Publiczna emisja obligacji

* Archiwum Tauron Wytwarzanie Publiczna emisja obligacji kwiecień 2017 * Archiwum Tauron Wytwarzanie

Zastrzeżenie Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter promocyjny i reklamowy, stanowi informację handlową w rozumieniu ustawy z dnia 18 lipca 2008 r. o świadczeniu usług drogą elektroniczną (Dz. U. z 2013 r. poz. 1422). Został przygotowany w związku z planowaną ofertą publiczną obligacji serii B emitowanych przez Uniserv-Piecbud S.A. (Spółka, Emitent). Zgodnie z art. 41 ust. 1 Ustawy o Ofercie, w przypadkach, o których mowa w art. 7 ust. 9 ustawy, Emitent udostępni do publicznej wiadomości memorandum informacyjne, którego treść nie wymaga zatwierdzenia przez Komisję Nadzoru Finansowego. Memorandum informacyjne zostanie opublikowane na stronie internetowej Emitenta pod adresem www.uniserv-piecbud.com.pl oraz na stronie internetowej Oferującego (NWAI Dom Maklerski S.A.) pod adresem www.nwai.pl oraz na stronach członków konsorcjum dystrybucyjnego (Domu Maklerskiego BOŚ pod adresem: www.bossa.pl). Niniejszy materiał nie podlega zatwierdzeniu Komisji Nadzoru Finansowego oraz nie może być traktowany, w szczególności jako: memorandum informacyjne ani prospekt emisyjny w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. 2005 nr 184 poz. 1539, z późniejszymi zmianami) ( Ustawa o Ofercie ), oferta w rozumieniu Ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - Kodeks cywilny (Dz.U. 1964 nr 16 poz. 93, z późniejszymi zmianami), propozycja nabycia w rozumieniu Ustawy z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach (Dz.U. 2015 poz. 238) lub Ustawy o Ofercie, rekomendacja podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej, zaproszenie dla jakiejkolwiek z osób do nabycia Obligacji. * Archiwum Tauron Wytwarzanie Informacje zawarte w materiale zostały opracowane przy wykorzystaniu źródeł, które Emitent uznaje za wiarygodne i sprawdzone. Pomimo, iż przy sporządzeniu dokumentu dołożono należytej staranności, należy mieć na względzie, iż może on nie zawierać wszystkich informacji istotnych dla oceny Spółki. Odbiorca niniejszego materiału powinien przeprowadzić własną analizę informacji zawartej lub przytoczonej w niniejszym materiale, jak również ocenę merytoryczną oraz ocenę ryzyk związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe. 30/03/2017 2

Działalność Grupy Uniserv Piecbud Grupa Uniserv - Piecbud Grupa w kraju jest liderem w zakresie rozwiązań technologicznych dla budownictwa i modernizacji kominów przemysłowych, chłodni kominowych i chłodni wentylatorowych. Firma rozpoczęła działalność również poza krajem. Prowadziła budowy w Rosji, Niemczech i Rumunii, Estonii oraz Czechach. Grupa wielokrotnie wyróżniana takimi nagrodami, jak Gazele Biznesu, Cezary Śląskiego Biznesu, Medalem Europejskim dla zasług, a w 2017 została uhonorowana nagrodą Diament 2017 przez FORBES. GRUPA ŚWIADCZY KOMPLEKSOWE USŁUGI Projektowanie + Dostarczenie instalacji + Wykonanie prac budowlano-montażowych (budowa obiektów, wykonanie instalacji pod klucz) + Remonty + modernizacje + doradztwo inżynieryjne Chłodzenie wód przemysłowych Odprowadzanie Spalin Magazynowanie materiałów sypkich Specjalistyczne obiekty przemysłowe Budowle Wieżowe Chłodnie kominowe i wentylatorowe Pompownie wody chłodniczej oraz rurociągi Kominy stalowe, żelbetowe, jedno- i wieloprzewodowe Kanały spalin Silosy na: gips, biomasę, wapno (mączka), popioły, mączkę klinkierową Instalacje załadunku/ rozładunku silosów Piece Chłodniki Akumulatory ciepła Biogazownie Pylony komunikacyjne Wieże obserwacyjne Wieże ciśnień (wodne) Szeroka dywersyfikacja branżowa umożliwia elastyczne dostosowanie do koniunktury i wybór optymalnego składu portfela zamówień Energetyka zawodowa i przemysłowa Przemysł chemiczny i petrochemiczny Hutnictwo stali, metali nieżelaznych, koksownie, cementownie Inne zakłady przemysłowe i produkcyjne 30/03/2017 3

