Poniedziałek 8.8.211 Indeksy GPW WIG otw. 4 758,4-4,8% WIG zam. 42 11,3-1,9% obrót (tys. PLN) 1 739 928 15,4% WIG 2 otw. 2 369,9-4,7% WIG 2 zam. 2 447,2-1,6% FW2U11 otw. 2 41, -2,8% FW2U11 zam. 2 421, -1,9% mwig4 otw. 2 327,9-5,% mwig4 zam. 2 394,6-2,3% Największe wzrosty kurs zmiana PAMAPOL 3,99 15,6% TALEX 12,4 11,7% ADVGRUPA 1,9 9,% INTERBUD 1,8 8,% SYGNITY 17,35 7,7% Największe spadki kurs zmiana NEWWORLDN 25, -16,7% BOS 6, -14,2% CEDC 18,55-14,1% MCLOGIC 33,22-11,8% SFINKS-PDA 3,58-11,6% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 167,5 316 573 PZU 352,1 195 88 PKOBP 36,75 191 987 PKNORLEN 4,91 131 755 PEKAO 143,6 126 968 Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 19 733,1-1,7% RTS 1 796,6 -,1% PX5 1 92,4-2,5% DJIA 11 444,6,5% NASDAQ 2 532,4 -,9% S&P 5 1 199,4 -,1% DAX XETRA 6 236,2-2,8% FTSE 5 247, -2,7% CAC 3 278,6-1,3% NIKKEI 9 18,4-2,1% HANG SENG 2 1,2-4,% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,61 -,2% EUR/PLN 4,35 -,2% USD/PLN 2,825-1,5% EUR/USD 1,428 1,3% miedź (USD/t) 9 355, -1,9% miedź (PLN/t) 26 598,1-1,1% ropa Brent (USD/bbl) 19,76 2,2% Wykres dnia: Puławy Puławy testują długoterminową linię trendu wzrostowego. Na ostatniej sesji kurs odbił się od niej, tworząc na wykresie białą świecę z długim dolnym cieniem. Chod może to sugerowad rozpoczęcie korekty lub wręcz powrót trendu wzrostowego, to jednak na razie nie niewiele więcej za tym przemawia. Przełamanie wspomnianego wsparcia otworzyłoby natomiast drogę do 76,5 zł lub nawet w okolicę 73, zł. Najważniejsze informacje: PKN Orlen - Szanse na wypłatę dywidendy z zysku za 211 r., sprzedaż Anwilu w toku PKN Orlen - Dwa odwierty na koncesjach shale gas Pekao - Strategia bez zmian PGE, Tauron, Enea - Alokacja limitów CO2 na lata 213-22. ZA Puławy - Złożenie oferty nabycia akcji spółki Azoty-Adipol Sektor bankowy - Zysk netto w II kwartale wzrósł do 4,8 mld PLN Sektor energetyczny - Ankieta URE w sprawie uwolnienia cen gazu ziemnego Aterm - Kontrakty spółki zależnej o wart. ok. 12,35 mln PLN Polnord - Sprzedaż mieszkao w lipcu PZ Cormay - Uchwała o emisji łącznie 1,7 mln akcji Kruk - Wejście na rynek węgierski, zakup pakietu wierzytelności w Czechach Drozapol - Buy-back akcji Wydarzenia dnia: LOTOS - NWZA Pozostałe informacje: Azoty Tarnów BBI Development NFI Ciech Energopol Erbud Fortuna Entertainment Group N.V. Puławy: test linii trendu wzrostowego 13 125 12 115 11 15 1 95 9 85 8 75 7 65 6 55 5 45 4 5 4 3 2 1-1 -2 9 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 21 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 211 Mar Apr May Jun Jul Aug Se Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Najważniejsze informacje PKN Orlen Szanse na wypłatę dywidendy z zysku za 211 r., sprzedaż Anwilu w toku Wiceprezes Sławomir Jędrzejczyk poinformował, że długoterminowa prognoza dla sektora petrochemicznego jest pozytywna, w III kw. marże powinny wzrosnąd. Jędrzejczyk poinformował, że II półrocze powinno byd lepsze pod względem przestojów remontowych. Dodał, że we wrześniu planowane są przestoje remontowe w Unipetrolu zarówno w części rafineryjnej, jak i petrochemicznej. Spółka liczy, iż uzyska pierwsze oferty zainteresowanych zakupem Anwilu do kooca 211 roku. Na początek koncern wyjdzie z propozycją sprzedaży części nawozowej Anwilu, ale jeśli będzie zainteresowanie całą firmą, to może