Wyniki finansowe Grupy TAURON za III kwartały 214 r. 13 listopada 214 r.
Kluczowe parametry finansowe za I-III kw. 214 r. Wyniki Grupy TAURON za I-III kw. 214 r. [mln zł] I-III kw. 214 Przychody ze sprzedaży 13 63 (-4,3% r/r) DA 2 915 (-2,8% r/r) Zysk netto* 1 49 (-13,8% r/r) CAPEX 2 1 (-15,1% r/r) Dług netto/da 1,73x (wzrost o,3) Wyniki kluczowych segmentów za I-III kw. 214 r. [mln zł] Dystrybucja Sprzedaż Ciepło Wytwarzanie Wydobycie Przychody segmentu 4 529 11 267 967 2 35 871 DA 1 778 51 182 2 83 1 71 479 71 (154) 5 CAPEX 1 286 2,2 225 235 125 * Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 2
Kluczowe parametry finansowe za III kw. 214 r. Wyniki Grupy TAURON za III kwartał 214 r. [mln zł] III kw. 214 Przychody ze sprzedaży 4 377 (-3,6% r/r) DA 921 (-2,8% r/r) Zysk netto* 318 (-13,3% r/r) CAPEX 76 (-25,4% r/r) Dług netto/da 1,73x (wzrost o,3) Wyniki kluczowych segmentów za III kwartał 214 r. [mln zł] Dystrybucja Sprzedaż Ciepło Wytwarzanie Wydobycie Przychody segmentu 1 48 3 692 249 832 341 DA 68 11 17 73 55 371 15 (21) (44) 29 CAPEX 444 1,4 127 19 43 * Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 3
Podsumowanie kluczowych wydarzeń TAURON Data 22 lipca 24 października 4 listopada 5 listopada Wydarzenie Podpisanie z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym umowy kredytowej o wartości 295 mln zł na realizację inwestycji w obszarach energetyki odnawialnej oraz dystrybucji Agencja ratingowa Fitch Ratings potwierdziła ocenę Taurona na poziomie BBB z perspektywą stabilną. Emisja obligacji spółki otrzymała rating krajowy na poziomie A Rozliczenie emisji obligacji o wartości 1,75 mld zł w ramach programu emisji obligacji zawartego w lipcu 213 r. Środki pozyskane z emisji obligacji zostaną wykorzystane do sfinansowania inwestycji Grupy TAURON TAURON Ekoenergia podpisał z konsorcjum spółek z grupy Iberdrola umowę na budowę drugiego etapu Farmy Wiatrowej Marszewo (18 MW). Wartość netto kontraktu: 11,3 mln zł RYNEK Data 27 września 24 października wrzesień Wydarzenie Publikacja przez PSE projektu aktualizacji karty Instrukcji Ruchu i Eksploatacji Sieci Przesyłowej planowana modyfikacja mechanizmu rozliczania Operacyjnej Rezerwy Mocy (ORM) oraz obniżenie ceny ORM w 214 r. do 17 zł/mw-h Rada Europejska uzgodniła ramy polityki klimatycznej do 23 r. Główny cel: ograniczenie emisji CO 2 o co najmniej 4 proc. do 23 r. Po 22 r. polski sektor energetyczny będzie mógł korzystać z puli bezpłatnych uprawnień do emisji CO 2 - szczegóły dotyczące zasad ich przyznawania nie są jeszcze ustalone Kontynuacja prac nad rządowym projektem ustawy o odnawialnych źródłach energii w ramach Sejmu. Planowane wejście w życie ustawy: styczeń 216 r. 4
Q1 211 Q2 211 Q3 211 Q4 211 Q1 212 Q2 212 Q3 212 Q4 212 Q1 213 Q2 213 Q3 213 Q4 213 Q1 214 Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 211 Q2 211 Q3 211 Q4 211 Q1 212 Q2 212 Q3 212 Q4 212 Q1 213 Q2 213 Q3 213 Q4 213 Q1 214 Q2 214 Q3 214 Q4 214 Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa PKB Wzrost PKB Polski* oraz indeks PMI dla przemysłu (średnia kwartalna) PMI Wzrost produkcji sprzedanej przemysłu i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)* 5% 4% 3% 2% 1% % +,3 p.p. 56 55 54 53 52 51 5 49 48 47 46 12% 1% 8% 6% 4% 2% % -2% -4% +,8 p.p. wzrost PKB PMI dla przemysłu prognoza wzrostu PKB Ceny energii w rocznych kontraktach BASE wzrost produkcji sprzedanej zmiana krajowego zużycia energii prognoza wzrostu produkcji sprzedanej Struktura produkcji energii elektrycznej w Polsce [TWh] Y-17 184,14 359 Średnie ceny sprzedaży energii na rynku konkurencyjnym (wg URE): 211 r.: 198,3 zł/mwh 212 r.: 21,36 zł/mwh 213 r.: 181,55 zł/mwh Średnia cena [zł/mwh] [GWh] Y-13 182,75 184 615 Y-14 164,24 225 263 Y-15 17,89 141 438 Y-16 175,79 2 918 TWh 12 1 8 6 4 2-3,9% 119,7 115,1 7,6% 9,9-7,9% 8,38 7,3% 4,8% 5,73 7,17 +25,1% 6,2% 35,3% 42,29-4,1% 4,57 35,2% 52,3% 62,63-5,9% 58,95 51,2% Q1-Q3 213 Q1-Q3 214 pozostałe odnawialne źródła energii el. cieplne na węgiel brunatny el. cieplne na węgiel kamienny * Źródło: GUS, IBnGR, PSE 5