Władze Grupy Dionizy Boryczko Prezes Zarządu Uniserv-Piecbud S.A. Absolwent Wydziału Budownictwa Lądowego w zakresie budownictwa, specjalność: konstrukcje budowlane i inżynierskie. Studia podyplomowe w zakresie zarządzania firmą w Wyższej Szkole Biznesu National Louis University w Nowym Sączu. W okresie 1984-2014 Mostostal Kraków SA, funkcje inżyniera budowy, mistrza budowy, Kierownika Budowy, Dyrektora Marketingu, Wiceprezesa Zarządu, aż po stanowisko Prezesa Zarządu. W 1989 roku uzyskał uprawnienia budowlane do sprawowania samodzielnej funkcji kierownika budowy i robót w specjalności konstrukcyjno-budowlanej. Od 2014 roku podjął współpracę ze Spółką Uniserv Piecbud SA na stanowisku Wiceprezesa Zarządu (od września 2015 roku Prezes Zarządu). Aneta Pass-Florczyk Członek Zarządu, Dyrektor Realizacji Absolwentka Wydziału Budownictwa Politechniki Śląskiej w Gliwicach, specjalność: konstrukcje budowlane. 1999 SHW Holter Wassertechnik (Polska), asystent kierownika budowy. Od 2002 Chłodnie Kominowe SA (inżynier budowy i kierownik budowy). W 2004 Przedsiębiorstwo Eksploatacji i Remontów Obiektów Budowlanych SIGMA KM Spółka Jawna (kierownik ds. technicznych). Od 2005 Budownictwo Przemysłowe UNISERV SA. w Katowicach (kierownik Zespołu Budów, Kierownik Projektu, a od 2010 roku Dyrektor Realizacji. Od 2014 roku Spółka Uniserv Piecbud SA, (od kwietnia 2015 Członek Zarządu). Artur Nizioł Przewodniczący Rady Nadzorczej i dominujący akcjonariusz Absolwent AGH w Krakowie, Studia podyplomowe (AGH) w zakresie nowoczesnych technologii produkcji oraz zgodne z programem MBA w SGH w Warszawie. Kurs uprawniający do zasiadania w Radach Nadzorczych Spółek Skarbu Państwa, który zakończył się egzaminem państwowym. Ukończył Akademię Strategicznego Przywództwa (Management II) ICAN w Warszawie (dawniej Harvard Business School). Wiceprezes Zarządu Akademicko- Gospodarczego Stowarzyszenia Hutnictwa w Krakowie. Członek Zarządu Izby Gospodarczej Energetyki w Warszawie. Członek Rady Regionalnej Śląskiej Loży BCC. 30/03/2017 4

Struktura Grupy Kapitałowej ARTUR NIZIOŁ 67,50% CHK S.A. 9,38% Usługi projektowe, doradcze i nadzorcze w zakresie technologii budownictwa przemysłowego oraz dla energetyki. Spółka wykonuje zadania w zakresie projektowania rozwiązań technicznych dla projektów Emitenta Projektowanie i wznoszenie obiektów żelbetowych 24% UNISERV-PIECBUD S.A. 100% 80% 100% 90,62% Dostawca sprzętu i infrastruktury technicznej do realizacji największych kontraktów Grupy, wykonawca części robót w kontraktach, posiada referencja i doświadczenie 78% Spółki stowarzyszone Budowa, remonty oraz modernizacje chłodni i innych obiektów przemysłowych. Spółka dedykowana do realizacji mniejszych kontraktów 49% 22% Uniserv Budownictwo S.A. (dawniej Uniserv S.A.) realizuje postanowienia układowe (w dniu 26 maja 2015 zatwierdzono układ i wprowadzono plan restrukturyzacyjny. 2 lutego 2016 Sąd w Katowicach wydał decyzję o zakończeniu postepowania w przedmiocie zatwierdzenia układu. Łączna wartość wierzytelności układowych (po umorzeniach) wynosiła na koniec 2016 r. 5,8 mln zł., kolejne raty regulowane są co kwartał zgodnie z harmonogramem. Sytuacja finansowa spółki pozwala na terminową spłatę kolejnych rat układowych, gdyż spółka: posiadała skumulowane środki finansowe z prowadzonej działalności operacyjnej w wysokości 2,6 mln zł, zawarła umowę dzierżawy urządzeń ślizgowych na ponad 5 mln zł i będzie kontynuować działalność, w sierpniu 2016 r. po postępowaniu sądowym odzyskała sporne należności w wysokości 3,7 mln zł. Środki pozyskane z emisji obligacji nie zostaną przeznaczone na regulowanie zobowiązań wynikających z układu z wierzycielami. Specjalistyczne usługi budowlane Wykonywanie, remonty dla przemysłu (np. piece, konstrukcje stalowe, urządzenia transportu materiałów sypkich, etc.) 30/03/2017 5