sprzedad ją w całości. PKN Orlen nie rozważa opcji wprowadzenia Anwilu na giełdę. Jędrzejczyk poinformował, iż obecnie nie są prowadzone rozmowy w sprawie dywidendy zaliczkowej z PKN Orlen. Ministerstwo Skarbu Paostwa nie wykluczało wcześniej, że PKN Orlen i Grupa Lotos wypłacą w tym roku dywidendę zaliczkową. Niemniej jednak PKN Orlen może zdecydowad się na wypłatę dywidendę z zysku za 211 roku, jeśli m.in. utrzyma się dobra sytuacja z pierwszego półrocza oraz zostanie zrealizowana sprzedaż Polkomtela i sprzedaż trzeciej transzy zapasów ropy. (M.Kalwasioska) PKN Orlen Dwa odwierty na koncesjach shale gas PKN Orlen planuje rozpoczęcie dwóch odwiertów na koncesjach shale gas na Lubelszczyźnie w II połowie tego roku i w pierwszej połowie 212 roku. Koncern zamierza też przeprowadzid w 212 roku cztery odwierty na koncesjach poszukiwawczych ropy naftowej. Orlen podał też, że trwa analiza nowo pozyskanych danych sejsmiki 3D na szelfie łotewskim, gdzie koncern szuka ropy naftowej. Odwiert zaplanowany jest na pierwszą połowę 212 roku. Z kolei na Niżu Polskim realizowany jest odwiert rozpoznawczy. Dwa kolejne w tym obszarze zaplanowane są na przyszły rok. (M.Kalwasioska) Pekao Strategia bez zmian Luigi Lovaglio, prezes Pekao, w wywiadzie dla Rzeczpospolitej powiedział, że Bank nie chce za wszelką cenę byd bankiem większym od PKO BP. Ze względu na to, że posiada 8 mld PLN gotówki do wydania, nie wyklucza akwizycji. Natomiast, pomimo tak dużych zasobów gotówki, wyklucza wypłatę ekstra dywidendy. Nie zamierza również zmieniad obecnej strategii banku. (G. Zawada) PGE, Tauron, Enea Alokacja limitów CO2 na lata 213-22. Ministerstwo Gospodarki podało wstępne alokacje limitów CO2 w EU ETS III. Po konsultacjach społecznych alokacje będą przesłane do Komisji Europejskiej, co nastąpi do kooca września br. Na liście nowych inwestycji znalazły się wszystkie ważniejsze propozycje: PGE (Opole, ZEDO, Turów, Puławy), Tauron (Jaworzno, Blachownia, Stalowa Wola,), ENEA (Kozienice). (S.Ozga) Zweryfikowane emisje w 21 roku Roczna alokacja NAP III jako procent emisji w 21 roku dla istniejących alokacji 213 214 215 216 217 218 219 22 PGE 55 876 53,4% 49,3% 41,9% 31,4% 23,8% 18,8% 14,%,% Enea 11 33 62 48,9% 45,1% 38,3% 28,8% 21,8% 17,2% 12,8%,% Tauron 23 71 884 45,8% 42,3% 35,6% 26,7% 2,2% 16,% 11,9%,% ZA Puławy Złożenie oferty nabycia akcji spółki Azoty-Adipol Zarząd ZA Puławy poinformował, że podjął decyzję i złożył Skarbowi Paostwa wiążącą ofertę nabycia 2.55. akcji spółki Azoty-Adipol, co stanowi 85% kapitału zakładowego spółki Azoty-Adipol oraz pozostałych akcji tej spółki, które nie zostaną nabyte nieodpłatnie przez uprawnionych pracowników. W przypadku akceptacji tej oferty przez Skarb Paostwa strony przystąpią do negocjacji warunków umowy sprzedaży akcji. (M.Kalwasioska) 2
Sektor bankowy Zysk netto w II kwartale wzrósł do 4,8 mld PLN Komisja Nadzoru Finansowego poinformowała, że zysk netto sektora bankowego w II kwartale wyniósł 4,8 mld PLN. Oznacza to wzrost o 9% kw/kw i 36% r/r. Wynik odsetkowy jak i wynik z tytułu prowizji i opłat były o 6% lepsze niż w poprzednim kwartale, wynosząc odpowiednio 8,7 mld PLN i 3,6 mld PLN. Na poprawę wyniku odsetkowego miała przede wszystkim wpływ poprawiająca się marża odsetkowa. Łącznie przychody banków wzrosły 5% kw/kw. Dynamika kosztów operacyjnych wyniosła w