Prezentacja wyników I półrocza 2015 r. wrzesień 2015 r.

Prezentacja wyników I półrocza 2015 r. wrzesień 2015 r.

O Firmie O nas NASA - łazik marsjański VIGO System S.A. jest światowym liderem producentem niechłodzonych, fotonowych detektorów podczerwieni oraz kamer termowizyjnych. Produkcja detektorów odbywa się na bazie unikalnej, opracowanej wewnętrznie przez VIGO technologii. Przewaga konkurencyjna VIGO wynika z: najwyższej jakości oferowanych produktów, elastycznego podejście do potrzeb klienta umożliwiającego dostosowanie produktów do indywidualnych potrzeb klientów. Bezpieczeństwo transportu kolejowego Ochrona środowiska Aplikacje przemysłowe Medycyna Aplikacje Technika wojskowa Bezpieczeństwo wewnętrzne Aplikacje naukowo - badawcze Badania kosmosu Opracowane i wyprodukowane przez VIGO System detektory, pracują obecnie na pokładzie łazika Curiosity na Marsie. W grudniu 2014 NASA doniosła o wykryciu metanu na Marsie za pomocą detektorów VIGO. Detektory VIGO będą również wykorzystane przez Europejską Agencję Kosmiczną w planowanej na styczeń 2016 r. misji ExoMars.

Agenda: 1. Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia 2. Wyniki I półrocza 2015 3. Plany na dalsze okresy

Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia Konsekwentna realizacja Strategii VIGO 2017 Cel: Podwojenie przychodów przy marży netto na poziomie 35% do roku 2017. Inwestycje 27 kwietnia 2015 r. nastąpiło otwarcie laboratorium MBE. Obecnie prace koncentrują się na opracowywaniu kolejnych etapów wytwarzania warstw półprzewodnikowych dla nowej klasy detektorów. Planowane wdrożenie do produkcji w II połowie 2016 r. Uruchomione projekty automatyzacji montażu i pomiarów. Celem jest umożliwienie zwiększenia skali produkcji oraz obniżenie kosztów. Wdrożenie tych rozwiązań planowane jest na koniec roku 2015.

Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia Wdrażanie nowych produktów Inteligentne, zintegrowane wzmacniacze. W I połowie 2015 r. rozpoczęto sprzedaż programowalnych wzmacniaczy oraz modułów zintegrowanych. Spółka odnotowuje duże zainteresowanie nowymi produktami. Kamera chłodzona: opracowano prototyp kamery chłodzonej, prototyp przebadany przez certyfikowane laboratorium zewnętrzne, wykorzystanie w dalszym etapie rozwoju technologii obserwacyjnych jako platforma rozwojowa dla docelowych rozwiązań systemów pomiarowych.

Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia Kontynuacja aktywności marketingowej Udział w najważniejszych targach i konferencjach z branży fotonicznej na świecie: Laser World of Photonics, Monachium, 06.2015 Sabanci University Microelectronics Workshop, Stambuł, 06.2015 ICAVS8, Wiedeń, 07.2015 ITEX 2015, Kuala Lumpur, 05.2015 Udział w misji gospodarczej MSZ w Izraelu (06.2015), Reklama na międzynarodowych portalach biznesowych i technologicznych, Spotkania one-on-one z kluczowymi klientami i dystrybutorami.

Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia Realizacja nowych projektów B+R Złożony wniosek o dofinansowanie w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 na realizację projektu pn. "Niechłodzone i minimalnie chłodzone detektory podczerwieni o wysokiej niezawodności i odporności na narażenia środowiskowe. Pozytywna ocena formalna wniosku. Obecnie trwa ocena merytoryczna. Pozytywna ocena aplikacji o grant na realizację projektu PETRA, realizowanego we współpracy z partnerami szwajcarskimi w ramach Programu Eurostars. Spółka została sklasyfikowana na 2 miejscu w rankingu polskich MŚP oraz na 1 miejscu w rankingu polskich firm z sektora przemysłowego pod względem ilości realizowanych projektów w ramach Horizon 2020.

Wyniki I półrocza 2015 Przychody w 2015 r. [mln PLN] Czynniki mające wpływ na wyniki 3,50 3,00 2,50 2,00 Wzrost przychodów w I półroczu o 23% r/r. przy zachowaniu wysokiej rentowności sprzedaży brutto (~55%), 1,50 1,00 0,50 Relatywnie wolniejsze tempo sprzedaży w okresie I-II 2015 r. ze względu na stosunkowo niewielki portfel zamówień na koniec 2014 r. 0,00 I II III IV V VI techniki wojskowe bezpieczeństwo transportu kolejowego przemysł nauka pozostałe Zwiększenie portfela zamówień oraz wzrost sprzedaży od marca 2015 r.