Model biznesowy Grupa prowadzi działalność w oparciu o realizowane kontrakty dla różnych odbiorców. Ze względu na specyfikę branży realizacja kontraktu odbywa się zazwyczaj w okresie dłuższym niż rok. Z realizacją kontraktu wiąże się konieczność zaangażowania środków finansowych, co wynika z konieczności udzielenia gwarancji wykonania i zatrzymania kaucji do czasu ostatecznego odbioru. Przykładowy schemat realizacji kontraktu i przepływów finansowych I. Oferta i budżetowanie II. Negocjacje i kaucje III. Realizacja prac budowlanomontażowych IV. Oddanie prac V. Okres gwarancyjny Opracowanie budżetu, negocjacje z podwykonawcami oraz opracowanie projektu rozwiązań technicznych Zawarcie umowy ze zleceniodawca oraz podwykonawcami dostarczenie gwarancji bankowej lub zatrzymanie kwot gwarancyjnych Gwarancje i kaucje jako potrącenie (zatrzymanie) części należnego wynagrodzenia lub w postaci gwarancji bankowej Płatność po wykonaniu prac (po uwzgl. kaucji i gwarancji) +70% +15% Zwolnienia kaucji +15% Zwolnienia zatrzymań gwarancyjnych Wadium Zabezpieczenie wystawionych gwarancji kontraktowych (bankowych / TU) lub Zatrzymania gwarancyjne Należności zatrzymane W 2019 będzie miało miejsce uwolnienie ok. 20,5 mln zł z tyt. zakończenia kontraktu dla Rafako (kwota kontraktu ok. 205,6 mln zł) - 3% - 2% / - 5% -10% / - 20% - 10% 2-3 mies. 2-3 mies. 12-24 mies. do 6 mies. 36-72 mies. Konieczne zaangażowanie Grupy na początkowym etapie realizacji kontraktu generuje duże zapotrzebowanie na kapitał obrotowy (tj. ok. 40% wielkości kontraktu) 30/03/2017 6

Struktura portfela zamówień Aktualny portfel zamówień (dane w mln zł) Pozostałe Tamech Polska Lafarge (Małogoszcz) Cementownia Górażdże (2) Cementownia Górażdże (1) Cementownia WARTA (3) Cementownia WARTA (2) Cementownia WARTA (1) EL. Turów (Budimex) (2) EC Radom (RADPEC) 0,8 0,2 1,4 1,5 1,5 1,5 1,8 1,9 3,1 3,0 Grupa oferuje kompleksowo: doradztwo techniczne, usługi projektowe dla całego zakresu inwestycji (od pozwolenia na budowę po pozwolenie na użytkowanie), ekspertyzy, oceny stanu technicznego, budowę nowych obiektów oraz remonty, modernizacje i rekonstrukcje istniejących budowli i instalacji. Grupa realizuje szereg dużych zadań inwestycyjnych czy modernizacyjnych dla największych przedsiębiorstw przemysłowych Polski. W niektórych projektach odbiorcą jest główny wykonawca prac, zleconych przez dane przedsiębiorstwo, albo spółka celowa takiego przedsiębiorstwa. Kontrakty realizowane są w oparciu o własne specjalistyczne urządzenia do wznoszenia obiektów żelbetowych. Grupa dysponuje zespołem ok. 133 osób posiadających ugruntowaną wiedzę i doświadczenie w realizacji projektów budowlano-montażowych. 25 projektów realizowanych w 2016 roku zł ok. 120 mln przychodów z tytułu rozliczenia kontraktów w 2016 roku Stadion Śląski 1,2 FORTUM Silesia 1,3 Tauron 2,5 zł Grupa Lotos 3,7 GE Power System ZW NOWA EL. Turów (Budimex) (1) PKN Orlen 1,8 10,9 11,4 Backlog na 2017 rok wynosi ponad 175 mln zł na EC. Siekierki (AWBUD) 1,5 Tauron Wytwarzanie El. Jaworzno (RAFAKO) 38,0 86,2 30/03/2017 7

