Leasing własny biznes bez angaŝowania gotówki Tomasz Najmowicz
Najpopularniejsze formy pozyskiwania kapitału w Polsce to: Kredyty bankowe Kapitał własny Faktoring 18 Fundusze Unijne Business Angels 20 Leasing Fuzje IPO Pomoc ze strony państwa PE/VC IPO Fuzje 20 25 32 40 Leasing 54 Fundusze Unijne Kapitał własny 66 71 Kredyty bankowe 86 0 20 40 60 80 100 Najpopularniejsze formy pozyskania kapitału w Polsce (odsetek odpowiedzi bardzo popularne ) Źródło: Raport Kapitał dla Firm 2008, IPO, 2008.
Leasing - to oddanie rzeczy (środka trwałego lub nieruchomości), w uŝytkowanie w zamian za określone płatności. Otoczenie prawne (róŝne ujęcia leasingu): Kodeks cywilny Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych Ustawa o podatku od towarów i usług Ustawa o rachunkowości
Leasing charakteryzują stosunki trójstronne, w tym sensie Ŝe w świetle prawa występują w nim trzy strony: Finansujący (leasingodawca) Korzystający (leasingobiorca) Dostawca
Przedmiotem finansowania poprzez leasing mogą być wszystkie dobra inwestycyjne, określane w rachunkowości jako środki trwałe, a takŝe nieruchomości. Najczęściej są to: środki transportu, maszyny i urządzenia, linie technologiczne. sprzęt biurowy,
Przedsiębiorcy będący osobami fizycznymi, w tym spółki cywilne. Przedsiębiorcy posiadający osobowość prawną. Jednostki organizacyjne nie będące osobami prawnymi posiadające zdolność prawną, w tym spółki: jawna, partnerska, komandytowa, komandytowo akcyjna.
Korzystający (Klient) Dostawca Środki trwałe (np. maszyny, środki transportu, nieruchomości) Płatność za zakupione aktywa Finansujący (firma leasingowa)
Rodzaj umowy (finansowy/ operacyjny) Wartość przedmiotu umowy Waluta w jakiej wyraŝane są płatności Opłata wstępna (inicjalna) NaleŜne raty miesięczne ustalone harmonogramem Wartość końcowa (wykup) przy leasingu operacyjnym ustalona przepisami podatkowymi
Podstawowy podział: leasing tzw. operacyjny, leasing tzw. finansowy (kapitałowy). Inne podziały: leasing zwrotny, leasing denominowany w walucie, leasing bezpośredni i pośredni.
Większa elastyczność finansowania inwestycji niŝ w przypadku kredytu Uproszczone procedury, znacznie łatwiejsze i szybsze niŝ w przypadku uzyskania kredytu finansowego Wygoda procedury - szybka i wygodna forma pozyskiwania środków: nie wymagane wiele dokumentów Dostęp do nowoczesnych technologii bez angaŝowania własnych środków kapitałowych MoŜliwość obniŝenia zobowiązań podatkowych, uniknięcie finansowania podatku VAT - podatek VAT naliczany jest od poszczególnych opłat leasingowych osobno, dzięki temu nie ma obowiązku płacenia go na początku umowy w całości (nie dotyczy leasingu finansowego) Lepsza płynność finansowa firmy Zabezpieczenie płatności (mniejsze ryzyko transakcji wpływa na obniŝenie kosztów finasowych)
cel umowy czas trwania umowy podatek dochodowy rachunkowość podatek VAT Leasing operacyjny korzystanie ze środka trwałego bądź jego uŝytkowanie i zakup ze względów podatkowych zazwyczaj okres ten jest krótszy niŝ okres amortyzacji podatkowej (przy czym nie krótszy niŝ 40% tzw. normatywnego okresu amortyzacji środków trwałych bądź 10 lat - w przypadku nieruchomości) odpisów amortyzacyjnych od przedmiotu umowy dokonuje finansujący; czynsz leasingowy, opłaty wstępne i inne wydatki związane z uŝywaniem przedmiotu umowy są kosztem uzyskania korzystającego przedmiot umowy leasingu zaliczany jest do środków trwałych finansującego (kryteria podziału na leasing operacyjny