Kluczowe dane operacyjne za I-III kw. 214 r. mln Mg 4, 3, Produkcja i sprzedaż węgla [mln ton] 1,41-29,1% 1, TWh 14 12 1 Wytwarzanie energii elektrycznej [TWh] i ciepła [PJ] 14,28,91 11,27 46,2% 1,33 PJ 12 1 8 2, 1,, 8 4,26 3,99 13,37 1,59 6 8,78 2,88 9,94 2,53 4-12,2% -6,3% 2-25,7% I-III kw. 213 I-III kw. 214 sprzedaż węgla do Grupy sprzedaż węgla poza Grupę produkcja węgla handlowego I-III kw. 213 I-III kw. 214 energia elektr. energia elektr. - OZE ciepło -17,1% 6 4 2 TWh 35 3 25 Dystrybucja energii elektrycznej [TWh] i liczba klientów [tys.] klienci 5 4 5 35 Sprzedaż energii elektrycznej [TWh] TWh 28 21 2 15 35,72 35,74 5 369 5 3 3,71 28,39 14 1 5 5 324,1% 45 tys. I-III kw. 213 I-III kw. 214 5 25 5 2 I-III kw. 213 I-III kw. 214-7,6 % 7 dystrybucja energii elektr. liczba klientów sprzedaż detaliczna energii elektrycznej 6
Kluczowe dane operacyjne za III kw. 214 r. mln Mg Produkcja i sprzedaż węgla [mln ton] TWh 5 Wytwarzanie energii elektrycznej [TWh] i ciepła [PJ] 4,53 PJ 1,,5-16,%,42 4 3,31 35,5% 3,98,42 1,83 1,26,93 1,44 2 1 4,22 1,16 3,56,95, 12,% III kw. 213 III kw. 214 14,3% -15,6% III kw. 213 III kw. 214-17,6% sprzedaż węgla do Grupy sprzedaż węgla poza Grupę produkcja węgla handlowego energia elektr. energia elektr. - OZE ciepło TWh 12 Dystrybucja energii elektrycznej [TWh] i liczba klientów [tys.] klienci 5 4 Sprzedaż energii elektrycznej [TWh] TWh 1 5 35 8 7 6 4 2 11,74 11,86 5 369 5 324 1,% 45 tys. III kw. 213 III kw. 214 5 3 5 25 5 2 9,85 9,13 III kw. 213 III kw. 214-7,3% dystrybucja energii elektr. liczba klientów sprzedaż detaliczna energii elektrycznej 7
Podstawowe dane finansowe za I-III kw. 214 r. Przychody ze sprzedaży [mln zł] Zysk netto [mln zł] 16 14 12 1 8 6 14 214 1 699 4 166-11,1% 3,9% 13 63 1 511 4 327 1 264 1 53 1 4 1 2 1 8 6 4 8 349 7 765 4 2 I-III kw. 213 I-III kw. 214-7,% I-III kw. 213 I-III kw. 214-16,7% 2 energia elektr. usługi dystrybucyjne i handlowe pozostałe przychody DA I-III kw. 213 vs I-III kw. 214 [mln zł] Struktura DA I-III kw. 213 vs I-III kw. 214 3 5 3 2 5 3 1 +237 +42 +19 3 298-11,6% 2 915 3 5 3 2 5 3 1 2 915 mln zł -2,8%,5%,8% 2% 3% 25% 17% 2 2 1 5 1 1 5 1 57% 61% 5 DA I-III kw. 213 raportowana Odpis aktualizujący wartość aktywów Odpis aktualizujący wartość zapasów Przychody z tyt. KDT (rozliczenie końcowe) DA I-III kw. 213 porównywalna W okresie I-III kwartałów 214 nie wystąpiły zdarzenia o charakterze jednorazowym DA I-III kw. 214 raportowana /porównywalna 5-5 3% 5% 5% 6% 6% 4% 3% 7% I-III kw. 213-2% I-III kw. 214-3% Wydobycie Wytwarzanie OZE Ciepło Dystrybucja Sprzedaż Obsługa klienta Pozostałe Pozycje nieprzypisane 8
Podstawowe dane finansowe za III kw. 214 r. 6 Przychody ze sprzedaży [mln zł] 372 Zysk netto [mln zł] 4 5 4 3 4 54 51 1 347-1,6% 3,9% 4 377 448 1 4 319 35 3 25 2 2 15 1 2 692 2 529 III Q3 kw. 213 213 III kw. Q3 214-6,1% III kw. 213 III kw. 214-14,3% 1 5 energia elektr. usługi dystrybucyjne i handlowe pozostałe przychody 1 2 1 8 DA III kw. 213 vs III kw. 214 [mln zł] 947 +19 966-4,7% 921 Struktura DA III kw. 213 vs III kw. 214 mln zł 947-2,8% 1 2 921 1 8,8% 1,2% 16% 4% 12% 3% 6 4 2 DA III kw. 213 raportowana Przychody z tyt. rekompensat KDT (rozliczenie końcowe) DA III kw. 213 porównywalna W III kwartale 214 nie wystąpiły zdarzenia o charakterze jednorazowym DA III kw. 214 raportowana/ porównywalna 6 4 2-2 63% 66% 3% 2% 2% 5% 9% 8% 3% 6% -2% -3% III kw. 213 III kw. 214 Wydobycie Wytwarzanie OZE Ciepło Dystrybucja Sprzedaż Obsługa klienta Pozostałe Pozycje nieprzypisane 9