Otoczenie rynkowe 8 7 6 5 Produkcja budowlano-montażowa z tytułu kompleksowych budowli na terenach przemysłowych (dane mld zł) 5 5,4 6,7 7,4 Wyraźne wzrosty w budownictwie mogą przełożyć się na wzrost nakładów na usługi budowlano-montażowe. Od blisko 10 lat aktywność inwestorów na przemysłowych placach budów rośnie. Według GUS, w styczniu 2017 wartość produkcji budowlanomontażowej była o 2,1 proc. wyższa niż przed rokiem. Produkcja przemysłowa skoczyła o 9 proc. rok do roku, najbardziej od lutego 2011 r. Najwyższy wzrost średniorocznych przerobów w porównaniu z latami 2010-2015 wystąpi w budownictwie kolejowym oraz przemysłowym (głównie dzięki energetyce). 4 3,9 4,5 4,2 Struktura produkcji budowlano-montażowej za 2015 r. (dla firm zatrudniających min. 10 pracowników) 3 3 3,4 2 1 2,5 inżynieryjne 55,40% mieszkaniowe 13,00% 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* Produkcja budowlana niemieszkaniowe 31,60% Źródło: opracowanie własne na podstawie danych GUS za Sektor budowlany w Polsce, II połowa 2015 Prognozy rozwoju na lata 2015-2021 PMR 2016 Źródło: opracowanie własne na podstawie danych GUS za Sektor budowlany w Polsce, II połowa 2015 Prognozy rozwoju na lata 2015-2021 PMR 2016 30/03/2017 8

Potencjał sektora energetycznego w Polsce W Polsce prognozowany jest znaczny wzrost zapotrzebowania na energię elektryczną o 17% do roku 2020. Oznacza to konieczność modernizacji dotychczasowych źródeł wytwórczych, a przede wszystkim budowę nowych mocy, co będzie wymagało poniesienia znacznych nakładów finansowych. Energetyka motorem wzrostu na rynku Blisko 2/3 kotłów ma więcej niż 30 lat Rozwój sektora w Strategii na Rzecz Odpowiedzialnego Rozwoju W perspektywie do roku 2030 niezbędne nakłady inwestycyjne związane z modernizacją istniejących i budową nowych źródeł wytwórczych wyniosą łącznie ok. 65 mld EUR, w tym: lata 2011-2015 6,6 mld EUR lata 2016-2020 13,2 mld EUR lata 2021-2025 21,2 mld EUR lata 2026-2030 23,8 mld EUR 170 Struktura produkcji i zużycia energii elektrycznej w Polsce (dane w TWh) Struktura wiekowa kotłów energetycznych w Polsce 166 162 do 10 lat; 9,80% 158 154 ponad 30 lat; 62,40% 11-20 lat; 11,10% 21-30 lat; 16,70% 150 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Zużycie Źródło: opracowanie własne na podstawie danych GUS Produkcja Źródło: opracowanie własne na podstawie danych GUS 30/03/2017 9

Koniunktura w pozostałych sektorach działalności Grupy 18 Produkcja sprzedana w wybranych sektorach przemysłu w Polsce (dane w mln ton) 15 12 9 6 3 0 14,3 15,1 15,4 16,0 8,0 8,6 9,2 9,0 10,3 12,3 12,5 13,1 sektor cementowy produkcja stali surowej zuzycie wyrobów stalowych 2013 2014 2015 2016 Dywersyfikacja branż rynku gwarancją kontraktów 2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016 Źródło: opracowanie własne na podstawie danych: (1) Stowarzyszenia Producentów Cementu, (2) Ministerstwo Skarbu Państwa, (3) Hutniczej Izby Przemysłowo-Handlowej W kolejnych latach różne branże liderami wzrostów Dobra koniunktura w jednej branży sprzyja wzrostom w innych Rynek cementowni w Polsce jest jednym z największych w Europie i znajduje się w dobrej kondycji. Przemysł metalurgiczny, jest jedną z ważniejszych gałęzi przemysłu przetwórczego. W Polskich warunkach zdecydowana większość produkcji hutniczej przypada na stal (ok. 91%) oraz w mniejszym stopniu na miedz (ok. 7%). Około 67% stali zużywanej w Polsce pochodzi z importu. Na wzrost zużycia wyrobów stalowych wpłynęła dobra sytuacja w głównych sektorach konsumujących stal oraz realizacja inwestycji infrastrukturalnych. W najbliższych latach oczekuje się wzrostu produkcji z uwagi na rozpoczynające się duże inwestycje publiczne współfinansowane ze środków unijnych, w tym dobre perspektywy dla budownictwa mieszkaniowego oraz przemysłu samochodowego. 30/03/2017 10