Wyniki I półrocza 2015 Przychody wg aplikacji Czynniki mające wpływ na wyniki 37% 4% 6% 35% Realizacja kontraktu z Zodiac Aerotechnics (zastosowania w technikach wojskowych). Do czerwca 2015 r. zrealizowano ok. 80% kontraktu (łączna wartość umowy - ok. 1,2 mln euro). 18% pozostałe nauka przemysł bezpieczeństwo transportu kolejowego techniki wojskowe Rozpoczęcie realizacji kontraktu ze spółką z grupy Caterpillar (zastosowania w bezpieczeństwie transportu kolejowego). Do czerwca 2015 r. zrealizowano ok. 8% kontraktu (łączna wartość umowy - ok. 1,3 mln euro).

Wyniki I półrocza 2015 Koszty w I połowie 2014 i 2015 [mln PLN] Czynniki mające wpływ na wyniki 9,00 8,00 7,00 0,19 0,29 0,75 Wzrost zużycia materiałów produkcyjnych związanych ze 6,00 5,00 4,00 0,64 3,08 3,61 zwiększeniem skali produkcji (o 22.9%) oraz zmianą struktury produkowanych detektorów. 3,00 2,00 1,00 0,00 0,47 1,58 0,68 I poł. 2014 0,54 2,03 0,90 I poł. 2015 zwiększona amortyzacja, sprzedaż gotowych produktów wyprodukowanych w poprzednich okresach. Pozostałe koszty Wynagrodzenia Materiały i energia Świadczenia na rzecz pracowników Usługi obce Amortyzacja

Wyniki I półrocza 2015 Wyniki finansowe 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 50,00% 45,00% 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% Znaczący wzrost EBIT (30,4% r/r) i EBITDA (30,7% r/r) oraz zysku netto (27,3% r/r) przy rosnącej marży (odpowiednio 39,3%, 45,9% oraz 37%). Znaczący wpływ na wyniki finansowe miały kursy walut w I półroczu 2015 r. (przeszacowanie kredytu w CHF, należności oraz środki finansowe w EUR). 0,0 2014 1H 2015 1H 0,00% EBITDA Zysk netto marża EBITDA Marża zysku netto

Wyniki I półrocza 2015 Poniesione i planowane wydatki inwestycyjne w 2015 r. [mln PLN] 4,5 4,0 Nakłady inwestycyjne w I połowie 2015 r. wyniosły blisko 2 mln zł, 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 2,9 4,0 Znaczące nakłady przewidziane na II połowę 2015 r. w związku z realizacją projektów dotyczących opracowania technologii MBE, automatyzacji pomiarów oraz automatyzacji montażu. 1,0 0,5 0,0 1,5 0,5 2015 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 Tegoroczne inwestycje finansowane ze źródeł własnych Spółki.

Perspektywy Plany dotyczące kolejnych okresów Stabilny wzrost przychodów ze sprzedaży obecnej gamy produktów. Nowe produkty. Planowane wdrożenie do sprzedaży nowych, tańszych detektorów do seryjnych zastosowań w sektorze ochrony środowiska, przemyśle motoryzacyjnym, medycynie oraz związanych z bezpieczeństwem.

Perspektywy Plany dotyczące kolejnych okresów Tworzenie centrum testowo-wdrożeniowego: zwiększenie współpracy z obecnymi i nowymi klientami nad rozwojem nowych zastosowań dla detektorów podczerwieni, umożliwienie klientom budowy prototypów oraz testowania gotowych sensorów, przyspieszenie procesu opracowania produktów w nowych zastosowaniach. W celu wykorzystania pojawiających się szans rynkowych konieczne będą dalsze inwestycje w najbliższych latach. Spółka planuje pozyskanie dofinansowania UE z perspektywy 2014-2020, mając na uwadze możliwość szybkiego wyczerpania się dostępnych środków na dofinansowanie inwestycji.

Oświadczenie Niniejsza Prezentacja została przygotowana przez VIGO System S.A. ( VIGO ) wyłącznie w celach informacyjnych i w żadnym przypadku nie stanowi oferty nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym ani też rekomendacji do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych VIGO. Zarząd VIGO nie ponosi odpowiedzialności wynikającej w związku z ewentualnym udostępnieniem i wykorzystaniem Prezentacji przez podmioty inne niż uczestnicy spotkania i nie będzie odpowiedzialny za jakiekolwiek straty lub koszty, jakie strona trzecia mogłaby ponieść w związku z udostępnieniem jej lub wykorzystaniem przez nią prezentacji. Wszelkie stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych nie stanowią gwarancji czy zapewnienia ich realizacji w przyszłości przez VIGO. Ponadto, żadne informacje zawarte w Prezentacji nie stanowią oświadczenia VIGO, członków zarządu VIGO lub pracowników VIGO. Informacje nie stanowią podstawy do dochodzenia jakichkolwiek roszczeń od VIGO. VIGO nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji informacji zawartych w niniejszej Prezentacji.