DA za I-III kw. 214 r. mln zł -2,8% 4 3 5 3 2 5 Amortyzacja Wzrost w segmencie Spadek w segmencie Marża DA 21,1% 9,6% 8,7% 65,9% 18,8% 39,3% 4,5% 19,% 11,3% - 21,4% 3 1 83 59 17 77 2 915 15 9 1 287-85 -246-15 1 368 2 1 5 1 5 1 713 1 547 DA I-III kw. 213 Wydobycie Wytwarzanie OZE Ciepło Dystrybucja Sprzedaż Obsługa klienta Pozostałe Pozycje nieprzypisane Najważniejsze czynniki wpływające na wynik DA w okresie I-III kwartałów 214 r.: DA I-III kw. 214 Wydobycie niższa cena i wolumen sprzedaży węgla energetycznego przy jednoczesnym spadku kosztu własnego sprzedanego węgla Wytwarzanie niższe ceny energii na rynku hurtowym, niższy wolumen sprzedaży energii el. i ciepła, niższe koszty rezerwy CO 2, niższy jednostkowy koszt zmienny (niższe ceny paliw), wyższe przychody z RUS i rezerwy operacyjnej, odpis aktualizujący wartość aktywów w I półroczu 213 r. Dystrybucja wzrost ceny i wolumenu sprzedaży usługi dystrybucyjnej, niższy wskaźnik różnicy bilansowej oraz niższy koszt zakupu energii na różnicę bilansową OZE wyższy wolumen sprzedaży energii i praw majątkowych z farm wiatrowych, wyższa cena sprzedaży praw majątkowych, niższe ceny energii Ciepło wyższa cena sprzedaży ciepła, niższy wolumen sprzedaży i dystrybucji ciepła, niższa cena sprzedaży energii el., wyższa marża na certyfikatach, odpis aktualizujący PM czerwone i żółte w I półroczu 213 r. Sprzedaż wzrost obowiązku umorzenia i ceny PM zielonych, fioletowych i białych, przywrócenie obowiązku umarzania czerwonych i żółtych certyfikatów; niższy wolumen i niższa cena sprzedaży detalicznej energii, korzystnie wpłynęła niższa cena zakupu energii 1
DA za III kw. 214 r. mln zł -2,8% 1 4 1 2 1 8 Amortyzacja Wzrost w segmencie Spadek w segmencie Marża DA 2,9% 16,2% 8,8% 64,3% 6,7% 41,1% 3,% 2,1% 14,1% - 21,% 947 25 24 12 3 921 423-16 -16-42 -7-1 456 6 4 2 524 464 DA III kw. 213 Wydobycie Wytwarzanie OZE Ciepło Dystrybucja Sprzedaż Obsługa klienta Pozostałe Pozycje nieprzypisane Najważniejsze czynniki wpływające na wynik DA w III kwartale 214 r.: Wydobycie niewielki wzrost wolumenu sprzedaży węgla, przy spadku jednostkowego kosztu sprzedanego węgla, spadek cen węgla na rynku Wytwarzanie niższe ceny energii, niższy wolumen sprzedaży energii el. i ciepła, niższe koszty rezerwy CO 2, wyższe przychody z operacyjnej rezerwy mocy OZE wyższy wolumen sprzedaży energii i praw majątkowych z el. wodnych (korzystne warunku hydrologiczne) oraz farm wiatrowych (wpływ FW Wicko i Marszewo) Ciepło wyższe jedn. koszty zmienne wytwarzania (wyższe ceny zakupu gazów hutniczych), niższa cena sprzedaży energii, wyższe koszty CO 2 DA III kw. 214 Dystrybucja niższy koszt zakupu energii na różnicę bilansową, wzrost ceny i wolumenu sprzedaży usługi dystrybucyjnej, wzrost opłaty przejściowej OSP Sprzedaż wzrost obowiązku umorzenia i ceny PM zielonych i fioletowych, przywrócenie obowiązku umarzania czerwonych i żółtych certyfikatów, niższy wolumen oraz wyższa marża na sprzedaży detalicznej energii 11
Struktura kosztów rodzajowych w I - III kw. 214 r. Struktura kosztów rodzajowych mln zł I-III kw. 214 1 373 1 51 1 944 467 1 895 19% 21% 27% 6% 26% 1% 7 292 Koszty stałe 63% Koszty zmienne 37% -6,2% Koszty stałe 62% Koszty zmienne 38% I-III kw. 213 1 532 1 786 1 837 58 1 925 2% 23% 24% 7% 25% 1% 7 773 % 2% 4% 6% 8% 1% 12% Amortyzacja Zużycie materiałów i energii Usługi obce Podatki i opłaty Koszty świadczeń pracowniczych Pozostałe koszty rodzajowe Spadek kosztów w okresie I-III kwartałów 214 r. dotyczy głównie: zużycia materiałów (niższe koszty paliw), amortyzacji wraz z odpisami aktualizującymi, podatków i opłat kosztów świadczeń pracowniczych głównie efekt wdrożonych programów PDO i niższego stanu zatrudnienia Struktura kosztów: W okresie I-III kw. 214 r.: koszty zmienne (bez wartości sprzedanych towarów i materiałów) ok. 37%, koszty stałe ok. 63% W okresie I-III kw. 213 r.: koszty zmienne ok. 38%, koszty stałe ok. 62% Najistotniejsze czynniki zmiany struktury: niższe koszty paliwa niższe koszty uprawnień do emisji CO 2 wyższe koszty świadectw pochodzenia energii 12