Wyniki Grupy Przychody ze sprzedaży Emitenta (2013-2015) oraz Grupy Kapitałowej (2016) (dane w mln zł) Dane skonsolidowane Dane jednostkowe (okres przed utworzeniem Grupy Kapitałowej) 119,3 25 Analiza wyników i rentowności Emitenta (2013-2015) oraz Grupy Kapitałowej (2016) (dane w mln zł oraz %) Dane jednostkowe (okres przed utworzeniem Grupy Kapitałowej) Dane skonsolidowane 15,00% 82,3 20 10,01% 10,00% 24,5 2013 42,6 2014 2015 2016 Uniserv Piecbud (a od 2016 Grupa Uniserv Piecbud) odnotowuje znaczące wzrosty wartości przychodów (wysoka dynamika wzrostów). Wysoko zdywersyfikowane źródła przychodów (kontrakty z różnych branż). 15 10 5 0 1,4 5,63% 6,60% 1,4 0,6 2,8 2,8 2,3 6,34% 2,46% 5,28% 5,06% 2013 2014 5,0 5,2 2015 4,2 8,58% 11,9 11,2 10,2 2016 5,00% 0,00% Oprócz kontraktu na el. Jaworzno brak uzależnienia od pojedynczego zleceniodawcy. Portfel zamówień na 2017 r. przekracza 175 mln zł (na dzień emisji) i wykazuje potencjał do zwiększenia się. EBIT Zysk netto Marża netto EBITDA Rentowność EBITDA Od 4 lat odnotowywane znaczące wzrosty wyników finansowych i wskaźników rentowności. Znaczący wzrost wyników operacyjnego oraz netto w 2016 r. (mimo, iż konsolidacja obejmuje wyniki spółek jedynie za część okresu). Pełne efekty konsolidacji powinny być widoczne za 2017 r. (pierwszy cały rok objęty pełną konsolidacją wszystkich spółek). Niskie koszty Finansowe Wyniki Grupy ze sprzedaży za 2016 = 14,7 mln zł Dominujące grupy kosztów to usługi obce, wynagrodzenia i zużycie energii 30/03/2017 11

Zobowiązania krótkoterminowe Finansowanie działalności Struktura pasywów Grupy Uniserv Piecbud S.A. (dane w mln zł) 28,18 Kapitał własny Kapitał podstawy wynosi 6.3 mln PLN Zobowiązania długoterminowe 15,68 9,99 8,37 16,89 Zobowiązania handlowe = 5,6 mln zł Pozostałe zobowiązania = 2,9 mln zł, w tym zobowiązania Uniserv Budownictwo z tyt. układu Rezerwy Zobowiązania handlowe Według stanu na 31.12.2016r. zobowiązania układowe Uniserv Budownictwo S.A. (dawniej Uniserv S.A.) Pozostałe zob. długoterminowe (ok. 2,9 mln zł) Pozostałe zob. krótkoterminowe (ok. 1,3 mln zł) 4,60 4,29 13,91 Rozliczenie międzyokresowe przychodów Rozliczenia związane z wyceną umów długoterminowych. Wartość zafakturowanych przychodów, do rozliczenia w przyszłości (wg zadady wsółmierności przychodów i kosztów). Zobowiązania Uniserv Budownictwo wobec pozostałych spółek z Grupy Uniserv Piecbud wynosi 1,5 mln zł (wyłączone z wyników skonsolidowanych) 34,69 24,26 66,05 18,09 Pozostałe Ok. 4,5 mln zobowiązania z tyt. Zapłaty za nabyte udziały podmiotów zależnych i stowarzyszonych (z 2016 r.) ok. 1,3 to zobowiązania Uniserv Budownictwo z tyt. Układu Krótkoterminowe rezerwy = 8,3 mln zł Zob. z tyt. Podatku dochodowego = 5,7 mln zł Zobowiązania Grupy z tyt. kredytów i pożyczek wyniosły na koniec 2016 r. jedynie ok. 38 tys. zł Otrzymane zaliczki = 2,9 mln zł 2015 2016 30/03/2017 12