odniesieniu do poprzedniego kwartału 6%, co przełożyło się stabilny poziom kosztów do dochodów na poziomie 52,5%. W ujęciu rocznym znacząca poprawa nastąpiła w odniesieniu do kosztów ryzyka. Saldo rezerw było o 44% niższe niż przed rokiem i wyniosło -1,7 mld PLN. (G.Zawada) mld PLN 2Q1 1Q11 2Q11 r/r kw/kw Wynik odsetkowy 7,6 8,2 8,7 14% 6% Wynik z opłat i prowizji 3,4 3,4 3,6 4% 6% Przychody ogółem 13,5 13,7 14,4 7% 5% Koszty operacyjne -7,3-7,2-7,6 4% 6% Wynik operacyjny 6,2 6,5 6,8 11% 5% Saldo rezerw -3, -1,6-1,7-44% 7% Wynik przed opodatkowaniem 3,6 4,6 5, 39% 8% Wynik netto 3, 3,8 4,1 36% 9% % Marża odsetkowa 2,99 3,4 3,11 Koszty / Dochody 54,2 52,4 52,5 Koszty ryzyka 1,83,9,94 Sektor energetyczny Ankieta URE w sprawie uwolnienia cen gazu ziemnego Urząd Regulacji Energetyki (URE) rozpoczyna ankietę skierowaną do obecnych i potencjalnych uczestników rynku gazu ziemnego dotyczącą Programu Uwalniania Gazu. Program zakłada odsprzedanie na rynek hurtowy części gazu należącego do PGNiG i uwolnienie cen, w pierwszym etapie tylko dla odbiorców przemysłowych. Istotą Programu uwalniania gazu jest sprzedaż aukcyjna przez przedsiębiorstwa posiadające pozycję monopolistyczną do innych sprzedawców określonych wolumenów gazu w kontraktach terminowych (krótko i średnioterminowych) bez konieczności zmiany warunków kontraktów importowych. Celem programu jest również uwolnienie cen gazu ziemnego dla odbiorców koocowych, w pierwszym etapie tylko dla odbiorców przemysłowych. Aterm Kontrakty spółki zależnej o wart. ok. 12,35 mln PLN Contrast, spółka zależna Atremu podpisałaa z ZUE umowy dotyczące prac przy budowie trasy tramwajowej os. Lecha - Franowo w Poznaniu o łącznej wartości około 12,35 mln PLN. Umowa o największej wartości dotyczy wykonania okablowania trakcyjnego i sterowniczego oraz instalacji i urządzeo elektroenergetycznych w tunelu i ma wartośd 6,39 mln PLN netto. Polnord Sprzedaż mieszkao w lipcu Grupa Polnord sprzedała w lipcu 211 roku 84 mieszkania, w tym samym okresie klienci zrezygnowali z 8 lokali - podał Polnord w piątkowym komunikacie. Ponadto, w II kw. 211 roku deweloper osiągnął sprzedaż na poziomie 32 umów brutto, czyli 299 netto. Od początku 211 roku spółka sprzedała 659 lokali netto przy 48 rezygnacjach. (S.Ozga) PZ Cormay Uchwała o emisji łącznie 1,7 mln akcji Zarząd PZ Cormay zdecydował o prywatnej emisji 1,5 mln akcji serii H po cenie emisyjnej 14,5 PLN za sztukę oraz 2 tys. akcji serii I po cenie emisyjnej 1 PLN z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy. Kruk Wejście na rynek węgierski, zakup pakietu wierzytelności w Czechach Prezes Piotr Krupa poinformował, że spółka planuje rozpoczęcie w tym roku działalności na Węgrzech. Spółka 3
zamierza też kupid w najbliższym czasie pakiet wierzytelności w Czechach. Celem długoterminowym spółki na rynkach zakupu wierzytelności w Polsce i w Rumunii jest uzyskanie i utrzymywanie 25-3% udziału. Drozapol Buy-back akcji Zarząd spółki metalurgicznej Drozapol zwołał na 6 września NWZA, na którym zarekomenduje akcjonariuszom przeprowadzenie skupu akcji własnych. Zarząd rekomenduje przeznaczenie na skup kwoty 3,5 mln PLN. Pozostałe informacje Azoty Tarnów BBI Development NFI Zarząd KDPW na podstawie uchwały postanowił w dn. 8 sierpnia 211 r. przyjąd do depozytu papierów wartościowych 24.999.23 prawa do akcji zwykłych na okaziciela