Skonsolidowany raport półroczny Grupy Asseco Za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2009 roku 28 sierpnia 2009, Warszawa List prezesa zarządu Sprawozdanie zarządu z działalności grupy
Drodzy Akcjonariusze Asseco Poland! Pierwsze półrocze 2009 roku moŝemy zaliczyć do udanych mimo spowolnienia gospodarczego wyraźnie odczuwalnego w całej Europie. Z tym większą radością i satysfakcją przedstawiam Państwu wyniki finansowe grupy kapitałowej Asseco. Przychody ze sprzedaŝy wynoszą ponad 1,4 mld zł, co stanowi 21% wzrost w stosunku do analogicznego okresu w roku ubiegłym. Wzrost pokazujemy takŝe na poziomie zysku operacyjnego i netto. Wynik operacyjny jest wyŝszy o 26% od osiągniętego w pierwszym półroczu 2008 roku i wynosi 252 mln zł, a rentowność operacyjna, na poziomie blisko 18%, jest najwyŝsza w branŝy. Ogromnie cieszy mnie fakt, Ŝe zysk netto wzrósł o 17% w porównaniu do analogicznego okresu rok wcześniej i wynosi 176 mln zł, przy rentowność netto ponad 12%. Natomiast zysk netto skorygowany o zdarzenia jednorazowe wzrósł o 50% w stosunku do skorygowanego wyniku netto za pierwsze półrocze 2008 roku (176 mln zł wobec 117 mln zł rok wcześniej). Konsekwentnie realizujemy strategię wzrostu wyników ze sprzedaŝy własnych rozwiązań. W pierwszych sześciu miesiącach 2009 roku przychody z oprogramowania własnego stanowią 55% przychodów ogółem. Wzrost sprzedaŝy własnych produktów wynosi 28% w stosunku do wartości wypracowanej rok wcześniej. Jesteśmy zadowoleni takŝe z sektorowej struktury sprzedaŝy. Przychody z sektora bankowość i finanse stanowią 40% przychodów ogółem, a z sektora przedsiębiorstw i administracji publicznej odpowiednio 34% i 26%. Taki podział świadczy o dobrej dywersyfikacji Grupy Asseco, co przekłada się na bezpieczeństwo i stabilność przychodów grupy. Rodzina Asseco sukcesywnie się powiększa. W pierwszym półroczu do grupy dołączyła hiszpańska Grupa Raxon Informatica, która obecnie działa pod nazwą Asseco Spain. Na bazie tej spółki będziemy tworzyć silną regionalną grupę pod nazwą Asseco South Western Europe, która będzie skupiać firmy informatyczne działające w Hiszpanii, Portugalii, Włoszech i Francji. JuŜ teraz Asseco jest obecne w 15 krajach w Europie, a nasze ambicje zakładają wejście na kolejne rynki krajów leŝących na Starym Kontynencie. Pierwsze sześć miesięcy 2009 roku przyniosło szereg waŝnych dla spółki kontraktów. W Polsce podpisaliśmy umowy z tak prestiŝowymi klientami, jak: Telekomunikacja Polska, PZU śycie, czy Bank Ochrony Środowiska. Cieszymy się, Ŝe klienci okazują zaufanie Asseco takŝe w trudniejszych czasach spowolnienia gospodarczego. Kolejne spółki z grupy Asseco są gotowe do wejścia na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie. Jeszcze w trzecim kwartale na warszawskim parkiecie powinna zadebiutować Asseco South Eastern Europe. Cieszymy się, Ŝe Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju zainwestował 15 mln euro w nową emisję akcji tej spółki, co znacząco przyczyni się dalszego dynamicznego rozwoju Grupy w regionie Europy Południowo-Wschodniej. Jestem przekonany, Ŝe drugie półrocze 2009 roku przyniesie dalszy rozwój grupy kapitałowej Asseco, a konsekwentnie realizowana strategia przyniesie wymierne efekty, które usatysfakcjonują naszych Akcjonariuszy. Z powaŝaniem Adam Góral Prezes zarządu Asseco Poland SA
SPIS TREŚCI 1. Informacje ogólne... 4 2. Zmiany w strukturze Grupy Asseco... 4 3. Ocena moŝliwości zrealizowania opublikowanych przez Zarząd prognoz wyników na 2009 rok.... 5 4. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej... 5 5. Struktura Akcjonariatu Asseco Poland S.A.... 6 6. Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy... 7 7. Analiza wskaźników finansowych Grupy... 9 8. Postępowania toczące się przed sądem... 13 9. Informacje o tranasakcjach z podmiotami powiązanymi... 13 10. Zobowiązania pozabilansowe związane z jednostkami powiązanymi... 13 11. Znaczące zdarzenia w okresie sprawozdawczym... 13 12. Czynniki, które w ocenie Zarządu będą miały wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w perspektywie co najmniej do końca bieŝącego roku obrotowego... 15
