, 100, ,2 114,4 104,1.396,9 120,9 112,8 104,0 100,4 101,8 101,9 99, ,7 101,4 90,9.836,6 11,9 107,9 104,4 100,8 102,6 102,4 100, ,1 106, 10, ,8 119,4 11,9 104,6 100,2 102,9 102,2 100, ,1 104,8 97,3 6.10,1 113,4 9,8 104,8 100,0 102,8 101,7 99,8 6.42,2 9,6 91,2 6.49,7 102,9 98,9 104,8 99,6 102,4 101,4 100, ,2 10, 116, ,1 109,6 111,4 104, 100,3 102,8 102,0 100, ,1 98,0 101, ,2 10,6 110,8 104,2 100,4 103,2 102,4 100, , 89,4 86, ,9 100,4 79,9 103,7 100,2 103,4 102,2 99, ,9 94,4 96,9 9.43,6 102,0 10,1 103,3 99,9 103,3 102,7 99, ,7 84,7 93, , 107,4 37,9 102,8 100, 100, 103,6 102, ,4 8,4 102,4 4.24,1 101,9 117,2 103,3 100,9 101,3 10,7 102, ,0 98,1 11, , 101,2 11,1 103,6 100,7 102,0 10, 100, ,0 87,8 93,1.46,0 100, 112,0 104,0 100,7 102,7 104,8 99, ,4 94,8 98,2.863,3 100,3 107,7 103,6 100, 103,2 103,7 99, ,2 9, 106, ,1 100, 116,2 103, 100,2 103,4 104,1 100, ,0 9,6 97, ,4 110,7 10, 103,6 100,1 103, 102,8 98, 66.09,3 100,1 9, ,1 111,0 99,2 103,7 99,6 103,1 102,2 99,6 7.33,0 98,7 11,0 7.41,6 10,7 106,1 103,4 100,0 103,1 101,6 99, ,0 98,7 101, ,2 102,7 107,6 103,1 100,1 103,3 102,0 100,4 74.4,1 109,9 96, ,1 109,9 8, 103,3 100,3 103, 101,9 99, ,4 107,4 94, ,6 103,2 141,0 103, 100,0 103, 102,1 99, ,0 108, 94, ,1 84,7 31,1 103, 100,6 100,6 100,2 100, ,6 109,2 103, ,3 7,3 104,2 102,9 100,2 100,9 97,6 99, ,0 112,3 118, ,7 89,2 136,2 102,6 100,3 101,2 97,4 99, ,4 109,9 90,9.094,6 93,9 118,0 102,4 100,4 101,6 99, 101,2 BIULETYN INFORMACYJNY 4/