Struktura kosztów rodzajowych w III kw. 214 r. Struktura kosztów rodzajowych mln zł III kw. 214 456 489 655 179 619 19% 2% 27% 7% 25% 2% 2 44 Koszty stałe 64% Koszty zmienne 36%,% Koszty stałe 6% Koszty zmienne 4% III kw. 213 432 553 645 179 593 18% 23% 26% 7% 24% 2% 2 441 % 2% 4% 6% 8% 1% 12% Amortyzacja Zużycie materiałów i energii Usługi obce Podatki i opłaty Koszty świadczeń pracowniczych Pozostałe koszty rodzajowe Koszty III kw. 214 r. porównywalne z kosztami III kw. 213 r. są efektem: spadku kosztów zużycia materiałów i energii, wzrostu kosztów: amortyzacji usług obcych kosztów świadczeń pracowniczych realizacja w III kw. 214 r. porozumienia płacowego Struktura kosztów: W III kwartale 214 r.: koszty zmienne (bez wartości sprzedanych towarów i materiałów) ok. 36%, koszty stałe ok. 64% W III kwartale 213 r.: koszty zmienne ok. 4%, koszty stałe ok. 6% Najistotniejsze czynniki zmiany struktury: niższe koszty paliwa niższe koszty rezerwy uprawnień CO 2 wyższe koszty świadectw pochodzenia energii 13
Zadłużenie i finansowanie 3 5 3 2 5 2 1 5 1 453 Zapadalność długu Grupy TAURON [mln zł] 3 153 Dług netto / DA: 1,73x Struktura zadłużenia finansowego Grupy TAURON [mln zł] 6 68 1% 1% 1 226 19% obligacje kredyty z EBI 1 5-86 15 158 24 24 24 189 182 161 1 1 1 214 215 216 217 218 219 22 221 222 223 224 225 226 227 obligacje kredyty, pożyczki i leasingi 6 552 5 198 79% pożyczki preferencyjne z NFOŚiGW/WFOSiGW pozostałe kredyty, pożyczki i leasingi zadłużenie finansowe (zadłużenie kapitałowe z tytułu kredytów inwestycyjnych, pożyczek, leasingu oraz obligacji) na dzień 3 września 214 r.: 6 552 mln zł średnioważona zapadalność długu wg stanu na 3 września 214 r.: z uwzględnieniem wszystkich obligacji BGK 43 miesiące dług denominowany w EUR stanowi,4% długu ogółem struktura długu ze względu na stopę oprocentowania: 19% stała stopa procentowa, tj. kwota 1 226 mln zł 81% zmienna stopa procentowa, tj. kwota 5 326 mln zł, w tym: - kwota niezabezpieczona 1 886 mln zł - kwota zabezpieczona 3 44 mln zł Kwoty dostępnego finansowania Grupy TAURON [mln zł] 1 3% 295 8% 3 9% 3 445 2 75 8% obligacje obejmowane przez konsorcjum banków obligacje BGK kredyt EBI cashpooling 14
CAPEX status prac przy kluczowych projektach Inwestycja Budowa bloku węglowego w Elektrowni Jaworzno III Budowa bloku gazowo-parowego w Elektrociepłowni Stalowa Wola Budowa węglowego bloku kogeneracyjnego w ZW Tychy Budowa turbogeneratora TG 5 ZW Nowa Elektrownia Jaworzno III budowa instalacji odazotowania spalin i modernizacja bloków 2 MW Elektrownia Łaziska budowa instalacji odazotowania spalin i modernizacja bloków 2 MW Budowa bloku parowo-gazowego w Elektrowni Łagisza Budowa poziomu 8 m w kopalni Janina Budowa szybu Grzegorz w kopalni Sobieski Moc (MW e ) Moc (MW t ) 91-45 24 5 86 5 - - - - - 413 266 - - - - Status projektu W pierwszej połowie listopada br. konsorcjum RAFAKO-Mostostal przekaże projekt podstawowy bloku. W tym samym terminie TAURON Wytwarzanie zaplanował formalne przekazanie placu budowy bloku Głównemu Wykonawcy. Trwa wybór wykonawców budowy gospodarek i układów pomocniczych - Odpopielania i Nawęglania. Trwają prace projektowe i uzyskiwanie kolejnych zgód administracyjnych Realizowane są montaże turbozespołów gazowego i parowego. Trwają montaże części ciśnieniowej kotła odzysknicowego. Zakończono montaż podstawowy komina. Na ukończeniu modernizacja progu spiętrzającego. Główne maszyny i urządzenia wchodzące w skład bloku gazowo-parowego na budowie Zakończono montaż konstrukcji stalowej kotła, przeprowadzono próby wodne walczaka kotła. Zakończono