1. Informacje ogólne Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Asseco ( Grupa Asseco ) jest Asseco Poland S.A. ( Spółka, Emitent ) z siedzibą w Rzeszowie przy Al. Armii Krajowej 80. Spółka została utworzona w dniu 18 stycznia 1989 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, a następnie aktem notarialnym z dnia 31 sierpnia 1993 roku została przekształcona i od dnia 31 sierpnia 1993 roku prowadziła działalność w formie Spółki Akcyjnej z siedzibą w Warszawie przy ul. 17 Stycznia 72a wpisaną do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS 33391 (poprzednio do rejestru handlowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla miasta stołecznego Warszawy, Sąd Gospodarczy, XVI Wydział Gospodarczy - Rejestrowy, pod numerem RHB 17220). W dniu 4 stycznia 2007 roku w wyniku połączenia spółek Asseco Poland i Softbank zmieniona została firma spółki z Softbank Spółka Akcyjna na Asseco Poland Spółka Akcyjna oraz siedziba z Warszawy przy ul. 17 Stycznia 72a na Rzeszów, Al. Armii Krajowej 80. Od 1998 roku akcje Spółki notowane są na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Spółka prowadzi działalność pod numerem statystycznym REGON 010334578. Czas trwania Spółki jest nieograniczony. Asseco Poland S.A. od 20 lat działa przede wszystkim na krajowym rynku informatycznym i jest wiodącą polską firmą informatyczną o profilu usługowym. Zajmuje się działalnością doradczą w zakresie oprogramowania i sprzętu komputerowego, wytwarzaniem oprogramowania oraz dostarczaniem oprogramowania i sprzętu komputerowego. Podstawowym przedmiotem działalności Jednostki Dominującej, według działów Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD-7222Z), jest działalność w zakresie oprogramowania. Klasa ta obejmuje działalność związaną z analizą, projektowaniem i programowaniem systemów gotowych do uŝycia. Przedmiotem działalności Jednostki Dominującej według klasyfikacji przyjętej przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. jest informatyka. Do Grupy naleŝą podmioty bezpośrednio i pośrednio zaleŝne prowadzące działalność operacyjną pokrewną do Asseco Poland. Grupa, oprócz świadczenia kompleksowych usług informatycznych, zajmuje się równieŝ sprzedaŝą towarów obejmujących głównie sprzęt komputerowy. SprzedaŜ towarów dokonywana przez Grupę jest w duŝej części powiązana ze świadczeniem usług związanych z wdraŝaniem oprogramowania. Grupa Asseco jest jedną z wiodących polskich grup informatycznych. Specjalizuje się w złoŝonych przedsięwzięciach informatycznych, w tym produkcji oprogramowania oraz projektach integracyjnych, które mają wprowadzać do organizacji klienta nową wartość, zamieniając zgromadzone dane na uŝyteczne informacje biznesowe. Asseco Poland, Asseco Slovakia, Asseco Czech Republic, Asseco South Eastern Europe oraz Asseco Dach tworzą, poprzez zagraniczne przejęcia i akwizycje, mocną Grupę Kapitałową o silnej pozycji konkurencyjnej na europejskim rynku. Asseco Poland jest odpowiedzialne za ekspansję w Polsce i w Rosji, Asseco Slovakia za aktywność Grupy na Słowacji, Czechach i Węgrzech, Asseco South Eastern Europe koncentruje się na rynkach Rumunii i na Bałkanach, zaś Asseco DACH skupia podmioty działające na rynku w Niemczech, Austrii oraz Szwajcarii. Zgodnie ze strategią Grupy, planowana jest dalsza ekspansja na rynkach IT zarówno w Europie, jak i w Stanach Zjednoczonych. W tym celu powołany został wspólny zespół ekspertów odpowiedzialny za rozwój Grupy na terenie krajów zachodnich. Początkiem ekspansji na rynki Europy południowo-zachodniej jest zakup w pierwszym kwartale 2009 roku hiszpańskiej Grupy Kapitałowej Raxon Informatica, natomiast początkiem ekspansji na rynkach skandynawskich jest zakup w pierwszych dniach sierpnia 2009 roku spółek naleŝących do Grupy Kapitałowej IT Practise. Celem strategicznym Grupy jest budowa federacji, skupiającej rentowne firmy produkujące i dostarczające rozwiązania informatyczne. 2. Zmiany w strukturze Grupy Asseco Zmiany w strukturze Grupy Asseco zostały przedstawione w punkcie II śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Asseco za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2009 roku. 4/17
3. Ocena moŝliwości zrealizowania opublikowanych przez Zarząd prognoz wyników na 2009 rok. Zarząd Asseco Poland S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych na 2009 rok jak równieŝ na kolejne okresy finansowe. 4. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej W ciągu okresu sprawozdawczego i do dnia publikacji niniejszego sprawozdania tj. do dnia 28 sierpnia 2009 roku skład Zarządu Spółki przedstawiał się następująco: Imię i nazwisko Adam Góral Renata Bojdo 2) Przemysław Borzestowski Tadeusz Dyrga Piotr Jeleński 1) Krzysztof Kardaś Marek Panek Zbigniew Pomianek Adam Rusinek Włodzimierz Serwiński Przemysław Sęczkowski Robert Smułkowski Funkcja Prezes Zarządu (1) złoŝył rezygnację z funkcji Wiceprezesa Zarządu z dniem 1 lipca 2009 roku (2) powołana na Wiceprezesa Zarządu z dniem 1 lipca 2009 roku W dniu 16 czerwca 2009 roku wpłynęła do Rady Nadzorczej Spółki rezygnacja Piotra Jeleńskiego z funkcji Wiceprezesa Zarządu Asseco Poland S.A. z dniem 1 lipca 2009 roku. Powodem złoŝenia rezygnacji przez Piotra Jeleńskiego była konieczność maksymalnego zaangaŝowania jego osoby w zarządzanie i rozwój grupy Asseco South Eastern Europe S.A., gdzie pełni funkcję Prezesa Zarządu. Drugim istotnym powodem rezygnacji jest fakt, iŝ w związku z realizacją podziału kompetencji w grupie kapitałowej będzie osobą odpowiedzialną za nadzór i koordynację zarządzania finansami w Grupie Asseco. W związku powyŝszym w dniu 16 czerwca 2009 roku Rada Nadzorcza Asseco Poland S.A. powołała Renatę Bojdo do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu na okres 5-letniej kadencji. Powołanie stanie się skuteczne z dniem 1 lipca 2009 roku. Renata Bojdo będzie w Zarządzie Asseco Poland SA odpowiedzialna za Finanse Spółki. W ciągu okresu sprawozdawczego i do dnia publikacji niniejszego sprawozdania tj. do dnia 28 sierpnia 2009 roku skład Rady Nadzorczej Spółki przedstawiał się następująco: Imię i nazwisko Jacek Duch Adam Noga Jarosław Adamski Bo Denysyk 1) Andrzej Szukalski Dariusz Brzeski 2) (1) odwołany z funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 31 stycznia 2009 roku (2) powołany na Członka Rady Nadzorczej z dniem 1 lutego 2009 roku Funkcja Przewodniczący Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej 5/17
5. Struktura Akcjonariatu Asseco Poland S.A. Według najlepszej wiedzy Zarządu Asseco Poland S.A. na dzień 30 czerwca 2009 roku roku stan Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio bądź przez podmioty zaleŝne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy przedstawiał się następująco: Akcjonariusz Liczba posiadanych akcji i głosów na WZA Udział w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów na WZA Asseco Poland (akcje własne) 9 311 450 12,00% Adam Góral 8 083 000 10,42% CU OFE BPH CU WBK 7 753 078 9,99% ING OFE 5 600 000 7,22% Pioneer TFI 3 908 000 5,04% Pozostali akcjonariusze 42 910 002 55,33% 77 565 530 100,00% Na dzień 30 czerwca 2009 roku kapitał zakładowy Asseco Poland S.A. wynosił 77 565 530 PLN i dzielił się na 77 565 530 sztuk akcji zwykłych o wartości nominalnej 1 PLN kaŝda, dających łącznie 77 565 530 głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Asseco Poland S.A. Według najlepszej wiedzy Zarządu Spółki na dzień publikacji niniejszego raportu tj. na dzień 28 sierpnia 2009 roku stan Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio bądź przez podmioty zaleŝne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy przedstawia się następująco: Akcjonariusz Liczba posiadanych akcji i głosów na WZA Udział w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów na WZA Asseco Poland (akcje własne) 9 311 450 12,00% Adam Góral 8 083 000 10,42% CU OFE BPH CU WBK 7 753 078 9,99% ING OFE 5 600 000 7,22% Pioneer TFI 3 908 000 5,04% Pozostali akcjonariusze 42 910 002 55,33% 77 565 530 100,00% Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Asseco Poland S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące liczba akcji stan na dzień Członkowie Rady Nadzorczej 28 sierpnia 2009 30 czerwca 2009 31 grudnia 2008 Jacek Duch 17 505 17 505 17 505 Jarosław Adamski - - - Bo Denysyk - - - Dariusz Brzeski 525 000 525 000 n/d Adam Noga - - - Andrzej Szukalski - - - 6/17
liczba akcji stan na dzień Członkowie Zarządu 28 sierpnia 2009 30 czerwca 2009 31 grudnia 2008 Adam Góral 8 083 000 8 083 000 8 083 000 Przemysław Borzestowski - - - Tadeusz Dyrga 19 352 19 352 19 352 Piotr Jeleński - - - Krzysztof Kardaś - - - Marek Panek - - - Zbigniew Pomianek - - - Adam Rusinek - - - Włodzimierz Serwiński - - - Przemysław Sęczkowski - - - Robert Smułkowski 2 212 2 212 2 212 Renata Bojdo - n/d n/d 6. Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy W dniu 26 maja 2009 roku odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Asseco Poland S.A., na którym podjęto następujące uchwały: Uchwała w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu Asseco Poland SA z działalności Spółki za rok obrotowy 2008; Uchwała w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki Asseco Poland SA za rok obrotowy 2008; Uchwała w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Asseco Poland SA oraz zatwierdzenia sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Asseco Poland SA za rok obrotowy 2008; Uchwały w sprawie udzielenia absolutorium Członkom Zarządu Asseco Poland SA oraz Członkom Rady Nadzorczej Asseco Poland SA. Uchwała w sprawie podziału zysku