serii C spółki o wartości nominalnej 5 PLN każda oraz oznaczyd je kodem PLZATRM61. Spółka zależna emitenta Realty 4 Management Projekt Developerski 7 - zawarła przedwstępną umowę inwestycyjną, której przedmiotem jest określenie wzajemnych praw i obowiązków stron przy realizacji nowego projektu deweloperskiego. Projekt, będący wspólnym przedsięwzięciem z właścicielem nieruchomości, polegad ma na wybudowaniu, komercjalizacji i sprzedaży wysokościowego budynku biurowego klasy A (ok. 15 m wysokości) o łącznej powierzchni użytkowej wstępnie szacowanej na około 5. m2 na nieruchomości położonej w atrakcyjnej lokalizacji w śródmieściu Warszawy. Zarząd KDPW postanowił przyjąd do depozytu papierów wartościowych 62.769.4 akcji zwykłych na okaziciela serii J spółki BBI Development NFI o wartości nominalnej,1 PLN każda oraz oznaczyd je kodem PLNFI1218, pod warunkiem podjęcia decyzji o wprowadzeniu tych akcji do obrotu na rynku regulowanym, na który zostały wprowadzone inne akcje funduszu oznaczone kodem PLNFI1218, przez podmiot prowadzący rynek regulowany. Ciech Energopol Erbud Fortuna Entertainment Group N.V. Novitus Sfinks Polska Talex Łączne koszty emisji 23.. akcji zwykłych na okaziciela serii D spółki o wartości nominalnej 5 każda wyniosły ok. 5,89 mln PLN. Miejskie Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji (zamawiający) dokonał wyboru jako najkorzystniejszej oferty złożonej przez "Energopol-Południe" w postępowaniu przetargowym dotyczącym zamówienia na zaprojektowanie i wykonanie Robót budowlanych wg standardów warunków kontraktowych FIDIC dla Kontraktu 22B: "Przebudowa i budowa sieci kanalizacji ściekowej i sieci wodociągowej dla rejonu: Wieniawa Lublinie" w ramach Projektu "Rozbudowa i modernizacja systemu zaopatrzenia w wodę i odprowadzania ścieków w Lublinie", współfinansowanego ze środków Unii Europejskiej Programu Operacyjnego Infrastruktura i Środowisko 27-213. Cena ofertowa brutto wynosi ok. 34,65 mln PLN. Wyznaczono pierwszy dzieo notowao obligacji wyemitowanych 15 lipca 211 r. Będzie nim dzieo 9 sierpnia 211 r. Zarząd spółki zdecydował, że nie skorzysta z opcji kupna wszystkich akcji Fortuna HR, należących do Equinox Investments BV za cenę zaoferowaną przez potencjalnego kupca. Spółka zawarła z BRE Bank aneks do umowy kredytu z dn. 7 grudnia 26 r. Strony umowy, celem urealnienia wysokości zabezpieczeo kredytu, uzgodniły zmniejszenie ilości zastawionych akcji w stosunku do wysokości kredytu aktualnie pozostającej do spłaty. Aktualnie przedmiotem zastawu są akcje COMP w ilości 6. sztuk, a od 1 września 211 r., po dokonaniu terminowej spłaty raty kredytu przedmiotem zastawu będzie ilośd akcji odpowiadająca aktualnemu zadłużeniu kredytowemu, tj. ilośd 3. akcji. Otrzymano aneks do umowy kredytowej zawartej z Raiffeisen Bank Polska z dn. 24 lipca 27 r. Na mocy aneksu strony dokonały zmiany harmonogramu spłat zadłużenia Sfinks Polska wobec Raiffeisen Bank Polska w taki sposób, że płatności rat kapitałowych przypadających na koniec października 21, listopada 21, grudnia 21, stycznia 211, lutego 211, marca 211, kwietnia 211, maja 211, czerwca 211 i lipca 211 r. uległy odroczeniu do dn. 31 sierpnia 211 r. Podpisany został aneks z dn. 29 lipca 211 r. do umowy z dn. 15 lipca 29 r., zawartej z Bankiem Handlowym, której przedmiotem jest świadczenie usług serwisowych infrastruktury technologicznej banku. Na mocy podpisanego aneksu okres obowiązywania umowy zostaje przedłużony o kolejne trzy lata. Wynagrodzenie należne spółce z tytułu świadczenia usług objętych umową szacowane jest na kwotę netto 4,7 mln PLN, za okres trzech lat. 4