fundament podpory mostu skośnego, zakończono prace związane z wykonaniem kanałów wody chłodzącej oraz pompowni wody chłodzącej Zrealizowano dostawę turbiny, trwają prace montażowe na hali maszynowni. Dokonano częściowego odbioru wyprowadzenia mocy. Trwają prace przy instalacjach wody chłodzącej W latach 215-16 planowana jest modernizacja dwóch z sześciu bloków przeznaczonych do modernizacji. Bloki nr 1 i 5 - w trakcie prac procedury przetargowej. Blok nr 3 - trwają prace optymalizacyjne po uruchomieniu bloku po modernizacji oraz przygotowanie do pomiarów gwarancyjnych Trwa modernizacja ostatniego (blok nr 9) z czterech bloków. Zgodnie z założeniami projektu od roku 215 wszystkie jednostki klasy 2 MW ograniczą emisję NOx do poziomu poniżej 2 mg/nm3 Opracowano projekt oraz trwa uzgadnianie ogłoszenia sektorowego na budowę bloku parowo-gazowego. Opracowany został raport oddziaływania na środowisko. Rozpoczęto przygotowywanie dokumentacji niezbędnej do uzyskania pozwolenia na budowę oraz prace projektowe w zakresie jednostki wytwórczej. Termin składania ofert na Inżyniera Kontraktu mija 3 listopada br. Trwa pogłębianie szybu Janina VI oraz drążenie wyrobisk udostępniających. W ramach modernizacji Zakładu Przeróbki Mechanicznej Węgla realizowana jest budowa odstawy i zbiornika kamienia Zakończono drążenie otworu kontrolnego o głębokości 83 m. Rozpoczęto budowę rozdzielni elektrycznej. Odebrano projekt podstawowy inwestycji Zaawansowanie prac Planowany termin zakończenia 9% 219 64% 215 26% 216 61% 215 66% 216 85% 215 1% 218 14% 219 15% 222 15
CAPEX podział na segmenty Nakłady inwestycyjne wg segmentów [mln zł] 2 368 46 1 192 116 439 43 173-15,1% 2 1 59 1 286 I-III kw. 213 I-III kw. 214 Wydobycie Wytwarzanie OZE Ciepło Dystrybucja Sprzedaż i pozostałe 225 8 235 125 Główne inwestycje zrealizowane w I-III kw. 214 r.: Dystrybucja budowa nowych przyłączy (338 mln zł) oraz modernizacja i odtworzenie majątku sieciowego (83 mln zł) OZE budowa farmy wiatrowej Marszewo II etap (2 mln zł), modernizacja elektrowni wodnych (54 mln zł) Wytwarzanie budowa instalacji do obniżenia emisji NOx (13 mln zł) Ciepło budowa i modernizacja sieci ciepłowniczych (56 mln zł), odbudowa mocy w ZW Tychy (91 mln zł) oraz budowa turbogeneratora 5 MW w ZW Nowa (28 mln zł) Wydobycie budowa poziomu 8 m i uruchomienie czwartej ściany w Zakładzie Górniczym Janina (55 mln zł) * Nakłady inwestycyjne nie obejmują nakładów kapitałowych 33 mln zł w tym na nabycie akcji TAURON Wydobycie za kwotę 31 mln zł 16
Program oszczędności OPEX Segment Oszczędności zrealizowane za 213 r. i I-III kwartał 214 r. Oszczędności zaplanowane na lata 213-215 Dystrybucja 272 mln zł 416 mln zł 65% Wytwarzanie (w tym OZE) 279 mln zł 387 mln zł 72% Ciepło 35 mln zł 33 mln zł 17% Wydobycie 24 mln zł 28 mln zł 85% % realizacji Główne inicjatywy Wdrożenie docelowego modelu biznesowego, eliminacja dublujących się funkcji Zmiana zasad kwalifikowania wydatków do nakładów lub kosztów Optymalizacja różnicy bilansowej Optymalizacja procesów IT Integracja funkcji biznesowych w obszarze serwisu Optymalizacja usług obcych Restrukturyzacja zatrudnienia i optymalizacja procesów Ograniczenie remontów dla najmniej efektywnych jednostek Optymalizacja kosztów ogólnozakładowych Outsourcing części funkcji, głównie w obszarze remontów Poprawa sprawności urządzeń, optymalizacja wolumenu produkcji oraz kosztów operacyjnych w elektrowniach wodnych Obniżenie kosztów serwisu i utrzymania ruchu farmy wiatrowej Restrukturyzacja zatrudnienia Ograniczenie strat sprężonego powietrza Restrukturyzacja majątku Optymalizacja kosztów usług obcych Optymalizacja polityki zakupowej Budowa instalacji wytwarzania azotu Rozbudowa stacji odwadniania mułów Uzdatnianie wody pitnej Aukcje elektroniczne w zamówieniach publicznych Stosowanie