i wypłaty dywidendy; Uchwała w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu Asseco Poland SA z działalności Prokom Software SA za okres od dnia 1 stycznia do dnia 1 kwietnia 2008 roku; Uchwała w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki Prokom Software SA za okres od dnia 1 stycznia do dnia 1 kwietnia 2008 roku; Uchwały w sprawie udzielenia absolutorium Członkom Zarządu Prokom Software SA; Uchwała w sprawie udzielenia absolutorium Przewodniczącemu Rady Nadzorczej Prokom Software SA; Uchwały w sprawie udzielenia absolutorium Członkom Rady Nadzorczej Prokom Software SA; Uchwała w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu Asseco Poland SA z działalności ABG SA (nr KRS 0000049592) za okres od dnia 1 stycznia do dnia 1 października 2008 roku Uchwała w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki ABG SA (nr KRS 0000049592) za okres od dnia 1 stycznia do dnia 1 października 2008 roku; Uchwały w sprawie udzielenia absolutorium Członkom Zarządu ABG SA (nr KRS 0000049592) Uchwały w sprawie udzielenia absolutorium Członkom Rady Nadzorczej ABG SA; 7/17
Uchwała w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności spółki Systemy Informacyjne Kapitał SA za rok obrotowy 2008; Uchwała w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki Systemy Informacyjne Kapitał SA za rok obrotowy 2008 ; Uchwała w sprawie udzielenia absolutorium Członkowi Zarządu Spółki Systemy Informacyjne Kapitał SA; Uchwały w sprawie udzielenia absolutorium Członkom Rady Nadzorczej Spółki Systemy Informacyjne Kapitał SA; Uchwała w sprawie wyraŝenia zgody na zbycie nieruchomości w Konstancinie Jeziornej; 8/17
7. Analiza wskaźników finansowych Grupy 7.1 WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY ASSECO 6 miesięcy do 30 czerwca 2009 w tys. PLN 6 miesięcy do 30 czerwca 2008 6 miesięcy do 30 czerwca 2009 w tys. EUR 6 miesięcy do 30 czerwca 2008 (niebadane) (niebadane) (niebadane) (niebadane) I. Przychody ze sprzedaŝy 1 417 351 1 167 882 313 684 335 830 II. Zysk z działalności operacyjnej 252 434 199 646 55 868 57 409 III. Zysk brutto 230 545 224 458 51 024 64 544 IV. Zysk netto 204 167 182 123 45 186 52 370 V. Zysk netto przypadający Akcjonariuszom Jednostki Dominującej 176 454 150 766 39 052 43 353 VI. Środki pienięŝne netto z działalności operacyjnej 135 113 134 155 29 903 38 577 VII. Środki pienięŝne netto wygenerowane (wykorzystane) w działalności inwestycyjnej (211 871) (61 215) (46 891) (17 603) VIII Środki pienięŝne netto z działalności. finansowej (109 585) (997) (24 253) (287) IX. Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 284 636 311 506 63 683 92 870 Zysk netto na jedną akcję zwykłą przypisany X. Akcjonariuszom Jednostki Dominującej (w PLN/EUR) 2,59 2,84 0,57 0,82 Rozwodniony zysk netto na jedną akcję XI zwykłą przypisany Akcjonariuszom Jednostki Dominującej (w PLN/EUR) 2,59 2,84 0,57 0,82 7.2 ANALIZA BILANSU Na dzień 30 czerwca 2009 roku aktywa trwałe stanowiły 78,1% sumy bilansowej, zaś aktywa obrotowe stanowiły 21,9% tej sumy. Udział aktywów obrotowych w sumie bilansowej uległ nieznacznemu zmniejszeniu w porównaniu ze stanem na koniec 2008 roku. Spadek ten był przede wszystkim rezultatem obniŝenia poziomu naleŝności handlowych oraz środków pienięŝnych i depozytów krótkoterminowych na rachunkach bankowych. Środki pienięŝne uległy obniŝeniu głównie w skutek poniesionych wydatków na akwizycje oraz spłaty poŝyczek i kredytów. 9/17
Struktura Aktywów 30 czerwca 2009 31 grudnia 2008 30 czerwca 2009 31 grudnia 2008 tys. PLN tys. PLN % % Aktywa trwałe 4 284 551 4 280 995 78,1% 74,7% Rzeczowe aktywa trwałe 347 333 333 522 6,3% 5,8% Nieruchomości inwestycyjne 983 929 0,0% 0,0% Wartości niematerialne 2 734 758 2 615 660 49,8% 45,7% Wartość firmy z konsolidacji 1 063 021 1 206 772 19,4% 21,1% Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności 11 108 11 258 0,2% 0,2% Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy 17 457 11 319 0,3% 0,2% Aktywa finansowe wyceniane w wartościach godziwych przez wynik finansowy 22 552 13 036 0,4% 0,2% Długoterminowe poŝyczki 13 063 11 817 0,2% 0,2% NaleŜności długoterminowe 40 383 40 319 0,7% 0,7% Środki pienięŝne zastrzeŝone 1 265 695 0,0% 0,0% Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 19 308 23 345 0,4% 0,4% Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 13 300 12 303 0,2% 0,2% Inne inwestycje długoterminowe 20 20 0,0% 0,0% Aktywa obrotowe 1 203 958 1 447 559 21,9% 25,3% Zapasy 45 835 61 275 0,8% 1,1% Rozliczenia międzyokresowe 91 601 68 790 1,7% 1,2% NaleŜności z tytułu dostaw i