20 Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne. Wskaêniki cen produkcji budowlano-monta owej ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = Pracujàcy w sektorze przedsi biorstw 7. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeci tne wynagrodzenia miesi czne brutto w sektorze przedsi biorstw dochody bud etu paƒstwa 11. Wyniki finansowe bud etu paƒstwa wydatki bud etu paƒstwa wynik bud etu paƒstwa i saldo kredytów zagranicznych 200 I 2006 I I I I I 2007 I I I I I 2008 I I I I I 2009 I I I I I 2010 I % % tys. osób tys. osób tys. osób % z ,3 100, , , ,0 17, , , , ,2 102,3 100,1.049, , ,7 18, , , , ,4 102,2 100,1.09, ,0 2.86,9 18,0 2.26, , , ,7 102,2 100,2.071, , ,0 17, , , , ,4 102,2 100,3.088, , ,6 17,2 2.70, , , ,0 102,3 100,3.108, ,0 2.83,0 16, 2.49, , , , 102, 100,4.126, , ,6 1, , , , ,1 102,6 100,4.134, , ,4 1, , , , ,7 103,2 100,6.149, , ,6 1, 2.611, , , ,9 103,8 100,7.19,0 4.97, ,6 1, , , ,9-9.44,9 104,3 100,6.178, , ,8 14,9 2.67, , , ,8 104,4 100,3.19, , ,3 14,8 2.79, , ,3-12.0,0 104,6 100,4.171,0 4.99, ,4 14, , , , ,9 10,0 100,.23,0.048,0 2.36,8 1, , , , ,8 10,6 100,7.271,0.070, ,1 14, , , , ,0 106,4 100,9.294,0.089, , 14,3 2.82,71.396, 60.73, -2.70,9 107,1 101,0.303,0.10, ,1 13, , , , 1.319,0 107,8 101,0.320,0.116,0 1.98,1 12, , , ,4-89, 108,3 100,9.342,0.144,0 1.89,1 12, , , ,3-76,8 108, 100,6.36,0.160,0 1.86,1 12, , , , ,8 108,4 100,.381,0.182, ,9 11,9 2.88, , , ,4 108,1 100,4.38,0.192, ,8 11,6 2.88, , , ,7 107,9 100,4.417,0.220, ,9 11,3 2.91, , ,3-24,6 107,8 100,2.431,0.233, ,4 11, , , , ,7 107,6 100,2.407,0.237, ,6 11,2 3.24, , , ,2 107,4 100,3.37,0.339, ,4 11, 2.97,4 22.6, ,1 4.33,7 107,0 100,4.63,0.363, , 11, , , , 33,8 106, 100,4.70,0.376, ,2 10,9 3.12, , 62.86,6 422, 106,0 100,.79,0.382,0 1.60,7 10, , , ,3-42,8 10,2 100,3.77,0.383,0 1.2,6 9, , , , ,8 104,7 100,3.81,0.383,0 1.4,3 9, , , ,6-3.74,9 104,3 100,3.87,0.392, ,9 9, , , , ,2 104,0 100,2.78,0.391, ,4 9, , , , ,8 103,7 100,1.88,0.39, ,6 8, , , ,4-901,0 103,4 100,1.90,0.397,0 1.32,3 8, , , , ,9 103,2 100,0.72,0.386, , 9, , , , ,4 102,9 99,9.17,0.33, ,8 9, 3.428, , , ,8 102,4 99,9.47,0.374, ,4 10,4 3.21, , ,8 800,3 101,8 99,8.27,0.32, ,8 10,9 3.19,6 46.7,0 2.00, ,0 101,3 99,9.498,0.32,0 1.78,8 11, , , , ,2 100,7 99,9.487,0.309, ,9 10, , , , ,2 100,3 99,8.472,0.292, ,4 10, , , , , 99,9 100,0.463,0.280,0 1.68,7 10, , , , ,7 99,6 99,9.43,0.273, ,1 10, , , , , 99,3 99,9.40,0.270, ,0 10, , , , ,2 99,2 100,0.40,0.267,0 1.71,9 10, , , , ,8 99,1 100,1.449,0.267, ,3 11, , , , ,1 99,2 100,1.449,0.26, ,1 11, , , , ,3 99,3 100,0.418,0.2, ,7 11,9 3.62, , , ,7 99,3 99,8.474,0.301,0 2.02, 12, , , ,7-9.88,6 99,4 99,9.468,0.293, , 13, , ,1.042, ,4 99, 100,0.478,0.294, ,7 12, , , , , 99,6 100,0.49,0.308, ,8 12, , , , ,9 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

21 Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne 200 I 2006 I I I I I 2007 I I I I I 2008 I I I I I 2009 I I I I I 2010 I 12. Wyniki finansowe przedsi biorstw przychody koszty uzyskania wskaênik przychodów wynik obcià enia wynik poziomu wyniku finansowy kosztów wskaênik finansowego netto z ca okszta tu rentownowskaênik w tym w tym koszt finansowy brutto (saldo) Êci obrotu p ynnoêci przychody ze w asny brutto dzianetto stopnia sprzeda y sprzedanych (saldo) produktów produktów alnoêci % % % aktywa obrotowe nale noêci i roszczenia z tytu u dostaw i us ug zobowiàzania krótkoterminowe z tytu u dostaw i us ug , , , , ,8 13.4, ,7 9,1 3,9 97, , , , , , , , , , ,4 9,2 3,6 100, , , , , , , , , , ,9 94,4 4, 99, , , , , , , , , , ,2 94,2 4,7 103, , , , , , , , , , ,8 94,2 4,7 101, , , , , , , , , , ,4 93,9 4,9 100, , , , , , , , , 9.72, ,7 93,,3 99, , , , , , , , , , ,2 93,6,2 100, , , , , , , , , , ,0 93,9,0 98, , , , , , , , ,6.313, ,1 94,1 4,6 100, , , , , , ,6 0.31, , , , 94,0 4,8 98, , , , , , , , , , ,2 94,3 4, 100, , , , , , , , , , ,9 9,8 3,3 9, , , , , , , , , , , 97,1 2,2 94, , , , , , , , , ,3 37.0,6 9,1 4,0 97, , , , , , , , , , ,9 94,8 4,2 101, , , , , , , , 9.914, , ,4 9,0 4,1 102, , , , , , , , ,2 4.46, ,4 9,0 4,0 10, , , , BIULETYN INFORMACYJNY 4/

