ZAKŁADY MAGNEZYTOWE ROPCZYCE S.A. CC Group Small&MidCap Conference 3rd Edition Warszawa, marzec 2013 prezentacja wyników za 2012
dobre wyniki finansowe ZM Ropczyce S.A. Spółka Wiodąca wzrost sprzedaży utrzymywanie marży brutto na wysokim poziomie: dynamiczny wzrost EBITDA +7,2% r/r 2011: 2012: +33,1% r/r * po wyeliminowaniu wpływu jednorazowej odsprzedaży materiałów technicznych rentowność EBITDA 2011: 2012: rekomendacja wypłaty dywidendy 15% payout ratio 2
Grupa Kapitałowa Grupa ZM Ropczyce widoczne efekty restrukturyzacji zmniejszenie skonsolidowanej sprzedaży wynikające z restrukturyzacji Grupy przyrost skonsolidowanej marży brutto 2011: 2012: wzrost EBITDA widoczny efekt restrukturyzacji Grupy rentowność EBITDA 2011: 2012: -13,7% r/r +54,4% r/r 3
executive summary 2012 rozwój sprzedaży wzrost przychodów w segmentach spoza hutnictwa stali wzrost udziału eksportu w strukturze sprzedaży dynamiczny wzrost eksportu wyrobów ogniotrwałych wzrost sprzedaży eksportowej w segmencie metali nieżelaznych przy większym udziale produktów wysokomarżowych dwucyfrowa dynamika sprzedaży eksportowej w segmentach cementowo-wapienniczym i odlewniczym nowe relacje handlowe m.in. na rynkach: Niemiec, Francji, Belgii, Hiszpanii, Wielkiej Brytanii, Rosji, Rumunii, Pakistanu, Serbii, Egiptu, Kanady, Australii; perspektywiczne rynki Indii i Afryki 4
sytuacja na rynkach operacyjnych Grupy oraz planowana strategia działań PRZEMYSŁ METALI NIEŻELAZNYCH: stabilna sytuacja w Europie, niewielki wzrost produkcji i zużycia miedzi w Ameryce Łacińskiej budowanie pozycji w oparciu o dobrze przygotowaną ofertę produktową rozpoczęcie ekspansji na Amerykę Południową (Peru, Chile), Brazylię, Indie oraz Kanadę PRZEMYSŁ CEMENTOWNICZY: dobra sytuacja na rynkach Europy Wschodniej, Bliskiego Wschodu, Rosji, Indii, Pakistanu, Chin, Afryki Północnej i USA zwiększenie aktywności w rejonach wzrostu: Europa Wschodnia, Bliski Wschód, USA nowy cel: rynek indyjski HUTNICTWO ŻELAZA I STALI: wzrost produkcji i konsumpcji poza Europą: Indie i Chiny stały rozwój oferty produktowej do dotychczasowych klientów (przy jednoczesnym uniezależnianiu się od tego segmentu) nowy cel: rynek indyjski PRZEMYSŁ ODLEWNICZY: niekorzystna sytuacja w Europie związana ze spadkiem produkcji i konsumpcji stali pozyskiwanie nowych klientów na rynkach wschodnich PRZEMYSŁ SZKLARSKI: stabilna sytuacja na świecie, specyficzny rynek (dłuższy cykl życia produktu niż w innych segmentach) realizacja zamówień związana z cyklem życia produktu w urządzeniach 5
400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50, 0 0,0 optymalizacja wyników Grupy Kapitałowej przychody ze sprzedaży, mln zł Spółka Wiodąca i Grupa Kapitałowa wynik netto, mln zł Grupa Kapitałowa pozostałe przychody Grupy spółka wiodąca 142,4 76,5 58,3 2,4 4,2 8,8 2009 2010 2011 2012 171,6 188,9 229,1 245,6-17,8-13,7 2009 2010 2011 2012 6
Tysiące 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 10, 0% 5,0 % 0,0 % dynamiczny wzrost sprzedaży i wyników Spółki wiodącej przychody ze sprzedaży, mln zł EBIT, mln zł kraj eksport +21,3% 229,1 +7,2% 245,6 EBIT marża EBIT % 188,9 108,4 +8,1% 117,2-1,9% 115,0 4,7% 15,7 6,4% 80,4 +39,1% 111,9 +16,1% 130,6 0,3 0,2% 10,7 2010 2011 2012 2010 2011 2012 7
jednostkowe wyniki finansowe 2012 i 2011 w tys. zł 2011 2012 zmiana % przychody 229 106 244 092 +7,2% w. brutto ze sprzedaży 42 153 44 160 +4,8% % przychodów 18,4% 18,0% korekta z tyt. jednorazowej odsprzedaży materiałów technicznych +815 wynik brutto ze sprzedaży skorygowany* 42 153 44 975 +6,7% % przychodów 18,4% 18,4% EBIT 10 699 15 732 +47,0% % przychodów 4,7% 6,4% wynik netto 11 491 10 712-6,8% % przychodów 5,0% 4,4% * dane skorygowane o transakcję sprzedaży materiałów technicznych /wpływ na wynik brutto ze sprzedaży/ dynamiczny wzrost wyniku EBIT rok do roku niższy wynik netto za 2012 r. ze względu na ujemne różnice kursowe powstałe na aktywach finansowych 8