usług 541 015 629 858 9,9% 11,0% NaleŜności z tytułu podatku dochodowego od osób prawych 13 004 10 640 0,2% 0,2% NaleŜności budŝetowe 7 601 8 629 0,1% 0,2% Inne naleŝności 181 402 170 424 3,3% 3,0% Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy 24 242 7 378 0,1% 0,1% Udzielone poŝyczki 4 868 25 357 0,4% 0,4% Aktywa finansowe wyceniane w wartościach godziwych przez wynik finansowy 9 754 13 447 0,2% 0,2% Środki pienięŝne i depozyty krótkoterminowe 284 636 451 761 5,2% 7,9% SUMA AKTYWÓW 5 488 509 5 728 554 100,0% 100,0% Wartość kapitałów własnych w sumie bilansowej wzrósła z 3 782 767 tys. PLN na koniec 2008 roku do 4 085 866 tys. PLN na dzień 30 czerwca 2009 roku, co w głównej mierze wynika ze wzrostu udziałów mniejszości z 379 903 tys. PLN do 548 243 tys. PLN. Zmiana ta jest efektem przede wszystkim transakcji swap, która miała miejsce w Grupie Asseco South Eastern Europe (transakcja została opisana w punkcie II śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Asseco). Na dzień 30 czerwca 2009 roku zobowiązania długoterminowe stanowiły 8,1% sumy bilansowej, wobec 14,0% na koniec 2008 roku. Spadek ten wynikał głównie z realizacji transakcji swap, w wyniku której wygasły zobowiazania warunkowe wobec udziałowców mniejszościowych spółek Pexim d.o.o., Net Consulting Srl, FIBA Software Srl, Arbor Informatika d.o.o., Logos d.o.o., Pexim Cardinfo d o.o. oraz Antegra d.o.o. Struktura zobowiązań krótkoterminowych na dzień 30 czerwca 2009 roku pozostała na zbliŝonym poziomie w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2008 roku. 10/17
Struktura Pasywów 30 czerwca 2009 31 grudnia 2008 30 czerwca 2009 31 grudnia 2008 tys. PLN tys. PLN % % Kapitał własny 4 085 866 3 782 767 74,4% 66,0% Zobowiązania długoterminowe 444 162 802 641 8,1% 14,0% Zobowiązania krótkoterminowe 958 481 1 143 146 17,5% 20,0% Oprocentowane kredyty bankowe, dłuŝne papiery wartościowe część bieŝąca 140 435 103 797 2,6% 1,8% Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 179 832 290 996 3,3% 5,1% Inne zobowiązania krótkoterminowe 638 214 748 353 11,6% 13,1% SUMA PASYWÓW 5 488 509 5 728 554 100,0% 100,0% Na dzień 30 czerwca 2009 roku wartość sumy bilansowej Grupy Asseco wynosiła 5 488 509 tys. PLN, co oznacza nieznaczne zmniejszenie w stosunku do końca 2008 roku o kwotę 240 045 tys. PLN. Analiza skonsolidowanego rachunku przepływów pienięŝnych W pierwszym półroczu 2009 roku Grupa wygenerowała dodatnie saldo przepływów pienięŝnych z działalności operacyjnej w kwocie 135 113 tys. PLN, natomiast w analogicznym okresie poprzedniego roku obrotowego saldo to było równieŝ dodatnie i wyniosło 134 155 tys. PLN. Środki pienięŝne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej wykazywały salda ujemne zarówno w pierwszym półroczu roku 2009 jak i 2008 i wyniosły odpowiednio (211 871) tys. PLN oraz (61 215) tys. PLN. Ujemne saldo środków pienięŝnych jest efektem podjętych przez Grupę inwestycji związanych przede wszystkim z nabyciami jednostek zaleŝnych oraz nabyciem udziałów mniejszościowych a w mniejszym stopniu z zakupem rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych. W szczególności w I półroczu 2009 roku miały miejsce płatności dotyczące następujących akwizycji: w Asseco Poland: nabycie udziałów grupy Raxon Informatica za kwotę 73 028 tys. PLN, wykup udziałów mniejszościowych w spółce Gladstone za kwotę 23 796 tys. PLN, nabycie udziałów mniejszościowych w spółkach Fiba Software Srl i Net Consulting Software Srl 12 880 tys. PLN, nabyciem udziałów w spółce Alatus za 2 500 tys. PLN; w Asseco Slovakia: nabycie udziałów w spółce Uniquare za kwotę ok. 5 800 tys. EUR oraz nabyciem udziałów w Datalock a.s. (obecnie Asseco Solutions) za kwotę ok. 4 400 tys. EUR). W pierwszym półroczu 2009 roku Grupa wykazała ujemne saldo przepływów środków pienięŝnych z działalności finansowej, co było spowodowane przede wszystkim wydatkami związanymi ze spłatą zaciągniętych kredytów i poŝyczek oraz wypłatą dywidend akcjonariuszom mniejszościowym. W analogicznym okresie 2008 roku Grupa wykazała równieŝ ujemne saldo przepływów środków pienięŝnych z działalności finansowej. Rachunek przepływów pienięŝnych 6 miesięcy do 6 miesięcy do 30 czerwca 2009 30 czerwca 2009 tys. PLN tys. PLN Środki pienięŝne netto z działalności operacyjnej 135 113 134 155 Środki pienięŝne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej (211 871) (61 215) Środki pienięŝne netto z / (wykorzystane w) działalności finansowej (109 585) (997) RóŜnice kursowe netto 19 218 (1 952) Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków (186 343) 71 943 Łącznie w pierwszym półroczu 2009 roku w Grupie Asseco stan środków pienięŝnych zmniejszył się o 186 343 tys. PLN. 11/17