22 Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 200 I 2006 I I I I I 2007 I I I I I 2008 I I I I I 2009 I I I I I 2010 I 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiàzkowe banków stopa rezerwy od wk adów stopa rezerwy od oprocentowanie wielkoêç rezerwy obowiàzkowej stopa rezerwy od Êrodków uzyskanych stopa stopa w walutach obcych stopa stopa stopa wk adów z otowych z tytu u sprzeda y lombardowtowa redyskonta (równowartoêç w z otych) z tego: referencyjna depozy- dyskonta papierów wartoêciowych z udzielonym Êrodków weksli p atnych p atnych rezerwy na zadeklarowana kwota weksli na ka de terminowych na ka de terminowych przyrzeczeniem obowiàzkowej bie àcym gotówki rachunku àdanie àdanie odkupu (repo) % % % % % % % % % % % ,0 6,00 3,0 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,3. 4,0 6,00 3,0 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,1. 4,2,7 2,8 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,8. 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9. 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9. 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,2. 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , 12.98,. 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,2. 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6. 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6. 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,1. 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9. 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9. 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,1. 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4. 4,00,0 2, 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4. 4,2,7 2,8 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,3. 4,2,7 2,8 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, ,8 1.10,8. 4,0 6,00 3,0 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, ,8 1.10,8. 4,0 6,00 3,0 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6. 4,7 6,2 3,3,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9. 4,7 6,2 3,3,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9. 4,7 6,2 3,3,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,7.,00 6,0 3,,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,7.,00 6,0 3,,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,2.,2 6,7 3,8,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,1.,0 7,00 4,0,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6.,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,7.,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,8.,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,8. 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,6. 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,3. 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,3. 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,. 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,0.,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,0.,00 6,0 3,0,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,0. 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,0. 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,4. 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,0. 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9. 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0, , ,9. 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0, , ,2. 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0, , ,4. 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0, , ,6. 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0, , ,4. 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0, , ,4. 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0, , ,9. 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0, , ,4. 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0, , ,4. 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0, , ,0. 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0, , ,1. 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0, , ,8. 1 Od stycznia 200 r. operacje 7-dniowe. 2 Od 16 marca 2007 r. indeks WIRR zosta zastàpiony przez indeks swig80. 3 Bony 2-dniowe 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

23 Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 3. Przetargi na bony skarbowe wartoêç bonów zaoferowanych do sprzeda y (w cenach nominalnych) liczba przetargów w ciàgu miesiàca z tego bonów o terminie wykupu: 1-tygodniowym 2-tygodniowym 3-tygodniowym -tygodniowym 6-tygodniowym 8-tygodniowym 200 I 2006 I I I I I 2007 I I I I I 2008 I I I I I 2009 I I I I I 2010 I ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0, ,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 00,00 0,00 0, , ,00 3 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3 Bony 2-dniowe. BIULETYN INFORMACYJNY 4/

24 Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 3. Przetargi na bony skarbowe, cd. wartoêç bonów zaoferowanych do sprzeda y (w cenach nominalnych) z tego bonów o terminie wykupu: 10-tygodniowym 13-tygodniowym 2-tygodniowym 26-tygodniowym 28-tygodniowym 39-tygodniowym 49-tygodniowym 2-tygodniowym 200 I 2006 I I I I I 2007 I I I I I 2008 I I I I I 2009 I I I I I 2010 I ,00 200,00. 0,00. 0, ,00 0,00 200,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0, ,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0,00. 00,00 0,00 0,00. 0,00. 0,00. 00,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0, ,00. 0, , ,00 0,00 0,00. 0,00. 0,00. 0,00 0,00 0,00. 0,00. 0,00. 00,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 00, ,00. 0, ,00 0, , ,00. 0,00..00,00 0, ,00. 0,00. 0, ,00 0, , ,00. 0, ,00 0,00 0, ,00. 0, ,00 0,00 0, ,00. 0, ,00 0, ,00. 0,00. 0, ,00 0, ,00. 0, , ,00 0, , , , ,00 0,00 0,00. 0, , ,00 0,00 0,00. 0,00. 0, ,00 0,00 0, ,00. 0, ,00 0,00 0,00. 0, ,00 0,00..00,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, , ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00 0,00.00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, , N a r o d o w y B a n k P o l s k i