Załącznik Podstawowe dane finansowe Wyszczególnienie 01.01.2015-01.01.2014-01.01.2014-30.06.2015 31.12.2014 30.06.2014 Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 13 709 351,02 20 476 408,74 11 153 712,74 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym : 6 157 544,76 9 686 226,80 5 029 295,15 Zysk/Strata brutto ze sprzedaży (A-B) 7 551 806,26 10 790 181,94 6 124 417,59 Koszty sprzedaży 561 658,98 576 596,27 281 824,56 Koszty ogólnego zarządu 1 984 394,84 2 856 568,26 1 346 038,66 Zysk/Strata ze sprzedaży (C-D-E) 5 005 752,44 7 357 017,41 4 496 554,37 Pozostałe przychody operacyjne 490 502,34 1 364 329,63 359 024,83 Pozostałe koszty operacyjne 104 364,26 1 318 901,64 721 094,99 Zysk/Strata na działalności operacyjnej (F+G-H) 5 391 890,52 7 402 445,40 4 134 484,21 Przychody finansowe 70 976,32 321 863,12 81 325,54 Odsetki 70 976,32 44 821,17 22 787,56 Inne 0,00 277 041,95 58 537,98 Koszty finansowe 366 791,07 394 768,39 198 641,66 Odsetki 26 422,10 82 988,03 45 097,43 Inne 340 368,97 311 780,36 153 544,23 Zysk(strata) z działalności gospodarczej (I+J-K) 5 096 075,77 7 329 540,13 4 017 168,09 Wynik zdarzeo nadzwyczajnych 0,00 0,00 0,00 Zysk ( strata ) brutto 5 096 075,77 7 329 540,13 4 017 168,09 Podatek dochodowy 16 383,00 41 503,00 26 734,00 Zysk (strata) netto (N-O-P) 5 079 692,77 7 288 037,13 3 990 434,09

Załącznik Podstawowe dane finansowe Pozycja Stan na 30.06.2015 r. Stan na 31.12.2014 r. Stan na 30.06.2014 r. AKTYWA TRWAŁE 14 946 176,07 13 745 810,40 12 829 531,78 Wartości niematerialne i prawne 895 056,48 1 029 346,55 1 115 892,53 Rzeczowe aktywa trwałe 13 781 992,49 12 666 094,45 10 720 586,34 Należności długoterminowe 0,00 0,00 0,00 Inwestycje długoterminowe 0,00 0,00 0,00 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 269 127,10 50 369,40 993 052,91 AKTYWA OBROTOWE 20 353 321,16 19 480 167,42 13 377 193,06 Zapasy 1 743 570,21 1 935 990,18 1 488 921,26 Materiały 1 232 539,85 757 899,56 1 024 364,95 Półprodukty i produkty w toku 93 720,83 201 801,00 52 767,51 Produkty gotowe 375 588,40 886 886,03 353 304,64 Towary 7 245,94 10 254,24 11 938,98 Zaliczki na poczet dostaw 34 475,19 79 149,35 46 545,18 Należności krótkoterminowe 4 155 120,31 2 419 123,55 2 818 645,49 Należności od jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 Należności od pozostałych jednostek 4 155 120,31 2 419 123,55 2 818 645,49 a) należności z tytułu dostaw i usług w okresie spłaty 4 031 582,81 1 716 238,36 2 797 887,38 b) należności z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeo społ. 115 170,80 701 185,55 17 687,11 c) należności inne 8 366,70 1 699,64 3 071,00 d) należności dochodzone na drodze sądowej 0,00 0,00 0,00 Inwestycje krótkoterminowe 11 301 317,99 12 441 934,45 7 470 270,65 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 6 301 317,99 7 441 934,45 7 470 270,65 - inne środki pieniężne 5 000 000,00 5 000 000,00 0,00 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3 153 312,65 2 683 119,24 1 599 355,66 SUMA AKTYWÓW 35 299 497,23 33 225 977,82 26 206 724,84