Analiza wskaźników finansowych Wskaźniki rentowności Wskaźniki rentowności Grupy w pierwszym półroczu 2009 roku ukształtowały się na poziomie zbliŝonym do wskaźników z pierwszego półrocza 2008 roku. MarŜa zysku brutto na sprzedaŝy wzrosła do 35,1% z 34,3% dzięki zwiększeniu rentowności kontraktów oraz większemu udziałowi sprzedaŝy usług i oprogramowania własnego. MarŜa EBITDA w pierwszym pólroczu roku 2009 kształtowała się na zbliŝonym poziomie jak w analogicznym okresie 2008 roku, przyjmując wartość 21,7% (wobec 21,0% w pierwszym półroczu 2008 roku). Podobnie marŝa operacyjna, która zarówno w pierwszym półroczu roku 2009, jak i w pierwszym półroczu roku 2008 kształtowała się na poziomie odpowiednio 17,8% i 17,1%. MarŜa zysku netto w pierwszym półroczy 2009 roku wyniosła 12,4%, przy 12,9% w okresie porówywalnym. 6 miesięcy do 6 miesięcy do WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI 30 czerwca 2009 30 czerwca 2008 % % MarŜa zysku brutto ze sprzedaŝy 35,1% 34,3% MarŜa zysku EBITDA 21,7% 21,0% MarŜa zysku operacyjnego 17,8% 17,1% MarŜa zysku netto 12,4% 12,9% Stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) 5,1% 6,7% Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 3,6% 4,1% PowyŜsze wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów: MarŜa zysku brutto ze sprzedaŝy = zysk brutto ze sprzedaŝy / przychody ze sprzedaŝy MarŜa zysku EBITDA = (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody ze sprzedaŝy MarŜa zysku operacyjnego = zysk operacyjny / przychody ze sprzedaŝy MarŜa zysku netto = zysk netto przypisany Akcjonariuszom Jednostki Dominującej / przychody ze sprzedaŝy Stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) = zysk netto przypisany Akcjonariuszom Jednostki Dominującej / średnioroczne kapitały własne przypisane Akcjonariuszom Jednostki Dominującej Stopa zwrotu z aktywów (ROA) = zysk netto przypisany Akcjonariuszom Jednostki Dominującej / średnioroczne aktywa Wskaźnik ROE na dzień 30 czerwca 2009 roku spadł o 1,6 punktu procentowego w stosunku do dnia 30 czerwca 2009 roku. Wskaźnik ROA odzwierciedlający rentowność aktywów spadł w pierwszym półroczu roku 2009 o 0,5 punktu procentowego w porównaniu do analogicznego okresu roku 2008 i ukształtował się na poziomie 3,6%. Wskaźniki płynności Kapitał pracujący definiowany jako róŝnica pomiędzy aktywami obrotowymi a zobowiązaniami bieŝącymi przedstawia wielkość kapitałów stałych (kapitałów własnych i długoterminowych kapitałów obcych), które to finansują majątek obrotowy. Jako najbardziej płynna część kapitału stanowi on zabezpieczenie dla zaspokojenia zobowiązań wynikających z bieŝącego cyklu obiegu gotówki w przedsiębiorstwie. Kapitał pracujący w Grupie na koniec czerwca 2009 roku wyniósł 245 477 tys. PLN. 6 miesięcy do 6 miesięcy do WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI 30 czerwca 2009 30 czerwca 2008 Kapitał pracujący ( w tys. PLN) 245 477 304 413 Wskaźnik płynności bieŝącej 1,3 1,3 Wskaźnik płynności szybkiej 1,1 1,2 Wskaźnik natychmiastowej płynności 0,3 0,4 PowyŜsze wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów: Kapitał pracujący = aktywa obrotowe (krótkoterminowe) - zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik płynności bieŝącej = aktywa obrotowe (krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik płynności szybkiej = (aktywa obrotowe zapasy - rozliczenia międzyokresowe) / zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik natychmiastowej płynności = (obligacje i papiery wartościowe utrzymywane do terminu wymagalności + środki pienięŝne i depozyty krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe Wskaźniki płynności na dzień 30 czerwca 2009 roku były na bezpiecznym poziomie. Wskaźnik płynności bieŝącej na poziomie powyŝej 1,0 wskazuje, Ŝe Grupa byłaby w stanie spłacić wszystkie krótkoterminowe zobowiązania z posiadanych środków pienięŝnych, po uzyskaniu wpływów z krótkoterminowych naleŝności oraz aktywów finansowych. Wskaźnik płynności natychmiastowej 12/17