i finansowy są w tym przypadku zupełnie inne od kryteriów stosowanych dla potrzeb podatkowych) leasing jest traktowany jako usługa; podatek VAT naliczany jest od kaŝdej raty leasingowej i podlega odliczeniu przez korzystającego pod warunkiem uŝywania przedmiotu dla potrzeb działalności opodatkowanej VAT (z pewnymi ograniczeniami) Leasing finansowy korzystanie i zakup środka trwałego bądź jego uŝytkowanie i zakup brak ograniczeń prawnych w tym zakresie - okres ten moŝe być w pełni dowolny, choć w praktyce zwykle jest on zbliŝony do okresu amortyzacji odpisów amortyzacyjnych od przedmiotu umowy dokonuje korzystający; kosztem uzyskania przychodów korzystającego jest element odsetkowy kaŝdej z rat leasingowych przedmiot umowy leasingu zaliczany jest do środków trwałych korzystającego (kryteria podziału na leasing operacyjny i finansowy są w tym przypadku zupełnie inne od kryteriów stosowanych dla potrzeb podatkowych) zazwyczaj leasing traktowany jest jako dostawa towarów; podatek VAT naliczany jest z góry" z chwilą wydania przedmiotu umowy; VAT podlega odliczeniu przez korzystającego pod warunkiem uŝywania przedmiotu dla potrzeb działalności opodatkowanej VAT (z pewnymi ograniczeniami) Źródło: Związek Polskiego Leasingu
Elastyczne kształtowanie wysokości rat leasingowych Elastyczne kształtowanie wysokości opłaty wstępnej Elastyczne kształtowanie wartości wykupu przedmiotu umowy Elastyczne kształtowanie okresu trwania umowy leasingu
Korzyści podatkowe tzw. tarcza podatkowa Łagodniejsze niŝ przy kredycie bankowym wymagania dotyczące kondycji finansowej inwestora Zmienny okres trwania umowy leasingu RozłoŜenie w czasie konieczności zapłaty podatku VAT w przypadku leasingu operacyjnego
Rabaty firmy leasingowe posiadają atrakcyjne upusty cenowe na wybrane środki trwałe, mogą równieŝ wesprzeć Klienta podczas negocjacji cenowych z dostawcami środków trwałych, z którymi mają bardzo dobre relacje biznesowe. Wsparcie sprzedaŝy w tzw. programach vendorskich. Firmy leasingowe proponują dostawcom i importerom trwałych dóbr uŝytkowych współpracę w oparciu o tego typu programy. Uwolnienie zamroŝonych środków w przypadku leasingu zwrotnego. Usługi dodatkowe takie jak m.in. kompleksowe pakiety ubezpieczeniowe.
Optymalizacja podatkowa Procedura obsługi klienta Okres prowadzenia działalności gospodarczej Struktura rat Usługi dodatkowe Leasing operacyjny Bezpośrednie obniŝenie podstawy opodatkowania dla potrzeb podatku dochodowego o pełną wysokość rat leasingowych. Uproszczona procedura akceptacji klientów (podstawowym zabezpieczeniem umowy jest przedmiot leasingu). DuŜo szybsze podjęcie decyzji o przyznaniu finansowania. Prowadzenie działalności juŝ od 3 6 miesięcy. Dostosowanie struktury rat do indywidualnych potrzeb Klienta poprzez określenie: wysokości opłaty wstępnej, ceny wykupu i poszczególnych rat. Istnieje moŝliwość ustalenia wysokości rat na róŝnych poziomach tzw. raty sezonowe. Korzystniejsze warunki zakupu i uŝytkowania Kompleksowe pakiety ubezpieczeniowe Usługi dodatkowe np. zarządzanie flotą Karty paliwowe PrzedłuŜony serwis przedmiotu oraz jego gwarancja Leasing finansowy Kosztem uzyskania przychodu są jedynie odpisy amortyzacyjne od wartości początkowej środka trwałego oraz odsetki od kredytu. Procedura standardowa. Prowadzenie działalności od co najmniej 12 miesięcy. Istnieje moŝliwość ustalenia wysokości rat na róŝnych poziomach tzw. raty sezonowe Rachunki bieŝące Karty kredytowe Ubezpieczenia Źródło: Związek Polskiego Leasingu
