2011.01.28 - KOMENTARZ PORANNY Ciągła obrona 2700pkt Witam. Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11. Wczorajsza sesja, podobnie jak poprzednia, przyniosła sporo emocjonalnych wahań. Widać było, że rynek terminowy w dalszym ciągu gra na zniżkę cen i chciał on każdy pretekst wykorzystać do zaniżenia rynku. Głównym pretekstem było obniżenie ratingu przez S&P dla Japonii. Dobre zachowanie giełd europejskich nie pozwoliło na trwały spadek i druga część dnia przyniosła lekkie i dalej nerwowe odbicie. Rynek kolejną już sesję testuje okrągły poziom 2700pkt i do jego przebicia nie dochodzi. Tak duży sceptycyzm naszego rynku w stosunku do tego co dzieje się na innych giełdach europejskich nie może trwać wiecznie. Należy spodziewać się, że nastąpi w końcu bardziej trwały ruch w górę, albo tamtejsze indeksy po długim okresie wzrostu wejdą w korektę. Jak do tej pory wszystkie próby wyprzedzenia korekty są nieudane, a więc spodziewałbym się ruchu w górę. Jednak będzie to w dalszym ciągu nerwowy ruch bo giełdy zagraniczne muszą w którymś momencie odnotować jakąś korektę. Trudno powiedzieć ile one dadzą nam czasu przed ewentualnym spadkiem. Należy też odnotować, że światowe wzrosty są bardzo wybiórcze. Część indeksów notuje dłuższe okresy słabości i tak jest teraz z naszym rynkiem. Najbardziej spokojnie jest w Stanach, gdzie indeksy rosną sobie powolutku, ale stabilnie. Nawet poszczególne sesje przebiegają bardzo spokojnie. Na wykresie naszego rynku widzimy, że wczoraj doszło już do poważniejszego naruszenia poziomu 2700pkt, ale potem nastąpiło większe odbicie. Sesyjny szczyt ukształtował się kolejny raz poniżej poprzedniego. Nie jest to jednak wykładnik, że tak będzie działo się dalej. Ważne w tym kontekście jest to, że dołki wcale nie formują się na wyraźnie niższych poziomach. Wygląda to raczej na uklepywanie dna. To, czy tak jest naprawdę pokażą kolejne sesje. Problemem naszego rynku jest słabsze zachowanie surowców. Ciągle obniża się albo cena ropy, albo cena miedzi. Z kolei sektor bankowy już od pewnego czasu nie jest motorem wzrostów. Stąd, poza pojedynczymi wyskokami w górę trudno nam wykreować trwalszą tendencję wzrostową. Najbliższym oporem dla rynku są ostatnie maksima, to wczorajsze na 2737pkt i przedwczorajsze na 2753pkt. Wsparciem jest okrągły poziom 2700pkt, ale raczej na zakończenie dnia, a nie w jego trakcie, a następnie zaznaczona linia dołków na 2655pkt. Wskaźniki RSI oraz MACD cały czas wyglądają tak samo. Można posiłkować się tym, że powinny na nich pojawić się linie spadkowe, albo tym, że ich minima kształtują się na minimalnie coraz wyższym poziomie. Jedno co jest oczywiste zmiany wskaźników w ostatnich dniach są bardzo małe. Wskaźnik STS porusza się w zasadzie w dolnym zakresie swojego całego zakresu wahań. Już bardzo długo nie dotarł on do strefy wykupienia. Linia ADX obniżyła się już do rekordowo niskich poziomów i dlatego należy spodziewać się rychłego rozstrzygnięcia walki na bieżącym poziomie. Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11. Na wykresie 10 minutowym średnie kroczące nie są już żadną wskazówką. Są one przebijane w obydwie strony i nie daje to efektu kontynuowania ruchu. Musimy poczekać na wybicie z tej stabilizacji. Zachowanie wykresu przypomina formację klina zniżkującego, z którego najczęściej wybicia następują w górę. Na wskaźnikach narysowałem dzisiaj trochę inaczej obowiązujące linie. Według nich obowiązują teraz linie spadkowe i do wybicia w górę będzie mogło dojść z chwilą ich pokonania. Ich poziom jest jednak wciąż dosyć wysoki. Wykres 60 minutowy indeksu WIG20. Na wykresie indeksu sytuacja jest analogiczna jak na wykresie kontraktów, a wykres ma opór na 2725 i 2735pkt. Poza tym oporem są średnie kroczące ze szczególnym uwzględnieniem średniej 55. Na wskaźnikach TRD i TRIX nie doszło do zmian. Ten pierwszy waha się tuż nad linią równowagi, a ten drugi delikatnie odrabia spadek. Wczoraj w czasie sesji wzrosła LOP o około 2000 pozycji do poziomu 108787. Sesja w USA zakończyła się wzrostem indeksu NASDAQ o 0,5% i kosmetycznym pozostałych indeksów. Jednak pozostałe indeksy Ameryki spadły, Argentyna, Brazylia. Meksyk, Kanada. Dzisiaj amerykańskie futuresy są na małym minusie, a giełdy azjatyckie w większości też delikatnie spadają. W kalendarium jest dzisiaj o 10.00 szacunek naszego PKB za poprzedni rok, o 14.30 z USA PKB za IV kwartał z miarami inflacji ECI ( kosztów zatrudnienia ), deflator, PCE ( wydatków konsumpcyjnych ), o 15.55 indeks nastroju Uniwersytetu Michigan. Raporty podadzą Chevron, Ford, Honeywell.
Moja strategia ma otwartą krótką pozycję w 1/2 wielkości. Cały czas czeka ona na kontraktowe wybicie na koniec sesji poza obszar 2646 do 2824pkt. Pozdrawiam, Andrzej Klempka Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi, o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia niniejszego materiału. Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm. Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz za skutki tych decyzji.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20: (powrót)