Przewagi konkurencyjne Kompleksowość oferowanych usług Podmioty zależne posiadają unikalny zestaw kompetencji oraz referencji umożliwiających Grupie oferowanie wszechstronnych usług w ramach branży budowlano-montażowej. Dywersyfikacja odbiorców/szerokie spektrum obsługiwanych segmentów 1. Usługi dla branż: energetyki zawodowej i przemysłowej, hutnictwa metali żelaznych i nieżelaznych oraz szkła, koksowni, przemysłu, petrochemicznego, cementowego, chemicznego a nawet nadleśnictw. 2. Stabilna/wzrostowa koniunktura w zakresie nowych mocy wytwórczych oraz modernizacji w kierunku lepszej efektywności instalacji oraz spełniania coraz wyższych norm ochrony środowiska. Konkurencja Grupy Brak konkurencji z tak kompleksową ofertą usług Synergie w Grupie Grupy Kapitałowa umożliwia osiąganie synergii operacyjnych oraz wynikających z efektywnej segmentacji rynku. 1. Optymalizacja marży między segmentem dużych kontraktów a małych (<1 mln zł). 2. Efektywność na poziomie kosztów admin. oraz IT. 3. Transfery dywidend do Uniserv-Piecbud. 4. Transfer własnych technologii i know-how w zakresie chłodzenia wody przemysłowej oraz wznoszenia wysokich obiektów. Elastyczność 1. Elastyczna struktura Grupy, umożliwiająca bieżące dopasowywanie się do potrzeb projektów z wielu gałęzi przemysłu i międzybranżowych, realizację zarówno bardzo skomplikowanych, jak i stosunkowo niewielkich projektów. 2. Dodatkowo dzięki dywersyfikacji branżowej Emitent może oferować swoje usługi w tych segmentach rynku gdzie aktualnie jest najlepsza koniunktura. Wpływa to nie tylko na zapełnienie portfela zamówień, ale również na marże. Dobre referencje 1. Grupa współpracowała z wymagającymi odbiorcami: PKN Orlen, Grupa Lotos, Rafako,, budowa terminalu LNG w Świnoujściu, budowa instalacji odsiarczania spalin dla elektrowni: Rybnik, Skawina, Połaniec, Siekierki, Kozienice, Dolna Odra, PKN Orlen Płock. 2. Wysoka rozpoznawalność marki Uniserv na rynku krajowym i rynkach zagranicznych możliwość realizacji kontraktów zagranicznych w modelu partnerskim (bez konieczności ponoszenia ryzyka i kosztów budowy nowych przedstawicielstw). Dla każdego segmentu oferowanych usług inni konkurenci GRUPA HAMON ENEXIO (GEA) FANS CZECHY KONKURENCI SAVEX BEROA POLSKA REKO CZECHY 30/03/2017 13

Strategia działalności Grupy Strategia Grupy realizowana jest w odniesieniu do aktualnego potencjału otoczenia rynkowego oraz silnych stron organizacji Uniserv. SZANSE RYNKOWE SILNE STRONY I PRZEWAGI GRUPY Dobra koniunktura na rynku budowlano-montażowym i szczególny potencjał w sektorze energetycznym Szczególne znacznie mają: rozpoczęte i planowane inwestycje w energetyce w ciągu najbliższych lat, rosnące zapotrzebowanie na sprawne i efektywne systemy chłodzenia wody obiegowej w przemyśle, rosnące zużycie stali, a także prognozowany wzrost PKB dla Polski. Duże doświadczenie oraz kompetencje Grupy Uniserv Piecbud w projektowaniu i realizacji prac na rynku budowlano-montażowym Dobre referencje poszczególnych Spółek z Grupy (współpraca z wieloma znaczącymi kontrahentami) Szerokie spektrum świadczonych usług (kompetencje na wielu płaszczyznach umożliwiają zaoferowanie usługi wielowymiarowej) Strategia działalności Grupy zakłada: wzrost konkurencyjności dotychczasowej działalności oraz rozszerzanie zasięgu i zakresu jej aktywności optymalizację działalności utworzonej w 2016 r. grupy kapitałowej jako jednego organizmu świadczącego kompleksowe usługi dla różnych obszarów sektora budowlano-montażowego zintensyfikowanie aktywności w celu pozyskiwania kontraktów o dużych wartościach jednostkowych POTRZEBY FINANSOWE Ze względu na specyfikę modelu biznesowego oraz zasady realizacji kontraktów w sektorze budowlano-montażowym - realizacja strategii wymaga nakładów finansowych. Ze względu na kaucje, zatrzymania gwarancyjne i poodbiorowe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy wynosi ok. 40% wartości kontraktów. Emisja obligacji arii B na 10 mln zł (kwiecień 2017) Planowana emisja akcji ok. 35 mln zł i wejście na GPW (w roku 2017) 30/03/2017 14

