2011.02.17 - KOMENTARZ PORANNY Na granicy faktycznego wsparcia Witam. Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11. Wczorajsza sesja ponownie była pokazem słabości naszego rynku. Rano panowały całkiem dobre nastroje, gdyż po spadku w Stanach spodziewano się tamtejszego odbicia w górę, a ponadto dobrze zachowały się giełdy azjatyckie. To pozwoliło na pozytywny początek sesji w Europie. U nas prawdopodobnie dominuje zdanie, że nie warto angażować się w światowe wzrosty indeksów ponieważ trwają już tak długo, że większa korekta spadkowa jest nieunikniona. Lepiej przeczekać ten okres i zobaczyć jak ta korekta będzie się rozwijała i ewentualnie wtedy pomyśleć o kupnie akcji. Stąd, nasz rynek co chwile próbuje łapać światowy szczyt obniżając się niemal co sesję. Wczoraj zwróciłem też uwagę, że niemiecki indeks DAX nie zanotował spadku od 12 sesji ( same sesje około neutralne lub wzrostowe ). Trudno w takim przypadku nie zakładać, że lada chwila dojdzie tam do realizacji zysków. Przy takim nastawieniu mamy więc to co mamy. Nawet część indeksów tak zwanych rynków rozwijających się po sporym spadku zaczęła się lepiej zachowywać, ale my na to też nie reagujemy. Nowością wczorajszej sesji było to, że w końcówce notowań, gdy amerykańskie indeksy szły coraz wyżej, to przykładowo indeks DAX nie za bardzo miał ochotę podążyć za nim w górę. Oczywiście jakieś podejście było, ale całkowicie nieadekwatne do tego co działo się w USA. Czyżby więc i tam popyt lekko tracił siły? Jeśli tak jest rzeczywiście to niezbyt dobrze wróży to naszej słabej giełdzie. Drugą nowością był końcowy spadek spółki KGHM. Reagowała ona na to co działo się na surowcu. Po wtorkowym spadku o przeszło 2% właśnie wtedy surowiec wyraźnie osłabł i znowu spadał o około 1%. To też jest spore zagrożenie dla naszego rynku, jeśli miałaby się pojawić większa korekta na surowcu miedzi i srebrze. Wróćmy jednak do wykresów naszego rynku. Poranne minimum na kontraktach terminowych dotarło wreszcie do konkretnego wsparcia, a nie do sztucznego okrągłego poziomu 2700pkt. Był to poziom 2689pkt. Tutaj spadki dobiegły końca i pojawiło się odbicie w górę. Na koniec dnia ceny trochę spadły, ale wsparcie to ocalało. Dzisiaj może być ważny dzień związany z ponownym testowaniem tego wsparcia. Przebicie go może zostać zinterpretowane jako wybicie dołem z tegorocznej formacji trójkąta ( pisałem o niej wczoraj rano ). Niżej mamy jeszcze dwa wsparcia o znaczeniu bardziej długoterminowym, a wynikają one z kolejnych linii biegnących po ustanowionych minimach. Opór w postaci linii spadkowej wierzchołków jest w tej chwili na wysokości około 2748pkt. Wykres cenowy pozostał więc w swojej konsolidacji i podobnie uczyniły wskaźniki. Zarówno RSI, jak i MACD nawet nie spadły do swoich wsparć i spadek zatrzymały nieco powyżej. Ciągle więc jesteśmy bez rozstrzygnięcia. Wskaźnik STS znowu podjął próbę opuszczenia i oddalenia się od strefy wyprzedania. W jakiejś części udało mu się to, ale o pełnym sukcesie będzie można mówić, gdy zbliży się do strefy wykupienia. Linia ADX dalej balansuje na niskim poziomie w ustalonym zakresie wahań. Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11. Wykres 10 minutowy pokazuje jak powolne jest tempo schodzenia w dół. Cały czas wykres testuje od dołu swoje średnie 55, a nawet 100 sugerując, że zamierza powrócić do schematu przebijania średnich w obydwie strony. Nie ma silnego ruchu polegającego na wyraźnym i dłuższym przebywaniu pod lub nad średnimi. Brak przyspieszenia w spadku może wkrótce zaprocentować wspomnianym wyjściem nad średnie. Dzisiaj może to zależeć od efektów testu wsparcia linii tegorocznych minimów. Wskaźniki RSI oraz MACD pozostają bez zmian, czyli wahają się w ustalonym zakresie. Ten ostatni powstał na bazie odbywającej się stabilizacji. Wykres 60 minutowy indeksu WIG20. Na wykresie indeksu również nastąpił spadek, ale dopiero na koniec sesji do dolnego ograniczenia formacji trójkąta. Do przebicia nie doszło, a więc wykres pozostał w konsolidacji. Uważam tak, pomimo naruszenia poziomu 2700pkt. Dopiero po przebiciu tej właśnie linii i najlepiej po jakimś przyspieszeniu spadku, aby potwierdziły to wskaźniki będzie można mówić o wybiciu w dół. Wydaje się, że dla obecnej tendencji spadkowej dobrym górnym ograniczeniem jest średnia 55 oraz opór właściwy w postaci linii spadkowej wierzchołków. Ta ostatnia przebiega aktualnie na wysokości około 2738pkt. Na wskaźnikach nie ma żadnej zmiany. Wskaźnik TRD utrzymuje się w swoim paśmie wahań, a wskaźnik TRIX w swojej stabilizacji określonej przez narysowane linie.
Wczoraj w czasie sesji wzrosła LOP o około 400 pozycji do poziomu 99180. Sesja w USA zakończyła się zakończyła się znowu zwyżką indeksów pomimo opisanych stanów zagrożeń. Giełdy azjatyckie nie były już tak optymistyczne i kończą dzień neutralnie. Amerykańskie futuresy są na lekkim minusie. Z powodu geopolityki mocno rośnie cena ropy. Dzisiaj w kalendarium mamy o 14.00 protokół z ostatniego posiedzenia RPP, o 14.30 ze Stanów inflację CPI i ilość nowych bezrobotnych, o 16.00 indeks Fed z Filadelfii, indeks wskaźników wyprzedzających LEI oraz wystąpienie szefa FED. Moja strategia ma otwartą krótką pozycję w 1/2 wielkości. Cały czas czeka ona na kontraktowe wybicie na koniec sesji poza obszar 2670 do 2760pkt. Pozdrawiam, Andrzej Klempka Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi, o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia niniejszego materiału. Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm. Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz za skutki tych decyzji.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20: (powrót)