za sprawą wysokiego stanu środków pienięŝnych i depozytów pozostał na wysokim poziomie oscylującym wokół trzech dziesiątych. Informuje on, iŝ Grupa byłaby w stanie natychmiast spłacić ok. 30% swoich krótkoterminowych zobowiązań. Optymalna wielkość tego wskaźnika to 10-20%. Wskaźniki zadłuŝenia Wartość wskaźnika ogólnego zadłuŝenia Grupy spadła o 8 punktów procentowych na koniec półrocza 2009 roku w stosunku do stanu na koniec roku 2008, kształtując się na poziomie 26%. Wskaźnik zadłuŝenia odsetkowego (kredyty, papiery dłuŝne, poŝyczki) do kapitałów własnych Grupy kształtuje się na poziomie 5%. Jego spadek z 34% na koniec 2008 roku wynika ze spłaty zaciągniętego przez Jednostkę Dominującą kredytu inwestycyjnego na zakup spółki Prokom Software S.A. WSKAŹNIKI ZADŁUśENIA 30 czerwca 2009 31 grudnia 2008 % % Wskaźnik zadłuŝenia ogólnego 26% 34% Dług / kapitał własny 4% 5% Dług / (dług + kapitał własny) 4% 5% PowyŜsze wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów: Wskaźnik zadłuŝenia ogólnego = (zobowiązania długoterminowe + zobowiązania krótkoterminowe) / aktywa Dług / kapitał własny = oprocentowane kredyty bankowe, dłuŝne papiery wartościowe / kapitały własne Dług / (dług + kapitał własny) = oprocentowane kredyty bankowe, dłuŝne papiery wartościowe / (oprocentowane kredyty bankowe, dłuŝne papiery wartościowe + kapitały własne 8. Postępowania toczące się przed sądem Nie występują Ŝadne istotne kwestie, włączając w to nierozstrzygnięte spory, które mogą stać się przyczyną wszczęcia przeciwko Grupie postępowania sądowego. 9. Informacje o tranasakcjach z podmiotami powiązanymi Transakcje z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione w punkcie 20 Not objaśniających do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Asseco za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2009 roku. 10. Zobowiązania pozabilansowe związane z jednostkami powiązanymi Zobowiązania pozabilansowe związane z jednostkami powiązanymi zostały przedstawione w punkcie 23 Not objaśniających do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Asseco za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2009 roku. 11. Znaczące zdarzenia w okresie sprawozdawczym Działalność operacyjna Asseco Poland S.A. Istotne umowy podpisane i realizowane w pierwszym półroczu 2009 roku: Umowa z Domem Maklerskim PKO BP SA na budowę interfejsu pomiędzy systemem Promak a systemem Alnova2; Umowa z Vattenfall Polska Sp. z o.o. na sprzedaŝ licencji FileNet P8; Umowa z Fortis Bankiem na migrację danych i dostawę licencji; Umowa z ING Bankiem Śląskim na stworzenie i wdroŝenie wersji mobilnej (przeznaczonej do telefonów komórkowych) systemu bankowości internetowej ING BankOnLine; 13/17
Umowa z ING Bankiem Śląskim na modyfikacje systemów IBOL i ING BankOnLine; Umowa z Tele-Fonika Kable Sp. z o.o. SKA na wdroŝenie systemu SAP ERP; Umowa z Telekomunikacją Polską S.A., określająca warunki wykonywania usług IT tj. prac programistycznych, konsultingowych i wdroŝeniowych na rzecz TP S.A.; Umowa z Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń na śycie S.A. na świadczenie usług serwisu, utrzymania i rozwoju eksploatowanych przez PZU śycie systemów informatycznych; Umowa z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. na upgrade obecnego systemu bankowości elektronicznej dla klientów indywidualnych; Umowa z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. na dostawę i wdroŝenie nowego systemu bankowości internetowej dla klientów detalicznych oraz małych i średnich przedsiębiorstw; Umowa z Domem Inwestycyjnym BRE Banku S.A. na udzielenie licencji, wdroŝenie i świadczenie usług informatycznych. Umowa dotyczy m.in. sprzedaŝy systemu PROMAK PLUS; Umowa z ERSTE Securities S.A. na dostawę i wdroŝenie systemu informatycznego oraz świadczenie usług informatycznych. Umowa dotyczy m.in. sprzedaŝy systemu PROMAK PLUS; Umowa z Komendą Główną StraŜy Granicznej na wykonanie Podsystemu Weryfikacji i Kontroli Moduł Mały Ruch Graniczny. Asseco Slovakia a.s. Istotne umowy podpisane i realizowane w pierwszym półroczu 2009 roku: Realizacja rozbudowy systemu informatycznego dla Všeobecná zdravotnápoisťovňa, a.s.; Realizacja projektu dla sit Solutions SK, spol. s r.o.; Realizacja rozbudowy systemu informatycznego StarDWH dla Daňové Riaditeľstvo Slovenskej republiky; Realizacja projektu DWH dla Allianz Slovenská poisťov; Realizacja rozbudowy systemu informatycznego Systému dla Poštová banka, a.s.; Umowa na dostawę kompleksowej modernizacji systemu informatycznego dla EXIMBANKA SR Asseco Business Solutions S.A. Istotne umowy podpisane i realizowane w pierwszym półroczu 2009 roku: Umowa ze spółką Atlas na wdroŝenie modułu spedycja systemu Asseco SAFO; Umowa ze spółką Autostrada Eksploatacja SA na wdroŝenie wybranych modułów systemu Asseco SOFTLAB; Umowa z Bankiem Millenium S.A. na wdroŝenie systemu EBI Faktor; Umowa z Domem Maklerskim Penetrator na wdroŝenie produktów Asseco SAFO Biz oraz Asseco SAFO HR; Umowa z Fortis Bank Polska S.A. na wdroŝenie systemu Centralnego Przetwarzania Danych; Umowa z Frito Lay Manufacturing LLC (Rosja) na wdroŝenie systemu EBI Mobile; Umowa z Górnośląską Spółką Gazownictwa Sp. z o.o. na świadczenie usług serwisowych do systemu Centralnego Przetwarzania Danych; Umowa ze spółką Hortex Holding na wdroŝenie i utrzymanie Asseco EBI Mobile oraz udzielenia licencji na korzystanie z Asseco EBI Mobile; 14/17