Parametry emisji Maksymalna wartość emisji 10 000 000 PLN Rodzaj oferty Publiczna (równowartość do 2,5 mln Euro) Kupon Wibor 3M + 5,35% Zapadalność 36 miesięcy Wartość nominalna 1 Obligacji 1 000 PLN 1. hipoteka na nieruchomości CHK S.A. w Gliwicach na I miejscu Planowane zabezpieczenie Dodatkowe uprawnienia Obligatariuszy 2. zastaw rejestrowy na urządzeniach ślizgowych będących własnością Uniserv Budownictwo S.A. 3. oświadczenie o poddaniu się egzekucji na rzecz administratora zabezpieczeń (Kancelaria MSS) Wartość zabezpieczeń zgodnie z wyceną rzeczoznawcy: 11 574 000 PLN opcja przedterminowego wykupu Termin zapisów 3-18 kwietnia 2017 Cena emisyjna Obligacji zależna od dnia zapisu: 997 PLN w dniach 3-9.04.2017 / 999 PLN w dniach 10-18.04.2017 Minimalny zapis 1 Obligacja Przydział 20 kwietnia 2017 Rynek notowań Planowany debiut w ASO Catalyst 30/03/2017 15

Podsumowanie Wzrost rynków, na których działają Klienci Emitenta Silne katalizatory popytu w sektorze energetycznym: (planowane wyłączenia mocy dostarczanych przez wyeksploatowane instalacje, dodatkowe wymagania środowiskowe, potrzeby modernizacji istniejących instalacji, dodatkowo dwie duże inwestycje w Polsce) Marginalna wielkość zobowiązań dłużnych (spółka z własnych środków wykupiła w terminie obligacje serii A) Rosnąca rentowność działalności Emitenta (rentowność EBITDA za 2016 r. wyniosła 10,01%) Zabezpieczenie hipoteczne oraz zastaw rejestrowy na kluczowych aktywach produkcyjnych Zaawansowany proces emisyjny akcji planowane wejście na rynek główny GPW S.A. (prospekt emisyjny złożony w KNF) Dodatkowo, z punktu widzenia obligatariuszy bardzo istotny jest operacyjny model działania spółki do realizacji kontraktu angażowany jest kapitał obrotowy w formie kaucji gwarancyjnych oraz stosowane są planowe zatrzymania należności (odroczona płatność). Aktualna wartość środków zablokowanych pod gwarancje wynosi: ok. 23 mln zł (zatrzymania środków finansowych u Klienta i kaucje z tyt. zabezpieczeń pod wystawione gwarancje przez Bank lub TU) Kwota planowo zatrzymanych/odroczonych należności, które spłyną do spółki w Q3 19 wynosi: ponad 26 mln zł * Archiwum Tauron Wytwarzanie 30/03/2017 16

Kontakt UNISERV-PIECBUD S.A. ul. Ks. mjr. K. Woźniaka 7a 40-337 Katowice Tel.: +48 32 35 99 100 E-mail: sekretariat@uniserv-piecbud.com.pl www.uniserv-piecbud.com.pl Inwestorzy indywidualni Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A. ul. Marszałkowska 78/80 00-517 Warszawa tel.: (22) 504 31 04 e-mail: makler@bossa.pl www.bossa.pl Inwestorzy instytucjonalni NWAI Dom Maklerski S.A. * Archiwum Tauron Wytwarzanie Nowy Świat 64 00-357 Warszawa Tel.: +48 22 20 19 750 Fax: +48 22 20 19 751 E-mail: company@nwai.pl www.nwai.pl 30/03/2017 17