wykładki mechanicznej przy drążeniu wyrobisk Pozostałe Segmenty 29 mln zł restrukturyzacja zatrudnienia, ograniczenie kosztów usług obcych Razem 639 mln zł 864 mln zł 74% W 213 r. i I-III kw. 214 r. do programu dobrowolnych odejść (PDO) przystąpiło 556 osób. W tym okresie rozwiązano umowę o pracę z 1 131 osobami (razem 3 625 osób od początku uruchomienia PDO w 21 r.). Oszczędności wynikające z ograniczenia zatrudnienia, pomniejszone o koszty poniesione na ich uzyskanie, ujęto w kwotach zaprezentowanych w poszczególnych segmentach Nie przewiduje się zagrożenia realizacji programu Struktura oszczędności za 213 r. i I-III kw. 214 r.: 6% przypada na restrukturyzację zatrudnienia, 4% przypada na pozostałe inicjatywy Szacowana struktura oszczędności w perspektywie 213-215: 73% przypada na restrukturyzację zatrudnienia, 27% przypada na pozostałe inicjatywy 17
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. ( Spółka ). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją. Odbiorcy niniejszej prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. W zakresie, w jakim niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, a w szczególności słowa projektowany, planowany, przewidywany i podobne wyrażenia (łącznie z ich zaprzeczeniami), stwierdzenia te wiążą się ze znanym i nieznanym ryzykiem, niepewnością oraz innymi czynnikami, których skutkiem może być to, że rzeczywiste wyniki, sytuacja finansowa, działania i osiągnięcia Spółki albo wyniki branży będą istotnie różnić się od jakichkolwiek przyszłych wyników, działań lub osiągnięć wyrażonych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Ani Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie są zobowiązane zapewnić odbiorcom niniejszej prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszej prezentacji. 18
Dziękujemy Q&A Biuro Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 27 6 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 25 34 Magdalena Wilczek magdalena.wilczek@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 25 38 19
Segment Wydobycie 1 1 9 7 5 1 93 Dane finansowe I-III kw. 214 [mln zł] 871 1 5 89 bridge I-III kw. 214 [mln zł] -94,% 138-3 5 3 1-1 168 89 83 5 I-III kw. 213 I-III kw. 214 Przychody ze sprzedaży DA -5-1 -15 I-III kw. 213-183 sprzedaży węgla -35 Cena sprzedaży węgla Koszt własny sprzedanego węgla Pozostałe czynniki I-III kw. 214 Dane finansowe III kw. 214 [mln zł] bridge III kw.214 [mln zł] 4 3 344 341 35 3 25 +57,9% 28-1 29 2 2 15 1 55 31 4 29 III kw. 213 III kw. 214 1 5 4 III kw. 213 5 sprzedaży węgla -6 Cena sprzedaży węgla Koszt własny sprzedanego węgla Pozostałe czynniki III kw. 214 Przychody ze sprzedaży DA 2
Segment Wytwarzanie (źródła konwencjonalne) Dane finansowe I-III kw. 214 [mln zł] bridge I-III kw. 214 [mln zł] 4 3 5 3 34 237 +39,3% 3-5 2 5 2 35-1 2 1 5 1 5-5 117 2-254 -154 I-III kw. 213 I-III kw. 214 Przychody ze sprzedaży DA -15-2 -25-3 -35-254 I-III kw. 213 Odpis aktual. aktywa wytw. (Q2 213) -176 Cena sprzedaży energii el. 1 sprzedaży energii el. 34 Jednostkowy koszt zm. energii el. -137 Marża na obrocie energią el. 116 Koszty CO2 16 Pozostałe czynniki -154 I-III kw. 214 Dane finansowe III kw. 214 [mln zł] bridge III kw. 214 [mln zł] 1 2 1 69-84,7% 1 8 6 4 832-2 -4-6 -24-34 21-12 29 19 3-44 2 89 73-8 -2-24 -44 III kw. 213 III kw. 214 Przychody ze sprzedaży DA -1 III kw. 213 Cena sprzedaży energii el. sprzedaży energii el. Jednostkowy koszt zm. energii el. -46 Marża na obrocie energią el. Koszty CO2 Odpis aktualizujący należności z tyt. KDT (3Q 213) Pozostałe czynniki III kw. 214 21