Umowa z Invest Bank na wdroŝenie Asseco KOMA; Umowa z Nestle Polska S.A. na wdroŝenie systemu EBI Connector Enterprise Umowa ze spółką Polska Telefonia komórkowa Centertel Sp. z o.o. na wdroŝenie systemu EBI Connector Enterprise; Umowa ze SKOK Kujawiak na wdroŝenie systemu pocztowego. WaŜne wydarzenia związane z prowadzoną działalnością rynkową Praca nad utworzeniem platformy produktowej między Asseco SOFTLAB oraz Asseco WA - PRO, która pozwoli na rozszerzenie spektrum klientów o firmy przeznaczające mniejszy budŝet na oprogramowanie i wdroŝenie systemu. Współpraca z Asseco Poland S.A. przy rozwijaniu portfolio Klientów z sektora finansowego. Działalność inwestycyjna Działalności inwestycyjna Grupy w I półroczu 2009 roku została opisana w punkci II śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania Grupy Asseco za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2009 roku. Działalność finansowa Działalności inwestycyjna Grupy w I półroczu 2009 roku została opisana w punkci II śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania Grupy Asseco za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2009 roku. 12. Czynniki, które w ocenie Zarządu będą miały wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w perspektywie co najmniej do końca bieŝącego roku obrotowego Zdaniem Zarządu Asseco Poland S.A. obecna sytuacja finansowa Grupy, jej potencjał produkcyjny oraz pozycja rynkowa nie stwarzają zagroŝeń dla jej dalszego funkcjonowania i rozwoju w roku 2009 roku. Istnieje jednak wiele czynników zarówno o wewnętrznym, jak i zewnętrznym charakterze, które bezpośrednio, bądź pośrednio mogą mieć wpływ na osiągane w następnych kwartałach wyniki finansowe. Do czynników zewnętrznych mających wpływ na przyszłe wyniki finansowe Grupy Asseco moŝna zliczyć między innymi: rozwój sytuacji ekonomicznej, gospodarczej i politycznej Polski, Unii Europejskiej oraz innych państw, w których Grupa prowadzi działalność, inflacja i wahania kursów walut (przede wszystkim dolara i euro, ale równieŝ kursów walut państw w których Grupa prowadzi działalność), wzrost lub spadek zapotrzebowania na rozwiązania informatyczne w sektorze finansowobankowym, administracji publicznej i w sektorze przedsiębiorstw, działania związane z nasilająca się konkurencja zarówno ze strony polskich jak i zagranicznych przedsiębiorstw informatycznych, szczególnie w przypadku ubiegania się o realizację duŝych oraz prestiŝowych kontraktów, zmiany sytuacji kredytowej, płynności finansowej, moŝliwości finansowania się przez klientów zmiany stóp procentowych oraz marŝy banków szanse i ryzyka związane ze stosunkowo szybkimi zmianami technologicznymi i innowacjami na rynku IT ryzyko przesuwania w czasie przez potencjalnych klientów decyzji o ich inwestycjach w IT 15/17
konieczność przyciągania, utrzymania najbardziej wykwalifikowanych i kluczowych pracowników intensywność działań bezpośredniej oraz pośredniej konkurencji nastawienie potencjalnych klientów do kwestii inwestycji IT w kontekście ogólnej sytuacji ekonomicznej Do czynników wewnętrznych mających wpływ na przyszłe wyniki finansowe Grupy Asseco moŝna zliczyć między innymi: realizacja złoŝonych projektów informatycznych prowadzonych na podstawie długoterminowych kontraktów, realizacja strategii operacyjnej Grupy zakładającej między innymi ekspansję na nowe rynki zagraniczne, ogólne ryzyko związane z przejętymi spółkami, szybki wzrost i rozwój moŝe spowodować trudności w pozyskaniu odpowiednich zasobów kierowniczych i operacyjnych Grupa moŝe nie być w stanie utrzymać dotychczasowej kultury korporacyjnej w miarę rozwoju działalności, realizacja planowanych akwizycji Grupy, wahania o charakterze cyklicznym i sezonowym, dotyczące wyników operacyjnych Grupy. 16/17
Podpisy wszystkich Członków Zarządu Asseco Poland S.A. pod Sprawozdaniem Zarządu z Działalności Grupy Asseco za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2009 roku Adam Góral Prezes Zarządu Renata Bojdo Przemysław Borzestowski Tadeusz Dyrga Krzysztof Kardaś Marek Panek Zbigniew Pomianek Adam Rusinek Włodzimierz Serwiński Przemysław Sęczkowski Robert Smułkowski Warszawa, dnia 28 sierpnia 2009 roku. 17/17