tys. zł kontynuacja dywersyfikacji branż odbiorców zmniejszenie uzależnienia od segmentu żelaza i stali efekt - wzrost przychodów generowanych w innych branżach hutnictwo metali nieżelaznych 14% 17% przemysł cementowo-wapienniczy 8% 12% 250 000 200 000 150 000 100 000 7% 8% 13% 15% 11% 12% 12% 17% 50 000 56% 49% 2008 2012 odlewnictwo 15% 2008 2012 hutnictwo żelaza i stali 58% 49% 0 pozostałe 2011 odlewnie 2012 p. cementowo-wapienniczy hutnictwo metali nieżelaznych hutnictwo żelaza i stali 9% 2008 2012 2008 2012 9
eksport - strategiczny kierunek rozwoju w 2012 r. 53% sprzedaży eksportowej, dostawy do blisko 250 klientów w ponad 40 krajach Meksyk USA 17% Francja 2% pozostałe rynki 17% Niemcy Ukraina 12% Czechy 21% 17% Kazachstan Pakistan Rosja 9% nowe kierunki rozwoju Panama Kolumbia Peru Chile geograficzna struktura sprzedaży kraj 43% 48% 53% 35% eksport 27% 28% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 140 120 100 80 60 40 20 0 konsekwentny wzrost wartości eksportu, mln zł ŚR.ROCZNY WZROST 2007-2012 24% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 10
analiza zadłużenia i płynności 10,02 dane jednostkowe wskaźnik dług* / EBITDA dane jednostkowe płynność bieżąca płynność szybka płynność gotówkowa 2,04 3,62 3,13 1,53 1,52 1,34 0,88 0,99 0,02 0,12 0,10 2010 2011 2012 *pomniejszony o stan środków pieniężnych 2010 2011 2012 dane jednostkowe, mln zł zapadalność długu kredyty krótkoterminowe 45,1 62,6 kredyty długoterminowe 6,1 29,2 2011 2012 11
perspektywa najbliższych kwartałów 2013 realizacja inwestycji rozwojowych współfinansowanych z funduszy UE, 2013 CAPEX: 11 mln zł w 2Q 2013 rozruch nowego pieca tunelowego (wartość inwestycji w latach 2012-2013: 4 mln zł) lepsze parametry użytkowe wyrobów mniejsza emisja zanieczyszczeń oszczędności w zakresie zużycia gazu w 3Q 2013 uruchomienie linii do produkcji kruszyw topionych w ramach projektu POIG Działanie 1.4 Zastosowanie kruszyw otrzymanych z krajowych surowców alternatywnych w materiałach ogniotrwałych (wartość inwestycji ok. 11mln zł; 4 mln dofinansowania z UE) zwiększenie bezpieczeństwa surowcowego możliwość pozyskiwania krajowego surowca niższe koszty surowców dokończenie procesu restrukturyzacji organizacyjnej i majątkowej (m.in. w zakresie powiązań korporacyjnych wynikających z historycznego kształtu grupy kapitałowej) 12
załączniki
zagranica kraj z naszych rozwiązań korzystają liderzy hutnictwo żelaza i stali hutnictwo metali nieżelaznych przemysł cementowowapienniczy przemysł odlewniczy 14
przykłady naszych produktów nieformowane 22% sprzedaży formowane niewypalane 26% sprzedaży formowane wypalane 48% sprzedaży wyroby specjalne 4% sprzedaży wzrost marży 15
przykładowe projekty inwestycyjne 1/2 Urządzenie RH Nowolipiecki Kombinat Metalurgiczny - Rosja SSAB Lulea Szwecja Huta stali - Słowacja 4,0 mln EUR Konwertor Tlenowy ArcelorMittal Dąbrowa Górnicza ArcelorMittal Kraków Polska 4,2 mln EUR Piec MAERZ Huta im. Ilicza Ukraina Fels-Werke GmbH Niemcy Lusical Portugalia Chaux de Provence Sacam Francja Lhoist CALGOV - Hiszpania 3,6 mln EUR 16
przykładowe projekty inwestycyjne 2/2 Piec Zawiesinowy KGHM Polska Miedź S.A. Polska Outotec / Bor - Serbia Mieszalnik surówki Saint-Gobain PAM Francja Saint-Gobain PAM - Brazylia Rautaruukki Finlandia ISD Dunaferr - Węgry Piec Obrotowy Lafarge Kakino Rosja Lafarge Kujawy Polska Lafarge Małogoszcz Polska 2,1 mln USD 1,9 mln EUR 1,7 mln EUR 17