Segment Odnawialne Źródła Energii (OZE) Dane finansowe I-III kw. 214 [mln zł] bridge I-III kw. 214 [mln zł] 25 216 16 +44,8% 37 2 15 1 5 129 84 57 142 82 14 12 1 8 6 4 2 57-2 32-1 28-7 - 33-27 82 I-III kw. 213 I-III kw. 214 Przychody ze sprzedaży DA I-III kw. 213 sprzedaży energii el. wodne sprzedaży energii el.wiatrowe sprzedaży PM el. wodne sprzedaży PM el.wiatrowe Cena sprzedaży PM Cena sprzedaży energii Amortyzacja Pozostałe I-III kw. 214 Dane finansowe III kw. 214 [mln zł] bridge III kw. 214 [mln zł] 8 7 6 71 6 5 +99,1% 11 5 4 3 2 1 46 36 22 26 13 III kw. 213 III kw. 214 Przychody ze sprzedaży DA 4 3 2 1 13 III kw. 213 9 sprzedaży energii el. wodne 2 sprzedaży energii el.wiatrowe 6 sprzedaży PM el. wodne 7 sprzedaży PM el.wiatrowe Cena sprzedaży PM - 11 Amortyzacja - 13 Pozostałe czynniki 26 III kw. 214 22
Segment Ciepło Dane finansowe I-III kw. 214 [mln zł] bridge I-III kw. 214 [mln zł] 1 8 6 926 967 12 1 8 76 33-8 11-27 -6,5% 8 18-2 2 71 4 6-22 2 165 182 76 71 4 2 I-III kw. 213 I-III kw. 214 Przychody ze sprzedaży DA I-III kw. 213 Odpis akt. PM czerwone i żółte (I pół 213) sprzedaży i dystrybucji ciepła sprzedaży energii elektrycznej Cena sprzedażycena sprzedaży energii el. ciepła Marża na certyfikatach Saldo pozost. dział. oper. Amortyzacja Pozostałe I-III kw. 214 Dane finansowe III kw. 214 [mln zł] bridge III kw. 214 [mln zł] 3 25 2 242 249 1 1 2-3 15-1 - 8 1-2 - 8 2 5-5 32 1 17-21 -3 III kw. 213 sprzedaży energii el. Cena sprzedaży energii el. Jednostkowe koszty zmienne wytwarzania - 7 Koszty CO2 Amortyzacja Pozostałe czynniki -21 III kw. 214 III kw. 213 III kw. 214 Przychody ze sprzedaży DA 23
Segment Dystrybucja Dane finansowe I-III kw. 214 [mln zł] bridge I-III kw. 214 [mln zł] 4 3 4 451 4 529 1 4 1 2 1 1 24 64 147 +4,5% 8 36-17 -31-8 1 71 2 1 71 1 778 8 1 1 24 1 71 6 4 2 I-III kw. 213 I-III kw. 214 Przychody ze sprzedaży DA I-III kw. 213 Cena usł. dystr. Różnica bilansowa Zakup usług OSD/OSP OPEX Amortyzacja Pozostała działalność operacyjna Pozostałe I-III kw. 214 1 6 1 2 Dane finansowe III kw. 214 [mln zł] 1 44 1 48 5 4 bridge III kw. 214 [mln zł] +,7% 41 368 2 13 371-53 -12-6 8 597 68 3 4 368 371 2 1 III kw. 213 III kw. 214 Przychody ze sprzedaży DA III kw. 213 Cena usługi dystrybucyjnej usługi dystrybucyjnej Koszt strat sieciowych - cena Zakup usług OSD/OSP Opłaty przyłączeniowe Pozostałe czynniki III kw. 214 24
Segment Dystrybucja wolumeny Dystrybucja energii elektrycznej [GWh] w I-III kw. 213 Dystrybucja energii elektrycznej [GWh] w I-III kw. 214 7 43 7 26 1 236 Grupa A 1 392 Grupa A Grupa B Grupa B 3 78 33 778 Grupa C2 3 13 34 77 Grupa C2 Grupa C1+R+D Grupa C1+R+D 1 946 Grupa G 1 985 Grupa G 11 9 11 427 Dystrybucja energii elektrycznej [GWh] w III kw. 213 Dystrybucja energii elektrycznej [GWh] w III kw. 214 2 333 3 529 Grupa A 2 269 3 596 Grupa A Grupa B 941 Grupa B 934 11 127 Grupa C2 11 311 Grupa C2 Grupa C1+R+D Grupa C1+R+D 626 Grupa G 654 Grupa G 3 75 3 851 Dane dotyczą dystrybucji energii elektrycznej do odbiorców końcowych 25
Segment Sprzedaż 14 12 1 8 6 4 2 13 31 Dane finansowe I-III kw. 214 [mln zł] 11 267 747 721 51 479 I-III kw. 213 I-III kw. 214 Przychody ze sprzedaży DA 8 7 6 5 4 3 2 1 721 I-III kw. 213-51 sprzedaży detalicznej energii bridge I-III kw. 214 [mln zł] 61 Cena energii -152 Cena PM zielonych, fioletowych i białych -33,6% -44 Wzrost obowiązku PM zielonych i fioletowych -8 Obowiązek PM czerwonych i żółtych 23 Pozostałe przychody / koszty 479 I-III kw. 214 Dane finansowe III kw. 214 [mln zł] bridge III kw. 214 [mln zł] 5 4 3 2 4 38 3 692 18 16 14 12 1 8 6 142-12 29-5 -26,1% -13-4 4 15 1 151 142 11 15 III kw. 213 III kw. 214 Przychody ze sprzedaży DA 4 2 III kw. 213 sprzedaży detalicznej energii Cena energii Cena PM zielonych, fioletowych i białych Wzrost obowiązku PM zielonych i fioletowych Obowiązek PM czerwonych i żółtych Pozostałe przychody / koszty III kw. 214 26