Załącznik Podstawowe dane finansowe Pozycja Stan na 30.06.2015 r. Stan na 31.12.2014 r. Stan na 30.06.2014 r. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 25 935 641,87 24 955 139,10 16 634 317,54 Kapitał (fundusz) podstawowy 729 000,00 729 000,00 694 000,00 Kapitał (fundusz) zapasowy 20 126 949,10 16 968 007,16 11 979 788,64 Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0,00 0,00 0,00 Zysk (strata) z ubiegłych okresów 0,00-29 905,19-29 905,19 Zysk (strata) netto 5 079 692,77 7 288 037,13 3 990 434,09 Odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego 0,00 0,00 0,00 ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 9 363 855,36 8 270 838,72 9 572 407,30 Rezerwy na zobowiązania 372 859,01 149 575,03 392 943,61 Zobowiązania długoterminowe 883 317,42 1 441 261,17 1 992 924,56 Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 Wobec pozostałych jednostek 883 317,42 1 441 261,17 1 992 924,56 a) kredyty i pożyczki 883 317,42 1 441 261,17 1 992 924,56 Zobowiązania krótkoterminowe 2 225 948,11 1 774 418,27 1 757 683,28 Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 Wobec pozostałych jednostek 2 148 138,08 1 771 700,99 1 689 145,87 a) kredyty i pożyczki 1 298 214,66 1 175 853,06 1 146 842,54 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 0,00 c) inne zobowiązania finansowe 0,00 0,00 238,21 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności 448 279,94 238 133,22 222 291,59 e) zaliczki otrzymane na dostawy 54 527,20 55 409,90 54 091,70 f) zobowiązania wekslowe 0,00 0,00 0,00 g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeo i innych świadczeo 333 415,71 293 565,45 248 996,81 h) z tytułu wynagrodzeo 0,00 135,00 0,00 i) inne 13 700,57 8 604,36 16 685,02 Fundusze specjalne 77 810,03 2 717,28 68 537,41 Rozliczenia międzyokresowe 5 881 730,82 4 905 584,25 5 428 855,85 SUMA PASYWÓW 35 299 497,23 33 225 977,82 26 206 724,84

Załącznik Podstawowe dane finansowe Pozycja 01.01.2015-30.06.2015 01.01.2014-30.06.2014 01.01.2014-31.12.2014 1 Zysk / Strata netto 5 079 692,77 3 990 434,09 7 288 037,13 Korekty razem, w tym: - 1 106 925,71-439 066,96-1 288 883,51 Amortyzacja 902 701,08 682 521,47 1 507 183,87 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 518 805,29 690 737,08 531 926,58 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 26 316,08 45 097,43 82 988,03 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej -812,72-13 675,47-4 949,07 Zmiana stanu rezerw 223 283,98 295 861,68 52 493,10 Zmiana stanu zapasów 192 419,97 367 969,43-79 099,49 Zmiana stanu należności -1 735 996,76-1 016 233,26-616 711,32 Zmiana stanu zobowiązao krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 329 168,24-59 355,90-71 393,22 Zmiana stanu rozliczeo międzyokresowych -1 030 624,79 199 444,51-1 126 893,96 Inne korekty -532 186,08-1 631 433,93-1 564 428,03 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II) 3 972 767,06 3 551 367,13 5 999 153,62 Wpływy 61 565,05 20 000,00 24 065,04 Wydatki -1 997 101,62-228 010,25-2 884 665,42 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) -1 935 536,57-208 010,25-2 860 600,38 Wpływy 1 317 820,25 651 936,51 6 230 136,92 Wpływy netto z emisji akcji 0,00 0,00 5 023 218,52 Inne wpływy finansowe 1 317 820,25 651 936,51 1 206 918,40 Wydatki -4 544 152,24-7 397 854,37-7 857 107,66 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli -4 089 690,00-6 933 060,00-6 933 060,00 Spłaty kredytów i pożyczek -418 646,16-419 696,94-841 059,63 Odsetki -26 316,08-45 097,43-82 988,03 Inne wydatki finansowe -9 500,00 0,00 0,00 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) -3 226 331,99-6 745 917,86-1 626 970,74 Przepływy pieniężne netto razem -1 189 101,50-3 402 560,98 1 511 583,50 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym -1 140 616,46-3 405 351,04 1 566 312,76 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 48 485,04-2 790,06 54 730,26 Środki pieniężne na początek okresu 12 441 934,45 10 875 621,69 10 875 621,69 Środki pieniężne na koniec okresu, w tym: 11 301 317,99 7 470 270,65 12 441 934,45

Dziękujemy za uwagę! Adam Piotrowski Prezes Zarządu Łukasz Piekarski Członek Zarządu