najważniejsze kierunki rozwoju inwestycje w nowe technologie optymalizacja kosztów produkcji wzrost bezpieczeństwa surowcowego inwestycje rozwojowe w zakresie poszerzania rynków /Europa Wschodnia Rosja, Azja Indie, Afryka/ nowe segmenty rynku: energetyka cieplna oraz przemysł związany z szeroko rozumianą ochroną środowiska 18
atuty ZM Ropczyce S.A. wykwalifikowana kadra z wieloletnim doświadczeniem w branży innowacyjność i elastyczność kompleksowość oferty handlowej konkurencyjne i nowoczesne produkty silne zaplecze badawczo-rozwojowe (R&D) inwestycje rozwojowe (nowe produkty, nowe technologie) obecność na referencyjnych światowych rynkach 19
Zakłady Magnezytowe ROPCZYCE S.A. liczący się na świecie i jeden z najnowocześniejszych producentów ceramicznych materiałów ogniotrwałych /zasadowych i glinokrzemianowych/ ok. 9 tys. oferowanych formatów ok. 500 gatunków podstawowych 27 patentów w zakresie rozwiązań konstrukcyjnych i materiałowych ok. 250 partnerów handlowych w ponad 40 krajach 53% sprzedaży na rynkach zagranicznych blisko 40 lat doświadcze nia w branży 20
wyniki ZM Invest 2012 w mln zł 2012 przychody ze sprzedaży 151 rentowność EBIT 5,7% wskaźnik dług / EBITDA 1,1% zysk netto 6,4 ZM Invest profil operacyjny komplementarny wobec ZMR S.A. projektowanie i kompletacja dostaw doradztwo techniczne i serwis szeroki zakres usług inżynieryjno-serwisowych kompleksowa obsługa ceramiczna rozwój działalności rynkowej o charakterze innowacyjnym 21
disclaimer Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Zakłady Magnezytowe Ropczyce S.A. z siedzibą w Ropczycach /dalej ZMR / dla celów wyłącznie informacyjnych. Prezentacja wyraża wiedzę oraz poglądy jej autorów, według stanu na dzień sporządzenia prezentacji. Pomimo faktu, iż ZMR uważa, iż informacje zaprezentowane w prezentacji pochodziły z wiarygodnych źródeł, nie zostały one niezależnie zweryfikowane. Niniejsza prezentacja została przygotowana z zachowaniem należytej staranności, niemniej jednak ZMR nie gwarantuje dokładności ani kompletności opracowania, w szczególności w przypadku, gdyby informacje na których oparto się przy sporządzaniu opracowania okazały się niedokładne, niekompletne, lub nie w pełni odzwierciedlały stan faktyczny. Prezentacja może zawierać sformułowania i poglądy dotyczące przyszłych wydarzeń. ZMR nie zobowiązuje się ani nie bierze na siebie odpowiedzialności uaktualniania tych sformułowań i poglądów dotyczących przyszłych wydarzeń jak również nie gwarantuje, że prognozy będą pokrywały się z rzeczywistymi danymi w przyszłości. Niniejszy dokument nie stanowi jakiekolwiek oferty lub zaproszenia do nabycia /objęcia/ akcji ZMR lub jakichkolwiek innych instrumentów finansowych wyemitowanych lub wydanych przez ZMR. Informacje zawarte w prezentacji nie powinny stanowić podstawy jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej dotyczącej ww. akcji lub instrumentów finansowych. Niniejszy dokument nie stanowi również żadnej rekomendacji co do ewentualnej inwestycji w akcje emitowane przez ZMR w przyszłości. Wyrażone opinie odzwierciedlają sądy i przypuszczenia ZMR na dzień sporządzenia prezentacji i mogą ulec zmianie bez uprzedzenia, w przypadku gdy ZMR uzyska informacje, które mogą prowadzić do istotnej zmiany wyrażonych w prezentacji opinii. ZMR nie będzie odpowiedzialna za żadne konsekwencje wynikające z wykorzystania tej prezentacji jak również poleganie na opiniach i stwierdzeniach w niej zawartych oraz jakiekolwiek pominięcia. 22
kontakt dla inwestorów Leszek Piczak Dyrektor Biura Zarządu leszek.piczak@ropczyce.com.pl tel. (17) 222 92 22 fax (17) 221 85 93 www.ropczyce.com.pl Katarzyna Mucha CC Group sp z o.o. k.mucha@ccgroup.com.pl tel. (22) 440 1 440 fax (22) 440 1 441 23