Segment Sprzedaż wolumeny Sprzedaż energii elektrycznej* [GWh] w okresie I-III kw. 213 r. Sprzedaż energii elektrycznej* [GWh] w okresie I-III kw. 214 r. 3 657 2 717 7 356 6 497 7 356 4 48 3 483 7 76 Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Sprzedaż pozostała** 7 134 4 94 28 118 7 676 Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Sprzedaż pozostała** Sprzedaż energii elektrycznej* [GWh] w III kw. 213 r. Sprzedaż energii elektrycznej* [GWh] w III kw. 214 r. 1 27 2 53 671 2 38 2 311 9 795 Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G 2 225 9 55 Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G 1 36 2 621 Sprzedaż pozostała** 1 222 2 557 Sprzedaż pozostała** * Wielkości sprzedaży energii elektrycznej do klientów strategicznych TAURON Polska Energia S.A. ujęto w grupach A i B ** Potrzeby własne i różnice bilansowe Spółek Grupy, różnice bilansowe do innych OSD, inne 27
Segment Obsługa Klienta Dane finansowe I-III kw. 214 [mln zł] bridge I-III kw. 214 [mln zł] 5 45 4 375 456 16 14-5,8% 33 35 3 25 2 15 1 5 72 87 6 56 12 1 8 6 4 2 39 11 6 6 56-92 I-III kw. 213 I-III kw. 214 Przychody ze sprzedaży DA I-III kw. 213 Przychody CUW Obsługa Klienta Przychody CUW Rachunkowość i CUW HR Przychody CUW IT Koszty świadczonych usług Pozostałe czynniki I-III kw. 214 Dane finansowe III kw. 214 [mln zł] bridge III kw. 214 [mln zł] 6-41,% 18 15 12 14 155 5 4 33 11 7 9 6 3 38 33 31 19 3 2 1-1 -32 2 19 III kw. 213 III kw. 214 Przychody ze sprzedaży DA III kw. 213 Przychody CUW Obsługa Klienta Przychody CUW Rachunkowość i CUW HR Przychody CUW IT Koszty świadczonych usług Pozostałe czynniki III kw. 214 28
Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej Energia elektryczna Platformy: TGE, TFS, GFI, GPW-POEE 213 r. 214 r. (do 4.11.214) 214/213 Cena PLN/MWh GWh Cena PLN/MWh GWh Cena % % Forward BASE (Y+Q+M) 184,92 14 488 161,1 187 965-12,9% 33,8% Forward PEAK (Y+Q+M) 24,35 14 855 184,21 19 7-9,9% 27,9% Forward (średnia ważona) 186,78 155 343 163,14 26 972-12,7% 33,2% SPOT (TGE) 153,91 19 93 177,7 17 978 15,% -9,8% Średnia ważona razem 183,4 175 273 164,26 224 95-1,3% 28,3% Uprawnienia do emisji CO 2 (EUA/t) Ankieta analityków rynku CO 2 * Cena (EUR/t) Rodzaj certyfikatu Prawa majątkowe (PLN/MWh) Ceny rynkowe (średnia w 214 r.) (do 4.11.214) Opłata zastępcza i obowiązek za 214 r. Średnia w 213 r. 4,48 EUR/t OZE (zielony) 187,48 3,3 (13,%) Średnia w 214 r. 6, EUR/t Kogeneracja węglowa (czerwony) 1,45 11, (23,2%) Średnia w 215 r. 8,2 EUR/t Kogeneracja gazowa (żółty) 14,65 11, (3,9%) Prognozowana przez TAURON średnia cena EUA w 214 r. 6, 6,5 EUR/t Metan (fioletowy) 59,48 63,26 (1,1%) * Źródła: Point Carbon, TAURON 29
Notowania kontraktów BASE na 215 r. w tym Średnia cena [zł/mwh] [GWh] Razem 167,3 126 4 na TGE 167,13 94 599 poza TGE 166,74 31 45 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 215 r.: 17,89 zł/mwh, łączny wolumen BASE i PEAK na 215 r: 141 438 GWh 3
Notowania kontraktów BASE na 216 r. w tym Średnia cena [zł/mwh] [GWh] Razem 175,39 2 774 na TGE 175,76 13 562 poza TGE 174,69 7 212 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 216 r.: 175,79 zł/mwh, łączny wolumen BASE i PEAK na 216 r: 2 918 GWh 31
Pokrycie analityczne TAURON Instytucja Analityk Instytucja Analityk DB Securities Tomasz Krukowski Ipopema Securities Piotr Zielonka Dom Maklerski mbanku Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Dom Maklerski Banku Handlowego Piotr Dzięciołowski Renaissance Capital Vladimir Sklyar Dom Maklerski BZ WBK Paweł Puchalski Societe Generale Bartłomiej Kubicki Dom Maklerski PKO BP Stanisław Ozga UBS Investment Research Michał Potyra J.P. Morgan Cazenove Michał Kuzawiński Patrick Hummel Erste Group Tomasz Duda Tomasz Walkowicz Espirito Santo Investment Poland Maria Mickiewicz UniCredit CAIB Flawiusz Pawluk Goldman Sachs Fred Barasi WOOD & Company Bram Buring HSBC Dmytro Konovalov DM BOŚ Andrzej Bernatowicz ING Securities Milena Olszewska 32