1. Bankowy Fundusz Leasingowy 13. Handlowy-Leasing 25.Pekao Leasing 2. BGŻ Leasing 14. IKB Leasing Polska 26. Raiffeisen Leasing Polska 3. BNP Paribas Lease Group 15. ING Lease (Polska) 27.Santander 4. BRE Leasing 16. Kredyt Lease 28. Scania Finance Polska 5. BZ WBK Finance & Leasing* 17. Impuls-Leasing Polska 29.SEB Leasing Polska 6. Caterpillar Financial Services 18. MAN Financial Services Poland 30. SGB-Tran-Leasing PTL 7. De Lage Landen Leasing 19. Masterlease Polska 31. SG Equipment Leasing Polska 8. Deutsche Leasing Polska ** 20. Mercedes-Benz 32. Siemens Finance 9. DnB Nord 21. Millennium Leasing 33. VB Leasing Polska 10. Europejski Fundusz Leasingowy 22. NL Leasing Polska 34. VFS Usługi Finansowe Polska 11. Fidis 23. NOMA 2 35. Volkswagen Leasing Polska 12. Fortis Lease Polska 24. ORIX Polska
1. Europejski Fundusz Leasingowy 1 929,68 2.BRE Leasing 1 490,61 3.Raiffeisen Leasing Polska 1 102,03 4.Pekao Leasing 1 076,33 5.ING Lease (Polska) 1 019,09 6.BZ WBK Finance & Leasing 985,71 7.VB Leasing Polska 905,56 8.Millennium Leasing 900,03 9.SG Equipment Leasing Polska 667,47 10.Deutsche Leasing Polska 658,56 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
1. Europejski Fundusz Leasingowy 830,22 2.Raiffeisen Leasing Polska 414,16 3.BRE Leasing 409,78 4.Pekao Leasing 376,43 5.BZ WBK Finance & Leasing 278,52 6.Volkswagen Leasing Polska 272,15 7.Masterlease Polska 243,75 8.Mercedes-Benz 198,04 9.VB Leasing Polska 122,57 10.Millennium Leasing 97,78 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
1. Europejski Fundusz Leasingowy 347,65 2.Raiffeisen Leasing Polska 298,13 3.BRE Leasing 255,96 4.Pekao Leasing 142,10 5.BZ WBK Finance & Leasing 127,53 6.VB Leasing Polska 124,39 7.Bankowy Fundusz Leasingowy 124,34 8.Millennium Leasing 107,26 9.Mercedes-Benz 102,05 10.Deutsche Leasing Polska 80,52 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
1. Siemens Finance 550,81 2.Europejski Fundusz Leasingowy 534,46 3.Deutsche Leasing Polska 474,45 4.BZ WBK Finance & Leasing 407,37 5.VB Leasing Polska 386,68 6.Millennium Leasing 371,20 7.SG Equipment Leasing Polska 359,83 8.Pekao Leasing 352,12 9.BRE Leasing 290,32 10.Raiffeisen Leasing Polska 235,21 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
1. Caterpillar Financial Services 191,75 2.Raiffeisen Leasing Polska 176,59 3.Europejski Fundusz Leasingowy 169,38 4.SG Equipment Leasing Polska 139,13 5.Millennium Leasing 123,13 6.VB Leasing Polska 118,51 7.Pekao Leasing 77,65 8.BRE Leasing 52,21 9.VFS Usługi Finansowe Polska 42,05 10.De Lage Landen Leasing 36,44 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
1. Siemens Finance 231,45 2.BZ WBK Finance & Leasing* 149,11 3.VB Leasing Polska 132,43 4.BNP Paribas Lease Group 113,20 5.De Lage Landen Leasing 70,95 6.Europejski Fundusz Leasingowy 19,59 7.SG Equipment Leasing Polska 13,57 8.Millennium Leasing 4,20 9.Handlowy-Leasing 1,61 10.BRE Leasing 1,36 Źródło: Związek Polskiego Leasingu
Koszt leasingu jest zwykle określany jako suma opłat leasingowych w odniesieniu do wartości przedmiotu umowy. Na sumę tą składają się: opłata wstępna (ustalana przez klienta w porozumieniu z firmą leasingową), opłata administracyjna (manipulacyjna), miesięczne raty leasingowe, wartość końcowa (tzw. wykup). Na ogół w koszcie leasingu nie uwzględnia się opłat z tytułu: ubezpieczenia środka trwałego, rejestracji środka transportu, podatków, itp.