Triton Yawal Sąd oddalił jako bezzasadny wniosek o ogłoszenie upadłości Triton Development (spółki zależnej od emitenta) złożony przez Jacka Redkiewicza oraz umorzył postępowanie w sprawie o ogłoszenie upadłości Triton Development z wniosków Jacka Ochnio oraz BDSG Grupa Finansowa z uwagi na ich cofnięcie. Emitent otrzymał z Kredyt Bank podpisany aneks do umowy o kredyt inwestycyjny "Inwestycja z Unią Europejską" na finansowanie inwestycji objętej refinansowaniem ze środków Unii Europejskiej w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego z dn. 17 października 28 r. W związku z rezygnacją YAWAL z wykorzystania części kredytu na mocy niniejszego aneksu spółka zobowiązała się do spłaty pozostałej części kredytu wg nowego harmonogramu. Data ostatecznej spłaty pozostaje bez zmian tj. 16 października 218 r. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Bank BPH CD Projekt Red Cyfrowy Polsat Bank zwołuje NWZ, które odbędzie się 9 września 211 r. o godz. 11. w Warszawie przy ulicy Towarowej 25A. Spółka zwołuje NWZA na dzieo 7 września 211 r. na godz. 16., które odbędzie się w siedzibie CD Projekt RED przy ul. Jagiellooska 74 w Warszawie. NWZ spółki (spółka przejmująca) postanawia o połączeniu, spółki przejmującej ze spółką pod firmą mtel (spółka przejmowana), poprzez przeniesienie na spółkę przejmującą jako jedynego wspólnika spółki przejmowanej całego majątku spółki przejmowanej oraz rozwiązanie spółki przejmowanej bez przeprowadzania jej likwidacji. Połączenie spółki przejmującej ze spółką przejmowaną odbędzie się bez podwyższania KZ spółki przejmującej oraz bez zmiany statutu spółki przejmującej i według zasad przewidzianych we wspólnym planie połączenia uzgodnionym pomiędzy zarządami spółki przejmującej i spółki przejmowanej w dn. 17 czerwca 211 r. ogłoszonym w dn. 4 lipca 211 r. w Monitorze Sądowym i Gospodarczym. Hutmen Yawal Lista akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na NWZ: 1) Zygmunt Solorz-Żak 5,47% na tym NWZ, 2) Polaris Finance 86,5% na tym NWZ. Spółka zwołuje NWZ na dzieo 31 sierpnia 211 r., które rozpocznie się o godz. 12. w siedzibie Impexmetal przy ul. Łuckiej 7/9, w Warszawie. NWZ spółki postanawia wyrazid zgodę na zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa ( YAWAL - dział marketingu i sprzedaży ) w postaci wyodrębnionego organizacyjnie zespołu składników materialnych i niematerialnych wraz z przypisanym know-how i znakiem towarowym Yawal System, poprzez wniesienie zorganizowanej części przedsiębiorstwa spółki YAWAL - dział marketingu i sprzedaży jako wkładu niepieniężnego do K-SPV 22 w zamian za objęcie minimum 99% udziałów w podwyższonym KZ ww. spółki. Zorganizowana częśd przedsiębiorstwa Yawal zostanie zbyta na podstawie rynkowej wartości sporządzonej przez uprawniony podmiot. Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na NWZ: 1) Edmund Mzyk - 33,77% na tym NWZ, 2) Daniel Mzyk - 22,47% na tym NWZ, 3) Karolina Mzyk - 22,44% na tym NWZ, 4) Pioneer FIO SUBFUNDUSZ Pioneer Akcji Polskich - 7,37% na tym NWZ, 5) Werder - 7,3% na tym NWZ. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Alchemia Energopol Emitent nabył 15. akcji własnych, po średniej jednostkowej cenie nabycia 7,3867 PLN. Łącznie emitent posiada 78.721 akcji własnych, które stanowią,342% KZ emitenta i uprawniają do 78.721 głosów na WZ emitenta. Emitent dokonał, za pośrednictwem BM, nabycia 7.84 akcji własnych, po średniej cenie nabycia 7,7395 PLN. Na dzieo 5 sierpnia 211 r. "Energopol Południe" posiada łącznie 96.253 akcje nabyte w ramach realizacji programu, co odpowiada 96.253 głosom na WZ "Energopol Południe", stanowiącym,867 % udziału w KZ spółki. 5
Kalendarium Data Spółka Wydarzenie 8 sierpnia LOTOS NWZA 9 sierpnia HANDLOWY Raport za II kwartał 1 sierpnia PGNiG NWZA 11 sierpnia PKO BP Raport za I półrocze 11 sierpnia TVN Raport za I półrocze 12 sierpnia KGHM Wypłata dywidendy 14,9 PLN na akcję 12 sierpnia KGHM Raport za II kwartał 16 sierpnia CEZ Raport za II kwartał 18 sierpnia TAURON Raport za I półrocze 22 sierpnia GTC Raport za I półrocze 6
Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. złoto 18 Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro 5 28 Cena spot aluminium, LME, USD/t 16 14 12 1 4 3 2 24 2 8 1 złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw. 16 Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton 6 5 4 3 2 1 COMEX LME Shanghai Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) tys. ton 8 7 6 5 4 3 2 1 USD/t 15 85 65 45 łączne zapasy cena cena śr. kw. 7
Wykresy i tabele sektorowe pozycje długie netto 4 3 2 1-1 -2 Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) niekomercyjne nieraportowane cena miedzi cena miedzi, USD/t 11 9 7 5 3 1 Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX 35 3 25 2 15 1 5 1/19/21 6/8/21 1/26/21 3/15/211 8/2/211 niekomercyjne komercyjne nieraportowane 8
Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV 21 211P 212P 21 211P 212P Banki BRE* zawieszona - - 17,7 12,5 1,5 1,9 1,5 1,4 Handlowy* zawieszona - - 16,2 12,1 1,5 1,9 1,5 1,5 ING BSK* zawieszona - - 15,4 11,3 1,1 2,1 1,6 1,4 Kredyt Bank* zawieszona - - 21,5 12,8 1,9 1,4 1,4 1,3 Millennium* zawieszona - - 17,3 12,1 9,5 1,5 1,3 1,2 Pekao* zawieszona - - 18,6 12,6 11, 2,3 1,8 1,7 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA 21 211P 212P 21 211P 212P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj 211-7-14 148, 13,9 16,7 11, 7,3 7,5 5, KGHM Kupuj 211-7-1 212, 7,3 4,7 5,2 4,9 3,2 3,6 Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj 211-4-12 38,25 6,9 6, 5,2 9, 7,6 6,5 PGNiG Kupuj 211-4-12 4,68 12,5 12, 1, 5,3 6,1 5,2 PKN Orlen Neutralnie 211-4-12 51,6 7,4 12,1 1,5 4,5 6,1 5,6 Puławy** Kupuj 21-6-3 115,42 7,2 7,5 7,6 2, 4, 4,1 Synthos zawieszona 21-6-25 - - - - - - - Handel hurtowy i detaliczny NFI Empik Neutralnie 211-7-29 16,8 - - - - - - LPP Neutralnie 211-7-29 2396, - - - 12,3 11,7 11,7 NG2 Neutralnie 211-7-29 6,9 - - - - - - AmRest Kupuj 211-7-29 99,4 - - - - - - Pozostałe Mispol Kupuj 21-7-22 7,1 8,8 7,5 4,7 6,3 5,8 4,5 Netmedia Kupuj 21-11-5 9,95 1,4 7,8 6,5 12,3 8,6 7,7 Oponeo.pl Kupuj 211-1-28 15,29 18,2 12,4 1, 9,4 7,2 5,9 Polimex Mostostal* zawieszona - - 19, 9,8 8,4 22,8 6,9 6,2 Travelplanet.pl utajniona do: 211-8-12 - - - - - - - * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 29 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 29/21, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 9